RESUMEN ECÓNOMICO Nº 38

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1 Semana del 26 de febrero al 06 de marzo 2009 RESUMEN ECÓNOMICO Nº 38 INTERNACIONAL - Europa propone más regulación financiera. Las principales economías consensuarán este tema en la reunión de los G20, a realizarse el próximo 2 de abril en Londres. - Presidente Obama lanza plan de alivio para deudores hipotecarios por $US 75 mil millones. La medida busca ayudar a nueve millones de estadounidenses y evitar las ejecuciones bancarias pronosticadas para este año por el Gobierno estadounidense producto de la falta de pago de las hipotecas. - Recesión colapsa a las dos mayores economías del mundo. Estados Unidos cayó un 3,8% el último trimestre del 2008, mientras que Japón, se contraería 12,9% en el cuarto trimestre del año pasado. - Alta volatilidad en bolsas el 3 de marzo: Dow Jones cayó 0,55%. FTSE (Inglaterra) -3,14%. CAC (Francia) -1,04%. Ipsa 0,34%. - Sólo la mitad de los 20 mayores bancos del mundo en 2008 sigue hoy en el ranking. JP Morgan, HSBC, Well Fargo y Santander son los únicos que se mantienen entre los primeros diez. 3 bancos chinos ocupan el 2009 los primeros lugares, el 2008 no aparecían en el ranking. - La FED lanza plan para reanimar los mercados de crédito. La Reserva Federal Estadounidense lanzó un programa de préstamos que podría alcanzar $US 1 billón. La idea es provocar que el crédito barato del Banco Central haga que los inversionistas privados regresen a los mercados de préstamos. - Desempleo juvenil se dispara en América Latina. La Organización Internacional del Trabajo proyecta para el 2009, 18 millones de desocupados en el continente, con un alto porcentaje juvenil. En Chile, el sector alcanza el 20,2 % de desempleados equivalentes a 978 mil jóvenes. - Crisis obliga a Argentina a dejar flotar el tipo de cambio. El Gobierno busca la subida del dólar para cuidar las reservas del Banco Central, luego del que instituto emisor perdiera varios millones de dólares defendiendo los 3,5 pesos por dólar. - PIB de América Latina se contraería 0,7% el La incapacidad de resistir el colapso de la producción industrial y otros sectores afectará fuertemente a la región. - AIG todavía podría perder miles de millones de dólares en créditos. La aseguradora, controlada por el Gobierno de Estados Unidos, aún podría enfrentar pérdidas por garantías de crédito relacionadas con valores hipotecarios subprime. 1

2 - La economía francesa podría contraerse dos años consecutivos. Francia revisó sus pronósticos de crecimiento para 2009 y anunciaría una contracción de 1,5% en el PIB. - Bolsas y materias primas suben por signos de recuperación en China el 4 de marzo. Dax (Alemania) 5,43%. Bovespa (Brasil) 5,31%. Dow Jones 2,23%. Ipsa 1,42%. El precio del petróleo y el cobre subieron a máximos de varias semanas a US$45,8 el barril y US$1,6 la libra respectivamente. - China anuncia incremento de plan de estímulo fiscal. El Premier chino, Wen Jiabao, anunció que el paquete de medidas llegará a más de US$ 723 mil millones, cifra que casi iguala a las de Estados Unidos y Reino Unido. La medida hace posible que el gigante asiático crezca al 8% el Sin embargo, la reacción de las bolsas por esta medida fue a la baja, dado que el líder chino desestimó otro plan de estímulo. Chile aún renta positivo en lo que va del Moody s estudia revertir la calificación de JP Morgan, Wells Fargo y Bank of America por su exposición a la crisis financiera. - Japón entrega bono express de US$ 122 para cada uno ciudadanos. El bono se enmarca en un plan de estímulo para la economía en dos billones de yenes (US$ millones). - Crisis de confianza derrumba los bonos y las acciones de General Electric Co. (GE). La acción cayó el 4 de marzo un 4,6% para cerrar en US$ 6,69. Los títulos de GN han perdido más del 59% de su valor, en lo que va del año. NACIONAL - Crisis económica llevaría el desempleo juvenil a 20% en En el quintil más pobre, el segmento entre 15 y 24 años podría llegar al 30%. - Según medición de países desarrollados Chile ya estaría en contracción. En las economías avanzadas, el crecimiento se mide comparando un trimestre con el inmediatamente anterior y anualizando el resultado multiplicando por cuatro. Chile en el tercer trimestre, en relación al segundo, bajó 0,2% anualizado, en el último cuarto lo habría hecho un 7,7%. - Inversión chilena en el exterior bajó en 37%. Según la Cámara Chilena de Santiago, la baja se debe a la inusual actividad el 2007, cuando se adquirió una gran cantidad de empresas, por $US millones. - Bancos relanzan financiamiento del 100% para los créditos hipotecarios. La estrategia va asociada a un mayor plazo en el pago de los créditos, incluso hasta 30 años y está enfocada a personas de bajo riesgo. - Ministerio de Hacienda financia plan fiscal con ahorros del cobre y expertos prevén nuevos paquetes de estímulos. De los US$ millones que acumula el Fondo de Estabilización Económica y Social US$ mil millones serán utilizados en la batería ya anunciada de medidas. - Impacto en el dólar: esperan incluso caída a $580. Analistas prevén impacto al corto plazo, dado el estimulo económico del Ministerio de Hacienda, sin embargo, aseguran que a largo plazo, la divisa sigue su proyección al alza. - Expertos recortan proyecciones de crecimiento 2009 por novena vez y prevén expansión de sólo 0,7%. Según el sondeo del Latin American Forecasts, la inversión privada proyectada también caería el 2009 en 4,3%. 2

3 - Precios de terrenos comienzan a exhibir tímida caída y descenso podría agudizarse por la crisis. La liquidación de terrenos por parte de las inmobiliarias, con el objeto de hacer caja, podría explicar la baja en los precios. - La fórmula de la Democracia Cristiana pondría a Chile en la ruta de Chávez. Los economistas, Sebastián Edwards y Felipe Morandé, afirmaron que la intervención directa del Estado, en empresas con problemas económicos, tiene que ser meticulosa. Las medidas drásticas, aseguran, sólo conducen a un camino peligroso. - Bencinas caen $29 a partir del 5 de marzo del 2008 y la de 93 octanos vuelve bajo los $400. La reducción se explica por los retrocesos del petróleo y del tipo de cambio. - Fondos C, D, E muestran números azules en febrero, pero A y B caen de nuevo. Alternativa más conservadora, el E, llegó a rentar 3,5% el mes de febrero último. - Industria de las AFP pierde $3.031 millones durante el El encaje, monto que las administradoras invierten en los mismos activos que sus afiliados, es la causa de su negativo balance. - Argentina se abastecerá con GNL desde mayo y presionará precios de envíos de gas a Chile. Tal como el 2008, el país trasandino recurrirá a buques gasíferos para enfrentar la demanda interna de invierno. Los industriales nacionales hasta mediados de junio afrontarán mayores costos ante los impuestos que aplica el vecino país. - José de Gregorio: El proceso de relajación monetaria podría continuar la 2 semana de marzo. En febrero, la tasa de interés bajó de 7,25% a 4,75%. El Presidente del Banco Central afirmó también que no descartaba un escenario recesivo en el país. - Perú y México superaron a Chile en inversión de explotación minera el El país captó US$ 504 millones en esta actividad, el 4% del total mundial, por debajo de Perú con 5% y México con un 6%. - Ingresos tributarios anotan importante caída en medio de explosiva alza del gasto. Recaudación total de enero cayó un 28%. La razón estaría en el menor precio del cobre y la menor demanda interna. - Metrogas analiza terminar contratos de trasporte de gas de Argentina. La medida se debería a que pagan un cargo fijo por un volumen de gas que no llega. Además, la distribuidora sondea nuevas opciones de negocios para el gaseoducto Gasandes, ante la llegada del gas natural licuado a quintero. - Producción Lechera disminuye 20% en lo que va del año y anticipan nuevas caídas. El principal factor es la constante baja del valor de recepción de la leche. - Costos de energía para empresas subió 23% en febrero por mayor uso del diésel. La mantención de centrales de ciclo combinado y el uso más moderado de reservas hídricas influyeron en el incremento. - Cultivos marinos Chiloé despide a más de 300 personas. La razón estaría en la menor producción, a causa del virus ISA. La empresa está comprando materia prima a terceros para evitar desvinculaciones. - Dólar baja por confianza en panorama externo. La divisa cerró el 4 de marzo en $608 vendedor y $607,60 comprador. La baja se debe al alza de los mercados globales y la recuperación del precio del cobre. - Somerville reconoce cautela en entrega de créditos. El Presidente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras (Abif) argumentó que es lógico que la industria sea más prudente en financiar a personas y empresas, 3

4 dado el deterioro económico. El timonel de la Abif también aseguró que los bancos podrían bajar las tasas de interés más rápido que en la crisis asiática. - Abif proyecta caída de 2% en Imacec de enero. La organización gremial también entregó sus estimaciones para los próximos IPC, que caerán a 0,2% en febrero y 0,5% en marzo. - Rentabilidad de la banca baja a 12,36%. La cifra es menor al promedio de 15,23% del La causa estaría en el menor consumo y el aumento de las provisiones. - Exportaciones industriales caen 20,7% en enero. Esta es la mayor baja en una década. Los expertos anticipan que los envíos seguirán bajando en el primer semestre. La causa estaría en la menor demanda externa. - La fórmula de los privados para enfrentar el pago de semana corrida. La Dirección del Trabajo dijo que algunas empresas han optado por reducir jornadas, remplazar vendedores por sistema de autoservicio y modificar comisiones. - Tokman discrepa de expertos y prevé que cuentas de la luz bajarán 10% en El Ministro de Energía acusa falta de rigurosidad de parte de los especialistas. Dice que el precio promedio de las licitaciones eléctricas es de US$ 77 por MWh, por debajo de los precios que hoy pagan los hogares. - Oposición podrá acceder al directorio de Codelco. El proyecto de ley de Gobierno Corporativo de Codelco, que fue aprobado el 4 de marzo del 2009, permitirá a la Alianza por Chile tener 2 directorios de su tendencia en la mesa directiva de Codelco. - Aseguradoras de vida perdieron US$ 223 millones en El subrubro representa el 65% del mercado local de seguros. Estas pérdidas se reportaron a la fuerte desvalorización de sus inversiones. - Crece la desocupación de locales comerciales y malls, en algunos casos llega la 16%. El sector afirma que el hecho se debe a una rotación normal de tiendas. - Industrias adoptan medidas para resguardar el empleo. Vacaciones, capacitación menor rentabilidad, programas de mantención y nuevos productos ajustados a un mercado más austero, son parte de ellas. - Chile baja en el Ranking del Foro Económico Mundial sobre competitividad en viajes y turismos. El país apareció el 2008 en el lugar 57 de 133. El 2007 se encontraba en el Expertos anticipan que Banco Central de Chile recortará tasa, hasta el mínimo desde el 2005 tras IPC negativo. La caída del Imacec en enero de este año, reafirma una reducción agresiva de la Tasa de Política Monetaria (TPM). El mes pasado el Banco Central recortó el tipo de interés en 250 puntos dejando en 4,75% nominal anual. La UF bajaría 58 entre el nueve de marzo y nueve de abril, para llegar a $20,935, su menor valor desde septiembre del la nueva baja de la TPM provocará un fuerte impacto en los créditos cortos, en particular de consumo y línea de créditos. Asimismo tendrá un efecto más significativo, en créditos de largo plazo como son los hipotecarios, según Germán Serrano, analista de BanChile. 4

5 NEGOCIOS - Actividad de los mayores puertos del mundo se ve afectada por crisis en Chile. El principal puerto del mundo, Shangai (China) disminuyó casi un 50% su tasa de crecimiento aumentando sólo un 4,5% en el En Chile, la carga de transferencia en Valparaíso cayó 27,3% en enero del Sudamericana de Vapores decide suspender servicios a Europa del Norte y Asia tras pérdidas en 2008 y complejo escenario para este año. Naviera del grupo Claro perdió US$ 38 millones el año pasado. La firma comunicó que este año se espera una baja del 3% en el volumen de carga de contenedores, lo que contrasta con el aumento del 9% anual en las últimas 3 décadas. - Proyectos inmobiliarios no muestran en promedios bajas significativas de precio. En este año, se detectaron caídas de hasta 28% y alzas de más de 35% en valores lista medidos en UF, según sondeo del El Mercurio. - Empresas chilenas con ventas por US$ millones o más alcanzan cifra récord en Treinta cuatro compañías superaron el monto. CGC Distribución, Masisa, BancoEstado y Navieras se agregaron a la lista. - Grupo Matte prepara su expansión al mercado brasileño y evalúa compra de empresa local. Empresas CMPC analiza crecer vía adquisición de Melhoramentos, una de las tres empresas más grande de ese país en el rubro del tissue, servilletas, toallas higiénicas, entre otros productos. - Coldelco tiene como meta lograr excedentes sin despidos en la estatal. El máximo ejecutivo de la empresa, José Pablo Arellano, insta a que el Congreso tramite lo antes posible una capitalización favorable a la minera con parte de los excedentes obtenidos el Blockbuster: rumores de quiebra provocan desplome de sus acciones. La compañía descartan tal posibilidad y en Chile desestiman impacto. 5

6 INDICADORES SEMANALES CHILE Valores al 6 de marzo del 2008 UF $ Dólar Observado $ Euro $ FUENTES DE INFORMACIÓN UTILIZADAS: Cuerpo B El Mercurio Diario Estrategia Diario Financiero La Tercera Centro de Estudios y Documentación UGM. Directora: Señora Verónica Neghme. Bibliotecario: Señor Nicolás Álvarez. 6