Í N D I C E RESUMEN EJECUTIVO 5

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4 Í N D I C E PRESENTACIÓN 3 RESUMEN EJECUTIVO 5 I. Las exportaciones argentinas durante la última década. 11 I.1 Mercado internacional 11 I.1.1 Contexto internacional 11 I.1.2 Los precios internacionales 13 I.2 Las exportaciones argentinas 14 I.2.1 Evolución en el período 14 I.2.2 Los cambios en la estructura sectorial y su grado de intensidad tecnológica 17 I.2.3 Hacia dónde se orientan las exportaciones 18 I.2.4 Evolución del comercio bilateral con Brasil 20 II. Evolución y desempeño de las PyMEx 23 II.1 Los exportadores según tamaño 23 II.2 Estabilidad 28 II.3 Los diferentes segmentos del estrato PyMEx 29 III. Evolución del patrón sectorial de exportación y de los mercados de destino de las PyMEx 32 III.1 Patrón sectorial de exportación de las PyMEx 32 III.2 Cambios operados en el patrón sectorial de exportación 33 III.2.1 Evolución conjunta de la producción y las exportaciones en el período analizado 33 III.2.2 El comportamiento sectorial de las PyMEx en los años recientes 36 III.2.3 Índice de Especialización 39 IV. Dinámica de los mercados de destino de las exportaciones de las PyMEx 43 IV.1 Evolución de las exportaciones de las PyMEx por destinos en el período. 43 IV.1.1 Exportaciones de las PyMEx por destinos durante el período 43 IV.1.2 Comportamiento reciente (años ) 45 IV.2 Top ten de los países hacia donde exportan las PyMEx 47 V. Análisis de las distancias de las exportaciones 50 V.1 Distancias de las exportaciones 50 V.2 Los resultados del año V.3 La evolución de las distancias 53 ANEXO METODOLÓGICO 56 a) Definición de productos manufactureros 56 b) Determinación del tamaño de empresa 56 c) Grupos de países utilizados 57 d) Indicador de intensidad tecnológica 58 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 59

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6 PRESENTACIÓN A continuación se presenta el decimotercer informe anual de la serie de estudios sobre las Pequeñas y Medianas Empresas Exportadoras (PyMEx), titulado Las PyMEx , elaborado por el Observatorio PyMEx del Instituto de Estrategia Internacional de la CERA. En la edición actual se analiza el desempeño exportador durante el período mencionado y en particular durante el año Asimismo se revisan los años inmediatos anteriores, para tener una mayor comprensión del impacto que la crisis mundial y la posterior recuperación, han tenido sobre el comercio internacional y en consecuencia sobre la economía de la Argentina y en particular sobre las PyMEx exportadoras del país. El estudio -realizado en base a la información compilada y publicada a lo largo de todos estos años- permite interpretar los principales cambios operados en la dinámica exportadora de las PyMEx. La definición del concepto de PyMEx continúa siendo la misma, pero se ha modificado el monto máximo de exportaciones que diferencia a este grupo del resto, a partir de las definiciones oficiales vigentes sobre la facturación total de las pequeñas y medianas empresas, así: Sólo se consideran las firmas exportadoras de manufacturas. La facturación anual total de cada firma (ventas locales y exportaciones), debe ser inferior o igual a los U$S 19 millones. El monto de las exportaciones anuales de cada firma debe ser mayor o igual a U$S 50 mil y menor o igual a U$S 9,5 millones 1. También queremos reiterar, que hasta el año 2008 se trabajó con información estadística por firma, pero a partir de 2009 no se ha podido contar con ese detalle, por lo que debieron ser estimadas teniendo en cuenta: Encuesta a exportadores y socios de la CERA, efectuada en base a una muestra representativa, tanto en forma sectorial como según el tamaño de las firmas. Información sistematizada por el Observatorio PyMEx de la CERA de años anteriores. Información y entrevistas a Cámaras empresarias, sectoriales y a instituciones del sector financiero y comercial que operan con firmas exportadoras. Publicaciones e información especializada. Publicaciones oficiales. 1 Ver Anexo Metodológico

7 Agradecemos la participación de los investigadores del Observatorio PyMEx del IEI de la CERA, así como el apoyo brindado por las empresas, Cámaras y demás instituciones, así como los aportes y comentarios realizados por el Dr. Alonso P. Ferrando. Esperamos contar con las reflexiones y sugerencias que consideren oportunas. Cordialmente Enrique S. Mantilla Presidente

8 RESUMEN EJECUTIVO Contexto Internacional y local En el año 2011 el volumen del comercio mundial de mercancías y servicios creció en torno al 6,5%. Este comportamiento marcó una desaceleración de la tasa de crecimiento respecto a la del período , pero aun así, fue un punto porcentual más elevado que el promedio de la década. En el período analizado ( ) se destacó el dinamismo de las exportaciones de los países en desarrollo y emergentes, encabezados por China, que sólo fue interrumpido a fines de 2008 y durante La situación de estos países se revirtió notablemente en 2010, aunque en el segundo semestre de 2011 se inició un proceso de desaceleración del crecimiento de las exportaciones, que resultó ser más importante que el observado para la producción en su conjunto. A lo largo de 2011 el intercambio comercial argentino, movilizando un total del orden de los 158 mil millones de dólares. Estos datos representaron un aumento del 24% para las exportaciones y del 31% para las importaciones, comparándolos con el mismo período del año anterior. Si se analiza la evolución de los precios y de los volúmenes de exportación a lo largo del período , se observa que los primeros iniciaron un proceso de crecimiento a partir del año 2003, que continuó hasta 2008, debido al comportamiento de los precios FOB de los principales productos que exporta la Argentina, los que siguieron la dinámica internacional. La conjunción del comportamiento de los precios y de las cantidades dio como resultado una estructura exportadora que en 2011 se distribuye a favor de las manufacturas, pesando las Manufacturas de Origen Industrial (MOI) en el total un 35%, las Manufacturas de Origen Agropecuaria (MOA) un 34% y los Productos Primarios (PP), el 24%, ocupando el último lugar los Combustibles y Energía con el 7%. Esta estructura es muy diferente a la del año 2001, donde las proporciones eran las siguientes: 23% los PP, 28% las MOA, 31% las MOI y 18% los Combustibles. A lo largo de la última década, el aumento que experimentaron las exportaciones descansó en un número muy limitado de productos y sectores que concentraron la mayoría de las ventas externas: Cereales, Oleaginosas, Carnes, Aceites y Residuos y Desperdicios de las Industrias Alimenticias, Productos Químicos y Plásticos, Vehículos, Combustibles, Metales y Maquinarias. A su vez, se produjeron cambios significativos en el destino de las exportaciones. Esto se debió, principalmente, a la incorporación de China como destino, que impulsó un incremento significativo en las ventas hacia el bloque regional de Asia Pacífico. Durante el periodo analizado, la pérdida de participación registrada por el NAFTA y el MERCOSUR, fue ganada no sólo por Asia Pacífico, sino también por nuevos destinos que exhibieron un comportamiento sumamente dinámico como India, Rusia, países de Europa del Este y de África. 5

9 Los principales socios comerciales en el año 2011, según destinos de las exportaciones argentinas, fueron, en orden decreciente, Brasil, China, Chile, Estados Unidos y España. Brasil, es tanto el principal socio comercial de Argentina, como el primer destino de las exportaciones MOI de nuestro país. En los últimos diez años, el valor de las exportaciones argentinas a Brasil creció a una tasa promedio anual del 11% (contra el 12,2% para el total del país), al tiempo que las importaciones lo hicieron a una tasa del 15%. Esto redundó en que a partir del año 2003 la Argentina registrara un déficit estructural con el país vecino. Las Pequeñas y Medianas empresas exportadoras (PyMEx) La evolución de las PyMEx desde principios de la década, muestra que se recuperaron más lentamente que las firmas de mayor tamaño de la profunda crisis que atravesó la economía argentina a fines de la década del noventa y principios de la actual. Mientras que las PyMEx crecieron a una tasa promedio anual del 6% en el período , las grandes empresas lo hicieron a una tasa promedio anual del 14%. Luego, en 2009, las PyMEx fueron muy activas al momento de incorporarse al mercado exportador, habiendo mantenido, incluso en un año como 2009, una mejor performance que las grandes firmas. En 2010 y en 2011, se retomó la tendencia del periodo previo profundizando la concentración a favor de las grandes empresas. Por lo tanto, en términos de facturación, las PyMEx no han podido seguir el ritmo de crecimiento de los grandes exportadores a lo largo de todo el período. No obstante la perdida de participación de las PyMEx respecto al total exportado de manufacturas, se produjo a partir del año 2003 una constante y significativa entrada de firmas pequeñas y medianas, cuyo número creció a una tasa promedio anual del 9% hasta el año Al año siguiente, por efectos de la crisis mundial, hubo, por primera vez desde 2002, una caída de 8% en el número de empresas PyMEx y la suba acumulada entre 2010 y 2011 sólo ha servido para recuperar esa caída. En el año 2010 el padrón de PyMEx alcanzó las firmas. De esta cantidad, en el curso del año 2011, un total de empresas dejaron de pertenecer por distintos motivos a ese segmento y se incorporaron 1.518, arrojando un saldo total de PyMEx, lo cual representa una suba del 3% con relación al número de exportadores del año anterior. Como fuera señalado en el informe del año pasado, hay que tener en cuenta que muchas PyMEx, sobre todo las que producen MOI, no pudieron trasladar en su totalidad los crecientes costos domésticos a los precios de exportación, debido a que estos últimos crecieron menos durante 2010 y 2011 que la sumatoria de la tasa de inflación y el tipo de cambio nominal. La situación pudo ser resuelta de mejor modo para el caso de las MOA, aunque el comportamiento ha sido muy diferente según el tipo de mercancía. En síntesis, un alto nivel de precios domésticos en el contexto de un tipo de cambio nominal, que se mantuvo con pocas variaciones imponiendo cierta rigidez a los ingresos en pesos, hizo que muchas PyMEx ajustaran márgenes de ganancia para mantener su nivel de exportaciones. 6

10 Evolución sectorial de las PyMEx Las PyMEx representan en la actualidad el 10% de las exportaciones totales de manufacturas, nivel que, desde el 13% alcanzado en el año 2001, ha ido descendiendo a lo largo del periodo debido al mayor crecimiento de las empresas de mayor porte, que son exportadoras de bienes mas ligados a la agroindustria y a la minería, las que también se han visto muy favorecidas en los últimos años con la mejora en los precios internacionales. En el sector de la Metalmecánica, exceptuando Insumos básicos y Automotriz, las PyMEx tienen su mayor presencia exportadora, donde sobresalen Maquinaria y equipos, Insumos de la construcción, Bienes de consumo para el hogar y Electrónica, En algunas ramas de actividad el promedio llega a valores cercanos al 50% sobre el total de las ventas al exterior. Es el caso de la fabricación de maquinarias de todo tipo, especialmente las de uso agrícola, y en algunos productos metálicos como los de uso estructural, herramientas de mano, tanques y depósitos y minerales no metálicos. En el sector Textil las PyMEx también poseen una alta presencia, en especial en las ramas relacionadas con el final de la cadena, como tejidos y prendas de punto y todo tipo de confecciones. En el sector de Alimentos, los sub-sectores con mayor representatividad de las PyMEx son Frutas y Legumbres, Productos de la Pesca, Productos de cereales y Otros productos alimenticios (Vinos y te). En el otro extremo, se ubican los sub-sectores Aceites, Lácteos, y Tabaco, donde prácticamente todas las exportaciones se encuentran a cargo de las grandes firmas. En Químicos y Plásticos, las PyMEx tienen una participación en el total exportado, similar al promedio general, salvo en los envases plásticos, las pinturas y barnices y juguetes, en los que lideran la facturación, superando el 50% del total exportado. Entre 2001 y 2011 las exportaciones de las PyMEx, en términos reales, crecieron sectorialmente de modo muy diferente y a una tasa promedio anual inferior a la exhibida por sus respectivas producciones. Al respecto, el alto dinamismo observado en la producción de todos los sectores, no tuvo como contrapartida un incremento similar de las exportaciones sino que se destinó sobre todo al mercado interno, a excepción del sector Metalmecánica automotriz, que mostró un aumento de las ventas externas superior al 25% por la venta de Autopartes. Loa índices de especialización sectorial elaborado para el año 2011, muestran valores elevados en las exportaciones al MERCOSUR de casi todos los sectores, salvo en el complejo Cueros. Los mayores niveles de especialización se registran en la Metalmecánica. En cuanto a la especialización de las exportaciones que se orientan al Resto de ALADI, se destaca la importancia relativa de tres sectores: Madera y papel, la Metalmecánica, y los Químicos y plásticos, con la participación relevante de Productos plásticos y Medicamentos. En las exportaciones al NAFTA las PyMEx presentan especialización en Alimentos, destacándose los envíos de Vinos y Jugos de frutas. 7

11 La Unión Europea muestra niveles de especialización en Alimentos y bebidas, dada la importancia relativa de las exportaciones de Carnes, Pescado, Frutas y Hortalizas, y Vinos, En los bloques de países de Asia Pacífico y Resto de Asia, se destacan los valores del indicador de especialización en el sector Cueros. El resto de las regiones de destino, como Europa del Este y Resto de Europa, Medio Oriente y Resto de África, concentran sus compras en Alimentos, siendo éste el principal sector en el que muestran especialización. En cuanto a la comparación con los niveles de especialización que las PyMEx mostraban en el año 2001, cabe destacar el caso del MERCOSUR, donde la estructura de especialización por sector ha mostrado algunos cambios respecto a hace 10 años. En este sentido, hoy la situación es diferente por la mayor presencia relativa de dos sectores, Textil y vestimenta y Bienes de Capital. Pero es el Resto de ALADI el destino donde se observan los mayores cambios, con aumentos en los niveles de especialización de prácticamente todos los sectores. Por su parte, el NAFTA y la Unión Europea han perdido posicionamiento como destino de las PyMEx, y por tanto, caen los niveles de especialización en casi todos los rubros. En resumen, la estructura exportadora de las PyMEx parece haberse diversificado durante la década, tanto en lo que hace al conjunto de productos exportados como a los destinos, sobresaliendo en este último caso los países emergentes y en desarrollo. Los mercados de las PyMEx En el año 2011 los productos exportados por las PyMEx fueron colocados en países, lo que refleja un promedio de casi 28 millones de dólares por destino final. En la actualidad el 62% de esas ventas se realiza dentro de Sudamérica, concentración que se ha venido incrementando desde hace ocho años, cuando apenas rondaba el 50%. Dentro de esos valores exportados, resalta en primer lugar, el MERCOSUR, que si bien no fue el más dinámico en el período analizado, logró recuperarse durante los últimos años. Los envíos de las PyMEx, hacia los países reunidos en el bloque Resto de ALADI, con una alta participación de Chile, han sido de los que más han crecido. Otros destinos no tradicionales también resultaron muy dinámicos en los valores exportados, como por ejemplo, los países de los bloques de América Central-Caribe y Europa del Este, aunque el nivel de participación se ha retraído en los dos últimos años. Por otra parte, las ventas FOB a los países agrupados bajo el NAFTA, experimentaron bajo dinamismo, mientras que las orientadas a los países de la Unión Europea, crecieron en el período a una tasa media anual del 8% - inferior al promedio general de las PyMEx- reflejando oscilaciones y una marcada desaceleración en los dos últimos años. 2 Incluye las ventas directas a 187 países, mas las realizadas a través de las Zonas Franca y Parques Industriales. 8

12 A su vez, las ventas hacia los países de Asia Pacífico, han venido creciendo a una tasa anual del 9%, sobrepasando en el año 2011 los 200 millones de dólares. Los países de Europa que no pertenecen a la UE, particularmente los de Europa del Este, han resultado los más activos, habiendo experimentado una tasa de crecimiento anual muy elevada, de casi el 30%. Por otra parte, las ventas externas hacia el Resto de Asia, Oceanía, África y Medio Oriente mantuvieron un muy buen comportamiento, aunque en su conjunto apenas representan el 5% de las ventas externas totales de las PyMEx. Pasando a analizar el ranking, según monto exportado, de los principales países, se observa que en el período analizado los tres primeros destinos fueron: Brasil que continúa siendo el mayor receptor de los productos enviados por las PyMEx argentinas, concentrando el 25% del total, seguido en importancia por Chile y los Estados Unidos. Siguiendo con los mercados más importantes, se observa que durante 2011 las ventas a Uruguay aumentaron por debajo del promedio mundial y lo mismo pasa cuando se verifica lo ocurrido durante la década. En tanto las colocaciones a Paraguay mantuvieron un sostenido aumento a partir del año 2003, aunque en el año 2011 registraron el menor nivel de crecimiento logrado por los diez principales destinos. Los envíos a España, a pesar de su crisis, han venido creciendo sostenidamente desde 2001, para reafirmarse en el año 2011 como el destino que experimentó el segundo mayor crecimiento. A su vez, las exportaciones a Venezuela, que venían creciendo a tasas altas hasta el año 2007, advierten una caída entre los años 2008 y Por su parte, las exportaciones hacia Bolivia, mantuvieron un sostenido crecimiento a lo largo del período hasta los años 2009 y 2010, en que decaen, para situarse en el año 2011, como el destino que más crece dentro del selecto grupo de los diez principales países. Mientras las ventas a México y Alemania, que representan en su conjunto solo el 4% de los destinos de las PyMEx, repuntaron en el último año, con incrementos por encima del promedio. Las distancias entre las PyMEx y el mundo Al analizar las distancias de las exportaciones PyMEx se observa, en principio, que algo más de un tercio (37%) de las colocaciones, se concentró en distancias cercanas, o sea, menores a los km, las que pertenecen a los países de MERCOSUR y Resto de ALADI. A su vez, las distancias de alrededor de Km. Corresponden, mayoritariamente, a los países del NAFTA y las de alrededor de km corresponden a los países de la Unión Europea, en tanto las distancias aún mayores corresponden a países del Asia Pacífico, Medio Oriente, etc. Revisando las exportaciones por bloques sectoriales y sus correspondientes distancias, se observa a primera vista que dos sectores, Cueros y calzado y Alimentos, bebidas y tabaco se diferencian notablemente del resto respecto a la distancia a la que se exportan. Esto ocurre tanto en el espectro de firmas grandes como en el de firmas PyMEx. 9

13 Sectorialmente, la diferencia más acusada entre los dos tamaños de firma considerados se produce en las ramas del complejo Metalmecánico (General y construcción), que en el caso de las firmas grandes se orienta hacia los km, mientras que en el caso de las pequeñas y medianas lo hace a la mitad. La evolución de las exportaciones de las PyMEx a lo largo de la década mostró un comportamiento suficientemente estable; las firmas grandes se movieron consistentemente alrededor de los km mientras que las firmas pequeñas y medianas lo hicieron alrededor de los km a lo largo de todo el período mencionado. A partir del cambio de década se observa para las Grandes y de manera más atemperada para las PyMEx un viraje hacia destinos más alejados, alcanzándose el valor más elevado en el año Posteriormente, los valores tendieron a reducirse alcanzando para el año 2007 y 2008 valores muy similares a los de inicio de la década pasada. El año 2009 volvió a mostrar un repunte importante respecto a 2008, debido a que, en un contexto de retracción de las exportaciones, aumentaron los envíos a destinos lejanos, como Medio Oriente y Asia Pacífico, mientras que en el año 2010 y 2011 se observa una disminución hacia valores comparables a los de la década del 90 (con el año 2011 mostrando un leve aumento respecto a 2010). En este contexto, los resultados de 2011 se inscriben aún dentro de esta etapa de acercamiento de las exportaciones, iniciada en el año 2003 e interrumpida en De todas formas, en el caso de las PyMEx, la máxima distancia se alcanzó también en el año De igual forma, por ejemplo, los valores registrados en el año 2009 son comparables a los del año Al igual que en las firmas grandes, en el 2011 las distancias se encuentran a un nivel semejante al de la década del 90, en especial al del año Se destaca que los valores calculados de distancias para el año 2011 son muy similares a los del año Con la excepción del sector textil, que aumentó significativamente de km a km, el resto de los sectores mostraron solamente cambios marginales. 10

14 I. Las exportaciones argentinas durante la última década. I.1 Mercado internacional I.1.1 Contexto internacional En el año 2011 el volumen del comercio mundial de mercancías y servicios creció en torno al 6,9% 3.Este comportamiento marcó una desaceleración de la tasa de crecimiento respecto a la del período , pero aun así, fue un punto porcentual (p.p.) más elevado que el promedio de la década. En el período analizado se destacó el dinamismo de las exportaciones de los países en desarrollo y emergentes (PeDyE 4 ), encabezados por China, que sólo fue interrumpido por la crisis del año 2008/9. La situación se revirtió en 2010, ante una tasa de crecimiento del 12% en los volúmenes exportados. Grafico I Evolución de las Exportaciones: de Argentina, Mundiales y de los Países en desarrollo y Emergentes (En valores constantes. Base año 2001= 100) Exp. de Argentina Exp. Mundiales Exp. PED y Emergentes Exportaciones Fuente: Elaboración propia en base a datos del Ministerio de Economía de la Argentina y del FMI. Pasando al análisis del último año, se observa que en el primer trimestre de 2011 el crecimiento del comercio mundial se expandió a un ritmo históricamente alto, sin embargo, esta tendencia fue amortiguada por múltiples shocks de la economía global. El inicial fue el terremoto de Tohoku-Japón, con fuerte impacto en el Este de Asia, y en particular en China, ya que muchas empresas japonesas están verticalmente integradas con las redes de producción en la región. 3 El 6,4%, según el Banco Mundial y el 6,9% según el FMI. 4 Dentro de los países emergentes (que se definen en base al nivel y al crecimiento de su ingreso nacional y de su infraestructura), se encuentran Brasil, China, República Checa, Hungría, India, México, Polonia, Rusia, Sudáfrica, Taiwán. Recientemente la Argentina también ha sido incorporada al grupo de países emergentes secundarios. 11

15 Así como la situación en el Este de Asia se fue restableciendo a lo largo del año, la incertidumbre económica mundial aumentó, sobre todo, por la escalada de la crisis de la deuda en la Unión Europea y, en menor medida, por las expectativas de más bajo crecimiento del estimado para el resto de los países desarrollados (PD) o de altos ingresos. En síntesis, durante el año 2011 la desaceleración de los volúmenes del comercio mundial de bienes y servicios fue más marcada en los PD 5 (cuyas exportaciones crecieron el 5,7%), que en los PeDyE (con tasas cercanas al 9%). Dentro de este último grupo, las exportaciones de América Latina y el Caribe 6 crecieron cerca del 7%, dos puntos porcentuales más que la del subconjunto MERCOSUR 7. En el caso de la Argentina, las exportaciones de bienes y servicios en valores constantes aumentaron el 4,3% y si el análisis se restringe sólo a bienes la variación es algo superior, del 6%. Al considerar la evolución del PIB mundial se observa que también su tasa de crecimiento se desaceleró (4,7% en 2010 y 3,8% en 2011) aunque mucho menos que la tasa de crecimiento del comercio (11.3% en 2010 y 6.9% en 2011). Grafico I Evolución de los PBI: de la Argentina, Mundial y de los Países en Desarrollo y Emergentes (En valores constantes. Base año 2001= 100) PBI de Argentina PBI Mundial PBI de PED y Emergentes P B I Fuente: Elaboración propia en base a datos del Ministerio de Economía de la Argentina y del FMI. El comportamiento indicado se verifica para todas las regiones del mundo aunque merece ejemplificarse con el caso del Este de Asia y de Asia Pacífico 8 donde se produjo en 2010 un aumento de las exportaciones del 21% vs un aumento del PIB del 9,7%. También en 2011 crecen ambas variables pero la brecha que las separa es menor, observándose un 12% de aumento de las exportaciones versus el 8,2% de aumento del PBI. 5 Las exportaciones de los PD crecieron el 5,5% y las importaciones el 4,7%, mientras que en el caso de los PeDyE los porcentajes fueron respectivamente- del 9% y del 11%. 6 Fuente FMI. 7 Fuente CEPAL. 8 La información se ha elaborado en base a datos del Banco Mundial. 12

16 Respecto al comportamiento de ambas variables para el caso de Argentina, se verifica que es algo diferente al comentado previamente, ya que el crecimiento de sus exportaciones (en 2010) superó en 5,4 p.p. al del PIB, mientras que en 2011 la relación se invierte y el PIB crece 4,6 p.p. por sobre las exportaciones. En resumen, después de la mejoría que se produjo post crisis se inició en el mundo un proceso de desaceleración de las tasas de crecimiento del comercio que resultó más importante que para la economía en su conjunto. Por último y para concluir sobre este tema y dada la importancia que en todo este proceso tuvieron los PeDyE merece traer a colación la opinión del Banco Mundial. Al respecto la institución mundial sostiene que uno de los elementos más positivos de la salida de la recesión de 2008/9 fue la velocidad con la que los PeDyE (excepto los de Europa Central y Oriental) salieron de la crisis. De hecho, en el año 2010, el 51% de los países en desarrollo habían recuperado los niveles de actividad cercanos o incluso por encima de las estimaciones de su producción potencial. Esto contrastó con muchos países de ingresos altosaltos, donde en 2011 y en la actualidad, el PIB se mantiene muy por debajo de los niveles que podría haberse esperado antes de la crisis. El buen desempeño refleja en parte la salud de las cuentas fiscales, la corriente y las reservas de posiciones con las que la mayoría de los países en desarrollo entraron en la crisis. Esto les permitió absorber un shock externo grande sin una grave desorganización interna (ver Didier, Hevia, y Schmukler, 2011). I.1.2 Los precios internacionales Del análisis de la evolución de los precios internacionales se desprende que luego de la crisis de 2008, se produjo un primer gran salto en los principales precios de la economía, particularmente vinculados a la industria, que los ubicó en 2010 en los valores más elevados de la seria hasta esa fecha (Gráfico I.1.3). Gráfico I Evolución de Indices de precios internacionales Base 2001=100 Industriales Alimentos Metales Petróleo Fuente: Elaboración propia en base a datos publicados por el Ministerio de Economía de la Argentina tomado de FMI. Luego, en 2011, sigue el ascenso observándose que de manera acumulada (año 2011 respecto a 2009) los incrementos superiores se produjeron en los metales, seguidos por el petróleo y finalmente por los alimentos. 13

17 No obstante, en este último caso la situación es muy despareja según el producto que se trate. De acuerdo a los índices de la FAO, los lácteos, los cereales, los aceites y el azúcar tuvieron aumentos muy superiores al promedio de los alimentos industrializados. Resumiendo, en conjunto los precios de los productos industriales aumentaron un 80% en los dos últimos años, en el primero un 55% y en el segundo un 16%, con incrementos significativos en todos los casos. I.2 Las exportaciones argentinas I.2.1 Evolución en el período A lo largo de 2011 el intercambio comercial argentino, medido en valores corrientes, alcanzó su máximo histórico, movilizando un total del orden de los 158 mil millones de dólares. Estos datos representaron un aumento del 24% para las exportaciones y del 31% para las importaciones, comparándolos con el mismo período del año anterior. Si el mismo análisis del párrafo anterior se realiza en valores constantes, se observa que entre 2010 y 2011 las exportaciones aumentaron el 6% (1 p.p. más que el promedio de la década), mientras que las importaciones lo hicieron el 19% (frente al 8,6% que fue la tasa de crecimiento promedio de la década). Por lo tanto, comparando la evolución entre las exportaciones y las importaciones, se puede afirmar que mientras las primeras tuvieron a lo largo del tiempo un comportamiento acompasado, las importaciones se movieron de modo mucho más acelerado en función de los niveles de actividad. Gráfico I Crecimiento interanual de las exportaciones argentinas (millones de dólares) Monto (millones de U$S) 24% Variación anual (%) % 20% 10% 0% -10% (Tasa de variación) -20% -30% Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC. (2011, enero 2012) 14

18 En 2011 las ventas externas totales de Argentina crecieron U$S 14 mil millones, impulsadas principalmente por las Manufacturas de Origen Agropecuario (MOA) que explicaron un 35% del incremento, mientras que las Manufacturas de Origen Industrial contribuyeron con el 33%, los Productos Primarios (PP) con el 32% y los Combustibles y Energía restaron un uno por ciento al total del aumento interanual. En todos los casos los precios fueron determinantes en el comportamiento. Pasando a realizar un análisis por trimestres, es interesante comprobar que luego de un segundo muy positivo en 2011, se produjo una desaceleración de la tasa de crecimiento que continua también en los primeros meses de 2012, lo que podría estar mostrando las primeras consecuencias de la compleja situación internacional. Grafico I Exportaciones argentinas por trimestres. Años Millones de dólares I-08 II-08 III-08 IV-08 I-09 II-09 III-09 IV-09 I-10 II-10 III-10 IV-10 I-11 II-11 III-11 IV-11 Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC (Año 2011; ICA 23/02/2012). Si se analiza la evolución de los precios y de los volúmenes de exportación a lo largo del período , se observa que los primeros inician un proceso de crecimiento a partir del año 2003 que continúa hasta 2008, debido al comportamiento de los valores FOB de los principales productos que exporta la Argentina, los que siguieron la dinámica ya mencionada de los precios internacionales. Grafico I Argentina. Tasas de variación de Precios y Cantidades de las exportaciones argentinas entre 2001 y % 20% 10% 0% -10% -20% Precios Cantidades Valor -30% Fuente: Elaboración 2001 propia 2002 en base 2003 a datos 2004 del INDEC Fuente:Elaboración propia en base a datos del INDEC 15

19 En el año 2009, los precios retrocedieron debido a la caída de la demanda mundial, para recuperarse levemente en 2010 y potenciarse en 2011, impulsados por los incrementos en los precios internacionales de los productos primarios, en particular del trigo y el maíz y de los aceites de soja y girasol y de los combustibles. Otra forma de analizar el comportamiento de los precios y de las cantidades es por sub-períodos. Tomando como base el año 2001, puede apreciarse que las cantidades exportadas aumentaron el 48% hasta el año 2007 y los precios el 42%. Si el mismo ejercicio se hace respecto a 2008, se observa que la tasa de crecimiento de las cantidades fue del 50%, mientras que los precios aumentaron un 75%. Considerando ahora el lapso total ( ), el incremento de los precios fue del 90%, mientras que las cantidades crecieron un 67%. Asimismo, como ya se adelantó previamente, 2011 se caracterizó por el fuerte incremento de los precios ubicándose las cantidades exportadas solo algo por sobre el promedio de la década. Tal cual se expone en el Gráfico I el incremento de los precios internacionales se manifestó en el caso de las exportaciones argentinas en un aumento generalizado que incluso alcanzó a los productos industriales. 9 Gráfico I % 30% 20% 10% 0% Tasas de variación anual de precios y cantidades exportadas. Por Grandes Rubros. Año 2011 / Año % 4% 22% 2% 8% 13% 29% -10% -20% -30% Precios Cantidades -23% P. Primarios MOA MOI Combustibles y Energía Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC (Año 2011; ICA 23/01/2012). El cambio anual en términos reales obedeció al fuerte incremento de los volúmenes transados de MOI (13%), único rubro que mostró gran dinamismo de un año a otro, sobre todo por la venta de material de transporte y de productos diversos de la industria química. 9 Los productos industriales en general exhiben en sus precios FOB movimientos inter temporales mucho más suaves que los correspondientes a los restantes bienes de la economía. 16

20 I.2.2 Los cambios en la estructura sectorial y su grado de intensidad tecnológica La conjunción del comportamiento de los precios y de las cantidades dio como resultado una estructura exportadora que en la actualidad se distribuye a favor de las manufacturas, pesando las MOI en el total un 35%, las MOA un 34% y un 24% los PP, ocupando el último lugar los Combustibles y Energía con el 7%. Esta estructura es muy diferente a la del año 2001, donde las proporciones eran las siguientes: 23% los PP, 28% las MOA, 31% las MOI y 18% los Combustibles. Cuadro I Exportaciones argentinas por Grandes Rubros En porcentajes. Total en millones de U$S Grandes Rubros Prod. Primarios 23% 21% 22% 20% 20% 19% 22% 23% 17% 22% 24% Manufacturas 59% 61% 60% 62% 62% 65% 65% 66% 72% 68% 68% MOA 28% 32% 33% 35% 33% 33% 34% 34% 38% 33% 34% MOI 31% 30% 27% 28% 30% 32% 31% 32% 34% 35% 35% Combustibles y Energía 18% 18% 18% 18% 18% 17% 12% 11% 12% 10% 8% Total (mill. U$S) Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC (Año 2010; ICA 23/01/2012). Los cambios en la conformación exportadora se explican esencialmente por tres factores: 1) el aumento de las cantidades de MOI (entre los años 2001 y 2011 el rubro creció casi dos veces y media) sobre todo por los productos químicos y el material de transporte, 2) la caída de los volúmenes en el caso de los combustibles (70% en el mismo período) junto a un aumento de sus precios del 335%, y 3) los incrementos de los precios de los PP y de las MOA (en torno al 140% entre ambos). A estos tres factores se le suma un cuarto, aunque de menor magnitud. Se trata de las cantidades exportadas de MOA que en el período aumentaron, punta contra punta el 63%. Cabe mencionar que la performance exportadora de las MOA y de las MOI se produce en simultáneo al aumento de la producción y del consumo doméstico en prácticamente todos los ítems industriales. Al respecto, las producciones de casi todas las ramas industriales crecieron (promedio anual), durante el período analizado, al menos dos puntos porcentuales más que sus respectivas exportaciones lo que muestra la importancia que tuvo el mercado interno para la dinámica económica. Este aspecto se ampliará en el Capítulo III ya que es de extrema trascendencia para las PyMEx. A lo largo de la última década, el aumento que experimentaron las exportaciones descansó en un número muy limitado de productos y sectores que concentraron la mayoría de las ventas externas: Cereales, Oleaginosas, Carnes, Aceites y Residuos y Desperdicios de las Industrias Alimenticias, Productos Químicos y Plásticos, Vehículos, Combustibles, Metales y Maquinarias. 17

21 Cuadro I Composición de las exportaciones manufactureras por nivel de contenido tecnológico (según clasificación de la OCDE) Nivel Tecnológico Industrias de tecnología alta 4,7% 3,7% 3,3% 2,8% 2,6% 3,4% 3,3% 3,6% 4,2% 3,6% 3,5% Industrias de tecnología media-alta 26,1% 23,7% 20,5% 22,5% 24,6% 25,3% 26,5% 27,9% 27,8% 32,3% 31,1% Industrias de tecnología media-baja 21,9% 22,0% 21,9% 21,4% 22,2% 22,3% 20,2% 19,7% 16,2% 19,5% 17,7% Industrias de tecnología baja 47,2% 50,5% 54,2% 53,3% 50,5% 49,0% 50,0% 48,8% 51,8% 44,6% 47,8% Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC y clasificación OCDE (Ver Anexo metodológico) Este último rubro (Metales y Maquinarias) comenzó a tener en 2008 un peso relativamente importante dentro de la estructura exportadora, situación que está vinculada a la mejora del contenido tecnológico de las ventas externas. Como se observa en el Cuadro I.2.2.2, los segmentos de tecnología alta y medio alta, luego de retroceder en el año 2004, mejoraron en los años siguientes su participación en el total exportado. A partir del año 2003, se observa una caída en la participación de bienes de bajo contenido tecnológico en la canasta exportadora argentina y a partir de 2006 en los bienes de tecnología media-baja. Estas caídas tienen como contraparte el incremento de la participación de las industrias de tecnología más elevadas. Las subas registradas en las exportaciones de diversos rubros MOI, tales como automóviles y productos químicos (ej.: medicamentos), entre otros, contribuyen a explicar este cambio en la composición tecnológica de las ventas al exterior. Asimismo, este incremento está fuertemente vinculado a las exportaciones de varias ramas intensivas en tecnología en las que desarrollan actividades las PyMEx como se comentará más en detalle en el tercer capítulo. No obstante, es preciso destacar que el crecimiento de las exportaciones se produjo vis a vis un fuerte incremento de las importaciones, particularmente las de bienes de capital y sus piezas y accesorios, lo que permite afirmar que una parte en principio sustantiva- de la tecnología incorporada en los bienes producidos es desarrollada en el extranjero. I.2.3 Hacia dónde se orientan las exportaciones En los últimos diez años se produjeron cambios significativos en el destino de las exportaciones argentinas. Esto se debe principalmente a la incorporación de China, que impulsó un incremento significativo en las ventas hacia el bloque regional de Asia Pacífico. El retroceso relativo del MERCOSUR, explicado por la caída de las ventas a Brasil, constituyó otro cambio importante a resaltar. En efecto, en lo que va de la década las exportaciones a Brasil crecieron a una tasa promedio anual menor que las exportaciones totales, lo cual se tradujo en una pérdida de participación relativa del bloque. 18

22 Durante los últimos diez años, la pérdida de participación registrada por el NAFTA y el MERCOSUR, fue ganada no sólo por Asia Pacífico, sino también por nuevos destinos que exhibieron un comportamiento sumamente dinámico como India, Rusia, países de Europa del Este y de África (estos dos últimos incluidos en el ítem Resto del Mundo del Cuadro I.2.3). Si bien en el año 2011, el Resto de ALADI, (excluido Chile) perdió presencia dentro del total respecto de años previos, la tendencia observada durante la década fue la de una mejora relativa respecto a otros destinos. Cuadro I.2.3 Mercados de Destino de las Exportaciones argentinas En porcentajes Total MERCOSUR 28% 19% 25% 25% 25% Unión Europea 18% 17% 18% 16% 17% Asia Pacífico 11% 14% 14% 14% 16% de ello: China 4% 8% 7% 9% 8% Resto de ALADI 15% 16% 15% 14% 14% de ello: Chile 11% 11% 8% 7% 6% NAFTA 13% 15% 9% 9% 9% Resto del Mundo 15% 19% 19% 22% 19% Total (millones U$S) Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC (Año 2011; ICA 23/01/2012). A continuación se describen los principales cambios ocurridos en 2011 respecto de Sobresale el caso de la UE que a pesar de la crisis que viene enfrentando fue uno de los principales compradores de bienes argentinos habiendo subido las exportaciones el 27% con respecto a igual período del año anterior, producto de mayores ventas, especialmente de Manufacturas tanto MOA como MOI. En el año, las exportaciones hacia el MERCOSUR crecieron el 23%, prácticamente en igual porcentaje que las del resto del mundo, debido a un aumento en todos los rubros. Las subas más importantes en valor absoluto se dieron en las MOI y en los PP. En un porcentaje similar al del MERCOSUR aumentaron las exportaciones al NAFTA que se concentraron en manufacturas diversas y también las exportaciones a los restantes países de ALADI, excluido Chile, país este último que no se destacó por las compras realizadas las que sólo aumentaron el 6% en el año. En el caso de los países asiáticos las exportaciones tuvieron una variación positiva de sólo el 11% por las mayores ventas de PP y de MOA.. Por último cabe mencionar que los principales socios comerciales en el año, según destinos de las exportaciones argentinas, fueron, en orden decreciente Brasil, China, Chile, Estados Unidos y España. 19

23 I.2.4 Evolución del comercio bilateral con Brasil Brasil, es tanto el principal socio comercial de Argentina, como el primer destino de las exportaciones MOI de nuestro país. Debido a que la mayor parte de las PyMEx son principalmente exportadoras de MOI, es interesante analizar la evolución del comercio bilateral en la última década. Gráfico I Balance comercial de las exportaciones Argentina - Brasil En millones de U$S Saldo Exportaciones FOB Importaciones CIF Base 2001= Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC En los últimos diez años, el valor de las exportaciones argentinas a Brasil creció a una tasa promedio anual del 11% (contra el 12,2% para el total del país) al tiempo que las importaciones lo hicieron a una tasa del 15%. Esto redundó en que a partir del año 2003 la Argentina registrara un déficit estructural con el país vecino (Gráficos I y I.2.4.2). De esta manera, Brasil, aunque aún conserva el primer puesto como socio comercial de Argentina, perdió algo de preso relativo como destino de sus exportaciones, pasando del 23,3% del total exportado por Argentina en 2001 al 21% en Gráfico I Participación de Brasil en las exportaciones totales argentinas Por Grandes Rubros. Años 2001 y 2011 Año 2001 Año % 41% 23% 21% 19% 25% 25% 12% 8% 7% TOTAL Prod. Primarios MOA MOI Combustibles y Energía Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC Como puede verificarse en el Gráfico I.2.4.2, la participación de Brasil en las exportaciones argentinas de cada uno de los Grandes Rubros ha sido en

24 muy parecida a la de En efecto, la Argentina le sigue exportando al vecino país el 40% de sus MOI, el 25% de sus Combustibles y Energía y el 7% u 8% de sus MOA. No sucede lo mismo en el caso de los Productos Primarios, vendiéndole nuestro país en la actualidad un porcentaje menor que hace 10 años. La caída de las ventas de Productos Primarios y MOA a Brasil es consecuencia de la caída de las compras brasileñas de estos rubros a todo el mundo, no solo a Argentina. Esto refleja los resultados de una estrategia de sustitución de importaciones llevada adelante por el país vecino en la última década. Asimismo, por el lado de la oferta argentina surgieron factores que contribuyen a explicar la pérdida de participación relativa de Brasil como destino. En este sentido, la irrupción de China en el mercado mundial como gran demandante de soja desplazó a Brasil como mercado de las ventas argentinas de Productos Primarios. En el caso de las MOA se observa una reducción de la demanda brasileña de algunos productos, como grasas y aceites, que fue canalizada por el país a terceros mercados; así como también se observa una caída de las ventas a Brasil que coincidió con pérdidas de otros mercados en productos tales como productos de molinería. En los párrafos anteriores lo que se hizo fue para el total y para cada rubroanalizar la participación de Brasil en el total exportado por Argentina. A continuación, en el Gráfico I.2.4.3, se presenta la información de modo diferente, ya que sólo se tiene en cuenta la distribución interna de las ventas hacia el vecino país. Esto es el peso de cada rubro en el total exportado a Brasil. Gráfico I Estructura de las exportaciones de Argentina a Brasil Por Grandes Rubros. Años 2001 y 2011 Año 2001 Año % 54% 19% 13% 8% 11% 19% 9% Prod. Primarios MOA MOI Combustibles y Energía Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC 21

25 Sobre el 100% de las compras de Brasil a la Argentina, se observa que entre los dos años extremos de la serie, aumenta la participación de las MOI y en menor medida la de las MOA. Los retrocesos se vinculan con los otros dos Grandes Rubros, Combustibles y Energía y PP. Respecto a lo ocurrido en el último año, el incremento de las exportaciones fue impulsado en gran medida, por la suba de los cereales y frutas incluidos en los PP (aumentaron 46%), seguidos por las MOA (carnes y lácteos) y en tercer lugar por los MOI (cueros, metales y material de transporte). Finalmente, cabe comentar, que las exportaciones argentinas a Brasil se encuentran poco diversificadas. En efecto, en el año 2011 sólo cuatro grupos de productos concentraban el casi el 70% de las ventas totales: material de transporte, cereales, productos químicos y plásticos y carburantes. De la comparación de esta canasta exportadora con la canasta del año 2001 surge que la misma no se modificó en esencia. En síntesis, en la última década Brasil perdió algo de importancia (2 p.p.) como destino de las exportaciones argentinas, al tiempo que ganó participación como origen de sus importaciones. Por otra parte, es el principal destino de las exportaciones de MOI, por ende, constituye un destino clave para las exportaciones de las pequeñas y medianas empresas, que son las que nos interesa analizar en este trabajo. 22

26 II. Evolución y desempeño de las PyMEx II.1 Los exportadores según tamaño Como muestra el Gráfico II.1.1, el grupo de pequeños y medianos exportadores exhibió un comportamiento muy dinámico en los últimos 10 años, ya que aumentó en más de firmas, totalizando en 2011 poco más de empresas. De esta manera, después de 3 años de recuperación que siguieron a la crisis financiera internacional, retornaron a su nivel máximo alcanzado en Gráfico II.1.1 Grandes Grande PyMEx Evolución del Número de Firmas por tamaño (En número de firmas) PyMEx Fuente: CERA, NOSIS e INDEC Cabe destacar que a partir del año 2003, se produjo una constante y significativa entrada de firmas pequeñas y medianas al negocio exportador, cuyo número creció a una tasa promedio anual del 9% hasta el año Al año siguiente, por efectos de la crisis mundial, hubo, por primera vez desde 2002, una caída de 8% en el número de empresas PyMEx y la suba acumulada entre 2010 y 2011 sólo ha servido para recuperar esa caída. El número de grandes exportadores manufactureros cayó varios años seguidos con la crisis argentina de fines de los años 90. A partir del año 2003 comienza una recuperación cada vez más importante para llegar a 800 empresas en El comportamiento errático de los años posteriores ha impedido recuperar dicho nivel. El número de Microexportadores, que venía creciendo hasta el 2005, se estancó al año siguiente y cayó desde el 2007, perdiendo así participación relativa en el total de firmas exportadoras. Dicho grupo totalizó en 2011 poco menos de firmas, nivel similar al alcanzado en 2002 (Cuadro II.1.1.). 23

27 Cuadro II.1.1 Empresas exportadoras de manufacturas Por tamaño de firma. En número de firmas PyMEx / Años Grande PyMEx Micro TOTAL Total % % % % % % % % % % % Fuente: CERA, NOSIS e INDEC Como puede observarse en el Cuadro II.1.2, en los últimos diez años las PyMEx han seguido perdiendo participación relativa en el total de las exportaciones manufactureras a favor de las Grandes pues, mientras que al inicio del período aportaban el 13% de las exportaciones manufactureras totales, en el año 2011 su participación cayó por debajo de 10%. Esta tendencia se refleja en el aumento de la concentración en los Grandes exportadores que en la actualidad acumulan el 90% del total, pues el aporte de las Microempresas, es cada vez menos relevante. Cuadro II.1.2 Empresas exportadoras de manufacturas Por tamaño de firma. En millones de U$S PyMEx / Años Grandes PyMEx Micro TOTAL Total ,9% ,3% ,8% ,8% ,0% ,6% ,2% ,1% ,9% ,3% ,9% Fuente: CERA, NOSIS e INDEC Asimismo, el Gráfico II.1.2 muestra por separado la evolución de las exportaciones manufactureras de las PyMEx (que superaron los U$S millones en 2011) con relación a las Grandes (llegaron a U$S millones), y se observa claramente que si bien la crisis de fines de 2008 impactó con mayor fuerza en el desempeño de las Grandes, con una caída de más de 16% en 2009, la posterior recuperación (14% en 2010 y 24% en 2011) tuvo un claro sesgo a favor de las mismas. 24