Febrero 2012 Estimados 2012
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- Guillermo Serrano Reyes
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1 Febrero 2012 Estimados 2012
2 Información futuros eventos Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro e información relacionada a CEMEX, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias (conjuntamente, "CEMEX") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de CEMEX sean diferentes a los expresados o asumidos en las siguientes declaraciones, incluyendo, entre otros, cambios de la economía en general, política de gobierno y condiciones de negocios globales, así como en los países en los cuales CEMEX opera, la habilidad de CEMEX para cumplir con los términos y obligaciones del acuerdo de financiamiento firmado con los principales acreedores, la habilidad de CEMEX de alcanzar ahorros esperados en costos, cambios en tasas de interés, cambios en tasas de inflación, cambios en tipos de cambio de divisas, la actividad cíclica del sector de la construcción en general, cambios en la demanda y precio del cemento, la habilidad de CEMEX para beneficiarse de planes gubernamentales de estímulos económicos, cambios en los precios de materias primas y de energía, cambios en estrategia de negocios, cambios en el marco regulatorio actual, desastres naturales y otros eventos impredecibles y muchos otros factores. Si uno o varios de estos riesgos efectivamente ocurren, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí descritos o anticipados, asumidos, estimados, esperados o presupuestados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y CEMEX no pretende, ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor. A MENOS QUE SE INDIQUE LO CONTRARIO, TODOS LOS NÚMEROS EN ESTE DOCUMENTO SE PRESENTAN EN DÓLARES Y ESTÁN BASADOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONFORME A LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA EN VIGOR EN MÉXICO Copyright CEMEX, S.A.B. de C.V. y subsidiarias. 2
3 Estimados 2012 Se espera que el porcentaje de crecimiento en los volúmenes consolidados de cemento sea de 2% y, en términos comparables para las operaciones existentes, que los volúmenes consolidados de concreto crezcan 5% y de agregados crezcan en 3% El costo de energía por tonelada de cemento producida se espera disminuya alrededor de 2% Las inversiones totales en activo fijo se espera sean de 600 millones de dólares, 465 millones de dólares en inversiones en activo fijo de mantenimiento y 135 millones de dólares en inversión de activo fijo estratégico No se espera cambio significativo en pago de impuestos No se espera diferencia significativa en las inversiones de capital de trabajo del 2012 con respecto a 2011, ajustando el efecto de nuestros programas de bursatilización de derechos de cobro y fluctuaciones cambiarias No se espera cambio significativo en el costo de deuda, incluyendo las notas perpetuas y notas convertibles 3
4 Bases para cumplimiento de covenant de junio 2012 Millones de dólares Deuda Fondeada Consolidada a diciembre 31, ,466 - Reducción de Deuda Fondeada Consolidada esperada primera mitad 2012 ~0 a (200) Deuda Fondeada Consolidada estimada a junio 30, ~15,266 a 15,466 Asumiendo estos niveles de reducción de deuda, el flujo de operación durante el primer semestre del 2012 debería crecer al menos de 1% a 4%, con respecto al primer semestre del 2011 para estar en cumplimiento con nuestro covenant de apalancamiento de 6.5x a junio 30, 2012 El desempeño del primer semestre del 2012 podría superar este crecimiento requerido en flujo de operación debido a: Mejor desempeño esperado en México, Estados Unidos y América Central, del Sur y el Caribe el cual más que compensará una débil región de Mediterráneo y una comparación difícil en la región Norte de Europa Ahorros incrementales esperados del proceso de transformación durante el primer semestre del 2012 Comenzamos el año con mejores niveles de precios en moneda local con respecto a los precios promedio de 2011 en la mayoría de nuestros mercados 1 Basado en tipos de cambio al 31 de diciembre del
5 Bases para cumplimiento de covenant de diciembre 2012 Millones de dólares Consenso actual flujo de operación ,550 - Deuda Fondeada Consolidada requerida a diciembre 31, 2012 para estar en ~14,700 Reduccion en Deuda Fondeada Consolidada requerida durante ~800 Utilizando el consenso actual de flujo de operación para el año completo 2012, se requiere una reducción en la Deuda Fondeada Consolidada de aproximadamente 800 millones de dólares en el año para estar en cumplimiento con nuestro covenant de apalancamiento de 5.75x a diciembre 31, 2012 Esta reducción en deuda se puede lograr con diferentes iniciativas: Aún se tienen parte de los recursos de la compensación por la nacionalización de nuestros activos en Venezuela Generación de flujo de efectivo libre Ventas adicionales de activos 1 Basado en tipos de cambio al 31 de diciembre del
6 Estimados Esperados para 2012: Países selectos Cemento gris doméstico Concreto Agregados Volúmenes Volúmenes Volúmenes Consolidado 2% 5% 3% México 3% 8% 8% Estados Unidos crecimiento de un dígito bajo a medio 1 crecimiento de un dígito bajo a medio 1 crecimiento de un dígito bajo a medio 1 España (23%) (25%) (30%) Reino Unido 0% (3%) (4%) Francia N/A 0% 0% Alemania (1%) (1%) (4%) Polonia 1% (2%) 3% Colombia 8% 37% 100% Egipto (8%) (2%) (2%) Filipinas 4% N/A N/A 1 En términos comparables para las operaciones existentes 6
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