EFICIENCIA EMPRESARIAL Y ACTIVIDAD EXPORTADORA: UN ESTUDIO EMPÍRICO PARA LA INDUSTRIA CERÁMICA DE LA COMUNIDAD VALENCIANA

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1 EFICIENCIA EMPRESARIAL Y ACTIVIDAD EXPORTADORA: UN ESTUDIO EMPÍRICO PARA LA INDUSTRIA CERÁMICA DE LA COMUNIDAD VALENCIANA Manuel López Estornell (Generalitat Valenciana) Francesc Hernández Sancho * (Universitat de València) Abstract El objetivo de este trabajo consiste en analizar el comportamiento de las empresas exportadoras en términos de su eficiencia en los procesos de producción. Para el cálculo de las medidas de eficiencia se utiliza una metodología no paramétrica basada en el uso de funciones distancia direccionales. Mediante el uso de técnicas de programación matemática se obtiene un índice de eficiencia para cada empresa planteándose como objetivo la minimización del conjunto de los inputs junto con la maximización de los ingresos. Este indicador se utiliza como referencia para caracterizar la actividad empresarial mediante el análisis de sus interrelaciones con una serie de variables tales como la rentabilidad, el grado de endeudamiento o la productividad del factor trabajo. Dada su relevancia tanto industrial como exportadora se lleva a cabo un estudio empírico del sector cerámico de la Comunidad Valenciana. I.- INTRODUCCIÓN En el estudio de la firma exportadora en España se constata a lo largo de la literatura una diversidad de criterios en cuanto a la medición del éxito exportador y, en particular, acerca de la estrategia de internacionalización. Esta pluralidad ha permitido, no obstante, acotar cuatro factores especialmente comprometidos con la estrategia exportadora: las capacidades competitivas de las empresas, las posibilidades ofrecidas por el mercado, la actitud y aptitudes de los gestores de la empresa y, las ventajas del país. Los profesores Alonso y Donoso, a través de diversos trabajos (Alonso y Donoso, 1989; 1994; 1998), fundamentados en las encuestas realizadas con el soporte del Instituto Español de Comercio Exterior (ICEX), han llamado la atención sobre el carácter complejo del comportamiento exportador. En particular, los resultados sobre la * Los autores desean agradecer los comentarios y sugerencias recibidas por los profesores Rolf Färe y Shwana Grosskopf (Oregon State University). 1

2 importancia de variables tradicionales, como el tamaño, las economías de escala, la diferenciación de producto o la tecnología, -ampliamente considerados en los estudios de economía industrial- aun siendo relevantes para explicar la decisión de exportar, no lo son en igual medida para expresar la intensidad y regularidad de la acción exportadora. A tal efecto resultan significativas, entre otras, ciertas variables relacionadas con aspectos de mayor dificultad empírica para su consideración, como son las actitudes y aptitudes de la dirección de la empresa. Un aspecto concreto pero conflictivo en la literatura, como es el carácter residual que se ha atribuido a la acción exportadora de las empresas españolas, ha sido revisado por Moreno y Rodríguez (1998), a partir de la explotación de la Encuesta sobre Estrategias Empresariales. De sus resultados para el periodo se concluye que existe una elevado grado de persistencia en la actividad exportadora, así como el aprovechamiento de las devaluaciones de la peseta en para intensificar los márgenes empresariales en los mercados internacionales. Desde la perspectiva de la interrelación entre la innovación tecnológica y la iniciativa exportadora, cabe situar la aportación de Rodríguez (Rodríguez, 1999) 1. En este trabajo se pone de relieve que una mayor intensidad exportadora o una mayor intensidad innovadora no aparecen asociadas con una mayor probabilidad, respectivamente, de que la empresa innove o exporte. No obstante, sí surge una relación entre intensidad innovadora y propensión exportadora en aquellas empresas que exportan. El análisis de la productividad de la empresa exportadora y no exportadora ha sido recientemente abordado por Delgado, Fariñas y Ruano (1999) y Fariñas y Ruano (1999) también a partir del uso de la Encuesta sobre Estrategias Empresariales. En ambos trabajos se constata que las empresas exportadoras muestran una mayor productividad respecto a las no exportadoras. Sin embargo, las firmas que exportan una pequeña proporción de sus ventas totales muestran una productividad similar a la de aquellas que cuentan con una elevada propensión exportadora; circunstancia que se 2

3 muestra especialmente patente en el grupo de grandes empresas. Así mismo, la mejora de productividad tras el desarrollo de la comercialización en mercados internacionales ofrece resultados similares para las empresas exportadoras y no exportadoras, por lo que no existe suficiente evidencia a favor de la hipótesis de learning by exporting. A partir de los antecedentes anteriores y en particular el del último trabajo reseñado, hemos considerado de interés explorar específicamente la eficiencia productiva en las empresas exportadoras. Para ello se emplea una metodología no paramétrica basada en el uso de funciones distancia direccionales. Estas funciones, que representan un caso general de las conocidas funciones distancia de Shephard, se constituyen como una herramienta útil dentro de la teoría de la producción con importantes aplicaciones en la construcción de indicadores de comportamiento empresarial cuando se plantean simultáneamente los objetivos de maximización de outputs y minimización de inputs. Mediante el uso de técnicas de programación matemática se obtiene un indicador de eficiencia que sirve como referencia para la caracterización de la actividad empresarial. Además, con el fin de analizar a qué responden los distintos patrones de eficiencia identificados se utiliza un análisis de varianza (ANOVA) sobre la base de algunas variables representativas de la empresa, tales como el tamaño, la productividad, la rentabilidad y la dependencia financiera. El estudio empírico que se plantea en este trabajo se centra en un sector ciertamente significativo en la Comunidad Valenciana, desde la doble perspectiva industrial y exportadora, como es el cerámico. Una de las diferencias respecto a los trabajos anteriormente mencionados surge por la utilización de datos a nivel de empresa procedentes del registro mercantil en lugar de encuestas. II.- METODOLOGÍA Dada una tecnología T, puede expresarse un proceso de transformación de un vector de inputs, x N + en uno de outputs M y +, de forma que, 1 Haciendo uso, a su vez, de la mencionada Encuesta sobre Estrategias Empresariales. 3

4 [( x, y x puede producir y] T = ); (1) En la caracterización de esta referencia tecnológica, además de los supuestos de inacción e inexistencia de producción gratuita, se asume eliminación fuerte para inputs y outputs, esto es, Para ( x, y) T, x? x, y y,? ( x, y ) T (2) Siguiendo a Chambers, Chung y Färe (1998) y Färe y Grosskopf (2000) puede definirse la función distancia direccional como, r D( x, y; g, g ) = sup ) x y { : ( x g, y + g T} x y (3) siendo g = g x, g ) un vector dirección. ( y Esta función distancia pretende de manera simultánea la expansión del vector de outputs y la contracción del vector de los inputs. Dicho objetivo aparece ilustrado en la figura I. Como puede observarse, haciendo uso del vector g, se proyecta el vector inputoutput (x,y) sobre la frontera de la tecnología en x D g, y + D g ) r r donde D r = D r ( x, y; g x, g y ). Además, puede demostrarse que, ( x y D r ( x, y; g x, g )? 0 si y sólo si ( x, y) T (4) y INSERTAR FIGURA I Dados K = 1, 2,..., k,..., K productores cada uno de los cuales utiliza un vector k k k k x = ( x1, x2,..., x N ) (Nx1) de inputs para llevar a cabo la producción de un vector de k k k k 1 2 k K outputs y = ( y1, y2,..., y M ) (Mx1). Siendo, además X = ( x, x,..., x,..., x ) 1 2 k K matriz de inputs, Y = ( y, y,..., y,..., y ) (NxK) la (MxK) la matriz de outputs, y z un vector de intensidad de variables (Kx1). Para cada empresa k se pueden obtener los valores de la 4

5 anterior función distancia direccional resolviendo el siguiente problema de optimización mediante programación lineal: r D( y k s. a (1 + (1 z, x ) y ) x K + k ; y k k k, x k Y z ( i) ) = Max? X z ( ii) ( iii)? 0 (5) Si el parámetro beta alcanza valores iguales a cero significa que no es posible una reducción del vector de inputs simultáneamente con una maximización del vector de outputs, con lo cual D r = 0, mientras que en el caso de que estos valores sean mayores que cero, sí que resulta factible una minimización de inputs a la vez que una maximación de outputs y, por tanto, D r > 0. Es importante apuntar que las funciones distancia direccionales representan, de hecho, una generalización de las conocidas funciones distancia de Shephard (1970). De este modo se puede demostrar que, r D( x, y; x,0) = 1 1/ D ( y, x) i (6) donde el vector g = ( x,0) y D i ( y, x) es la función distancia en input, definida como, D i { : ( x /, y T} ( y, x) = sup ) (7) Por otro lado, se cumple que, r D( x, y;0, y) = (1/ D ( x, y)) 1 O (8) 5

6 expresión es, donde el vector g = ( 0, y) y ( x, y) es la función distancia en output, cuya D O D O { : ( x, y / T} ( x, y) = inf ) (9) Antes de aplicar la metodología anteriormente expuesta realizaremos una breve descripción del sector objeto de estudio. III.- DESCRIPCIÓN DEL SECTOR El sector cerámico de la Comunidad Valenciana se encuentra concentrado en Castellón, donde se ubican 190 de las 203 empresas valencianas del sector. A su vez, esta elevada presencia de empresas castellonenses alcanza una elevada importancia a nivel español, ya que la cifra indicada supone el 80 por ciento del total de empresas azulejeras de nuestro país y el 92 por ciento de la producción (ASCER 1999). Las empresas son mayoritariamente pequeñas y medianas, rebasando sólo el 2.1 por ciento de las mismas la cifra de 500 trabajadores. La producción física del sector ha experimentado un fuerte crecimiento, al pasar de 116 millones de metros cuadrados en 1980 a 564 millones durante La mayor intensidad y continuidad del crecimiento se ha producido a partir de 1992, con tasas de variación interanuales que han oscilado entre el 6 y el 25 por ciento. El acelerado crecimiento del sector ha propiciado que la cuota de producción española sobre la mundial represente en 1998 el 15.2 por ciento, frente al 12.4 por ciento de Esta producción se ha especializado, a su vez, en azulejos y pavimentos esmaltados, que representan el 89 por ciento de aquella. La homogeneidad del proceso productivo ha avanzado progresivamente, merced a la extensión del proceso de monococción, utilizado para la obtención del 91 por ciento del output, dado el ahorro de costes aportado por esta modalidad productiva, al permitir una reducción sustancial de los tiempos de producción y un importante aumento en la productividad por empleado (Ybarra, Giner y Santa María, 1996). 6

7 A su vez, también existe un alto grado de homogeneidad en la utilización de materias primas, al centrarse el 85.7 por ciento de la producción en el soporte de pasta roja, como resultado de la calidad y proximidad de las arcillas empleadas. Las fuentes de abastecimiento energéticas también coinciden y son las que han posibilitado, de hecho, la asunción de los nuevos procesos tecnológicos, con la presencia del gas como fuente de suministro. En cuarto lugar, se ha configurado un entorno que posibilita a las empresas pequeñas y medianas el acceso a diversas economías externas: disponibilidad de mano de obra cualificada, formación y servicios tecnológicos avanzados (en particular, desde el Instituto de Tecnología Cerámica y la Universitat Jaume I), servicios para el desarrollo de nuevos diseños y la relevante existencia de un sector proveedor de fritas y esmaltes que ha permitido la introducción de diversas innovaciones en el proceso de producción. Resulta fácilmente constatable la importancia que adquiere la acción exportadora en este sector. Si la cuota española en la producción mundial de baldosas es del 15.2 por ciento, su cuota en el comercio exterior mundial alcanza el 27 por ciento (ASCER, 1999). En 1998, la propensión exportadora de la industria azulejera (exportaciones sobre ventas totales) supuso el 56 por ciento (40 por ciento en 1990), merced a la venta de millones de pesetas. En el caso concreto de la Comunidad Valenciana, las ventas exteriores supusieron millones de pesetas, equivalentes al 92 por ciento del total español. A su vez, la exportación del sector azulejero valenciano aportó el 11 por ciento del conjunto de la exportación realizada por esta Comunidad. IV.- MUESTRA Y VARIABLES La muestra empleada en este trabajo se compone de 49 empresas exportadoras pertenecientes al sector cerámico de la Comunidad Valenciana. La información utilizada procede de sus correspondientes cuentas anuales para 1997 depositadas en los registros mercantiles y recogidas por la base de datos empresariales ARDAN- IMPIVA, completada con el Censo Oficial de Exportadores (ICEX, varios años), y el Directorio de Empresas de Comercio Exterior (IVEX, 2000). Cada una de las empresas 7

8 contempladas lleva a cabo un mismo proceso productivo, caracterizado por la presencia de un único output, ingresos de explotación ( y 1 ) y el uso de los factores productivos trabajo ( x 2 ), medido como el número de trabajadores empleados en la empresa, capital ( x 3 ), aproximado a partir del inmovilizado, y los gastos de explotación ( ) principales estadísticos descriptivos de estas variables se recogen en el Cuadro I. x 1. Los INSERTAR CUADRO I V.- RESULTADOS Los resultados obtenidos para el indicador de eficiencia basado en funciones distancia direccionales en cada una de las empresas de la muestra figuran en el Cuadro II. El valor, en promedio, para este índice es de 0,0883, siendo 12 (24,5 por ciento) las empresas que cuentan con un comportamiento eficiente, es decir, con un índice igual a 0; 15 (30,6 por ciento) son las empresas que sitúan su indicador entre 0 y 0,1, mientras que 20 (40,8 por ciento) empresas presentan un índice entre 0,1 y 0,2, siendo sólo dos las empresas que cuentan con un índice por encima de 0,2 (Cuadro III). INSERTAR CUADROS II y III Una vez calculados los indicadores anteriormente planteados surge la necesidad de analizar a qué podrían responder los distintos patrones de eficiencia identificados. Para ello se aborda un análisis de segunda etapa, en concreto, un análisis de varianza (ANOVA) que nos permite identificar la existencia de diferencias significativas en los valores medios de una serie de variables representativas de la actividad empresarial tales como, tamaño (medido en términos de ingresos de explotación), productividad (medida como cociente entre el output y el número total de trabajadores de la empresa), rentabilidad (medida en términos de beneficios antes de impuestos) y financiación (medida a través de la ratio recursos propios sobre pasivo), entre aquellas empresas que presentan un comportamiento eficiente mayor que el de la media de la muestra y el resto. 8

9 En primer lugar y, con un 5 por ciento de significatividad el estadístico F permite rechazar la hipótesis nula de igualdad de medias entre los dos grupos considerados para las variables de productividad y rentabilidad. Se trata de un resultado esperable en la medida en que resulta razonable afirmar que las empresas más eficientes son a la vez las que cuentan con una mayor productividad del factor trabajo y obtienen mayores beneficios antes de impuestos. En cambio, no resultan ser estadísticamente significativas las diferencias entre ambos grupos de empresas en lo que atañe al tamaño (medido por los ingresos de explotación) y a la financiación (expresada como proporción de los recursos propios sobre el total del pasivo). En lo que se refiere al tamaño, la evidencia existente en el caso español apunta a que la empresa exportadora experimenta un sesgo al alza en su tamaño. La probabilidad de incorporarse a la labor exportadora se intensifica a medida que aumenta el tamaño, por lo cual la consideración en sí misma de una muestra de empresas exportadoras supone, de hecho, asumir la ausencia de empresas especialmente de tamaño pequeño (Alonso y Donoso, 1994; 1998). De hecho, en la muestra empleada y utilizando la segmentación por tamaños empleada por Camisón y Molina 2 (Camisón y Molina, 1998), se aprecia que la distribución es (en porcentajes) de 10.3, 67.3 y 22.4 para las empresas pequeñas, medianas y grandes, respectivamente; en el conjunto del sector, sin embargo, tales proporciones son de 41.7, 51 y 7.3 por ciento. La concentración de las empresas en el segmento medio (que supone los dos tercios del total) puede explicar la no significatividad estadística de las diferencias existentes en torno a dicha variable. Con relación a la financiación en términos de la ratio recursos propios/pasivo, la hipótesis asumida se sustenta en la presunción de que a una mayor eficiencia le corresponderá un menor grado de endeudamiento y, por lo tanto, de dependencia de recursos financieros ajenos. Sin embargo, también esta afirmación requiere de matices, al menos en el caso considerado. Aunque los beneficios antes de impuestos de las empresas del grupo A (más eficientes), son mejores que los obtenidos por el grupo B, ello no supone, sin embargo, que las empresas del primer grupo se financien de forma significativamente distinta a las del grupo B. Esta circunstancia encuentra su base en la 9

10 existencia de diversos incentivos existentes en la Comunidad Valenciana que sitúan a la empresa azulejera ante posibilidades de financiación similares, merced a la presencia de iniciativas de subsidiación de los tipos de interés y de subvenciones directas vinculadas a las políticas de desarrollo regional 3. El coste de oportunidad de los recursos ajenos puede, de este modo, ser similar para todas las empresas del sector y de hecho se ha constatado una apreciable utilización de tales instrumentos por parte de las mismas, superando a lo constatado en otros sectores tradicionales industriales de la Comunidad Valenciana 4. VI.- A MODO DE CONCLUSIÓN En este trabajo se pretende analizar la eficiencia productiva de un conjunto de empresas dedicadas a la exportación. Para ello se utiliza una metodología no paramétrica basada en el uso de funciones distancia direccionales. Mediante el uso de técnicas de programación matemática se obtiene un índice de eficiencia para cada empresa planteándose como objetivo la minimización del vector de inputs junto con la maximización del vector de outputs. De manera adicional se plantea un análisis de la varianza (ANOVA) con el fin de identificar las interrelaciones existentes entre los patrones de eficiencia obtenidos y una serie de variables representativas de la actividad empresarial tales como la rentabilidad, el grado de endeudamiento o la productividad del factor trabajo. Se aborda un estudio empírico para las empresas exportadoras del sector cerámico de la Comunidad Valenciana. Entre los resultados más destacables se encuentra la vinculación aparecida entre la eficiencia productiva con la rentabilidad, expresada en términos de beneficios antes de impuestos, y con la productividad del factor trabajo. En cambio, esta relación no se muestra significativa en lo que se refiere al tamaño, medido por los ingresos de explotación, y a la financiación, simbolizada mediante la ratio de recursos propios sobre el total de pasivo. 2 Empresas pequeñas hasta 850 millones de pesetas de cifra de negocios; medianas, entre 850 y millones; grandes, las de más de millones. 3 Conviene recordar, a este respecto, la presencia de la Comunidad Valenciana entre las regiones Objetivo 1. 4 En concreto, entre 1995 y 1998, las empresas de ambos grupos han obtenido un número similar de apoyos, en forma especialmente de subvenciones directas, del Instituto de la Pequeña y Mediana Industria Valenciana: 114 y 115, para las empresas del Grupo A y B, respectivamente. 10

11 VII.- REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ALONSO, J.A. y DONOSO, V. (1989): Características y estrategias de la empresa exportadora española. Instituto Español de Comercio Exterior, Madrid. ALONSO, J.A. y DONOSO, V. (1994): Competitividad de la empresa exportadora española. Instituto Español de Comercio Exterior, Madrid. ALONSO, J.A. y DONOSO, V. (1998): Competir en el exterior. La empresa española y los mercados internacionales. Instituto Español de Comercio Exterior, Madrid. ASCER (1999): El sector español de fabricantes de baldosas cerámicas 1998 (mimeo). BAGELLA, M. y BECCHETTI, L. (Eds.) (2000): The Competitive Advantage of Industrial Districts. Physical-Verlag, Heidelberg. BALAGUER, J. (1994): "Competencia imperfecta y discriminación de precios en los mercados de exportación. El caso del sector de pavimentos cerámicos". IVIE, WP-EC 94-13, Valencia. CAMISÓN, C. y MOLINA, J. (1998): Evaluación de la proximidad de una colectividad de organizaciones al modelo ideal de distrito industrial y desempeño empresarial: una aplicación a los casos de los distritos de la industria cerámica de Italia y España. Estudios Regionales, nº 50, pág CHAMBERS, R.G. (1988): Applied Production Analysis: A Dual Approach. Cambridge: Cambridge University Press. CHAMBERS, R.G., CHUNG, Y. y FÄRE, R. (1998): "Profit, Directional Distance Functions and Nerlovian Efficiency", Journal of Optimization Theory and Application, DALMAU, J.I. y DE MIGUEL, E. (1991): El azulejo. Estudio sectorial. Banco de Crédito Industrial, Madrid. DELGADO, M.A., FARIÑAS, J.C., y RUANO, S. (1999): "Firms Productivity and the Export Market: A Nonparametric Approach". Fundación Empresa Pública, Documento de Trabajo 9903, Madrid. DEPARTAMENTO DE SERVICIOS AVANZADOS DE LA ZONA FRANCA DE VIGO- ARDÁN (1999): Comunidad Valenciana 99, empresas. Directorio e Informe Económico-Financiero. IMPIVA-Generalitat Valenciana, Tórculo Artes Gráficas S.A.L., Santiago de Compostela. FÄRE, R. y GROSSKOPF, S. (2000): "Theory and Application of Directional Distance Functions", Journal of Productivity Analysis (forthcoming). FÄRE, R. y PRIMONT, D. (1995): Multi-Output Production and Duality: Theory and Applications, Boston, Kluwer Academic Publishers. FARIÑAS, J.C. y RUANO, S. (1999): Efficiency and export markets: a firm level analysis. VI Jornadas de Economía Internacional, Valencia (mimeo). 11

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13 CUADRO I DESCRIPCIÓN DE LA MUESTRA Variable Descripción Unidad de medida Media aritmética y 1 Ingresos de explotación Miles de pesetas ,6 x 1 Gastos de explotación Miles de pesetas ,2 x 2 Trabajo Número de trabajadores 141,5 x 3 Inmovilizado Miles de pesetas ,7 13

14 CUADRO II ÍNDICES DE EFICIENCIA EMPRESA DIRECC 1 0, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,0000 MEDIA 0,

15 CUADRO III DISTRIBUCIÓN DE FRECUENCIAS INTERVALOS Frec. % ,5 0-0, ,6 0,1 0, ,8 > 0,2 2 4,1 15

16 Tamaño CUADRO V ANÁLISIS DE VARIANZA SECTOR CERÁMICO (1) Productiv. Benef. antes de impuestos Recursos propios sobre Pasivo INDICE EFIC. Media Grupo A , , ,3 45,2 Media Grupo B , , ,3 40,1 Estadístico F 2, ,7964 5,1927 0,8148 P-value 0,1584 0,0019 0,0273 0,3713 A : Grupo de empresas cuya eficiencia es mayor que el promedio de la muestra. B : Grupo de empresas cuya eficiencia es menor que el promedio de la muestra (1) Miles de pesetas por trabajador. 16

17 FIGURA I Y T r r ( x Dg x, y + Dg y ) g = ( g, g x y ) ( x, y) O X 17