MEMORÁNDUM DE VENTA CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE INVERSIONES EMISIÓN DE CERTIFICADOS BURSÁTILES CII 1-11

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1 MEMORÁNDUM DE VENTA CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE INVERSIONES EMISIÓN DE CERTIFICADOS BURSÁTILES CII 1-11 I. CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN Emisor: Tipo de valor: Corporación Interamericana de Inversiones ( CII o el Emisor ) Certificados Bursátiles de Largo Plazo emitidos por Organismos Multilaterales ( JI ) Clave de pizarra: CII 1-11 Calificación global del emisor: Monto objetivo de la emisión: Valor nominal de los Certificados Bs: Plazo de la emisión: Tasa de referencia: Periodicidad en pago de intereses: Amortización de principal: Garantía: Amortización anticipada: Fecha de Construcción de Libro: Aa2 Moody s (Estable) / AA S&P (Estable) Hasta MXN , (ochocientos millones de pesos 00/100 M.N.) MXN100 (cien) pesos por cada título Hasta 1,092 días aproximadamente 3 (tres) años TIIE 28 (veintiocho) días Cada 28 (veintiocho) días Un sólo pago en la fecha de vencimiento Quirografaria No aplica 11 de mayo de 2011 Fecha de liquidación: 13 de mayo de 2011 Representante común: HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria Intermediario Colocador: Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer II. CARACTERÍSTICAS DE LA CONSTRUCCIÓN DE LIBRO Mecanismo de oferta: Sistema de Construcción de Libro: El mecanismo para la Oferta Pública será a través de Construcción de Libro A través de una terminal SIPO- Sistema de Información de Posturas Fecha de Construcción de Libro: 11 de mayo de 2011 Horario de recepción de órdenes: De 9:00 a 11:00 horas Fecha de liquidación: 13 de mayo de 2011 Modalidad de asignación: Asignación discrecional a Tasa Única. Para la asignación de los Certificados Bursátiles no existen montos mínimos ni máximos por inversionista, ni tampoco se tiene la intención de utilizar el concepto de primero en tiempo primero en derecho. Los Certificados Bursátiles se colocarán a través del mecanismo de Construcción de Libro mediante asignación a tasa única. La asignación de los Certificados Bursátiles se llevará a cabo a discreción del Emisor para lo cual tomará en cuenta criterios como los siguientes: diversificación, búsqueda de inversionistas que ofrezcan mejor tasa y la adquisición de mayor número de Certificados Bursátiles, entre otros. Los inversionistas al ingresar sus órdenes de compra para la

2 Monto mínimo de cada orden: Múltiplos para presentar en porcentaje de las órdenes respecto del monto asignado: Posturas: Número de decimales para recepción de órdenes hasta: Recepción de órdenes : Construcción del Libro se someten a las prácticas de mercado respecto a la modalidad de asignación discrecional por parte del Emisor y del Intermediario Colocador. MXN100, (cien mil pesos 00/100 M.N.) En múltiplos de MXN (cien pesos 00/100 M.N.) Cada postura deberá componerse de: Margen y el monto en pesos a valor nominal o porcentaje del monto solicitado. Las posturas de compra serán de carácter irrevocable una vez terminado el proceso de Construcción de Libro 2 (dos) decimales A través del Área de Distribución y Ventas de BBVA Bancomer a los siguientes números: , , , , y III. CONTACTOS Corporación Interamericana de Inversiones Juan Eduardo Zuluaga Jefe de División Finanzas y Manejo de Riesgo Rita Bettiol Oficial de Financiamiento y Sindicación Rafael Díaz Loyola Abogado Principal Carlos Otárola Oficial de Manejo de Riesgo Tel: +1 (202) juanz@iadb.org Tel: +1 (202) ritabe@iadb.org Tel: +1 (202) rafaeldl@iadb.org Tel: +1 (202) carlosot@iadb.org Global Credit - México Ricardo Cano Gonzalo Mañón Luis De la Peña Martha Marrón Rubén Cerón Tel: +52 (55) jricardocano@bbva.bancomer.com Tel: +52 (55) g.manon@bbva.bancomer.com Tel: +52 (55) l.delapena@bbva.bancomer.com Tel: +52 (55) m.marron@bbva.bancomer.com Tel: +52 (55) ruben.ceron@bbva.bancomer.com Ventas Institucionales Francisco Rivera Mauricio Rubio Fausto Hernández Rodrigo Tejero Tel: +52 (55) francisco.rivera@bbva.bancomer.com Tel: +52 (55) mauricio.rubio@bbva.bancomer.com Tel: +52 (55) fausto.hernandez@bbva.bancomer.com Tel: +52 (55) rodrigo.tejero@bbva.bancomer.com

3 IV. CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN Fuerte soporte de sus 44 países miembros Pertenencia al Grupo BID Banco Interamericano de Desarrollo Adecuada administración y políticas financieras Estructura de capital robusta con fuerte capacidad para absorber escenarios adversos Sanas políticas de crédito Rigurosos sistemas de control de riesgos Sólida estructura financiera Capacidad para preservar su posición patrimonial Condición histórica de acreedor preferente Innovación en programas e iniciativas de desarrollo con asesoría especializada Calificación AA / Estable de S&P y Aa2 / Estable de Moody s V. INFORMACIÓN GENERAL DEL EMISOR Naturaleza. La Corporación Interamericana de Inversiones (CII) es una institución financiera multilateral de derecho internacional público regida por las disposiciones de su Convenio Constitutivo de fecha 19 de noviembre de 1984 con sus respectivas modificaciones y suscrito por sus países miembros, entre los cuales se encuentra los Estados Unidos Mexicanos. La CII forma parte del denominado Grupo BID compuesto también por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN). La CII es jurídicamente autónoma y sus recursos y administración son independientes de los del BID. Su sede está en Washington, Distrito de Columbia, Estados Unidos de América y sus oficinas están en el 1350 New York Avenue, N.W. Washington, D.C Organización interna. Su estructura organizativa se compone por: La Asamblea de Gobernadores. Todas las facultades de la CII residen en su Asamblea de Gobernadores, compuesta por un Gobernador y un Gobernador Suplente designados por cada país miembro. El Directorio Ejecutivo. Es el órgano responsable de llevar a cabo las operaciones de la CII. Para ello ejerce todas las facultades que le otorga el Convenio Constitutivo de la CII o que le delega la Asamblea de Gobernadores. El Directorio Ejecutivo determina la organización básica de la CII, incluidos el número y las responsabilidades generales de los principales cargos administrativos y profesionales, y aprueba el presupuesto de la institución. Los trece miembros y trece miembros suplentes del Directorio Ejecutivo se desempeñan como tales por períodos de tres años y representan a uno o más de los países miembros de la CII. Componen el Comité Ejecutivo del Directorio Ejecutivo una persona que es el Director o Director Ejecutivo Suplente nombrado por el país miembro con un número mayor de acciones de la CII, dos personas de entre los Directores Ejecutivos que representan a los países miembros regionales en desarrollo de la CII y una persona de entre los Directores Ejecutivos que representan a los otros países miembros. Todos los préstamos e inversiones de la CII en empresas ubicadas en países miembros se someten a la consideración de este Comité Ejecutivo. El Presidente del BID es ex oficio Presidente del Directorio Ejecutivo de la CII. Preside las reuniones del Directorio Ejecutivo, pero no tiene derecho a voto excepto para decidir en caso de empate. Puede intervenir con voz, pero sin voto, en las reuniones de la Asamblea de Gobernadores de la CII. La Administración. El Directorio Ejecutivo nombra al Gerente General de la CII por una mayoría de cuatro quintos de la totalidad de los votos, actuando sobre la recomendación del Presidente del Directorio Ejecutivo. El Gerente General de la CII es el jefe de los funcionarios ejecutivos y empleados de la institución. Bajo la dirección del Directorio Ejecutivo y la supervisión general del Presidente del Directorio Ejecutivo, el Gerente General conduce los negocios corrientes de la CII y, en consulta con el Directorio Ejecutivo y el Presidente del Directorio Ejecutivo, es responsable de la organización, nombramiento y despido de los funcionarios ejecutivos y empleados. El Gerente General puede participar en las reuniones del Directorio Ejecutivo, pero no tiene derecho a voto en tales reuniones. El Gerente General también determina la estructura operativa de la CII y puede modificarla a medida que cambian las necesidades de la organización. El Personal. Para cumplir su misión de desarrollo, al 31 de diciembre de 2010 la CII cuenta con una plantilla autorizada de 107 funcionarios. Tiene 24 funcionarios destacados en diez países de la región: Argentina, Chile, Colombia, Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Nicaragua, Paraguay, Perú y Uruguay. El resto se encuentra en la sede de la CII, en Washington, D.C. Entre los funcionarios destacados en la sede hay 14 oficiales de inversiones que trabajan directamente en la creación y el desarrollo de nuevos proyectos y 10 que se dedican de tiempo completo a la supervisión directa de una cartera de 211 proyectos con empresas y con instituciones financieras, incluidas las visitas anuales in situ. El resto de la plantilla brinda apoyo a las actividades de operaciones y está distribuida entre las divisiones de Asistencia Técnica y Alianzas Estratégicas, Finanzas y Manejo de Riesgo y

4 Legal; y las unidades de Asuntos Institucionales, Crédito, Efectividad en el Desarrollo y Estrategia Institucional, Manejo y Supervisión de Cartera y Operaciones Especiales. Actividad principal y sector objetivo. Tiene por objeto promover el desarrollo económico de sus países miembros regionales en proceso de desarrollo, mediante el estímulo al establecimiento, ampliación y modernización de empresas privadas, prioritariamente de pequeña y mediana escala. En el transcurso de sus 25 años de operaciones, la CII se ha convertido en un socio confiable y un sólido catalizador para lograr el mayor impacto en el desarrollo económico de América Latina y el Caribe. La CII abre a las pequeñas y medianas empresas un mayor acceso a recursos financieros y asistencia técnica para expandir y mejorar sus operaciones, crear trabajo y promover la sostenibilidad ambiental y social. Ese compromiso le ha permitido apoyar a más de un millón de pequeñas y medianas empresas, entre las cuales ha distribuido hasta la fecha créditos directos e indirectos por más de US$3,300 millones. Principales indicadores financieros al cierre fiscal. A finales de 2010, contaba con US$1,427 millones en activos, US$773 millones en capital y un resultado neto de US$12.5 millones. Las inversiones en desarrollo llegaron a US$880 millones de los cuales el 7,3% correspondió a sus operaciones en México. Sus indicadores de suficiencia patrimonial muestran una capitalización robusta con fuerte capacidad para absorber escenarios adversos. Se observa una tendencia creciente en la relación de Capital a Activos llegando al 54% a finales de Sus sanas políticas de crédito y administración de riesgo les permite registrar un nivel de cartera vencida a más de 1 día del 3.0% al cierre de ejercicio con un nivel de cobertura de 221%. Por su parte, el nivel de provisiones a cartera total alcanzó el 7%, con un 60% de su cartera concentrada en países con grado de inversión. El nivel de apalancamiento de su capital se mantiene por debajo de 1.0 y la amplia capacidad de liquidez se observa en una relación de activos líquidos a Activos Totales del 42% al cierre de El nivel de rentabilidad es congruente con el nicho de mercado en el que opera y con su objetivo de preservar su nivel patrimonial. Calificaciones internacionales de riesgo. S&P AA / Estable Moody s Aa2 / Estable En julio de 2010, Standard & Poor s elevó la calificación de la CII de AA- a AA. La firma calificadora fundamentó su decisión en la fortaleza de la estructura financiera de la CII, el apoyo del Grupo del BID y el manejo prudente de sus operaciones. Accionistas Internacionales / Países Miembros Países no regionales Países regionales Francia Alemania Países Bajos Barbados Argentina Belice Noruega Israel Brasil Suecia China Chile República de Corea Suiza Bélgica España Japón Panamá Costa Rica Estados Unidos Austria Dinamarca Finlandia Guatemala Bolivia República El Salvador Suriname Dominicana Ecuador Guyana Italia Trinidad y Portugal Bahamas México Perú Colombia Uruguay Venezuela Paraguay Honduras Jamaica Nicaragua Tobago Haití AAA AA+ AA AA A+ A A BBB+ BBB BBB BB+ BB BB B+ B B N.A. % Pagado 32,7 0,3 3,6 3,8 6,3 0,9 0,3 0,2 7,5 15,4 3 2,2 7,0 0,6 13,9 1,3 1,1 Fuente de las calificaciones: S&P

5 Línea de productos Financiamiento Directo Préstamos de corto plazo (hasta 2 años): capital de trabajo o financiamiento de comercio exterior. Préstamos de mediano plazo (hasta 5 años): capital de trabajo, préstamos a empresas o financiamiento de proyectos. Financiamiento Indirecto Participaciones de capital en fondos de inversión de capital privado que realizan inversiones de capital y cuasicapital. Préstamos subordinados a instituciones financieras. Préstamos de largo plazo (hasta 15 años): préstamos a empresas o financiamiento de proyectos. Préstamos sindicados (préstamos A/B). Inversiones de capital y cuasicapital. Financiamiento para intermediarios financieros privados (líneas de crédito para bancos, arrendamiento financiero, factoraje y microfinanzas). Líneas de agencia con participación de otras entidades. Garantías de crédito para préstamos e instrumentos de deuda. Financiamiento a través de cadenas productivas y operaciones de financiamiento conjunto con organismos de desarrollo. Distribución de Cartera (por país / por sector) Colombia, 4.3% Costa Rica, 5.0% Ecuador, 5.2% Por país (% del monto total) Jamaica, 1.2% Haiti, 1.1% Bolivia, 1.6% Nicaragua, 1.9% Guatemala, 2.1% Otros Paraguay, 2.4% 3.1% El Salvador, 2.7% Perú, 14.5% Brasil, 14.3% Alimentros embotellados y bebidas, 2.3% Fondos de inversión, 2.9% Manufactura en general, 3.9% Servicios públicos e infraestructura, 5.9% Por sector (% del monto total) Petróleo y minería, 2.0% Productos químicos y plásticos, 1.9% Otros 8.6% Regional 6.3% Panamá 6.5% México 7.3% Argentina 7.8% Chile, 12.7% Agricultura y agroindustria, 9.1% Servicios financieros 63.4%

6 Datos operacionales destacados EJERCICIO TERMINADO EL 31 DICIEMBRE MILES DE DOLARES Proyectos aprobados Número de proyectos Número de países Volumen de aprobaciones Movilización de recursos Desembolsos Volumen de desembolsos Volumen de movilización Asistencia Técnica Aprobaciones por parte de donantes Número de actividades de asistencia técnica realizadas Beneficiarios CII en México México se unió a la CII en 1986 como uno de sus miembros fundadores. La CII ha aprobado 61 operaciones en México por un monto superior a los US$430MM En la actualidad existen 19 proyectos con un saldo global por US$64.5MM Algunos de nuestros clientes con operaciones vigentes son: Banco Monex, Universidad del Valle de Atemajac (UNIVA), Agrofinanzas, Almacenadora Mercader (Almer) y Banco Compartamos. La CII realizó una primera emisión de bonos en el mercado mexicano en el 2007 y la presente es parte de la estrategia de la CII en continuar proveyendo financiamiento en moneda local en este mercado.

7 Cifras Financieras Relevantes TAMAÑO 940 Total activo (US$ millones) Cartera de desarrollo (US$ millones) Capital pagado (US$ millones) Total patrimonio neto (US$ millones) SOLVENCIA Total patrimonio neto / Total activo (Patrimonio neto + prov.) / Cartera de desarrollo 62,4% 59,1% 49,4% 53,3% 54,2% 91,0% 91,0% 92,1% 94,3% 85,0% CAPITAL TOTAL US$ Capital pagado Reservas, etcétera Capital : Activos ponderados por riesgo*: Coeficiente de adecuación patrimonial (al 31 de diciembre de 2010) 81,9% * Los activos fueron ponderados por riesgo conforme a estándares internacionales

8 CALIDAD DEL ACTIVO Préstamos vencidos > 1 día / Cartera de préstamos bruta Préstamos minorados / Cartera de préstamos bruta 3,0% 3,6% 4,2% 1,5% 1,5% 0,6% 0,6% 0,0% 0,1% 0,1% Cobertura de préstamos minorados 3.948% 5.046% 427% 213% 161% Cobertura de préstamos vencidos > 1 día Provisiones / Cartera de préstamos bruta 1.081% 1.198% 6% 6% 8% 7% 5% 427% 221% N/A

9 País Cartera por país (al 31 de diciembre de 2010) Calificación de Moody's Monto vigente Operaciones % acumulado Chile Aa3 US$ % México Baa1 US$ % Brasil Baa3 US$ % Costa Rica Baa3 US$ % Panamá Baa3 US$ % Perú Baa3 US$ % Países sin grado de inversión < = Ba1 US$ % US$ Calificación Monto vigente Operaciones % acumulado Con grado de inversión US$ US$ Sin grado de inversión US$ US$ Total US$ US$ APALANCAMIENTO Y LIQUIDEZ Total pasivo / Total patrimonio neto 1,6 0,7 1,0 0,9 0,8 Activo líquido / Total activo Activo líquido / Deuda bruta 28% 33% 40% 41% 42% 76% 82% 82% 90% 94%

10 3,20% Gastos administrativos / Cartera de desarrollo, promedio 2,89% RENTABILIDAD 2,76% 2,82% 3,21% 4,4% Margen neto de intereses 3,9% 3,3% 2,7% 2,5% Resultado neto / Total patrimonio neto promedio 12,6% Resultado neto / Total activo promedio 7,6% 7,5% 1,9% 0,7% 1,6% 4,9% 1,0% 0,4% 0,9% SALVEDADES Este documento, así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados por el Intermediario Colocador con datos proporcionados por el Emisor y con la finalidad de proporcionar información general a la fecha del presente Memorándum de Venta y están sujetas a cambio sin previo aviso. El Intermediario Colocador no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. El Intermediario Colocador no asume ningún tipo de responsabilidad por el contenido y alcance de este documento. Los clientes o público inversionista no deben tomar ninguna decisión basándose en la información aquí contenida, las personas que pretendan realizar una inversión deberán ser asesoradas por un profesional. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. El inversionista que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo ya que no han sido tomadas en consideración para la elaboración del presente informe, por lo que debe adoptar sus propias decisiones de inversión teniendo en cuenta dichas circunstancias y procurándose el asesoramiento específico y especializado que pueda ser necesario. El inversionista debe tener en cuenta que la evolución pasada de los valores o instrumentos o los resultados históricos de las inversiones, no garantizan la evolución o resultados futuros. Ninguna parte de este Memorándum de Venta podrá reproducirse, llevarse o transmitirse a aquellos países (o personas o entidades de los mismos) en los que su distribución pudiera estar prohibida por la normativa aplicable. El incumplimiento de estas restricciones podrá constituir infracción de la legislación de la jurisdicción relevante. La tasa de retención del impuesto sobre la renta aplicable respecto de los intereses pagados conforme a los Certificados Bursátiles se encuentra sujeta a (i) para las personas físicas y morales residentes en México para efectos fiscales, a lo previsto en el artículo 160 y 58 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente, y (ii) para las personas físicas y morales residentes en el extranjero para efectos fiscales, a lo previsto en el artículo 195 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta. Los posibles adquirentes de los Certificados Bursátiles deberán consultar con sus asesores las consecuencias fiscales resultantes de su inversión en los Certificados Bursátiles, incluyendo la aplicación de reglas específicas respecto a su situación particular. Estas disposiciones podrán ser modificadas durante la vigencia de la emisión.