HZUSBON Horizontes US Bond, S.A. de C.V.

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1 PROSPECTO ESPECÍFICO HZUSBON Horizontes US Bond, S.A. de C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda. Clasificación: Largo Plazo. Especializada en valores denominados indexados o referenciados en Dólares. Autorización: Oficio No /77695/2009 Expediente CNBV (5156) de fecha 10 de julio de Última actualización: 15 de septiembre de Días y Horarios de Operación: Las órdenes de compra y de venta de acciones de HZUSBON por parte de los clientes serán recibidas todos los días que sean hábiles bancarios, de las 9:00 a las 13:00 horas (tiempo de la Ciudad de México). Después de dicha hora no se recibirá ninguna orden. Series y Clases Accionarias: El capital variable de HZUSBON está conformado por las siguientes series y clases accionarias: B1-C, C1-B y M1-C Podrá ser adquirente de HZUSBON cualquier personas física o moral, con excepción de inversionistas personas físicas o morales mexicanas o extranjeras, considerados como "Personas de los Estados Unidos de América" (U.S. Persons) conforme a la legislación federal de valores de dicho país o residentes para efectos fiscales de la República de Irlanda; así como aquellas personas que por cuestiones de nacionalidad o residencia estén impedidos para adquirir, de manera indirecta, activos objeto de inversión de los que HZUSBON tenga en su cartera. 1. OBJETIVOS, HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS RELACIONADOS a) OBJETIVOS Y HORIZONTE DE INVERSIÓN HZUSBON es una sociedad de inversión que invierte predominantemente en instrumentos que ofrezcan exposición a la moneda denominada dólar, moneda de curso legal en los Estados Unidos de América (en lo sucesivo Dólar ) y buscará ofrecer un rendimiento competitivo con respecto a los rendimientos del índice CITIGROUP GOVERNMENT BOND 1-10 AÑOS INDEX con una duración entre 3.5 y 4.5 años (en lo sucesivo Citi bond Index ). El rendimiento de HZUSBON se podrá alejar de manera considerable de su Benchmark. HZUSBON invertirá cuando menos un 80% (ochenta por en instrumentos de deuda denominados indexados o referenciados a dicha moneda, con plazo promedio de revisión de tasa mayor a 720 (setecientos veinte) días o a través de la adquisición de valores emitidos por una o varias sociedades de inversión o mecanismos de inversión colectiva con activos denominados, indexados o referenciados al Dólar. HZUSBON podrá invertir en la(s) sociedad(es) de inversión que cumplan con sus criterios de selección en la proporción que mejor reflejen su estrategia. Asimismo podrá combinar la inversión en sociedades de inversión con inversiones en directo llegando a tener el conjunto de la(s) sociedad(es) de inversión un peso minoritario o incluso nulo dentro de la estrategia. Si alguna de la(s) sociedad(es) de inversión en que está invertido HZUSBON por algún motivo, no satisface los criterios de selección o las expectativas que de ella se tienen, HZUSBON podrá invertir en otras sociedades de inversión o en instrumentos en directo. HZUSBON tiene permitida la inversión en instrumentos denominados en pesos con el objeto de poder aprovechar las situaciones de mercado en las que estos instrumentos ofrezcan un mejor rendimiento esperado es por esto que podrá invertir hasta un 20% (veinte por en instrumentos denominados en pesos mexicanos. HZUSBON no podrá realizar operaciones con instrumentos financieros derivados. El índice de referencia para medir el rendimiento de HZUSBON será el CITI BOND INDEX menos los costos e impuestos de la serie respectiva, el cual está compuesto por los Bonos del Tesoro de los Estados Unidos de 23

2 Norteamérica. La información correspondiente al CITI BOND INDEX se encuentra publicada en la siguiente página de Internet: bajo el nombre de US BIG subíndice Treasury. El principal riesgo de HZUSBON son las fluctuaciones adversas en las tasas de interés en el mercado norteamericano, así como las fluctuaciones del tipo de cambio del Peso en relación al Dólar. Si las tasas bajan HZUSBON tiene un rendimiento mayor, mientras que si suben el rendimiento es menor. De igual forma si el peso se devalúa contra el dólar HZUSBON tiene un rendimiento mayor mientras que si se revalúa el rendimiento es menor. Dada la naturaleza de la estrategia de inversión, HZUSBON, tendrá sensibilidades similares a los del índice CITI BOND INDEX. HZUSBON puede presentar fluctuaciones altas en su precio. El horizonte de inversión sugerido para los inversionistas de HZUSBON es el largo plazo, es decir, mayor a 3 (tres) años. HZUSBON está orientada a inversionistas pequeños, medianos y grandes que buscan inversiones de muy alto riesgo y que busquen tener exposición a las tasas de interés de largo plazo referenciadas al dólar. b) POLÍTICAS DE INVERSIÓN HZUSBON seguirá una estrategia de administración activa y tomará riesgos buscando aprovechar oportunidades de mercado para tratar de obtener un rendimiento por arriba de su base de referencia y por ello se le considera más agresiva. HZUSBON será de largo plazo, es decir, el plazo promedio de revisión de tasa será mayor a 720 días (setecientos veinte días). Para calcular el plazo promedio a revisión de tasa del portafolio, se considerará el promedio ponderado de cada uno de los activos que conforman el portafolio. La estrategia base del HZUSBON consistirá en instrumentos denominados, indexados o referenciados en Dólares por lo que la inversión mínima en estos instrumentos es 80% (ochenta por. De forma enunciativa mas no limitativa, los instrumentos en los que invierte HZUSBON podrán ser gubernamentales, estatales, municipales, bancarios, depósitos a la vista, corporativos y sociedades de inversión. Como ejemplo de un instrumento denominado en dólares es un Treasury Note que se liquida en dicha moneda. Como ejemplo de un instrumento indexado o referenciado al dólar puede ser un papel comercial que se liquida en pesos pero con referencia a una paridad cambiaria, por ejemplo el tipo de cambio FIX. En lo referente a la selección de Sociedades de Inversión, ésta se realiza mediante el análisis de información tanto cualitativa como cuantitativa respecto a la sociedad de inversión y en relación al universo seleccionado. El universo a ser considerado en el análisis deberá ser acorde al régimen de inversión de HZUSBON: las sociedades de inversión denominadas US BONDS especializados en el mercado de deuda de Estados Unidos de Norteamérica. En la parte cualitativa los criterios principales serán experiencia del administrador, estilo y proceso de inversión, control de riesgos. En la parte cuantitativa los criterios serán desempeño, consistencia en los rendimientos y manejo del riesgo, inversión preponderante en instrumentos denominados, indexados o referenciados al dólar. La(s) sociedad(es) de inversión seleccionada(s), deberá(n) cumplir con algunos de los siguientes criterios: a) Tener un valor de cuando menos USD$50 000, (Cincuenta millones de Dólares), b) probada experiencia en el área de manejo de activos de por lo menos 3 años por parte de su administrador y como último c) consistencia con el Benchmark con una R2 mayor a 0.60 (cero punto sesenta). HZUSBON podrá invertir preponderantemente en sociedades de inversión, en una combinación entre sociedades de inversión e instrumentos en directo o preponderantemente en instrumentos en directo. Los valores que conforman la cartera de HZUSBON podrán ser gubernamentales, estatales, municipales, bancarios, corporativos y de sociedades de inversión sin que esto represente la obligatoriedad de invertir en todos estos instrumentos. La calificación de riesgo mínima de los instrumentos que integren la cartera de HZUSBON será de A en escala local mexicana al momento de ser adquiridos. HZUSBON invertirá preponderantemente en instrumentos con calificación AAA en escala local y en menor medida en instrumentos con calificación AA y A al momento de ser adquiridos. La metodología de adquisición de activos en directo para HZUSBON consiste en la selección de instrumentos a partir de un enfoque fundamental basado tanto en el análisis y seguimiento de indicadores de mercado, como son expectativas para los distintos sectores, movimientos en la curva, como de variables económicas y financieras como son estimaciones de crecimiento de GDP, inflación y expectativas del banco central. Con base en este análisis se generan escenarios posibles de precios de los activos y se construye la cartera 24

3 seleccionando aquellos activos objeto de inversión que, de acuerdo a su valuación actual, ofrecen un mayor potencial de rendimiento considerando el riesgo respectivo.. HZUSBON podrá invertir en activos emitidos por sociedades del mismo consorcio empresarial al que pertenece su Sociedad Operadora. Las inversiones en estos activos podrán llegar a representar hasta el 100% (cien por del activo de HZUSBON. La política de liquidez de HZUSBON consiste en mantener un mínimo de su activo total en valores de fácil realización y/o cuyo plazo de vencimiento sea menor a 3 (tres) meses y en depósitos de dinero a la vista en entidades financieras, tanto nacionales como extranjeras, con el objeto de poder hacer frente a sus obligaciones contraídas con los clientes y que se deriva de la adquisición de sus propias acciones. Al mantener un mínimo de su activo total en este tipo de valores se considera que se apega a dicha política y que es congruente con el plazo de liquidación de sus operaciones. c) RÉGIMEN DE INVERSIÓN Parámetros de Inversión HZUSBON, de conformidad con su clasificación, podrá invertir en cualesquiera de los Activos Objeto de Inversión antes mencionados en el CAPÍTULO DE PROSPECTO GENÉRICO, sin límites máximos o mínimos, salvo por aquellos que a continuación se señalan: a) Inversión en instrumentos de deuda en directo o a través de sociedades de inversión, denominados, indexados o referenciados en Dólares. b) El límite máximo de Valor en Riesgo para HZUSBON respecto de sus activos netos, acorde a su tipo, clasificación, objetivos y estrategia de inversión. Mínimo Mínimo el 80% (ochenta por. Máximo Máximo 14.62% (catorce punto sesenta y dos por c) La inversión en valores de fácil realización y/o en valores cuyo plazo de vencimiento sea menor a 3 (tres) meses, calculado sobre el activo total de HZUSBON en su conjunto. Mínimo del 5% (cinco por d) La inversión en activos emitidos por sociedades del mismo consorcio empresarial al que pertenece su Sociedad Operadora; calculado sobre el activo total de HZUSBON en su conjunto. e) La inversión en acciones representativas del capital social de sociedades de inversión en instrumentos de deuda. f) HZUSBON no podrá invertir en sociedades de inversión nacionales. g) Operaciones de préstamo de valores; calculado sobre el activo total de la Sociedad de Inversión y por un plazo que podrá ser de hasta de 14 (catorce) días hábiles en cada operación. Máximo del 100% (cien por Máximo un 100% (cien por Máximo del 80% (ochenta por h) Operaciones de reporto Máximo 100% (cien por i) Inversión en instrumentos de deuda denominados en pesos mexicanos Máximo 20% (veinte por 25

4 i) Participación en Instrumentos Financieros Derivados HZUSBON no celebrará operaciones con instrumentos financieros derivados. ii) Estrategias Temporales de Inversión D) RIESGOS DE INVERSIÓN Debido a su objetivo y naturaleza el principal riesgo de HZUSBON es la exposición a los movimientos de las tasas de largo plazo referenciadas al Dólar así como las fluctuaciones del tipo de cambio del peso frente al Dólar, estos factores pueden afectar positiva o negativamente el precio de las acciones de HZUSBON y, por lo tanto, los rendimientos del mismo. Si las tasas suben los precios de los instrumentos bajan y por lo tanto HZUSBON se verá afectada negativamente mientras que si bajan las tasas los precios de los instrumentos suben y HZUSBON se ve afectada positivamente. Si el peso se revalúa, afecta negativamente al rendimiento de HZUSBON y si se devalúa lo afecta positivamente. Y esto, a su vez, podría generar posibles minusvalías en su patrimonio o rendimiento. i) Riesgo de Mercado: MUY ALTO HZUSBON incurre en un riesgo derivado de los movimientos en las tasas de largo plazo referenciadas al Dólar. De forma menos importante, HZUSBON está expuesto a un riesgo derivado de las fluctuaciones en los niveles, de tipo de cambio. De acuerdo a la metodología vigente de la agencia calificadora (CONSULTAR EL CAPÍTULO DE PROSPECTO GENÉRICO ), la calificación de riesgo de mercado de HZUSBON se encontrara en el nivel de 7, siendo ésta la calificación que mide la sensibilidad ante condiciones cambiantes en los factores del mercado Muy Alta. Siguiendo la metodología descrita en el capítulo de PROSPECTO GENÉRICO, HZUSBON muestra los siguientes indicadores: VaR Promedio: 4.453% VaR Máximo: 8.179% Nivel de Confianza: 95% Ventana de tiempo: 28 días Periodo Analizado: 1 Año (2 de junio 2008 al 29 de mayo 2009) Se considera de riesgo muy alto debido los movimientos en los precios que pueden experimentar los activos que componen la cartera, sin embargo, el Consejo de Administración de la Sociedad Operadora, siguiendo sus políticas institucionales, estableció límites de mercado e instruyó al Responsable de Riesgos para que los monitoree diariamente, para así mantener un adecuado nivel de Control. Cabe mencionar que si existieran movimientos desordenados del mercado, HZUSBON podría experimentar indicadores por arriba de los límites antes mencionados, ante tal evento HZUSBON informará al público inversionista de las causas y magnitud de dicho evento y el Responsable de Riesgos, con la autorización del Comité de Riesgos, propondrá y aplicará las acciones correctivas correspondientes. Para más información, ii) Riesgo de Crédito BAJO Se considera de riesgo bajo porque el Consejo de Administración de la Sociedad Operadora estableció límites de exposición al riesgo para los activos objeto de inversión, tanto por emisor, como por sector económico. Adicionalmente, el Responsable de Riesgos monitorea y evalúa los emisores trimestralmente, a los cuales se les asigna una clasificación que puede ser: estable, en observación o en venta. En adición a lo anteriormente descrito, el riesgo de crédito se considera bajo por la alta calificación de los valores en los que invierte. La calificación de crédito para esta sociedad es AAA. Para más información, 26

5 iii) Riesgo de Liquidez MEDIO Se considera de riesgo medio porque el Consejo de Administración de la Sociedad Operadora estableció un requerimiento mínimo de instrumentos líquidos que deberá mantener HZUSBON para afrontar las salidas potenciales de recursos o para hacer frente a las obligaciones contraídas, asimismo el Responsable de Riesgos monitorea diariamente dichos indicadores. Sin embargo dado que HZUSBON solo tiene la obligación de contar con un mínimo de 5% (cinco por en valores de fácil realización y/o con vencimiento menor a tres meses, existe el riesgo de no contar con los recursos suficientes para hacer frente a las solicitudes de recompra. Para más información, iv) Riesgo Operativo BAJO Se considera de riesgo bajo porque HZUSBON se sujeta a la política de riesgo operativo del Grupo Financiero Banamex y la Sociedad Operadora cuenta con un Área de Control que minimiza la materialización y previene este tipo de riesgo, aunado a esto, cuenta con sistemas que aseguran el correcto funcionamiento y operación de HZUSBON. Para más información, v) Riesgo de Contraparte BAJO Se considera de riesgo bajo porque el Responsable de Riesgos realiza un análisis anual de contrapartes y delimita las líneas de operación. El Área de Control de la Sociedad Operadora da seguimiento diario de dichas líneas. Para más información, vi) Pérdida en Condiciones Desordenadas de Mercado HZUSBON no llevó a cabo subvaluación o sobrevaluación alguna durante los últimos dos años. Para más información, vii) Riesgo Legal BAJO Se considera de riesgo bajo porque HZUSBON se sujeta a la política de cumplimiento legal que tiene el Grupo Financiero Banamex, en cuanto a auditorias legales, asesoría en la celebración de contratos y acciones preventivas para evitar resoluciones judiciales o administrativas desfavorables. Para más información, e) RENDIMIENTOS i) Gráfica de Rendimientos ii) Tabla de Rendimientos Reales y Nominales 2. OPERACIÓN DE LA SOCIEDAD a) POSIBLES ADQUIRENTES Podrá ser adquirente de HZUSBON cualquier personas física o moral, con excepción de inversionistas personas físicas o morales mexicanas o extranjeras, considerados como "Personas de los Estados Unidos de América" (U.S. Persons) conforme a la legislación federal de valores de dicho país o residentes para efectos fiscales de la República de Irlanda; así como aquellas personas que por cuestiones de nacionalidad o residencia estén impedidos para adquirir, de manera indirecta, activos objeto de inversión de los que HZUSBON tenga en su cartera. 27

6 b) POLÍTICAS PARA LA COMPRAVENTA DE ACCIONES i) Fecha y Hora de la Recepción de Órdenes Las órdenes de compra y de venta de acciones de HZUSBON por parte de los clientes serán recibidas todos los días que sean hábiles bancarios, de las 9:00 a las 13:00 horas (tiempo de la Ciudad de México). Después de dicha hora no se recibirá ninguna orden. Se consideran días inhábiles para la recepción de órdenes de HZUSBON, además de los determinados anualmente por la CNBV, los días inhábiles de los países en los que HZUSBON opera o liquida los activos objeto de inversión, así como también aquellos días en los que por condiciones extremas los mercados en los que HZUSBON opera o liquida permanezcan cerrados. La lista de los días inhábiles de los países en los que HZUSBON opera o liquida los activos objeto de inversión podrá consultarse a través de Internet en ii) Ejecución de las Operaciones Las órdenes de compra y venta de acciones de HZUSBON se ejecutarán el día hábil bancario siguiente del día en que se haya recibido la solicitud de las órdenes respectivas. Los precios de liquidación de las acciones de HZUSBON serán iguales al precio de valuación determinado el día de la operación y cuyo registro aparezca publicado por la Bolsa Mexicana de Valores el día hábil siguiente. iii) Liquidación de las Operaciones Las órdenes de compra o de venta de acciones de HZUSBON se liquidarán a las 72 (setenta y dos) horas, en días hábiles bancarios determinados por la CNBV, siguientes a la ejecución de las órdenes respectivas. Se considerarán días inhábiles para HZUSBON, además de los determinados anualmente por la CNBV, los días inhábiles de los países en los que HZUSBON opera o liquida los activos objeto de inversión, así como también aquellos días en los que por condiciones extremas los mercados en los que HZUSBON opera o liquida permanezcan cerrados. La lista de días inhábiles podrá consultarse en iv) Causas de Posible Suspensión de Operaciones c) MONTOS MÍNIMOS HZUSBON no utilizará montos mínimos de inversión en sus distintas series. POLÍTICAS DE DISTRIBUCIÓN d) PLAZO MÍNIMO DE PERMANENCIA No existe plazo mínimo de permanencia de los inversionistas en el capital social de HZUSBON. e) LÍMITES Y POLÍTICAS DE TENENCIA POR INVERSIONISTA En consideración al perfil de inversión de los inversionistas interesados en participar como accionistas de HZUSBON y a las características distintivas de éste respecto de otras sociedades de inversión operadas por la misma Sociedad Operadora y sujeto a las limitaciones y excepciones establecidas en los estatutos sociales, ninguna persona podrá adquirir o suscribir, directa o indirectamente (ya sea a través de fideicomisos, sociedades afiliadas o personas que tengan parentesco por consanguinidad o afinidad hasta el segundo grado o civil, grupos de accionistas vinculados entre sí o que actúen en concertación o en los casos en que el propio Consejo determine que puede existir control de las acciones), a través de una o más operaciones simultáneas o 28

7 sucesivas, el control de la totalidad menos una de las acciones representativas del capital social pagado de HZUSBON. En el caso de cualquier suscripción, transmisión o adquisición de acciones que se pretenda realizar en contravención al límite citado no se reconocerá al adquirente como propietario, ni éste podrá ejercer los derechos inherentes a las acciones citadas. Conforme a lo señalado en el artículo 86, fracción III, de la Ley de Sociedades de Inversión, cuando se exceda el límite de tenencia accionaria citado, sin perjuicio de la multa administrativa establecida en dicha fracción, las acciones indebidamente adquiridas deberán liquidarse en el plazo de 30 (treinta) días a partir de su adquisición, vencido el cual, si no se han vendido, la CNBV podrá ordenar la disminución del capital necesaria para amortizar dichas acciones al precio de valuación vigente en la fecha de pago y el procedimiento para su pago. Aquellos inversionistas cuya participación exceda el límite antes señalado por causas que no sean imputables a ellos, podrán mantener su posición en exceso, teniendo la obligación de vender dentro de los 180 (ciento ochenta) días siguientes a la fecha en la cual hubiese ocurrido el evento que provocó el exceso. La persona o personas que presten servicios de distribución de acciones a HZUSBON, deberán implantar mecanismos que permitan a sus accionistas, contar con información oportuna relativa al porcentaje de su tenencia accionaria, a fin de cumplir con su obligación de mantenerse dentro del límite citado. Lo anterior, sin perjuicio de dar cumplimiento a lo establecido en la Ley de Sociedades de Inversión y en las disposiciones de carácter general que de ella deriven, así como, en caso de incumplimiento, de las sanciones que al efecto señala el referido ordenamiento legal. f) PRESTADORES DE SERVICIOS i) Sociedad Operadora: ii) Sociedad Distribuidora: iii) Sociedad Valuadora: iv) Otros Prestadores: g) COSTOS, COMISIONES Y REMUNERACIONES La Comisión por Administración que se pagará a la Sociedad Operadora por cada Serie estará en función de la siguiente tabla: Serie Comisión por Administración. B1-C 1.00% C1-B 1.00% M1-C 1.50% Para mayor información relativa a Costos, Comisiones y Remuneraciones Consultar el capitulo de PROSPECTO GENÉRICO. La estructura de comisiones y remuneraciones de HZUSBON respecto de los activos netos promedio y que representan más del 10% (diez por del costo total es la siguiente: Estructura de comisiones y remuneraciones Serie B1-C Abril 2008 a Marzo 2009 Serie C1-B Abril 2008 a Marzo

8 Cuota de Administración 1.59% 1.26% Impuesto Sobre la Renta 0.77 % 0.00 % Impuesto al Valor Agregado 0.25 % 0.19 % Total 2.61 % 1.45 % 3. ADMINISTRACIÓN Y ESTRUCTURA DE CAPITAL a) CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD La persona o grupo de personas que directa o indirectamente tengan el 10% (diez por o más de las acciones representativas del capital social de cualesquiera de las Sociedades de Inversión, así como los miembros del consejo de administración y directivos relevantes de dichas sociedades, tendrán la obligación de informar por escrito, recabando el respectivo acuse de recibo del Contralor Normativo de la Sociedad Operadora, las adquisiciones o enajenaciones que realicen con valores emitidos por la Sociedad de Inversión que corresponda, el día hábil siguiente a la fecha en que reciban el estado de cuenta correspondiente al mes inmediato anterior. Dicho aviso quedará a disposición de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. b) ESTRUCTURA DEL CAPITAL Y ACCIONISTAS El capital social autorizado es la suma de $20, , El capital social está representado por 20, ,000 de acciones con valor nominal de $1.00 cada una, de las cuales 1 000,000 de acciones corresponden a la Serie A, representativas de la parte mínima fija sin derecho a retiro y 19, ,000 corresponden a la parte variable del capital social. El capital variable puede dividirse en el número de series que apruebe el Consejo de Administración y tendrán las características que el mismo determine. La Serie A comprende el capital mínimo fijo, sin derecho a retiro, el cual asciende a la cantidad de $1 000, de Pesos, representado por 1 000,000 de acciones ordinarias, nominativas y liberadas, que pueden ser adquiridas, directa o indirectamente, por Instituciones Financieras del Exterior citadas en el primer párrafo del artículo 66 de la Ley de Sociedades de Inversión, así como por la Sociedad Operadora y sólo podrán ser transmitidas previa autorización de la CNBV. El capital variable está representado por 19, ,000 de acciones ordinarias, nominativas, las cuales podrán dividirse en las series y clases siguientes: B1-C, C1-B y M1-C. Las distintas series de acciones se podrán diferenciar entre sí por sus posibles adquirentes y por el monto de las comisiones a que están sujetas. HZUSBON puede adquirir sus propias acciones en circulación, por lo que no le es aplicable lo dispuesto en el artículo 134 de la LGSM. La parte variable del capital social es susceptible de aumento por aportaciones de los socios o por admisión de nuevos socios y de disminución por retiro parcial o total de las aportaciones. Cada acción en circulación tendrá derecho a un voto en las asambleas de accionistas y conferirá dentro de sus respectivas series iguales derechos y obligaciones a su tenedor. Al 18 de abril del 2008, a fecha, existen un accionista que es propietario de más del 30% (treinta por de la Serie C y otro que es propietario de más del 30% de la serie M. de HZUSBON. Así como 2 (dos accionistas son propietario de más del 5% (cinco por del capital de HZUSBON. Excesos Capital % Tenencia a la Fecha Excesos Serie % Tenencia a la fecha 67.98% Serie C 76.41% Serie M 76.41% Conforme a la última actualización con la que cuenta HZUSBON, el número total de accionistas de dicha sociedad es de 158 (ciento cincuenta y ocho). HZUSBON no es controlada directa o indirectamente por persona o grupo de personas físicas o morales, que se encuentren relacionadas o no con la Sociedad Operadora o que participen activamente o no en la administración de la sociedad. 30

9 c) EJERCICIO DE DERECHOS CORPORATIVOS 4. REGIMEN FISCAL 5. FECHA DE AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS MODIFICACIONES a) AUTORIZACIÓN El presente prospecto fue autorizado por la CNBV mediante Oficio No /77695/2009 Expediente CNBV (5156) de fecha 10 de julio de 2009 y su última actualización es de fecha 15 de septiembre de El resto del información de este apartado se puede consultar en EL CAPITULO DE PROSPECTO GENÉRICO o Otras Modificaciones Los principales cambios respecto de la versión anterior autorizada son: Modificación al límite máximo de Valor en Riesgo ( VaR ) 6. DOCUMENTACION DE CARÁCTER PÚBLICO 7. INFORMACION FINANCIERA 8. INFORMACIÓN ADICIONAL 31

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11 10. ANEXO. CARTERA DE INVERSIÓN El informe de la cartera de valores integrante de sus activos estará disponible a través de la página de Internet el último día hábil de cada semana. 33