Resultados Carlos Torres Vila Consejero Delegado. Madrid, 3 de febrero de 2016

Transcripción

1 Carlos Torres Vila Consejero Delegado Madrid,

2 2 Este documento se proporciona únicamente con fines informativos siendo la información que contiene puramente ilustrativa, y no constituye, ni debe ser interpretado como, una oferta de venta, intercambio o adquisición, o una invitación de ofertas para adquirir valores por o de cualquiera de las compañías mencionadas en él. Cualquier decisión de compra o inversión en valores en relación con una cuestión determinada debe ser efectuada única y exclusivamente sobre la base de la información extraída de los folletos correspondientes presentados por la compañía en relación con cada cuestión específica. Ninguna persona que pueda tener conocimiento de la información contenida en este informe puede considerarla definitiva ya que está sujeta a modificaciones. Este documento incluye o puede incluir proyecciones futuras (en el sentido de las disposiciones de puerto seguro del United States Private Securities Litigation Reform Act de 1995) con respecto a intenciones, expectativas o proyecciones de BBVA o de su dirección en la fecha del mismo que se refieren o incorporan diversas asunciones y proyecciones, incluyendo proyecciones en relación con los ingresos futuros del negocio. La información contenida en este documento se fundamenta en nuestras actuales proyecciones, si bien dichos resultados pueden verse sustancialmente modificados en el futuro por determinados riesgos e incertidumbres y otros factores que pueden provocar que los resultados o decisiones finales difieran de dichas intenciones, proyecciones o estimaciones. Estos factores incluyen, pero no se limitan a, (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, reguladores, directrices políticas o gubernamentales, (2) movimientos en los mercados de valores nacional e internacional, tipos de cambio y tipos de interés, (3) presión de la competencia, (4) cambios tecnológicos, (5) variaciones en la situación financiera, reputación crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores u homólogos. Estos factores podrían causar o acarrear situaciones reales distintas de la información y las intenciones expuestas, proyectadas, o pronosticadas en este documento o en otros documentos pasados o futuros. BBVA no se compromete a actualizar públicamente ni comunicar la actualización del contenido de este o cualquier otro documento, si los hechos no son como los descritos en el presente, o si se producen cambios en la información que contiene. Este documento puede contener información resumida o información no auditada, y se invita a sus receptores a consultar la documentación e información pública presentada por BBVA a las autoridades de supervisión del mercado de valores, en concreto, los folletos e información periódica presentada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el informe anual presentado como 20-F y la información presentada como 6-K que se presenta a la Securities and Exchange Commision estadounidense. La distribución de este documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida, y los receptores del mismo que estén en posesión de este documento devienen en únicos responsables de informarse de ello, y de observar cualquier restricción. Aceptando este documento los receptores aceptan las restricciones y advertencias precedentes.

3 3 EEUU: 2,5% Apoyado en la demanda doméstica España: 2,7% Bajos tipos de interés, caída precio del petróleo y reformas Turquía: 3,9% Sólido crecimiento y solidez en entorno complejo, a pesar de la inflación México: 2,2% Solidez ligada a la economía norteamericana Footprint América del Sur*: 1,8% Nota: Las cifras indican las previsiones de crecimiento del PIB en (*) Excluye Venezuela. Fuente: BBVA Research

4 4 Grupo BBVA (M ) Margen de intereses Comisiones Resultados de operaciones financieras Otros ingresos netos Margen bruto Gastos de explotación Margen neto Pérdidas por deterioro de activos financieros Dotaciones a provisiones y otros resultados Ex Vz y participación adicional de Garanti Variación Variación 4T15 4T15/4T14 4T15 4T15/4T14 % % constantes % % constantes ,9 28, ,6 8, ,2 21, ,6 6, ,3 1, ,2-9,8 17 n.s. n.s ,9-89, ,6 19, ,7 2, ,3 25, ,3 11, ,2 13, ,0-5, ,5 2, ,8-12, ,5-59, ,0-61,7 Beneficio antes de impuestos ,9 81, ,7 44,4 Beneficio ex operaciones corporativas ,5 70, ,0 39,3 Resultado de operaciones corporativas 4 n.s. n.s. 4 n.s. n.s. Resultado atribuido a la minoría -275 n.s. n.s ,5 5,6 Beneficio atribuido al Grupo ,5 51, ,4 44,3 Beneficio atribuido al Grupo (ex operaciones corporativas) ,0 50, ,8 43,8 Nota: Vz y participación adicional de Garanti incluye Venezuela e impactos relacionados con la adquisición del 14,89% adicional de Garanti FGD: Fondo de Garantía Depósitos. FR: Fondo de Resolución

5 5 Grupo BBVA (M ) Margen de intereses Comisiones Resultados de operaciones financieras Otros ingresos netos Margen bruto Gastos de explotación Margen neto Pérdidas por deterioro de activos financieros Dotaciones a provisiones y otros resultados Ex Vz y participación adicional de Garanti Variación Variación 12M15 12M15/12M14 12M15 12M15/12M14 % % constantes % % constantes ,7 21, ,1 10, ,8 12, ,3 5, ,9-2, ,6-0,2 540 n.s. -21, ,5-7, ,9 15, ,2 7, ,5 15, ,9 8, ,2 15, ,5 7, ,3 1, ,7-4, ,3-35, ,5-36,8 Beneficio antes de impuestos ,7 54, ,2 40,8 Beneficio ex operaciones corporativas ,0 53, ,1 40,6 Resultado de operaciones corporativas Resultado atribuido a la minoría n.s. n.s n.s ,0 93, ,4 n.s. 5,9 Beneficio atribuido al Grupo ,9 4, ,5 1,5 Beneficio atribuido al Grupo (ex operaciones corporativas) ,3 48, ,7 45,4 Nota: Vz y participación adicional de Garanti incluye Venezuela e impactos relacionados con la adquisición del 14,89% adicional de Garanti Operaciones corporativas: Adquisición de Catalunya Caixa, adquisición de participación adicional del 14,89% de Garanti y venta de participaciones en CNBC y CIFH

6 6 Crecimiento margen de intereses Margen de intereses M ,7% Aislando efecto divisa +21,5% Mandíbulas positivas sin CX Margen bruto vs gastos 12M15 vs 12M14 (%), M constantes 1,3 14,1 12,1 Caída coste de riesgo y provisiones en RE Coste de riesgo acumulado Grupo (%) Dic.14 1,1 Dic.15 Elevada solvencia & posición de liquidez Sólidos indicadores regulatorios Core Capital CRD IV 12,1% (Phased-in) 10,3% (Fully-loaded) 12M14 12M15 Margen bruto Gastos + Leverage ratio Menores provisiones en RE 6,0% (Fully-loaded) Buen comportamiento en todas las geografías Sinergias potenciales -601 M LCR >100% Beneficio atribuido ex operaciones corporativas Venezuela y participación adicional en Garanti +43,3% 12M15 vs 12M14 (M )

7 7 Clientes digitales (1) Grupo BBVA Millones, % penetración Clientes móviles (1) Grupo BBVA Millones, % penetración Base clientes digitales 12,4 28% +19% Crec. 14,8 15,0 33% 5,9 13% +45% Crec. 8,5 8,0 19% Dic.14 Dic.15 Obj 2015 Dic.14 Dic.15 Obj 2015 % de total préstamos consumo vendidos digitalmente Ventas préstamos consumo digitales 9,3 España México América del Sur (2) 29,6 16,1 17,9 19,2 7,5 5,4 2,4 20,3 Ene.15 Jun.15 Dic.15 Ene.15 Jun.15 Dic.15 Ene.15 Jun.15 Dic.15 (1) Las cifras incluyen Turquía. Datos de América del Sur a noviembre 2015 (2) América del Sur calculado como el promedio del % total de préstamos al consumo vendidos digitalmente en Argentina, Chile y Perú

8 8 Índice de recomendación neto por geografía Ranking Peer Group #1 #1 #6 #3 #1 #1 #2 #1 Peer Group: España: Santander,CaixaBank, Bankia, Sabadell, Popular/ EEUU: Bank of America, Bank of the West, Comerica, Frost, Chase, Regions, US Bank, Wells Fargo // Mexico: Banamex, Santander, Banorte, HSBC// Perú: BCP, Interbank, Scotiabank// Argentina: Banco Galicia, HSBC, Santander Rio// Colombia: Bancolombia, Davivienda, Banco de Bogotá// Chile: BCI, Banco de Chile, Santander // Venezuela: Banesco, Mercantil, Banco de Venezuela

9 9 Modelo de relación Ventas y productos digitales Funcionalidades Expansión del modelo de gestor remoto Mejora diseño oficinas Interacción estandarizada en oficinas y otros canales Proceso de alta digital Productos one-click Apagar o encender tarjetas desde el móvil Pago de recibos no domiciliados desde el móvil Firma digital (y diferida) Efectivo móvil Llamada identificada vía app Cita previa via app

10 10 Enero 2015 Coinbase Plataforma bitcoin Abril 2015 Dwolla Transferencias real-time en BBVA Compass a través de Dwolla Septiembre 2015 Distributed Ledger Abril 2015 Prosper Marketplace online para préstamos al consumo Abril 2015 Spring Studio Firma líder en diseño y experiencia de usuario Mayo 2015 OnDeck Acuerdo colaboración OnDeck Agosto 2015 SumUp Inversión adicional en firma de TPV móvil líder en Europa Noviembre 2015 Atom Primer banco móvil en UK con licencia de la PRA; lanzamiento esperado a principios de 2016 Partic. 29,5% Inversiones Venture Capital M&A Digital Portafolio

11 11 4T15 vs. 4T14 Grupo +3,9% Sin Venezuela y Turquía (25%) +5,6% 12M15 vs. 12M14 +8,7% +13,1% (M constantes) ,5% +8,4% (M constantes) ,5% +10,9% T14 1T15 2T15 3T15 4T15 12M14 12M15 Vz y participación adicional en Garanti Nota: Vz y participación adicional de Garanti incluye Venezuela e impactos relacionados con la adquisición del 14,89% adicional de Garanti

12 12 4T15 vs. 4T14 Grupo Sin Venezuela y Turquía (25%) +6,6% +0,7% 12M15 vs. 12M14 +10,9% +10,2% (M constantes) ,5% +2,9% (M constantes) ,7% +7,9% T14 1T15 2T15 3T15 4T15 12M14 12M15 Vz y participación adicional en Garanti Nota: Vz y participación adicional de Garanti incluye Venezuela e impactos relacionados con la adquisición del 14,89% adicional de Garanti

13 13 Margen bruto vs gastos TAM (%), M constantes Eficiencia BBVA 12M15 vs. peer group 9M15, (%) 15,7 15,8 14,1 12,1 63,8 52,0 6,3 5,1 Margen bruto Gastos Margen bruto Gastos Peer Group BBVA Vz y participación adicional en Garanti Nota: Vz y participación adicional de Garanti incluye Venezuela e impactos relacionados con la adquisición del 14,89% adicional de Garanti Peer Group Europeo: BARC, BNPP, CASA, CS, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UBS, UCG

14 14 4T15 vs. 4T14 Grupo Sin Venezuela y Turquía (25%) -0,2% -9,0% 12M15 vs. 12M14 +9,2% +8,5% (M constantes) +13,5% -5,6% (M constantes) +15,6% +7,0% T14 1T15 2T15 3T15 4T15 12M14 12M15 Vz y participación adicional en Garanti Nota: Vz y participación adicional de Garanti incluye Venezuela e impactos relacionados con la adquisición del 14,89% adicional de Garanti

15 15 Saneamientos crediticios + Inmobiliarios (M ) Coste de riesgo acumulado (%) España (Saneamientos crediticios + inmobiliarios) Resto de Áreas ,2 79% ,6 1,3 1,2 1,2 1,1 1,1 62% 2012 Media Trimestral 2013 Media Trimestral 51% 2014 Media Trimestral 47% 1T15 43% 2T15 40% 3T15 30% 4T15 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Mar.15 Jun.15 Sep.15 Dic.15

16 16 Vz y participación adicional en Garanti CX 5,8 5,6 5,4 23,6 26,0 Excl. Real Estate Dic.14 Sep.15 Dic.15 4,1% 4,2% 4,2% -2,3 21, Dic.14 Dic Excl. Real Estate 15,8 19,5 Dic.14 Sep.15 Dic.15 Excl. Real Estate 65% 77% 78% Nota: Vz y participación adicional de Garanti incluye Venezuela e impactos relacionados con la adquisición del 14,89% adicional de Garanti

17 17 CET1 Fully-loaded Grupo BBVA (%) Elevada calidad del capital Grupo BBVA (%) APRs/ Total activos 0,40% -0.09% 0,18% 0,11% -0.03% 9,76% 10,02% 10,33% 53% BBVA #1 Leverage ratio 33% Media peers europeos % CET1 FL (Sep.15) Resultado después de dividendos Crecimiento APRs Impactos de mercado y otros % CET1 FL (Dic.15) antes de eliminación "filtro soberano" Plusvalías DPV soberano Límites BIS 3 Eliminación filtro soberano % CET1 FL (Dic.15) 6,0% BBVA #1 4,5% Media peers europeos Impactos de mercado y otros incluye efecto tipo de cambio, renta variable y carteras disponibles para la venta no-soberanas y otros ajustes como prudent valuation. Peer Group Europeo: BARC, BNPP, CASA, CS, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UBS, UCG. Cifras a septiembre 2015

18 18 16% 16% 15,00% Ratio total capital 14% 14% Buffer G-Sib (*) 12% 10% 9,75% 0,25% 12% 10% Pilar 2 (Incluye buffer conservación de capital) 6% 8% 5,00% 8% 6% 12,09% % CET1 4% 4% % CET1 Pilar 1 2% 4,50% 2% 0% Requerimientos 2016 SREP CET1 0% % CET1 Phased-in (Dic.2015) (*) BBVA ha sido excluido por el Financial Stability Board de la lista GSIB con efecto el 1 de Enero de Por lo tanto, este buffer GSIB no será entonces aplicable a BBVA. Sin embargo, Banco de España ha comunicado a BBVA su inclusión institución financiera sistémica a nivel nacional (DSIB) y le es requerido mantener un buffer DSIB de 0.5% con criterio consolidado. Este buffer será faseado en cuatro años y se implementerá completamente en 2019,

19 19 Áreas de negocio

20 20 Áreas de negocio 12M15 Variación 12M15/12M14 % % (constantes) España 554 n.s. n.s. Actividad bancaria ,9% 21,9% Actividad inmobiliaria ,4% -45,4% EEUU ,4% 5,2% Turquía ex participación adicional del 14,89% 295-5,0% -1,1% México ,1% 8,8% América del Sur ex Venezuela 905 7,9% 8,7% Resto de Eurasia 76-70,4% -70,6% Centro Corporativo ex operaciones corporativas ,4% -37,4% Total ex operaciones corporativas ,7% 45,4% Nota: Total excluye Venezuela e impactos relacionados con la adquisición del 14,89% adicional de Garanti

21 21 Inversión* +13,1% -0,2% (Dic.15/Dic.14) Actividad (%) (%) con CX Recursos +17,8% +3,0% (Dic.15/Dic.14) Margen de intereses + comisiones (M ) ,8% -6,8% ,8% -2,6% Margen bruto (M ) -18,6% -23,2% ,3% -13,0% con CX Margen bruto ex impacto FGD y FR: M (+2,0% vs 3T15) 4T14 3T15 4T15 4T14 3T15 4T15 Margen neto (M ) ,6% +-43,9% ,2% -22,9% T14 3T15 4T15 Margen neto ex impacto FGD y FR: 785 M (+7,8% vs 3T15) * Crédito a la clientela bruto Nota: Actividad excluye repos

22 22 (%) Tasa de cobertura Tasa de mora ,7 6,6 (%) 6,0 5,8 5,8 1,0 Dic.14 Sep.15 Dic.15 (Bn ) 0,7 0,6 0,6 0,5 11,4 14,1 13,8 10,7 10,7 TAM +21,6% (con CX) -5,6% 4T14 3T15 4T15 Dic.14 Sep.15 Dic.15

23 23 (M ) España Actividad Bancaria 12M15 Variación 12M15/12M14 Abs. % Margen de intereses ,4 Comisiones ,5 Resultados de operaciones financieras ,9 Otros ingresos netos ,9 Margen bruto ,8 Gastos de explotación ,4 Margen neto ,6 Pérdidas por deterioros de activos financieros ,2 Dotaciones a provisiones y otros resultados ,3 Beneficio antes de impuestos ,3 Resultado atribuido a la minoría ,4 Resultado atribuido al Grupo ,9

24 24 Resultado atribuido (1) (M ) 12M ,4% 12M Plusvalías de ventas (M ) 12 12M M M15 Exposición neta (Bn ) 12,5 Dic.14-1,2% -9,6% 12,4 11,3 Dic.15 Nota: Exposición neta de acuerdo al ámbito de trasparencia del Banco de España (Circular ) (1) Incluye Catalunya Caixa

25 25 (M ) España Geográfico 12M15 Variación 12M15/12M14 Abs. % Margen de intereses ,2 Comisiones ,3 Resultados de operaciones financieras ,3 Otros ingresos netos n.s. Margen bruto ,0 Gastos de explotación ,2 Margen neto ,3 Pérdidas por deterioros de activos financieros ,0 Dotaciones a provisiones y otros resultados ,5 Beneficio antes de impuestos n.s. Resultado atribuido a la minoría -7-6 n.s. Resultado atribuido al Grupo n.s.

26 26 Actividad ( constantes, %) Margen de intereses + comisiones (M constantes) Margen bruto (M constantes) Inversión* +9,4% (Dic.15/Dic.14) Recursos +7,7% (Dic.15/Dic.14) -0,2% +2,8% ,3% +2,2% 4T14 3T15 4T15 4T14 3T15 4T15 Margen neto (M constantes) +4,0% ,8% * Crédito a la clientela bruto Nota: Actividad excluye repos 4T14 3T15 4T15

27 27 (%) (%) 167 Tasa de cobertura Tasa de mora ,1 0,2 0,4 0,9 0,9 0,9 Dic.14 Sep.15 Dic.15 4T14 4T15 3T15

28 28 (M constantes) EEUU 12M15 Variación 12M15/12M14 Abs. % Margen de intereses ,9 Comisiones ,9 Resultados de operaciones financieras ,0 Otros ingresos netos n.s. Margen bruto ,8 Gastos de explotación ,0 Margen neto ,6 Pérdidas por deterioros de activos financieros ,6 Dotaciones a provisiones y otros resultados n.s. Beneficio antes de impuestos ,2 Resultado atribuido a la minoría 0-0 4,4 Resultado atribuido al Grupo ,2

29 29 Inversión* +18,8% (Dic.15/Dic.14) Actividad ( constantes, %) Recursos +21,0% (Dic.15/Dic.14) Margen de intereses + comisiones (M constantes) Margen bruto (M constantes) +7,8% +12,9% ,9% +25,9% 4T14 3Q14 3T15 2Q15 4T15 3Q15 4T14 3Q14 3T15 2Q15 4T15 Margen neto (M constantes) +6,4% ,3% * Crédito a la clientela bruto Nota: Actividad excluye repos Nota: No incluye impactos relacionados con la compra del 14,89% adicional de Garanti 4T14 3Q14 3T15 2Q15 4T15 3Q15

30 30 (%) (%) Tasa de cobertura Tasa de mora 2,8 2,6 2,8 1,3 1,0 1,3 Dic.14 Sep.15 Dic.15 4T14 4T15 3T15 Nota: No incluye impactos relacionados con la compra del 14,89% adicional de Garanti

31 31 (M constantes) Turquía 12M15 Abs. % Margen de intereses n.s. Variación 12M15/12M14 ex participación adicional Abs. ex participación adicional % ,4 Comisiones n.s ,2 Resultados de operaciones financieras n.s n.s. Otros ingresos netos n.s ,8 Margen bruto n.s Gastos de explotación n.s Margen neto n.s ,0 18,0-1,0 Pérdidas por deterioros de activos financieros n.s ,9 Dotaciones a provisiones y otros resultados n.s n.s. Beneficio antes de impuestos n.s ,4 Resultado atribuido a la minoría n.s. + 0 n.s. Resultado atribuido al Grupo , ,1

32 32 Actividad ( constantes, %) Margen de intereses + comisiones (M constantes) Margen bruto (M constantes) Inversión* +10,7% (Dic.15/Dic.14) Recursos +12,2% (Dic.15/Dic.14) +9,6% +10,2% ,0% +6,9% 4T14 3T15 4T15 4T14 3T15 4T15 Margen neto (M constantes) +10,2% ,3% * Crédito a la clientela bruto Nota: Actividad excluye repos 4T14 3T15 4T15

33 33 (%) (%) Tasa de cobertura Tasa de mora 3,1 3,3 3,0 2,9 2,6 2,6 Dic.14 Sep.15 Dic.15 4T14 3T15 4T15

34 34 (M constantes) México 12M15 Variación 12M15/12M14 Abs. % Margen de intereses ,5 Comisiones ,6 Resultados de operaciones financieras ,2 Otros ingresos netos ,3 Margen bruto ,1 Gastos de explotación ,3 Margen neto ,0 Pérdidas por deterioros de activos financieros ,4 Dotaciones a provisiones y otros resultados ,5 Beneficio antes de impuestos ,6 Resultado atribuido a la minoría ,3 Resultado atribuido al Grupo ,8

35 35 Actividad ( constantes, %) Margen de intereses + comisiones (M constantes) Margen bruto (M constantes) Inversión* +15,7% (Dic.15/Dic.14) Recursos +17,1% (Dic.15/Dic.14) +6,9% ,3% ,6% +6,2% 4T14 3T15 4T15 4T14 3T15 4T15 Margen neto (M constantes) +11,7% ,0% 651 * Crédito a la clientela bruto Nota: Actividad excluye repos 4T14 3T15 4T15

36 36 (%) (%) Tasa de cobertura Tasa de mora 2,2 2,3 2,3 1,0 1,2 1,5 Dic.14 Sep.15 Dic.15 4T14 4T15 3T15

37 37 (M constantes) América del Sur ex Venezuela 12M15 Variación 12M15/12M14 Abs. % Margen de intereses ,7 Comisiones ,8 Resultados de operaciones financieras ,4 Otros ingresos netos ,3 Margen bruto ,5 Gastos de explotación ,2 Margen neto ,3 Pérdidas por deterioros de activos financieros ,4 Dotaciones a provisiones y otros resultados ,3 Beneficio antes de impuestos ,4 Resultado atribuido a la minoría ,8 Resultado atribuido al Grupo ,7

38 38 Fortaleza a pesar de incertidumbres macro Buenos niveles de actividad Reducción de provisiones en España Crecimiento de los resultados Ejecución de la transformación

39 39 Anexos

40 40 América del Sur M México M 19% 30% 2% Margen bruto 12M15 10% Resto de Eurasia 473 M 28% 11% España M EEUU M Turquía M Nota: No incluye Centro Corporativo

41 41 Resultado atribuido M Áreas de negocio +752 M M14 M Efecto tipo de cambio Operaciones corporativas* España actividad bancaria España RE EEUU Turquía Resto de Eurasia México América del Sur ex VZA Venezuela Centro Corporativo 12M15 M constantes TAM (%) 21,9-45,4 5,2 24,4-70,6 8,8 8,7-87,9 * Incluye el impacto de los menores dividendos recibidos de CNBC

42 42 CET 1 Fully-loaded Grupo BBVA (%) 0,70% - 0,28% 0,40% -0.09% - 0,66% - 0,09% 10,35% 10,02% 10,02% 10,33% 10,33% % CET1 FL (Dic.14) Beneficio neto (ex dividendos) APRs orgánicos Operaciones corporativas Impacto mercados % CET1 FL (Dic.15) Plusvalías Límites BIS 3 % CET1 FL (Dic.15) Eliminación filtro soberano

43 43 Tasa de cobertura (%) ,4 Tasa de mora (%) 53,9 54,3 52,5 50,7 Dic.14 Mar.15 Jun.15 Sep.15 Dic.15

44 44 (M ) Actividad Inmobiliaria España 12M15 Variación 12M15/12M14 Abs. % Margen de intereses n.s. Comisiones ,3 Resultados de operaciones financieras n.s. Otros ingresos netos ,7 Margen bruto ,9 Gastos de explotación ,9 Margen neto ,7 Pérdidas por deterioros de activos financieros ,7 Dotaciones a provisiones y otros resultados ,8 Beneficio antes de impuestos ,6 Resultado atribuido a la minoría -1-4 n.s. Resultado atribuido al Grupo ,4 Nota: Incluye Catalunya Caixa

45 45 (M ) Resto de Eurasia 12M15 Variación 12M15/12M14 Abs. % Margen de intereses ,9 Comisiones ,2 Resultados de operaciones financieras ,5 Otros ingresos netos n.s. Margen bruto ,8 Gastos de explotación ,6 Margen neto ,2 Pérdidas por deterioros de activos financieros ,3 Dotaciones a provisiones y otros resultados ,8 Beneficio antes de impuestos ,4 Resultado atribuido al Grupo ,4

46 46 (M ) Venezuela 12M15 Variación 12M15/12M14 Abs. Abs. % constantes Margen de intereses ,8 % constantes + 98 n.s. Comisiones , n.s. Resultados de operaciones financieras , n.s. Otros ingresos netos ,1-115 n.s. Margen bruto , Gastos de explotación ,6-39 n.s. n.s. Margen neto , n.s. Pérdidas por deterioros de activos financieros ,2-8 n.s. Dotaciones a provisiones y otros resultados ,5-31 n.s. Beneficio antes de impuestos , Resultado atribuido a la minoría n.s. + 4 n.s. -97,8 Resultado atribuido al Grupo n.s ,9

47 47 (M ) Centro Corporativo 12M15 Variación 12M15/12M14 Abs. % Margen de intereses ,8 Comisiones ,1 Resultados de operaciones financieras n.s. Otros ingresos netos ,3 Margen bruto ,1 Gastos de explotación ,2 Margen neto ,0 Pérdidas por deterioros de activos financieros n.s. Dotaciones a provisiones y otros resultados ,4 Beneficio antes de impuestos ,6 Resultado atribuido a la minoría n.s. Resultado atribuido al Grupo ,4

48 48 Dic-15 vs. Dic-14 ( constantes, %) Crédito bruto Recursos España * EEUU Turquía** México América del Sur*** +13,1% +17,8% +9,4% +7,7% +18,8% +21,0% +10,7% +12,2% +15,7% +17,1% Nota: Actividad excluye repos (*) Incluye Catalunya Caixa. (**) No incluye impactos relacionados con la compra del 14,89% adicional de Garanti (***) Excluye Venezuela

49 49 2T15: 1,96% ex CX 3T15: 1,98% ex CX 4T15: 1,92% ex CX Promedios, Diferenciales clientela 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 12M14 12M15 España 1,94% 1,93% 1,88% 1,83% 1,76% 1,87% 1,85% EEUU 3,18% 3,13% 3,11% 3,10% 3,10% 3,22% 3,11% México 11,23% 10,94% 10,89% 10,59% 10,80% 11,22% 10,81% Argentina 17,34% 16,70% 15,99% 15,31% 14,94% 15,94% 15,74% Chile 4,80% 2,84% 4,56% 4,66% 3,96% 4,17% 4,01% Colombia 6,31% 6,49% 6,33% 6,08% 5,88% 6,68% 6,20% Perú 7,36% 7,23% 7,23% 7,03% 7,27% 7,36% 7,19% Venezuela 17,94% 17,71% 16,65% 18,29% 18,86% 17,37% 17,96% Turquía 4,67% 4,56% 4,69% 4,90% 4,73% 4,05% 4,72% Nota 1: EEUU excluye actividad NY Nota 2: Diferencial de la clientela, diferencia entre el rendimiento de los préstamos y el coste de los depósitos de los clientes

50 Carlos Torres Vila Consejero Delegado Madrid,