LEY : NUEVO RÉGIMEN DE ACCIONES Y OTRAS PARTICIPACIONES AL PORTADOR

Transcripción

1 Departamento de Sociedades Newsletter, Julio 2012 LEY : NUEVO RÉGIMEN DE ACCIONES Y OTRAS PARTICIPACIONES AL PORTADOR Se promulgó, con el número , la ley que modifica el régimen actual de acciones y demás participaciones patrimoniales emitidas al portador (la Ley ). Regirá a partir del 1º de agosto de Uruguay continuará teniendo sociedades con acciones al portador Seguirán existiendo las acciones al portador pero se establece un sistema de información sobre estas participaciones controlado por el Banco Central del Uruguay (BCU). Las acciones nominativas y las escriturales no son afectadas por el nuevo régimen. Lo que se deberá informar La información que se deberá proporcionar al BCU es: - Datos que permitan identificar a los titulares de las acciones, títulos o partes beneficiarias de entidades residentes en Uruguay, siempre que sean al portador. Si existe un custodio, mandatario u otro tercero con facultades de administración y disposición con iguales facultades que su titular, la identificación deberá comprender además al custodio, mandatario o representante. - El monto total del capital integrado o su equivalente, o del patrimonio según corresponda, a valores nominales. - La participación de cada uno de los accionistas, socios o partícipes. El registro deberá actualizarse cada vez que se modifique esta información.

2 Departamento de Sociedades Sujetos obligados a informar - Entidades residentes: Se considera residentes a las personas jurídicas y demás entidades que se encuentren constituidas de acuerdo a las leyes nacionales. - Entidades del exterior que: - Actúen en territorio nacional a través de un establecimiento permanente, según lo definen las normas tributarias. - Radiquen en territorio nacional su sede de dirección efectiva (esto es, la dirección y control del conjunto de sus actividades), para el desarrollo de actividades empresariales (combinación de capital y trabajo) en el país o en el exterior. - Fondos de inversión: También incluye a los fondos de inversión del exterior, cuyos administradores sean residentes en territorio nacional y los fideicomisos del exterior cuyo fiduciario o administrador sea residente en territorio nacional. No estarán obligadas a presentar esta información las entidades cuyas acciones y demás títulos coticen en mercados bursátiles, siempre que los títulos estén a disposición inmediata para su venta o adquisición en dichos mercados. Cómo presentar la información Si bien habrá que esperar a lo que disponga la reglamentación en materia de formas y plazos, los sujetos obligados deberán presentar la información a la entidad emisora mediante una declaración jurada. Y ésta, por ejemplo la S.A., deberá comunicar al BCU, también mediante declaración jurada, la información recibida del titular y la participación que corresponda a cada uno de los accionistas. Acceso a la información La información que recibirá el BCU será de carácter secreto aunque la Dirección General Impositiva ( DGI ) podrá solicitarla. Sin embargo no estará facultada para obtener listados o información general ( fishing expeditions ). Para recibir la información, deberá demostrar haber iniciado formalmente una inspección. O, también, si surge de solicitudes fundadas del fisco de países extranjeros con convenios con Uruguay sobre intercambio informativo y doble imposición. Además, el BCU debe entregar los datos si los requiere la Justicia Penal o la Justicia competente cuando esté en juego una obligación alimentaria. Y, finalmente, otras entidades que podrán solicitar esta información son la Junta

3 Departamento de Sociedades de Transparencia y Ética Pública, la Unidad de Información y Análisis Financiero del BCU y, también, la Secretaría Nacional Antilavado de Activos, cada uno dentro de sus competencias legales. Transformación a acciones nominativas o escriturales: reforma de estatutos abreviada Se prevé un régimen especial abreviado y ágil para sustituir las acciones al portador por acciones nominativas o escriturales, para ello se exigen determinados requisitos, tales como que la modificación del contrato social tenga por objeto exclusivo dicha sustitución y que no existan sanciones pendientes por incumplimiento de esta Ley. Sanciones Para los sujetos obligados, se prevén las siguientes sanciones: (i) imposibilidad de ejercer los derechos que le correspondan como titular o beneficiario de las participaciones patrimoniales en la entidad emisora correspondiente; y (ii) una multa de hasta cuatrocientos setenta y cinco mil pesos uruguayos (aproximadamente veintitrés mil dólares estadounidenses). Las entidades emisoras también quedan sujetas a sanciones: (i) una multa de hasta cuatrocientos setenta y cinco mil pesos uruguayos (aproximadamente veintitrés mil dólares estadounidenses); (ii) si se pagaran dividendos, rescates, recesos o activos remanentes en la liquidación o cualquier otra partida de similar naturaleza, la entidad emisora será sancionada con una multa cuyo máximo será equivalente al monto distribuido indebidamente; y (iii) suspensión del certificado único emitido por la DGI. Los representantes legales o voluntarios serán responsables de las sanciones en la medida que hayan tenido actuación personal en el incumplimiento. El Poder Ejecutivo queda facultado para publicar la nómina de sujetos y entidades que hayan incurrido en incumplimiento. Contactos: Manuel Lecuona Carla Arellano Carolina Piacenza Gabriela Gutierrez mlecuona@ferrere.com carellano@ferrere.com cpiacenza@ferrere.com gagutierrez@ferrere.com

4 CORPORATE LAW DEPARTMENT Newsletter, JULY 2012 LAW 18,930: NEW BEARER SHARES AND OTHER EQUITY PARTICIPATIONS REGIME The law that modifies the regime of bearer shares and other equity participations was passed with number 18,930 (the Law ). The Law will be in full force and effect as of August 1, Uruguay will continue having bearer share companies Bearer shares will continue to exist but an information system on such equity participations will be established and kept by the Central Bank of Uruguay (CBU). Registered and book-entry shares will not be given the same treatment. Information to be reported The information that will have to be reported to CBU is: - Data permitting identification of the owners of bearer shares, securities or participations in entities residing in Uruguay. In the case of share custodians, agents or other third parties exercising powers of administration and representation of the shareholder, the identification should include the owner of the securities and the custodian, agent or representative. - The total nominal amount of paid in capital or equivalent, or the net worth, as the case may be. - The participation that corresponds to each shareholder, partner or participant. Registration should be updated each time this information changes.

5 CORPORATE LAW DEPARTMENT Who must report - Resident entities: Legal and other entities organized under Uruguayan law are considered residents. - Foreign entities that: - Operate in the Uruguayan territory through a permanent establishment according to the definition provided by tax regulations. - Have their effective management in Uruguay (i.e., management and control of their activities), for purposes of engaging in business activities (combining capital and labor) in the country or abroad. - Investment funds: including foreign investment funds whose administrators are residents in the Uruguayan territory, and foreign trusts whose trustee or administrator is a Uruguayan resident. This information does not have to be reported by entities whose shares and other securities are traded on securities exchanges, provided that the securities are made instantly available for sale or acquisition on such exchanges. How to report information Although we should wait until Executive Branch regulates how the information should be filed and the respective terms, the information must be reported to the issuing entity in a sworn statement. The issuer, e.g., the corporation, must file with CBU, also in a sworn statement, the information received from the holder and the stake pertaining to each shareholder, partner or participant. Access to information The information received by CBU will be confidential, although the General Revenue Service ( DGI ) may request same. Nevertheless, it will not be authorized to obtain lists or general information via fishing expeditions. To receive information it must show that it has formally initiated an inspection event, or that a well-founded request has been made by tax authorities of foreign countries which have agreements with Uruguay on exchange of information and double taxation. Additionally, the CBU must furnish data if so required by the Criminal Justice System or the competent Justice System when an alimony obligation is at stake. Finally, other entities that may request this information are the Public Ethics and Transparency Board, the CBU Financial Information and Analysis Unit, and the National Anti Asset Laundering Secretariat, each within its legal competencies.

6 CORPORATE LAW DEPARTMENT Transformation to registered or book-entry shares: abbreviated procedure for amendment of bylaws The Law provides a special and abbreviated procedure to substitute bearer shares by registered or book-entry shares. In order to apply for this abbreviated procedure, the following requirements should be complied with: (i) the amendment of the bylaws should have the exclusive purpose of changing to registered or book-entry shares; and (ii) no sanctions for infringement of the Law should be pending. Penalties For persons required to report the bill establishes the following penalties: (i) denial of exercise of rights pertaining to the holder or beneficiary of equity participations in the respective issuer, and (ii) a fine of up to four hundred seventy five thousand Uruguayan pesos (approximately twenty three thousand US Dollars). Issuers are also subject to the following penalties: (i) a fine of up to four hundred seventy five thousand Uruguayan pesos (approximately twenty three thousand US Dollars); (ii) if dividends, redemptions, withdrawals or assets remaining upon liquidation or any other similar item is paid, the issuer will be penalized by a fine up to a maximum equivalent to the amount unduly distributed; and (iii) suspension of tax payment certificate issued by the DGI. Legal or voluntary representatives shall be liable for penalties to the extent that they have been personally involved in the noncompliance. The Executive Branch is authorized to publish the list of persons and entities incurring noncompliance. Contacts: Manuel Lecuona Carla Arellano Carolina Piacenza Gabriela Gutierrez mlecuona@ferrere.com carellano@ferrere.com cpiacenza@ferrere.com gagutierrez@ferrere.com