ROBUST GLOBAL INVESTMENT, SICAV SA

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1 ROBUST GLOBAL INVESTMENT, SICAV SA Nº Registro CNMV: 2849 Informe Trimestral del Tercer Trimestre 2014 Gestora: 1) GVC GAESCO GESTIÓN, SGIIC, S.A. Depositario: SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A. Auditor: DELOITTE, S.L. Grupo Gestora: Grupo Depositario: SANTANDER Rating Depositario: BBB El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección Doctor Ferrán 3-5, Barcelona tel Correo Electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 31/07/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de sociedad: sociedad que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: 7 (En una escala del 1 al 7) La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: ROBUST GLOBAL INVESTMENT S.I.C.A.V., mantiene una política de inversión Global. Puede invertir en valores de renta variable nacional e internacional y en renta fija de emisores públicos o privados de cualquier país. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,09 1,42 0,97 1,39 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,12 0,12 0,00 1

2 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas 205,00 201,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del período Mínimo Máximo Periodo del informe ,3879 1,3299 1, ,3068 1,1735 1, ,1736 1,1487 1, ,1487 1,0942 1,3750 Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotización ( ) Mín Máx Fin de periodo Volumen medio diario (miles ) Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,12 0,00 0,12 0,37 0,00 0,37 patrimonio Comisión de depositario 0,01 0,03 patrimonio Sistema de imputación 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último trim 2014 Trim-1 Trim-2 Trim (0) 6,21 2,43-0,25 3,94 3,72 11,34 2,17-15,83 14,55 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2014 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) 1,65 0,56 0,56 0,54 0,61 0,00 0,00 0,00 0,00 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 3

4 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,80 * Cartera interior , ,15 * Cartera exterior , ,58 * Intereses de la cartera de inversión 2 0,03 4 0,07 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 2 0,03 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 221 3, ,98 (+/-) RESTO 17 0, ,22 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) 5,67 2,04 10,47 193,05 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 2,44-0,23 6, ,45 (+) Rendimientos de gestión 3,06 0,36 7,83 803,61 + Intereses 0,06 0,04 0,10 63,56 + Dividendos 0,18 0,70 1,14-72,94 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,61 0,20 0,86 220,69 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 3,09-0,92 6,30-452,37 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -0,80 0,06-0, ,74 ± Resultado en IIC (realizados o no) -0,10 0,29 0,31-135,14 ± Otros resultados 0,01-0,01-0,01-190,87 ± Otros rendimientos 0,01 0,00 0,01 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,62-0,59-1,78 10,11 - Comisión de sociedad gestora -0,12-0,12-0,37 3,51 - Comisión de depositario -0,01-0,01-0,03 1,07 - Gastos por servicios exteriores -0,02-0,03-0,07-31,18 - Otros gastos de gestión corriente -0,41-0,39-1,18 9,45 - Otros gastos repercutidos -0,06-0,04-0,13 74,44 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 4

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS , ,73 TOTAL RENTA FIJA , ,73 TOTAL RV COTIZADA 199 3, ,41 TOTAL RENTA VARIABLE 199 3, ,41 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,14 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,35 TOTAL RENTA FIJA , ,35 TOTAL RV COTIZADA , ,30 TOTAL RENTA VARIABLE , ,30 TOTAL IIC 278 4, ,78 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,43 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,57 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión TOTAL DERECHOS 0 EUR/CHF FUTURO CME - EUR/CHF 499 Inversión (15/12/2014) EURNOK FUTURO NYBOT - EUR/NOK 251 Inversión (15/12/2014) EUR FUTURO CME - EURO E-MINI 438 Inversión FUT (15/12/2014) EURSEK FUTURO NYBOT - EUR/SEK 250 Inversión (15/12/2014) Total subyacente tipo de cambio 1438 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes 5

6 SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora X u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Durante el trimestre se han efectuado operaciones de pacto de recompra con la Entidad Depositaria por importe de 51,600 millones de euros en concepto de compra, el 9,07% del patrimonio medio, y por importe de 51,340 millones de euros en concepto de venta, que supone un 9,02% del patrimonio medio. Durante el período, los ingresos percibidos por entidades del grupo al que pertenece la gestora, y que tienen como origen comisiones satisfechas por la IIC han ascendido, en relación al patrimonio medio, al 0,005%. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable 9. Anexo explicativo del informe periódico En julio el trimestre empezó mixto por un lado presionado por la macro en Europa (malos datos de producción industrial de Francia y Alemania) y los mensajes de la Fed en EEUU (Yellen dio a entender que si el mercado de trabajo seguía recuperándose al ritmo actual subirán tipos antes de lo esperado). Consiguió aguantar tras el dato de PIB en China (+2%), el PMI de Alemania y los buenos resultados empresariales del 2T (en EEUU beneficios +6,7% e ingresos +3,1%). Sin embargo a finales de mes empezó a corregir tras agudizarse la crisis del Banco Espirito Santo (pérdidas trimestrales de 4Bn), que acabó siendo rescatado. Agosto siguió inicialmente en negativo arrastrado por el empeoramiento de la situación 6

7 en Ucrania y en Siria (el ejército kurdo empieza a perder posiciones ante ISIS). Pero ya antes de mitad de mes empezó el rebote del verano especialmente por el ataque de EEUU a ISIS, el final de unas maniobras de Rusia en Ucrania y los comentarios de Draghi en Jackson Hole que presagiaban nuevas acciones del BCE (el dato que salió de IPC en Europa fue solo de 0,4%). En septiembre continuó inicialmente el rebote impulsado por la bajada de tipos y programa de compra de activos del BCE (programa sustanciar de compra de ABS y cédulas hipotecarias a partir de octubre) y la tregua que se firmó en Ucrania. Sin embargo de nuevo la inestabilidad en Siria, la amenaza de Rusia de expropiar negocios y especialmente el progresivo deterioro de la macro europea (deterioro del PMI y de las ventas minoristas en Alemania, Francia e Italia), y que tras la reunión del G20 se pusiera de manifiesto, provocaron una ligera corrección hacia finales de trimestre. En septiembre cabe destacar también la corrección de varios emergentes, en especial Brasil (-12%), arrastrado por la recuperación de Rousseff de cara a la 1ª vuelta de las elecciones.en conjunto pues el tercer trimestre ha sido plano para la mayoría de mercados occidentales (S&P500 +0,6%, STOXX600+0,4) con excepciones notables (Alemania -3,6%). Mientras que los emergentes han crecido (China +15%, Brasil +2% e India +4%). Del mercado de divisas destaca la apreciación del USD respecto al euro (+7,7%). Por su parte los tipos han seguido reduciéndose en Europa (el 10 años alemán 0,3 puntos).robust ha conseguido un incremento en el trimestre del 2,4%, con una volatilidad menor a la del mercado. Nos ha ido muy bien la exposición neta que tenemos al USD (14% del patrimonio) y a la libra esterlina (5% del patrimonio). Por empresas las mejores han sido NOVARTIS, ERICSSON y MICROSOFT que han crecido por encima del 10%. Las peores CAF y VOSSLOH. Los resultados trimestrales del 2T nos fueron muy bien (en agregado +5% en ingresos y +20% en EBITDA). Solo cojearon CAF, PHILIPS y VOSSLOH. Durante el trimestre no hemos realizado movimientos de cartera significativos. En concreto hemos hecho el rollover de las coberturas de divisas.de cara al tercer trimestre mantenemos la estrategia actual de exposición a la Renta Variable del 60%. A principios de agosto nos planteamos incrementarla pero al ver el nuevo deterioro de datos en Europa decidimos no modificar el riesgo. En octubre hemos visto ya una corrección significativa de los mercados en parte por la situación europea. El escenario base es que los datos volverán a mejorar paulatinamente, aunque en un escenario más volátil para los mercados del que hemos visto hasta ahora. Nos mantenemos atentos pues en caso que podamos aprovechar un escenario de mejora o debamos reducir el riesgo ante un escenario de empeoramiento económico. En todo caso estamos registrando una volatilidad moderada y tenemos convicción de las perspectivas de crecimiento y calidad de las empresas de la cartera.en julio el trimestre empezó mixto por un lado presionado por la macro en Europa (malos datos de producción industrial de Francia y Alemania) y los mensajes de la Fed en EEUU (Yellen dio a entender que si el mercado de trabajo seguía recuperándose al ritmo actual subirán tipos antes de lo esperado). Consiguió aguantar tras el dato de PIB en China (+2%), el PMI de Alemania y los buenos resultados empresariales del 2T (en EEUU beneficios +6,7% e ingresos +3,1%). Sin embargo a finales de mes empezó a corregir tras agudizarse la crisis del Banco Espirito Santo (pérdidas trimestrales de 4Bn), que acabó siendo rescatado. Agosto siguió inicialmente en negativo arrastrado por el empeoramiento de la situación en Ucrania y en Siria (el ejército kurdo empieza a perder posiciones ante ISIS). Pero ya antes de mitad de mes empezó el rebote del verano especialmente por el ataque de EEUU a ISIS, el final de unas maniobras de Rusia en Ucrania y los comentarios de Draghi en Jackson Hole que presagiaban nuevas acciones del BCE (el dato que salió de IPC en Europa fue solo de 0,4%). En septiembre continuó inicialmente el rebote impulsado por la bajada de tipos y programa de compra de activos del BCE (programa sustanciar de compra de ABS y cédulas hipotecarias a partir de octubre) y la tregua que se firmó en Ucrania. Sin embargo de nuevo la inestabilidad en Siria, la amenaza de Rusia de expropiar negocios y especialmente el progresivo deterioro de la macro europea (deterioro del PMI y de las ventas minoristas en Alemania, Francia e Italia), y que tras la reunión del G20 se pusiera de manifiesto, provocaron una ligera corrección hacia finales de trimestre. En septiembre cabe destacar también la corrección de varios emergentes, en especial Brasil (-12%), arrastrado por la recuperación de Rousseff de cara a la 1ª vuelta de las elecciones.en conjunto pues el tercer trimestre ha sido plano para la mayoría de mercados occidentales (S&P500 +0,6%, STOXX600+0,4) con excepciones notables (Alemania -3,6%). Mientras que los emergentes han crecido (China +15%, Brasil +2% e India +4%). Del mercado de divisas destaca la apreciación del USD respecto al euro (+7,7%). Por su parte los tipos han seguido reduciéndose en Europa (el 10 años alemán 0,3 puntos).robust ha conseguido un incremento en el trimestre del 2,4%, con una volatilidad menor a la del mercado. Nos ha ido muy bien la exposición neta que tenemos al USD (14% del patrimonio) y a la libra esterlina (5% del patrimonio). Por empresas las mejores han sido NOVARTIS, ERICSSON y MICROSOFT que han crecido por encima del 10%. Las peores CAF y VOSSLOH. Los resultados trimestrales del 2T nos fueron muy bien (en agregado +5% en ingresos y +20% en EBITDA). Solo cojearon CAF, PHILIPS y VOSSLOH. Durante el trimestre no hemos realizado movimientos de 7

8 cartera significativos. En concreto hemos hecho el rollover de las coberturas de divisas.de cara al tercer trimestre mantenemos la estrategia actual de exposición a la Renta Variable del 60%. A principios de agosto nos planteamos incrementarla pero al ver el nuevo deterioro de datos en Europa decidimos no modificar el riesgo. En octubre hemos visto ya una corrección significativa de los mercados en parte por la situación europea. El escenario base es que los datos volverán a mejorar paulatinamente, aunque en un escenario más volátil para los mercados del que hemos visto hasta ahora. Nos mantenemos atentos pues en caso que podamos aprovechar un escenario de mejora o debamos reducir el riesgo ante un escenario de empeoramiento económico. En todo caso estamos registrando una volatilidad moderada y tenemos convicción de las perspectivas de crecimiento y calidad de las empresas de la cartera.en julio el trimestre empezó mixto por un lado presionado por la macro en Europa (malos datos de producción industrial de Francia y Alemania) y los mensajes de la Fed en EEUU (Yellen dio a entender que si el mercado de trabajo seguía recuperándose al ritmo actual subirán tipos antes de lo esperado). Consiguió aguantar tras el dato de PIB en China (+2%), el PMI de Alemania y los buenos resultados empresariales del 2T (en EEUU beneficios +6,7% e ingresos +3,1%). Sin embargo a finales de mes empezó a corregir tras agudizarse la crisis del Banco Espirito Santo (pérdidas trimestrales de 4Bn), que acabó siendo rescatado. Agosto siguió inicialmente en negativo arrastrado por el empeoramiento de la situación en Ucrania y en Siria (el ejército kurdo empieza a perder posiciones ante ISIS). Pero ya antes de mitad de mes empezó el rebote del verano especialmente por el ataque de EEUU a ISIS, el final de unas maniobras de Rusia en Ucrania y los comentarios de Draghi en Jackson Hole que presagiaban nuevas acciones del BCE (el dato que salió de IPC en Europa fue solo de 0,4%). En septiembre continuó inicialmente el rebote impulsado por la bajada de tipos y programa de compra de activos del BCE (programa sustanciar de compra de ABS y cédulas hipotecarias a partir de octubre) y la tregua que se firmó en Ucrania. Sin embargo de nuevo la inestabilidad en Siria, la amenaza de Rusia de expropiar negocios y especialmente el progresivo deterioro de la macro europea (deterioro del PMI y de las ventas minoristas en Alemania, Francia e Italia), y que tras la reunión del G20 se pusiera de manifiesto, provocaron una ligera corrección hacia finales de trimestre. En septiembre cabe destacar también la corrección de varios emergentes, en especial Brasil (-12%), arrastrado por la recuperación de Rousseff de cara a la 1ª vuelta de las elecciones.en conjunto pues el tercer trimestre ha sido plano para la mayoría de mercados occidentales (S&P500 +0,6%, STOXX600+0,4) con excepciones notables (Alemania -3,6%). Mientras que los emergentes han crecido (China +15%, Brasil +2% e India +4%). Del mercado de divisas destaca la apreciación del USD respecto al euro (+7,7%). Por su parte los tipos han seguido reduciéndose en Europa (el 10 años alemán 0,3 puntos).robust ha conseguido un incremento en el trimestre del 2,4%, con una volatilidad menor a la del mercado. Nos ha ido muy bien la exposición neta que tenemos al USD (14% del patrimonio) y a la libra esterlina (5% del patrimonio). Por empresas las mejores han sido NOVARTIS, ERICSSON y MICROSOFT que han crecido por encima del 10%. Las peores CAF y VOSSLOH. Los resultados trimestrales del 2T nos fueron muy bien (en agregado +5% en ingresos y +20% en EBITDA). Solo cojearon CAF, PHILIPS y VOSSLOH. Durante el trimestre no hemos realizado movimientos de cartera significativos. En concreto hemos hecho el rollover de las coberturas de divisas.de cara al tercer trimestre mantenemos la estrategia actual de exposición a la Renta Variable del 60%. A principios de agosto nos planteamos incrementarla pero al ver el nuevo deterioro de datos en Europa decidimos no modificar el riesgo. En octubre hemos visto ya una corrección significativa de los mercados en parte por la situación europea. El escenario base es que los datos volverán a mejorar paulatinamente, aunque en un escenario más volátil para los mercados del que hemos visto hasta ahora. Nos mantenemos atentos pues en caso que podamos aprovechar un escenario de mejora o debamos reducir el riesgo ante un escenario de empeoramiento económico. En todo caso estamos registrando una volatilidad moderada y tenemos convicción de las perspectivas de crecimiento y calidad de las empresas de la cartera. La rentabilidad neta de la IIC en el trimestre ha sido del 6,21% y la volatilidad ha sido del 2.43%. En el mismo periodo la Letra del Tesoro a 1 Año ha obtenido una rentabilidad de 0,31%, y una volatilidad del 0,28%. Durante el trimestre se han realizado operaciones con instrumentos derivados, con finalidad de inversión, en futuros sobre tipo cambio EUR/SEK, futuros sobre tipo cambio EUR/NOK, futuros sobre tipo cambio EUR/CHF, futuros sobre tipo cambio EUR/USD que han proporcionado un resultado global negativo de ,48 euros. El nominal comprometido en instrumentos derivados suponía al final del trimestre un 22,24% del patrimonio del fondo. Todas las operaciones en derivados se han realizado en los mercados organizados de: CME, NYBOT,CME, CME,NYBOT. El apalancamiento medio del fondo durante el periodo ha sido del 24,22%. La duración de la cartera de renta fija a final del trimestre era de 2,88 meses. El cálculo de la duración para las emisiones flotantes se ha efectuado asimilando la fecha de vencimiento a la próxima fecha de renovación de intereses. El impacto total de los gastos soportados en el período por la IIC ha sido del 0.56%. 8

9 10 Detalle de invesiones financieras Descripción de la inversión y emisor Divisa Periodo actual Periodo anterior Valor de mercado % Valor de mercado % ES E5 - PACTOS SANTANDER INVESTMENT,S.A 0, EUR ,92 0 0,00 ES C7 - PACTOS SANTANDER INVESTMENT,S.A 0, EUR 0 0, ,73 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS , ,73 TOTAL RENTA FIJA , ,73 ES ACCIONES COMMCENTER SA EUR 10 0, ,18 ES ACCIONES CAF. EUR 138 2, ,06 ES ACCIONES INTERNET CONNEC EUR 14 0, ,35 ES ACCIONES IMAGINARIUM EUR 8 0, ,17 ES ACCIONES MEDCOMTECH EUR 29 0, ,61 ES ACCIONES BODACLICK EUR 0 0,00 2 0,04 TOTAL RV COTIZADA 199 3, ,41 TOTAL RENTA VARIABLE 199 3, ,41 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,14 DE R. DEUTSCHLAND REP EUR 345 5, ,79 GB00B4LFZR36 - R. ESTADO USA 2, GBP 360 5, ,91 IT R. BUONI POLIENNAL EUR 344 5, ,77 US912828UT58 - R. ESTADO USA 0, USD 380 5, ,88 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año , ,35 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,35 TOTAL RENTA FIJA , ,35 CH ACCIONES NOVARTIS CHF 312 4, ,64 CH ACCIONES ROCHE HOLDING CHF 296 4, ,60 DE ACCIONES BMW EUR 221 3, ,04 DE ACCIONES VOSSLOH AG EUR 153 2, ,97 FR ACCIONES FAIVELEY SA EUR 142 2, ,51 FR ACCIONES CAP GEMINI EUR 296 4, ,56 IE00B1GKF381 - ACCIONES RYANAIR HOLDING EUR 240 3, ,69 NL ACCIONES PHILIPS ELEC. EUR 246 3, ,78 NO ACCIONES TELENOR ASA RES NOK 242 3, ,88 SE ACCIONES ERICSSON SEK 297 4, ,37 US ACCIONES APPLE COMPUTER USD 356 5, ,08 US38259P ACCIONES GOOGLE USD 144 2, ,22 US38259P ACCIONES GOOGLE USD 142 2, ,18 US ACCIONES MICROSOFT USD 343 5, ,78 TOTAL RV COTIZADA , ,30 TOTAL RENTA VARIABLE , ,30 LU I.I.C. BGF-EUR SHORT D EUR 106 1, ,76 LU I.I.C. ABERDEEN GLOBAL EUR 53 0, ,90 US ETF EMERGING GLOBAL USD 25 0, ,43 US57060U ETF MARKET VECTORS USD 95 1, ,69 TOTAL IIC 278 4, ,78 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,43 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,57 Detalle de inversiones dudosas, morosas o en litigio (miles EUR): ES ACCIONES BODACLICK Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. EUR 2 0,03 0 0,00 Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 9