Nombre: Gonzalo Rubio Irigoyen

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1 Ministerio de Economía y Competitividad. Secretaría de Estado de Investigación, Desarrollo e Innovación Currículum vitae Número de páginas que contiene 37 Nombre: Gonzalo Rubio Irigoyen Fecha: Abril 2015 Firma El arriba firmante declara que son ciertos todos los datos que figuran en este currículum, asumiendo en caso contrario, las responsabilidades que se pudieran derivar de las inexactitudes que constan. Este currículum no excluye que en el proceso de evaluación se le requiera para ampliar la información que aquí se contiene.

2 SITUACIÓN PROFESIONAL ACTUAL Apellidos y nombre: Rubio Irigoyen, Gonzalo Documento nacional de identidad: W Teléfono: Categoría actual como docente: Catedrático de Economía y Finanzas Departamento: Departamento de Economía y Empresa Facultad: Facultad de Derecho, Empresa y Ciencias Políticas Universidad: Universidad CEU Cardenal Herrera Dedicación: Tiempo Completo Correo electrónico: gonzalo.rubio@uch.ceu.es Web: 1. FORMACIÓN ACADÉMICA Licenciatura: Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad del País Vasco (título expedido el 15 de Octubre de 1976) Master: Doctorado: Master Business Administration (MBA), Columbia University, Nueva York (título expedido el 16 de Mayo de 1979) PhD Business Administration, University of California at Berkeley (título expedido el 17 de Diciembre de 1985) 2. LÍNEAS DE INVESTIGACIÓN Valoración de activos financieros Derivados Macroeconomía y finanzas Econometría financiera 3. IDIOMAS Inglés correctamente en conversación, lectura y escritura 2

3 4. ACTIVIDADES ANTERIORES DE CARÁCTER CIENTÍFICO PROFESIONAL 9/2007- Catedrático de Economía y Finanzas del Departamento de Economía y Empresa, Universidad CEU Cardenal Herrera (dedicación exclusiva). 9/2006-8/2007 Profesor Visitante (Catedrático) del Departamento de Economía y Empresa, Universidad Pompeu Fabra (dedicación exclusiva). En comisión de servicios de la Universidad del País Vasco. 9/2005-8/2006 Profesor Visitante (Catedrático) del Departamento de Análisis Económico y Finanzas, Universidad de Castilla La Mancha (dedicación exclusiva). En comisión de servicios de la Universidad del País Vasco Catedrático del Departamento de Fundamentos del Análisis (desde ) Económico II, Universidad del País Vasco (dedicación exclusiva) Profesor Titular del Departamento de Fundamentos del Análisis Económico, Universidad del País Vasco (dedicación exclusiva) Visiting Professor of Financial Economics, Universidad de California en Berkeley (dedicación exclusiva). En comisión de servicios de la Universidad del País Vasco Profesor Titular del Departamento de Economía, Universidad Carlos III de Madrid (dedicación exclusiva). En comisión de servicios de la Universidad del País Vasco Profesor Titular del Departamento de Fundamentos del Análisis Económico, Universidad del País Vasco (dedicación exclusiva) Profesor Asociado del Departamento de Fundamentos del Análisis Económico, Universidad del País Vasco (dedicación exclusiva) Profesor Asociado del Departamento de Economía de la Empresa, Universidad del País Vasco (dedicación exclusiva) Profesor Asociado del Departamento de Economía de la Empresa, Universidad del País Vasco (dedicación exclusiva). 3

4 ACTIVIDAD DOCENTE DESEMPEÑADA Actividad docente complementaria Cursos completos: Deciembre Enero 2015 Profesor visitante, Universidad Carlos III de Madrid (Graduate Program, Master in Finance): Investments (Asset Pricing) Mayo-Junio 2014 Marzo 2014 Noviembre Enero 2014 Mayo-Junio 2013 Noviembre Enero 2013 Mayo-Junio 2012 Noviembre Enero 2012 Julio 2010 Enero- Febrero 2010 Enero- Febrero 2009 Abril 2008 Junio 2006 Mayo 2006 Enero 2006 Profesor visitante, Universidad Pompeu Fabra, Barcelona School of Economics (Graduate Program, Master in Finance): Asset Prices and Market Frictions Profesor visitante, Fundesem Business School, Alicante: International Finance and Banking Profesor visitante, Universidad Carlos III de Madrid (Graduate Program, Master in Finance): Investments Profesor visitante, Universidad Pompeu Fabra, Barcelona School of Economics (Graduate Program, Master in Finance): Topics in Asset Pricing Profesor visitante, Universidad Carlos III de Madrid (Graduate Program, Master in Finance): Investments Profesor visitante, Universidad Pompeu Fabra, Barcelona School of Economics (Graduate Program, Master in Finance): Topics in Asset Pricing Profesor visitante, Universidad Carlos III de Madrid (Graduate Program, Master in Finance): Investments Profesor visitante, Universidad Javeriana de Bogotá: Asset Pricing Profesor visitante, Universidad Pompeu Fabra, Barcelona School of Economics (Graduate Program, Master in Finance): Empirical Finance Profesor visitante, Universidad Pompeu Fabra, Barcelona School of Economics (Graduate Program, Master in Finance): Empirical Finance Profesor visitante, Universidad Pompeu Fabra, Barcelona School of Economics (Graduate Program, Master in Finance): Empirical Finance Profesor visitante, Universidad Pompeu Fabra (doctorado): Empirical Corporate Finance Profesor visitante, Universidad de Valencia (doctorado en Finanzas Cuantitativas, QF): Valoración de Activos Profesor de Valoración de Empresas, Master en Entidades de Crédito, Universidad de Castilla La Mancha 4

5 Junio 2005 Febrero 2005 Abril-Mayo 2002 Junio 2002 Mayo 2002 Profesor visitante, Universidad Pompeu Fabra (doctorado): Asset Pricing Profesor de Valoración de Empresas, Master en Entidades de Crédito, Universidad de Castilla La Mancha Profesor visitante, Universidad de Valencia (doctorado en Finanzas Cuantitativas, QF): Valoración de Activos Profesor de Valoración de Activos en la Escuela de Economía Aplicada de Analistas Financieros Internacionales (AFI) Profesor visitante, Universidad Pompeu Fabra (doctorado): Empirical Finance (Microstructure) Febrero 2001 Profesor visitante, Universidad de Valencia (doctorado): Valoración Intertemporal de Activos Febrero 1998 Verano 1997 Profesor visitante, Universidad de Valencia (doctorado): Valoración de Activos Profesor visitante, Universidad de Murcia (doctorado): Opciones: Teoría y Evidencia Empírica Abril-Junio 1997 Verano 1996 Abril-Junio 1996 Profesor visitante, Universidad Pompeu Fabra (doctorado): Empirical Finance (Asset Pricing) Profesor visitante, Universidad de Alicante (doctorado): Valoración de Activos: Teoría y Evidencia Empírica Profesor visitante, Universidad Autónoma de Barcelona (doctorado): Asset Pricing Marzo 1994 Profesor del Instituto Español de Analistas Financieros: Finanzas Empresariales Marzo 1995 Profesor del Instituto Español de Analistas Financieros: Finanzas Empresariales Primavera 1987 Primavera 1988 Diciembre 1987 Diciembre 1988 Profesor visitante, CEMFI: Economía Financiera Profesor visitante, CEMFI: Economía Financiera Profesor visitante, Universidad de Burdeos (doctorado): Financial Economics Profesor visitante, Universidad de Burdeos (doctorado): Financial Economics Teaching assistant, Universidad de California en Berkeley: Financial Management, Theory of Finance Otros: Mayo 1996 y 1999 Sesiones invitadas al curso de doctorado Economía Financiera I en la Universidad Carlos III de Madrid 5

6 Actividad docente regular (Universidad CEU Cardenal Herrera) - Macroeconomía, Grado DE - Coyuntura Macroeconómica y Políticas Óptimas, Grado DE - Derivados Financieros, Grado DE (Universidad CEU Cardenal Herrera) - Macroeconomía, Grado DE - Coyuntura Macroeconómica y Políticas Óptimas, Grado DE - Derivados Financieros, Grado DE (Universidad CEU Cardenal Herrera) - Dirección Financiera I, Licenciatura ADE - Gestión de Carteras y Valoración de Activos, Grado DE - Econometría, Grado DE - Derivados Financieros, Grado DE (Universidad CEU Cardenal Herrera) - Dirección Financiera I, Licenciatura ADE - Gestión de Carteras y Valoración de Activos, Grado DE - Valoración y Gestión de Carteras, Máster en Gestión Financiera (Universidad CEU Cardenal Herrera) - Dirección Financiera I, Licenciatura ADE - Gestión de Riesgos, Licenciatura ADE (Universidad CEU Cardenal Herrera) - Ingeniería Financiera, Licenciatura ADE - Gestión de Riesgos, Licenciatura ADE (Universidad CEU Cardenal Herrera) - Ingeniería Financiera, Licenciatura ADE - Gestión de Riesgos, Licenciatura ADE - Dirección Financiera II, Licenciatura ADE - Econometría I, Licenciatura ADE (Universidad CEU Cardenal Herrera) - Ingeniería Financiera, Licenciatura ADE - Gestión de Riesgos, Licenciatura ADE - Dirección Financiera II, Licenciatura ADE (Universidad Pompeu Fabra) - Economía Financiera. Licenciatura LADE (inglés). Curso Doctorado en Empirical Finance. Enero-Marzo (Universidad de Castilla La Mancha) - Dirección Financiera. Licenciatura LE. Curso Teoría Microeconómica Superior II (Economía de la Información). Licenciatura LE. Curso Doctorado en Valoración de Activos. Febrero-Marzo (Universidad del País Vasco) - Teoría Microeconómica: Introducción y Avanzada. Licenciaturas LE y LADE. Cursos , y Teoría Macroeconómica: Introducción y Avanzada. Licenciaturas LE y LADE. Cursos y

7 - Economía Financiera. Doctorado. Cursos , , , , , , , (QF) y (QF). - Economía de la Incertidumbre e Información. Licenciatura LADE. Curso Teoría Monetaria y Financiera. Licenciatura LE. Curso Teoría Financiera. Licenciatura LE. Cursos , , y Teoría de las Instituciones Financieras. Licenciatura LE. Cursos , , y Teoría de Valoración de Activos. Licenciaturas LE y LADE. Cursos , y y Licenciatura LE en el curso y LADE en los cursos y (Universidad del País Vasco) - Teoría Macroeconómica: Introducción. Licenciaturas LE y LADE - Economía Financiera. Doctorado (Universidad de California en Berkeley) - Financial Management (College) - Portfolio Theory (College) - Introduction to Corporate Finance (MBA) (Universidad Carlos III de Madrid) - Introducción a la Economía. Licenciatura Derecho (Universidad del País Vasco) - Teoría Macroeconómica: Introducción. Licenciaturas LE y LADE - Economía Financiera. Doctorado (Universidad del País Vasco) - Economía de la Empresa. Licenciatura LADE - Economía Financiera. Doctorado (Universidad del País Vasco) - Política Económica de la Empresa. Licenciatura LADE Actividades profesionales desempeñadas Adjunto al Gerente de Análisis Financiero, Ford España, Valencia 7

8 5. PARTICIPACIÓN EN PROYECTOS DE I+D+i FINANCIADOS EN CONVOCATORIAS PÚBLICAS Como miembro del equipo investigador: * Expectativas Racionales, Fundamentos de la Macroeconomía y Resultados de la Nueva Macroeconomía, CAICYT , PR * Racionalidad y Volatilidad en el Mercado de Capitales, CICYT , PB * Valoración de la Prima de Garantía de Depósitos Bancarios y la Valoración de Opciones, Centro de Estudios sobre Economía Bancaria y Financiera de la Fundación BBV, * El Efecto de los Anuncios de Cambios en la Legislación Fiscal sobre las Ganancias de Capital en los Precios de los Activos Financieros, Centro de Estudios sobre Economía del Sector Público de la Fundación BBV, * Short-Term Options with Stochastic Volatility: Estimation and Empirical Performance, Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas, IVIE, 1998 * Grupo Consolidado sobre Investigación en Estadística y Métodos Cuantitativos en Finanzas, Universidad del País Vasco, UPV /2001, 2001 * Estimación y Análisis de la Estructura Temporal de Volatilidades y su Interrelación entre las Principales Áreas Monetarias, Universidad de Castilla La Mancha, SEJ CD2-01/ECON, 2005 * Instituciones y Activos Financieros en Información Asimétrica, Universitat Pompeu Fabra, SEJ /ECON, * Riesgos Financieros y Liquidez, Universidad CEU Cardenal Herrera (proyecto interno), PRCEU- UCH7/08, 2008 * Consumption, Liquidity, and the Cross-Sectional Variation of Expected Returns, Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas, IVIE, 2009 * Economía Financiera, Programa Copernicus CEU-UCH/Banco de Santander (proyecto interno), 2010 Como investigador principal: * El Comportamiento y la Evaluación de los Fondos de Inversión en España, Comisión Nacional del Mercado de Valores, 1991 * Imposición sobre las Ganancias de Capital: Sus Efectos sobre el Comportamiento Estacional del Mercado de Valores, Instituto de Estudios Fiscales, 1992 * Análisis de los Fondos de Inversión en España, DGICYT , PS * Imposición sobre las Ganancias de Capital: Innovaciones, Volumen de Contratación y la Prima por Riesgo, Instituto de Estudios Fiscales, 1993 * Fluctuaciones Económicas: Diferentes Aproximaciones, Comunidad Autónoma Vasca 1995, PI9442 * Formación de Precios en el Mercado Continuo: Evidencia Empírica, Microestructura e Instituciones, DGICYT , PB

9 * La Valoración de Derivados sobre Activos Financieros de Renta Fija y Variable en los Mercados Españoles, Centro de Estudios sobre Economía Bancaria y Financiera de la Fundación BBV, * Mercados Financieros, Estructura Contractual y Derivados, DGICYT , PB * Semiparametric Estimation of Liquidity Effects in Option Pricing and Hedging, BSI Gamma Foundation, Switzerland, Enero 2000-Diciembre 2000 * Valoración, Liquidez, Gestión Institucional y Tipos de Interés, BEC , * Estudios sobre Agregados Económicos Europeos y Políticas Estructurales, Fundación BBVA, * Valoración de Riesgos Financieros, MEC, ECO /ECON, * Valoración de Riesgos Financieros, PROYECTO DE INVESTIGACIÓN DE EXCELENCIA PROMETEO/2008/106, COMUNIDAD VALENCIANA, * Riesgos Financieros, Programa Copernicus4, CEU-UCH/Banco de Santander (proyecto interno), * Centro de Investigación Superior en Economía y Finanzas (CISEF), Grupo de investigación de excelencia ISIC (Institutos Superiores de Investigación Cooperativa) de la Comunidad Valenciana, Los miembros responsables del CISEF son Amparo Urbano (Universidad de Valencia, Coordinadora), Francisco Pérez (IVIE), Gonzalo Rubio (Universidad CEU Cardenal Herrera), Cecilio Tamarit (Universidad de Valencia) * Valoración de Activos y Finanzas Empresariales, Copernicus Santander-CEU 36/12 (proyecto interno), * Estructura de capital, rendimientos de acciones, bonos corporativos y derivados de permutas de riesgo crediticio: Interacciones e implicaciones para las empresas industriales y financieras, Ministerio de Economía y Competitividad (MEC), ECO , * Interconnections between Capital Structure and Asset Pricing, PROYECTO DE INVESTIGACIÓN DE EXCELENCIA PROMETEOII/2013/015, COMUNIDAD VALENCIANA,

10 6. PUBLICACIONES O DOCUMENTOS CIENTÍFICOS TÉCNICOS 6.1 Libros o capítulos de libros * Políticas de Fomento del Ahorro Familiar en la Comunidad Autónoma del País Vasco (con M.C. Gallastegui, I. Gallastegui, J.M. Pérez de Villarreal. J. Urrutia y J.M. Usategui), Federación de Cajas de Ahorro Vasco-Navarras, 1987 * La Evaluación de los Fondos de Inversión en España (con X. Freixas, J. Marín y M.A. Martínez), Biblioteca Civitas Economía y Empresa, Estudios y Monografías, 1997 * ECONOMÍA FINANCIERA, (con J. Marín), Antonio Bosch Editor, Barcelona, Septiembre 2001 * Some Insights on the Behavior of the Mutual Fund Industry in Spain (con Manuel Moreno), en Diversification and Portfolio Management of Mutual Funds, Editor Greg Gregoriou, Palgrave Macmillan Publisher, Enero 2007, Artículos En inglés: * Further International Evidence on Asset Pricing: The Case of the Spanish Capital Market, Journal of Banking and Finance, Vol. 12, 1988, * An Empirical Evaluation of the Intertemporal Capital Asset Pricing Model: The Stock Market in Spain, Journal of Business Finance and Accounting, Vol. 16, 1989, * Asset Pricing and Risk Aversion in the Spanish Stock Market (with A. Alonso and F. Tusell), Journal of Banking and Finance, Vol. 14, 1990, * Overreaction in the Spanish Equity Market (con A. Alonso), Journal of Banking and Finance, Vol. 14, 1990, * The Stock Market in Spain: Performance, Structure, and the Behaviour of Asset Prices, Journal of Financial Markets and Portfolio Management, Vol. 4, 1990, * A Note on the Seasonality in the Risk-Return Relationship (con B. Basarrate), Investigaciones Económicas, Vol. XIV, 1990, * Performance Measurement of Managed Portfolios: A Survey, Investigaciones Económicas, Vol. XVII, 1993, * Further Evidence on Performance Evaluation: Portfolio Holdings, Recommendations, and Turnover Costs, Review of Quantitative Finance and Accounting, Vol. 5, 1995, * Adverse Selection, Volume, and Transactions around Dividend Announcements in a Continuous Auction System (con M. Tapia), European Financial Management Journal, Vol. 2, 1996, * The Liquidity Premium in Equity Pricing under a Continuous Auction System (con M. Tapia), European Journal of Finance, Vol. 4, 1998, * Non-simultaneous Prices and the Evaluation of Managed Portfolios in Spain (con B. Basarrate), Applied Financial Economics, Vol. 9, 1999,

11 * Why Do We Smile? On the Determinants of the Implied Volatility Function (con I. Peña y G. Serna), Journal of Banking and Finance, Vol. 23, 1999, * Smiles, Bid-Ask Spreads and Option Pricing (con I. Peña y G. Serna), European Financial Management Journal, Vol. 7, 2001, * Estimation and Empirical Performance of Heston s Stochastic Volatility Model: The Case of a Thinly Traded Market (con G. Fiorentini y A. León), Journal of Empirical Finance, Vol. 9, 2002, * A Semiparametric Estimation of Liquidity Effects on Option Pricing (con M. Gago y E. Ferreira), Spanish Economic Review, Vol. 5, 2003, * Smiling under Stochastic Volatility (con A. León), Spanish Economic Review, Vol. 6, 2004, * A Nonparametric Dimension Test of the Term Structure (con J. Gil-Bazo), Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, Vol. 8, 2004, * Asset Pricing and Systematic Liquidity Risk: An Empirical Investigation of the Spanish Stock Market (con M. Martínez, B. Nieto y M. Tapia), International Review of Economics and Finance, Vol. 14, 2005, * Autoregressive Conditional Volatility, Skewness and Kurtosis (con G. Serna y A. León), Quarterly Review of Economics and Finance, Vol 42, 2005, * An Empirical Comparison of the Performance of Alternative Option Pricing Models (con M. Gago, E. Ferreira y A. León), Investigaciones Económicas, Vol. XXIX, 2005, * Understanding the Ex-ante Cost of Liquidity in the Limit Order Book: A Note (con M. Martínez y M. Tapia), Revista de Economía Aplicada, Vol. XIII, 2005, * The Relationship between Risk and Expected Return in Europe (con A. León y J. Nave), Journal of Banking and Finance, Vol 31, 2007, * Economic Sentiment and Yield Spreads in Europe (con E. Ferreira, M.I. Martínez y E. Navarro), European Financial Management Journal, Vol. 14, 2008, * Option-Implied Preferences Adjustments, Density Forecasts and the Equity Risk Premium (con F. Alonso y R. Blanco), Spanish Economic Review, Vol 11, 2009, * Evaluating Alternative Methods for Testing Asset Pricing Models with Historical Data (con M. Lozano), Journal of Empirical Finance, Vol. 18, 2011, * Portfolio Choice and the Effects of Liquidity (con A. González-Urteaga), Journal of the Spanish Economic Association (SERIEs), Vol. 2, 2011, * The Volatility of Consumption-Based Stochastic Discount Factors and Economic Cycles (con B. Nieto), Journal of Banking and Finance, Vol. 35, 2011, * Variance Swaps and Intertemporal Asset Pricing, (con B. Nieto y A. Novales), Spanish Review of Financial Economics, Vol. 9, 2011, * The Adjustment to Target Leverage of Spanish Public Firms: Macroeconomic Conditions and Distance from Target (con F. Sogorb), Revista de Economía Aplicada, Vol. XIX, 2011, * The Cross-Section of Expected Returns with MIDAS Betas (con M. González y J. Nave), Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 47, 2012,

12 * Multiplicity in Financial Equilibrium with Portfolio Constraints under the Generalized Logarithmic Utility Function (with A. Barrachina and A. Urbano), Spanish Review of Financial Economics, Vol. 10, 2012, * Adjustment Costs and the Realization of Target Leverage of Spanish Public Firns (with F. Sogorb), The Spanish Journal of Finance and Accounting, Vol. 41, 2012, * The Effects of Systemic Risk on the Allocation between Value and Growth Portfolios (with G. Penagos), Journal of Mathematical Finance, Vol. 3, 2013, * Stock Returns with Consumption and Illiquidity Risks (with B. Nieto and E. Márquez), International Review of Economics and Finance, Vol. 29, 2014, * Volatility Bounds, Size, and Real Activity Prediction (with B. Nieto), Review of Finance, Vol. 18, 2014, * Variance Swaps, Non-normality, Macroeconomic and Financial Risks (with B. Nieto and A. Novales), Quarterly Journal of Economics and Finance, Vol. 54, 2014, * Volatility Risk Premia Betas (with Ana González-Urteaga), próxima publicación en Revista de Economía Aplicada, * Macroeconomic and Financial Determinants of the Volatility of Corporate Bond Returns (with B. Nieto and A. Novales), forthcoming Quarterly Journal of Finance, 2015 * The Cross-Sectional Variation of Volatility Risk Premia (with Ana González-Urteaga), forthcoming Journal of Financial Economics, Documentos de trabajo: * Teaching Quality and Academic Research (with R. Rodríguez), May * The Reward for Trading Illiquid Maturities in Credit Default Swap Markets (with A. Arakelyan, and P. Serrano), September * Macroeconomic Determinants of Stock Market Betas (with M. González and J. Nave), December * The Joint Cross-Sectional Variation of Equities and Volatilities (with Ana González-Urteaga), December * Mispricing, Market Liquidity and Funding Liquidity across Characteristic-Based-Sorted Portfolios (with A. González-Urteaga), March En preparación: * Financial Risk, Economic Risk and the Cross-Sectional Variation of European Banks Expected Returns (with A. Arakelyan, and A. Karapetyan) * Estimating the Elasticity of Intertemporal Substitution with Leverage (with A. González-Urteaga) 12

13 6.2.3 En español: * Análisis Multivariante del Cero-Beta CAPM: El Mercado Español de Capitales, Revista Española de Economía, Vol. 3, nº 2, 1986, * Emisiones y Eficiencia: Un Análisis Empírico del Mercado Primario de Acciones en España, Revista Española de Economía, Vol. 3, nº 2, 1986, * La Crítica de Roll y la Solución de Shanken: Una Aplicación al Caso Español, Revista Española de Financiación y Contabilidad, Vol. XV, nº 50, 1986, * Los Efectos de la Contratación Poco Frecuente: Tamaño y Valoración, Boletín de Estudios Económicos Deusto, Vol. XLI, nº 128, 1986, * El Contenido Informativo de los Derechos de Suscripción e Información Asimétrica en los Mercados Primarios, Investigaciones Económicas, Vol. XI, nº 2, 1987, * Estimación del Coeficiente de Aversión Relativa al Riesgo: Propiedades Asintóticas de un Estimador Generalizado de Momentos (con A. Alonso y F. Tusell), Revista Española de Economía, Vol. 5, nº 1, 1988, * La Valoración de los Dividendos en Relación a las Ganancias de Capital:Un Estudio del Comportamiento de los Precios en el Día del Pago del Dividendo (con B. Basarrate), Revista de Economía Pública, nº 3, 1989, * Una Introducción a los Procesos de Ito: El Modelo de Valoración de Activos de Capital como Condición Suficiente para la Valoración de Opciones, Revista Española de Financiación y Contabilidad, Vol. XVIII, nº 60, 1989, * Racionalidad y Volatilidad en el Mercado Español de Valores (con A. Alonso e I. Gallastegui), Moneda y Crédito, nº 190, 1990, * Formación de Precios en el Mercado Bursátil: Teoría y Evidencia Empírica, Cuadernos Económicos del ICE, Vol. 3, nº 49, 1991, * Estacionalidad Diaria de los Precios en el Mercado Español de Capitales (con L. Salvador), Revista Española de Financiación y Contabilidad, Vol. XX, nº 67, 1991, * Valoración de Arbitraje con Variables Macroeconómicas: Una Investigación Empírica Usando Datos Españoles (con M.A. Martínez), Información Comercial Española, nº 689, 1991, * La Evaluación de los Fondos de Inversión: El Análisis de la Composición Mensual de las Carteras, Revista Española de Economía, número monográfico: Mercados Financieros Españoles, 1992, 7-32 * La Imposición sobre Plusvalías y Minusvalías: Sus Efectos sobre el Comportamiento Estacional del Mercado de Valores (con B. Basarrate), Revista Española de Economía, Vol. 11, nº 2, 1994, * La Imposición sobre Plusvalías y Minusvalías y el Volumen de Contratación en el Mercado Bursátil (con B. Basarrate), Moneda y Crédito, nº 199, 1994, * El Efecto Maquillaje de las Instituciones de Inversión Colectiva, la Legislación Fiscal y la Estacionalidad del Mercado de Valores (con B. Basarrate), Ekonomiaz, nº 29, 1994, * Anuncios de Cambios en la Legislación Fiscal sobre Plusvalías y los Precios de los Activos Financieros (con B. Basarrate), Revista de Economía Aplicada, Vol. III, nº 7, 1995,

14 * La Estacionalidad de la Prima por Riesgo en el Mercado de Valores y la Influencia de la Legislación Fiscal en el Comportamiento de los Inversores (con B. Basarrate), Hacienda Pública Española, Vol. 133, nº 2, 1995, 7-14 * La Estimación Diaria de la Prima de Riesgo de la Volatilidad (con A. León y G. Fiorentini), Revista Española de Financiación y Contabilidad, nº 100, 1999, * El Modelo de Valoración con Cartera de Mercado: Una Nueva Especificación del Coeficiente Beta (con B. Nieto), Revista Española de Financiación y Contabilidad, nº 113, 2002, * Análisis del Comportamiento Predictivo de las Densidades Neutrales al Riesgo Implícitas en las Opciones sobre el Ibex 35 (con F. Alonso y R. Blanco), Cuadernos Económicos del ICE, 69, 2005, Otras publicaciones * Economía Financiera: Síntesis Teórica y Tendencias Actuales, Boletín de Información Financiera, Bolsa de Bilbao, nº 18, 1986, * Valoración de Activos Financieros en el Mercado de Capitales: Metodología Empírica y Resultados (con B. Basarrate), Series Monográficas, AECA, 1987 * Innovaciones Financieras. En el libro Presente y Futuro del Sistema Financiero Vasco, Servicio Editorial de la Universidad del País Vasco, 1987 * Inflation and Stock Returns: Evidence from the Spanish Capital Market (con X. Freixas), FEDEA, nº 08, 1989 * Un Comentario a: The Reorganization of the London Stock Market: The Causas and Consequences of the Big Ban, por I. Tonks y D. Webb, Moneda y Crédito, nº 189, 1990 * Further Evidence on Performance Evaluation: Portfolio Holdings, Recommendations, and Turnover Costs, Centre for Economic Policy Research, nº 19, 1992 * Further Evidence on Performance Evaluation: Portfolio Holdings, Recommendations, and Turnover Costs, Research Program in Finance, Institute of Business and Economic Research, University of California at Berkeley, nº 222, 1992 * Fundamentos de la Teoría Financiera. En el libro Ensayos de Economía, Servicio Editorial de la Universidad del País Vasco, 1993 * Tres Ensayos sobre la Garantía de los Depósitos: Aplicaciones a la Banca Española (con J.M. Chamorro y J.M. Pérez de Villarreal), Estudios Bancarios de la Fundación BBV, 1993 * Un Comentario a: La remuneración de la Volatilidad en el Mercado Español de Renta Variable por F. Alonso y F. Restoy, Moneda y Crédito, nº 200, 1995 * El Efecto de los Anuncios de Cambio en la Legislación Fiscal sobre las Ganancias de Capital en los Precios de los Activos Financieros (con B. Basarrate), Estudios Bancarios de la Fundación BBV, 1995 * Es Siempre lo más Caro lo Mejor? Los Fondos de Inversión y las Comisiones de Gestión y Depósito, Temas a Debate, Boletín IPC, Instituto Flores de Lemus de Estudios Avanzados en Economía; Universidad Carlos III, nº 17,

15 * Short-Term Options with Stochastic Volatility: Estimation and Empirical Performance (con G. Fiorentini y A. León), Studies on the Spanish Economy, 02, Fedea 1999 (publicación electrónica). * Short-Term Options with Stochastic Volatility: Estimation and Empirical Performance (con G. Fiorentini y A. León), Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas, WP-AD * A Semiparametric Estimation of Liquidity Effects on Option Pricing, BSI-Gamma Foundation, nº 21, 2000 * Liquidez Bursátil Alrededor del 11 de Septiembre, CBS Confidential, Noviembre 2001 * Autoregressive Conditional Volatility, Skewness and Kurtosis (con G. Serna y A. León), Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas,WP-AD * Cambios de Transparencia en la Subasta de Preapertura (con M. Tapia), Revista de la Bolsa de Madrid, nº 129, 2004, * Testing the Forecasting Performance of Ibex35 Option-Implied Risk Neutral Densities (con F. Alonso y R. Blanco), Documentos de Trabajo Banco del España, nº 0504, 2005 * The Relationship between Risk and Expected Return in Europe (con A. León y J. Nave), Documentos de Trabajo Fundación BBVA, nº 08, December 2005 * Consumption, Liquidity, and the Cross-Sectionaal Variation of Expected Returns (con E. Márquez y B. Nieto), Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas,WP-AD Otros trabajos de investigación no publicados * Asset Pricing and Equity Rights Issues: The Case of the Spanish Capital Market, Tesis Doctoral, Universidad de California en Berkeley, Universidad de Michigan, Microfilm Department, Ann Arbor * Sobre las II Jornadas de Economía Financiera: Importancia de la Investigación Científica y el Conocimiento Práctico, Fundación BBV,

16 7. PARTICIPACIONES EN CONTRATOS DE I+D+i DE ESPECIAL RELEVANCIA CON EMPRESAS Y/O ADMINISTRACIONES (nacionales o internacionales) * El Riesgo Sistemático en la Banca Española, Banco Bilbao Vizcaya e Instituto de Economía Pública, 1988 * Informe sobre la Entrada de MTS en el Mercado de Deuda Pública en España (con M. Martínez y M. Tapia), Noviembre 2001 * Informe sobre la tasa de descuento apropiada en el método de valoración del descuento de los flujos de caja: el caso de Enher y Endesa, Primavera 2003 * Un Análisis Comparativo del Comportamiento del IBEX-35 y EUROSTOXX50 (con M. Etxarri), Bolsa de Madrid, PATENTES Y MODELOS DE UTILIDAD No aplicable 16

17 9. ESTANCIAS EN CENTROS EXTRANJEROS (estancias continuadas superiores a un mes) (Universidad de Columbia) Master Business Administration (Universidad de California en Berkeley) Ph.D. Business Administration (Financial Economics) (Universidad de California en Berkeley) Profesor contratado con docencia en: - Financial Management (College) - Portfolio Theory (College) - Introduction to Corporate Finance (MBA) Noviembre-Diciembre 1992 (Universidad de California en Berkeley) Investigador visitante invitado 17

18 10. CONTRIBUCIONES A CONGRESOS Congresos * Size, Liquidity and Valuation: January versus the Rest of the Year, Colloque Sud European en Economie Theorique et Econometrie (ASSET), Marsella, Mayo 1986, INTERNACIONAL * El Contenido Informativo de los Derechos de Suscripción e Información Asimétrica en los Mercados Primarios, 2ª Jornadas de Economía Industrial, Madrid, Septiembre 1986, NACIONAL * An Empirical Evaluation of the Intertemporal Capital Asset Pricing Model, Fondements Theoriques de L Economie des Marches Financiers, Association Francaise de Finance, Toulouse, Julio 1987, INTERNACIONAL * Innovaciones Financieras, Cursos de Verano de la Universidad del País Vasco, San Sebastián, Julio 1987, NACIONAL * Asset Pricing and Risk Aversion in the Spanish Stock Market, 14th Annual Meeting of the European Finance Association, Madrid, Septiembre 1987, INTERNACIONAL * Valoración de Activos Financieros en el Mercado de Capitales: Metodología Empírica y Resultados, IV Congreso de la AECA, Barcelona, Octubre 1987, NACIONAL * Overreaction in the Spanish Equity Market, Encuentros de la Asociación Sudeuropea de Economía Teórica y Econometría (ASSET), Toledo, Diciembre 1987, INTERNACIONAL * Overreaction in the Spanish Equity Market, 15th Annual Meeting of the European Finance Association, Estambul, Septiembre 1988, INTERNACIONAL * Overreaction in the Spanish Equity Market, Workshop on Equity Pricing and Portfolio Management, European Institute of Advanced Studies on Management, Bruselas, Diciembre 1988, INTERNACIONAL * Stock Returns and Inflation: Evidence from the Spanish Capital Market, L Association Francaise de Finance, Paris, Junio 1989 (presentado por Xavier Freixas), INTERNACIONAL * Arbitrage Pricing with Macroeconomic Variables: An Empirical Investigation using Spanish Data, 16th Annual Meeting of the European Finance Association, Estocolmo, Septiembre 1989, INTERNACIONAL * Comentarista del trabajo: The Reorganization of the London Stock Market: The Causas and Consequences of the Big Ban, por I. Tonks y D. Webb, II Simposio de Moneda y Crédito, Madrid, Noviembre 1989, NACIONAL * A Note on the Seasonality in the Risk-Return Relationship, XIV Simposio de Análisis Económico, Universidad Autónoma de Barcelona, Barcelona, Diciembre 1989, NACIONAL * Arbitrage Pricing with Macroeconomic Variables: An Empirical Investigation using Spanish Data, XIV Simposio de Análisis Económico, Universidad Autónoma de Barcelona, Barcelona, Diciembre 1989, NACIONAL 18

19 * La Evaluación de los Fondos de Inversión: El Análisis de la Composición Mensual de las Carteras, Reunión sobre Mercados Financieros Españoles, Universidad Carlos III, Madrid, Mayo 1992, NACIONAL * Further Evidence on Performance Evaluation: Portfolio Holdings, Recommendations, and Turnover Costs, 3rd Summer Symposium of the European Science Foundation Network in Financial Markets, Gerzensee, Suiza, Julio 1992, INTERNACIONAL * Further Evidence on Performance Evaluation: Portfolio Holdings, Recommendations, and Turnover Costs, 19th Annual Meeting of the European Finance Association, Lisboa, Agosto 1992, INTERNACIONAL * La Imposición sobre Plusvalías y Minusvalías: Sus Efectos sobre el Comportamiento Estacional del Mercado de Valores, I Foro de Finanzas, Universidad de Sevilla, Sevilla, Noviembre 1993, NACIONAL * La Imposición sobre Plusvalías y Minusvalías: Sus Efectos sobre el Comportamiento Estacional del Mercado de Valores, XVIII Simposio de Análisis Económico, Universidad Autónoma de Barcelona, Barcelona, Diciembre 1993, NACIONAL * Comentarista del trabajo: La Remuneración de la Volatilidad en el Mercado Español de Renta Variable, por F. Alonso y F. Restoy, VII Simposio de Moneda y Crédito, Madrid, Noviembre 1994, NACIONAL * Adverse Selection, Volume, and Transactions around Dividend Announcements in a Continuous Auction System, II Jornadas de Economía Financiera, Bilbao, Junio 1995, NACIONAL * Adverse Selection, Volume, and Transactions around Dividend Announcements in a Continuous Auction System, 4th Annual Meeting of the European Financial Management Association, Londres, Junio 1995, INTERNACIONAL * Comentarista del trabajo: Information, Transactions, and the Bid-Ask Spread, por Sung-Hun Kim y Joseph Ogden, 4th Annual Meeting of the European Financial Management Association, Londres, Junio 1995, INTERNACIONAL * Adverse Selection, Volume, and Transactions around Dividend Announcements in a Continuous Auction System, III Foro de Finanzas, Universidad Comercial de Deusto, Bilbao, Noviembre 1995 (presentado por Mikel Tapia), NACIONAL * Adverse Selection, Volume, and Transactions around Dividend Announcements in a Continuous Auction System, European Financial Markets: Microestructure and Regulation, London School of Economics, Londres, Enero 1996, INTERNACIONAL * The Liquidity Premium in Equity Pricing under a Continuous Auction System, 5th Annual Meeting of the European Financial Management Association, Insbruck, Junio 1996 (presentado por Mikel Tapia), INTERNACIONAL * Comentarista del trabajo: El Efecto de la Financiación Bancaria y de las Emisiones de Obligaciones sobre el Valor de Mercado de las Empresas Prestatarias, por V. González, XII Jornadas de Economía Industrial, Madrid, Septiembre 1996, NACIONAL * Why Do We Smile? On the Determinants of the Implied Volatility Function, 6th Annual Meeting of the European Financial Management Association, Estambul, Junio 1997, INTERNACIONAL * Comentarista del trabajo: Time-varying Betas and the Cross-sectional Return-risk Relations: Evidence from the U.K., por P. Fraser, B. MacGregor, M. Hoesli y F. Hamelink, 6th Annual Meeting of the European Financial Management Association, Estambul, Junio 1997, INTERNACIONAL 19

20 * Why Do We Smile? On the Determinants of the Implied Volatility Function, I Foro de Segovia- Finanzas, Analistas Financieros Internacionales y Caja Segovia, Segovia, Julio 1997, NACIONAL * Why Do We Smile? On the Determinants of the Implied Volatility Function, XXII Simposio de Análisis Económico, Universidad Autónoma de Barcelona, Barcelona, Diciembre 1997 (presentado por Gregorio Serna), NACIONAL * Short-Term Options with Stochastic Volatility: Estimation and Empirical Performance, II Foro de Segovia-Finanzas, Analistas Financieros Internacionales y Caja Segovia, Segovia, Julio 1998, NACIONAL * Why Do We Smile? On the Determinants of the Implied Volatility Function, 25th Annual Meeting of the European Finance Association, Paris, Agosto 1998 (presentado por Ignacio Peña), INTERNACIONAL * Smiles, Transaction Costs and Option Pricing, II Encuentro de Economía Aplicada, Zaragoza, Junio 1999, NACIONAL * La Estimación Diaria de la Prima de Riesgo de Volatilidad, II Encuentro de Economía Aplicada, Zaragoza, Junio 1999, NACIONAL * La Estimación Diaria de la Prima de Riesgo de Volatilidad, Encuentro de la Asociación Española de Dirección y Administración de Empresas, Logroño, Junio 1999, NACIONAL * Short-Term Options with Stochastic Volatility: Estimation and Empirical Performance, 8th Annual Meeting of the European Financial Management Association, Paris, Junio 1999 (presentado por Ángel León), INTERNACIONAL * Comentarista del trabajo: Pricing Currency Options under Stochastic Interest Rates and Jump- Diffusion Processes por A. Doffou, 26th Annual Meeting of the European Finance Association, Helsinki, Agosto 1999, INTERNACIONAL * Short-Term Options with Stochastic Volatility: Estimation and Empirical Performance, 26th Annual Meeting of the European Finance Association, Helsinki, Agosto 1999 (presentado por Ángel León), INTERNACIONAL * A Semiparametric Estimation of Liquidity Effects on Option Pricing, VII Foro de Finanzas, Valencia, Noviembre 1999, NACIONAL * A Semiparametric Estimation of Liquidity Effects on Option Pricing, 9th Annual Meeting of the European Financial Management Association, Atenas, Junio 2000 (presentado por Mónica Gago), INTERNACIONAL * Understanding Liquidity: A Closer Look at the Limit Order Book,, 9th Annual Meeting of the European Financial Management Association, Atenas, Junio 2000 (presentado por Miguel A. Martínez), INTERNACIONAL * Understanding Liquidity: A Closer Look at the Limit Order Book, IV Foro de Segovia, Julio 2000 (presentado por Mikel Tapia), NACIONAL * A Semiparametric Estimation of Liquidity Effects on Option Pricing, 1 St. Annual Meeting of the Portuguese Finance Network, Braga, Junio 2000, INTERNACIONAL * Understanding Liquidity: A Closer Look at the Limit Order Book, VIII Foro de Finanzas, Octubre 2000, Colmenarejo, Madrid (presentado por Miguel A. Martínez), NACIONAL 20

21 * Smiling Under Stochastic Volatility, VIII Foro de Finanzas, Octubre 2000, Colmenarejo, Madrid (presentado por Ángel León), NACIONAL * Comentarista del trabajo: Los Costes de Selección Adversa en el Mercado Bursátil Español por J. Acosta, P. Osorno y M. G. Rodríguez, VIII Foro de Finanzas, Octubre 2000, Colmenarejo, Madrid, NACIONAL * A Semiparametric Estimation of Liquidity Effects on Option Pricing, BSI Gamma Foundation, Noviembre 2000, Lugano (presentado por Eva Ferreira), INTERNACIONAL * A Nonparametric Dimension Test of the Term Structure, 28 th Annual Meeting of the European Finance Association, Agosto 2001, Barcelona (presentado por Javier Gil), INTERNACIONAL * Comentarista del trabajo: Presión sobre los Precios en las Revisiones del Índice Ibex-35 por Juan C. Gómez y Jorge Yzaguirre, IX Foro de Finanzas, Universidad Pública de Navarra, Noviembre 2001, Pamplona, NACIONAL * An Empirical Comparison of the Performance of Alternative Option Pricing Models, X Foro de Finanzas, Universidad Pablo Olavide, Noviembre 2002, Sevilla (presentado por Mónica Gago), NACIONAL * Autorregresive Conditional Volatility, Skewness and Kurtosis X Foro de Finanzas, Universidad Pablo Olavide, Noviembre 2002, Sevilla (presentado por Gregorio Serna), NACIONAL * Comentarista del trabajo: Strategic Asset Allocation in the European Union: A Robustness Perspective por Alejandro Balbás, Ricardo Laborda e Ignacio Peña, X Foro de Finanzas, Universidad Pablo Olavide, Noviembre 2002, Sevilla, NACIONAL * Asset Pricing and Systematic Liquidity Risk: An Empirical Investigation of the Spanish Stock Market 20 th Annual Meeting of the French Finance Association, Lyon, Junio 2003 (presentado por Belén Nieto), INTERNACIONAL * Expected Real Activity and Yield Spreads Under the Consumption-Based Asset Pricing Model, 6º Encuentro Annual Italiano-Español de Mataméticas Financieras, Triestre, Junio 2003 (presentado por Eliseo Navarro), INTERNACIONAL * La Revista de Economía Financiera, XI Congreso de AECA, Cadiz, Septiembre 2003, NACIONAL * Asset Pricing and Systematic Liquidity Risk: An Empirical Investigation of the Spanish Stock Market XI Foro de Finanzas, Universidad de Alicante, Alicante, Noviembre 2003 (presentado por Belén Nieto), NACIONAL * Expected Real Activity and Yield Spreads Under the Consumption-Based Asset Pricing Model, XI Foro de Finanzas, Universidad de Alicante, Alicante, Noviembre 2003, NACIONAL * Comentarista del trabajo: Pension Plan Funding and Stock Market Efficiency por Francesco Franzoni y José Marín, XII Foro de Finanzas, Universidad Pompeu Fabra, Barcelona, Diciembre 2004, NACIONAL * Testing the Forecasting Performance of Ibex-35 Option-Implied Risk-Neutral Densities, XII Foro de Finanzas, Universidad Pompeu Fabra, Barcelona, Diciembre 2004, NACIONAL * Matemáticas y Finanzas, I Jornadas de las Real Sociedad Española de Matemáticas, Universidad de Alicante, Alicante, Mayo 2005, NACIONAL 21

22 * Option-Implied Preferences Adjustments and Risk-Neutral Density Forecasts, XIII Foro de Finanzas, Banco de España-CEMFI, Madrid, Noviembre 2005 (presentado por Roberto Blanco), NACIONAL * Comentarista del trabajo: Determinantes de los Flujos de Entradas y Salidas y del Riesgo Asumidos por los Fondos de Inversión en España por Ibai Urra, XIII Foro de Finanzas, Banco de España- CEMFI, Madrid, Noviembre 2005, NACIONAL * Option-Implied Preferences Adjustments and Risk-Neutral Density Forecasts, XXX Simposio de Análisis Económico, Universidad de Murcia, Murcia, Diciembre 2005 (presentado por Roberto Blanco), NACIONAL * La Revista de Economía Financiera, I Jornadas sobre la Investigación en Economía en España, Universidad de Castilla La Mancha, Albacete, Febrero 2006, NACIONAL * Comentarista del trabajo: A Multi-Horizon Comparison of Density Forecasts for the S&P 500 Using Index Returns and Option Prices por Peng Yu, 2006 Annual Conference of the European Financial Management Association, Madrid, Junio 2006, INTERNACIONAL * Option-Implied Preferences Adjustments, Density Forecasts and the Equity Risk Premium, 2006 Annual Conference of the European Financial Management Association, Madrid, Junio 2006, INTERNACIONAL * The Relationshio between Risk and Expected Return in Europe, XIV Foro de Finanzas, Universidad Jaime I, Castellón, Noviembre 2006, NACIONAL * Comentarista del trabajo: Do We Realy Measure Market Timing in Mutual Funds? The Effect of Time-Varying Beta Risk and Benchmark Omisión por Juan Carlos Matallín, XIV Foro de Finanzas, Universidad Jaime I, Castellón, Noviembre 2006, NACIONAL * Option-Implied Preferences Adjustments, Density Forecasts and the Equity Risk Premium, 2007 Annual Conference of the Financial Management Association, Barcelona, Junio 2007 (presentado por Roberto Blanco), INTERNACIONAL Measuring Time-Varying Economic Fears with Consumption-Based Stochastic Discount Factors, Fourth Research Workshop on Asset Pricing, Universidad Carlos III-IESE-Instituto de Empresa,- CEMFI, Octubre 2007, Madrid, INTERNACIONAL Measuring Time-Varying Economic Fears with Consumption-Based Stochastic Discount Factors, XV Foro de Finanzas, Universidad de las Islas Baleares, Palma de Mallorca, Noviembre 2007 (presentado por Belén Nieto), NACIONAL * Measuring Time-Varying Economic Fears with Consumption-Based Stochastic Discount Factors, XXXII Simposio de Análisis Económico, Universidad de Granada, Granada, Diciembre 2007 (presentado por Belén Nieto), NACIONAL * Comentarista del trabajo: Deep Habits and the Cross-Section of Expected Returns por Jules H. van Binsbergen, 2008 New Stars in Finance Conference, Julio 2008, INTERNACIONAL * The Volatility of Consumption-Based Stochastic Discount Factors and Economic Cycles, 2008 Annual Conference of the European Financial Management Association, Atenas, Junio 2008, (presentado por Belén Nieto), INTERNACIONAL * The Volatility of Consumption-Based Stochastic Discount Factors and Economic Cycles, 38 th Annual Meeting of the European Finance Association, Agosto 2008, Atenas, INTERNACIONAL 22

23 * Consumption, Liquidity and the Cross-Sectional Variation of Expected Returns, XVI Foro de Finanzas, ESADE, Barcelona, Noviembre 2008 (presentado por Belén Nieto), NACIONAL * Consumption, Liquidity and the Cross-Sectional Variation of Expected Returns, Sixth Research Workshop on Asset Pricing, Universidad Carlos III-IESE-Instituto de Empresa,-CEMFI, Marzo 2009, Madrid, INTERNACIONAL * Consumption, Liquidity, and the Cross-Sectional Variation of Expected Returns, 2009 Annual Conference of the European Financial Management Association, Milán, Junio 2009, (presentado por Elena Márquez), INTERNACIONAL * Consumption, Liquidity, and the Cross-Sectional Variation of Expected Returns, 39 th Annual Meeting of the European Finance Association, Agosto 2009, Bergen, (presentado por Belén Nieto), INTERNACIONAL * Variance Swaps and Intertemporal Asset Pricing, XVII Foro de Finanzas, IESE, Madrid, Noviembre 2009, NACIONAL * The Adjustment to Target Leverage of Spanish Public Firms: Macroeconomic Conditions and Distance from Target, XVII Foro de Finanzas, IESE, Madrid, Noviembre 2009 (presentado por Francisco Sogorb), NACIONAL * Estimation of Stochastic Volatility Models with Jumps in Returns for Stock Market Indices, XVII Foro de Finanzas, IESE, Madrid, Noviembre 2009 (presentado por Ana González), NACIONAL * The Cross-Section of Expected Returns with MIDAS Betas, XVII Foro de Finanzas, IESE, Madrid, Noviembre 2009 (presentado por Mariano González), NACIONAL * Variance Swaps and Intertemporal Asset Pricing, 33 th Annual Meeting of the European Accounting Association, Mayo 2010, Estambul, (presentado por Belén Nieto) INTERNACIONAL * Why Do Variance Swaps Exist?, 8 th INFINITI Conference on International Finance, Junio 2010, Dublín, (presentado por Belén Nieto) INTERNACIONAL * Adjustment Costs and the Realization of Target Leverage of Spanish Public Firns, VIII Workshop on Empirical Research in Financial Accounting, Marzo 2011, Sevilla, (presentado por Francisco Sogorb) NACIONAL * The Effects of Systemic Risk on the Allocation between Value and Growth Portfolios, XIX Foro de Finanzas, Universidad de Granada, Granada, Noviembre 2011 (presentado por Gabriel Penagos), NACIONAL * Adjustment Costs and the Realization of Target Leverage of Spanish Public Firms, XIX Foro de Finanzas, Universidad de Granada, Granada, Noviembre 2011 (presentado por Francisco Sogorb), NACIONAL * Volatility Bounds, Sorting Stocks, and Real Activity Prediction, VIII Workshop in Public Policy Design: Financial System Perspectives and the Crisis, University of Girona, Girona, Mayo 2012, NACIONAL * Participante junto a Fernando Restoy (CNMV), Jordi Gual (La Caixa), Vicente Salas (Universidad de Zaragoza y Banco de España) y Antoni Serra-Ramoneda (Universidad Autónoma de Barcelona) en la Mesa Redonda sobre Financial System Perspectivas After the Crisis en el University of Girona, VIII Workshop in Public Policy Design: Financial System Perspectives and the Crisis, Girona, Mayo 2012, NACIONAL 23

24 * Volatility Bounds, Size, and Real Activity Prediction, 2 nd International Conference on Securities Markets, Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Madrid, Septiembre 2012, INTERNACIONAL * Volatility Bounds, Size, and Real Activity Prediction, XX Foro de Finanzas, Universidad de Oviedo, Oviedo, Noviembre 2012 (presentado por Belén Nieto), NACIONAL * Market-Wide Liquidity in Credit Default Swap Spreads, XX Foro de Finanzas, Universidad de Oviedo, Oviedo, Noviembre 2012 (presentado por Pedro Serrano), NACIONAL * Market-Wide Liquidity in Credit Default Swap Spreads, 2013 Annual Conference of the European Financial Management Association (EFMA), University of Reading, Reading, June 2013 (presentando por Armen Arakelyan) * Teaching Quality and Academic Research, X Jornadas de Economía Laboral, Universidad Autónoma de Madrid, Julio 2013 (presentado por Rosa Rodríguez), NACIONAL * Macroeconomic and Financial Determinants of the Volatility of Corporate Bond Returns, XXI Foro de Finanzas, IE Business School, Segovia, Noviembre 2013, NACIONAL * Macroeconomic and Financial Determinants of the Volatility of Corporate Bond Returns 2014 Annual Conference of the European Financial Management Association (EFMA), University of Rome, Roma, June 2014 (presentando por Belén Nieto), INTERNACIONAL * The Cross-Sectional Variation of Volatility Risk Premia Betas, 8 th Portuguese Finance Association International Conference, University of Algarve, June 2014, INTERNACIONAL * The Cross-Sectional Variation of Volatility Risk Premia Betas, XXII Foro de Finanzas, Universidad de Zaragoza, Zaragoza, Noviembre 2014, NACIONAL 24