Tipus d assignatura (troncal, obligatòria, optativa, lliure configuració) Obligatoria

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1 Curs Acadèmic Codi i nom de l assignatura 2203-Sistema Financiero Español Número de crèdits teòrics i pràctics 6 créditos (4 teóricos + 2 prácticos) Tipus d assignatura (troncal, obligatòria, optativa, lliure configuració) Obligatoria Professorat que imparteix l assignatura i idioma (català, castellà, anglès) Margalida Payeras Llodrà (Grupo 23) (Español) (Grupo 20) (Español) Estudis (DCE2-ECO-ADE) ECO Número/s de grup/s (matí / horabaixa) Grupo 23(ECO mañana) y Grupo 20 (ECO tarde) Assignatura (1r quadrimestre, 2n quadrimestre o Anual) 2º cuatrimestre Hi ha possibilitat de realitzar l examen en convocatòria anticipada (Si o No) SI Hi ha possibilitat de realitzar l examen a les Seus universitàries (Si o No) i en cas afirmatiu en quines condicions Si, sempre i quan es doni suport (ens referim persona encarregada) a les Seus Objectius Contar con un sistema financiero desarrollado y competitivo es una premisa necesaria para impulsar el crecimiento y desarrollo económicos de un país o una región. El análisis económico tradicional se había caracterizado, hasta fechas relativamente recientes, por conceder escasa importancia a los factores monetarios y financieros en la determinación de la renta nacional, al asumir implícitamente el supuesto de neutralidad del dinero de la teoría moderna neoclásica. De hecho, en el pensamiento económico neoclásico, los intermediarios y los instrumentos financieros no aparecían explícitamente recogidos en el modelo de equilibrio general. Diferente es la situación actual, así un repaso a la literatura pone de manifiesto que, de una manera u otra, los modelos de crecimiento económico actuales, las denominadas teorías modernas de crecimiento endógeno, incluyen la formación de capital como una de las variables relevantes. El sistema financiero, en general, y los intermediarios financieros, en particular, estimulan el crecimiento económico. Como ejemplo ilustrativo se puede indicar el impacto de la reciente crisis de las hipotecas subprime iniciada en Estados Unidos ( y de

2 otras partes del globo) ha tenido y está teniendo, no sólo en las economías reales de sus países, sino merced al proceso de mundialización y globalización financiera, en la práctica totalidad de la economía mundial. El sistema financiero en España se ha visto sometido a un largo proceso de cambio y transformación, consecuencia directa de un cúmulo de factores. Entre ellos cabe destacar el proceso de desregulación y liberalización de la actividad financiera. Representando la creación de la Unión Económica y Monetaria la culminación de este proceso de liberalización y la eliminación de una de las últimas barreras potenciales para la competencia entre muchas de las entidades financieras que operan en la UE, el riesgo de cambio. En este escenario, son numerosas las cuestiones que nos podemos plantear Cuál es el papel del Sistema financiero español a nivel internacional?, Cuáles son los elementos claves del sistema financiero español? Cómo se estructuran estas piezas claves?, Qué papel tiene el Banco de España en un entorno donde la política monetaria viene dictada por un órgano de carácter supranacional, como el Banco Central Europeo?, Cómo está constituido el BCE?, Cómo se articula la política monetaria en la actualidad?, Qué son los mercados monetarios?, y el mercado crediticio, el de la bolsa o el de los mercados institucionales?. Éstos y otros muchos interrogantes serán respondidos a lo largo del curso Sistema Financiero Español. Conocer el mundo financiero, sus instituciones, instrumentos es actualmente básico para cualquier persona, y más para un alumno de Economía, a la hora de administrar su economía familiar, profesional o empresarial. Pero además, será de enorme utilidad para el momento en que se incorpore al mundo laboral, donde, independientemente de la rama en la que trabaje, pero sobre todo si opta por el sistema financiero, tendrá que utilizar los conceptos y herramientas que aquí se explican. El objetivo de esta asignatura es acercarnos a la realidad de una pieza básica para la economía española, como es el sistema financiero. Metodologia El objetivo que debe perseguir el alumno al estudiar la asignatura SFE es el logro de unos conceptos claros y un conocimiento preciso del sistema financiero. Para ello la metodología combinará la impartición de clases, en las que se motivará al alumnado a participar en los debates que se generen, y complementado con tutorías Temari dels crèdits teòrics Articulamos el temario en 4 grandes partes: En la primera parte, El sistema financiero: Importancia y Elementos (tema 1 y 2 ), se analiza: la importancia del sistema financiero en el conjunto de la economía, al tiempo que se presentan los elementos que lo integran. En la segunda parte, El Sistema Financiero Español: Estructura y Evolución (tema 3), se presenta cómo está configurado el sistema financiero español (su estructura) y cuál ha sido la evolución y rasgos característicos. En la tercera parte, La Política Monetaria: el BE y el BCE (tema 4 y 5), se examina una pieza elemental de la política económica como es la política monetaria. Esta política, que presenta una clara conexión con el sistema financiero, ha sufrido un conjunto de cambios muy importantes, que merecen un análisis profundo. Finalmente, en la cuarta parte, Análisis del Mercado Monetario, Crediticio, de

3 Capitales y de Inversión Institucional (tema 6, 7, 8 y 9), se estudian un conjunto amplio de mercados financieros, como son: los mercados monetarios, el mercado crediticio, el mercado de capitales y los mercados de inversión institucional. A continuación pasamos a desglosar el temario de la asignatura. I-El, SISTEMA FINANCIERO: IMPORTANCIA Y ELEMENTOS TEMA 1- LA IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO 1.1 INTRODUCCIÓN 1.2 PAPEL DEL DINERO Por qué tenemos dinero? Historia del dinero Propiedades del dinero El dinero en la actualidad. Evolución hasta el sistema financiero actual. TEMA 2- EL SISTEMA FINANCIERO. CARACTERISTICAS GENERALES CONCEPTO Y CARACTERISTICAS DE UN SISTEMA FINANCIERO OBJETIVOS DEL SISTEMA FINANCIERO ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO 2.2 ACTIVOS FINANCIEROS CONCEPTOS Y FUNCIONES CARACTERÍSTICAS DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS CLASIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS 2.3 INTERMEDIARIOS FINANCIEROS INTRODUCCIÓN. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS VS. AGENTES MEDIADORES TIPOS DE INTERMEDIARIOS FINANCIEROS 2.4 MERCADOS FINANCIEROS FUNCIONES DE LOS MERCADOS FINANCIEROS QUÉ SE ESPERA QUE CUMPLA UN MERCADO FINANCIERO? CARACTERÍSTICAS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS CLASIFICACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 2.5 OBJETIVOS QUE PERSIGUE TODO SISTEMA FINANCIERO II-El, SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL: ESTRUCTURA Y EVOLUCIÓN TEMA 3- ESTRUCTURA Y EVOLUCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL (SFE) 3.1- INTRODUCCIÓN: 3.2- ESTRUCTURA DEL SFE: ORGANIGRAMA Órganos político-decisorios Órganos ejecutivos competencias de los órganos ejecutivos Órganos Consultivos Órganos auxiliares 3.3- EVOLUCIÓN DEL SFE FACTORES QUE AFECTAN A LA EVOLUCIÓN DEL SFE evolución del SFE: Principales fechas Tendencias que han guiado la evolución del SFE valoración de la evolución del SFE III-LA POLÍTICA MONETARIA: EL BE Y EL BCE TEMA 4- EL BANCO DE ESPAÑA Y SUS FUNCIONES 4.1- INTRODUCCIÓN

4 4.2- BREVE HISTORIA DEL BANCO DE ESPAÑA (BE) 4.3- EL BANCO DE ESPAÑA Y EL SISTEMA EUROPEO DE BANCOS CENTRALES Qué es el SEBC? Cómo está constituido? El papel de BCNs en el SEBC: El Eurosistema ÓRGANOS DE GOBIERNO DEL BCE CÓMO SE TOMAN LAS DECISIONES? EL CAPITAL DEL BCE La independencia del BCE 4.4-FUNCIONES DEL BANCO DE ESPAÑA La política Cambiaria Emisión de billetes de curso legal y moneda metálica Banco del Estado Operaciones con particulares Central de Anotaciones en Cuenta de Deuda Pública Central de Información de Riesgos Central de Balances Servicio de reclamaciones Banco del sistema bancario Supervisión de los Mercados e Intermediarios Financieros: TEMA 5 LA POLÍTICA MONETARIA 5.1- INTRODUCCIÓN: DE UNA POLÍTICA MONETARIA PASIVA A UNA POLÍTICA MONETARIA ACTIVA 5.2- LA POLITICA MONETARIA PASIVA 5.3- LA TRANSICIÓN HACIA UNA PM ACTIVA LA PM DESARROLLISTA ( ) LA TRANSICIÓN ( ) 5.4- LA POLÍTICA MONETARIA ACTIVA: ETAPAS 5.5- PERÍODO : ESTRATEGIA DE PM EN DOS ESCALONES PERÍODO : Política Monetaria en un único nivel 5.7- LA NUEVA POLÍTICA MONETARIA DEL EUROSISTEMA 5.8- OBJETIVO PRIORITARIO DE LA PM 5.9 ESTRATEGIA DE LA PM : DEFINICIÓN 5.10-ELEMENTOS DE LA ESTRATEGIA DE PM DEL EUROSISTEMA 5.11-INSTRUMENTOS DE PM 5.12 OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO 5.13-FACILIDADES PERMANENTES : FACILIDADES DE CRÉDITO Y DE DEPÓSITO USO DE OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO Y FACILIDADES PERMANENTES EN EL MARCO DEL EUROSISTEMA RESERVAS MÍNIMAS PROCEDIMIENTOS PARA LA INSTRUMENTACIÓN DE LA PM 5.17-LA PRÁCTICA REAL DEL PROCEDIMIENTO EJEMPLOS DE INSTRUMENTACIÓN 5.19-LOS ACTIVOS DE GARANTÍA ENFOQUE DE LA PM EUROPEA IV-ANÁLISIS DEL MERCADO MONETARIO, CREDITICIO, DE VALORES Y DE INVERSIÓN INSTITUCIONAL TEMA 6 LOS MERCADOS MONETARIOS

5 6.1-INTRODUCCIÓN: Cómo podemos definir un mercado monetario? Características 6.2-IMPORTANCIA DEL MERCADO MONETARIO: SUS RAZONES TIPOS DE MERCADOS MONETARIOS 6.4- EL MERCADO INTERBANCARIO 6.5- EL MERCADO MONETARIO DE FONDOS PÚBLICOS 6.6- LOS PAGARÉS DE EMPRESA: EL MERCADO AIAF DE RENTA FIJA EL MERCADO DE TÍTULOS HIPOTECARIOS: FONDOS DE TITULACIÓN HIPOTECARIA 6.8- OTROS MERCADOS MONETARIOS EN ESPAÑA TEMA 7.- EL SISTEMA CREDITICIO Y BANCARIO DE ESPAÑA ORGANIZACIÓN INSTITUCIONAL ESTRUCTURA DEL SISTEMA CARACTERISTICAS GENERALES SERVICIO BANCARIO 7.5.-LAS CRISIS BANCARIAS Y LOS SISTEMAS DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS TEMA 8.- EL MERCADO DE CAPITALES 8.1 MERCADO PRIMARIO 8.2 MERCADO SECUNDARIO. LA BOLSA Organización Sistemas de contratación de títulos Tipos de operaciones Análisis Chartista versus Análisis Fundamental Algunos conceptos a analizar: Labitex,... TEMA 9- INSTITUCIONES DE INVERSIÓN MOBILIARIA COLECTIVA 9.1-CONCEPTO, CLASES, IMPORTANCIA RELATIVA Y NORMATIVA GENERAL BÁSICA ASPECTOS ESPECÍFICOS DE LAS DISTINTAS IIC Sociedades de Inversión Mobiliaria de Capital Fijo Sociedades de Inversión Mobiliaria de Capital Variable Fondos de Inversión Fondos de Pensiones Seguros Descripció dels crèdits pràctics El alumno aplicará los conocimientos teóricos, que vaya adquiriendo a lo largo del curso, a unas prácticas que tienen por objetivo, fundamentalmente, familiarizar al alumno con la realidad del sistema financiero español. Elements d avaluació i pes específic de cada element La evaluación de la asignatura se efectuará en base a un examen que tendrá lugar al final del cuatrimestre. El examen será escrito y consta de dos partes: Un tipo test (que puntúa 7,5 sobre 10). Resulta interesante indicar que el examen test constará de un total de entre 22 y 30 preguntas. Cada pregunta tendrá cuatro opciones posibles, las incorrectas restarán 0,25 puntos y las preguntas en blanco no puntuarán. Un ejercicio práctico (que puntúa 2,5 sobre 10) Asimismo los alumnos de programas internacionales (Erasmus y otros similares) podrá optar por realizar un trabajo sobre un tema que será consensuado con el profesor.(cuya

6 valoración será de 5 sobre 10) y un examen tipo pregunta corta de carácter práctico (que tendrá una valoración de 5 sobre 10). De igual modo, hay que destacar que la participación activa del alumnado en los debates generados a lo largo del curso será otro elemento de valoración en la nota final, pudiendo la nota final ser incrementada en hasta 1 puntos. Bibliografia bàsica Cuervo, A.; Calvo, A.; Rodríguez, L; Parejo, J.A (2007) Manual del Sistema Financiero Español ; Ed. Ariel, 20ª Ed Bibliografia complementària (opcional) Analistas Financieros Internacionales (2006) Guía del Sistema Financiero Español en el nuevo contexto europeo. Grupo AFI, 4ª Edición,, Madrid. Banco de España.Boletín Estadístico (varios números) Bote Gómez, Valentín; Duch Devesa, María Jesús; Escot Mangas, Lorenzo Curso de financiación para el sector turístico (2005) ) Ed. Mc Graw Hill Cuadernos de Información Económica (varios números). Fundación de Cajas de Ahorros (Funcas). Madrid. Cuadernos de Información Económica Información Comercial Española (varios números) ICE Guitián Martínez, Manuel; Varela Parache, Félix (Coords.) Sistemas Financieros ante la Globalización (2000) ed. Pirámide. Informe económico del Banco Central Europeo (varios números) Informe económico del Banco de España (varios números) Informes anuales del Banco de España (varios años) Informes de la AEB Informes de la CECA Informes mensuales del centro de estudios La Caixa. Informes publicados por la Fundación BBVA Instituto Español de Analistas Financieros (2001) Curso de Bolsa y Mercados financieros. 3ª Edición, Barcelona, Ariel. López Lubián, Francisco J.; García Estévez, Pablo Bolsa, Mercados y Técnicas de inversión (2005) ) Ed. Mc Graw Hill López Pascual, Joaquín; Rojo Suárez, Javier Los mercados de valores (2004) Ed. Pirámide. López Pascual, Joaquín; Sebastián, Altina Gestión Bancaria- 3ª Ed (2005) ) Ed. Mc Graw Hill Pampillón, F. (2004) Apuntes de tendencias del Sistema Financiero Español. 2ª Edición, Madrid, Dykinson. Papeles de Economía Española (varios números) Fundación de las Cajas de Ahorros (FUNCAS). Madrid. Perspectivas del Sistema Financiero (varios números) Fundación de las Cajas de Ahorros (FUNCAS). Madrid. Sebastián, A. (1999) Nuevas Estrategias del Sistema Bancario en la UEM ; ed. Instituto de Estudios Económicos. Vilariño, A. (2001) Sistema Financiero Español.

7 A principio de curso se entregará un listado con las páginas web de consulta para un mejor seguimiento de la asignatura. Horari de tutoria, lloc, telèfon i adreça (només s impartiu tutoria electrònica) Nom i Llinatges del professor/a Margalida Payeras Horario Tutoría: Como consecuencia del cargo ocupado en la UIB ( Directora de la Escuela Universitaria de Estudios Empresariales), es conveniente pedir cita previa. Edificio Gaspar Melchor de Jovellanos Despacho DB232 Tel: Correo Electrónico: marga.payeras@uib.es Recomanacions (quant a coneixements previs). Indicacions de les assignatures que és convenient haver cursat amb anterioritat per poder cursar l assignatura amb garanties No se requieren