JORNADA SOBRE PREVISIÓN SOCIAL : función social de los planes de pensiones

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1 JORNADA SOBRE PREVISIÓN SOCIAL : función social de los planes de pensiones

2 Introducción Aspectos principales Complemento de la pensión pública con el objetivo de obtener una pensión digna 1 Planes de pensiones como instrumentos canalizadores del ahorro privado a la inversión Entorno de crisis actual: Prestaciones por desempleo, dependencia y no posibilidad de embargo 2

3 1 Complemento de la pensión pública con el objetivo de tener una pensión digna 3

4 Complemento de la pensión pública con el objetivo de obtener una pensión digna Un sistema público de pensiones tiene que tener como premisas: 1ª) Que sea sostenible desde un punto de vista financiero 2º) Que las prestaciones que otorga a sus contribuyentes sean dignas. 4

5 Complemento de la pensión pública con el objetivo de obtener una pensión digna Sostenibilidad desde un punto de vista financiero Sostenibilidad desde un punto de vista financiero Existen en la actualidad factores que inciden y ponen en peligro la premisa Viabilidad Financiera del sistema de reparto 1ª) Envejecimiento Poblacional Con los años, el porcentaje de población mayoritario va evolucionando hacia edades más avanzadas. Pasaremos de tener 1,32 personas entre años por cada persona entre 55 y 64 años, a 0,73 en La tasa inversa de dependencia (número de personas en edad de trabajar respecto del número de pasivos) En España en 2010 es del 3, en 2030 será del 2.32 y en 2050 del Según la OIT, la población activa mundial se ha duplicado en los últimos 40 años. En España ha crecido un 75%. Las expectativas para los próximos 40 años prevén estabilidad o un mínimo crecimiento. Esperanza de vida en 1960: 67 (m) 61 (h) Esperanza de vida en 2010: 84 (m) 79 (h) 5

6 Complemento de la pensión pública con el objetivo de obtener una pensión digna Sostenibilidad desde un punto de vista financiero Sostenibilidad desde un punto de vista financiero Existen en la actualidad factores que inciden y ponen en peligro la premisa Viabilidad Financiera del sistema de reparto 2ª) Entorno de crisis actual Tasa de paro del 24,4% en marzo 2012 Tasa de paro juvenil (menores de 25 años) igual al 52% Tensiones en la tesorería de la Seguridad Social 6

7 Complemento de la pensión pública con el objetivo de obtener una pensión digna Sostenibilidad desde un punto de vista financiero Ingresos por cotizaciones y Gastos en Pensiones Ingresos por cotizaciones en 2050 = 9,74% PIB Gastos en pensiones en 2050 = 15,5% PIB (antes de la reforma) = 12,0% PIB (después de la reforma) En España, el crecimiento medio de la población activa en los últimos 10 años ha sido del 2.69% y el de la productividad del 0.79%; en total, del 3.48%, y sin embargo, la rentabilidad bruta que proporciona el sistema de pensiones para un caso medio es del 6.9% anual. Para un caso medio, el valor actual de las prestaciones es 1,9 veces el valor actual de las contribuciones (1,7 tras la reforma) 7

8 Complemento de la pensión pública con el objetivo de obtener una pensión digna Sostenibilidad desde un punto de vista financiero Sostenibilidad desde un punto de vista financiero La reforma del sistema público de pensiones realizada en el 2011 pretende mejorar la situación financiera: Atrasar la edad de jubilación de forma progresiva hasta los 67 años Ampliación del cómputo para el cálculo de la pensión Qué impactos genera sobre en la prestación de jubilación? 8

9 Complemento de la pensión pública con el objetivo de obtener una pensión digna 2º Premisa: Prestaciones a los contribuyentes sean dignas Sostenibilidad desde un punto de vista financiero Pensión media de jubilación del régimen General abril 2012: Tasa Media de Reemplazo bruta de la pensión pública: 81,2% +57,3% +53,8% +81,2% +73,9% +65,0% En el año 2025 con la aplicación de la reforma de pensiones hay estudios que estiman que la tasa media de reemplazo estará entorno al 65%. La reforma lo que ha conseguido es una disminución de las prestaciones de jubilación en los próximos años. Pre-reforma Post-reforma 2025 España, con una tasa de sustitución de las pensiones públicas del 80%, la más alta de la OCDE junto con GRE y LUX (muy por encima de la media de la OCDE (48%)), y su ratio de activos de FP/PIB (7,5%), es un 90% inferior a la media de la OCDE (75,5%) de pensión con una tasa de reemplazo del 65% se convierte en una prestación pública de jubilación de 887 Es una prestación digna? 9

10 Complemento de la pensión pública con el objetivo de obtener una pensión digna Sostenibilidad 2º Premisa: Prestaciones desde un a punto los contribuyentes de vista financiero sean dignas Dado el contexto, no parece que la pensión pública pueda incrementarse ni por el sistema de la seguridad social ni por otros ingresos fiscales Una opción para conseguir esta pensión digna es fomentar los sistemas complementarios de previsión social.y, entre ellos, los planes de pensiones 10

11 Complemento a la pensión pública con el objetivo de obtener una pensión digna Sostenibilidad Planes de pensiones desde un punto de vista financiero TOTAL PARTICIPES A 31/12/2011: 10,5 MM Evolución patrimonio planes pensiones (en miles de millones) El patrimonio medio acumulado por partícipe a es de La prestación media recibida en 2011 es Euros por partícipe 86,6-9% 78,5 +8% 0% -2% 84,8 84,7 83,0 +2% 84,7 Fuente: DGS La renta mensual vitalicia equivalente puede ser como máximo de 60 Fuente: Elaboración propia Fuente:Inverco /2012 En la situación actual, el ahorro de los planes de pensiones es insuficiente para complementar la pensión pública 11

12 Complemento a la pensión pública con el objetivo de obtener una pensión digna Sostenibilidad Propuestas que desde desarrollarían un punto los sistemas de vista complementarios financiero Incentivación en el Impuesto de Sociedades Recuperación de medidas de deducción en cuota del Impuesto de Sociedades para promotores que promuevan planes de pensiones de empleo. Reconocimiento de Derechos por Servicios Pasados Reconocimiento de derechos por servicios pasados con el límite de la capitalización de los límites de aportación pasados. Límites de Aportaciones Establecimiento de límites separados para las aportaciones a planes de pensiones de empleo si el compromiso está recogido en convenio colectivo y/o disposición equivalente. Primas de Riesgo Las primas de riesgo no deben computar dentro de los límites de aportación de Planes de Pensiones. Fiscalidad de Prestaciones Diferenciación fiscal entre aportaciones y rendimientos. 12

13 Complemento a la pensión pública con el objetivo de obtener una pensión digna Sostenibilidad Y para finalizar..una desde un reflexión punto de vista financiero Cualquier reforma que deba realizarse en el sistema público de pensiones para garantizar su viabilidad financiera, será menos traumática contra más desarrollado esté el sistema de previsión social complementario y, dentro éste, los planes de pensiones 13

14 2 Canalizadores del ahorro privado a la inversión 14

15 Canalizadores del Ahorro Privado a la Inversión Sostenibilidad Fondos de Pensiones. desde Estructura un punto de inversión vista financiero Interior Exterior Tesorería Otros Distribución del patrimonio invertido FFPP 86,6 78,5 84,8 84,7 83,0 84,7 51% 51% 21% 26% 19% 15% 9% 8% 62% 64% 64% 65% 17% 15% 15% 15% 11% 11% 12% 8% 10% 10% 9% 12% El 65% de las inversiones de los FFPP están invertidas en cartera interior (nacional) El porcentaje durante el periodo de crisis se ha incrementado en un 14 puntos porcentuales en un entorno donde las necesidades de financiación son importantes /2012 Fuente:Inverco Por tanto, hay cierto compromiso tácito de los agentes participantes (Comisiones Control, Consultores, Gestoras en invertir en cartera nacional 15

16 Canalizadores del Ahorro Privado a la Inversión Sostenibilidad Fondos de Pensiones. desde Estructura un punto de inversión vista financiero de la cartera interior Distribución del patrimonio invertido en cartera interior Renta fija pública Renta Fija Privada Renta Variable Otras inversiones 22% 25% 32% 42% 47% 46% El peso de la inversión en la administración pública a 31 de marzo es del 46% vs el 22% de las inversiones al inicio de la crisis 49% 53% 48% 42% 38% 38% 27% 2% 20% 2% 18% 2% 16% 0% 14% 2% 14% 2% Fuente:Inverco /2012.Y existe cierto compromiso tácito con invertir en Administraciones Pública 16

17 Canalizadores del Ahorro Privado a la Inversión Sostenibilidad Fondos de Pensiones desde vs un Fondos punto de de Inversión vista financiero FFPP FI Distribución del patrimonio invertido 238,0 El patrimonio de los FI en el periodo de crisis ha descendido en un 45% 86,6 78,5 167,5 84,8 162,8 84,7 138,0-45% 134,0 130,0 83,0 84,7-2% El patrimonio de FFPP, al no ser de libre disposición se mantiene en similar situación que antes de la crisis, con lo que sigue canalizando el ahorro privado a la inversión pública y privada /2012 Fuente:Inverco 17

18 Canalizadores del Ahorro Privado a la Inversión Sostenibilidad Tendencias desde las inversiones un punto de los de Planes vista financiero de Pensiones de Empleo. Retos y oportunidades Ciclo de Vida. Cambios de Fondo a Fondo y cambios de Fondo a Póliza de Seguros. Aseguramiento de Seguros de Planes de Pensiones. Potenciación de los Planes de Pensiones en el ámbito sectorial. Valoración de la deuda pública a vencimiento. 18

19 3 Entorno de crisis actual: Prestaciones de desempleo, dependencia y no posibilidad de embargo 19

20 Prestaciones por desempleo, dependencia y no posibilidad de embargo Sostenibilidad Prestación por desde desempleo un punto de vista financiero Prestaciones por desempleo mm +48% Partícipes +64% Uno de los supuestos para recibir la prestación de un plan de pensiones es el desempleo de larga duración Los requisitos para recibir esta prestación se flexibilizaron en el 2010 (eliminación de la restricción de 1 año de desempleo) En el 2010 los planes de pensiones han aportado por término medio a desempleados que no perciben prestaciones por desempleo Datos 2011 no publicados. Se espera a nivel sectorial que este concepto tenga un importante incremento Fuente:DGSFP Si bien, hay una clara función social por ayudar a personas desempleadas sin ingresos, percibir este patrimonio nos aleja de la función principal de los planes de pensiones: complemento de la prestación pública de jubilación 20

21 Prestaciones por desempleo, dependencia y no posibilidad de embargo Sostenibilidad Prestación por desde dependencia un punto de vista financiero Prestaciones por dependencia mm -10% Partícipes -8% La prestación por dependencia es prácticamente marginal La ley de dependencia en la actualidad no tiene recursos para ponerse en práctica. La prestación pública fue trasladada a las CCAA sin la correspondiente financiación y, por tanto, no está operativa Fuente:DGSFP 21

22 Prestaciones por desempleo, dependencia y no posibilidad de embargo Sostenibilidad Imposibilidad de desde embargo un del punto patrimonio de vista constituido financiero en fondos de pensiones En el entorno actual de crisis, ante los posibles impagos de los ciudadanos, el patrimonio de los planes de pensiones es no embargable 22

23 Otras contribuciones sociales Se va a permitir el rescate de los Planes de Pensiones por embargo de la vivienda. 23

24 Muchísimas gracias por su atención 24

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