PARTE I. PROYECTOS MINEROS DE COBRE EN EL MUNDO

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1 COMISIÓN CHILENA DEL COBRE Dirección de Estudios CATASTRO MUNDIAL DE PROYECTOS Y PROSPECTOS MINEROS DE COBRE PERÍODO DE / 004 / 2007

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3 CONTENIDO Página N RESUMEN EJECUTIVO 5 INTRODUCCIÓN 9 PARTE I. PROYECTOS MINEROS DE COBRE EN EL MUNDO Distribución geográfica de los proyectos Distribución geográfica de las reservas y leyes de mineral Distribución geográfica de las inversiones esperadas Distribución geográfica de la producción asociada Distribución de los proyectos por países Principales proyectos greenfield en el mundo Variación de leyes en las reservas y recursos cupríferos 16 PARTE II. PROYECTOS MINEROS POR PAÍSES s en África s en Botswana s en la República Democrática del Congo s en Eritrea s en Mauritania s en Namibia s en Zambia s en América s en Argentina s en Brasil s en Chile s en Ecuador s en México s en Panamá s en Perú s en Venezuela s en Canadá s en Estados Unidos 27 3

4 Página N 2.3. s en Asia s en Arabia Saudita s en China s en Fiji s en Filipinas s en Irán s en Kazajstán s en Laos s en Mongolia s en Myanmar s en Pakistán s en Turquía s en Vietnam s en Europa s en España s en Finlandia s en la Federación Rusa s en Grecia s en Suecia s en Oceanía s en Australia s en Papua Nueva Guinea 37 PARTE III. PROSPECTOS MINEROS DE COBRE EN EL MUNDO Distribución geográfica de los prospectos Distribución de los prospectos por países 39 PARTE IV. REFLEXIONES DE LA INVESTIGACIÓN 41 ANEXOS 43 N 1. s de cobre en el mundo. asociadas 45 N 2. s de cobre en el mundo. Inversiones asociadas 46 N 3. s de cobre en el mundo. Producción asociada 47 N 4. s de cobre SxEw en el mundo. asociadas 48 N 5. s de concentrados de cobre en el mundo. asociadas 49 4

5 RESUMEN EJECUTIVO CATASTRO MUNDIAL DE PROYECTOS Y PROSPECTOS MINEROS DE COBRE El presente documento entrega los resultados de la investigación que se ha titulado Catastro Mundial de s y Prospectos Mineros de Cobre, la que consistió en recopilar desde distintas fuentes publicaciones periódicas, Reuters, Internet, memorias de empresas mineras y comunicados de prensa, los antecedentes que permitieran tener un perfil lo más completo posible de los proyectos que se desarrollan en el mundo con el fin de cuantificar las reservas, leyes del mineral involucradas, metales contenidos, inversiones comprometidas y nueva producción que generarán en el periodo en el cual se espera el inicio de sus operaciones. Las cifras que entrega este informe son las informadas por las empresas al mes de mayo de este año, mes en que se cerró la recopilación de antecedentes para estructurar el informe, por lo que puede haber diferencias con las cifras de proyectos que han sido modificadas en meses posteriores. Adicionalmente, se examinaron los antecedentes de una serie de prospectos informados que podrían derivar en el desarrollo de nuevos proyectos cupríferos en el mundo. Cabe señalar que para efecto de este trabajo, se ha utilizado la definición de proyecto para aquellos desarrollos de yacimientos en que existen suficientes elementos que permitan cuantificar adecuadamente las reservas, la ley media de contenido de cobre y de otros elementos, inversión, capacidad de diseño y posible inicio de producción. Se ha denominado como prospecto, aquellos desarrollos de yacimientos que no cuentan con información en uno o varios de los campos antes señalados y que se encuentran en etapa bastante preliminar, generalmente en la etapa de cuantificación de reservas. Tabla 1. Resumen de los s mineros de cobre en el mundo País Tipos de proyectos Total Greenfield Brownfield SxEw Conc asociadas (MTM mineral) cobre esperada Producción nueva (TMF) África ,50 1, , Participación % 2,74 7,24 13,07 Latinoamérica ,23 0, , Participación % 58,81 55,55 54,72 Norteamérica ,60 0, , Participación % 9, ,65 América ,83 0, , Participación % 68,13 63,48 62,37 Asia ,15 0, , Participación % 20,56 14,92 14,68 Europa ,10 0, , Participación % 1,55 2,98 2,33 Oceanía ,14 0, , Participación % 7,02 11,38 7,55 Total Mundial ,72 0, , ,00 100,00 100,00 Como se observa en la tabla 1, en el mundo se encuentran en diferentes etapas de desarrollo 166 proyectos mineros de cobre, de los cuales 139 son nuevos (proyectos greenfield 1 ) y 27 son proyectos de ampliación de capacidad de producción o reinicio de operaciones, asociados a minas 1 Se define como proyecto greenfield aquel que se desarrolla en un yacimiento nuevo. 5

6 que se encuentran en operación o corresponden a reaperturas de minas cerradas en años anteriores (proyectos brownfield 2 ). A nivel de producto final, 111 de ellos producirán concentrados de cobre (67%) y 55 de ellos producirán cátodos electro obtenidos por la vía hidrometalúrgica. Por áreas geográficas, en América se encuentran en desarrollo 95 proyectos, 79 greenfield y 16 brownfield, concentrando más del 57% de los proyectos que se desarrollan a nivel mundial. Dentro de este continente, en Latinoamérica se encuentran en desarrollo 69 proyectos, 57 greenfield y 12 brownfield, concentrando el 73% del total de los proyectos en América y el 42% de los proyectos en el mundo, reflejando el alto potencial de esta región. Le sigue en importancia Asia, continente en que se desarrollan 25 proyectos, 24 greenfield y uno brownfield, concentrando el 15% del total mundial. Por su parte, en África, tercer continente en importancia se desarrollan 24 proyectos, 18 greenfield y 6 brownfield, concentrando poco más del 14% del total mundial. Le sigue Oceanía, continente en que se desarrollan 15 proyectos, 12 greenfield y 3 brownfield, concentrando el 9% del total mundial. Finalmente, en Europa se encuentran en desarrollo 7 proyectos, 6 greenfield y 1 brownfield, con una participación de poco más de 4% a nivel mundial. En lo que se refiere a los prospectos mineros, en la tabla 2 se presenta un resumen por área geográfica de los 104 prospectos detectados en el mundo, destacándose en la concentración de ellos al igual que en el caso de los proyectos, América con 68 prospectos con una participación superior a 65% y dentro de ella, Latinoamérica con 53 prospectos y una participación de 78% en el continente y 51% a nivel mundial. Tabla 2. Resumen de prospectos mineros de cobre en el mundo País N de prospectos Participación mundial cobre 3 África % 3% a 10% América % 0,3% a 5% Latinoamérica 53 50,96 0,5% a 3,6% Norteamérica 15 14,43 0,3% a 5% Asia % 0,3% a 4% Europa % 1,4% Oceanía % 0,4% a 1,5% Total Mundial % 0,3% a 10% Finalmente y de acuerdo a los resultados de la investigación desarrollada, podemos hacer las siguientes reflexiones: El desarrollo mundial de proyectos se mantiene a un alto ritmo similar al observado en la década anterior involucrando altas inversiones en todas las áreas geográficas. Los proyectos en desarrollo en el mundo presentan, en la mayoría de los casos, leyes de contenido de cobre en el mineral bajas. Es así como el conjunto de proyectos para la producción de concentrados de cobre tiene una ley promedio mundial de sólo 0,71% y el conjunto de proyectos para producción de cátodos electro obtenidos por la vía hidrometalúrgica tiene una ley promedio mundial de sólo 0,66%. 2 Se define como proyecto brownfield aquel que se desarrolla en un sector de un yacimiento en operación o en un sector contiguo pero relacionado. Igualmente, se define en forma similar cuando el proyecto está asociado a un yacimiento antiguo que se encuentre cerrado. 3 Estimación muy preliminar en base a los recursos informados de algunos prospectos 6

7 África presenta la ley promedio más alta a nivel mundial, con contenido promedio de cobre de 1,72% en el caso de los proyectos de concentrados de cobre y de 1,99% en el caso de los cátodos electro obtenidos. Al comparar la ley media de cobre a nivel mundial de los 166 proyectos considerados en el estudio (0,70% de cobre) con la ley promedio de las 95 minas principales en actual operación en el mundo (0,86%) se aprecia una importante baja en el contenido metálico de los minerales de los proyectos en desarrollo. América es el continente que concentra la mayor cantidad de proyectos (95 de 166) con una participación de más de 57% a nivel mundial y con más del 62% de la nueva capacidad de producción esperada en el mundo para hacia mediados de la próxima década. Dentro de América, Latinoamérica es la región con mayor actividad, concentrando casi el 73% del total continental de proyectos y poco menos del 42% del mundo. Lo anterior, permitirá que Latinoamérica ingrese nuevas reservas por un total de millones de toneladas métricas en proyectos hidrometalúrgicos (29 proyectos) y millones de toneladas métricas en proyectos de concentrados de cobre. Sin embargo, las leyes de estas reservas en el caso hidrometalúrgico alcanzan en promedio a 0,55% de cobre y en el caso de los concentrados a 0,69% de cobre, en ambos casos por debajo de la media mundial. Chile es el país que tiene en desarrollo la mayor cantidad de proyectos, totalizando 12 en el caso de concentrados de cobre y 13 en proyectos hidrometalúrgicos, con leyes promedio de contenido de cobre de 0,74% y 0,53%, respectivamente, superior a la media en el caso de los concentrados pero inferior en los proyectos con tecnología hidro, dado que por lo general la tecnología hidro permite procesar minerales de leyes más bajas. Las leyes promedio de mineral en Chile antes mencionadas, muestran un fuerte deterioro en comparación con el descubrimiento de yacimientos en décadas anteriores como se aprecia en la tabla 12 del texto. Es así, como al comparar la ley promedio de los recursos descubiertos en la década de los años ochenta (1,02%) con los descubiertos en la década de los años noventa (0,52%), si bien la cantidad de recursos no difiere en forma importante, la ley promedio de ellos disminuye a prácticamente la mitad. Al observar la capacidad de producción esperada para los proyectos en desarrollo, se aprecia que sólo 24 de los 166 proyectos (14%) superan las toneladas métricas por año y sólo 13 de ellos (7,8%) tienen una capacidad de diseño superior a toneladas métricas por año, a diferencia de la magnitud de operaciones actuales de concentrados como Grasberg ( TMF/año) y Batu Hijau ( TMF/año) en Indonesia; Chuquicamata ( TMF/año), Collahuasi ( TMF/año), El Teniente ( TMF/año), Escondida ( TMF/año), Los Pelambres ( TMF/año) en Chile; Antamina ( TMF/año) en Perú y Bingham Canyon ( TMF/año) en Estados Unidos. Sin embargo, las minas en actual operación antes señaladas, partieron con capacidad de diseño de magnitudes relativamente similares a los actuales proyectos. De lo anterior se puede derivar que, desde el punto de vista de la magnitud de la capacidad de diseño, no existen grandes diferencias con la de los proyectos en actual desarrollo. Sin embargo, estimamos que los niveles de producción que pueden alcanzar los proyectos en desarrollo serán de magnitudes menores salvo las ampliaciones en proyecto como es el caso de Andina y Los Bronces en Chile y proyectos excepcionales como Oyu Tolgoy en Mongolia. Debe tenerse presente que el desarrollo de los proyectos que hemos comentado tiene riesgos en su inicio de construcción en diferentes países, siendo muy relevante la situación existente en Perú y Argentina, países donde existe un creciente sentimiento anti minería. En el caso específico de Perú, los crecientes conflictos y la exigencia de aportes a las empresas mineras por parte de las localidades donde desarrollan su actividad ha puesto en peligro en muchos casos el estado de avance de los proyectos, como es el caso del 7

8 importante proyecto Río Blanco que lleva adelante la empresa del Reino Unido, Monterrico Metals que ha estado enfrentando serias protestas con las comunidades lugareñas. Muchas de ellas son resultado de una percepción popular de que la industria extractiva no ha logrado aportarle lo suficiente a las comunidades locales, muchas de las cuales siguen empobrecidas. La hostilidad hacia los proyectos mineros también ha estado alimentada por el fracaso histórico del canon una porción de impuestos que se separan para el gasto de los gobiernos municipal y regional, para que llegue a las comunidades locales. En el caso argentino es importante tener en cuenta el amplio rechazo a la actividad minera en algunas provincias como es el caso de la Provincia de Mendoza en que existe un proyecto de ley para prohibir la actividad minera y el caso de La Rioja en que existe la prohibición de explotación minera a cielo abierto al igual que en Chubut y Río Negro. Debemos señalar que en el caso de los prospectos, salvo algunas excepciones, no esperamos que puedan madurar antes de la segunda mitad de la próxima década, debido al bajo desarrollo que presentan actualmente, la mayoría de ellos aún en etapa de exploración. 8

9 CATASTRO MUNDIAL DE PROYECTOS Y PROSPECTOS MINEROS DE COBRE INTRODUCCIÓN La investigación que se ha titulado Catastro Mundial de s y Prospectos Mineros de Cobre, consistió en recopilar desde distintas fuentes publicaciones periódicas, Reuters, Internet, memorias de empresas mineras y comunicados de prensa, entre otras, antecedentes que permitieran tener un perfil lo más completo posible de los proyectos que se encuentran en desarrollo en el mundo con el fin de cuantificar las reservas, leyes del mineral involucradas, metales contenidos, inversiones comprometidas y la nueva producción que se generará principalmente en el periodo , en el que se espera el inicio de sus operaciones. Las cifras que entrega este informe son las informadas por las empresas al mes de mayo de este año, mes en que se cerró la recopilación de antecedentes para estructurar el informe, por lo que puede haber diferencias con las cifras de proyectos que han sido modificadas en meses posteriores. Adicionalmente, y utilizando las mismas fuentes que en el caso de los proyectos, se examinaron los antecedentes de una serie de prospectos que podrían derivar en el desarrollo de nuevos proyectos cupríferos en el mundo en una fase posterior. Para efectos de este trabajo, se ha utilizado la definición de proyecto para aquellos desarrollos de yacimientos en que existen los elementos suficientes para cuantificar adecuadamente las reservas, la ley media de contenido de cobre y de otros elementos, la inversión, su capacidad de diseño y posible inicio de producción. Por otra parte, se ha utilizado la definición de prospecto para aquellos desarrollos de yacimientos anunciados pero que no cuentan con información en uno o varios de los campos señalados para los proyectos y que además, se encuentran en una etapa bastante preliminar. El presente documento tiene como objetivo entregar los resultados de la investigación realizada y para tal efecto, este documento se ha estructurado en 5 partes. En la primera de ellas se muestra, a nivel mundial y por áreas geográficas, las reservas involucradas y la ley de cobre promedio, las inversiones asociadas y la producción nueva que ellos generarán durante el período En la segunda parte se analiza, a nivel de países, la magnitud de las reservas, la ley promedio de cobre, el contenido de otros metales, las inversiones asociadas y la magnitud de la producción que generarán en el período seleccionado. En la tercera parte se entrega un recuento de los prospectos detectados en la investigación para el período En la cuarta parte se presentan las reflexiones derivadas de los resultados de la investigación. Finalmente, se cierra el documento con un conjunto de anexos en los que se presentan la totalidad de los antecedentes recopilados. Antes de entrar en la parte correspondiente al análisis de los resultados, es necesario señalar que en esta investigación se trató de cubrir la mayor cantidad de proyectos y prospectos a nivel mundial, sin embargo, es posible que hayan quedado fuera algunos que no fueron informados antes del cierre de la investigación o que no tuvimos acceso oportuno a la información sobre ellos. A pesar de lo anterior, creemos que el universo cubierto nos ha permitido contar con antecedentes concretos para dimensionar la potencialidad minera mundial, sobre la ubicación de los proyectos más importantes y su impacto en la producción mundial de cobre en los próximos 10 años a nivel de países. Cabe hacer notar finalmente, que esta investigación consistió en hacer un seguimiento permanente durante el año 2005 y 2006 de la información que iba apareciendo en las diferentes fuentes utilizadas. 9

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11 PRIMERA PARTE PROYECTOS MINEROS DE COBRE EN EL MUNDO DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LOS PROYECTOS Como se observa en la tabla 3, en el mundo se encuentran en distintas etapas de desarrollo 166 proyectos mineros de cobre, de los cuales 139 son nuevos (proyectos greenfield) 4 y 27 son proyectos de ampliación de capacidad de producción o reinicio de operaciones asociados a minas que se encuentran en operación o corresponden a reaperturas de minas cerradas en años anteriores (proyectos brownfield) 5. A nivel de producto final, 111 de ellos producirán concentrados de cobre (67%) y 55 de ellos producirán cátodos electro obtenidos por la vía hidrometalúrgica (33%). Por áreas geográficas, en América se encuentran en desarrollo 95 proyectos, 79 greenfield y 16 brownfield, concentrando más del 57% de los proyectos que se desarrollan a nivel mundial. Dentro de este continente, en Latinoamérica se encuentran en desarrollo 69 proyectos, 57 greenfield y 12 brownfield, concentrando el 73% del total de los proyectos en América y el 42% de los proyectos en el mundo, reflejando el alto potencial de esta región. Le sigue en importancia Asia, continente en que se desarrollan 25 proyectos, 24 greenfield y uno brownfield, concentrando el 15% del total mundial. Por su parte, en África, tercer continente en importancia se desarrollan 24 proyectos, 18 greenfield y 6 brownfield, concentrando poco más del 14% del total mundial. Le sigue Oceanía, continente en que se desarrollan 15 proyectos, 12 greenfield y 3 brownfield, concentrando el 9% del total mundial. Finalmente, en Europa se encuentran en desarrollo 7 proyectos, 6 greenfield y 1 brownfield, con una participación de poco más de 4% a nivel mundial. País Tabla 3. s mineros de cobre en el mundo. Por áreas geográficas Tipos de proyectos Total GF BF SxEw Conc asociadas (MTM mineral) cobre esperada Producción nueva (TMF) África ,50 1, , Participación % 2,74 7,24 13,07 América ,83 0, , Participación % 68,13 63,48 62,37 Latinoamérica ,23 0, , Participación % 58,81 55,55 54,72 Norteamérica ,60 0, , Participación % 9, ,65 Asia ,15 0, , Participación % 20,56 14,92 14,68 Europa ,10 0, , Participación % 1,55 2,98 2,33 Oceanía ,14 0, , Participación % 7,02 11,38 7,55 Total Mundial ,72 0, , Se entiende por proyectos greenfield aquellos que se desarrollan en base a descubrimientos nuevos. 5 Se entiende por proyectos brownfield aquellos que se desarrollan en base a descubrimientos de mayores recursos en yacimientos en actual operación o a ampliaciones de capacidades de operación existentes. 11

12 1.2.- DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LAS RESERVAS Y LEYES DE MINERAL Los 166 proyectos que cubre la investigación tienen un total de ,72 millones de TM de mineral con una ley media de cobre 6 de 0,70%. En la tabla 4 puede observarse que, a nivel de continentes, el 68% de las reservas corresponden a proyectos que se desarrollan en América (37.619,83 millones de TM de mineral con 0,64% de ley media de cobre) y, dentro de este continente, más del 86% de ellas corresponden a proyectos ubicados en Latinoamérica (32.474,23 millones de TM de mineral con 0,67% de ley media de cobre), representando el 59% del mundo. Tabla 4. s mineros de cobre en el mundo. Por áreas geográficas País N total de proyetos asociadas (MTM mineral) cobre África ,50 1,84 Participación % 14,5 2,7 América ,83 0,64 Participación % 57,2 68,1 Latinoamérica ,23 0,67 Participación % 41,6 58,8 Norteamérica ,60 0,49 Participación % 17,7 9,3 Asia ,15 0,65 Participación % 15,1 20,6 Europa 7 856,10 0,54 Participación % 4,2 1,6 Oceanía ,14 0,94 Participación % 9,0 7,0 Total Mundial ,72 0,70 100,0 100,00 El segundo continente con mayor concentración de reservas asociadas es Asia, con 20% de ellas (11.353,15 millones de TM de mineral con 0,65% de ley media de cobre), seguido de Oceanía con 7% de las reservas (3.877,14 millones de TM de mineral con 0,94% de ley media de cobre). En la tabla 5, puede observarse que a nivel de productos, las reservas asociadas a proyectos de concentrados de cobre suman ,05 millones de TM de mineral (83% de participación mundial) con una ley media de cobre de 0,71%. Debe destacarse que las reservas de África presentan la mayor ley promedio de cobre contenido, equivalente a 2,4 veces la ley de cobre promedio mundial de los 111 proyectos de concentrados y con contenidos de zinc, oro, plata y cobalto, también con leyes mayores al promedio mundial, resultado de que la mayoría de los proyectos son reaperturas o nuevas operaciones ubicadas en la zona llamada Copper Belt, en la frontera entre Zambia y la República Democrática del Congo, que se caracteriza por tener zonas con leyes altas de cobre, cobalto y otros metales. Le sigue en importancia en cuanto a ley de cobre Oceanía, con una ley media de 0,93% con contenidos de plomo, zinc, oro y plata. Le sigue Asia, con una ley media de 0,67% de cobre y contenidos de zinc, molibdeno, oro y plata. América presenta una ley media de cobre de 0,66%, resultante de una ley promedio en Latinoamérica de 0,69% y en Norteamérica de 0,53%, destacando el hecho que las reservas en América presentan mayor cantidad de metales contenidos que los restantes continentes, con 6 Ley promedio de mineral ponderada en base a las reservas de cada proyecto 12

13 contenidos de plomo, zinc, molibdeno, oro, plata y cobalto. Finalmente, Europa tiene una ley media de sólo 0,44% de cobre con contenidos de plomo, zinc, oro y plata. País Tabla 5. s de concentrados en el mundo. Leyes de mineral Total proyectos (MTM mineral) Cu Pb metales contenidos 7 Zn Au (gtm) Ag (g/tm) África , ,70 0,22 4,22 0,04 Latinoamérica , ,02 0,10 2,27 0,02 0,02 Norteamérica , ,06 0,26 0,47 3,93 0,01 América , ,01 0,04 0,14 2,44 0,02 0,02 Asia , ,01 0,22 0,29 0,01 Total Europa 6 840, ,03 0,09 0,72 1,77 OCEANIA Total Oceanía , ,07 0,02 0,52 2,02 TOTAL MUNDO ,05 0,71 0,01 0,05 0,20 1,94 0,02 0,02 Las reservas de mineral asociadas a proyectos SxEw que se muestran en la tabla 6 suman 9.280,67 millones de TM de mineral con 0,66% de ley media de cobre. En dicha tabla se puede observar que nuevamente África presenta las mayores leyes promedio de cobre con 1,99%, 3 veces superior a la ley media mundial. Excepcionalmente Europa muestra una altísima ley de 6% de cobre pero corresponde sólo a un proyecto: Las Luces ubicado en España y desarrollado por las compañías Inmet (70%) y MK Resources (30%). País Tabla 6. s SxEw en el mundo. Leyes de mineral Total proyectos (MTM de mineral) Cu Zn metales contenidos 8 Ni Au (g/tm) Co Ag (g/tm) África ,22 1,99 0,04 0,15 Latinoamérica ,73 0,58 0,04 0,13 0,004 Norteamérica ,50 0,38 América ,23 0,55 0,03 0,11 0,003 Asia 3 892,00 0,48 Europa 1 15,80 6,00 Oceanía 3 37,42 1,00 0,64 7,15 0,069 TOTAL MUNDO ,67 0,66 0,02 0,003 0,09 0,03 0, DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LAS INVERSIONES ESPERADAS Como se observa en la tabla 7, los 166 proyectos que cubre la investigación tienen asociada una inversión total de más de millones de dólares, concentrándose en América más del 63% de ella (41.290,9 millones de dólares), área geográfica donde se concentra la mayor cantidad de proyectos como se comentó anteriormente. Dentro de América, la región latinoamericana concentra una inversión de millones de dólares, representando el 87,5% de la inversión total en el continente y el 55,6% de la inversión mundial esperada. Mo Co 7 Ley promedio de cada metal ponderada en relación a las reservas 8 Ley promedio de cada metal ponderada en relación a las reservas 13

14 Le siguen en importancia por la magnitud de las inversiones, Asia (9.707,5 millones de dólares) representando el 14,9% de la inversión mundial esperada y Oceanía (7.398,5 millones de dólares) con una participación mundial de 11,4%. País Tabla 7. Inversiones esperadas esperada Participación África 4.710,00 7,24 América ,90 63,48 Latinoamérica ,00 55,55 Norteamérica 5.158, Asia 9.707,50 14,92 Europa 1.936,00 2,98 Oceanía 7.398,50 11,38 Total Mundial ,90 100, DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LA PRODUCCIÓN ASOCIADA A LOS PROYECTOS La tabla 8 muestra que la cartera de proyectos considerada tiene asociada una capacidad de producción de miles de toneladas métricas de cobre fino. Tabla 8. Producción asociada a los proyectos País Producción asociada (TM) Participación África ,07 América ,37 Latinoamérica ,72 Norteamérica ,65 Asia ,68 Europa ,33 Oceanía ,55 Total Mundial ,00 Dentro de esta capacidad total, corresponde a América la mayor participación (62,4%) dado que es en ese continente donde se concentra la mayor cantidad de proyectos. Al igual que en los puntos anteriores, es en Latinoamérica donde se ubica la mayor generación de nueva producción, representando el 54,7% a nivel mundial y casi 88% de América. Le siguen en importancia Asia con una participación de 14,7% (1.796 miles de toneladas métricas de cobre fino) y África con 13,1% (1.599 miles de toneladas métricas de cobre fino) DISTRIBUCION DE PROYECTOS POR PAÍSES En la tabla 9 se presentan los 12 principales países que concentran 134 proyectos, 81% de los proyectos a nivel mundial. Encabezando esta lista nuestro país con una participación a nivel mundial de 15,7% seguido por Perú, país que tiene una participación de 11,5%. El tercer país con mayor concentración de proyectos es Canadá, con una participación de 10,8% seguida de Australia con 8,4%. Es importante destacar que de los 12 principales países que se presentan en la lista 4 se ubican en Latinoamérica (Chile, Perú, México y Brasil) y en conjunto suman 62 proyectos lo que implica una participación de 46% en el conjunto y de 37% en el mundo 14

15 Tabla 9. Principales países por concentración de proyectos Ranking País N de proyectos Participación en el total Producción asociada (TMF) Participación en producción 1 Chile 26 15, ,4 2 Perú 19 11, ,1 3 Canadá 18 10, ,3 4 Australia 14 8, ,5 5 Congo RD 12 7, ,6 6 México 10 6, ,0 7 EE.UU 8 4, ,3 8 Brasil 7 4, ,5 9 Filipinas 6 3, ,3 10 Zambia 6 3, ,6 11 China 4 2, ,4 12 Arabia Saudita 4 2, ,9 Sub total , Mundo , , PRINCIPALES PROYECTOS GREENFIELD EN EL MUNDO En la tabla 10 se han seleccionado los proyectos que tienen una capacidad de diseño superior a toneladas métricas de cobre fino por año, observándose que ellos representan algo más del 33% de la capacidad de diseño de los proyectos en desarrollo a nivel mundial y menos de la mitad de ellos, tiene una capacidad de diseño superior a toneladas métricas. Tabla 10. Principales proyectos greenfield en el mundo Ranking País Propietario controlador Capacidad de diseño (TMF/año) Producto 1 Oyu Tolgoy Mongolia Ivanhoe Mines (100%) Concentrado 2 Toromocho Perú Peru Copper Inc. (100%) Concentrado 3 Cerro Verde Perú Freeport Mac Moran (53,56%) Concentrado 4 La Granja Perú Rio Tinto Plc. (100%) Concentrado 5 Río Blanco Perú Monterrico Minerals (100%) Concentrado 6 El Pachón Argentina Xstrata (100%) Concentrado 7 Frieda River Papua NG Highland Pacific (88%) Concentrado 8 Mansa Mina Chile Codelco Chile (100%) Concentrado 9 Las Bambas Perú Xstrata (100%) Concentrado 10 Quellaveco Perú Mantos Blancos (80%) Concentrado 11 Cerro Colorado Panamá Aur Resources (51%) Concentrado 12 Petaquilla Panamá Petaquilla Minerals (51%) Concentrado 13 Spence Chile BHP Billiton (100%) Cátodo EW 14 Lumbwana Zambia Equinox Resources (100%) Concentrado 15 El Arco México Grupo Mexico (100%) Concentrado 16 Galore Creek Canadá Nova Gold Resources (100%) Concentrado 17 Esperanza Chile Antofagasta Plc. (100%) Concentrado Subtotal Mundo Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y 15

16 Es destacable también, el número de proyectos en Perú con capacidad de diseño igual o superior a toneladas métricas de cobre fino por año, mostrando con ello el alto potencial de crecimiento futuro de la producción cuprífera en ese país. En el caso de nuestro país, sólo 6 proyectos de los 26 en desarrollo tienen una capacidad de diseño igual o superior a toneladas métricas por año VARIACIÓN DE LEYES EN LAS RESERVAS Y RECURSOS CUPRÍFEROS En la tabla 11 se presenta una serie de leyes de mineral de diferentes minas por áreas geográficas en actual operación, preparada con antecedentes proporcionados por Brook Hunt & Associated Ltd. Tabla 11. Variación de leyes de mineral 9 en el mundo entre 1970 y 1990 Año África América Asia/Europa Oceanía Mundo N Ley N Ley N Ley N Ley N Ley minas minas minas minas minas , , ,52 5 2, , , , ,60 4 2, , , ,76 9 0,91 5 1, , , ,81 9 1, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,88 Fuente: Brook Hunt Puede observarse en esa tabla que si bien las leyes promedio son cambiantes no se aprecia un deterioro importante salvo en el período , en que el conjunto de minas consideradas en las distintas áreas geográficas presentan una tendencia declinante. Al contemplar el promedio de leyes en la columna correspondiente al mundo, se observa que las leyes promedio de las minas en actual operación son mayores que la ley promedio 0,71% en concentrados y 0,66% en SxEw, de los 166 proyectos considerados en el estudio. En la tabla 12, se muestra la variación de las leyes de mineral en Chile. Puede observarse como a lo largo del tiempo los recursos descubiertos en Chile en una serie de importantes yacimientos en actual explotación, en desarrollo o en estudio, han ido mostrando una menor ley de mineral. 9 Ley promedio ponderada en base al mineral tratado 16

17 Tabla 12. Principales descubrimientos de cobre en Chile Descubrimiento Recursos (MTM) Año que se descubrió cobre 10 Los Pelambres ,65 Manto Verde ,82 Ley promedio ,66 Cerro Colorado ,03 Quebrada Blanca ,95 Ley promedio ,97 Sur Sur ,00 Zaldívar ,51 Escondida Norte ,88 Escondida ,31 Chimborazo ,60 Candelaria ,29 Kozán ,60 Ley Promedio ,02 Vizcachitas ,60 Relincho ,70 Regalito ,43 Fortuna-Morro ,48 Gaby ,48 Antucoya ,45 Spence ,87 Damiana ,30 Opache ,48 Esperanza ,61 Toki ,45 Genoveva ,40 Ley Promedio ,52 Vicky ,50 Quetana ,40 Ley Promedio 220 0,44 Fuente: Preparada sobre la base de antecedentes proporcionados por el geólogo Sr. José Cabello 10 cobre promedio ponderada en relación a los recursos 17

18 SEGUNDA PARTE PROYECTOS MINEROS DE COBRE POR PAÍSES 2.1- PROYECTOS EN ÁFRICA En la tabla 13 se presenta el resumen de los 24 proyectos que se desarrollan en África y que representan el 14,4% del total de proyectos en el mundo. Estos 24 proyectos corresponden a 18 greenfields y 6 brownfields y, a nivel de productos, un 50% corresponden a producción de concentrados de cobre y el otro 50% a producción de cátodos electro obtenidos por la vía SxEw. El conjunto de proyectos tiene 1.515,5 millones de toneladas métricas de reservas asociadas y una ley media de cobre de 1,84%. Tabla 13. s mineros de cobre en África País Tipos de proyectos asociadas (MTM mineral) cobre 11 esperada Producción nueva (TMF) Total GF BF SxEw Conc Botswana ,90 3,21 66, Congo RD ,52 2, , Eritrea ,08 4,42 196, Mauritania ,40 1,82 311, Namibia ,00 0,37 780, Zambia ,60 1, , Total África ,50 1, , Total Mundial ,72 0, , mundial 14,4 12,9 22,2 21,8 10,8 2,7 7,2 13,1 Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y A continuación, revisaremos el desarrollo de proyectos a nivel de países en este continente s en Botswana Botswana tiene actualmente una producción total de mina de TMF de cobre por año y como se señala en la tabla 14, tiene en desarrollo dos proyectos para el yacimiento Dukwe, uno de tratamiento SxEw para la línea de óxidos y otro para el tratamiento del mineral vía concentración. Antes del agotamiento de los óxidos hacia el año 2013 se iniciará la explotación del mineral sulfurado. Tabla 14. s mineros de cobre en la Botswana (MTM) Cobre Capacidad de diseño (TM) Inicio de producción Dukwe (SxEw) 5,10 1,85 40, Dukwe (conc) 11,80 3,80 26, Total Botswana 16,90 3,21 66, Total África 1.515,50 1, , Participación Botswana 1,1 1,4 1,9 Participación Botswana 0,03 0,1 0,2 Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y 11 cobre promedio ponderada en base a las reservas 18

19 s en la República Democrática del Congo La República Democrática del Congo tiene actualmente una producción total de mina de TMF de cobre por año y se encuentran en desarrollo 12 proyectos, 6 para producir concentrados de cobre y 6 para producir cátodos electro obtenidos por la vía SxEw. Destacan en los proyectos de este país las altas leyes de mineral que la llevan a un promedio país de 2,52% en comparación con el promedio de África (1,84%) y mundial (0,70%). Tabla 15. s mineros de cobre en la República Democrática del Congo (MTM) Cobre Capacidad de diseño (TM) Inicio de producción Tilwezembe (conc) 5,70 1,49 20, Kananga (conc) 6,90 2,07 20, Frontier (conc) 51,90 1,17 160, Kinsenda reapertura (conc) 84,70 2,80 35, Ruashi Etoile (conc) 35,10 3,42 200, Frontier (SxEw) 91,53 1,17 100, Kolwesi Tailing (SxEw) 112,80 1,33 290, Kipushi reapertura (conc) 26,00 2,18 90, Kimpe (SxEw) 0,49 1,15 27, Kov (SxEw) 38,00 5,80 300, Tenke Fungurume (SxEw) 93,00 4,59 250, Kakanda Tailing (SxEw) 18,40 1,22 215, Total Congo R.D 564,52 2, , Total África 1.515,50 1, , Participación Congo R.D 37,2 36,2 50,3 Participación Congo R.D 1,0 2,6 6,6 Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y Cabe señalar que este país aún presenta un alto riesgo para los inversionistas por su inestabilidad política. sin embargo, en la actualidad ha venido mostrando un incremento en el interés de empresas extranjeras para el desarrollo de la estancada minería cuprífera, especialmente de Sudáfrica, Estados Unidos, Canadá y Reino Unido s en Eritrea Este país no tiene producción de cobre en la actualidad. Eritrea tiene en desarrollo el proyecto Bisha para el tratamiento vía concentración. El proyecto contempla la explotación de la parte de óxidos enriquecidos de oro y plata con leyes de 7,99 g/tm de oro y 33 g/tm de plata. Además, presenta contenidos de zinc con una ley de 5,3% Tabla 16. s mineros de cobre en Eritrea (MTM) Cobre Capacidad de diseño (TM) Inicio de producción Bisha (conc) 20,08 4,42 196, Total Eritrea 20,08 4,42 196, Total África 1.515,50 1, , Participación Eritrea 1,3 4,2 1,9 Participación Eritrea 0,04 0,3 0,2 Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y 19

20 s en Mauritania Mauritania desarrolló dos proyectos para el yacimiento Guelb Moghrein los que iniciaron producción el año 2006, uno de tratamiento SxEw y otro para el tratamiento de concentración. El yacimiento presenta un interesante enriquecimiento de cobalto de 166 partes por millón. Con estos proyectos Mauritania ha iniciado la industria cuprífera local. Tabla 17. s mineros de cobre en Mauritania Capacidad de Inicio de (MTM) Cobre diseño (TM) producción Guelb Moghrein (SxEw) 18,20 1,82 181, Guelb Moghrein (conc.) 18,20 1,82 130, Total Mauritania 36,40 1,82 311, Total África 1.515,50 1, , Participación Mauritania 2,4 6,6 4,1 Participación Mauritania 0,07 0,5 0,5 Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y s en Namibia En la actualidad este país presenta una producción declinante de cobre, alcanzando el año 2006 una producción de TMF de cobre. Este país tiene en desarrollo el proyecto Haib que contempla el tratamiento de los minerales por la vía de concentración. El proyecto contempla para más adelante una fase dos, para recuperar oro y molibdeno Tabla 18. s mineros de cobre en Namibia (MTM) Cobre Capacidad de diseño (TM) Inicio de producción Haib (conc) 244,00 0,37 780, Total Namibia 244,00 0,37 780, Total África 1.515,50 1, , Participación Namibia 16,1 16,6 6,9 Participación Namibia 0,4 1,2 0,9 Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y s en Zambia Zambia en la actualidad es el principal productor de cobre de África, registrando el año 2006 una producción de TMF de cobre. Se encuentran en desarrollo 6 proyectos, 2 para producir concentrados de cobre y 4 para producir cátodos electro obtenidos por la vía SxEw. Al igual que los otros países de África, Zambia presenta muy buenas leyes de mineral, por encima del promedio mundial. Destaca la participación de la empresa china Sino Metals (China) Leach Zambia Ltd. en el tratamiento de botaderos de la mina Chambishi. Zambia ha venido mostrando una progresiva recuperación en la producción de mina desde los niveles ligeramente superiores a las TMF registradas hace unos años atrás luego de la sostenida disminución desde las más de TMF de la década de lo años 70, en que era uno de los grandes países productores de cobre del mundo. Se espera que hacia el año 2010 pueda alcanzar una producción de un millón de toneladas métricas, dado el rico potencial cuprífero que se concentra en el Copper Belt. 20

21 Tabla 19. s mineros de cobre en Zambia (MTM) Cobre Capacidad de diseño (TM) Inicio de producción Chambishi Tailing (SxEw) 40,00 0,20 15, Lumbwana (conc) 212,70 0,82 762, Konkola Deep ampliación (conc) 138,20 3,95 480, Nchanga Tailing ((SxEw) 150,00 0,88 80, Muliashi North (SxEw) 60,00 1,80 63, Konkola North (SxEw) 32,70 2,85 250, Total Zambia 633,60 1, , Total África 1.515,50 1, , Participación Zambia 41,8 35,0 35,0 Participación Zambia 1,1 2,5 4,6 Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y PROYECTOS EN AMÉRICA En la tabla 14 se presenta el detalle de los proyectos que se desarrollan en América, los que alcanzan un total de 95, de los cuales 59 producirán concentrados de cobre y 36 producirán cátodos electro obtenidos por la vía SxEw. El conjunto de proyectos tiene ,83 millones de toneladas métricas de reservas asociadas y una ley media de cobre de 0,64%. Del total de proyectos en este continente, 79 corresponden a proyectos greenfield y 16 a proyectos brownfield. En Latinoamérica se encuentran en desarrollo 69 proyectos (72,6% de América y 41,6% del total mundial) los que involucran reservas por ,23 millones de toneladas métricas, con una ley media de cobre de 0,67%. País Tabla 14. s mineros de cobre en América Tipos de proyectos Total GF BF SxEw Conc asociadas (MTM mineral) cobre esperada Producción nueva (TMF) Argentina ,00 0, , Brasil ,30 0, , Chile ,73 0, , Ecuador ,50 0,62 195, México ,20 0, , Panamá ,00 0, , Perú ,50 0, , Venezuela ,00 0,13 552, Latinoamérica ,23 0, , Canadá ,10 0, , EE.UU ,50 0, , Norteamérica ,60 0, , Total América ,83 0, , Total Mundial ,72 0, , mundial 57,2 56,0 56,8 65,5 53,2 68,1 63,5 62,4 Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y Por su parte, en Norteamérica se desarrollan 26 proyectos (27,4% de América y 15,7% del total mundial) los que involucran reservas por 5.145,6 millones de toneladas métricas con una ley media de cobre de 0,49%. 21

22 Cabe destacar que Chile y Perú concentran la mayor cantidad de proyectos en América y en el mundo, con una participación en el caso de Chile de 27,4% de América y de 15,7% del total mundial y en el caso de Perú de 20% de América y de 11,4% del total mundial. A continuación revisaremos el desarrollo de proyectos a nivel de países s en Argentina Este país registra en el año 2006 una producción de mina de TMF de cobre por años, producción proveniente de Bajo de la Alumbrera, única mina en actual operación. Actualmente se encuentran en desarrollo 2 proyectos para producir concentrados de cobre. El proyecto Agua rica presenta interesantes enriquecimientos de oro y plata. Destaca el hecho de que los dos proyectos presentan un interesante contenido de molibdeno. En este caso hay que tener en cuenta la posibilidad de que se produzcan retrasos en los tiempos esperados de inicio de producción, dado el amplio rechazo a la actividad minera en algunas provincias argentinas como es el caso de la Provincia de Mendoza en que existe un proyecto de ley para prohibir la actividad minera y el caso de La Rioja en que existe la prohibición de explotación minera a cielo abierto al igual que en Chubut y Río Negro. Tabla 15. s mineros de cobre en Argentina (MTM) Cobre Capacidad de diseño (TM) Inicio de producción Agua Rica (conc) 517,00 0,65 996, El Pachón 724,00 0, , Total Argentina 1.241,00 0, , Total América ,83 0, , Participación Argentina 3,3 5,2 5,5 Participación Argentina 2,2 3,3 3,4 Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y s en Brasil En este país se encuentran en desarrollo 7 proyectos, 4 para producir concentrados de cobre y 3 para producir cátodos electro obtenidos por la vía SxEw. Los proyectos para producción de concentrados presentan interesantes contenidos de oro y plata. El proyecto Alemao tiene contemplado para más adelante una línea de tratamiento SxEw. Tabla 16. s mineros de cobre en Brasil (MTM) Cobre Capacidad de diseño (TM) Inicio de producción Chapada (conc) 297,00 0,34 153, SBL Sossego (SxEw) 250,30 1,00 58, (SxEw) 64,00 0,95 243, Salobo Fase I (conc) 700,00 0,86 570, Alemao (conc) 200,00 1,15 550, Cristalino (conc) 375,00 0,64 486, Salobo Fase II (SxEw) 106,00 0,75 400, Total Brasil 1.992,30 0, , Total América ,83 0, , Participación Brasil 5,3 6,0 7,3 Participación Brasil 3,6 3,8 4,5 Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y 22

23 El proyecto para la lixiviación de sulfuros en Sossego es un proceso experimental y si los resultados son viables se construirá una planta de mayor capacidad s en Chile Chile es en la actualidad en principal productor de cobre de mina en el mundo, con una producción de casi 5,4 millones de TMF. En la actualidad se encuentran en desarrollo 26 proyectos, 12 de los cuales producirán concentrados de cobre y 14 producirán cátodos electro obtenidos por la vía SxEw. Dentro de estos 26 proyectos se incluyen 4 que iniciaron producción el año 2006 como se observa en la tabla 17. Tabla 17. s mineros de cobre en Chile (MTM) Cobre Capacidad de diseño (TM) Inicio de producción Escondida SBL (SxEw) 1.093,00 0,52 750, Manto de la Luna (SxEw) 41,00 1,39 55, Santa Margarita (SxEw) 13,00 1,50 12, Spence (SxEw) 310,00 1,23 990, Sierra Miranda ampliación (SxEw) 30,00 1,00 18, Fortuna de Cobre (SxEw) 470,00 0,31 150, Gabriela Mistral (SxEw) 618,00 0,41 874, Los Pelambres repotenc. (conc) 116,00 0,76 180, Andacollo Sulfuro (conc) 421,00 0,43 312, Andina ampliación (conc) 143,00 0,85 578, Delta (conc) 2,00 1,89 30m, Esperanza (conc) 540,00 0, , Franke (SxEw) 34,00 0,31 130, Tugal (conc) 15,00 1,16 30, Antucoya (SxEw) 300,00 0,45 300, Delta (SxEw) 1,23 1,60 10, El Abra Lixiv. Sulfuros (SxEw) 800,00 0,53 350, Caserones (SxEw) 628,00 0,43 700, Los Bronces ampliación (conc) 761,00 0, , Mansa Mina (conc) 614,00 1,08 404, Andina (SxEw) 20,00 0,20 193, Cerro Casale (conc) 1.114,00 0, El Morro (conc) 479,00 0, , Los Pelambres ampliación (conc) 818,00 0,76 600, Tabaco (SxEw) 2,50 0,60 100, Andina ampliación (conc) 5.562,00 0, , Total Chile , , Total América ,83 0, , Participación Chile 39,7 35,4 31,1 Participación Chile 27,1 22,5 19,4 Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y Como se ha señalado anteriormente Chile presenta el mayor número de proyectos en desarrollo en el mundo, seguido por Perú. Sin embargo, debe destacarse el hecho de que muy pocos presentan capacidad de producción superior a TMF por año Uno de los más importantes proyectos mineros en el país es la ampliación de Andina, de Codelco Chile, para tratar TM de mineral por día y alcanzar una producción anual total de casi TMF por año hacia el año

24 Otra ampliación importante es la de Los Bronces, de Anglo American, para alcanzar una producción total de TMF con posterioridad al año 2011 cuando alcance su capacidad de diseño. Importante de destacar son los proyectos de Los Pelambres de Antofagasta Minerals, que con una inversión de 780 millones de dólares la empresa ampliará inicialmente la capacidad de tratamiento para compensar las menores leyes del mineral tratado para posteriormente ampliar en TMF por año la actual capacidad de producción de TMF por año. Otro proyecto interesante que se encuentra en desarrollo con entrada en producción el próximo año es el proyecto Gabriela Mistral (ex Gaby), también de Codelco Chile, con una capacidad de diseño de TMF por año s en Ecuador En este país se encuentra en desarrollo el proyecto Mirador para producir concentrados de cobre, proyecto que se encuentra con factibilidad terminada. Este proyecto al entrar en operaciones generará la primera producción cuprífera en el país. Tabla 18. s mineros de cobre en Ecuador (MTM) Cobre Capacidad de diseño (TM) Inicio de producción Mirador (conc) 101,50 0,62 195, Total Ecuador 101,50 0,62 195, Total América ,83 0, , Participación Ecuador 0,3 0,5 0,8 Participación Ecuador 0,2 0,3 0,5 Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y s en México México actualmente tiene una producción de TMF por año de cobre y en él se encuentran en desarrollo 10 proyectos, 3 de los cuales producirán concentrados de cobre y 7 producirán cátodos electro obtenidos por la vía SxEw. Tabla 19. s mineros de cobre en México (MTM) Cobre Capacidad de diseño (TM) Inicio de producción Milpillas (SxEw) 35,60 2,30 233, Piedras Verdes (SxEw) 209,20 0,37 94, Cananea ampliación (SxEw) 100,00 0,26 16, San Nicolás (conc) 87,00 1,32 169, El Boleo (SxEw) 347,80 0,79 292, La Balsa (SxEw) 3,10 1,32 18, El Arco (conc) 827,00 0, , El Arco (SxEw) 4,90 0,60 100, Buenavista (conc) 36,00 0,65 150, Terrazas (SxEw) 85,60 0,50 50, Total México 1.736,20 0, , Total América ,83 0, , Participación México 4,6 6,2 6,4 Participación México 3,1 4,0 4,0 Fuente: Preparado por COCHILCO sobre la base de recopilación de información de publicaciones periódicas, Internet y 24