Industria Petroquímica de Brasil: Situación y Perspectivas

Transcripción

1 Industria Petroquímica de Brasil: Situación y Perspectivas Preparado para: Presentación en IPA Buenos Aires, 24 de Abril de

2 Agenda MaxiQuim: Quienes somos? Ambiente político y económico Energía y matérias-primas Industria Química en Brasil Conclusiones

3 MaxiQuim Quienes Somos? MaxiQuim Assessoria de Mercado Creada en 1995 Base en Porto Alegre Actuación en la América Latina, clientes en 18 países Especializada en el Análisis de los Mercados de Productos Químicos, Petroquímicos y Plásticos 3

4 MaxiQuim Quienes Somos? 4

5 Alianzas Estratégicas: MaxiQuim - IHS Servicios de consultoria para los sectores de energía, petroquímica, especialidades químicas y plásticos Análisis de largo plazo, fundamentos, tendencias y proyecciones de mercado 5

6 Alianzas Estratégicas: MaxiQuim - IHS Reporte de mercado QuiMax Report Cubriendo los mercado de petroquímicos básicos y plásticos en los principales países de America Latina Análisis de corto plazo de precios, operacional, oferta y demanda 6

7 Ambiente Político y Económico Elecciones 2014 Situación económica Los desafíos del nuevo gobierno

8 Elecciones 2014 Empezó con una fatalidad

9 Elecciones 2014 Fue una campaña de desconstrucción

10 Elecciones 2014 Se transformó en una elección polarizada entre los dos grandes partidos políticos

11 Elecciones 2014 Terminó con un país dividido Fuente: TSE

12 Elecciones 2014 Terminó con un país dividido

13 Elecciones 2014 El nuevo gobierno tuvo que tomar medidas duras con los siguientes objectivos: Enfrentar la inflación y el deterioro de las cuentas públicas (ajuste fiscal y de las cuentas externas) Reorientar la economía frente al nuevo escenario de las economías emergentes, fin de las políticas anti cíclicas de los principales importadores de los productos de Brasil. Resultado Fiscal del Sector Público Fuente: Ministério da Fazenda

14 Situación Económica Pero el deterioro de la recaudación impositiva tiene varias razones: Estímulos y subsidios sumaron unos US$40 mil millones en 2014 Fuente: Ministério da Fazenda

15 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12 jul/12 out/12 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 Industria Petroquímica de Brasil: Situación y Perspectivas Situación Económica Pero el deterioro de la recaudación impositiva tiene varias razones: Caída de la actividad manufaturera 2012=100 BRASIL - PRODUCCIÓN INDUSTRIAL Fuente: IBGE

16 jan/03 jun/03 nov/03 abr/04 set/04 fev/05 jul/05 dez/05 mai/06 out/06 mar/07 ago/07 jan/08 jun/08 nov/08 abr/09 set/09 fev/10 jul/10 dez/10 mai/11 out/11 mar/12 ago/12 jan/13 jun/13 nov/13 abr/14 set/14 fev/15 Industria Petroquímica de Brasil: Situación y Perspectivas Situación Económica Pero el deterioro de la recaudación impositiva tiene varias razones: Caída de las ventas en el comercio 2012= BRASIL - VENTAS EN EL COMERCIO Ventas Totales Autos y otros veículos Hipermercados y supermercados Farmaceuticos, médicos y cosméticos Materiales de construcción Fuente: IBGE

17 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 Industria Petroquímica de Brasil: Situación y Perspectivas Situación Económica Pero el deterioro de la recaudación impositiva tiene varias razones: La caída de producción y ventas de bienes durables está relacionada con la caída de las concesiones de crédito R$ millones BRASIL - OPERACIONES DE CRÉDITO Crédito a Empresas Crédito a Personas Fuente: Banco Central

18 Situación Económica El impacto de las mudanzas económicas en las economías desarrolladas llegó a Brasil por la vía del tipo de cambio R$/US$ 3,30 3,10 2,90 2,70 2,50 2,30 2,10 1,90 1,70 TIPO DE CAMBIO EN BRASIL 1,50 J 2011 J 2012 J 2013 J 2014 J 2015 Fuente: Banco Central de Brasil

19 jan/07 mai/07 set/07 jan/08 mai/08 set/08 jan/09 mai/09 set/09 jan/10 mai/10 set/10 jan/11 mai/11 set/11 jan/12 mai/12 set/12 jan/13 mai/13 set/13 jan/14 mai/14 set/14 jan/15 Industria Petroquímica de Brasil: Situación y Perspectivas Situación Económica Lo cual llevó a fuerte presión sobre la inflación Tasa anual (%) INFLACIÓN - IPCA IPCA - 12 meses Meta Fuente: IBGE

20 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 jan-15 Industria Petroquímica de Brasil: Situación y Perspectivas Situación Económica Lo que hizo el Banco Central a ajustar las tasas de interés Tasa anual (%) TASA DE INTERÉS - SELIC Fuente: Banco Central

21 Situación Económica Por su vez llevando al deterioro de las expectativas del PBI, producción industrial. Pero aún no fue suficiente para reverter las expectativas de inflación y inversión extranjera en Para el 2016, la expectativa ya es bastante mejor INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA INFLACIÓN - IPCA PBI PRODUCCIÓN INDUSTRIAL Expectativas Fuente: Banco Central

22 Energía y Materias Primas Petroquímicas La sequia y la oferta de energía La situación de Petrobras Oferta y demanda de combustibles Impacto sobre la oferta de materias primas petroquímicas

23 La sequia está afectando toda la región sureste de Brasil, en particular el estado de Sao Paulo Los índices de almacenaje siguen preocupantes % SAO PAULO ALMACENAMIENTO DE AGUA Fuente: SABESP

24 El país tiene como base la producción de energía por hidroeléctricas Las demás fuentes tienen costo mucho mas alto Lo que llevó a un fuerte incremento en el costo de energía 100% 80% 60% 40% 20% 0% Crecimiento anual BRASIL - GENERACIÓN DE ENERGÍA POR FUENTE Hydro 1,1% Gas Natural 19,1% Crudo 7,2% Carbón 17,1% Nuclear 0,9% Biomassa 15,6% Eolica 40,9% Otros 8,7% Total 4,2% TWh Fuente: EPE

25 La oferta de gas ha crecido sustancialmente Las importaciones de GNL han crecido para abastecer las térmicas que están operando a lo máximo Millones de metros cúbicos OFERTA Y DEMANDA DE GAS NATURAL Producción Importaciones Reinyección E&P Pérdidas Demanda Fuente: ANP

26 Por su vez, la producción de crudo ha crecido de forma importante en La tendencia para 2015 es de crecimiento entre 4 y 5%, ya revisada, dentro del promedio histórico Y de ahí hacia delante, tendríamos una producción creciente de unos 3% kbpd BRASIL PRODUCCIÓN DE CRUDO Y LGN * *Enero Fuente: ANP Crudo LGN

27 Lo que significa una importante disminución frente a las estimativas anteriores Source: Petrobras, Credit Suisse Research

28 Un paréntesis sobre Petrobras Escándalo de Corrupción: Operación Lava Jato Revaluación de valor de activos, básicamente de las nuevas refinerías (Pernambuco y Rio de Janeiro) Informaciones financieras del 3er trimestre de 2014 publicadas con 5 meses de retraso Downgrade por las agencias de crédito Plan de desinversión ( ): US$13 mil millones Revaluación del plan de negocios: menos inversión

29 La producción de derivados han crecido por los incrementos de nivel de operación de las refinerías Dos nuevas refinerías (Abreu e Lima-Pernambuco y Comperj-Rio de Janeiro) deben sumarse a la capacidad de refinación en los próximos años, pero con mucho retraso frente al plan inicial kpbd BRASIL PRODUCCIÓN DE DERIVADOS * *Enero Fuente: ANP Gasoline A Diesel Naphtha Total

30 Otras dos nuevas refinerías (Premium I y Premium II) no van ser construidas Con lo cual el país debe converterse en exportador de crudo y importador de derivados Cancelados Fuente: Petrobras

31 Las ventas de combustibles tuvieron fuerte impulse desde el 2006 Millones de metros cúbicos BRASIL VENTAS DE COMBUSTIBLES 8% a.a. 60% 50% 40% 30% 20% 10% Gasolina C Etanol Etanol/Total 0% Source: ANP Mezcla con etanol

32 Los precios de combustibles empezaron a subir en 2011, después de 5 años sin moverse El costo para Petrobras mantener el precio por debajo de la paridad fue estimado en R$ 53 mil millones (US$18 mil millones) en los últimos 5 años R$/liter 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 PRECIOS DE COMBUSTIBLES EN ESTACIONES DE SERVICIO * Gasolina C Diesel *Hasta Febrero Fuente: ANP

33 Principalmente por importar combustibles y venderlos con pérdidas Millones de metros Cúbicos IMPORTACIONES DE DERIVADOS DEL CRUDO Gasolina Diesel Nafta Petroquímica GLP Fuentes: ANP, MDIC

34 Con lo cual, Petrobras ha preferido abastecer el mercado de combustibles a producir y vender nafta petroquímica PRODUCCIÓN DE DERIVADOS DEL CRUDO MM Metros Cúbicos 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 65% % 35% 15% Nafta Petroquímica Gasolina A Gasolina A + Nafta (MM Metros Cúbicos) Fuente: ANP

35 Llevando a un fuerte incremento de las importaciones de la principal materia prima para la industria petroquímica BRASIL - OFERTA DE NAFTA PETROQUÍMICA 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Producción Local Importaciones Fuentes: ANP, MDIC

36 US$/t 1200 Lo bueno es que la nafta importada directamente por Braskem tuvo una caída rápida, mientras el precio de contracto tiene menos volatilidad La nueva fórmula para el contracto de nafta sigue en discusión después de más de un año sin llegar a un acuerdo PRECIOS DE NAFTA EN BRASIL CONTRACTO 0 J 13 F M A M J J A S O N D J 14 F M A M J J A S O N D J 15 F M Fuente: Estimativas - QuiMax Report

37 Ya los precios de resinas no cayeron en la misma velocidad, mejorando los márgenes US$/t PRECIOS DE RESINAS EN BRASIL R$/t J 13 F M A M J J A S O N D J 14 F M A M J J A S O N D J 15 F M A US$/t R$/t Fuente: QuiMax Report

38 La mayor parte de los proyectos ha sido cancelada o sigue bajo evaluación Los que están moviendose son los que usan las escasas oportunidades de corrientes petroquímicas Algunos de los proyectos están pendientes del nuevo contracto de nafta entre Petrobras y Braskem Project Player Location Status Comperj Petrobras/Braskem Itaboraí (RJ) Cancelado PVC Verde Solvay Santo André (SP) Cancelado PP Verde Braskem Triunfo (RS) On-hold MEG Verde Coca-Cola/JBF Araraguara (SP) Cancelado Ácido Acrílico Basf Camaçari Listo m-lldpe Braskem Camaçari Listo Polibutadieno Synthos Triunfo En evaluación ABS Styrolution/Braskem Camaçari En evaluación Fuente: MaxiQuim

39 La demanda por químicos sigue creciente, pero la producción no más la acompaña El resultado es que las importaciones están abasteciendo este incremento

40 Fuentes: Braskem, MDIC y MaxiQuim 40 Industria Petroquímica de Brasil: Situación y Perspectivas kt BRASIL - DEMANDA Y COMERCIO DE POLIETILENOS ,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Demanda (kt) Importaciones (kt) Exportaciones (kt) Importaciones/Demanda (%)

41 Fuente: MDIC 41 Industria Petroquímica de Brasil: Situación y Perspectivas BRASIL - IMPORTACIONES DE POLIETILENOS Outros; 16% México; 3% Catar; 3% Estados Unidos; 35% Canadá; 6% Tailândia; 5% Arábia Saudita; 5% Espanha; 5% Argentina; 22%

42 kt BRASIL - DEMANDA Y COMERCIO DE POLIPROPILENO ,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Demanda (kt) Importaciones (kt) Exportaciones (kt) Importaciones/Demanda (%) Fuentes: MDIC y MaxiQuim 42

43 BRASIL - IMPORTACIONES DE PP mil toneladas - Outros; 15% Arábia Saudita; 19% Bélgica; 4% Tailândia; 5% África do Sul; 12% Índia; 11% Colômbia; 11% Argentina; 12% Coreia do Sul; 12% Fuente: MDIC 43

44 Mil tons BRASIL - DEMANDA Y COMERCIO DE PVC ,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Demanda (kt) Importaciones (kt) Exportaciones (kt) Importaciones/Demanda (%) Fuentes:MDIC y MaxiQuim 44

45 BRASIL - IMPORTACIONES DE PVC Coréia Do Sul; França; 2% 2% Suécia; 1%Outros; 3% Alemanha; 4% Estados Unidos; 6% Taiwan; 11% Colômbia; 47% Argentina; 24% Fuente: MDIC 45

46 Mil tons BRASIL - DEMANDA Y COMERCIO DE POLIESTIRENO ,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Demanda (kt) Importaciones (kt) Exportaciones (kt) Importaciones/Demanda (%) Fuentes: MDIC y MaxiQuim 46

47 BRASIL - IMPORTACIONES DE PS Outros; 9% Argentina; 2% Bélgica; 4% México; 5% Coréia Do Sul; 7% Colômbia; 49% Alemanha; 7% Taiwan; 7% Estados Unidos; 8% Fuentes: MDIC y MaxiQuim 47

48 Importaciones están diseminadas en todos los rubros de la industria Miles de tons FLUJOS DE COMÉRCIO DE TRANSFORMADOS PLÁSTICOS Importación de Transformados Plásticos Exportación de Transformados Plásticos Fuentes: ABIPLAST, MDIC y MaxiQuim 48

49 Proyectos Nueva planta de PVC de Braskem en Alagoas (2012) Nueva planta de Butadieno de Braskem en Triunfo (2012) Petroquímica Suape Complejo integrado de PTA, PET, fibras textiles Operando PTA y una de las dos líneas de PET Polo de Acrílico de Basf en Camaçari Ácido Acrílico Acrilato de Butila SAP Puesta en marcha en 2015

50 Proyectos COMPERJ Originalmente basado en crudo pesado, un cracker de alta severidad generando corrientes petroquímicas diversificadas Costo US$ 1.8 mil millones (2005) Alterado para cracker convencional de cargas líquidas (nafta) y gases (etano), en la proporción de Costo US$ 6 mil millones (2010) Finalmente se ha convertido en un cracker de etano, propano y butano Decisión en 2014: no hacerlo Hay la posibilidad de duplicar el cracker de etano/propano en Rio 50

51 Conclusiones Brasil esta corto de materias-primas por la cuestión energética y de combustibles; Fuerte efecto del shale gas y la caída del crudo sobre las inversiones en petroquímica convencional y de base renovable, respectivamente; Brasil va tener ciclo de inversiones en E&P antes de derivados, y derivados antes de petroquímicos; Nuevas inversiones pasan por cambio de política de desarrollo, estructurales y de mercado; Mientras tanto, las importaciones van tomando su espacio.

52 Muchas Gracias Ing. Químico Otávio Gattermann de Carvalho MaxiQuim Assessoria de Mercado Porto Alegre São Paulo I Rio de Janeiro BRASIL otavio@maxiquim.com.br