CASH MANAGEMENT Cash, en cualquiera de sus vertientes supone un término habitual cuando se habla de gestión financiera en la empresa

Transcripción

1 FINANZAS CASH MANAGEMENT Cash, en cualquiera de sus vertientes supone un término habitual cuando se habla de gestión financiera en la empresa Madrid 10, 11 y 12 marzo

2 IE BUSINESS SCHOOL EXECUTIVE EDUCATION El IE Business School, escuela de negocios fundada en 1973, tiene como objetivo formar los mejores líderes en los campos de la creación, la dirección y el asesoramiento de empresas, líderes que contribuyan a la creación de valor colectivo desde iniciativas empresariales competitivas, responsables y comprometidas con el entorno. En este sentido, el IE Business School, a través de sus programas de Executive Education, ofrece soluciones innovadoras a directivos de empresas de todo el mundo. Nuestro enfoque desarrolla la visión, habilidades y capacidades de gestión necesarias para afrontar con éxito los retos a los que se enfrentan las organizaciones actuales. El modelo de formación de nuestra Escuela impulsa el desarrollo profesional, personal e intelectual dentro de un marco global que refuerza la perspectiva internacional de los participantes. Los programas que desarrollamos, abiertos y/o a medida de las empresas, tienen como objetivo proporcionar la mejor experiencia de aprendizaje que se traduce en un impacto directo en la gestión empresarial. Le invitamos a formar parte de la comunidad de directivos del IE Business School y participar de una experiencia que le posicionará en un entorno de relaciones de máximo nivel, tanto en el ámbito profesional como personal. POR QUÉ DEBE ASISTIR UEl Cash, en cualquiera de sus vertientes supone, hoy por hoy, un término habitual cuando se habla de gestión financiera en la empresa, sobre todo cuando se refiere al día a día. Efectivamente, la gestión de la tesorería supone visión muy amplia de la empresa, desde la óptica del dinero que fluye por ella, lo que incorpora una continuidad y dinamismo que constituyen la principal diferencia con otras técnicas de gestión del dinero de la empresa. La visión que incorpora para el ejecutivo es más una filosofía que un conjunto de técnicas de gestión. Una filosofía que supone contemplar la empresa como un sistema por el que fluye el dinero como consecuencia de la actividad de la misma, de su estructura financiera, de las decisiones de inversión y, de cualquier actividad que acabará convirtiéndose en dinero. Para controlar dicho flujo es necesario anticiparse, para lo cuál deben contemplarse la totalidad de las áreas de la empresa, puesto que todas están implicadas en las decisiones que se transforman en dinero. Incorporar esta filosofía en la empresa afecta además de al Área Financiera, a la Dirección General ya que debe definir las pautas de gestión y ordenación de los flujos monetarios así como a todas las áreas relacionadas con origen o destino de fondos: Comercial, Producción, Compras, Personal... Es, en definitiva, una filosofía integral en las que toda la empresa debe cooperar y colaborar en incorporar el dinamismo, la anticipación y la flexibilidad que son los principales rasgos de la gestión integral de la tesorería, tanto en si misma como en la estructuración de operaciones a través del cash-management y cash-pooling. El objetivo del presente programa es profundizar en la los conceptos de la gestión financiera, tanto en la vertiente de la planificación, como del funcionamiento del cash-flow, como en la utilización eficiente de las técnicas y herramientas típicas de la gestión de tesorería, incidiendo en el manejo del cash-pooling desde un punto de vista práctico y de gestión. La cobertura de riesgos origina en la empresa un reto de comprensión de la volatilidad en cualquiera de sus vertientes de negocio. Los mercados financieros tratan operaciones de cobertura de riesgo sobre mucha tipología de subyacentes, en este programa daremos respuesta a en qué consisten y como funcionan swap, fras, irs, collar, calls y puts, caps y floors.

3 METODOLOGÍA Partiendo de un enfoque eminentemente práctico y de la mano de expertos, los asistentes al curso se ejercitará en buscar soluciones a: - Qué estrategia debe adoptarse en la negociación bancaria para mejorar la relación. - Cómo puede plantearse la cooperación entre todos los departamentos para realizar una gestión anticipada del flujo de fondos? - Qué operaciones monetarias conforman la posición de riesgo de la empresa y qué actitud se debe asumir ante ella? - Cómo debe manejarse la posición de liquidez de la compañía y cuáles son sus técnicas de optimización? - Cuáles son las alternativas de financiación que más se adecuan a las necesidades del flujo monetario de la empresa? - Cuáles son los instrumentos de cobertura del riesgo que son más idóneos para la posición de riesgo de la empresa y cómo funcionan los mercados en los que se contratan? - Cómo debe organizarse un departamento de tesorería eficaz y operativo? - Cuál es el papel que debe jugar el tesorero en la empresa? - Cómo pueden ayudar las herramientas informáticas, tanto en bancos como en empresas, para gestionar el flujo monetario? - cómo hacer un cash pooling internacional eficiente? qué significa la integración global de la tesorería y cómo puede hacerse desde una vertiente internacional? QUIÉN DEBE ASISTIR Teniendo en cuenta que el Cash Management afecta a toda la empresa, la utilidad de este curso puede extenderse a cualquier área funcional, aunque especialmente a: - Directores Generales, Directores Financieros, Responsables de Tesorería, Controllers, Directores de Organización.

4 PROGRAMA 10 de marzo h Acreditación y recogida de documentación h Apertura por el moderador y presidente de la jornada IE BUSINESS SCHOOL h PLANIFICACION FINANCIERA A CORTO: FREE CASH FLOW Y EQUITY CASH FLOW Free Cash Flow y sú prevision. Plan financiero: corto y largo plazo. Previsiones de ingresos, gastos, activos y pasivos. Gestión de la cadena de valor como influir en las diferentes áreas de la empresa para mejorar las previsiones. IE BUSINESS SCHOOL h Café h ESTADO CASH FLOW La posición de tesorería como visión de detalle de la situación de liquidez de la empresa. Como gestionar los ingresos y gastos para entender su transvase al cash flow de la empresa. Conceptualización y análisis del Free Cash Flow y Equity Cash Flow. Diferencias con el capital Cash Flow. xcel como herramienta de planificación financiera. Como construir un business plan financiero. IE BUSINESS SCHOOL h Almuerzo h RENTABILIDAD COMO METRICA EL CASH FLOW Métricas de rentabilidad más importantes. Como valorar la influencia de la inflación en la gestión de inversiones. Reinversión flujos de caja. Tasa de descuento aplicar como medida de riesgo: wacc Diferencialidad e importancia de los flujos de caja a incluir para analizar inversiones. IE BUSINESS SCHOOL h Fin de la primera jornada

5 11 de marzo h Apertura por el moderador y presidente de la Jornada IE BUSINESS SCHOOL LA GESTIÓN DE LA TESORERIA EN LOS GRUPOS DE EMPRESA h TESORERIAS CORPORATIVAS El rol y alcance de la Tesorería Corporativa. - Funciones de la Tesorería Corporativa. - Organización del área de Tesorería. - Relación con Finanzas Corporativas. Cuando debemos Plantearnos la Centralización de las Tesorera Tipos de Centralizaciones, ventajas e inconvenientes. Cambios que conllevan en la organización. Modelo para implantar una Tesorería Centralizada. Cómo evaluar los costes y beneficios? Caso práctico. Dña. Mª Jesús Carrato Mena, Directora Financiera de España y Tesorera del Grupo GRUPO-SM h Café h EXTERNALIZACION DE LAS FUNCIONES DE TESORERIA Qué funciones se pueden externalizar. Tipos de externalización: Interna y Externa. CSC: - Integración y estandarización de operaciones. - Principales diferencias entre servicios compartidos y centralización de Tesorerías. Caso práctico. Dña. Mª Jesús Carrato Mena, Directora Financiera de España y Tesorera del Grupo. GRUPO-SM h Almuerzo LA COMUNICACIÓN BANCARIA A NIVEL INTERNACIONAL Y SOFTWARES DE GESTION DE TESORERIA INTERNACIONAL Retos que suponen en las compañías y como poder solucionarlos. Sistemas de Comunicación existentes. Evaluación de los Sistemas de Gestión de Tesorería. Análisis Latinoamérica. Dña. Mª Jesús Carrato Mena, Directora Financiera de España y Tesorera del Grupo. GRUPO-SM CASH-MANAGEMENT h PRIMERA PARTE: Introducción a los riesgos financieros y a los mercados en los que se originan Definición y clases de riesgos que deben ser gestionados en las empresas Principales riesgos gestionados por las empresas: Riesgo de tipo de interés y de tipo de cambio Los tipos de interés: Conceptos básicos, mercados, referencias y curvas - Tipos de contado - Tipos a plazo - Curva cupón cero - Tipos implícitos Los tipos de cambio: mercados de divisas - Tipos de cotización - Operaciones básicas D. Juan Manzano-Monís, Business Partner. SAGE

6 h SEGUNDA PARTE: Cobertura del riesgo de tipos de interés por las empresas Qué son los productos financieros derivados? Principales productos utilizados por las empresa. Operaciones a plazo - FRA - IRS Cupon Swap Swap fuera de mercado Swap amortizable Swap con comienzo diferido - Arrears Operaciones de cobertura con Opciones - Conceptos básicos: Terminología y clasificación de las Opciones. - Estrategias de cobertura: Caps. Floors. Swaptions. Collars. Gaviota. Collar con knock in floor. Swap bonificado. D. Juan Manzano-Monís, Business Partner. SAGE h TERCERA PARTE: Cobertura del Riesgo de Tipo de Cambio por las empresas Principales operaciones de cobertura del riesgo de tipo de cambio utilizadas por las empresas - Compra a plazo - Swap de divisas - Opción Call - Opción Put D. Juan Manzano-Monís, Business Partner. SAGE. 12 de marzo 2015 Cash Management COBERTURA DE RIESGOS h Apertura por el moderador y presidente de la Jornada IE BUSINESS SCHOOL h CASH MANAGEMENT: EL DINAMISMO DE LOS FLUJOS MONETARIOS El modelo de flujo de fondos como base para la gestión. Principios básicos de Cash Management. El departamento de tesorería: gestor del flujo de fondos. La anticipación como aspecto clave h Café h LOS CIRCUITOS DEL DINERO EN LA EMPRESA El circuito de los cobros operativos: Análisis de las distintas etapas del circuito La negociación de las condiciones con los clientes La importancia de las tareas internas: - Formalización de contratos - Recepción de pedidos - Tramitación de albaranes - Emisión y envío de facturas Características de los medios de cobro El tratamiento de los descuentos por pronto pago

7 h Almuerzo El circuito de los pagos operativos: Principales etapas del circuito Cuestiones organizativas y flujo de documentos Los medios de pago Financiación de proveedores Las nuevas tendencias en los medios de cobro/pago: Factoring, ese desconocido. Confirming, es realmente una alternativa? Nuevos planteamientos El circuito de los flujos financieros Instrumentos y operaciones financieras. Las reglas básicas del flujo financiero. La importancia de los bancos. D. Francisco López Berrocal, Director General de Matrix Factory y Profesor de Finanzas/Cash Management IE BUSINESS SCHOOL h LAS RELACIONES BANCARIAS: PLANTEAMIENTO Y REALIDAD El proceso de negociación: factores previos que determinan la negociación Información previa que debemos conocer. Necesidades de la compañía Análisis detallado de la entidad financiera Entorno económico-financiero global - Qué debemos negociar con los bancos. - Cómo debemos plantear la relación bancaria. - Política bancaria: número de entidades con las que trabajar. - Análisis y valoración de la relación bancaria: Sistemas de cuantificación de los factores de negociación. EL TESORERO COMO GESTOR DEL DINERO EN LA EMPRESA - La tesorería como banco interno de la empresa. - Formas de estructuración según complejidad y participación en el flujo monetario. - Definición de las Unidades de Responsabilidad Financiera. - Organización del Departamento de Tesorería. - El rol del Tesorero, futuro y evolución. D. Francisco López Berrocal, Director General de Matrix Factory y Profesor de Finanzas/Cash Management IE BUSINESS SCHOOL h Clausura de las Jornadas y entrega de Diplomas

8 CLAUSTRO El Claustro del IE Business School constituye nuestro activo más importante, la base de la calidad de nuestros diferentes programas y actividades formativas. Los profesores de este programa son individuos excepcionales, con perfiles personales y profesionales muy diversos, que saben cómo ayudar a nuestros asistentes a desarrollarse desde diversos ángulos y perspectivas. ponentes Carrato Mena, Mª Jesús Directora Financiera España y Tesorera Grupo. Grupo Editorial SM. María Jesús se incorporó al Grupo Editorial SM, en Mayo 2006 como Tesorera del Grupo cargo que desempeña desde entonces, con el paso del tiempo además ha asumido las responsabilidades siguientes: en Octubre 06 pasó a ser Responsable Financiero Internacional, y en Enero 2013 pasar a ser Dtora. Financiera de España. Anteriormente estuvo trabajando casi durante nueve años en MEDIA PLANNING GROUP, S.A (HAVAS), como Responsable Mundial de Tesorería y Gestión del Riesgo, durante tres años en UNI- DAD EDITORIAL (periódico El Mundo ) como Dtora. de Tesorería; en CASER (Compañía aseguradora de las Cajas de Ahorros) como Responsable de Tesorería durante cinco años ; y en EL CORTE INGLES (Grandes Almacenes) como Controller financiero junior durante un año. María Jesús es licenciada en CC Económicas y Empresariales por CUNEF, ha realizado un M.B.A Internacional en gestión de empresas por ESDEN (nº 2 promoción), el curso de especialización en Tesorería y Cash-Management en el Instituto de Empresa, así como diversos cursos relacionados con su profesión. Ella también enseña e imparte cursos relacionados con Dirección Financiera y Tesorería regularmente en: el Instituto de Empresa, en el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB), habiendo impartido también clases en el pasado en: la Universidad Carlos III, en Escuela de Negocios CESMA, y en Clase Ejecutiva & Global Estrategias; así como conferencias en colaboración con: el ISTP, con CISPRAXISS, con el Grupo Recoletos e IFAES; por último comentar que ha colaborado escribiendo artículos en revistas como Banca y Finanzas, ASSET y Estrategia Financiera. López Berrocal, Francisco Ingeniero Industrial, especialidad en Organización Industrial, por la E.T.S.I.I. de Madrid. Diplomado en Finanzas Internacionales por la Escuela de Economía de Madrid. Ha sido Gerente de Abrente, Asesores de Gestión, Director en Madrid del Grupo CMC Consultores, Director General de Cash Management Consulting. Gerente de Andersen Consulting, Director de Consultoría en Sema Group, Director en Madrid de Choice, Gerente de Norsistemas, Director del Departamento de Proyectos e-business de Finmatica España, Director del Departamento de Proyectos de Magari IT Services y Director General de Matrix Factory. En la actualidad es Director de la Cátedra de Cash Management del IE BUSINESS SCHOOL y profesor de Finanzas/Cash Management. Manzano-Monís, Juan Carlos Director de Tesorería de RTVE. Master en Asesoría Fiscal por IE BUSINESS SCHOOL. Master en Administración de Empresas (MBA) por ESDEN. Licenciado en Derecho por CEU San Pablo. Ha trabajado en la Bolsa de Madrid en el Departamento de Organización, y en el de Tesorería y Mercados Monetarios. Ha sido Director de Tesorería de RTVE desde 1992 hasta 2007.Actualmente desarrolla su carrera profesional en Deloitte. Romera Robles Manuel Programa doctoral en economía y dirección estratégica de la energía, por el IADE (Universidad Autónoma de Madrid). Professional Master in Business Administration (MBA) por IE BUSINESS SCHOOL. Master financial marketing por Tulane University (New Orleans - EE.UU.). Programa de análisis bursátil en la Universidad de Chuo (Tokio - Japón). Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid. Actualmente es profesor de Dirección Financiera IE BUSINESS SCHOOL, director del Sector Financiero IE BUSINESS SCHOOL, consejero en un banco y en varias empresas.

9 INFORMACIÓN GENERAL Fechas y lugar de realización El Programa se celebrará los días 10, 11 y 12 de marzo 2015, en el edificio de IE Business School situado en la Calle Pinar 18, Madrid, según el horario que figura en el programa. Documentación Todos los asistentes a la conferencia recibirán el material didáctico que se utilice en las jornadas. Esta documentación será un manual de obligada consulta para resolver cualquier duda o interrogante sobre el tema. Derechos de inscripción El precio total del seminario será de euros, incluyendo además de su asistencia a las sesiones, la documentación, el almuerzo y los cafés. Los alumnos de anteriores Programas Abiertos de Executive Education obtendrán una bonificación del 10%, los Antiguos Alumnos de IE Business School, del 15% y los miembros de la Asociación de Antiguos Alumnos del 30%. Si se inscribe más de una persona al seminario o la misma persona a distintos seminarios, la segunda inscripción obtendrá una bonificación del 5%, la tercera del 10%, la cuarta del 15%, la quinta del 20%, la sexta del 25% y a partir de la séptima el 30%. Si realiza el pago de cada cuota con cuatro semanas de antelación a la fecha de celebración de cada uno de los programas se obtendrá un 5% de bonificación. Además te recordamos que nuestros programas pueden ser subvencionados por la Fundación Tripartita. Además te recordamos que nuestros programas pueden ser subvencionados por la Fundación Tripartita. Puedes obtener más información a través de su página web: Cancelaciones En caso de no poder asistir al curso una vez formalizada la matrícula, se devolverá el 90% del importe, siempre que se comunique con al menos, tres semanas de antelación a la fecha del inicio. La sustitución de la persona inscrita por otra de la misma empresa podrá efectuarse hasta el día anterior al del inicio de la Conferencia. Formalización de la matrícula La formalización de la matrícula se podrá realizar: Por teléfono llamando al número: Por fax: Enviando el Boletín de Inscripción al número: Por correo electrónico: enviando sus datos a la dirección: inscripciones@ie.edu A través de nuestro Boletín de Inscripción on-line, disponible en nuestra web: La inscripción se realizará por riguroso orden de reserva. Certificado Los participantes recibirán un certificado acreditativo de su participación en el curso. Alojamiento Con objeto de facilitar el alojamiento a las personas de fuera de Madrid, IE BUSINESS SCHOOL mantiene acuerdos de colaboración con diferentes hoteles próximos a la Escuela, donde se ofrecen interesantes descuentos para los asistentes al curso. División de proyectos in-company IE BUSINESS SCHOOL a través de su división de Proyectos In-Company, ofrece la posibilidad de desarrollar acciones de formación y consultoría, tanto en el ámbito nacional como internacional, acordes con las necesidades específicas de su empresa. Pueden ampliar esta información en el teléfono: IE BUSINESS SCHOOL EXECUTIVE EDUCATION Calle Pinar Madrid Tel: (+34) Fax: (+34) marta.munoz@ie.edu programasabiertos@ie.edu

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