III JORNADAS DE DATA MINING DEL CREDIT SCORING A LOS MODELOS DE PRICING AJUSTADOS

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "III JORNADAS DE DATA MINING DEL CREDIT SCORING A LOS MODELOS DE PRICING AJUSTADOS"

Transcripción

1 III JORNADAS DE DATA MINING EN EL MACRO DE LA MAESTRÍA EN DATA MINING DE LA UNIVERSIDAD AUSTRAL DEL CREDIT SCORING A LOS MODELOS DE PRICING AJUSTADOS POR RIESGO David Mermelstein, Economista Senior, Estudio Econviews/Miguel Kiguel & Asociados y Profesor Maestría en Data Mining de la Universidad Austral. IAE - Pilar, 12 y 13 de agosto de 2008

2 DEL CREDIT SCORING TRADICIONAL A LOS MODELOS DE PRICING AJUSTADO POR RIESGO econviews Mg. David A. Mermelstein 1

3 HOJA DE RUTA El Credit Scoring como herramienta de decisión n para el otorgamiento (Uso tradicional). El Credit Scoring como herramienta de valuación. Modelos de pricing. Simulación: Política de Credit Scoring tradicional vs. política de pricing. Reflexiones finales. Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 2

4 EL CREDIT SCORING Y SU USO TRADICIONAL COMO HERRAMIENTA DE DECISION PARA EL OTORGAMIENTO Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 3

5 MODELOS DE CREDIT SCORING: DEFINICION Un modelo de Credit-Scoring tradicionalmente se ha definido como algún método, eventualmente estadístico, utilizado para clasificar solicitudes de crédito entre las categorías de buenas o malas, según la expectativa de repago que se les pueda atribuir. Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 4

6 MODELOS DE CREDIT SCORING: ESTRUCTURA BASICA INPUTS Términos del crédito (Plazo, monto, tasa, etc.) Datos sociodemográficos (Edad, estado civil, etc.) Datos de las garantías, etc. MODELO DE SCORING OUTPUT Probabilidad de mora o default P(d) Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 5

7 MODELOS DE CREDIT SCORING: TIPOLOGIAS SEGÚN METODOLOGIAS: Sistemas expertos Estadísticos / Econométricos Dataminig puro SEGÚN FUENTES DE INFORMACIÓN: De Bureau De solicitud De comportamiento Mixtos Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 6

8 MODELOS DE CREDIT SCORING: OBJETIVO BASICO HERRAMIENTA DE DECISION DE OTOROGAMIENTO Estimar la probabilidad de ocurrencia de la mora/default de una solicitud de crédito en algún momento del período de repago, a fin de generar dictámenes de aprobación o rechazo. Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 7

9 MODELOS DE CREDIT SCORING COMO HERRAMIENTAS DE OTORGAMIENTO Es la aplicación por excelencia de este tipo de modelos de scoring. El objetivo es reducir la tasa de mora, rechanzando potenciales malos pagadores. (Minimizar el error de tipo II) El costo de esa política viene dado por los potenciales buenos pagadores que serán rechazados (Error de tipo I), y el modelo deberá procurar minimizarlo. Mg. David A. Mermelstein 8

10 MODELOS DE CREDIT SCORING COMO HERRAMIENTAS DE OTORGAMIENTO ERROR DE TIPO I: Rechazar buenos pagadores ERROR DE TIPO II: Aceptar malos pagadores La entidad definirá en cada momento del tiempo, qué error le resulta más costoso y en función de ello seleccionará el punto de corte de scoring para el otorgamiento de nuevos créditos. Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 9

11 MODELOS DE CREDIT SCORING SIMULADOR DE PUNTOS DE CORTE Permite simular distintas combinaciones de puntos de corte, incluyendo uno para zona de revisión. Para cada par de puntos de corte, el simulador informa: Volúmenes de casos que se encuendran en cada zona (% de Aprobación, % de Rechazo y % de Revisión) % de Aciertos (Buenos aceptados - Malos rechazados) % de Errores (Buenos rechazados - Malos aceptados) Margen porcentual de mejora por revisión Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 10

12 MODELOS DE CREDIT SCORING SIMULADOR DE PUNTOS DE CORTE Ejemplo: Una política de alta reducción de mora con 10% de zona gris: Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 11

13 EL CREDIT SCORING COMO HERRAMIENTA DE VALUACION Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 12

14 MODELOS DE CREDIT SCORING: OBJETIVO EXTENDIDO HERRAMIENTA DE VALUACION Estimar la probabilidad de ocurrencia de la mora/default de una solicitud de crédito en algún momento del período de repago, como insumo para el modelo de rentabilidad esperada de la operación. Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 13

15 ESTRUCTURA DEL RIESGO DE CREDITO Abordaje desde el concepto del perdida esperada : E (L) = EAD * LGD * P (d) Siendo: E(L): Pérdida esperada EAD: Exposición ante el default LGP: Pérdida ante el default P(d): Probabilidad de default Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 14

16 ESTRUCTURA DEL RIESGO DE CREDITO E (L) = EAD * LGD * P (d) E(L): Pérdida esperada: Cada operación de crédito debe ser entendida como una inversión financiera. Como tal, generará un flujo de fondos que deberá ser descontado a una tasa pertinente. En este caso, el flujo es contingente (a dos situaciones: default / no default) y por eso debemos ponderar una ganancia y una pérdida esperada. Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 15

17 ESTRUCTURA DEL RIESGO DE CREDITO E (L) = EAD * LGD * P (d) EAD: Exposición ante el default Cuánto nos debe el deudor al momento del default. LGD: Pérdida dado el default Una fracción de la exposición, que dependerá inversamente de nuestra capacidad de recupero dado el default (ejecución de garantías, etc.) Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 16

18 ESTRUCTURA DEL RIESGO DE CREDITO E (L) = EAD * LGD * P (d) P (d): Probabilidad de default Probabilidad de ocurrencia del evento del default para cierto lapso de tiempo. Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 17

19 MODELOS DE DECISION EN BASE A LA RENTABILIDAD ESPERADA Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 18

20 MODELOS DE DECISION EN BASE A LA RENTABILIDAD ESPERADA OBJETIVO Entendiendo cada operación como una alternativa de inversión para el Banco, el objetivo del modelo es el de estimar el Valor Actual Neto en expectativa (o la respectiva TIR) de cada operación, ponderado por su riesgo. Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 19

21 MODELOS DE DECISION EN BASE A LA RENTABILIDAD ESPERADA ESTRUCTURA BASICA El modelo típico consiste en una fórmula que pondera los componentes del VAN de la operación en cada escenario posible, ponderados por su respectiva probabilidad de ocurrencia: Cash-flow en caso de cobranza normal Estructura temporal de la caída en default (Función de supervivencia) Exposición ante el default Pérdida dado el default (Ej: 1- % de recupero) Costo del dinero y otros costos asociados Otros importes de cash (Ej. Pre-payments) Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 20

22 MODELOS DE DECISION EN BASE A LA RENTABILIDAD ESPERADA ESTRUCTURA BASICA En términos generales, el VAN esperado surge como el cash-flow en caso de cobro normal, ponderado por su respectiva probabilidad, más el cash-flow en caso de default, ponderado por P(d) E(VAN)= VAN {(1-P(d)) * CFND + P(d) * CFD} Dónde P(d) surge del modelo de scoring Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 21

23 MODELOS DE DECISION EN BASE A LA RENTABILIDAD ESPERADA Específicamente, el VAN esperado de cada operación viene dado por: Probabilidad de default calculada por el modelo de scoring T E(VAN) = van{[ 1 P(d)]*CFND + P(d)* P(s > t)*[cfhd + t = 0 t r*ed t ]} Cash Flow sin default CFND: Cash-flow no default Cash Flow en caso de default P(s>t): Probabilidad de supervivencia sin default hasta t CFHD t : Monto reembolsado hasta t r: Tasa de recupero (neta) ED t : Saldo pendiente en t Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 22

24 MODELOS DE DECISION EN BASE A LA RENTABILIDAD ESPERADA APLICACIÓN DEL MODELO Del VAN esperado, surgirá la TIR esperada para cada operación. Asumiendo que se decida una TIR* como piso de rentabilidad para las operaciones, se tendrá el siguiente esquema de valuación de créditos: TIR >=TIR* SI Aprobar préstamo / Reestructurar préstamo en cartera NO Alternativas: Aplicar sobretasa tal que TIR>=TIR* Cambiar condiciones de LTV, plazo, etc. tal que baje P(d) (Mejorar el scoring) Aplicar algún cash para aumentar la TIR Denegar operación Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 23

25 MODELOS DE DECISION EN BASE A LA RENTABILIDAD ESPERADA Detalle de la operación: Capital inicial $1 Plazo 1 año APLICACIÓN DEL MODELO EJEMPLO CREDITO HIPOTECARIO: Pagos 1 vencido LTV 100% Costo del dinero 3% Tasa activa 5% Gastos de originación 0% Comisión de originación 0% Gastos de ejecución hip. 33% P(d) Scoring- 2% TIR* 1,3% Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 24

26 MODELOS DE DECISION EN BASE A LA RENTABILIDAD ESPERADA APLICACIÓN DEL MODELO RESULTADO HIPOTETICO: Escenario Concepto Período Sin default Capital inicial -1,00 P(nd)= 98% Pagos 1,05 (I) Costo del dinero (s/cap. pendiente) -0,03 Cash Flow (Sin default) -1,00 1,02 0,00 Con default Capital inicial -1,00 P(d)= 2% Pagos 0,00 (Scoring) Costo del dinero (s/cap. pendiente) -0,03-0,03 (II) Gastos ejecución hipotecaria -0,33 R: Mín { Deuda + Gs; V. Venal } 1,00 Cash Flow (Con default) -1,00-0,3587 0, * (I) * (II) E(CF) Cash Flow Esperado -1,00 0,9924 0,0194 TIR 1,16% < 1,30% ==> DENEGAR VAN -0,0014 < 0 ==> DENEGAR Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 25

27 MODELOS DE DECISION EN BASE A LA RENTABILIDAD ESPERADA APLICACIÓN DEL MODELO El resultado muestra que la TIR esperada (1.16%) de esta operación hipotética resultaría menor a la que el Banco se había propuesto como piso (1.30%) Sin una alteración de algunos parámetros, la operación no resulta viable dada la política crediticia predeterminada. Para lograr la viabilidad de la operación se requerirá aplicar una o más de las siguientes alternativas: Con una tasa activa del 5.15% la TIR de la operación resulta 1.3%, por lo que una sobretasa del 0.15% permite alcanzar el umbral de rentabilidad mínimo predeterminado. Ofrecer combinaciones alternativas de plazo y LTV tal que bajen el scoring P(d), y por ende aumenten el VAN y la TIR. Con un scoring de 1.65% (en vez de 2%) la TIR esperada aumenta hasta 1.3% Incorporar un pago cash adicional: Con un cash del 0.14% del capital la TIR aumenta hasta el 1.3% buscado. Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 26

28 SIMULACION DE POLÍTICAS CREDITICIAS ALTERNATIVAS: Scoring tradicional vs. Pricing Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 27

29 POBLACION OBJETIVO deudores potenciales, con la siguiente distribución de probabilidades de incumplimiento: Población según riesgo (Prob) Observations Del Credit Scoring tradicional al pricing Probabilidad de default Mg. David A. Mermelstein 28

30 Tasa de interés según riesgo: Cada individuo estará dispuesto a pagar una tasa acorde a su perfil de riesgo. Existe información asimétrica porque cada deudor conoce su perfil de riesgo, pero no así el prestamista. La TIR de cada operación surge de la siguiente igualdad: V 0 = E( VT (1 + i * ) ) = CFD * Pd + CFND * (1 * (1 + i ) Pd ) Donde: V 0 : Valor presente del préstamo E(V T ): Valor esperado del cash flow en el momento T (fin del repago) CFD: Cash flow con default CFND: Cash flow sin default i*: TIR de la operación Pd: Probabilidad de default (modelo de scoring) Mg. David A. Mermelstein 29

31 Tasa de interés según riesgo: Desarrollando el numerador de la expresión anterior, asumiendo que el recupero en caso de default es nulo (CFD=0): V 0 = E( VT (1 + i * ) ) = V 0 * (1 + r) * (1 * (1 + i ) Pd ) Siendo r la tasa de interés efectiva a cobrar, tal que se garantice la TIR deseada TIR*, o sea, es el precio del préstamo según riesgo. Despejando r, se obtiene: * 1 + i = 1 Pd r (1) 1 Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 30

32 Pricing Cada deudor potencial estará dispuesto a pagar un precio según su riesgo: Tasa de interés según perfil de riesgo para garantizar una TIR esperada del 5% Tasa de interés (Precio) 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% 0% 20% 40% 60% 80% Probabilidad de default Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 31

33 Políticas crediticias alternativas: Scoring tradicional vs. Pricing Política 1: SCORING TRADICIONAL Se fija un punto de corte (cut-off) del 25% Se establece una tasa de interés fija del 28,15%, que representa a la tasa promedio de los individuos en el mercado que están por debajo del cut-off anterior. Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 32

34 Política 1: Market share 7.6% del mercado (se pierden 6.5% por efecto de selección adversa ): Probabilidad de default Mg. David A. Mermelstein 33

35 Política 1: Market share 7.6% del mercado (se pierden 6.5% por efecto de selección adversa ): Se pierden los mejores perfiles de riesgo por la imposición de la tasa fija en el 28.15% Efecto "selección adversa" Demanda (0=NO; 1=SI) 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% Tasa de interés cargada Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 34

36 Políticas crediticias alternativas: Scoring tradicional vs. Pricing Política 2: PRICING AJUSTADO POR RIESGO No hay punto de corte, sino que se exige una TIR esperada del 5% para la aprobación de la operación. La tasa de interés a aplicar surge en función de la expresión (1), pero se establece un techa (cap) del 28,15%. Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 35

37 Política 2: Market share 6.5% del mercado. Si el cap se fijara en el 30% en vez de en el 28.15%, la share sería de igual magnitud que el alcanzado con la política 1. No se pierden casos por selección adversa, sino que se atraen los mejores perfiles, aquellos que la política 1 expulsa: Probabilidad de default Mg. David A. Mermelstein 36

38 Políticas crediticias alternativas: Scoring tradicional vs. Pricing RESULTADOS COMPARATIVOS: POLITICA CREDITICIA Market share efectivo (después de "selección adversa") Probabilidad de default promedio TIR esperada Scoring tradicional. Cut-off: 25%. Tasa fija: 28.15% 7.60% 21.70% 0.30% Pricing. Cap 28.15% 6.50% 13.20% 5% Pricing. Cap 30% 7.70% 14% 5% Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 37

39 Políticas crediticias alternativas: Scoring tradicional vs. Pricing RESULTADOS COMPARATIVOS: Rentabilidad esperada según riesgo TIR esperada 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% Cut-off 0% 10% 20% 30% Probabilidad de default Política 1: Scoring tradicional Política 2: Pricing por riesgo Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 38

40 REFLEXIONES FINALES VENTAJAS DEL PRICING AJUSTADO POR RIESGO FRENTE AL SCORING TRADICIONAL Apunta de modo directo e integral a optimizar la relación rentabilidad/riesgo (El modelo de scoring tradicional sólo lo hace de modo indirecto y parcial, buscando limitar la tasa de NPLs). Otorga mayor flexibilidad admitiendo más de una alternativa para lograr la viabilidad de una operación. Permite ganar más mercado, con deudores de mejor calidad crediticia. Reduce selección adversa mediante el pricing. Está en línea con las mejores prácticas del estado del arte en la administración de riesgos. Todavía queda un camino a recorrer para utilizar este paradigma, pero la recompensa promete ser alta. La competencia exige innovación. Del Credit Scoring tradicional al pricing Mg. David A. Mermelstein 39

CREDIT SCORING: DEL USO TRADICIONAL, AL PRICING AJUSTADO POR RIESGO

CREDIT SCORING: DEL USO TRADICIONAL, AL PRICING AJUSTADO POR RIESGO CREDIT SCORING: DEL USO TRADICIONAL, AL PRICING AJUSTADO POR RIESGO INTRODUCCIÓN David A. Mermelstein Los modelos de Credit Scoring son parte de una metodología para el manejo del riesgo de crédito ya

Más detalles

EL IMPACTO DE BASILEA III EN EL NEGOCIO FINANCIERO

EL IMPACTO DE BASILEA III EN EL NEGOCIO FINANCIERO EL IMPACTO DE BASILEA III EN EL NEGOCIO FINANCIERO Herramientas idóneas para el control de riesgos y la evolución de la calidad de las carteras Gustavo Chuliver Gerente AIS Argentina gustavo.chuliver@ais-int.net

Más detalles

XIII Congreso Latinoamericano de Auditoria Interna y Evaluación n de Riesgos

XIII Congreso Latinoamericano de Auditoria Interna y Evaluación n de Riesgos XIII Congreso Latinoamericano de Auditoria Interna y Evaluación n de Riesgos mayo de de 2009 BASILEA II GESTIÓN DEL EXPOSITOR: Kay Dunlop 1 AGENDA MARCO CONCEPTUAL SISTEMA DE GESTIÓN N DEL RIESGO DE CRÉDITO

Más detalles

Retos de la Proliferación de Modelos. 2 de Octubre 2012

Retos de la Proliferación de Modelos. 2 de Octubre 2012 Retos de la Proliferación de Modelos 2 de Octubre 2012 ÍNDICE Introducción Tipos de modelos Problemática de gestión Conclusiones Introducción 3 Aunque hay créditos desde hace 5000 años, los modelos sólo

Más detalles

BANCO DE MEXICO. Definiciones básicas de Riesgos

BANCO DE MEXICO. Definiciones básicas de Riesgos BANCO DE MEXICO Definiciones básicas de Riesgos Noviembre 2005 1 ÍNDICE DE RIESGO: 1.1. Medidas de riesgo 1.1.1. Valor en Riesgo (VaR) 1.1.2. Análisis de Estrés 1.2. Riesgo de Mercado 1.2.1. Medidas de

Más detalles

REVISIÓN DE CARTERAS HIPOTECARIAS Aspectos prácticos y problemática específica de los parámetros de riesgo

REVISIÓN DE CARTERAS HIPOTECARIAS Aspectos prácticos y problemática específica de los parámetros de riesgo REVISIÓN DE CARTERAS HIPOTECARIAS Aspectos prácticos y problemática específica de los parámetros de riesgo Dirección General de Supervisión Grupo de Tesorería y Modelos de Gestión de Riesgos Gregorio Moral

Más detalles

Gestión Financiera. 7 > Préstamos

Gestión Financiera. 7 > Préstamos . 7 > Préstamos Juan Carlos Mira Navarro Juan Carlos Mira Navarro 1 / 64. 7 > Préstamos 1 2 Préstamo americano Préstamo americano con fondo de amortización «sinking fund» 3 Anualidad Capital pendiente

Más detalles

CARTERAS DE EMPRESAS. SISTEMAS DE RATING. CONSTRUCCION Y EVALUACION

CARTERAS DE EMPRESAS. SISTEMAS DE RATING. CONSTRUCCION Y EVALUACION CARTERAS DE EMPRESAS. SISTEMAS DE RATING. CONSTRUCCION Y EVALUACION Dirección General de Supervisión Grupo de Tesorería y Modelos de Gestión de Riesgos Luis González Mosquera Antonio Marcelo Antuña Raúl

Más detalles

Metodología de Clasificación. Títulos de Deuda de Securitización Respaldados con Tarjetas de Crédito

Metodología de Clasificación. Títulos de Deuda de Securitización Respaldados con Tarjetas de Crédito Metodología de Clasificación Títulos de Deuda de Securitización Respaldados con Tarjetas de Crédito Originación de los Créditos y Administración Revisión del Originador o Vendedor/Administrador El proceso

Más detalles

La Gaceta CERTIFICACIÓN

La Gaceta CERTIFICACIÓN CONSIDERANDO (4): Que las facilidades crediticias en moneda extranjera están siendo financiadas, en parte, por fuentes de financiamiento externo, razón por la cual es necesario que de manera prudencial

Más detalles

Administración de Empresas. 13 El coste de capital 13.1

Administración de Empresas. 13 El coste de capital 13.1 Administración de Empresas. 13 El coste de capital 13.1 TEMA 13: EL COSTE DE CAPITAL ESQUEMA DEL TEMA: 13. 1. El coste de capital en general. 13.2. El coste de préstamos y empréstitos. 13.3. El efecto

Más detalles

IXE AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V. SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MULTIPLE ENTIDAD REGULADA, GRUPO FINANCIERO BANORTE

IXE AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V. SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MULTIPLE ENTIDAD REGULADA, GRUPO FINANCIERO BANORTE IXE AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V. SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MULTIPLE ENTIDAD REGULADA, GRUPO FINANCIERO BANORTE CIFRAS AL 30 DE JUNIO DE 2012 (Expresadas en millones de pesos) Información mínima a revelar

Más detalles

GESTIÓN DE RIESGO CREDITICIO

GESTIÓN DE RIESGO CREDITICIO RETORNO A LAS FUENTES CON UNA VISIÓN SISTÉMICA Gabriel Mayor Socio Director/ Consultor gabrielmayor@fibertel.com.ar Universidad del CEMA, 5 / 12 / 2002 OBJETIVOS DE LA PRESENTACIÓN COMPARTIR EXPERIENCIA

Más detalles

Estimaciones contables críticas y juicios en la aplicación de políticas contables

Estimaciones contables críticas y juicios en la aplicación de políticas contables EJEMPLOS DE REVELACIONES BAJO NIIF 12 Estimaciones contables críticas y juicios en la aplicación de políticas contables Determinación del control sobre entidades participadas (NIIF 12.7-9) Los indicadores

Más detalles

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO DE 2015. (Cifras en millones de pesos, excepto cuando se indica)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO DE 2015. (Cifras en millones de pesos, excepto cuando se indica) CASA DE BOLSA BASE, S.A. DE C.V., GRUPO FINANCIERO BASE NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO DE 2015 (Cifras en millones de pesos, excepto cuando se indica) 1. ACTIVIDADES PRINCIPALES Casa de

Más detalles

Metodología de Calificación para Bancos

Metodología de Calificación para Bancos Metodología de Calificación para Bancos México Mayo 2009 Este manual es propiedad exclusiva de HR Ratings de México S.A. de C.V. y el contenido del mismo es confidencial Página 1 de 36 Índice Introducción...

Más detalles

1. ACTIVIDADES PRINCIPALES

1. ACTIVIDADES PRINCIPALES CASA DE BOLSA BASE, S.A. DE C.V., GRUPO FINANCIERO BASE NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DE 2015 (Cifras en millones de pesos, excepto cuando se indica) 1. ACTIVIDADES PRINCIPALES Casa de

Más detalles

1. SOLVENCIA. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPUBLICA DOMINICANA

1. SOLVENCIA. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPUBLICA DOMINICANA 1. SOLVENCIA. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPUBLICA DOMINICANA GUIA DESCRIPTIVA DE INDICADORES FINANCIEROS El presente manual es una guía breve para ser utilizado en la interpretación de los indicadores

Más detalles

CARTERAS DE EMPRESAS: Problemática específica para la estimación de los parámetros de riesgo

CARTERAS DE EMPRESAS: Problemática específica para la estimación de los parámetros de riesgo CARTERAS DE EMPRESAS: Problemática específica para la estimación de los parámetros de riesgo Dirección General de Supervisión Grupo de Tesorería y Modelos de Gestión de Riesgos Luis González Mosquera María

Más detalles

PRESENTACIÓN RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2012 BANCO DE VALENCIA

PRESENTACIÓN RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2012 BANCO DE VALENCIA PRESENTACIÓN RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2012 BANCO DE VALENCIA SUMARIO 1. Proceso de reestructuración con intervención del FROB 2. Venta a CaixaBank de la participación del FROB en la Entidad 3. Transferencia

Más detalles

IFRS Project Insights Instrumentos financieros: deterioro

IFRS Project Insights Instrumentos financieros: deterioro IFRS Project Insights Instrumentos financieros: deterioro 16 Junio 2011 El proyecto de IASB sobre el instrumento financiero reemplazará al IAS 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y medición. El

Más detalles

ificultades Garantías Hipotecarias en el Perú para la recuperación de

ificultades Garantías Hipotecarias en el Perú para la recuperación de estudio ificultades para la recuperación de Garantías Hipotecarias en el Perú DGonzalo Chávez* y Jorge Lladó** En el Perú, el proceso de recuperación de las garantías hipotecarias es largo y engorroso.

Más detalles

Programa de Gestión de Deuda - SIGADE Lineamientos sobre Pasivos Contingentes: el caso de un país Federal, emergente. Caracas, Octubre 2007

Programa de Gestión de Deuda - SIGADE Lineamientos sobre Pasivos Contingentes: el caso de un país Federal, emergente. Caracas, Octubre 2007 Programa de Gestión de Deuda - SIGADE Lineamientos sobre Pasivos Contingentes: el caso de un país Federal, emergente Caracas, Octubre 2007 Contenido de la Presentación Pasivos Contingentes Mejores Practicas

Más detalles

TÍTULOS HIPOTECARIOS TIPS U-1 UVR Calificación Inicial

TÍTULOS HIPOTECARIOS TIPS U-1 UVR Calificación Inicial Contactos Mariana Zuluaga Murillo mariana.zuluaga@standardandpoors.com Luisa Fernanda Higuera Joseph luisa.higuera@ standardandpoors.com Comité Técnico: 25 de septiembre de 2015 Acta No: 820 TÍTULOS HIPOTECARIOS

Más detalles

NUEVOS REQUERIMIENTOS DE INFORMACIÓN SOBRE EL MERCADO HIPOTECARIO: UN ANÁLISIS DEL LOAN TO VALUE. Carlos Trucharte Artigas (*)

NUEVOS REQUERIMIENTOS DE INFORMACIÓN SOBRE EL MERCADO HIPOTECARIO: UN ANÁLISIS DEL LOAN TO VALUE. Carlos Trucharte Artigas (*) NUEVOS REQUERIMIENTOS DE INFORMACIÓN SOBRE EL MERCADO HIPOTECARIO: UN ANÁLISIS DEL LOAN TO VALUE Carlos Trucharte Artigas (*) (*) Carlos Trucharte pertenece a la Dirección General de Regulación del Banco

Más detalles

Asimismo el esquema se complementa con políticas y procedimientos específicos para cada uno de estos riesgos (Financiero, crediticio, operacional).

Asimismo el esquema se complementa con políticas y procedimientos específicos para cada uno de estos riesgos (Financiero, crediticio, operacional). POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS En el marco de la política de Gobierno Societario, el Directorio de Banco Macro S.A. aprobó la conformación del Comité de Gestión de Riesgos, entre cuyas responsabilidades

Más detalles

Javier Rubio Merinero

Javier Rubio Merinero TODO SOBRE LAS NOVEDADES EN LAS EJECUCIONES HIPOTECARIAS Autor: Unión de Consumidores de Extremadura Edición: Unión de Consumidores de Extremadura Mayo, 2013 Realizado con el patrocinio de la Consejería

Más detalles

Estudio de Pérdidas Esperadas e Inesperadas para el Sistema Bancario Chileno

Estudio de Pérdidas Esperadas e Inesperadas para el Sistema Bancario Chileno Estudio de Pérdidas Esperadas e Inesperadas para el Sistema Bancario Chileno Presentación realizada al Comité de Gerentes de Crédito de la Asociación de Bancos. Sra. Myriam Uribe, Jefe de URC Sr. Osvaldo

Más detalles

DIRECCIÓN FINANCIERA Y CONTROL DE GESTIÓN

DIRECCIÓN FINANCIERA Y CONTROL DE GESTIÓN UNIDAD 1: APARTADO 5: Gestión del circulante DIAPOSITIVA Nº: 11 Contenido teórico PDF Nº 1: Un caso práctico de mejora de la rentabilidad a través de la Tesorería Cero Negativa UN CASO PRÁCTICO DE MEJORA

Más detalles

IXE AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V. SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MULTIPLE ENTIDAD REGULADA, GRUPO FINANCIERO BANORTE

IXE AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V. SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MULTIPLE ENTIDAD REGULADA, GRUPO FINANCIERO BANORTE IXE AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V. SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MULTIPLE ENTIDAD REGULADA, GRUPO FINANCIERO BANORTE CIFRAS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 (Expresadas en millones de pesos) Información mínima a

Más detalles

NORMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO. Segunda parte

NORMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO. Segunda parte NORMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO Segunda parte ADMINISTRACIÓN DE RIESGO DE CREDITO Es la posibilidad de pérdida debido al incumplimiento del prestatario o la contraparte en operaciones directas,

Más detalles

Leasing Operations de México, S. de R.L. de C.V.

Leasing Operations de México, S. de R.L. de C.V. HR Ratings revisó a la baja la calificación de LP de HR BBB+ a HR BBB para Leasing Operations de México México, D.F., (19 de abril del 2012) HR Ratings revisó a la baja la calificación crediticia de largo

Más detalles

HR Ratings ratificó la calificación de largo plazo de HR AA a GBM Casa de Bolsa, cambiando la perspectiva de Positiva a Estable

HR Ratings ratificó la calificación de largo plazo de HR AA a GBM Casa de Bolsa, cambiando la perspectiva de Positiva a Estable HR Ratings ratificó la calificación de largo plazo de a GBM Casa de Bolsa, cambiando la perspectiva de Positiva a Estable México, D.F., (20 de marzo de 2012) HR Ratings ratificó la calificación crediticia

Más detalles

DEUTSCHE LEASING IBERICA, E.F.C., S.A.U. (Sociedad Unipersonal) Código de entidad: 8826. Informe Anual de Información con Relevancia Prudencial

DEUTSCHE LEASING IBERICA, E.F.C., S.A.U. (Sociedad Unipersonal) Código de entidad: 8826. Informe Anual de Información con Relevancia Prudencial DEUTSCHE LEASING IBERICA, E.F.C., S.A.U. (Sociedad Unipersonal) Código de entidad: 8826 Informe Anual de Información con Relevancia Prudencial 31 de diciembre de 2012 1- DEUTSCHE LEASING IBERICA E.F.C.,S.A.U.

Más detalles

Comisión Nacional de Bancos y Seguros Tegucigalpa, M.D.C., Honduras, C.A.

Comisión Nacional de Bancos y Seguros Tegucigalpa, M.D.C., Honduras, C.A. PROYECTO DE NORMAS PARA LA GESTIÓN DEL RIESGO CAMBIARIO CREDITICIO A SER OBSERVADAS POR LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO EN EL OTORGAMIENTO DE FACILIDADES EN MONEDA EXTRANJERA CAPITULO I DISPOSICIONES

Más detalles

Basilea II: Últimos Avances. Michel Canta Superintendencia de Banca y Seguros

Basilea II: Últimos Avances. Michel Canta Superintendencia de Banca y Seguros Basilea II: Últimos Avances Michel Canta Superintendencia de Banca y Seguros Conceptos Básicos Se considera que un deudor específico incurre en el evento de pérdida cuando se dan uno o ambos de los siguientes

Más detalles

Herramientas Financieras

Herramientas Financieras Herramientas Financieras 5 Javier Bolzico jbolzico@fitproper.com Honduras, Mayo de 2007 Herramientas Financieras Están compuestas por 3 reglamentos: I Herramientas Financieras II Reglamento Crediticio

Más detalles

BONOS: el instrumento de endeudamiento, por excelencia, del sector público

BONOS: el instrumento de endeudamiento, por excelencia, del sector público BONOS: el instrumento de endeudamiento, por excelencia, del sector público Qué es un bono? Qué elementos tiene? Un bono es un instrumento financiero de renta fija y constituye una de las formas de endeudamiento

Más detalles

Gestión de Riesgos- Reporte de Transparencia - 2012

Gestión de Riesgos- Reporte de Transparencia - 2012 Gestión de Riesgos Reporte de Transparencia REPORTE DE TRANSPARENCIA El 23 de mayo de 2011, el Banco Central de la República Argentina (BCRA.) emitió la Comunicación A N 5203, en la cual estableció los

Más detalles

blico-privado sobre la implementación de Basilea II

blico-privado sobre la implementación de Basilea II Dialogo públicop blico-privado sobre la implementación de Basilea II Jakke Valakivi Asesor Alta Dirección Superintendencia de Banca y Seguros - Perú Agosto 2004 Agenda Algunas Características del Sistema

Más detalles

NIIF 9 Instrumentos Financieros

NIIF 9 Instrumentos Financieros NIIF 9 Instrumentos Financieros IFRS Foundation 1 NIIF 9 INSTRUMENTOS FINANCIEROS JULIO 2014 Norma Internacional de Información Financiera 9 Instrumentos Financieros Capítulo 1 Objetivo 1.1 El objetivo

Más detalles

Los Bureau de Crédito y los Modelos de Scoring una herramienta eficiente para el crecimiento de las Microfinanzas.

Los Bureau de Crédito y los Modelos de Scoring una herramienta eficiente para el crecimiento de las Microfinanzas. Los Bureau de Crédito y los Modelos de Scoring una herramienta eficiente para el crecimiento de las Microfinanzas. Banco Mundial Washington Septiembre 2007. Patrick Tissot BCSC (Colombia). Las personas

Más detalles

Evento Relevante de Calificadoras

Evento Relevante de Calificadoras BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., INFORMA: CLAVE DE COTIZACIÓN RAZÓN SOCIAL LUGAR BCOBX+ Banco Ve por Más, S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Ve por Más México, D.F. ASUNTO HR

Más detalles

Factoring y BIS II* 21 de septiembre 2007

Factoring y BIS II* 21 de septiembre 2007 Factoring y BIS II* 21 de septiembre 2007 *connectedthinking 1. Introducción 2. Implicaciones de BIS II* 3. Conclusión Contenido* *connectedthinking 1. Introducción 2. Implicaciones de BIS II* 3. Conclusión

Más detalles

ARMONIZACION IFRS Normas sobre créditos y la NIC 39

ARMONIZACION IFRS Normas sobre créditos y la NIC 39 ARMONIZACION IFRS Normas sobre créditos y la NIC 39 Norela Jiménez Líder FSI Perú Mauricio Cuevas Senior Manager Audit.Tax. Consulting. Financial Advisory. page 1 Objetivos Describir el impacto que tiene

Más detalles

COLOCACIÓN DE TÍTULOS VALORES DE DEUDA Y OBTENCIÓN DE LÍNEAS DE CRÉDITO DEL EXTERIOR

COLOCACIÓN DE TÍTULOS VALORES DE DEUDA Y OBTENCIÓN DE LÍNEAS DE CRÉDITO DEL EXTERIOR DEUDA Y OBTENCIÓN DE LÍNEAS DE CRÉDITO DEL EXTERIOR -Última comunicación incorporada: A 5 - Texto ordenado al /0 /201 TEXTO ORDENADO DE LAS NORMAS SOBRE DEUDA Y OBTENCIÓN DE LÍNEAS DE CRÉDITO DEL EXTERIOR

Más detalles

Administración de Riesgos en Amex Bank México.

Administración de Riesgos en Amex Bank México. Administración de Riesgos en Amex Bank México. American Express Bank (México), S.A., Institución de Banca Múltiple (Amex Bank) se considera así misma como una institución con perfil de riesgo conservador,

Más detalles

Graduandos: Nathaly Sofía Cedeño Quiroz Evelyn Verónica Vargas Duchitanga

Graduandos: Nathaly Sofía Cedeño Quiroz Evelyn Verónica Vargas Duchitanga AUDITORÍA DEL RUBRO CARTERA DE VIVIENDA DE UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA UBICADA EN LA CIUDAD DE GUAYAQUIL POR EL PERÍODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008. Graduandos: Nathaly Sofía Cedeño Quiroz Evelyn

Más detalles

QUE IMPLICA FINANCIAR CON CAPITAL? Dra Alicia Caballero Noviembre 2013

QUE IMPLICA FINANCIAR CON CAPITAL? Dra Alicia Caballero Noviembre 2013 QUE IMPLICA FINANCIAR CON CAPITAL? Dra Alicia Caballero Noviembre 2013 INDICE 1. Fuentes de Financiamiento 2. Tipos de inversores 3. Qué implica tener un socio? 4. Pasos para una inversión 5. Plan de Negocios

Más detalles

Microcrédito y Crédito Rural

Microcrédito y Crédito Rural Asociación para la Diversificación y Desarrollo Agrícola Comunal Tel. 00505-7725245, 772-7108 Matagalpa, Nicaragua Correo credito@addac.org.ni www.addac.org.ni Hotel Bermúdez 2 c al Este 1.5 c. al Norte.

Más detalles

Implantación de la NIIF 9 Instrumentos financieros

Implantación de la NIIF 9 Instrumentos financieros Implantación de la NIIF 9 Carlos Barroso Director del Departamento de Práctica Profesional de KPMG La regulación contable de los instrumentos financieros será una de las que sufrirá un cambio importante

Más detalles

Grupo Banco Sabadell

Grupo Banco Sabadell Grupo Banco Sabadell Boletín de información financiera Primer trimestre de 2003 Resultados del primer trimestre El Grupo Banco Sabadell obtiene un beneficio neto atribuido de 68,78 millones de euros, un

Más detalles

GALICIA INICIATIVAS EMPRENDEDORAS, FONDO DE CAPITAL RIESGO DE RÉGIMEN SIMPLIFICADO

GALICIA INICIATIVAS EMPRENDEDORAS, FONDO DE CAPITAL RIESGO DE RÉGIMEN SIMPLIFICADO BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 (NOTAS 1 A 4) ACTIVO Nota 31.12.2014 PASIVO Y PATRIMONIO NETO Nota 31.12.2014 ACTIVO CORRIENTE 1.920.857,91 PASIVO CORRIENTE 9.999,99 Efectivo y otros activos líquidos

Más detalles

Valuación de empresas en mercados emergentes

Valuación de empresas en mercados emergentes Valuación de empresas en mercados emergentes Dr. Guillermo López Dumrauf Universidad del Cema Septiembre de 2001 dumrauf@mbox.servicenet.com.ar Desafíos en el uso del DCF Incertidumbre macroeconómica Mercados

Más detalles

Préstamos hipotecarios. Recomendaciones antes de contratar una hipoteca

Préstamos hipotecarios. Recomendaciones antes de contratar una hipoteca Préstamos hipotecarios Recomendaciones antes de contratar una hipoteca H Qué es un préstamo hipotecario? Para la compra de su vivienda podrá solicitar un préstamo hipotecario, a través del cual, una entidad

Más detalles

Administración Integral de Riesgos Política general, metodología e información cuantitativa

Administración Integral de Riesgos Política general, metodología e información cuantitativa Administración Integral de Riesgos Política general, metodología e información cuantitativa HSBC Global Asset Management (México), Grupo Financiero HSBC Enero de 2013 PUBLIC Contenido 1. Política general

Más detalles

La importancia de la gestión integral diaria del riesgo de crédito. Lariza Galindo Hernández

La importancia de la gestión integral diaria del riesgo de crédito. Lariza Galindo Hernández La importancia de la gestión integral diaria del riesgo de crédito Lariza Galindo Hernández Introducción Acuerdo de Basilea Basilea II Basilea 2.5 Basilea III Publicado en 1988 Publicado en 2004 Publicado

Más detalles

FOLLETO SIMPLIFICADO VECTPZO

FOLLETO SIMPLIFICADO VECTPZO FOLLETO SIMPLIFICADO VECTPZO A. DATOS GENERALES VECTOR FONDO MDC, S.A. DE C.V. Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda FOLLETO SIMPLIFICADO Denominación social y Clave de pizarra: VECTOR FONDO MDC,

Más detalles

CRÉDITO EN LAS MICRO FINANZAS

CRÉDITO EN LAS MICRO FINANZAS EL RIESGO DE CRÉDITO EN LAS MICRO FINANZAS Ing. Gustavo Vásconez E. Director Proyecto DGRV-Bansefi Asunción-Paraguay Mayo 2010 Arriesguen más de lo que otros piensan es seguro. Sean más cuidadosos que

Más detalles

Comisión 9{acwnaCde bancosy Seguros

Comisión 9{acwnaCde bancosy Seguros Comisión 9{acwnaCde bancosy Seguros TefjucifjaCpa, 9Á/D.C. honduras 11 de septiembre de 2015 INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO Toda la República Señores: CIRCULAR CNBS No.043/2015 La infrascrita Secretaria

Más detalles

3T09. Casa de Bolsa Monex S.A. Monex Grupo Financiero. Reporte sobre la situación financiera. Contenido:

3T09. Casa de Bolsa Monex S.A. Monex Grupo Financiero. Reporte sobre la situación financiera. Contenido: Casa de Bolsa Monex S.A. Monex Grupo Financiero Reporte sobre la situación financiera Contenido: I.- Naturaleza y monto de conceptos de Balance General y Estados de Resultados 2 II. Indicadores Financieros

Más detalles

U.T.A. FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA UNIDAD IX LOS ESTADOS FINANCIEROS. Una vez estudiado este capítulo el estudiante estará en capacidad de:

U.T.A. FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA UNIDAD IX LOS ESTADOS FINANCIEROS. Una vez estudiado este capítulo el estudiante estará en capacidad de: UNIDAD IX LOS ESTADOS FINANCIEROS PROPÓSITOS DE APRENDIZAJE: Una vez estudiado este capítulo el estudiante estará en capacidad de: Nombrar los estados que las IFI s están obligadas a remitir a la Superintendencia

Más detalles

ANÁLISIS ECONÓMICO Evaluación de Proyectos

ANÁLISIS ECONÓMICO Evaluación de Proyectos Página0 ANÁLISIS ECONÓMICO Evaluación de Proyectos Página1 Índice Introducción 02 Valor actual neto 03 Flujo neto de Caja 04 Plazo de Recuperación, Plazo de Reembolso, o Pay-Back estático 04 Tasa de Rendimiento

Más detalles

EMPRESA ELECTRICA DE IQUIQUE S.A. ANALISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

EMPRESA ELECTRICA DE IQUIQUE S.A. ANALISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Introducción. EMPRESA ELECTRICA DE IQUIQUE S.A. ANALISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Para la comprensión de este análisis razonado correspondiente al período terminado

Más detalles

Ejemplos Ilustrativos

Ejemplos Ilustrativos Ejemplos Ilustrativos Estos ejemplos no forman parte de esta NIIF [borrador], solo la acompañan. Los mismos, ilustran aspectos de la NIIF [borrador] pero no tienen como finalidad proveer orientación interpretativa.

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CUENTA SUB-CUENTA SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA BALANCE GENERAL DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO CIERRE PERIODO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR 10000000 A C T I V O 29,401,937,360 23,907,360,594 10010000 DISPONIBILIDADES

Más detalles

Castigar y después qué? Venta de cartera vencida en Perú

Castigar y después qué? Venta de cartera vencida en Perú Castigar y después qué? Venta de cartera vencida en Perú Objetivo 1. Repasar la relevancia de la cartera vencida en el ciclo de crédito de consumo 2. Introducir el concepto de sofisticación en la recuperación

Más detalles

ANTIGÜEDAD. Se refiere al grado de concentración porcentual o absoluta entre los distintos rangos de días.

ANTIGÜEDAD. Se refiere al grado de concentración porcentual o absoluta entre los distintos rangos de días. UNIDAD 3 ADMINISTRACION DE CARTERA 1.Conceptos básicos ADMINISTRACIÓN DE CARTERA: Es el proceso sistemático de evaluación, seguimiento y control de las cuentas por cobrar con el fin de lograr que los pagos

Más detalles

DataCrédito está con usted en los momentos de verdad

DataCrédito está con usted en los momentos de verdad DataCrédito está con usted en los momentos de verdad 2 Su progreso es nuestra visión Introducción 3 DataCrédito en un momento Innovación, tecnología, conocimiento y servicio. En DataCrédito trabajamos

Más detalles

NORMAS SOBRE GRADUACIÓN DEL CRÉDITO. -Índice-

NORMAS SOBRE GRADUACIÓN DEL CRÉDITO. -Índice- NORMAS SOBRE GRADUACIÓN DEL CRÉDITO Sección 1. Imputación de las financiaciones. 1.1. Criterios aplicables. Sección 2. Financiaciones comprendidas. -Índice- 2.1. Conceptos incluidos. 2.2. Exclusiones para

Más detalles

POLÍTICA DE INVERSIONES Y FINANCIACIÓN

POLÍTICA DE INVERSIONES Y FINANCIACIÓN POLÍTICA DE INVERSIONES Y FINANCIACIÓN El Consejo de Administración de Gamesa Corporación Tecnológica, S.A. (la Compañía ), de conformidad con lo previsto en los artículos 19 de los Estatutos Sociales

Más detalles

Administración Integral de Riesgos

Administración Integral de Riesgos Administración Integral de Riesgos COMPASS Investments de México COMPASS INVESTMENTS opera como un Asesor de Inversión Independiente en México desde 1996. A partir del 2004 se convierte en Sociedad Operadora

Más detalles

SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS INDICADORES DE EFICIENCIA EN EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1 RESUMEN EJECUTIVO

SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS INDICADORES DE EFICIENCIA EN EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1 RESUMEN EJECUTIVO INDICADORES DE EFICIENCIA EN EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1 Periodo: Diciembre 2010 Diciembre 2011 Elaborado por: Oscar Armendáriz Naranjo Revisado por: Edmundo Ocaña Mazón Aprobado por: Xavier Villavicencio

Más detalles

HISTORIA. El Comienzo 2000-2001. Nuevo Sistema de Originación NBSM. Estrategia de X-Sell. Nuevas Sucursales a la calle. Nuevos Canales indirectos

HISTORIA. El Comienzo 2000-2001. Nuevo Sistema de Originación NBSM. Estrategia de X-Sell. Nuevas Sucursales a la calle. Nuevos Canales indirectos HISTORIA El Comienzo 1999 Inicia sus actividades con el nombre de GE Money, una Companía de General Electric 20002001 Tarjetas Cerradas Primeros Acuerdos 2005 Nuevas Sucursales a la calle Nuevos Canales

Más detalles

CREDIT SCORING: Enfoque y ventajas para las instituciones. financieras. Parte I

CREDIT SCORING: Enfoque y ventajas para las instituciones. financieras. Parte I [.estrategiafinanciera.es ] CREDIT SCORING: Enfoque y ventajas para las instituciones financieras. Parte I Un sistema de scoring preciso al que se le haga un seguimiento correcto representa un instrumento

Más detalles

1 5.000 2 6.000 3 7.000

1 5.000 2 6.000 3 7.000 Ed. Francis Lefebvre SUPUESTOS PRÁCTICOS ADAPTADOS AL NUEVO PGC 1 SUPUESTOS PRÁCTICOS ADAPTADOS ALNUEVO PGC Supuesto núm 11: Valor en uso de un activo.. La sociedad X tiene un camión adquirido por 60.000

Más detalles

XXII Congreso Nacional de Contadores Públicos del Perú 2010 - Arequipa

XXII Congreso Nacional de Contadores Públicos del Perú 2010 - Arequipa XXII Congreso Nacional de Contadores Públicos del Perú 2010 - Arequipa Mercado de Capitales y los Instrumentos Financieros Medición y Control de Riesgos Juan Paredes - Socio 29 de octubre de 2010 Contenido

Más detalles

1. Lección 10 - Operaciones Financieras - Introducción a los préstamos

1. Lección 10 - Operaciones Financieras - Introducción a los préstamos 1. Lección 10 - Operaciones Financieras - Introducción a los préstamos Las operaciones financieras son intercambios no simultáneos de capitales financieros entre las partes de tal forma que ambos compromisos

Más detalles

ESTRUCTURADORES DEL MERCADO DE VALORES CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DE 2013

ESTRUCTURADORES DEL MERCADO DE VALORES CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DE 2013 ESTRUCTURADORES DEL MERCADO DE VALORES CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DE (Cifras en millones de pesos, excepto cuando se indica) 1. ACTIVIDADES PRINCIPALES Estructuradores

Más detalles

Contabilidad General. Grupos 16 y 17. TEMA 4 (Parte II) Valoración y Contabilización de Activos

Contabilidad General. Grupos 16 y 17. TEMA 4 (Parte II) Valoración y Contabilización de Activos Contabilidad General Grupos 16 y 17 TEMA 4 (Parte II) Valoración y Contabilización de Activos 1 3. Existencias Las existencias forman parte del activo corriente. Esto es, son activos que permanecen a C/P

Más detalles

Evento Relevante de Calificadoras

Evento Relevante de Calificadoras BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., INFORMA: CLAVE DE COTIZACIÓN RAZÓN SOCIAL LUGAR VALARRE VALUE ARRENDADORA, S.A. DE C.V., SOFOM, E.N.R. México, D.F. ASUNTO HR Ratings asignó la calificación de

Más detalles

La Gaceta CAPITULO III OBJETIVO REGLAMENTO DE PRÉSTAMOS PARA LA CONSOLIDACION DE DEUDA ARTICULO 3 CAPITULO I DE LA CREACION

La Gaceta CAPITULO III OBJETIVO REGLAMENTO DE PRÉSTAMOS PARA LA CONSOLIDACION DE DEUDA ARTICULO 3 CAPITULO I DE LA CREACION REGLAMENTO DE PRÉSTAMOS PARA LA CONSOLIDACION DE DEUDA CAPITULO III OBJETIVO CAPITULO I DE LA CREACION ARTICULO 1.- El Programa Opcional para la Consolidación de Deudas del Trabajador Hondureño fue aprobado

Más detalles

El Nuevo Acuerdo de Capital y el Sistema Financiero Peruano

El Nuevo Acuerdo de Capital y el Sistema Financiero Peruano El Nuevo Acuerdo de Capital y el Sistema Financiero Peruano Junio 2005 Agenda INTRODUCCIÓN AL NUEVO ACUERDO DE CAPITAL. POR QUÉ MIGRAR?: PRINCIPALES OBJETIVOS Y VENTAJAS DE IMPLEMENTAR BASILEA II. ANÁLISIS

Más detalles

El número de préstamos hipotecarios concedidos por Kutxabank ha crecido un 50% en el primer trimestre

El número de préstamos hipotecarios concedidos por Kutxabank ha crecido un 50% en el primer trimestre Ha obtenido un beneficio de 48,1 millones de euros, un 41,2% más que en el mismo periodo de 2013 El número de préstamos hipotecarios concedidos por Kutxabank ha crecido un 50% en el primer trimestre El

Más detalles

Información sobre la Administración de Riesgos en American Express Bank (México), S.A. al Segundo Trimestre de 2012

Información sobre la Administración de Riesgos en American Express Bank (México), S.A. al Segundo Trimestre de 2012 Información sobre la Administración de Riesgos en American Express Bank (México), S.A. al 1 Administración de Riesgos en American Express Bank (México), S.A. American Express Bank (México), S.A., Institución

Más detalles

Riesgo de Entorno y Decisiones de Inversión

Riesgo de Entorno y Decisiones de Inversión SEMINARIO DE MATEMÁTICA FINANCIERA Riesgo de Entorno y Decisiones de Inversión Reflexiones sobre Stress Testing para la Gestión del Riesgo de Crédito Ponente: Juan Pablo Sánchez Sainz-Trápaga 26 de febrero

Más detalles

Finanzas Para Emprendedores

Finanzas Para Emprendedores Finanzas Para Emprendedores Programa de Entrenamiento Eco Emprende INNOVO USACH Fernando Moro M. 2010 Contenido Consejos prácticos para emprendedores Plan financiero Objetivo del plan financiero Proceso

Más detalles

17/10/2013. Recuperación de la Cartera Garantizada. JORGE VELAZQUEZ OCHOA. Nacional Financiera, S.N.C.

17/10/2013. Recuperación de la Cartera Garantizada. JORGE VELAZQUEZ OCHOA. Nacional Financiera, S.N.C. Recuperación de la Cartera Garantizada JORGE VELAZQUEZ OCHOA. Nacional Financiera, S.N.C. 1 Contenido Modelo Integral. Modelo de Operación. Certificación de Procesos IF. Monitoreo del Portafolio. Supervisión

Más detalles

PROGRAMA EJECUTIVO INTERNACIONAL EN FINANZAS CORPORATIVAS (Administración Financiera)

PROGRAMA EJECUTIVO INTERNACIONAL EN FINANZAS CORPORATIVAS (Administración Financiera) PROGRAMA EJECUTIVO INTERNACIONAL EN FINANZAS CORPORATIVAS (Administración Financiera) Proporcionar las herramientas necesarias para el desarrollo económico financiero y profesional. Muestra herramientas

Más detalles

A largo plazo, para que una empresa pueda sobrevivir debe generar beneficios, es decir, los ingresos deben ser superiores a los gastos.

A largo plazo, para que una empresa pueda sobrevivir debe generar beneficios, es decir, los ingresos deben ser superiores a los gastos. I. INTRODUCCIÓN En un momento en el que la falta de liquidez del sistema financiero está estrangulando el entramado productivo, sometiendo a la mayoría de las empresas a grandes tensiones de tesorería,

Más detalles

CASA DE BOLSA CREDIT SUISSE MEXICO, S. A. Grupo Financiero Credit Suisse México

CASA DE BOLSA CREDIT SUISSE MEXICO, S. A. Grupo Financiero Credit Suisse México CASA DE BOLSA CREDIT SUISSE MEXICO, S. A. Grupo Financiero Credit Suisse México Comentarios y Análisis de la Administración Sobre los Resultados de Operación y Situación Financiera 31 de Marzo de 2015

Más detalles

PRESENTACION FONDOS DE EMPLEADOS.

PRESENTACION FONDOS DE EMPLEADOS. PRESENTACION FONDOS DE EMPLEADOS. MODULO SCORING. La Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) mediante la Carta Circular 31 y la Circular Externa 11 de 2002, exige que todas las instituciones financieras

Más detalles

Administración de Riesgos

Administración de Riesgos Administración de Riesgos El Consejo Directivo de Banobras aprueba los límites globales de exposición al riesgo, los cuales están ligados al capital y a la estrategia de negocio del banco. Lo anterior

Más detalles

Políticas y Metodologías para la. Administración de Riesgos

Políticas y Metodologías para la. Administración de Riesgos Políticas y Metodologías para la Administración de Riesgos Administración de Riesgos Órganos Facultados El Consejo de Administración es el órgano máximo para la administración de Riesgos de la Operadora,

Más detalles

Ajustes de riesgo de crédito en el Valor razonable de Derivados (IFRS 13) María Erviti Legarra 25 de Octubre 2012

Ajustes de riesgo de crédito en el Valor razonable de Derivados (IFRS 13) María Erviti Legarra 25 de Octubre 2012 Ajustes de riesgo de crédito en el Valor razonable de Derivados (IFRS 13) María Erviti Legarra 25 de Octubre 2012 Index Sección 1 Introducción: historia y conceptos Sección 2 Normativa Sección 3 Algunas

Más detalles

Revisions to the Standardized Approach for credit risk

Revisions to the Standardized Approach for credit risk Management Solutions 2015. Todos los derechos reservados Revisions to the Standardized Approach for credit risk Consultative document Basel Committee on Banking Supervision www.managementsolutions.com

Más detalles

ANEXO 21 LINEAMIENTOS PARA EVALUAR LA CALIDAD CREDITICIA DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS INTRODUCCIÓN

ANEXO 21 LINEAMIENTOS PARA EVALUAR LA CALIDAD CREDITICIA DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS INTRODUCCIÓN ANEXO 21 LINEAMIENTOS PARA EVALUAR LA CALIDAD CREDITICIA DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS INTRODUCCIÓN Dado que bajo este esquema las contrapartes de las Instituciones corresponden a otras entidades financieras

Más detalles

Por primera vez desde el inicio de la crisis, la entrada de activos problemáticos se ha reducido, trimestre a trimestre, durante todo el ejercicio.

Por primera vez desde el inicio de la crisis, la entrada de activos problemáticos se ha reducido, trimestre a trimestre, durante todo el ejercicio. Nota de prensa Resultados tras el cuarto trimestre Banco Sabadell cierra 2014 con un beneficio neto atribuido de 371,7 millones de euros, un 50,0% más que el año anterior, por la mejora de los márgenes

Más detalles

Ally Credit, S.A. de C.V., SOFOM, ENR

Ally Credit, S.A. de C.V., SOFOM, ENR Contactos Pedro Latapí Director de Instituciones Financieras E-mail: pedro.latapi@hrratings.com Daniel González Analista E-mail: daniel.gonzalez@hrratings.com Fernando Montes de Oca Director Adjunto de

Más detalles

Análisis de la morosidad en el sistema bancario peruano

Análisis de la morosidad en el sistema bancario peruano Análisis de la morosidad en el sistema bancario peruano Giovanna Aguilar, Gonzalo Camargo y Rosa Morales IEP Foto CIES de 30%. Esta situación ha llamado la atención sobre el deterioro de la calidad de

Más detalles