Guía Docente Planificación y Gestión Financiera

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1 Guía Docente Planificación y Gestión Financiera GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD

2 ÍNDICE 1. Datos de identificación 2. Descripción Y Objetivos Generales 3. Requisitos previos 4. Competencias 5. Resultados del aprendizaje 6. Actividades formativas y metodología 7. Contenidos 8. Evaluación del aprendizaje 9. Propuestas de actuación específica 10. Bibliografía comentada 11. Normas específicas de la asignatura FLORIDA UNIVERSITÀRIA Este material docente no podrá ser reproducido total o parcialmente, ni transmitirse por procedimientos electrónicos, mecánicos, magnéticos o por sistemas de almacenamiento y recuperación informáticos o cualquier otro medio, ni prestarse, alquilarse o cederse su uso de cualquier otra forma, con o sin ánimo de lucro, sin el permiso previo, por escrito, de FLORIDA CENTRE DE FORMACIÓ, S.C.V. FLORIDA Universitària. Grado de Finanzas y Contabilidad

3 1. Datos de identificación Nombre de la asignatura: Materia / Módulo Carácter: Planificación y Gestión Financiera Finanzas Formación optativa ECTS 6 Titulación: Curso / Semestre: Unidad: Profesorado: Grado en Finanzas y Contabilidad Cuarto Curso - Primer Semestre Unidad de Empresa Eduardo Alonso eduardo@gabidem.com Despacho: D.2.3. Horario atención: consultar en 2. Descripción y Objetivos Generales La planificiación y gestión financiera tiene una doble vertiente. Por una parte prepara al alumnado para evaluar la situación económico financiera de la empresa aplicando los modelos e instrumentos idóneos del análisis económico financiero que conduce a un diagnóstico de la situación económica y fianciera de la empresa. Por otra parte introduce al alumno en la elaboración de planes de empresa en su vertiente financiera mediante la utlización de hojas de cálculo Excel, mostrando así su enlace con la planificación estratégica. Además la asignatura cubre casi un 50% a una parte dedicada a la planificación financiera a corto plazo, entrando en el análisis de la gestión del circulante y la optimización de los recursos a corto plazo. Por lo tanto, el objetivo principal se concreta en que el alumno sea capaz de: Interpretar la información económico-financiera de la empresa. Analizar mediante ratios la información económico-financiera. Elaborar el plan financiero de una empresa. Conocer los elementos relacionadas con la gestión del capital circulante. FLORIDA Universitaria. Grado de Finanzas y Contabilidad.

4 3. Requisitos previos Para poder seguir con aprovechamiento el programa correspondiente a este curso el alumnado deberá poseer o adquirir unos mínimos conocimientos previos al inicio del curso. En concreto, Dirección Financiera: modelos clásicos de valoración de inversiones e instrumentos de financiación al servicio de la empresa. Modelos VAN, TIR, y Payback. Matemáticas Financieras: Leyes de capitalización simple y compuesta. Métodos de amortización financiera. Contabilidad: conocer desde un punto de vista práctico la operatoria contable, el Plan General Contable y los estados financieros Cuenta de Pérdidas y Ganancias y Balance de Situación. Ofimática: muy buen nivel en manejo de hoja de cálculo Excel. 4. Competencias COMPETENCIAS GENERICAS / TRANSVERSALES CG1 Capacidad de aprendizaje autónomo y formación continua CG2 Desarrollo de una actitud ética y de responsabilidad social en el trabajo, respetando derechos fundamentales y de igualdad, la accesibilidad y el medio ambiente de acuerdo con los valores propios de una cultura de paz y de valores democráticos CG3 Capacidad de búsqueda de información, de análisis y de síntesis CG4 Capacidad de adaptación a nuevas situaciones CG5 Capacidad de resolución de problemas CG6 Capacidad crítica y autocrítica CG7 Capacidad de organización y planificación del trabajo y los recursos CG8 Capacidad de asumir responsabilidades y esfuerzos CG9 Capacidad de trabajo en equipo y liderazgo CG10 Capacidad de comunicación CG11 Capacidad para utilizar herramientas informáticas COMPETENCIAS ESPECÍFICAS EA. 42 Conocer los fundamentos básicos que rigen las operaciones y los mercados financieros. FLORIDA Universitària. Grado de Finanzas y Contabilidad

5 EA. 49 Conocer los diferentes instrumentos de financiación de la empresa y ser capaz de determinar la política de endeudamiento de la empresa. EA. 50 Capacidad para establecer la planificación financiera de la empresa. EA.51 Conocer la problemática financiera en contextos específicos (Pymes, Empresas familiares, etc. 5. Resultados de aprendizaje RESULTADOS DE APRENDIZAJE R1 Información sobre las posibilidades de financiación de las empresas de nueva creación y capacidad de diseñar una adecuada política de endeudamiento. R2 Capacidad para elaborar documentos de planificación financiera. R3 Capacidad para elaborar presupuestos a corto y largo plazo en la empresa. R4 Manejo de hojas de cálculo en la elaboración de presupuestos. COMPETENCIAS G5, G7, G8, G9, E42, E49, E51 G3, G5, G6, G8, E42, E50 G3, G5, G6, G8, E50, E51 G1, E50 6. Actividades formativas y metodología El volumen de trabajo del alumnado en la asignatura es equivalente a 25 horas por cada uno de los créditos. Corresponden por lo tanto a un total de 150 horas atendiendo al valor de 6 créditos estipulado para la asignatura. Esta carga de trabajo se concreta entre: - Actividades formativas presenciales (clases teóricas y prácticas, seminarios, proyectos integrados, tutoría,..). 60 horas - Actividades formativas de trabajo autónomo (estudio y preparación de clases, elaboración de ejercicios, proyectos, preparación de lecturas, preparación de exámenes..): 90 horas De acuerdo con lo formulado, el trabajo queda distribuido entre las siguientes actividades y porcentajes de aplicación: FLORIDA Universitaria. Grado de Finanzas y Contabilidad.

6 ACTIVIDADES FORMATIVAS DE TRABAJO PRESENCIAL Modalidad Organizativa CLASE TEÓRICA CLASES PRÁCTICAS TRABAJO EN EQUIPO PROYECTO INTEGRADO TUTORÍA Metodología Exposición en clase de toda la materia relacionada con el Análisis y la Planificación Financiera de la empresa Resolución de ejercicios y casos prácticos sobre los tópicos expuestos en las clases teóricas Resolución de un caso de una empresa real, mediante la aplicación de las herramientas tratadas en el curso Atención personalizada o en grupos para clarificar y ampliar la comprensión del material visto en clase. Relación con resultados de Porcentaje aprendizaje R1, R2, R3 20% R1, R2, R3, R4 40% R1, R2, R3, R4 30% R1, R2, R3, R4 10% Total: 100% ACTIVIDADES FORMATIVAS DE TRABAJO AUTÓNOMO DEL ALUMNADO Modalidad Organizativa Metodología Relación con resultados de aprendizaje Porcentaje TRABAJO EN GRUPO Contraste y puesta en común del desarrollo del caso. R1, R2, R3, R4 30% TRABAJO INDIVIDUAL/ AUTÓNOMO Estudio de los contenidos teórico - prácticos de la asignatura. R1, R2, R3, R4 70% Total 100% FLORIDA Universitària. Grado de Finanzas y Contabilidad

7 7. Contenidos Primera Parte: Planificación Financiera a Corto Plazo Gestión del Circulante Tema 1. Introducción y Conceptos Previos Cash Management, Gestión de Tesorería, Ciclo de Explotación, masas del circulante, Ciclo de Caja, proceso de liquidez del circulante, objetivos de la gestión del circulante. Tema 2. Gestión de clientes Introducción, ratios para la gestión de clientes, plazos de cobro, saldo medio de clientes, rotación de clientes, crédito sobre ventas, plazo de cobro y día de cobro, otorgamiento de crédito, efecto financiero de las ampliaciones y reducciones en el plazo de cobro, control y seguimiento del cobro, el método Lewellen-Johnson. Tema 3. Gestión de tesorería Introducción, ratios para la gestión de tesorería, tesorería en días de pago, el presupuesto de tesorería, el valor del dinero en el tiempo, la fecha valor, el float, el crédito oculto, la tesorería cero. Tema 4. Gestión de proveedores Introducción, ratios para la gestión de proveedores, los descuentos por pronto pago, coste de oportunidad del descuento, ingreso potencial y coste potencial del descuento. Tema 5. Relaciones banca - empresa Arbitraje entre las fuentes de financiación, la negociación bancaria, identificar las necesidades de la empresa, identificar el paquete de contraprestaciones, visitar varias entidades, diseñar el mapa bancario óptimo, control del cumplimiento de las decisiones pactadas, el balance banco empresa, resolución de incidencias en las relaciones bancarias. Segunda Parte: Planificación Financiera a Largo Plazo Tema 6. Conceptos y Terminología de la Planificación Financiera Plan de viabilidad, plan de empresa, plan de negocios, plan de empresa, aplicaciones, tipos de planificación, estratégica, de gestión y operativa, horizontes temporales, objetivos y niveles directivos, proceso, proyecciones, campos de aplicación, requisitos, análisis interno previo de la empresa, análisis del entorno: amenazas y oportunidades; escenarios, PIB y la influencia de los componentes en la planificación financiera. FLORIDA Universitaria. Grado de Finanzas y Contabilidad.

8 Tema 7. El Plan Financiero Definición, contenidos y desarrollo metodológico para su confección. Plan de inversiones: inversiones en activo fijo y en activo circulante; fondos propios, deudas a largo plazo. Tema 8. Programas, presupuestos y previsiones Previsión e incertidumbre, análisis de sensibilidad, métodos de previsión de ventas, programa de ventas, magnitud directriz, presupuesto de ventas, métodos cualitativos, cuantitativos y causales, la TAM. Tema 9. Estados financieros previsionales Cuenta de resultados previsional; presupuesto de capital: estructura y componentes; balance de situación previsional: estructura y componentes. La paradoja del beneficio y del balance de situación. Planificación temporal Temas Introducción 1 2, 3, 4 y 5 6 7, 8 y 9 Actividades Formativas Presentación general del curso, objetivos, contenidos, metodología y herramientas de evaluación Clases teóricas y resolución de ejercicios; trabajo individual y en equipo. Exposición teórica de los contenidos de los temas y resolución de los ejercicios prácticos en clase Presentación de la planificación financiera a largo plazo, clase teórico-práctica Trabajo ejercicios y modelos en hoja de cálculo Excel. Núm. de sesiones (horas) FLORIDA Universitària. Grado de Finanzas y Contabilidad

9 8. Evaluación del aprendizaje Sistema de Calificación EVALUACIÓN CONTÍNUA 1ª Convocatoria El alumnado debe asistir a un mínimo del 80% de las clases lectivas. - Un 30% de la nota final se obtendrá de la realización de varias pruebas teórico prácticas, de la que se obtiene nota media antes de su ponderación con el resto de actividades. Requisitos: o Nota mínima de 4 en cada una de las pruebas teórico-prácticas. o Nota mínima de 5 en promedio en las pruebas teórico-prácticas. - Un 30% de la nota se asignará a la realización y entrega al profesor y presentación en su caso, de las actividades propuestas de forma discrecional a lo largo del curso. Se valorarán aspectos como: Puntualidad en la presentación, adecuación del fondo y de la forma y calidad y claridad de los contenidos. Cada actividad se valorará sobre 10 y al finalizar el curso se obtendrá la media. - Un 15% de la nota dependerá de la actitud en clase (atención e interés prestados, respecto y compostura hacia el profesor y los compañeros/as) - Un 25% será la nota obtenida en el Proyecto Integrado. Para aprobar la asignatura se deberá obtener una puntuación total mínima de 5 puntos sobre 10 posibles. FLORIDA Universitaria. Grado de Finanzas y Contabilidad.

10 B) EXAMEN FINAL Para el alumnado que no supere la evaluación continua debe realizar un examen final global de la materia en forma de test teórico práctico, debiendo obtener una nota mínima de 5 sobre 10 para aprobar ponderando de la siguiente forma: - 60% nota obtenida en el examen (se aprueba con nota mínima de 5 sobre 10) - 25% resultado del proyecto integrado - 15% actitud en clase 2ª Convocatoria Realización de un examen final, test teórico práctico siendo necesario obtener una nota mínima de 5 puntos sobre 10 posibles. 9. Propuesta de actuaciones específicas Se consideran situaciones específicas aquellos casos en los que el/la alumno/a no pueda asistir regularmente a clase y afecten a su rendimiento académico: circunstancias laborales, irregularidades académicas u otras situaciones personales puntuales. En estos casos se seguirán una serie de actuaciones desde el inicio del curso: 1. Charla individual en la que el/la alumno/a exponga y justifique su caso. Esta reunión se deberá mantener durante los primeros 15 días posteriores al inicio del curso o en los 15 días posteriores a la aparición de la incidencia (trabajo, salud, contratiempos ) y será responsabilidad del alumno/a preocuparse por localizar al profesor. 2. A partir de esta reunión, y según el caso se establecerán las pautas a seguir. Respecto a la disponibilidad de los materiales de trabajo, estos estarán disponibles en la plataforma del campus Florida. Las dudas y cuestiones relacionadas con la asignatura se resolverán en las horas de consulta del profesor que figurarán habilitadas en la plataforma del campus, y ante imposibilidad manifiesta de desplazamiento, por medio del correo electrónico. 10. Bibliografía comentada Símbolos: BF Biblioteca Florida; P Profesor; OL Otras localizaciones PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO Y GESTIÓN EL CIRCULANTE Alonso, E. (2004): ABC de las Finanzas. Ediciones CEAC. Valencia. (BF) FLORIDA Universitària. Grado de Finanzas y Contabilidad

11 Libro de cabecera para la gestión del circulante, especialmente interesante en la asignatura los apartados relativos a gestión de clientes y gestión de proveedores, con casos prácticos muy esclarecedores de la materia. El libro aborda muchos otros aspectos, como un análisis particularizado de los instrumentos de financiación tanto a corto como a largo plazo. Aynat, A; Tormo, R.; Benito, R. (1997): Negociación Bancaria. La Taya: Un método de cuantificación. Editores: Tormo, Aynat y Asociados, Valencia. (OL) Libro muy práctico, guía del tesorero de una empresa que aborda los aspectos más importantes de la gestión de tesorería: principios básicos, autodiagnóstico y control de la tesorería, los factores de coste de la tesorería y negociación banco empresa. CISS (2000): Dirección financiero-administrativa. Finanzas a corto plazo: Gestión de tesorería. Editorial CISS Valencia. Capítulo XVIII Finanzas a Corto Plazo: Gestión de Tesorería (P). Cash Management, introducción y principios. Flujos de cobros pagos, presupuesto de tesorería, estructura y parámetros. Incluye un interesante glosario de términos. Apéndice muy apropiado para hacer un autodiagnóstico de CM y de Tesorería. Este último apartado recomendable para trabajar en grupos a nivel de empresas. Faus, J.; Tapies, J. (1999): Finanzas Operativas. Estudios y Ediciones IESE. 4ª edición. Barcelona. (P) Libro de finanzas operativas (las relacionadas con el capital circulante, frente a las finanzas estructurales). Aborda la gestión de las NOF con cierta profundidad, y los modelos relacionados con el FM, el presupuesto de tesorería, gestión de tesorería: float, tesorería cero, etc.; gestión de clientes y stocks, gestión de proveedores Keown, A.J. y otros (1999): Introducción a las finanzas. Prentice Hall. Segunda Edición. Madrid (BF) El capitulo 14 está dedicado a la gestión del circulante, el capitulo 15 lo dedica a la gestión de activos líquidos: gestión de tesorería, gestión de cuentas a cobrar, gestión de existencias. Cuenta con numerosos ejemplos basados en empresas norteamericanas. Puede ser un manual complementario, para enriquecer conocimientos sobre el capital circulante. López, F.J. (1993): El Cash Management. Ediciones Deusto, S.A. Bilbao. (BF) FLORIDA Universitaria. Grado de Finanzas y Contabilidad.

12 Libro escrito por un consultor de empresas en el área de CM, presenta un punto de vista muy práctico. Orienta el libro desde el punto de vista de los flujos: cobros, pagos, planificación de la tesorería, función del tesorere y cómo cubrir los déficits y la inversión de excedentes. El capítulo 9 está dedicado a las relaciones bancarias. Martínez, D.; Milla, A. (1999): Cómo elaborar y controlar los presupuestos anuales. ESIC Edit. 2ª Edición, Madrid. (P) Libro muy práctico dotado de numerosos ejemplos prácticos por cada tópico. Aborda en forma de tablas la organizaciones de los distintos presupuestos, lo que lo hace muy visual y didáctico para el aprendizaje de la presupuestación. Presupuesto de ventas, producción/stock/compras, gastos de explotación. En los siguientes capítulos aborda el presupuesto de inversiones, financiero y el control presupuestario. Recomendado por las numerosas ideas que ofrece para trabajar en hoja de cálculo. Meyer, J. (1987): Gestión Presupuestaria. Ediciones Deusto. Madrid. (P) Se trata de un clásico, muy completo y detallado sobre la actividad presupuestaria de la empresa. Detalla por separado cómo abordar la gestión presupuestaria de cada área de la empresa: ventas (capítulo 2 especialmente importante), distribución, producción (programas, presupuestos y control), aprovisionamientos (previsión, stock de seguridad y control), inversiones (estructura y modelos de decisión, y tesorería (capítulo 7 especialmente importante). Müller, L. (2003): Cómo construir un Balance Banco-Empresa. Partida Doble, num. 142, Marzo, pp PDF. (P) Este artículo enseña paso a paso cómo elaborar el balance banco empresa, a través de un caso práctico muy completo. Como método de aprendizaje inicial, resulta muy didáctico dejarse llevar por el proceso. Muy recomendable para los alumnos, que por vez primera contactan con el concepto. Santandreu, E. (2001): Manual de Gestión de Circulante. Ediciones Gestión 2000, S.A. Barcelona. (BF). Manual de carácter muy descriptivo, completo y de referencia para la asignatura. Especialmente recomendable para los apartados de Cash Management, Ratios e Indicadores de gestión de clientes y la financiación espontánea. El capítulo 4 presenta de forma muy completa cómo organizar el departamento de crédito de una empresa. Cuenta demás con un apéndice glosario de términos. FLORIDA Universitària. Grado de Finanzas y Contabilidad

13 PLANIFICACIÓN FINANCIERA A LARGO PLAZO Y VIABILIDAD FINANCIERA Amat, J. (1991): Planificación Financiera. Eada Gestión, Primera Edición, Barcelona. (P) Interesante enfoque metodológico en las páginas 13 a 56. Con ejemplos resueltos. Puede ser un libro de apoyo para la parte conceptual de la PFLP. Cuervo, A. (1994): Análisis y Planificación Financiera de la Empresa. Editorial Civitas, S.A. Primera Edición, Madrid. (P) Libro de apoyo con buenos desarrollos conceptuales y metodológicos, especialmente los temas 8. Planificación Financiera a CP y gestión del circulante y 9. Planificación Financiera a medio y largo plazo. Durban, O. (Coord.). (2009): Planificación Financiera en la Práctica Empresarial. Ediciones Pirámide, Madrid. (P) Manual muy didáctico y novedoso con enfoque interesante de la planificación financiera que aborda en general aspectos también de la gestión financiera (fuentes financieras). Muy completo y actualizado. Rodriguez, A. (2008): Planificación Financiera Aplicada. Tórculo Edicions. Primera Edición. Santiago de Compostela. Esta obra aborda la PF a través de la práctica de la resolución de casos de empresas, con apoyo de hojas de cálculo Excel para el desarrollo de los ejercicios planteados. Ruiz, J.R.; Gil, A.M. (2001) La Planificación Financiera de la Empresa. Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias. Madrid, Segunda edición. Manual interesante con amplio desarrollo conceptual. De especial interés resultan los capítulos 3. El estado de Cash Flow previsional; 4. Las Necesidades de Circulante; y 6. Consecuencias finales del ciclo presupuestario. OTRAS OBRAS DE INTERÉS PARA LA ASIGNATURA Finch, B. (2001): Cómo desarrollar un plan de negocios. Editorial Gedisa, S.A. Barcelona. (P) Libro de fácil lectura, ameno e interesante que aborda la forma de estructurar el plan de negocios de una empresa: antecedentes, operativa, proyecciones, etc., desde una visión anglosajona. FLORIDA Universitaria. Grado de Finanzas y Contabilidad.

14 Martinez, J.; Yebes, E. (2006): Guía Visual de Excel Ediciones Anaya Multimedia. Tercera reimpresión, Abril (P) La PF no se entiende ni tiene sentido sin la utilización de las hojas de cálculo. Este libro versa sobre el manejo y la utilización de la hoja de cálculo Excel 2003, muy buena guía de aprendizaje y consulta. El libro se estructura con imágenes en color de las distintas ventanas de Excel utilizadas con numerosos ejemplos. Ruiz, R.J. (1990): La Viabilidad Financiera de la Empresa. Editorial Hispano-Europea, S.A. L Hospitalet. (P) Se trata de un libro muy completo y documentado sobre la viabilidad financiera de las empresas. Especialmente interesante resulta el capítulo 4 sobre la sistematización de la planificación financiera a largo plazo. 11. Normas específicas de la asignatura Las clases de este curso se realizarán en aula de informática para la utilización de todo el grupo de la hoja de cálculo Excel. Con carácter voluntario, aquellos alumnos/as que lo deseen podrán venir provistos de sus respectivos portátiles, con la herramienta Excel activada y disponible para trabajar. Asimismo ll alumnado asistirá a todas las sesiones con el material necesario para trabajar la asignatura: materiales publicados por el profesor y los que se requieran en el transcurso de las clases. Deberá acudir a clase con una actitud proactiva y de respecto hacia el profesor y los compañeros y compañeras, evitando el uso del móvil dentro del aula, o interrumpiendo innecesariamente el correcto funcionamiento de las sesiones. El alumnado deberá conectarse diariamente a la plataforma del campus a su correo electrónico para estar al corriente de los materiales y noticias publicadas por el profesor. FLORIDA Universitària. Grado de Finanzas y Contabilidad