Fitch Revisa Perspectiva de Clasificaciones Nacionales de Banco Santander Chile, Forum Servicios y BBVA Panamá

Transcripción

1 Fitch Revisa Perspectiva de Clasificaciones Nacionales de Banco Santander Chile, Forum Servicios y BBVA Panamá Fitch Ratings Nueva York / Santiago / San Salvador (Noviembre 12, de 2013): Fitch Ratings revisó a Estable desde Negativa la Perspectiva de las clasificaciones en escala nacional de largo plazo de Banco Santander Chile (BSC) y Forum Servicios Financieros S.A. (Forum). A la vez, Fitch retiró la Observación en Desarrollo de la clasificación nacional de largo plazo y de los bonos senior sin garantía de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Panamá) (BBVAPA) y asignó Perspectiva Estable a la clasificación nacional de largo plazo. Esto es resultado de una acción similar sobre las clasificaciones de sus matrices, Banco Santander y Banco Bilbao Vizcaya, BBVA (ver comunicado del 8 de noviembre de 2013, disponible en ' Un listado completo de las clasificaciones se incluye al final de este comunicado. FACTORES CLAVE DE CLASIFICACIÓN La clasificación de Banco Santander Chile se fundamenta en su sólida franquicia local que lo posiciona como uno de los líderes en el mercado, junto a un desempeño estable a través de ciclos económicos, buena calidad de activos, fondeo estable e independiente de su matriz, nivel robusto de liquidez y adecuados niveles de capital. También se ha considerado su condición de subsidiaria estratégica de Banco Santander España (BS). La clasificación de las acciones refleja su alta liquidez reflejada en un free floating de aproximadamente 33%, alto volumen promedio diario transado y patrimonio bursátil relevante, siendo de MM$ y MM$ , a octubre. 30, 2013, respectivamente. Su desempeño ha sido estable a través del ciclo económico, sosteniendo una generación operativa alta y estable reflejo de un balance comercial equilibrado que incluye una importante porción de colocaciones retail de alta atomización y margen, fondeo principalmente con clientes, costos operativos bajos y controlados, y gastos netos por provisiones equilibrados que reflejan adecuadas políticas de originación y cobranza. El adecuado manejo crediticio y un ambiente operativo benigno en Chile han sustentado sus ratios de calidad de activos. A septiembre de 2013, las provisiones consumen el 1.90% de los préstamos brutos promedio y los impagos alcanzan un 3,04% de la cartera bruta, adecuados considerando el alto componente retail del libro comercial y la cobertura con provisiones (94.9%). BSC ha restringido los criterios de admisión y fortaleció las funciones de recuperación y cobranzas para prevenir futuros deterioros. Su fondeo se beneficia de una estable y bien diversificada base de depositantes (los depósitos core representan el 85% del total). Es activo en emisión de bonos local e

2 internacionalmente y cuenta con significativas líneas aprobadas de bancos locales y extranjeros. En los últimos tres años diversificó el fondeo del exterior por tipo de inversionista y geográficamente, mejorando su flexibilidad financiera. El capital base de BSC es fuerte, con un ratio de Fitch core capital de 9,41% a septiembre de Fitch espera que estos ratios permanezcan sólidos gracias a su saludable generación interna de capital. FORUM SERVICIOS FINANCIEROS Las clasificaciones de Forum Servicios Financieros reflejan el potencial apoyo financiero que recibiría de su matriz, BBVA (IDR de largo plazo de BBB+ /Outlook Estable), en caso de ser requerido. En opinión de Fitch, Forum es considerada estratégicamente importante para su matriz española y forma parte de la estrategia de BBVA en Chile, contribuyendo de forma recurrente, aunque moderada, a la rentabilidad global de la matriz. El cambio de Perspectiva de Forum a Estable desde Negativo está alineado con la misma acción de clasificación respecto a su matriz BBVA. Fitch resalta que existe un elevado nivel de sinergia operativa entre Forum y BBVA. En esta materia la entidad se beneficia del soporte del grupo BBVA en sus procesos de gestión, particularmente en áreas de auditoría y control interno, modelos de medición de riesgo de crédito, finanzas, así como también en las unidades de apoyo. BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA (PANAMA) Fitch retiró la Observación en Desarrollo de la clasificación nacional de largo plazo de BBVAPA y asignó Perspectiva Estable a la clasificación nacional de largo plazo, en línea con la perspectiva de su casa matriz actual. Las clasificaciones de BBVA Panamá, se fundamentan en el soporte que recibiría de su actual accionista BBVA (clasificado internacionalmente en BBB+ ; Perspectiva Estable). Fitch considera que, a pesar de su intención de vender su subsidiaria en Panamá al colombiano Banco de Bogotá, BBVA mantendría la disposición de proveerle soporte hasta el momento en que se cierre la transacción. Una vez completada la transacción, Fitch no anticipa cambios en la clasificación de BBVA Panamá, ya que al ser considerado Fundamental para Banco de Bogotá (clasificado internacionalmente en BBB ; Perspectiva Estable) le permite mantener sus calificaciones de riesgo actuales. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES La perspectiva de la clasificación nacional de largo plazo de BSC es estable, en línea con la perspectiva de las clasificaciones de Santander. Una potencial baja en las clasificaciones de Santander conduciría enormemente a una degradación del perfil

3 crediticio y las clasificaciones nacionales de BSC. Esto refleja la relación inherente entre una filial y su matriz, dado que el IDR de BSC está actualmente tres grados por encima de la calificación de su matriz, que es el máximo que Fitch considera prudente de acuerdo a sus criterios de calificación. También podría surgir potencial de baja de las calificaciones nacionales ante sostenidas presiones en la rentabilidad derivadas de un alza mayor de las provisiones, o de una material disminución en la liquidez o capitalización. Más específicamente, las clasificaciones de BSC podrían bajar si su ROAA se consolida por debajo de 1.3%, su Fitch Core Capital respecto a activos ponderados por riesgos cae y persiste por debajo del 9%, acompañado de un deterioro de la calidad de activos, y/o si el banco reduce significativamente su margen de liquidez y lo mantiene substancialmente por debajo de sus niveles actuales. FORUM SERVICIOS FINANCIEROS La Perspectiva para las clasificaciones nacionales de largo plazo de Forum es Estable, en línea con aquella asignada al IDR de largo plazo de BBVA. Las calificaciones de Forum se moverían generalmente en línea con las de su matriz. Las clasificaciones de largo plazo de los efectos de comercio de Forum mantienen la misma clasificación nacional del emisor. BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA (PANAMÁ) La perspectiva es Estable. Cambios en las clasificaciones reflejarían fundamentalmente variaciones más allá de lo esperado en el perfil de riesgo, capacidad y/o disposición de su accionista actual y futuro para soportar la operación. Fitch Ratings tomó las siguientes acciones de clasificación: --Clasificación nacional de largo plazo en 'AAA(cl)'; Perspectiva revisada a Estable desde Negativa; --Clasificación nacional de corto plazo ratificada en 'N1+(cl)'; --Bonos Hipotecarios y Línea de Bonos Hipotecarios se ratifican en categoría 'AAA (cl)'; Perspectiva revisada a Estable desde Negativa; --Líneas de Bonos se ratifican en categoría 'AAA (cl)'; Perspectiva revisada a Estable desde Negativa; --Bonos Bancarios se ratifican en categoría 'AAA (cl)'; --Bonos Subordinados se ratifican en categoría 'AA (cl)'; --Acciones se ratifican en categoría 'Primera Clase Nivel 1 (cl)'.

4 FORUM --Clasificación nacional de largo plazo en 'AA-(cl)'; Perspectiva revisada a Estable desde Negativa; --Clasificación nacional de largo plazo de Bonos Senior sin garantía en 'AA-(cl)'; Perspectiva revisada a Estable desde Negativa; --Clasificación nacional de largo plazo de Papeles Comerciales en 'AA-(cl)'; Perspectiva revisada a Estable desde Negativa; --Clasificación nacional de corto plazo de Papeles Comerciales en 'N1+(cl)'. BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA (PANAMA) --Clasificación nacional de largo plazo ratificada en 'AA+(pan)'; Perspectiva Estable; se retira la Observación en Desarrollo; --Clasificación nacional de corto plazo ratificada en 'F1+(pan)'; --Clasificación nacional de largo plazo de bonos senior sin garantía ratificada en 'AA+(pan)'; se retira la Observación en Desarrollo. Contactos Fich Ratings: Diego Alcázar (Analista primario Santander Chile) Director Fitch Ratings Inc. One State Street Plaza New York, NY Abraham Martínez (Analista primario Forum) Director Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. Alcantara 200, Of. 202 Las Condes - Santiago, Chile Carmen Matamoros (Analista primario BBVAPA) Associate Director Edificio Plaza Cristal, Tercer Nivel. 79 Ave. Sur y Calle Cuscatlán, Col. Escalón. San Salvador, El Salvador. Eduardo Santíbañez (Analista secundario Santander Chile y Forum) Senior Director

5 Mario Hernández (Analista secundario BBVAPA) Associate Director Relación con Medios: Elizabeth Fogerty, New York, Tel: +1 (212) , Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. Información adicional disponible en o Metodologías Relacionadas: --'Global Financial Institutions Rating Criteria' (Agosto 15, 2012); --'National Scale Ratings Criteria' (Octubre 30, 2013); --'Rating FI Subsidiaries and Holding Companies' (Agosto 10, 2012). TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH.