SISTEMA FINANCIERO AMERICANO VICEPRESIDENCIA JURÍDICA Y SECRETARÍA GENERAL GRUPO BANCOLOMBIA

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1 SISTEMA FINANCIERO AMERICANO VICEPRESIDENCIA JURÍDICA Y SECRETARÍA GENERAL GRUPO BANCOLOMBIA

2 CONTENIDO SISTEMA FINANCIERO AMERICANO Antes de Dodd Frank Act MERCADO INTERMEDIADO O BANCARIO MERCADO DESINTERMEDIADO O DE INSTRUMENTOS OTROS MERCADOS MERCADO DE VALORES DERIVADOS BHC FHC BANCO THRIFTS FCM CTA CPO B&D IC IA IB IC No Regulados

3 AGENTES BANCARIOS BANK HOLDING COMPANIES (BHC) Es una compañía que tiene control sobre un Banco. Restricciones: Actuar como agencia de leasing, y fiduciaria. Servir como asesor de inversión. Servir como brokers de valores. Servir como brokers de futuros. Administrar fondos de inversión y transferencias de dinero. FINANCIALHOLDING COMPANIES (FHC) Debe estar asegurada por FDIC y calificada como adecuadamente capitalizada y administrada. Facultades: Servir como underwriter o broker de seguros. Actuar como investment company. Actuar como agente titularizador. Servir como underwriter, broker o dealer de valores. Adquirir acciones en compañías financieras y no financieras a través de subsidiarias no bancarias, entre otros. BANCOS Pueden ser autorizados por el Gobierno Federal y/o por los Estados. Facultades: Acepta depósitos y realiza prestamos comerciales. Restricciones: Realizar inversiones en bienes raíces; Servir como underwriter para emisiones de valores; Cobrar intereses por encima de tasa legal. THRIFTS Puede prestar a personas naturales principalmente para adquisición de vivienda. Facultades: Realizar prestamos de consumo y prestamos comercial, servicios fiduciarios, tarjetas crédito y cuentas corrientes. Restricciones: No pueden tener más de 20% en prestamos comerciales y se les obliga a tener cierto % de sus activos en créditos hipotecarios.

4 AGENTES DEL MERCADO DE VALORES Brokers & Dealers Investment Company (IC) Non Regulated Investment Company Investment Adviser Investment Banks (IB) BROKERS: Efectúa transacciones en valores por cuenta de otro. DEALERS: Persona que compre o venda valores en su cuenta propia. Tienen requerimientos mínimos de capital y segregación de activos. Esta sociedad se encarga de invertir, traspasar o poseer valores por una cuantía mayor al 40% de sus activos Mutual Funds Closed Ended Funds Money Market Funds Hedge Funds Fondos que evitan estar sujetos a la regulación de ICA y IAA, limitando el tipo o cantidad de personas a la cuales sus ofrecen los servicios. Venture Capital Funds Aconseja a otros sobre la compra o venta de valores. Excluye a los abogados que aconsejan clientes en materia de valores y a Brokers - Dealers Private Equity Funds Este termino no se encuentra definido en la regulación americana. Se utiliza para denominar a las compañías que actúan como underwriters de valores

5 AGENTES DEL MERCADO DE DERIVADOS Futures Commissions Merchant (FCM) Commodity Pool Operators (CPO) Commodity Trading Advisors (CTA) Son los equivalentes a los Brokers y Dealers del mercado de valores, se encargan de recibir ordenes de clientes para compra y venta de futuros. Son los Investment Companies de los futuros, son vehículos de inversión colectiva en estos activos Son los que aconsejan a los inversionistas con respecto a sus inversiones en futuro

6 AUTORIDADES QUE EMITEN REGULACION Y EJERCEN SUPERVISIÓN Reserva Federal Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) Office of Comptroller of the Currency (OCC) Office of Thrift Supervision Regula las Bank Holding Companies y los bancos estatales miembros de la reserva federal Retiene el control de más de 5800 bancos pequeños y medianos Regula a los bancos estatales y corporaciones de ahorro y vivienda (Thrifts ) que no son miembros de la reserva federal. Asegura los depósitos de los bancos y los Thrifts. Regula los bancos nacionales y los Thrifts de cualquier tamaño. No depende de recursos asignados por el Congreso. Supervisaba los Thrifts. Se fondeaba enteramente con contribuciones de las entidades que regulaba.

7 AUTORIDADES QUE EMITEN REGULACION Y EJECUTAN SUPERVISIÓN Reguladores Estatales Departamento de Justicia Securities Exchange Commission (SEC) Comodities Futures Trading Commission (CFTC) Cumplen funciones de supervisores y reguladores para los bancos estatales. Son los encargados de otorgar la autorización para el funcionamiento de estos bancos. Encargado de revisar las funciones y adquisiciones de los bancos. Encargado de representar al Gobierno Federal en litigios que se presenten en contra de los bancos. Regula y supervisa los sistemas de negociación de valores, los brokers y dealers, los investment companies y los investment advisers. Encargada de regular y supervisar los mercados de futuros y opciones en los Estados Unidos. Regula bajo la supervisión de FCM, CPO, CTA.

8 MATRIZ ESTRUCTURA REGULACIÓN Entidad Autorización Regulador Regulador de la Entidad Matriz Bancos Nacionales OCC OCC FED Bancos Estatales Miembros ESTADO FED FED Bancos Estatales no Miembros ESTADO FDIC FED Thrifts Nacionales Thrifts Estatales OTS (antes) OTS (antes) OTS (antes) OCC (ahora) OCC(ahora) OCC(ahora) ESTADO OTS (antes) OCC(ahora) OTS (antes) OCC(ahora) Brokersand Dealers SEC SEC Investment Company SEC SEC InvestmentAdvisers SEC SEC Futures Commission Merchant (FCM), Commodity Pool Operators y Commodity Trading Advisors CFTC CFTC

9 CONCLUSIONES VICEPRESIDENCIA JURÍDICA Y SECRETARÍA GENERAL GRUPO BANCOLOMBIA

10 Conclusiones... 1 Muchas de las reformas introducidas en EEUU no tuvieron su orien en la crisis financiera y muchos de los problemas derivados de la complejidad del sistema americano siguen vigentes hoy en día.

11 Conclusiones... 2 Cómo se armoniza lo dispuesto en la reforma financiera americana con las recomendaciones de Basilea III

12 Conclusiones... Gran parte de las recomendaciones adoptadas 3 en la Reforma Financiera Americana ya fueron incorporadas a la normatividad colombiana

13 Reforma Americana Regulación Colombiana Amortiguadores contraciclicos Se incluyen en la Reforma Financiera (Section 616(a)(2)). La Fed deberá regular la materia. Existe una figura similar en el Sistema de Administración de Riesgo de Crédito (SARC) Requerimiento de Capital frente a riesgo de liquidez Concepto detier 1 Capital Mantiene un requerimiento mínimo de Tier 1 Capital en el 4% del nivel de activos. La Ley dispone que éste nivel es un piso que el regulador no puede disminuir. Se excluye del Tier 1 capital las Trustpreferred securities, las cuales consisten en instrumentos híbridos de capital en donde la entidad financiera, se endeuda con un patrimonio autónomo que a la vez emite acciones al público. El patrimonio básico de los establecimientos de crédito debe ser por lo menos del 4.5% de los activos ponderados por riesgo de crédito y de mercado. En la definición de patrimonio básico no se encuentra ningún tipo de instrumentos híbridos como bonos convertibles en acciones.

14 Comité independiente de compensación Reforma Americana Comité independiente dentro de la Junta Directiva. Regulación Colombiana Circular Externa 028 de 2007 modificada mediante la Circular Externa 056 de 2007 (Código País) : Establece las recomendaciones respecto a gobierno corporativo de las entidades emisoras de valores. Medida No. 24. Recomienda la creación de un Comité de Nombramientos y Retribuciones (C.E. 028 del 2007 SFC). Supervisión consolidada Existen 8 supervisores especializado, cada uno con una visión parcial del mercado Se fusionó la Superintendencia Bancaria con la Superintendencia de Valores y conformaron la Superintendencia Financiera de Colombia, la cual logro una visión integral del sistema financiero

15 Educacion financiera y proteccion al consumidor Financiero Reforma Americana Se crea la Consumer Financial Protection Bureau encargada de regular todas las instituciones financieras. Se crea la oficina Financial Literacy encargada de otorgar protección a los inversionistas mayores de 62 años. Se ordena a la SEC conducir estudios con respecto a educación financiera Regulación Colombiana En la Ley 1328 se compilaron las normas de protección a los derechos del consumidor financiero. Dentro de la SFC existe la Dirección de Protección al Consumidor. Regulación de los creditos de vivienda Se dispone que: i. No existirán penalidades por el repago de los prestamos. ii. Las entidades serán penalizadas por el otorgamiento de prestamos irresponsables. iii. Se deberán establecer protecciones adicionales a los prestamos de alto costo. iv. Los consumidores de los prestamos hipotecarios tendrán derecho a un régimen especial. v. Existirá un oficina de consejería La Ley 546 establece la prohibición a la capitalización de intereses y a la imposición de sanciones por prepago total o parcial. La sentencia C-955/2000 de la Corte Constitucional dispuso que la tasa de interés remuneratoria de créditos de vivienda debería ser inferior a la menor tasa real.

16 Liquidación ordenada de entidades financieras Reforma Americana Amplió las facultades de la FDIC respecto a las medidas de liquidación ordenada y planes de reestructuración. Estas medidas existentes anteriormente para bancos ahora podrán aplicarse a todas las instituciones financieras consideradas sistémicamente importantes. Según la reforma, los costos de la liquidación y/o salvamento de las entidades en crisis deberán ser asumidos por los accionistas de éstas entidades. Regulación Colombiana Dentro de los instrumentos otorgados al Gobierno para administrar un periodo de crisis en el sistema financiero existen medidas similares a los otorgados al gobierno americano a través de la Reforma Financiera. El artículo 113 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero establece los lineamientos para el salvamento de las entidades y la protección de la confianza pública. Durante el periodo de crisis de 1999 se autorizo a FOGAFÍN a establecer una linesa de credito para la capitalizacion de establecimientos de credito y que debian ser tomados por los accionistas quienes debian dar en garantia el 60% de las acciones suscritas y pagadas

17 Conclusiones... 4 EEUU y Colombia son mercado distintos no compatibles

18 Comparativo indicadores Financieros EE.UU. frente a Colombia Junio de 2010 Información Bcos. Comerciales* EE.UU. Colombia Tamaño Comparado N Veces Activos ,87 Pasivos ,80 Patrimonio ,83 Tier ,89 Tier ,00 APNR ,47 Utilidad Neta ,27 N de entidades (año 2009)** ,87 Información Comparativa NYSE - BVC* EE.UU. Colombia Tamaño Comparado N Veces Capitalización bursatil ,7 158,7 74,3 Compañías registradas Valor de acciones transadas ,23 Fuente: OECD,Board of Governors of the federal Reserve System, Federal Deposit insurance Corp, World Federation Exchange * USD Miles de Millones **ComercialBanks, savings banks, cooperative banks,

19 Conclusiones... 5 Se debe tener mucho cuidado al tratar de implementar las recomendaciones de la reforma financiera americana al ordenamiento juridico colombiano para no afectar la competitividad del sistema financiero colombiano a nivel internacional.

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