AHORRO FINANCIERO EN COLOMBIA Y AMÉRICA LATINA

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Miguel Sandoval Lozano
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1 AHORRO FINANCIERO EN COLOMBIA Y AMÉRICA LATINA III Congreso Latinoamericano de Banca y Economía 8 de Octubre de 2015, Bogotá

2 PANORAMA DE LA INDUSTRIA REGIONAL DE FONDOS DE INVERSIÓN Corte: Junio 2015 Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión 2

3 ALGUNAS CIFRAS DE LA ALIANZA DEL PACÍFICO PIB de los 4 países: USD 2,1 trillones. Población total: 219 millones. Activos administrados en Fondos de Inversión Colectiva (FICs): USD198 millones equivalentes a 9% del PIB de las 4 economías. No. de FICs: No. inversionistas en FICs: 5,8 millones equivalentes al 2,6% de la población de los 4 países. Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión Banco Mundial Cifras para 2014

4 PRINCIPALES VARIABLES INDUSTRIA REGIONAL DE FONDOS DE INVERSIÓN 14,00% AuM / PIB (millones USD) No. Inversionistas FICs / población total 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% AuM: $21.773; Inversionistas/ Población total: 2,78%; AuM/PIB: 7,42% AuM: $46.026; Inversionistas/ Población total: 11,43%; AuM/PIB: 17,43% AuM: $ ; Inversionistas/ Población total: 1,71%;AuM/PIB: 9,56% 2,00% AuM: $6.745; Inversionistas/ Población total: 1,10%; AuM/PIB: 3,24% 0,00% $- $ $ $ $ $ $ $ $ ,00% AcDvos en FICs (millones USD) Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión Elaboración Asofiduciarias

5 PRINCIPALES VARIABLES INDUSTRIA REGIONAL DE FONDOS DE INVERSIÓN VARIABLE PIB (millones USD) USD USD USD USD PIB Per cápita (USD) USD USD USD USD AcDvos en FICs (millones USD) USD USD USD USD AcDvos / PIB 17,4% 7,4% 9,5% 3,2% Población total # de Inversionistas Inversionistas / población total 11,4% 2,7% 1,7% 1,1% # de Fondos # Administradoras Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión Elaboración Asofiduciarias

6 FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA FICs EN COLOMBIA

7 COMPORTAMIENTO DE LOS ACTIVOS INDUSTRIA DE FICs POR TIPO DE ADMINISTRADOR (incluye FCP) VARIABLE Anual (Jul- 14 Jul- 15) Mensual (Jun- Jul 2015) Total industria +7,9% +2,9% FICs Fiduciarias +8% +3,3% $ 70 FICs SCB +7,8% +1,4% $ 60 $52,4 $53,0 $52,4 $53,9 $54,1 $57,5 $56,0 $57,6 $ 50 $ 40 $ 30 $37,4 $28,4 $41,2 $41,5 $30,8 $30,5 $44,7 $45,5 $33,1 $34,6 $41,1 $41,9 $32,6 $46,2 $47,1 $35,9 $36,6 $41,5 $40,4 $41,4 $41,7 $44,5 $43,2 $44,6 $ 20 $ 10 $6,6 $7,8 $8,3 $8,8 $8,7 $10,5 $8,5 $9,6 $9,8 $11,0 $11,6 $12,1 $12,1 $12,6 $12,5 $12,6 $ - dic- 11 mar- 12 jun- 12 sept- 12 dic- 12 mar- 13 jun- 13 sept- 13 dic- 13 mar- 14 jun- 14 sept- 14 dic- 14 mar- 15 jun- 15 jul- 15 Fondos Fiduciarias Fondos Comisionistas Total Industria Fondos* Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos

8 TOTAL INDUSTRIA DE FICs vs AGREGADOS MONETARIOS $ 170 $ 155 $ 140 $ 125 $ 110 $ 95 $ 80 $ 65 $ 50 $ 35 $ 20 VARIABLE Anual (Jul- 14 Jul- 15) Mensual (Jun- Jul 2015) Total industria FICs +7,9% +2,9% Cuentas de Ahorro +5,7% +3,9% Cuentas Corrientes +3% - 5,1% CDTs +15,3% +0,4% $149,8 $136,8 $138,4 $141,0 $143,5 $144,1 $136,8 $131,6 $123,9 $120,9 $117,6 $118,1 $114,4 $110,8 $112,9 $106,5 $107,1 $100,2 $95,9 $97,5 $99,6 $100,5 $101,2 $92,7 $94,7 $95,8 $91,5 $86,3 $87,4 $75,2 $79,4 $68,2 $52,4 $44,7 $45,5 $46,2 $47,1 $41,2 $41,5 $41,9 $37,4 $44,3 $44,5 $44,8 $44,0 $38,5 $39,8 $39,6 $35,4 $36,2 $31,4 $32,7 $32,5 $57,5 $53,0 $52,4 $53,9 $54,1 $56,0 $57,6 $46,4 $46,6 $47,3 $44,8 dic- 11 mar- 12 jun- 12 sept- 12 dic- 12 mar- 13 jun- 13 sept- 13 dic- 13 mar- 14 jun- 14 sept- 14 dic- 14 mar- 15 jun- 15 jul- 15 Cuentas de Ahorro CDT Cuentas Corrientes Total Industria Fondos* Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos

9 PERFIL DE CLIENTES FICs SOCIEDADES FIDUCIARIAS EN COLOMBIA Junio

10 ACTIVOS POR TIPO DE CLIENTE 10

11 COMPORTAMIENTO DE LOS ACTIVOS POR TIPO DE CLIENTE VOLUMEN DE ACTIVOS TOTAL Y PROPORCIÓN x TIPO DE CLIENTE (Cifras en Millones y Porcentajes) ENCARGO FIDUCIARIO $ % PERSONA NATURAL $ % 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 34,8% PATRIMONIO AUTÓNOMO $ % 40,9% 44,0% 41,8% 39,9% 44,6% 36,9% 36,9% 39,8% 35,4% EVOLUCION ACTIVOS POR TIPO DE CLIENTE PERSONA JURÍDICA $ % 37,0% 39,2% 35,2% 39,2% 36,6% 38,9% 38,3% 38,9% 38,8% 39,5% 43,1% 36,5% 45,7% 39,0% 45,1% 39,8% 39,6% 38,9% 39,1% 37,9% 24,4% 19,1% 21,3% 20,3% 20,0% 19,9% 24,3% 19,1% 21,8% 18,3% 21,4% 22,1% 22,3% 22,1% 22,6% dic- 11 mar- 12 jun- 12 sept- 12 dic- 12 mar- 13 jun- 13 sept- 13 dic- 13 mar- 14 jun- 14 sept- 14 dic- 14 mar- 15 jun- 15 TOTAL FIDEICOMISOS PERSONA JURÍDICA PERSONA NATURAL TOTAL ACTIVOS $ 45 $ 40 $ 35 $ 30 $ 25 $ 20 $ 15 Billones de pesos $ 10 $ 5 $ - 11

12 SEGMENTACIÓN TIPO DE INVERSIONISTAS 12

13 PARTICIPACIÓN PORCENTUAL DE CADA PERFIL SOBRE EL TOTAL DE CLIENTES CLIENTES ENCARGO FIDUCIARIO % CLIENTES PERSONA NATURAL % 102,0% 100,0% 98,0% 96,0% 94,0% 92,0% 90,0% 88,0% 86,0% 84,0% 82,0% CLIENTES PATRIMONIO AUTÓNOMO % 1,9% 6,6% 3,2% 3,1% 3,3% 3,7% 3,1% 3,0% 3,0% 5,8% 6,1% 5,6% 5,4% 5,8% 5,8% 5,6% 4,4% 4,1% 6,3% 5,8% CLIENTES PERSONA JURÍDICA % 2,2% 2,1% 1,9% 2,0% 2,0% 5,6% 5,6% 5,6% 5,6% 5,9% dic- 11 mar- 12 jun- 12 sept- 12 dic- 12 mar- 13 jun- 13 sept- 13 dic- 13 mar- 14 jun- 14 sept- 14 dic- 14 mar- 15 jun- 15 CLIENTES FIDEICOMISO CLIENTES PERSONA JURÍDICA CLIENTES PERSONA NATURAL TOTAL CLIENTES 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 Millones de clientes 0,20 0,00 13

14 EVALUACIÓN SOBRE LA DINÁMICA DE LOS FICs EN COLOMBIA Y LA REGIÓN Diagnóstico industria FICs en Colombia*: El término inversión continúa siendo asociado principalmente a ahorro. El 29% de las personas encuestadas han escuchado sobre FICs. De esta cifra: el 48% menciona saber qué son y el 9% conoce bien sus características para explicarle a otra persona en qué consisten. Del 29% de personas que han escuchado sobre FICs, solo el 22% menciona saber que las Carteras Colectivas cambiaron su nombre a Fondos de Inversión Colectiva. Del total de encuestados, a un 51% le gustaría tener información sobre los FICs. *Fuente: resultados encuesta "Conocimiento de los Fondos de Inversión Colec2va" SepDembre de Asofiduciarias

15 REGIONALIZACIÓN DE FICs 15

16 1. Integración financiera Alianza Pacífico Oportunidad para el desarrollo de un pasaporte para la comercialización transfronteriza de FICs no listados en bolsas.

17 2. Por qué es importante la integración financiera? Ventajas para: Los inversionistas. Mayor diversificación de las inversiones y del riesgo. Los emisores. Mayor liquidez y posibilidades de financiación de sus actividades productivas. Los intermediarios. Posibilidad de crear productos de inversión más diversificados, innovadores, con valor agregado desde el punto de vista del riesgo y estructuración de portafolios. Los países. Impulsa el crecimiento, el desarrollo y la competitividad de las economías participantes.

18 3. Cuáles son los principales aspectos para avanzar en la regionalización? Armonización de aspectos tributarios y cambiarios. Profundización del rol de los inversionistas institucionales (Fondos de Pensiones) de la Alianza. Reconocimiento simultáneo de emisores e instrumentos en los 4 mercados. Ampliación de instrumentos de negociación en el MILA y en plataformas no bursátiles. Pasaporte para la comercialización de FICs no listados en bolsas.

19 4. Acciones de coordinación para avanzar en la integración financiera de la Alianza del Pacífico. A nivel regional: Fomentar el intercambio de información entre organizaciones de distintos países: o Estudios o Buenas prácticas o Reformas aprobadas y en curso, etc. En Colombia: Creación de comisión de Expertos para la Promoción de la Integración Financiera de la Alianza del Pacífico AP. Proyecto de decreto de sistemas de cotización de valores del extranjero. Permitirá el acceso a acciones, renta fija y derivados del exterior negociados en las bolsas de valores que suscriban acuerdos de integración, como es el caso del MILA (Mercado Integrado Latinoamericano).

20 Calle 72 No Oficina 1003 PBX: Fa x: Bogotá D. C. - Colombia asofiduciarias@asofiduciarias.org.co

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