Un día en una Sociedad de Valores Universidad de Valencia

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1 Santander Investment Bolsa Un día en una Sociedad de Valores Universidad de Valencia 10 de Marzo 2015

2 Estructura de una Sociedad de Valores 2

3 Sales y SalesTrading 3 Perfil Funciones Clientes INSTITUCIONALES Gestoras Fondos y Gestoras Alternativas Fondos Institucionales y Corporativos SALES Relación con clientes: visitas periódicas Seguimiento de calidad de servicio y Matriz de méritos Comunicación Análisis SALESTRADING Visión Mercado: recomendaciones de trading Comercial Conocimiento de la Situación de las compañías y Macro Idiomas: Inglés + Idiomas de los clientes Alta movilidad

4 Trading 4 Perfil Funciones Clientes INSTITUCIONALES Conectividad: Brokers y Hedge Funds Internos: mesa de ejecución de clientes de Sales y SalesTrading TRADING Ejecución directa en mercados o a través de otros Brókeres Gestión de costes de ejecución: explícitos e implícitos Algoritmos y sistemas de Mejor Ejecución (SOR) CONECTIVIDAD Gestión y supervisión del flujo electrónico y sistemas de trading Perfil de Trading Avanzado en múltiples mercados Idiomas: Inglés Capacidad de toma de decisiones Conocimientos técnicos y de sistemas (algoritmos, gestión de costes)

5 Trading 5 Acceso Esponsorizado (Sponsored Access SA) Acceso directo al mercado usando el código del bróker Acceso Directo a Mercado (Direct Market Access DMA) Acceso al Sistema de Gestión de órdenes (OMS) del Bróker y le da control sobre sus órdenes Bloques y Alternative Trading Systems ATSs (Broker Crossing System BCS) Pools de liquidez en los que se ejecutan anónimamente órdenes de gran tamaño. Baja probabilidad de ejecución Direct Liquidy Access (DLA) Arquitecturas de ejecución que proporcionan búsquedas de liquidez en DMA, ATSs con SOR Clientes SA SV Telef. DMA BCS DLA OMS: IS/OTC ATS Mercados/MTFs/ATS

6 Trading 6

7 Minorista 7 Perfil Funciones Clientes MINORISTAS Routing de órdenes (Oficinas, Call Center, Internet, Móvil, Tablet, etc) Clientes de acceso directo EJECUCION Supervisión y gestión del Routing de órdenes Atención a clientes directos y visitas periódicas VENTAS Distribución de análisis adaptado al cliente minorista Atención de consultas de clientes internos y externos Comercial y trading Análisis compañías y macro Idiomas: Inglés (análisis y clientes no residentes) Relación con redes comerciales

8 Análisis 8 Perfil Funciones Clientes Internos (mesas y otros dptos. grupo) y externos (clientes) Servicios: Informes de Research y atención consultas GENERACION DE INFORMES DE RESEARCH Análisis primario y emisión de Recomendación y Precio Objetivo Informes Macroeconomía y Estrategia ATENCIÓN CONSULTAS Y PRESENTACIONES Morning Meeting y Consultas telefónicas Presentaciones: eventos, individualizadas (roadshow) Analistas especializados en el Sector(es)/Compañías Diseñar y alimentar modelos de valoración (acreditaciones y máster) Idiomas: Inglés Alta movilidad geográfica

9 Back Office 9 Perfil Funciones Relaciones Internas: con mesas ejecución y otros dptos. Externas: cámaras compensación, depositarios y BO de Clientes OPERATIVA DIARIA Compensación y liquidación operaciones en Mercado y Clientes Otras obligaciones: Trasaction Reporting, cuadres y conciliaciones OPERATIVA PERIODICA Liquidaciones impuestos, FTT, información a Auditores, Hacienda, Base de datos (Clientes, Valores, Festivos), archivo y custodia boletas Conocimiento normativas de compensación y liquidación Habilidades informáticas para manejar y filtrar información Idiomas: Inglés Acreditaciones profesionales

10 Back Office 10 Situación actual y comparación con el mercado de Estados Unidos Fuente: ECB T2S Programme Office.

11 Back Office 11 Situación tras T2S y Reforma BME y comparación con el mercado de Estados Unidos BME Clearing Fuente: ECB T2S Programme Office y datos propios.

12 Tecnología 12 Perfil Funciones Relaciones Internas: con mesas ejecución, BackOffice, Contabilidad, Externas: Mercados, Clientes, Redes de conectividad, Sistemas confirmación, etc. Desarrollar y mantener los sistemas en producción Atención a los sistemas y redes de conectividad Disponer de procedimientos para algoritmos (ESMA) Respuesta inmediata a incidencias: alta disponibilidad y redundancia Planes de contingencia y seguridad Conocimientos técnicos y de programación: múltiples sistemas Conocimientos y experiencia en mercados Estándares de mercado: FIX, Swift, SEPA, protocolos propietarios, Idiomas: Inglés

13 Cumplimiento y Control 13 Perfil Funciones Relaciones Diarias: control y seguimiento resto de dptos. Periódicas: Auditores, Supervisores, Consejo de Administracíon, Areas Corporativas de Cumplimiento Desarrollar las labores de Control que establece la CNMV Asegurar el cumplimiento otras normativas: MiFID, Dod-Frank, EMIR, Hacienda, ESMA, mercados, LMV, CNMV (EERR) etc. Abuso de mercado, Prevención de Blanqueo de Capitales y Códigos de conducta Sistemas de control: escuchas, control de blotter, confirmaciones, manuales de procedimientos operativos, Reclamaciones, etc. Perfil jurídico y/o Auditor Profundo conocimiento normativo Conocimiento de mercados y Trading Atención a Supervisores y similares

14 Un día en una Sociedad de Valores 14 7:00 8:00 9:00 10:00 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 Sales/Sales Tr. Morning Meeting Trading Minorista Arranque Routing Análisis Morning Meeting BackOffice Confirmaciones/Cierre Tecnología Arranque Control

15

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