Grupo Depositario: CECA

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1 Folleto Nº Registro Fondo CNMV: 3005 LIBERBANK SECTORIAL GARANTIZADO, (Anteriormente denominado: CAJASTUR SECTORIAL GARANTIZADO, ) Referencias Comerciales: CCM SECTORIAL GARANTIZADO, El valor del patrimonio en un fondo de inversión, cualquiera que sea su política de inversión, está sujeto a las fluctuaciones de los mercados, pudiendo obtenerse tanto rendimientos positivos como pérdidas. El documento con los datos fundamentales para el inversor, o en su caso, el folleto simplificado debe ser entregado, previa la celebración del contrato, con el último informe semestral publicado. El folleto contiene el Reglamento de Gestión. Todos estos documentos, con los últimos informes trimestral y anual, pueden solicitarse gratuitamente y ser consultados por medios telemáticos en la Sociedad Gestora o en las entidades comercializadoras, así como en los Registros de la CNMV. Para aclaraciones adicionales diríjase a dichas entidades. DATOS GENERALES DEL FONDO Fecha de constitución Fondo: 02/08/2004 Fecha registro en la CNMV: 12/08/2004 Gestora: BANCO MADRID GESTION DE ACTIVOS S.G.I.I.C., S.A. Grupo Gestora: BANCA PRIVADA D`ANDORRA Depositario: CECABANK, S.A. Grupo Depositario: CECA Auditor: DELOITTE, S.L. POLÍTICA DE INVERSIÓN Perfil de riesgo del fondo y del inversor: Bajo. Categoría: Fondo de Inversión. GARANTIZADO DE RENDIMIENTO VARIABLE. El objetivo garantizado sólo se obtendrá en el caso de mantener la inversión hasta la fecha de vencimiento de la garantía Plazo indicativo de la inversión: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de Hasta el , día de vencimiento de la garantía, inclusive. Objetivo de gestión, política de inversión y riesgos: Caja de Ahorros de Asturias garantiza a los partícipes beneficiarios de la garantía (es decir, los que suscriban hasta el , inclusive, o hasta que el fondo alcance un volumen de 60 millones de euros), que a vencimiento, el , obtendrán el 100% de la inversión inicial valorada con el valor liquidativo del , incrementada por un porcentaje adicional en función del comportamiento de cuatro acciones del sector financiero: BBVA, Deustche Bank, AXA y Credit Agricole sobre sus valores iniciales (precios de cierre del ), de manera acumulativa según se detalla a continuación: - 7,00%, si la media aritmética de los valores de cierre de 25, 26 y 27 de septiembre de 2012 de todas y cada una de las cuatro acciones igualan o superan su valor inicial. - 7,00%, si la media aritmética de los valores de cierre de 25, 26 y 27 de septiembre de 2013 de todas y cada una de las cuatro acciones igualan o superan su valor inicial. - 7,00%, si la media aritmética de los valores de cierre de 23, 26 y 27 de enero de 2015 de todas y cada una de las cuatro acciones igualan o superan su valor inicial. Si se cumple la condición en los tres casos el porcentaje adicional sería un 21% (TAE máx. 5,84%). Si en ninguno de los casos se cumpliese la condición el porcentaje adicional sería de un 7,00% (TAE mín. 2,04%) Las TAE están calculadas para suscripciones realizadas el y mantenidas hasta el No obstante la rentabilidad de cada partícipe dependerá del día de suscripción. Si el Fondo si se hubiera lanzado el y el , la rentabilidad garantizada a vencimiento habría sido 14% (3,98% TAE) y 7% (2,04% TAE), respectivamente. Rentabilidades pasadas no presuponen rendimientos futuros. Hasta el inclusive, y después de vencida la garantía, se invertirá en repos de deuda pública y activos monetarios públicos emitidos en la UE con rating mínimo de A- (alta calificación crediticia). Hasta el se pactará la compra a plazo de los Activos de Renta Fija y la compra de una Opción OTC referenciada al comportamiento de las anteriores acciones. En ambos periodos, la cartera de renta fija tendrá un vencimiento medio inferior a tres meses. Desde el , inclusive, se invertirá en renta fija de alta calificación crediticia con vencimiento próximo al de la garantía, compuesta por: (82%-84% sobre el patrimonio) valores emitidos o avalados por el Estado español (rating AA), (7%-9%) liquidez y un 9,4% en una opción OTC. Los remanentes de liquidez que se produzcan se invertirán, además de en los activos señalados, en Repos de Deuda pública española, en pagarés de entidades financieras privadas españolas y en depósitos a la vista o con vencimiento inferior a 12 meses en entidades de crédito de la UE sujetas a supervisión prudencial. Estas emisiones y las entidades con las que se realicen los depósitos serán de alta calificación crediticia (rating mín A-). Este fondo no invierte en titulizaciones. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España. Se podrá operar con instrumentos financieros derivados no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. Esta operativa comporta riesgos por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. Con el objetivo de poder alcanzar la rentabilidad garantizada, no se valorarán los instrumentos financieros derivados que se utilicen hasta el , inclusive, por lo que, cuando estos se valoren, podrán producirse oscilaciones apreciables en el valor liquidativo de la participación, que no afectarán al objetivo de rentabilidad garantizado. Información complementaria sobre las inversiones: Para emisiones no calificadas, se atenderá al rating del emisor. Los ratings mencionados se refieren a los otorgados por S&P o equivalente. El total de la cartera de renta fija y la liquidez proporcionará una rentabilidad bruta aproximada del 15,4% sobre el total del patrimonio inicial, para todo el periodo de referencia. Todo ello permitirá hacer frente a los gastos previstos del fondo y las comisiones de gestión y depositaría, que son, aproximadamente, del 5,8% sobre el patrimonio para todo el periodo de referencia y conseguir que el valor liquidativo 1

2 a vencimiento de la garantía sea del 100% del valor liquidativo a (estimación realizada el y referida al inicio del periodo de garantía). La duración media de la cartera al inicio del periodo de garantía será de 3,1 años, la misma se irá reduciendo a medida que se acerque el vencimiento de la garantía. La parte variable del objetivo de rentabilidad ligada al subyacente se consigue a través de la Opción OTC contratada con una entidad financiera que no forma parte no del grupo económico del garante. En caso de evolución desfavorable del subyacente, la opción valdrá un 7% al vencimiento. Los remanentes de liquidez señalados en el apartado anterior se podrán invertir en emisores y en entidades financieras pertenecientes al grupo económico del garante. El fondo aplicará la metodología del compromiso para la medición de la exposición a los riesgos de mercado asociada a la operativa con instrumentos financieros derivados. Las operaciones con instrumentos financieros derivados cumplen con todos los requisitos exigidos por la normativa vigente en cada momento, en particular que las Entidades de Contrapartida de los instrumentos financieros derivados no pertenecen al grupo económico del Agente de Cálculo. Durante el periodo de garantía la única operación con instrumentos financieros derivados será la citada contratación de la opción OTC, no se realizarán ni se mantendrán operaciones a plazo con entidad perteneciente o no al grupo del garante. Las contrapartidas son entidades financieras con domicilio en la Unión Europea sujetas a supervisión prudencial, dedicadas de manera profesional y habitual al desarrollo de estas actividades y con solvencia suficiente. A estos efectos se presumirá que la contrapartida tiene solvencia suficiente cuando cuente con calificación crediticia favorable de una agencia especializada reconocida por la Comisión Nacional del Mercado de Valores. La contrapartida se compromete a valorar diariamente los instrumentos derivados, así como a dar liquidez al Fondo, dando a diario cotizaciones de compra y venta. Una vez alcanzada la fecha de vencimiento de la garantía, se comunicará a los participes del Fondo el resultado de la misma, junto con las nuevas condiciones de la política de inversiones. En caso contrario, procederá a efectuar las inversiones del Fondo, sin mantener un objetivo de rentabilidad determinado hasta que se establezca una nueva política de inversión para el fondo. Las inversiones que el fondo mantendrá tras la finalización del periodo garantizado, seguirá criterios conservadores y prudentes con el objetivo de preservar y estabilizar el valor liquidativo del Fondo. No se invertirá en otras Instituciones de Inversión Colectiva. Se permitirán situaciones transitorias de menos riesgo de la cartera, sin que ello suponga una modificación de la vocación inversora. Detalle de los riesgos inherentes a las inversiones: Se puede producir la circunstancia de que Caja de Ahorros de Asturias, además de garante, sea contrapartida de algunos de los activos que integran la cartera del fondo durante el período de la garantía. Esta situación puede conllevar un riesgo adicional ya que, en el caso de que Caja de Ahorros de Asturias entrase en situación de impago, el Fondo podría no alcanzar el objetivo de rentabilidad garantizado y Caja de Ahorros de Asturias podría no cubrir sus obligaciones como garante Como resultado de ello, la exposición al riesgo de contrapartida con el grupo económico del garante por la cartera de contado se estima que no supere el 10% del patrimonio. No obstante, dicha exposición podría llegar a alcanzar hasta el máximo legal del 20%, en su caso. Riesgos por inversión en instrumentos financieros derivados: Asimismo, la operativa con instrumentos financieros derivados no contratados en mercados organizados de derivados conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las operaciones. GARANTIA DE RENTABILIDAD La composición de la cartera puede consultarse en los informes periódicos. Se ha otorgado una garantía de rentabilidad. La CNMV advierte que la información relativa a la garantía otorgada a favor de los partícipes responde a criterios de transparencia sin que la verificación previa de este folleto se refiera a aspecto alguno relacionado con dicha garantía. En consecuencia, el registro del folleto no supone pronunciamiento alguno acerca de la calidad del garante o del contenido de la garantía, y la CNMV no asume responsabilidad alguna acerca de la veracidad y efectividad de la misma. Objeto: Caja de Ahorros de Asturias garantiza a los partícipes beneficiarios de la garantía (es decir, los que suscriban hasta el , inclusive, o hasta que el fondo alcance un volumen de 60 millones de euros), que a vencimiento, el , obtendrán el 100% de la inversión inicial valorada con el valor liquidativo del , incrementada por un porcentaje adicional en función del comportamiento de cuatro acciones del sector financiero: BBVA, Deustche Bank, AXA y Credit Agricole sobre sus valores iniciales (precios de cierre del ), de manera acumulativa según se detalla a continuación: - 7,00%, si la media aritmética de los valores de cierre de los días 25, 26 y 27 de septiembre de 2012 de todas y cada una de las cuatro acciones igualan o superan su valor inicial. - 7,00%, si la media aritmética de los valores de cierre de los días 25, 26 y 27 de septiembre de 2013 de todas y cada una de las cuatro acciones igualan o superan su valor inicial. - 7,00%, si la media aritmética de los valores de cierre de 23, 26 y 27 de enero de 2015 de todas y cada una de las cuatro acciones igualan o superan su valor inicial. Si se cumple la condición en los tres periodos el porcentaje adicional sería la suma de las rentabilidades obtenidas en cada uno de ellos, es decir, un 21% (TAE máxima 5,84%). Si en ninguno de los periodos anteriores las cuatro acciones igualasen o superasen su valor inicial el porcentaje adicional sería en todo caso de un 7,00% (TAE mínima: 2,04%) Las citadas TAE están calculadas para suscripciones realizadas el y mantenidas hasta el vencimiento de la garantía. No obstante la rentabilidad de cada partícipe dependerá del día de la suscripción. En el caso de que un partícipe realice un reembolso o traspase sus participaciones con anterioridad a la fecha de vencimiento de la garantía ( ), las participaciones reembolsadas no estarán sujetas a garantía y se reembolsarán al valor liquidativo correspondiente al día de la solicitud, aplicándose en su caso, las comisiones de reembolso detalladas más adelante. La fórmula de cálculo del valor garantizado (VG) es la siguiente: VG = VI + {VI x Máximo [ 7%; R1 + R2+ R3]} Donde: 2

3 VI : Valor liquidativo inicial de la participación el 27 de septiembre de R1: 7%, si Acción N 1 / Acción N inicial >= 1, si no R1 = 0% R2: 7%, si Acción N 2 / Acción N inicial >= 1, si no R2 = 0% R3: 7%, si Acción N 3 / Acción N inicial >= 1, si no R3 = 0% Acción N inicial: Precio oficial de cierre de cada acción N el día 27 de septiembre de Acción N 1: Media aritmética de los precios oficiales de cierre de cada acción N los días 25, 26 y 27 de septiembre de Acción N 2: Media aritmética de los precios oficiales de cierre de cada acción N los días 25, 26 y 27 de septiembre de Acción N 3: Media aritmética de los precios oficiales de cierre de cada acción N los días 23, 26 y 27 de enero de Acción N: Acción 1: BBVA, Código Bloomberg: BBVA SM Acción 2 Deutsche Bank, Código Bloomberg: DBK GY Acción 3 AXA, Código Bloomberg: CS FP Acción 4 Credit Agricole, Código Bloomberg: ACA FP Los precios oficiales se pueden consultar en el redifusor Bloomberg en sus series de precios históricos sin ajustes. Estos precios oficiales de cierre tomados para la referencia si se verán ajustados en los supuestos contemplados en la regulación de cada uno de los mercados oficiales de cotización (p.e.: ampliaciones de capital, splits, reducciones de capital mediante devolución de aportaciones a los accionistas, reparto de dividendos extraordinarios y cualquier otro supuesto que tenga un efecto dilutivo o de concentración en el valor teórico de las acciones). Se entenderá por día hábil aquel que lo sea en el mercado de referencia de las 4 acciones citadas. Si cualquiera de las fechas de observación no fuesen días hábiles para alguno de estos valores, se tomará para todos ellos como fecha de referencia el día hábil inmediato posterior, tomando siempre tres precios de tres fechas diferentes, sin poder pasar al mes siguiente en cuyo caso serían los tres últimos días hábiles del mes. Entidad Garante: CAJA DE AHORROS DE ASTURIAS. Cuenta con calificación a largo plazo de A- y a corto plazo de F-2 otorgada por la agencia de calificación Fitch-IBCA y de Baa2 a largo y P2 a corto según la agencia Moody s. No existen más agencias que hayan calificado a la Entidad Garante. El rating de la entidad garante está referido a la fecha de inscripción en CNMV del objetivo de rentabilidad garantizado a vencimiento. No obstante, con posterioridad y de forma sobrevenida, el garante podría sufrir una modificación en su calificación crediticia, lo que se comunicará como hecho relevante. Beneficiarios: Esta garantía tiene carácter general solo para los participes que lo sean a , inclusive, o hasta que el fondo alcance 60 millones de euros, y que mantengan sus participaciones hasta el vencimiento de la garantía, el 3/02/2015. La garantía se establecerá, exclusivamente, a favor del partícipe beneficiario de la misma y no será transmisible, salvo a título mortis causa. Los documentos en que se formalicen individualmente las garantías, en favor de cada uno de los partícipes, se confeccionarán y serán entregados a tales partícipes beneficiarios antes del 25 de octubre de 2011, mediante su remisión por correo al domicilio de los partícipes. En cuanto al régimen fiscal de la garantía, se ajustará a lo que disponga el régimen jurídico vigente en el momento de su ejecución. Condicionamientos de su efectividad: La efectividad de la presente garantía se condiciona a que no se modifique el actual marco legislativo y fiscal de los fondos de inversión y de los activos que compongan los mismos, por lo que dicha garantía compensatoria no será efectiva, o será efectiva únicamente en la diferencia de valor no afectada por dicha modificación legislativa. Forma y plazo de pago: En el caso de que se den las circunstancias que activen la garantía, el pago se efectuará automáticamente sin necesidad de requerimiento previo por parte del participe, mediante abono de efectivo en la cuenta corriente que cada participe mantenga en la Entidad Comercializadora en el plazo máximo de cinco días hábiles desde la fecha de vencimiento de la garantía ( ). Agente de Cálculo: Analistas Financieros Internacionales, S.A., que desempeñará, entre otras, las siguientes funciones: 1) Verificará si debe hacerse efectiva la garantía compensatoria y, en su caso, calculará el importe a recibir por los participes en el momento de la ejecución de la garantía. 2) Actuará en los supuestos en los que se produzca alguna circunstancia excepcional de las recogidas en el Contrato de Agente de Cálculo, relativas al subyacente. El Agente de cálculo actuará como experto independiente y sus cálculos y determinaciones serán vinculantes, tanto para la Sociedad Gestora y la Sociedad Garante, como para el Fondo beneficiario de la Garantía. Existe un contrato suscrito entre el Garante, la Gestora y el Agente de Cálculo, para regular tales funciones que se puede consultar en el domicilio social de la Gestora. Régimen Fiscal: Las cantidades que se abonen en virtud de la garantía otorgada a favor de los partícipes estarán sujetas a la normativa fiscal vigente el día de ejecución de la garantía. En ningún caso dichos rendimientos tendrán la consideración de rendimientos procedentes de una IIC. Según criterio de la Dirección General de Tributos expresado en consulta no vinculante, dichas cantidades tendrán la consideración de rendimiento de capital mobiliario sujeto a la correspondiente retención del 19% y tributan en el impuesto sobre la renta de las personas físicas formando parte de la base liquidable del ahorro. La base liquidable del ahorro, en la parte que no corresponda, en su caso, con el mínimo personal y familiar a que se refiere la Ley del IRPF, tributará al tipo del 21% los primeros 6.000, del 25% desde esa cifra hasta los y del 27% a partir de Ejemplos de cálculo de la garantía: Ejemplo 1: Si el fondo se hubiera lanzado el , la fecha de vencimiento habría sido el y el valor liquidativo garantizado a vencimiento sería del 114% del valor liquidativo inicial del , lo que equivale a una T.A.E. del 3,98%. Valor liquidativo inicial de la participación el : 100 euros El precio oficial inicial de las acciones el y las medias de los precios oficiales en las fechas de observación fueron los siguientes: Precios oficiales del : BBVA: ; Deutsche Bank (DBK): 54,703; AXA: 16,0346 y Credit Agricole (ACA): 20,1093 Media de los días 14, 17 y 18 de octubre de 2005= BBVA: 13,76096; DBK 69,856; AXA: 22,0216 y ACA: 22,1459 3

4 Media de los días 14, 16 y 17 de octubre de 2006= BBVA: 18,2316; DBK 89,222; AXA: 30,0876 y ACA: 30,3409 Media de los días 14, 15 y 16 de febrero de 2008= BBVA: 13,0564; DBK 68,3383; AXA: 20,7141 y ACA: 16,508 Como las medias de las observaciones son mayores que todos los valores iniciales en dos periodos: Valor garantizado a vencimiento = {100 x Máximo [ 7%; 7% + 7% + 0%]}= {100 x Máximo [ 7%; 14%]} = {100 x 14%} = 114 euros. Ejemplo 2: Si el fondo se hubiera lanzado el , la fecha de vencimiento habría sido el y el valor liquidativo garantizado a vencimiento sería del 107% del valor liquidativo inicial del , lo que equivale a una T.A.E. del 2,04%. Valor liquidativo inicial de la participación el : 100 euros El precio oficial inicial de las acciones el y los precios oficiales en las fechas de observación y sus medias fueron los siguientes: Precios oficiales del : BBVA: 13,0084; Deutsche Bank (DBK): 67,861; AXA: 21,8476 y Credit Agricole (ACA): 16,0651 Media de los días 24, 25 y 26 de febrero de 2009= BBVA: 5,5466; DBK 18,0073; AXA: 7,4949 y ACA: 7,6683 Media de los días 24, 25 y 26 de febrero de 2010= BBVA: 9,1322; DBK 42,2097; AXA: 14,6950 y ACA: 10,6467 Media de los días 27, 28 y 29 de junio de 2011= BBVA: 7,7380; DBK 39,6200; AXA: 14,9233 y ACA: 9,9280 Como las medias de las observaciones son inferiores a todos los valores iniciales en todos los casos: Valor garantizado a vencimiento = {100 x Máximo [ 7%; 0% + 0% + 0%]}= {100 x Máximo [ 7%; 0%]} = {100 x 7%} = 107 euros. INFORMACIÓN SOBRE PROCEDIMIENTO DE SUSCRIPCIÓN Y REEMBOLSO Frecuencia de cálculo del valor liquidativo: Diaria. Valor liquidativo aplicable: El del mismo día de la fecha de solicitud. Lugar de publicación del valor liquidativo: Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: Las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:30 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional.. No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador. La Sociedad Gestora exigirá un preaviso de hasta 10 días para reembolsos superiores a ,00 euros. Asimismo, cuando la suma total de lo reembolsado a un mismo partícipe, dentro de un periodo de 10 días sea igual o superior a ,00 euros la Gestora exigirá para las nuevas peticiones de reembolso, que se realicen en los diez días siguientes al último reembolso solicitado cualquiera que sea su importe, un preaviso de 10 días. Para determinar el cómputo de las cifras previstas en este párrafo se tendrán en cuenta el total de los reembolsos ordenados por un mismo apoderado. Las solicitudes de reembolso de cualquier partícipe se liquidarán como cualquier otra solicitud del día, si hay liquidez, y para el caso de que no existiera liquidez suficiente para atender el reembolso, se generará la liquidez necesaria, sin esperar a que venza el plazo máximo de 10 días. En tal caso, el valor liquidativo aplicable a estos reembolsos será el que corresponda a las operaciones del día en que se hayan contabilizado los resultados de las ventas de activos necesarias para que el Fondo obtenga la liquidez para hacer frente a su pago. El pago del reembolso de las participaciones se hará por el Depositario en el plazo máximo de tres días hábiles desde la fecha del valor liquidativo aplicable a la solicitud. Excepcionalmente, este plazo podrá ampliarse a cinco días hábiles cuando las especialidades de las inversiones que superen el cinco por ciento del patrimonio así lo exijan. En el supuesto de traspasos el partícipe deberá tener en cuenta las especialidades de su régimen respecto al de suscripciones y reembolsos. INFORMACIÓN COMERCIAL Divisa de denominación de las participaciones: Euros. Inversión mínima inicial: 6 euros. Inversión mínima a mantener: 6 euros. En los supuestos en los que como consecuencia de la orden de reembolso de un partícipe su posición en el fondo descienda por debajo de la inversión mínima a mantener establecida en el folleto, la Sociedad Gestora procederá a reembolsarle la totalidad de las participaciones. Volumen máximo de participaciones por partícipe: Para los partícipes que hayan adquirido tal condición hasta el , inclusive, o hasta que el fondo alcance 60 millones de euros, el volumen máximo será el número de participaciones suscritas por cada partícipe hasta ese momento. Desde entones el volumen máximo de participaciones a suscribir será de 1 participación. Principales comercializadores: Aquellas entidades legalmente habilitadas con las que se haya suscrito contrato de comercialización. Se ofrece la posibilidad de realizar suscripciones y reembolsos de participaciones a través de Internet y Servicio telefónico de aquellas entidades comercializadoras que lo tengan previsto, previa firma del correspondiente contrato. COMISIONES Y GASTOS 4

5 Comisiones Aplicadas Porcentaje Base de cálculo Tramos / plazos Gestión (anual) Aplicada directamente al fondo 0,75% Patrimonio Hasta el , inclusive 1,55% Patrimonio Desde el , inclusive Depositario (anual) Aplicada directamente al fondo 0,15% Patrimonio Suscripción 5% Importe suscrito Desde el o desde que el Fondo alcance un patrimonio de euros, hasta el , ambos inclusive. (1) Reembolso 5% Importe reembolsado Desde el o desde que el Fondo alcance un patrimonio de euros, hasta el , ambos inclusive. (1) (2) (1) Las comisiones de suscripción y de reembolso no se aplicarán en ningún caso antes del , inclusive. Si se alcanzase un volumen de 60 millones de euros se comunicará a la CNMV como Hecho Relevante (2) Esta comisión de reembolso no se aplicará los días , y , considerados ventanas de liquidez. Para estos reembolsos será necesario un preaviso de dos días hábiles. Estos importes reembolsados no estarán sujetos a garantía. Con independencia de estas comisiones, el fondo podrá soportar los siguientes gastos: intermediación, liquidación, tasas de la CNMV, auditoría y gastos financieros por préstamos o descubiertos. Los límites máximos legales de las comisiones y descuentos son los siguientes: Comisión de gestión: 2,25% anual si se calcula sobre el patrimonio del fondo 18% si se calcula sobre los resultados anuales del fondo 1,35% anual sobre patrimonio más el 9% sobre los resultados anuales si se calcula sobre ambas variables Comisión de depositario: 0,20% anual del patrimonio del fondo. Comisiones y descuentos de suscripción y reembolso: 5% del precio de las participaciones. INFORMACIÓN SOBRE RENTABILIDAD Y GASTOS Se adjunta como anexo al presente folleto la información recogida en el último informe semestral publicado del fondo sobre la evolución histórica de la rentabilidad de la participación y sobre la totalidad de los gastos expresados en términos de porcentaje sobre su patrimonio medio. Se advierte que la evolución histórica de la rentabilidad no es un indicador de resultados futuros. OTRA INFORMACIÓN Este documento recoge la información necesaria para que el inversor pueda formular un juicio fundado sobre la inversión que se le propone. Léalo atentamente, y si es necesario, obtenga asesoramiento profesional. La información que contiene este folleto puede ser modificada en el futuro. Dichas modificaciones se harán públicas en la forma legalmente establecida pudiendo, en su caso, otorgar al partícipe el correspondiente derecho de separación. La verificación positiva y el consiguiente registro del folleto por la CNMV no implicará recomendación de suscripción de las participaciones a que se refiere el mismo, ni pronunciamiento alguno sobre la solvencia del fondo o la rentabilidad o calidad de las participaciones ofrecidas. Régimen de información periódica La Gestora o, en su caso, el Depositario o la entidad comercializadora debe remitir a cada partícipe, con una periodicidad no superior a un mes, un estado de su posición en el Fondo. Si en un periodo no existiera movimiento por suscripciones y reembolsos, podrá posponerse el envío del estado de posición al periodo siguiente, si bien, será obligatoria la remisión del estado de posición del partícipe al final del ejercicio. Cuando el partícipe expresamente lo solicite, dicho documento podrá serle remitido por medios telemáticos. La Gestora o la entidad comercializadora remitirán con carácter gratuito a los partícipes los sucesivos informes anuales y semestrales, salvo que expresamente renuncien a ello, y además los informes trimestrales a aquellos partícipes que expresamente lo soliciten. Cuando así lo requiera el partícipe, dichos informes se le remitirán por medios telemáticos. Fiscalidad La tributación de los rendimientos obtenidos por partícipes dependerá de la legislación fiscal aplicable a su situación personal. En caso de duda, se recomienda solicitar asesoramiento profesional. Los rendimientos obtenidos por los Fondos de Inversión tributan al 1% en el Impuesto sobre Sociedades. Los rendimientos obtenidos por personas físicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones tienen la consideración de ganancia patrimonial, sometida a retención del 21%, o de pérdida patrimonial. Los rendimientos obtenidos por personas físicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones generados en un plazo superior a un año se integrarán, a efectos del impuesto sobre la renta de las personas físicas, en la base liquidable del ahorro. La base liquidable del ahorro, en la parte que no corresponda, en su caso, con el mínimo personal y familiar a que se refiere la Ley del IRPF, tributará al tipo del 21% los primeros 6.000, del 25% desde esa cifra hasta los y del 27% a partir de Los rendimientos obtenidos en un plazo igual o inferior a un año se integrarán en la base general y tributarán a la escala general. Todo ello sin perjuicio del régimen fiscal previsto en la normativa vigente aplicable a los traspasos entre IIC. Para el tratamiento de los rendimientos obtenidos por personas jurídicas, no residentes o con regímenes especiales, se estará a lo establecido en la normativa legal. Cuentas anuales: La fecha de cierre de las cuentas anuales es el 31 de diciembre del año natural. Otros datos de interés del fondo: Ninguna de las operaciones con instrumentos derivados se ha pactado en un plazo superior a los diez días previos a la inscripción del folleto en la CNMV que recoge la nueva garantía y el precio pactado no se aleja significativamente de los precios de mercado en el momento de la inscripción del folleto informativo en la CNMV. INFORMACIÓN RELATIVA A LA GESTORA Y RELACIONES CON EL DEPOSITARIO Fecha de constitución: 01/12/1992 Fecha de inscripción y nº de Registro: Inscrita con fecha 18/01/1993 y número 159 en el correspondiente registro de la CNMV. 5

6 Domicilio social: C/CAPITÁN HAYA, 23 en MADRID, provincia de MADRID, código postal Según figura en los Registros de la CNMV, el capital suscrito asciende a ,00 de euros. Las Participaciones significativas de la sociedad gestora pueden ser consultadas en los Registros de la CNMV donde se encuentra inscrita. Delegación de funciones de control interno y administración de la Sociedad Gestora: La Sociedad Gestora ha delegado las siguientes funciones relativas al control interno de alguna o todas las IIC que gestiona. FUNCIONES DELEGADAS Auditoría interna asumida por el grupo ENTIDAD EN LA QUE SE DELEGA BANCO DE MADRID, S.A. Asimismo, la Sociedad Gestora ha delegado para el tipo de IIC al que se refiere el presente folleto las siguientes funciones de administración: FUNCIONES DELEGADAS Servicios jurídicos y contables en relación con la gestión Valoración y determinación del valor liquidativo, incluyendo régimen fiscal aplicable Tareas de administración del art. 94 b) 2, 5, 6 y 7 del RD 1082/2012 ENTIDAD EN LA QUE SE DELEGA INVERSIS GESTIÓN, S.A., SGIIC SANTANDER BACK-OFCES GLOBALES ESPECIALIZADOS, S.A. GESBAN SERVICIOS ADMINISTRATIVOS GLOBALES, SL INVERSIS GESTIÓN, S.A., SGIIC SANTANDER BACK-OFCES GLOBALES ESPECIALIZADOS, S.A. GESBAN SERVICIOS ADMINISTRATIVOS GLOBALES, SL INVERSIS GESTIÓN, S.A., SGIIC SANTANDER BACK-OFCES GLOBALES ESPECIALIZADOS, S.A. GESBAN SERVICIOS ADMINISTRATIVOS GLOBALES, SL La delegación de funciones por parte de la SGIIC no limitará su responsabilidad respecto al cumplimiento de las obligaciones establecidas en la normativa en relación a las actividades delegadas. Información sobre operaciones vinculadas: La Entidad Gestora puede realizar por cuenta de la Institución operaciones vinculadas de las previstas en el artículo 67 de la LIIC. Para ello la Gestora ha adoptado procedimientos, recogidos en su Reglamento Interno de Conducta, para evitar conflictos de interés y asegurarse de que las operaciones vinculadas se realizan en interés exclusivo de la Institución y a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado. Los informes periódicos incluirán información sobre las operaciones vinculadas realizadas. En el supuesto de que la Sociedad Gestora hubiera delegado en una tercera entidad alguna de sus funciones, los informes periódicos incluirán las posibles operaciones vinculadas realizadas por cuenta del fondo con dicha tercera entidad o entidades vinculadas a ésta. Sistemas internos de control de la profundidad del mercado: La SGIIC cuenta con sistemas internos de control de la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido, con objeto de procurar una liquidación ordenada de las posiciones de la IIC a través de los mecanismos normales de contratación. Información sobre los Miembros del Consejo de Administración: Miembros del Consejo de Administración Cargo Denominación Representada por Fecha nombramiento PRESIDENTE RAFAEL VALERA DE VARGAS 29/11/2012 DIRECTOR GENERAL IRATXE ORIA VILLEGAS 30/03/2012 CONSEJERO RODRIGO ACHIRICA ORTEGA 29/11/2012 CONSEJERO RAMIRO MARTINEZ-PARDO DEL VALLE 07/06/2013 CONSEJERO RAFAEL VALERA DE VARGAS 29/11/2012 CONSEJERO JUAN CARLOS PEON MELON 29/11/2012 SECRETARIO RODRIGO ACHIRICA ORTEGA 29/11/2012 Otras actividades de los miembros del Consejo: Según consta en los Registros de la CNMV, RAFAEL VALERA DE VARGAS, IRATXE ORIA VILLEGAS, RODRIGO ACHIRICA ORTEGA, RAMIRO MARTINEZ-PARDO DEL VALLE y JUAN CARLOS PEON MELON ejercen actividades fuera de la sociedad significativas en relación a ésta. La Sociedad Gestora y el Depositario no pertenecen al mismo grupo económico según las circunstancias contenidas en el art.4 de la Ley del Mercado de Valores. DATOS IDENTICATIVOS DEL DEPOSITARIO Fecha de inscripción y nº de Registro: Inscrito con fecha 16/11/2012 y número 236 en el correspondiente registro de la CNMV. Domicilio social: CL. ALCALA N.27 en MADRID, código postal Actividad principal: Entidad de Crédito OTRAS IIC GESTIONADAS POR LA MISMA GESTORA Denominación BANCO MADRID AHORRO, BANCO MADRID IBERICO ACCIONES, BANCO MADRID MUNDIAL, BANCO MADRID RENTA JA, 6 Tipo de IIC

7 BANCO MADRID SELECCION, BPA GLOBAL FONDOS, BPERE FONDO IBERICO ADAGIO, ESPAÑA FLEXIBLE, ESTRATEGIA GLOBAL, XED INCOME ASSET ALLOCATION FUND, INTERDIN PENTATHLON, LIBERBANK ACCIONES EUROPA GARANTIZADO, LIBERBANK AHORRO, LIBERBANK CAMPEONES GARANTIZADO, LIBERBANK CARTERA CONSERVADORA, LIBERBANK CARTERA MODERADA, LIBERBANK CARTERA RENDIMIENTO, LIBERBANK CONTINENTAL GARANTIZADO, LIBERBANK DINERO, LIBERBANK ESPAÑA 4 GARANTIZADO, LIBERBANK EURO 6 GARANTIZADO, LIBERBANK EURODOLAR GARANTIZADO, LIBERBANK GARANTIA 7, LIBERBANK GLOBAL, LIBERBANK INVERSION MUNDIAL GARANTIZADO, LIBERBANK MIX-RENTA JA, LIBERBANK MIX-RENTA VARIABLE, LIBERBANK MUNDIAL 6 GARANTIZADO, LIBERBANK OBJETIVO I, LIBERBANK PLATINUM, LIBERBANK PLUS, LIBERBANK RENTA 2014 GARANTIZADO, LIBERBANK RENTA JA III, LIBERBANK RENTA JA, LIBERBANK RENTA VARIABLE ESPAÑA, LIBERBANK RENTA VARIABLE EURO, LIBERBANK RENTAS, LIBERBANK SELECCION MUNDIAL GARANTIZADO, LIBERBANK TELECOMUNICACIONES 3X7, PREMIUM JB BOLSA EURO, PREMIUM JB BOLSA INTERNACIONAL, PREMIUM JB MODERADO, PREMIUM PLAN RENTABILIDAD PREMIUM PLAN RENTABILIDAD II, PREMIUM PLAN RENTABILIDAD III, PREMIUM PLAN RENTABILIDAD IV, PREMIUM PLAN RENTABILIDAD V, PREMIUM PLAN RENTABILIDAD VI, PREMIUM PLAN RENTABILIDAD VII, RENTA JA MIXTA ESPAÑA FLEXIBLE, WORLD SOLIDARITY FUND, 2002 GLOBAL FLECHA,, S.A. ABSIDE CAPITAL, S.A. ACIEL,, S.A. ACOPA INVERSIONES,, S.A. AF CRECIMIENTO I, S.A. AF RENTA ALFA INDICES,, S.A. AF RENTA VARIABLE GLOBAL SA ALIBUS INVERSIONES, S.A. AM68,, S.A. AMTRA GLOBAL S.A. ARETARIA RENTA VARIABLE SA ARTYCALMA S.A. BERMAN INVERSIONES NANCIERAS, S.A. BETUS INVERSIONES, S.A. BP1 VALORES,, S.A. BYBLOS CAPITAL S.A. C.F. GENERAL DE INVERSIONES NANCIERAS,, S.A. CADI VALORES, S.A. CARTERA DE INVERSIONES CANARIAS,, S.A. CLAVIJO INVERSIONES,, S.A. CREVILLENTE CAPITAL,, S.A. CUCULATA, SA CURRELOS DE INVERSIONES, S.A. DEER BUTTONS S.A. DICASTILLO INVERSIONES,, S.A. EVERSAN 2014,, S.A. EVOLUTION INVESTMENT,, S.A. FAR99 INVERSIONES,, S.A. FARO VIDIO INVERSIONES,, S A 7

8 GEISER INVERSIONES 2000, S.A. GRAZALEMA INVERSIONES,, S.A. GUNTÍN DE INVERSIONES, S.A. IGELPA INVERSIONES NANCIERAS,,S.A. INRESA NANZAS, S.A. INVERSIONES BARBAZANA S.A. INVERSIONES EL FRUTAL, S.A. INVERSIONES NANCIERAS CINCINATTI, S.A. INVERSIONES TROYANO, S.A INVESTIGACION, DESARROLLO E IMPLANTACION,, S.A. JUNIO 99,, S.A. KGINVES105,, S.A. KGINVES107, S.A. KGINVES12, S.A. KINGSTON INVESTMENT S.A. LA FAMA CAPITAL,, S.A. LINDEN 91 INVERSIONES, S.A. LODIMA GROUP INVESTMENT 2000,, S.A. MARBEN INVERSIONES, S.A. MARSAJORI INVERSIONES,, S.A. MEDEA INVERSIONES,, S.A. MEJORANA INVERSIONES,, S.A. MONTE DE VALORES,, S.A. MONTESANCHA DE INVERSIONES, S.A. NADIR 98,, S.A. NASECAD INVERSIONES, S.A. NOUPIAL INVESTMENT,, S.A. OTIXE VALORES, S.A. PAMPANA DE INVERSIONES,, S.A. PENYA EL FRARE,, S.A. PIGMANORT,, S.A. POSTERA INVERSIONES,, S.A. RANDE SIGLO XXI, S.A RESULT INVERSIONES, S.A. RIO DE AGUAS INVERSIONES, S.A. ROSALOLES INVERSIONES, SA S.G INVERSIONES, S.A. SHARE INVERSIONES, S.A. TEMPERA INVERSIONES S.A. UNIVERSAL DE INVERSIONES S.A. XAMIA GESTION PATRIMONIAL S.A. BANCO MADRID AGILIDAD, SIL, S.A. SIL RESPONSABLES DEL CONTENIDO DEL FOLLETO La Sociedad Gestora y el Depositario asumen la responsabilidad del contenido de este Folleto y declaran que a su juicio, los datos contenidos en el mismo son conformes a la realidad y que no se omite ningún hecho susceptible de alterar su alcance. 8