Ciclo de Operación. Rotación de inventarios Costo de ventas Promedio de inventarios. Significa las veces en un año que se vende el inventario.

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1 Ciclo de Operación Rotación de inventarios Costo de ventas Promedio de inventarios Significa las veces en un año que se vende el inventario. Días de Inventario 365 días Rotación de inventarios Significa días promedio que tarda la empresa en vender su inventario. Rotación de Cuentas por Cobrar Ventas Promedio de Clientes Significa las veces en un año en que los clientes pagan. Días Cartera 365 días Rotación de cuentas por cobrar Significa días promedio que los clientes tardan en pagar. Rotación de cuentas por pagar Costo de ventas Promedio de Proveedores Significa las veces en un año que compramos a los proveedores. Días de Cuentas por Pagar 365 días Rotación de cuentas por pagar Ciclo de Operación Días de Inventario + Días Cartera Ciclo de Conversión de efectivo Ciclo de operación Días de cuentas por pagar Ventas Diarias Ventas 365 días

2 RAZONES FINANCIERAS Definición Las Razones financieras también llamados ratios financieras o indicadores financieros, son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación (por división) entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organización, en función a niveles óptimos definidos para ella. Las Razones Financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales, a continuación se explican los fundamentos de aplicación y cálculo de cada una de ellas ALMACEN COSTO DE VENTAS CLIENTES VENTAS PROVEEDORES ROTACION DE ALMACEN = /2= / =18.39 veces / =17.08 veces DIAS DE INVENTARIO 365/18.39=19.84=20 días 365/17.08=21.37=22 días ROTACION DE CARTERA =517037/2= /258517= veces /258517= DIAS CARTERA 365/118.93=3.06=4 días 365/109.38=3.33=4 días ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR /763036=18.51 veces /763036=17.19 veces DIAS DE CUENTAS POR PAGAR 365/18.51=20 dias 365/17.19=21 dias

3 CICLO DE OPERACIÓN 20+4= 24 dias 22+4=26 dias CONVERSIÓN DE EFECTIVO 24dias - 20dias =4 dias 26 dias -21 dias= 5 dias VENTAS DIARIAS /365= /365= El mejor año para la empresa fue el 2013 ya que su conversión de efectivo es más rápida en menos días que el año pasado

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5 Grupo de Televisa, S.A.B y Subsidiarias Rotación de inventarios , ,201.5 = Días Inventario = 15 días Rotación de cuentas por cobrar , , = 3.62 veces Días cartera = 101 días Rotación de cuentas por pagar , , 370 = 4.47 Días de cuentas por pagar = 82 días Ciclo de operación = 116 días Ciclo de conversión de trabajo = 34 días Ventas Diarias , = 189, Capital de trabajo , 754 Capital de Trabajo Neto , , 637 = , 117

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8 T.V Azteca, S.A.B, de C.V y compañías subsidiarias Rotación de inventarios 6 577, , 534 = Días Inventario = 15 días Rotación de cuentas por cobrar , , = 2.22 veces Días cartera = 165 días Rotación de cuentas por pagar 6 577, , = 3.93 Días de cuentas por pagar = 93 días Ciclo de operación = 167 días Ciclo de conversión de trabajo = 74 días Ventas Diarias , = 34, Capital de trabajo , 197 Capital de Trabajo Neto , , 177 = 6 904, 020

9 Técnica Pareto (80-20) Técnica de ABC Artículo Cantidad $ Unitario Importe Orden A 100 1, ,000 2 Z 30 2,022 60,660 3 T ,120 6 W ,640 4 X 75 6, ,475 1 J ,440 5 B ,130 7 Artículo Importe Porcentaje % acumulado Clasificación Técnica Pareto X 488, A A 105, A Z 60, B W 32, ,45 B J 16, B T 12, B B % 100 B Total 719,465 Articulo Clasificación pareto ABC X A A A A A Z B B W B B J B C T B C B B C

10 Cantidad Económica de Pérdida Costo de venta Costo de pérdida Costo de mantenimiento Cantidad económica de pedido P= Costo de pedido U= Artículos o unidades que se requieren al año M= Costo de mantenimiento Ejemplo Supóngase que una empresa usa anualmente 1600 unidades de un producto. Sus costos de pedido son de 50 usd por pedido y los costos de mantenimiento de 1 usd por unidad por año. Calcular el costo total por pedido de 100, 200, 300, 400, 500, 600. Unidades Pedidos Costo de pedido USD Costo de (USD) mantenimiento Costo total Consumo total= 1600 Pedido= 400 2(250)= 1600 =400 Rotación= 4 Días= 92

11 Una empresa textil emplea 10, 000 unidades de materia prima al año de manera constante. Estima que el costo de mantener una unidad de inventario es de 0.25 usd por año. Formular y procesar un periodo cuesta 200 usd. Calcular la cantidad económica de pedido y los costos correspondientes. ( )( ) = = 4, 000 unidades Costo de pedido Costo de (USD) Unidades Pedidos USD mantenimiento Costo total

12 Una fábrica de artículos electrónicos compra 100, 000 unidades al mes de un componente. Los costos mensuales de mantenimiento de inventario del artículo son 10% del costo del mismo, que es de 2sud. Los costos fijos por pedido son de 25usd. Determine la CEP, el nivel promedio de inventario, los costos correspondientes en las siguientes condiciones: A) Sin cambio alguno El costo de mantenimiento es 0 El costo de pedido es 0 ( )( ) = = 5,000 unidades Costo de pedido Costo de (USD) Unidades Pedidos USD mantenimiento Costo total 5, B) CEP= 100,00 1 pedido = 25 usd 100,000 2 = 50, pedidos= 50 usd C) ( )( ) = 1

13 La empresa marvel S.A empieza cada periodo con 25, 000 en su almacén. Si el costo de mantenimiento por año aplicable a cada artículo es de $8 y los costos de reabastecimientos son de $15 00 orden y la demanda de artículos es de al año. Aplique la técnica de CEP. CM=8 CP=15 CEP= = ( )( ) unidades = pedidos = 3dias CP= 25x126.49= $ CM= $ = = Costo de manejo= $ x8=

14 La empresa de comics empieza cada periodo con 45,000. El costo de mantenimiento por año por artículo es de $2 y los costos de abastecimiento es de $9.50 por orden, la demanda de artículos es de 180,000 CM= $2 CP= $9.50 CEP= = ( )( ) = = unidades = pedidos = 26 3 dias CP= 9.50 x =$ =46, CM= $91, , = 91, Costo de manejo= $92, = x 2 = 91, Consumo diario= =

15 La empresa Warner S.A empieza cada periodo con 12,500 artículos si el costo de reabastecimiento es de $22 por orden y el costo de mantenimiento es de $15 por año por artículo y la demanda es de 30,000 artículos. Aplicar las técnicas de CEP. CM= $15 CP= $22 CEP= = ( )( ) = = 297 unidades = 101 pedidos = 4 dias CP= 22 x 101= = 12,797 CM= $189, , = Costo de manejo= $ = 12,648.5 x 15= 189,727.5

16 .A mayor crédito mayores cuentas.a mayor crédito mayores costos Administración cuentas por cobrar La empresa alfa S.A tiene ventas anuales por $1,000,000 sus costo de venta es el 30% de las ventas. Sus cuentas incobrables son el 10% de las ventas y actualmente tiene una política d crédito de 30 días. La empresa desea saber si conviene aumentar el plazo de crédito a 60 días con ello espera aumentar de las ventas de $150,000un aumento en el costo de ventas de 10% y un aumento en las cuentas incobrables del 5%. Estado de resultados comparativos costo de opotunidad $ - $ 22, utilidad de cuentas por cobrar $ 6,000, $ 494, La empresa tiene un costo de financiamiento 27% Rotación 12 veces Rotación 6 veces Rotación días 30 Rotación días Promedio de C x C = /12 = $ /6=$ ,34 x 21% Inversion marginal en CxC 22750

17 Una compañía requiere mantener un promedio mínimo de carbón de 20 días, que corresponda a100 toneladas, el periodo y el envió de este mineral toma 10 días. En qué nivel de su existencia tiene que reformular su perdida la compañía? Tonelada s Días Una empresa utiliza 800 unidades de un producto al año. El mismo presenta costos de mantenimiento de inventario a 2 USD por unidad al año y costos fijos por 50 USD por perdida. Se requieren 5 días para recibir un envió después de formular el pedido, y la empresa desea mantener un inventario de 10 días como nivel de prevención en caso de agotamiento de inventario. a) Calcule el b) Determine el promedio de inventarios c) Estima el punto de reformulación en unidades ( )( ) 800/200=4 Veces al año. 365/4= Días de inventario.

18 Unidades días de inventario - 15 días (10 días de prevención + 5 días para recibir)= 77 Días cuando realizarían el pedido. 250 Cliclo de Inventario Unidades Lineal (Unidades) Dias 200/91=( )(77)= = Días Costo de periodo= (4 Pedidos al año) (50 USD)= 200USD Costo de mantenimiento= Toneladas (111) (2USD)= 222 USD Costo de manejo= 200 USD +222USD= 422 USD La empresa Maravillas del hogar S.A. empieza cada periodo con 2500 artículos en su almacén. Si el costo de mantenimiento por año aplicable a cada artículo es de cada $20.00 y el costo de reabastecimiento son de $35.00 por orden. De qué tamaño serían las ordenes que debería colocar la empresa para minimizar el costo de su inventario?, considera que la demanda de artículos durante el año es de , y calcula el costo de inventario.

19 ( )( ) Costo de Mantenimiento= /2= (2625.5) (20)=52510 Costo por pedido= (52510) (35)= Costo de Manejo= La empresa Hawk Firz empieza con cada periodo 1500 palos de golf. Si el costo de mantenimiento por año aplicable a cada artículo es de $12.00 y los costos de abastecimiento son de $20.00 por orden De qué tamaño serían las ordenes que debiera de pedir la empresa para minimizar el costo del inventario?, considera que la demanda de artículos durante el año es de Calcula el costo. ( )( )

20 Costo de Mantenimiento= /2= ($1586.5) (12)= $19038 Costo por pedido= (52) (20)=$1040 Costo de Manejo= $ $1040=$20078 Una compañía requiere mantener un promedio mínimo de carbón de 20 días, que corresponda a100 toneladas, el periodo y el envió de este mineral toma 10 días. En qué nivel de su existencia tiene que reformular su perdida la compañía? Tonelada s Días Una empresa utiliza 800 unidades de un producto al año. El mismo presenta costos de mantenimiento de inventario a 2 USD por unidad al año y costos fijos por 50 USD por perdida. Se requieren 5 días para recibir un envió después de formular el pedido, y la empresa desea mantener un inventario de 10 días como nivel de prevención en caso de agotamiento de inventario. a) Calcule el b) Determine el promedio de inventarios c) Estima el punto de reformulación en unidades ( )( )

21 Unidades 800/200=4 Veces al año. 365/4= Días de inventario días de inventario - 15 días (10 días de prevención + 5 días para recibir)= 77 Días cuando realizarían el pedido. 250 Cliclo de Inventario Unidades Lineal (Unidades) Dias 200/91=( )(77)= = Días Costo de periodo= (4 Pedidos al año) (50 USD)= 200USD Costo de mantenimiento= Toneladas (111) (2USD)= 222 USD Costo de manejo= 200 USD +222USD= 422 USD

22 La empresa Maravillas del hogar S.A. empieza cada periodo con 2500 artículos en su almacén. Si el costo de mantenimiento por año aplicable a cada artículo es de cada $20.00 y el costo de reabastecimiento son de $35.00 por orden. De qué tamaño serían las ordenes que debería colocar la empresa para minimizar el costo de su inventario?, considera que la demanda de artículos durante el año es de , y calcula el costo de inventario. ( )( ) Costo de Mantenimiento= /2= (2625.5) (20)=52510 Costo por pedido= (52510) (35)= Costo de Manejo=

23 La empresa Hawk Firz empieza con cada periodo 1500 palos de golf. Si el costo de mantenimiento por año aplicable a cada artículo es de $12.00 y los costos de abastecimiento son de $20.00 por orden De qué tamaño serían las ordenes que debiera de pedir la empresa para minimizar el costo del inventario?, considera que la demanda de artículos durante el año es de Calcula el costo. ( )( ) Costo de Mantenimiento= /2= ($1586.5) (12)= $19038 Costo por pedido= (52) (20)=$1040 Costo de Manejo= $ $1040=$20078

24 CASOS PRÁCTICOS DE CUENTAS POR COBRAR 1.- La empresa Calmecac S.A. desea que determines la conveniencia de flexibilizar su política de crédito y cobranzas, considerando para tal efecto los siguientes datos Sus ventas ascendieron a 175,000 unidades con un precio de venta de $ y que tienen un costo variable de $ Los costos fijos de la empresa ascendieron a $3 750, y la política de crédito y cobranzas actual es de neto 30 días Al flexibilizar su política a neto 45 días, la empresa espera un aumento en ventas del 15%, así como un aumento del 7% en su costo variable unitario y un incremento en cuentas incobrables que pasarían del 1.5% al 2.5%. Los costos fijos se mantendrían al mismo nivel. El costo de oportunidad es de 18% Política actual Política propuesta Ventas Costo variable Costo fijo Cuentas incobrables Costo de oportunidad Utilidad Política actual 30 días política nueva 45 días Rotación 12 veces rotación 8 veces Promedio de cxc = Promedio de Cxc= Armaggedon S.A. de C.V. está analizando la posibilidad de cambiar su actual política de crédito y cobranzas, para lo cual debes analizar la conveniencia para su cambio. Con su política actual de neto a 30 días vende 235,000 unidades a un precio de venta de $ y un costo variable de %85.00 la política propuesta de 4%/10 40 días prevé un incremento del 15% en las ventas y del 10% en el costo variable. El costo de oportunidad de la empresa para inversiones a corto plazo es de 22%

25 Los costos fijos ascienden a $20 562, Las cuentas incobrables con el plan actual ascienden al 2.5% y con el propuesto disminuirá al 2% sobre las ventas esperadas. El costo de oportunidad de las empresas es del 22%. Toma en cuenta que el descuento lo aprovechara el 40% de los clientes Política actual Política propuesta Ventas Desc. Sobre ventas Costo variable Costo fijo Cuentas incobrables Costo de operación Utilidad , días 70% días 60% días * 40% = 4 días 40 días * 60% = 24 días Promedio ponderado= 28 días Política actual 30 dias política nueva 40 dias Rotación 12 veces veces 82,250, , , ,062.16

26 3.- Pixar S.A. desea restringir su política de crédito y cobranzas y quiere que le determines la conveniencia de llevarlo a cabo en función del beneficio que se pueda obtener. Actualmente su política es de neto 45 días y las unidades vendidas con esta política ascienden a 221,000 unidades a un precio de venta de $80.00 por unidad con un costo variable de $ La política propuesta es de neto a 30 días y contraería las ventas en un 8%. Los costos fijos son de $3 750, El porcentaje de cuentas incobrables disminuirá del 2 al 1%. El costo de oportunidad de la empresa es del 20% Política actual Política propuesta Ventas Costo variable Costo fijo Cuentas incobrables Costo de operación Utilidad Rotación = 8 veces Rotación= 12 veces / 8.11 = / 12 = 1 355, = *20% =

27 4.- Sueños Orientales desea que realices un análisis en su política de crédito y cobranzas ya que la desea modificar. Las ventas obtenidas en el año 2000 ascendieron a $20 500, representados en 205,00 unidades, el costo de ventas es del 55% sobre las ventas y los costos fijos ascienden a $2 000, la tasa de rendimiento para inversiones a corto plazo que tiene la empresa es del 20%. En el mismo año la política de crédito y cobranzas fue de neto 30dias y su promedio de cobranza fue de 40 días, el porcentaje de cuentas malas (incobrables) es del 2%. La nueva propuesta en cuanto a política de crédito y cobranzas nos indica 2.5%/15 neto 35 días y el promedio de cobranza es de 35 días, las cuentas incobrables bajan a un 1.5% sobre las ventas esperadas. Con la nueva política se incrementarían las ventas a 240,000 unidades, pero se adicionaran a los gastos fijos los gastos por cobranzas de $0.15 por unidad vendida. El porcentaje de costos variables permanece sin cambio Política actual Política propuesta Ventas Desc. Sobre ventas - - Costo variable Costo fijo Cuentas incobrables Costo de operación Utilidad = = x20%= La empresa Walt Disney te presenta la siguiente información para que determines la conveniencia del cambio de política. Las ventas obtenidas en el año 2000 ascendieron a $20, representados en 205 unidades, el costo de ventas es del 50% sobre las ventas, y sus costos fijos ascienden a $2, la tasa de rendimiento para inversiones a corto plazo que tiene la empresa es del 20% En el mismo año la política de crédito y cobranzas fue de neto 30 días y su promedio de cobranza fue de 40 días. El porcentaje de cuentas malas es del 2%. La política propuesta de crédito y cobranzas establece 2.5%/15 neto 35 y el promedio de cobranza es de 35 días

28 Las cuentas incobrables bajan a un 1.5% sobre las ventas esperadas. Con la nueva política se incrementarían las ventas a 240 unidades, pero se adicionaran a los costos fijos, los gastos de cobranza de.15 por unidad vendida. El porcentaje de costos variables permanece sin cambio Política actual Política propuesta Ventas Costo variable Costo fijo Cuentas incobrables Costo de operación Utilidad Rotación = 9.12 veces Rotación= veces / 9.12 = / = = * 20% = La empresa Universal Strategic te presenta la siguiente información para que determines la conveniencia del cambio de su política de crédito y cobranzas. Las ventas que obtuvo en el año 2000 ascendieron a $75, representados en 215 unidades, el costo de ventas es del 40% sobre las ventas, y sus costos fijos ascienden a $2,200.00; el costo de oportunidad de la empresa en el corto plazo es del 18% En el mismo año la política de crédito y cobranzas fue de neto 40 días y su promedio de cobranza fue de 40 días. El porcentaje de cuentas malas es del 2.5%. La política propuesta de crédito y cobranzas establece 3%/15 neto 30 y el promedio de cobranza es de 35 días Las cuentas incobrables bajan a un 1% sobre las ventas esperadas. Con la nueva política se incrementarían las ventas a 265 unidades, pero se adicionaran a los costos fijos, los gastos de cobranza de.20 por unidad vendida. El porcentaje de costos variables permanece sin cambio Política actual Política propuesta Ventas Costo variable Costo fijo Cuentas incobrables Costo de operación Utilidad Rotación = 9.12 veces Rotación= veces / 9.12 = / = = * 18% =115.47

29 9.- Columbia House S.A. desea restringir su política de crédito y cobranzas y quiere que le determines la conveniencia de llevarlo al cabo en función del beneficio que se pueda obtener. Actualmente su política es de neto 45 días con un periodo promedio e cobranzas de 50 días y las unidades vendidas con esta política ascienden a 240,000 unidades a un precio de venta de $95.00 por unidad con un costo variable de $ La política propuesta es de neto a 30 días y contraería las ventas en un 8%. El periodo promedio de cobranza seria de 30 días. Los costos fijos son de $3 750, El porcentaje de cuentas incobrables disminuiría del 2.5 al 1%. El costo de oportunidad de la empresa es del 17% Política actual Política propuesta Ventas Costo variable Costo fijo Cuentas incobrables Costo de operación Utilidad Rotación = 7.3 veces Rotación= 12 veces / 7.3 = / 12 = = * 20% =

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