Resumen Ejecutivo. Las Reservas Internacionales al 26 de enero de 2011, se ubicaron en

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1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 146 pbs presentando una variación de 11 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior (Ver Pág. 4). Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 27 de enero de 211 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja, presentando mayor movimiento en el Venezuela USD ,75% con una variación de -19,99. Las Reservas Internacionales al 26 de enero de 211, se ubicaron en 3.27 millones de US$, de los cuales 832 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día se ubicó en 1,373 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día en 85,64 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 96,99 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 93,42 US$ por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 86,79 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI , Bono Global 27 86,79 US$ Petróleo Venezolano 18,13% TAM 4,29 / 4,3 Bs-US Dólar Informó el diputado Augusto Montiel Banco Provincial se ajustará a ley tras reunirse con afectados por estafas RNV 27 Ene.- "La mayoría de promotores y constructoras inescrupulosas se han ido del país, han dejado las construcciones a mitad de camino". Irregularidades han afectado a 2 mil familias. La directiva del BBVA Banco Provincial presentará en las próximas horas un plan de trabajo para ajustarse a la ley tras reunirse con los afectados de las estafas inmobiliarias. En el encuentro estuvo el diputado, Augusto Montiel, quien ha asumido la sala situacional por estos casos. "Resulta que la mayoría de promotores y constructoras inescrupulosas se han ido del país, han dejado las construcciones a mitad de camino y los dineros de los ahorristas ha quedado en la nada", denunció. Indicó que desde la sede del Ministerio del Poder Popular para Relaciones Interiores y Justicia (MPPRIJ) se continúa estudiando las irregularidades que han afectado a 2 mil familias y en la que supuestamente han incurrido 3 urbanismos en todo el país. 1,373 USD/EUR Fuente: RVN

3 Mercados Emergentes Concepto Hoy AL Variación AL Variación 27-Ene Ene-11 Diaria 29-Dic-1 Mes Tipo de Cambio BsF/US$ (***) 4,289 4,289, 4,289, Precios Petróleo (US$/Barril) (*) Cesta Venezolana 86,79 86,79, 83,76 3,3 Cesta OPEP 93,42 92,58,84 9,22 3,2 West Texas Intermediate 85,64 87,33-1,69 91,12-5,48 Brent 96,99 95,42 1,57 94,18 2,81 Precio Bonos Soberanos (%) (*) Argentina Boden 215-7% 96,5 96,5, 95, 15, Argentina Boden 212 3,924% 23,75 23,75, 23,5 25, Brasil Globales 27-1,125% 153,25 154, -75, 152,25 1, Brasil Brady C , 127,75-7,5 127,625-62,5 Colombia Globales 27-8,375% 121, ,5-182,5 119,625 25, (*) Fuente: Reuters (**) Fuente Bloomberg (Actualizado los días jueves de cada semana) (***) Fuente BCV (1) A partir del 8/217, BCV publica Índice Nacional de Precios al Consumidor (ª) A partir del 23/8/217 México Globales 26-11,5% 18, 179, 1, 171, 9, Venezuela Globales 13-1,75% 95,875 96,125-25, 96,25-37,5 Venezuela Globales 14-8,5% 86,4 86,15 25, 85, 14, Venezuela USD 216 5,75% 71,2 72, -79,99 71,125 7,5 Venezuela Globales 18-13,625% 97,5 97,875-37,5 97,475 2,5 Venezuela Globales 18-7,% 66,875 67,5-62,5 99, ,5 Venezuela USD 219-7,75% 69, 68,25 75, 66, ,5 Venezuela USD 22 6% 59, 59,25-25, 58,125 87,5 Venezuela USD ,75%(ª) 87, 88,1-19,99 86,625 37,5 Venezuela USD 223-9,% 68,475 69,25-77,5 68,875-4, Venezuela USD 224-8,25% 64,55 65,25-7, 63,75 79,99 Venezuela USD 225-7,65% 62,15 62,125 2,49 61,75 39,99 Venezuela Globales 27-9,25% 75, 74,5 5, 74,125 87,5 Venezuela USD 228-9,25% 68,325 68,5-17,49 68,25 7,5 Venezuela Globales 34-9,375% 69,75 69, 75, 68, ,5 Venezuela USD 38-7,% 56,5 56,5, 56,25 25, Venezuela Float 99,35 99,35, 99, 34,99 Venezuela Euro ,125% 12,78 12,86-7,99 12,4 37,99 Venezuela Euro 215-7% 84,75 84,75, 84,25 5, Precio Bonos de PDVSA (*) PDV ,217 97,163 5,47 95, ,41 PDV ,9% 66,264 66,668-4,47 61, ,7 PDV % 6,794 61,224-42,98 56,693 41,1 PDV ,125% 57,125 57,583-45,83 53, ,75 PDV ,25% 58,45 58,367-32,13 56,636 14,9 PDV ,5% 68,538 68,894-35,69 PDV ,375% 46,593 47,142-54,84 45,943 65,7 PDV ,5% 45,623 46,46-42,27 56, ,73 AL AL Variación Semana del: Variación Reservas Internacionales 26-Ene Ene-11 Diaria 19-Ene-11 Mes F.E.M. (MMUS$) , 832, B.C.V. (MMUS$) , , Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) , , Producto Interno Bruto (%) (***) IV Trimestre 29-5,8 I Trimestre 21-5,8 II Trimestre 21-1,9 III Trimestre 21 -,4 Bolsa de Valores de Caracas. IBC (*) 66.97, , ,95 Tasas de Interés (%) (**) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 21-Ene Ene-11 Semanal 7-Ene-11 Mes Tasa Activa Promedio (Semana Anterior) 18,13 18,39-26, 17,29 84, Tasa Pasiva 9 días (Semana Anterior) 15,52 14,62 9, 14,59 93, Spread de Tasas (Semana Anterior) 2,61 3,77-116, 2,7-8,99 Inflación (%) (***) (1) Diciembre 21 Noviembre 21 Mensual 1,8 1,5 Acumulada en el Año 27,2 24,9 Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja, presentando mayor movimiento en el Venezuela USD ,75% con una variación de -19,99.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ 18 Variación % Diaria Venezuela 1,6% Colombia 4,96% Brasil 5,56% México 7,32% Perú 5,8% Argentina 5,22% Embi+ 3,83% Variación Venezuela 11 Variación EMBI Glob 1 pbs EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERU EMBI MEXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 146 puntos (1,6%); Colombia 148 puntos (4,96%); Brasil 171 puntos (5,56%); México 132 puntos (7,32%); Perú 146 puntos (5,8%); Argentina 484 puntos (5,22%) y el EMBI+ 244 puntos (3,83%). 2 EMBI Global Diversificado pbs JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 27 de enero de 211 cerró en 112 puntos básicos con una variación con respecto al cierre de la jornada anterior de 1 pbs.

5 Mercado Petrolero Precios Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana 11, US$/Barril 9, 7, 96,99 93,42 86,79 85,64 5, 3, 1-Feb 3-Mar 2-Abr 2-May 1-Jun 1-Jul 31-Jul 3-Ago 29-Sep 29-Oct 28-Nov 28-Dic 27-Ene BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 27 de enero de 211 en 85,64 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 96,99 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 93,42 US$ por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 86,79 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales Tipo de Cambio FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO 5, 4,5 4, MMUSD ,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, Bs./USD Reservas BCV: MM USD Reservas FEM: 832 MM USD Total Reservas: 3.27 MM USD Fuente: BCV (26/1/211)

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % , ,52 2,61 ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 27-Ene Ene-11 Variación Variación 28-Dic-1 Semana Mes Rendimiento Bonos Soberanos (%) puntos base puntos base Argentina Boden 215-7% 8,53 8,52,6 9,3-77,2 Brasil Globales 27-1,125% 5,23 5,18 5, 5,24-1,3 Brasil Brady C ,32 2,3 1,4 2,29 2,6 Colombia Globales 27-8,375% 6,22 6,6 15,7 6,4-18,4 México Globales 26-11,5% 4,3 4,36-6,1 4,85-54,5 Venezuela Globales 13-1,75% 12,63 12,51 11,9 12,29 34, Venezuela Globales 14-8,5% 13,27 13,37-9,3 13,71-44, Venezuela USD 216 5,75% 13,84 13,56 28, 13,96-12, Venezuela Globales 18-13,625% 14,17 14,9 8,4 14,27-1,2 Venezuela Globales 18-7,% 14,12 13,94 17,6 14,17-5,1 Venezuela USD 219-7,75% 14,2 14,22-19,5 14,78-75,6 Venezuela USD 22 6% 13,7 13,63 6,8 13,86-15,8 Venezuela USD ,75% 15,16 14,94 22,6 15,36-19,5 Venezuela USD 223-9,% 14,59 14,41 18,1 14,56 2,4 Venezuela USD 224-8,25% 14,18 14,2 16,2 14,17,5 Venezuela USD 225-7,65% 13,78 13,79 -,6 14,4-25,3 Venezuela Globales 27-9,25% 12,94 13,3-9,3 13,21-27,3 Venezuela USD 228-9,25% 14,21 14,17 3,7 14,27-6,3 Venezuela Globales 34-9,375% 13,74 13,88-14,9 13,98-24,8 Venezuela USD 38-7,% 12,74 12,74, 12,79-5, Venezuela Float 4,34 4,3 3,9 4,57-22,7 Venezuela Euro ,125% 4,87 4,75 12,5 6,49-162, Venezuela Euro 215-7% 11,86 11,86, 11,95-8,5 Rendimiento Bonos PDVSA (%) PDV1711 6,61 6,74-12,9 9,47-286,8 PDV ,9% 17,67 17,47 19,7 19,72-25,1 PDV % 17,55 17,37 18,19 19,21-166, PDV ,125% 17,2 17,6 13,79 18,49-129,1 PDV ,25% 16,31 16,2 11,4 16,66-34,2 PDV ,5% 16,4 16,3 1,2 PDV ,375% 13,67 13,53 13,8 13,53 14,7 PDV ,5% 12,74 12,62 12,2 12,64 1,5 Fuente: Bloomberg

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares y Euros de acuerdo a metodología del Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas Evolución de la Curva de Rendimiento USD 2, 18, Rend (%) 16, 14, 12, 1, 8, 13,7 15,163 13,79 14,937 14,28 13,884 13,366 13,632 13,784 14,171 13,735 13,273 13,34 12,625 12,941 27/1/211 12,739 12,56 26/1/211 12,739 Logarítmica (27/1/211) Logarítmica (26/1/211) Años Evolución de la Curva de Rendimiento EUR Rend (%) 1 11,863 11,863 27/1/ ,874 4,749 26/1/211 Logarítmica (27/1/211) Logarítmica (26/1/211) Años

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