CAPITULO VI 1. ESTUDIO ECONOMICO DEL PROYECTO

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1 CAPITULO VI 1. ESTUDIO ECONOMICO DEL PROYECTO La parte del análisis económico pretende determinar cuál es el monto de los recursos económicos necesarios para la realización del proyecto propuesto, así como otra serie de indicadores que servirán como base para la parte de la evaluación económica de la propuesta. Para este tipo de proyecto se realizara un análisis incremental, que consiste en realizar el estudio económico actual y el propuesto, con el fin de realizar un diferencial de los flujos netos de efectivo de ambos, y al resultado realizarle la evaluación respectiva. Primeramente se realizara paso a paso todos un detalle de todos los factores necesarios para realizar un estudio económico, particularmente se presentará un comparativo de ambos casos en los siguientes cuadros. 1.1 COSTOS DE PRODUCCION Tanto la propuesta de este proyecto y la situación actual están planeadas, como lo dijimos anteriormente, para laborar un solo turno de trabajo. Para efectos de este estudio se tomara un horizonte de cinco años (ver cuadro) en los cuales la producción se mantendrá constante. Tabla6.1 Aprovechamiento de la capacidad instalada a través de los años CAPACIDAD INSTALADA ACTUAL AÑO PRODUCCION ANUAL APROVECHAMIENTO DE CAPACIDAD 1 4,000 33% 2 4,000 33% 3 4,000 33% 4 4,000 33% 5 4,000 33% 167

2 CAPACIDAD INSTALADA PROPUESTA AÑO PRODUCCION ANUAL APROVECHAMIENTO DE CAPACIDAD 1 6,000 33% 2 6,000 33% 3 6,000 33% 4 6,000 33% 5 6,000 33% A continuación se presenta una serie de tablas en las cuales se detallan todos los costos de operación en las cuales incurre para realizar sus actividades anuales. Primeramente se realiza el presupuesto de la materia prima necesaria anualmente para ambos casos, a continuación se presenta el costo del envase y embalaje necesario para cubrir los volúmenes de producción respectivos, así como el costo de los equipos necesarios para los operarios de cada una de las diferentes áreas de producción y que están directamente relacionadas con el procesamiento de la semilla de marañón; finalmente se presenta un cuadro en el que se detallan los consumos de servicios básicos como energía eléctrica y agua, así como el gas propano que utilizarán los hornos y que son necesarios y que están directamente relacionados con el proceso productivo, aquí mismo se incluye el costo anual del servicio de fletes para botar la cascara de la semilla que no se utilizará en el caso propuesto. Tabla6.2 Costo de la materia prima COSTO DE LA MATERIA PRIMA ACTUAL CONSUMO ANUAL COSTO UNITARIO TOTAL 4,000 $ $ 80, COSTO DE LA MATERIA PRIMA PROPUESTO CONSUMO ANUAL COSTO UNITARIO TOTAL 6,000 $ $ 120,

3 Tabla 6.3 Costo de envases y embalajes COSTO DE ENVASE Y EMBALAJE ACTUAL ITEM CONSUMO ANUAL COSTO UNITARIO TOTAL CAJA DE CARTON 3,200 $ 1.20 $ 3, BOLSA METALICA 3,200 $ 1.00 $ 3, TOTAL $ 7, COSTO DE ENVASE Y EMBALAJE PROPUESTO ITEM CONSUMO ANUAL COSTO UNITARIO TOTAL CAJA DE CARTON 4,800 $ 1.20 $ 5, BOLSA METALICA 4,800 $ 1.00 $ 4, TOTAL $ 10, Tabla 6.4 Costo de otros materiales OTROS MATERIALES ACTUALES ITEM C ONSUMO ANUAL COSTO UNITARIO TOTAL UNIFORME 160 $ $ 1, ACEITE 113 $ $ 4, GUANTES DE LATEX 21,040 $ 0.25 $ 5, BOTAS DE HULE 0 $ - $ - TOTAL $ 11, OTROS MATERIALES PROPUESTOS ITEM CONSUMO ANUAL COSTO UNITARIO TOTAL UNIFORME 164 $ $ 3, GUANTES DE CALCETIN 1,908 $ 1.60 $ 3, GUANTES DE LATEX 22,092 $ 0.18 $ 3, BOTAS DE HULE 82 $ $ TOTAL $ 11, Tabla 6.5 Otros consumos OTROS CONSUMOS ACTUALES ITEM TOTAL ENERGIA ELECTRICA $ 9, GAS PROPANO $ 3, AGUA $ BOTAR CASCARA $ 4, TOTAL $ 17,

4 OTROS CONSUMOS PROPUESTOS ITEM TOTAL ENERGIA ELECTECTRICA $ 9, GAS PROPANO $ 2, AGUA $ BOTAR CASCARA $ 2, TOTAL $ 13, A continuación se presenta un cuadro de presupuesto anual para ambos casos de la mano de obra directa el cual se divide por cada área de trabajo, tomando en cuenta que de la materia prima únicamente se aprovecha el 20% de estas y que equivalen a las nueces, además se incorpora el costo de los operarios del cocinado y horneado. Tabla 6.6 Costo de la mano de obra directa COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA ACTUAL 4,000qq OPERACIÓN LIBRAS ANUALES CLASE % COSTO POR LIBRA TOTAL DESCORTEZADO 80,000 W 38% $ 0.50 $ 15,200 DESCORTEZADO 80,000 S Y P 62% $ 0.10 $ 4,960 DESPELICULADO 80,000 W 38% $ 0.50 $ 15,200 DESPELICULADO 80,000 S 8% $ 0.40 $ 2,560 DESPELICULADO 80,000 P 54% $ 0.35 $ 15,120 CLASIFICADO 80, % $ 0.17 $ 13,600 COCINADO $ 6,000 COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA PROPUESTA 6,000qq TOTAL $ 72, OPERACIÓN LIBRAS ANUALES CLASE % COSTO POR LIBRA TOTAL DESCORTEZADO 120,000 W 65% $ 0.50 $ 39,000 DESCORTEZADO 120,000 S Y P 35% $ 0.10 $ 4,200 DESPELILUCULADO 120,000 W 65% $ 0.50 $ 39,000 DESPELICULADO 120,000 S 14% $ 0.40 $ 6,720 DESPPELICULADO 120,000 P 21% $ 0.35 $ 8,820 CLASIFICADO 120, % $ 0.17 $ 20,400 COCINADO $ 9,000 TOTAL $ 127,

5 Finalmente se presenta un cuadro de los costos de administración y limpieza, los cuales se mantienen fijos a lo largo del año, y también se presenta un presupuesto de otros equipos que no están directamente relacionados con el procesamiento de la semilla, pero que cumplen un papel fundamental dentro del proceso, ya que se refieren a programas de seguridad de los operarios y la respectiva rotulación de la planta, esto únicamente para el caso de la propuesta, que fueron detallados en el capítulo IV de este trabajo. Tabla 6.7 Costo de mano de obra indirecta COSTO DE MANO DE OBRA INDIRECTA ACTUAL ITEM TOTAL ADMINISTRACION Y LIMPIEZA $ 45, COSTO DE MANO DE OBRA INDIRECTA PROPUESTA ITEM TOTAL ADMINISTRACION Y LIMPIEZA $ 45, Tabla 6.8 Otros costos fijos OTROS COSTOS FIJOS ACTUALES ITEM CONSUMO ANUAL COSTO UNITARIO TOTAL ROTULOS 0 $ - $ - ROTULOS 0 $ - $ - ROTULOS 0 $ - $ - EXTINTOR A 0 $ - $ - EXTINTOR B 0 $ - $ - BOTIQUIN 0 $ - $ - PINTURA 0 $ - $ - OTROS COSTOS FIJOS PROPUESTOS TOTAL $ - ITEM CONSUMO ANUAL COSTO UNITARIO TOTAL ROTULOS 5 $ $ ROTULOS 11 $ 8.00 $ ROTULOS 10 $ $ EXTINTOR A 2 $ $ EXTINTOR B 2 $ $ BOTIQUIN 1 $ $ PINTURA 2 $ $ TOTAL $ 1,

6 Para tener una visión integral de todos los costos de operación de ambos casos, los costos fijos y variables, se presenta a continuación un cuadro comparativos de resumen de estos. Tabla 6.9 Resumen de los costos de operación COSTOS ANUALES DE OPERACIÓN ACTUALES CONCEPTO COSTO MATERIA PRIMA $ 80, ENVASE Y EMBALAJE $ 7, OTROS MATERIALES $ 11, OTROS CONSUMOS $ 17, MANO DE OBRA DIRECTA $ 72,640 MANO DE OBRA INDIRECTA $ 45, OTROS COSTOS FIJOS $ - TOTAL $ 233, COSTOS ANUALES DE OPERACIÓN PROPUESTOS CONCEPTO COSTO MATERIA PRIMA $ 120, ENVASE Y EMBALAJE $ 10, OTROS MATERIALES $ 11, OTROS CONSUMOS $ 13, MANO DE OBRA DIRECTA $ 127,140 MANO DE OBRA INDIRECTA $ 45, OTROS COSTOS FIJOS $ 1, TOTAL $ 329, INVERSION INICIAL Y DEPRECIACION Para poder cubrir el volumen de producción, particularmente el propuesto, que se detallo en el capítulo IV de este trabajo, la inversión en el autoclave y las decorticadoras, para efectos de este estudio será necesario presentar la inversión como un activo fijo y su respectiva depreciación a lo largo de los cinco años, los cuales son el horizonte de la evaluación de este proyecto. De acuerdo con la ley de impuesto sobre la renta, específicamente en el articulo 30 numeral 3, estima 172

7 que la depreciación para maquinaria será aplicada en un porcentaje fijo y constante, el cual corresponde a 20% anual. La inversión inicial para el caso propuesto se presenta el en siguiente cuadro: Tabla 6.10 Inversión inicial INVERSION EN ACTIVO FIJO PARA EL CASO PROPUESTO ITEM UNIDADES COSTO TOTAL AUTOCLAVE 1 $ 5, $ 5, DECORTICADORA 18 $ $ 5, IMPUESTOS $ 1, FLETE $ INSTALACION $ CAPACITA $ 6, IMPREVISTOS $ TOTAL $ 18, La depreciación se aplicará únicamente al autoclave y las decorticadoras, con un porcentaje constante de 20% y un horizonte de cinco años, los cuales corresponden a este estudio, y su valor de salvamento (VS) es cero. 173

8 Tabla 6.11 Depreciación del equipo DEPRECIACION DEL EQUIPO PROPUESTO ITEM VALOR PORCENTAJE VS AUTOCLAVE $ 5, % $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ - DECORTICADORA $ 5, % $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ 1, $ - TOTAL $ 2, $ 2, $ 2, $ 2, $ 2, $ INGRESOS POR VENTAS Los ingresos por ventas se determinan a partir de cada clase de nuez, para las nueces enteras (W) el precio de venta es de $3.9, para las mitades (S) es de $3.5 y de $3.2 para las nueces en pedazos (P), para este estudio las ventas se mantendrán constantes a lo largo de los cinco años de horizonte; a continuación se presenta un cuadro resumen para ambos casos de estos. Tabla 6.12 Ingresos por ventas INGRESOS POR VENTAS ACTUAL CLASE % PRECIO DE VENTA TOTAL W 38% $ 3.90 $ 118, S 8% $ 3.50 $ 22, P 54% $ 3.20 $ 138, TOTAL $ 279,

9 INGRESOS POR VENTAS PROPUESTO CLASE % PRECIO DE VENTA TOTAL W 65% $ 3.90 $ 304, S 14% $ 3.50 $ 58, P 21% $ 3.20 $ 80, TOTAL $ 443, PUNTO DE EQUILIBRIO En base a la determinación de los costos fijos y variables es posible determinar el punto de equilibrio para ambos casos, el actual y el propuesto, comparando los costos totales con los ingresos por ventas, con esto podemos decir con precisión en qué nivel de producción APARAINORES, cumple con los costos y gastos, y a partir de allí se generan las utilidades para ella. Con base a los datos es posible realizar un grafico con el cual podemos tener una visión clara y detectar el punto de equilibrio, donde los costos son igual a los ingresos. 175

10 Ilustración 6.1 Grafica del punto de equilibrio $300,000 PUNTO DE EQUILIBRIO ACTUAL $250,000 $200,000 ING TOTAL $150,000 COST FIJOS $100,000 $50,000 COST TOTAL $0 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 PRODUCCION EN LIBRAS DE NUEZ $300,000 PUNTO DE EQUILIBRIO PROPUESTO $250,000 $200,000 ING TOTAL $150,000 $100,000 COST FIJOS COST TOTAL $50,000 $0 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 PRODUCCION EN LIBRAS DE NUEZ 176

11 1.5 FLUJO NETO DE EFECTIVO Una vez determinados todos los aspectos anteriores, es posible construir el flujo neto de efectivo de ambos casos en un horizonte de cinco años determinado anteriormente, para fines de este estudio, se proyecta un flujo neto de efectivo, con un porcentaje promedio de inflación de 4.63%, que corresponde al índice promedio de los últimos tres años para El Salvador, además se proyecta sin financiamiento y producción constante de 80,000 y 120,000 libras de nuez para el caso actual y el propuesto respectivamente. Por ley se hace un descuento de 25% que corresponden al impuesto sobre la renta. En el año cero se realiza la inversión para el caso propuesto. Tabla 6.13 Estado de resultados FLUJO NETO DE EFECTIVO CON INFLACION, SIN FINANCIAMIENTO Y PRODUCCION CONSTANTE ACTUAL AÑO PRODUCCION LIBRAS DE NUEZ 0 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000 (+) INGRESOS POR VENTAS $ - $ 279,200 $ 292,127 $ 305,652 $ 319,804 $ 334,611 (-) COSTO DE OPERACIÓN $ - $ 233,274 $ 244,075 $ 255,375 $ 267,199 $ 279,570 (-) DEPRECIACION $ - $ - $ - $ - $ - $ - (=) UAI $ - $ 45,926 $ 48,052 $ 50,277 $ 52,605 $ 55,041 (-) IMPUESTOS (25%) $ - $ 11,482 $ 12,013 $ 12,569 $ 13,151 $ 13,760 (=) UDI $ - $ 34,445 $ 36,039 $ 37,708 $ 39,454 $ 41,280 (+) DEPRECIACION $ - $ - $ - $ - $ - $ - (-) INVERSION EN ACTIVO FIJO $ - $ - $ - $ - $ - $ - (=) FNE $ - $ 34,445 $ 36,039 $ 37,708 $ 39,454 $ 41,

12 FLUJO NETO DE EFECTIVO CON INFLACION, SIN FINANCIAMIENTO Y PRODUCCION CONSTANTE PROPUESTO AÑO PRODUCCION LIBRAS DE NUEZ 0 120, , , , ,000 (+) INGRESOS POR VENTAS $ - $ 443,640 $ 464,181 $ 485,672 $ 508,159 $ 531,686 (-) COSTOS DE OPERACIÓN $ - $ 329,179 $ 344,420 $ 360,367 $ 377,052 $ 394,509 (-) DEPRECIACION $ - $ 2,080 $ 2,176 $ 2,277 $ 2,382 $ 2,493 (=) UAI $ - $ 112,381 $ 117,584 $ 123,028 $ 128,725 $ 134,685 (-) IMPUESTOS (25%) $ - $ 28,095 $ 29,396 $ 30,757 $ 32,181 $ 33,671 (=) UDI $ - $ 84,286 $ 88,188 $ 92,271 $ 96,543 $ 101,013 (+) DEPRECIACION $ - $ 2,080 $ 2,176 $ 2,277 $ 2,382 $ 2,493 (-) INVERSION EN ACTIVO FIJO $ 18,790 (=) FNE $ (18,790) $ 86,366 $ 90,364 $ 94,548 $ 98,926 $ 103, EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO Una vez terminado el estudio económico de ambos casos, se procede a realizar el análisis incremental, que como dijimos anteriormente es una obtener el diferencial de ambos para calcular lo que se llama flujo neto de efectivo incremental con el propósito de cuantificar en cuanto beneficia la propuesta al proyecto. A este flujo neto de efectivo incremental es posible realizarle una evaluación, con el objetivo de verificar si es viable la inversión, esto se podrá lograr a partir del cálculo de la tasa interna de retorno (TIR), la cual nos indica el porcentaje de retorno de la inversión, así como el rendimiento de la misma a lo largo del horizonte del proyecto. Cabe mencionar que para este cálculo se utilizo una tasa mínima aceptable de retorno (TMAR) equivalente al promedio de inflación de los últimos tres años (4.63%) y la tasa de interés bancaria que equivale a 16%. 178

13 El diferencial del los FNE queda de la siguiente forma: Tabla 6.14 Diferencial de los flujos $120,000 $100,000 $80,000 $60,000 $40,000 $20,000 ANALISIS INCREMENTAL DE LOS FNE DEL PROYECTO AÑO (-)FNE (ACTUAL) $0 $34,445 $36,039 $37,708 $39,454 $41,280 (+)FNE (PROPUESTO) ($18,790) $86,366 $90,364 $94,548 $98,926 $103,506 (=)FNE (INCREMENTAL) ($18,790) $51,921 $54,325 $56,840 $59,472 $62,226 ANALISIS INCREMENTAL DE LOS FNE DEL PROYECTO $103,506 $98,926 $94,548 $90,364 $86,366 FNE(I) = FNE (p) - FNE (a) $51,921 $54,325 $56,840 $59,472 $62,226 $34,445 $36,039 $37,708 $39,454 $41,280 $0 ($20,000) ($40,000) ($18,790) AÑOS (-)FNE (ACTUAL) (+)FNE (PROPUESTO) (=)FNE (INCREMENTAL) 179

14 Una vez que tenemos el FNE incremental procedemos a realizar la evaluación, primeramente con el cálculo de la TIR Tabla 6.15 Calculo de la TIR TIR 281% Esto dato nos indica que el proyecto es viable, ya que se está cumpliendo con mucha más diferencia el promedio de inflación, este es un parámetro para poder aceptar este proyecto y así poder generar desarrollo a la zona del bajo Lempa. Otro indicador muy importante para verificar la viabilidad del proyecto es el cálculo del valor neto actual (VNA), el cual nos indica si un proyecto es viable, a partir de los FNE, ya que si este valor es cero o mayor que cero, se acepta el proyecto, y si es mayor, no importando en cuanto, quiere decir que habrá un crecimiento n el patrimonio de. El cálculo de la VNA es: Tabla 13 cálculo del VNA VNA $123,988 Este valor nos indica que es viable el proyecto, y que habrá crecimiento en, por lo tanto se concluye que la propuesta es viable técnica y económicamente. 3. BENEFICIOS ECONOMICOS INDIRECTOS Existen numerosos beneficios indirectos, entre los cuales se puede mencionar la apropiación del conocimiento adquirido en el cultivo y procesamiento de la semilla, lo cual es positivo para quienes quieran emprender iniciativas similares. De la misma manera, existe una experiencia acumulada en materia de la comercialización y exportación a los mercados alternativos en países desarrollados. Es decir, existen las condiciones necesarias para la transferencia 180

15 de tecnología hacia otros proyectos empresariales del grupo del bajo Lempa, que permitan continuar apoyando el desarrollo socioeconómico de la zona. La generación de ingresos a través de la venta del fruto del marañón así como el derivado del pago de salarios del procesamiento, crea poder adquisitivo en las personas que lo reciben y, por ende, una demanda. En la medida en que un elevado porcentaje de los ingresos percibidos por los trabajadores y las trabajadoras se consume en la zona, se beneficia a las familias que poseen tiendas, a quienes producen granos básicos, u otros alimentos como huevos, leche, pollos, etc. De manera general podemos decir que se estimula el comercio y los servicios que demandan estas familias. 4. IMPACTO MEDIOAMBIENTAL El abandono de las plantaciones durante los diez años que duró la guerra, permitió la acumulación en el suelo de gran cantidad el material orgánico (hojas y frutos) cuya descomposición sirvió para recuperar la fertilidad de la tierra. Otra consecuencia fue la repoblación aviar de la Isla de Montecristo, que actualmente es un importante refugio para especies que se encuentran en grave peligro de extinción en el país, entre las que destacan algunas psitácidas, como los loros y los pericos. El manejo del anacardo se realiza en condiciones de agricultura orgánica. Esto significa que no se utilizan insecticidas, fungicidas ni fertilizantes químicos lo cual contribuye a mantener el agua, la tierra y el aire libres de contaminación. Este tipo de producción es fundamental para la conservación de la fauna y de la flora originaria de lugar y para la preservación del medio ambiente. Además, por supuesto, del evidente beneficio para la salud de las personas que trabajan en la poda, mantenimiento y recolección del fruto, que no se ven expuestas a sustancias tóxicas ni sufren riesgos de envenenamiento. Asimismo, el 181

16 procesamiento de la semilla será realizado, en su totalidad, de manera orgánica, ya que dentro del proceso no se agregara ningún componente químico a las nueces. 5. EQUIDAD DE GÉNERO El índice de equidad ocupacional indica la proporción de mujeres que trabajan en una determinada categoría. En la industria salvadoreña este valor es de 53.10%, lo cual significa que un poco más de la mitad de las personas empleadas en la industria son mujeres. En la fuerza de trabajo femenina constituye el 90% del total. Respecto a los salarios, en El Salvador el índice de remuneración media de género se encuentra alrededor del 73. Es decir, el salario de las mujeres equivale al 73% del que perciben los hombres por la realización de un mismo trabajo. En este índice es aproximadamente de 100, o sea que no existe diferencia salarial entre hombres y mujeres: a igual trabajo igual remuneración, sin distinción de género. Por último las relaciones establecidas entre las mujeres y los hombres que trabajan en la planta son de colaboración y no existe una discriminación jerárquica ya que las mujeres están empleadas en los diferentes niveles de producción y administración. 182

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