HACKING WALL STREET. The Rise of the Machines. Juan Pablo Braña - Alexis Sarghel -

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1 HACKING WALL STREET The Rise of the Machines Juan Pablo Braña - Alexis Sarghel -

2 Disclaimer Finalidad de esta charla: 1. Despertar el intéres para crear una comunidad de QUANTS en Argentina 2. Tomar el concepto de Hacking en su escencia más auténtica 3. Concientizar de las medidas de Seguridad necesarias para los mercados e inversiones modernas

3 PRIMERA PARTE INTRODUCCIÓN A TRADING ALGORÍTIMO Y TRADING DE ALTA FRECUENCIA

4 TRADING ALGORÍTMICO Ejecución de órdenes de Compra y Venta de instrumentos financieros a través de algoritmos matemático / computacionales sin supervisión humana.

5 TRADING ALGORÍTMICO 75% de las transacciones bursátiles en EEUU se realizan a través de algoritmos. Existen en EEUU más de 300 firmas que realizan trading automático Esas firmas generaron en 2008 más de 22 mil millones de dólares en ganancias. Esta tecnología explotó en 2006 en EEUU y Europa, en Suramérica se utiliza ampliamente en Brasil. En Argentina, Chile, Colombia, Perú recién se está comenzando a desarrollar. Ejecución de órdenes de Compra y Venta de instrumentos financieros a través de algoritmos matemático / computacionales sin supervisión humana.

6 Goodbye financiers, hello geeks

7 Goodbye financiers, hello geeks Jim Simons Fundador de Renaissance Technologies No contratamos gente de Wall Street, solo candidatos que hagan buena Ciencia U$S millones en activos.

8 Rebellion Research We believe that Artificial Intelligence is the way of the future and that asset management is not spared from this change. Hedge Found basado en Machine Learning. U$S millones en activos

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12 SEGUNDA PARTE ATAQUES

13 Primeros Ataques - Técnica: Pump-n-Dump - Fin: Alterar el sistema financiero para beneficio monetario propio - Estrategia: - Con diferentes identidades abrir cuentas en diferentes brokers - Buscar acciones que tengan un valor muy chico, por ejemplo U$S Realizar una campaña de SPAM con indicadores tecnicos reales que pronostican que esa acción va a subir. - Los indicadores se pueden manipular con transacciones que uno mismo realiza modificando la volatilidad con una inversión inicial. - Cuando los compradores que siguen los falsos consejos comienzan a comprar la acción, quien realizó la estafa se ve beneficiado porque posee una cantidad de acciones compradas a 0.02 de movida que le permite controlar la liquidez del mercado. Ya existen buenas medidas en mercados internacionales que detectan este Tipo de fraudes.

14 Ataques más sofisticados - Técnica: Hacking News - Fin: Alterar el sistema financiero para beneficio monetario propio y destruir el sistema financiero en sí mismo - Estrategia: - Comprometer una fuente confiable de noticas - Explotar el High Frequency Trading basados en algoritmos semánticos para alterar seriamente los precios bursátiles. - Esto compromete tanto la estructura de los mercados como puede modificar los precios para conveniencia de uno. - Debido a que esto se realiza en el órden de los microsegundos aún no existen contramedidas serias para evitar estos ataques.

15 F I N A N Z A S Algorithmic Trading Todo es cuestión de velocidad, se opera en el orden de los microsegundos (millonésima parte de un segundo) Como parámetro: se necesitan microsegundos para hacer un click de mouse, si un Algoritmo de Wall Street tiene 5 microsegundos de tardanza, ese Algoritmo PIERDE! Flash Crash of 2:45 El 6 de Mayo del 2010, el Mercado de Wall Street perdiomas del 9% de su valor en tan solo 5 minutos, representado casi 1 trillón de dólares. En menos de 10 minutos, la situación volvió a la normalidad. Enlaces Interesantes: TED Talk:Kevin Slavin: How Algorithms shape our world

16 Actuales y Complejos - Técnica: Follow the Winner - Fin: Alterar el sistema financiero para beneficio monetario propio y destruir el sistema financiero. Considerado a niveles de CyberWar. - Estrategia: - Comprometer servidores de HFT de los Fondos de Instituciones Financieras más importantes. - Obtener info de transacciones. - Manipular órdenes de HFT.

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19 TERCERA PARTE FICCIÓN NO FICCIÓN - REFERENCIAS

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21 The Wall Street Code Quants The Alchimists of Wall Street https://www.youtube.com/watch?v=ed2fwnwwe3i Money and Speed Inside the Black Box https://www.youtube.com/watch?v=aq1ln1ucoeu TED: The Impact of Algorithmic Trading https://www.youtube.com/watch?v=4deznmx94s0 TED: How Algorithms rule shape our world https://www.youtube.com/watch?v=enwvrcmgdou TED: High Frequency Trading and the new Algorithmic Ecosystem https://www.youtube.com/watch?v=v43a-kxlfcg

22 CUARTA PARTE ESTRUCTURA DE MERCADO ALGORITMOS

23 Estructuras de Mercado donde se venden señales y las mismas son mandadas al mercado. Aquí se pueden comprometer varios niveles: 1. PCs donde corren los algoritmos 2. Interceptar señales API 3. Interceptar señales FIX 4. Modificar señales

24 F I N A N Z A S Realiza un pull de datos desde los servidores de Interactive Brokers En estos momentos se está desarrollando una implementación en conjunto con quantmod para realizar Charts en tiempo real. ibrokers También se está desarrollando el módulo para poder tomar órdenes. Es ideal para entornos de simulación. Es necesario tener una cuenta en TWS. > tws <- twsconnect() > tws > id<- reqids(tws) > x <-placeorder(tws, twsstk( GOOG ), twsorder(id, 'BUY', '100', 'MKT')) > > closeallconnections() Existe una interesante área de investigación, que entrelaza las técnicas de Trading Algoritmico con, con Análisis de Riesgos y Portfolio Managment Enlaces Interesantes: Charla de Kyle Matoba en un encuentro de Grupo de Usuarios de R en Los Ángeles utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=feed%3a+fosstrading+%28foss+trading%29

25 HACKING WALL STREET The Rise of the Machines Juan Pablo Braña - Alexis Sarghel -

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