Agenda. El IRO. El Analista Financiero. Retos del IRO y del Analista Financiero. AMERI e Institutional Investor. Conclusiones

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2 Agenda El IRO El Analista Financiero Retos del IRO y del Analista Financiero AMERI e Institutional Investor Conclusiones 2

3 El IRO (Investor Rela3ons Officer) El Director de Relaciones con Inversionistas es el responsable de la comunicación de la información financiera de cara a los terceros. Su función es indispensable en las empresas cotizadas en Bolsa, sometidas a obligaciones de comunicación periódica en materia de información financiera y que permite valorar y conocer la empresa a un público cada vez más numeroso: analistas e inversores en primer lugar, pero igualmente los medios, accionistas particulares, los empleados, clientes, proveedores y los futuros colaboradores. 3

4 Responsabilidades: El IRO (Investor Rela3ons Officer) Relaciones con la prensa económica y financiera a través de la organización de conferencias de prensa y de la publicación de comunicados financieros periódicos. Relación cotidiana con los analistas financieros. Relación con la CNBV. Organización de road-shows, reuniones en las que el Consejo o persona habilitada para ello presenta los resultados y la estrategia de la compañía a los analistas en las principales plazas financieras del mundo. Comunicación hacia el exterior de toda la información de carácter financiero o económico relativa a la actividad del Grupo y / o del sector. Supervisión del informe anual en relación con los auditores externos. Relación con los accionistas y con los inversores institucionales. Seguimiento de la evolución de la cotización en Bolsa y de la imagen de la empresa en los mercados financieros.. 4

5 El IRO (Investor Rela3ons Officer) Dependencia: Director Administrativo y Financiero. Director General. Presidente. Consejo de Administración. Perfil Políticas, financiera, de gestión, en mercados financieros, o incluso en ingeniería, pero en la mayoría de los casos tiene una experiencia previa en funciones de análisis financiero en sociedades bursátiles o en un banco, en departamento de relación con inversores o, eventualmente, puede haber empezado en empresa de auditoría. En cualquier caso, será imprescindible un buen conocimiento de las distintas plazas bursátiles y de los modelos financieros. 5

6 Agenda El IRO El Analista Financiero Retos del IRO y del Analista Financiero AMERI e Institutional Investor Conclusiones 6

7 El Analista Financiero Es el especialista en estudiar el sistema financiero para recomendar la compra o venta de valores. Analiza los mercados de valores, calculando el precio de los distintos activos financieros en función de su situación patrimonial actual y sus perspectivas futuras de rentabilidad y riesgo. El Director de Relaciones con Inversionistas y el Analista Financiero establecen una comunicación directa para referirse a cualquier tipo de información que necesiten o para resolver dudas con respecto a datos económicos y financieros. 7

8 El IRO Agenda El Analista Financiero Retos del IRO y del Analista Financiero AMERI e Institutional Investor Conclusiones 8

9 Habilidades clave para el IRO y Analistas Habilidades técnicas Matemáticas: Cálculo, econometría, estadística y probabilidad Financieras: Análisis de: liquidez, rentabilidad, apalancamiento, desempeño operacional Analíticas: procesamiento de noticias, ideas, predicciones, toma de riesgos Otras: Sistemas informáticos, idiomas, comunicación verbal, escrita, rápida y eficiente. Fair disclosure, reputación y confianza Habilidades de servicio Atención al cliente, poder de convencimiento, contactos, diplomacia, paciencia, determinación. Habilidades humanas Ética, trabajo en equipo, manejo de personas, liderazgo, interpersonales, negociación, coaching, transmisión de conocimientos, multi-tasking, autocrítica 9

10 Relación del IRO y el Analista Financiero El Director de Relaciones con Inversionistas y el Analista Financiero establecen una comunicación directa para referirse a cualquier tipo de información que necesiten o para resolver dudas con respecto a datos económicos y financieros. Recomendaciones al IRO Dar mayor importancia a los Inversionistas locales (Internacionales). Mayor accesibilidad con CFO. Proveer información oportuna y apropiada. 10

11 Recomendaciones de los IR en México Información Incrementar el detalle en los reportes y comunicados de prensa. Profundizar en los temas clave que el mercado está siguiendo. Amplio espacio para mejorar dominio de las operaciones de la empresa y efectos contables. Comunicación Reportes y comunicados de prensa a media noche no permiten un análisis adecuado antes de que abra el mercado. La información que se discute con analistas e inversionistas no está estandarizada (por ejemplo, el que habla con ellos un día antes del reporte obtiene mucha más información que el que hablo una semana antes). Conferencias trimestrales largas y repetitivas; enfocarse solo en valor agregado que no esté en el comunicado de prensa. Disponibilidad Difícil tener acceso a ejecutivos de la empresa que puedan resolver las dudas que el IR no puede resolver por falta de información o conocimiento. Es contraproducente publicar un anuncio importante en la noche y que no haya nadie en la oficina para resolver dudas. Resolución de dudas no debe pasar de un día; más tarde ya no le sirve al mercado. 11

12 Compara3vo de IR mexicanos vs internacionales Ventajas IR mexicanos Un mercado institucional doméstico más pequeño debería permitir un contacto más frecuente y directo entre el IR y el inversionista. Permanencia en el puesto de trabajo le permite al IR mexicano crear relaciones de muy largo plazo con analistas e inversionistas; fuera de México la rotación de IRs es mayor. Sectores más pequeños debería permitir la estandarización de información sectorial que se hace pública. Por lo tanto, los IRs pueden coordinarse mejor para que el mercado no esté recibiendo datos diferentes dependiendo del IR que los comenta. Desventajas IR mexicanos Equipos muy pequeños en comparación a las empresas fuera de México. En muchas ocasiones, el dominio de temas financieros y operacionales es mejor por parte de IRs en otros países. Sectores pequeños hace difícil que el IR mexicano pueda diferenciar la historia de su compañía (por ejemplo, en vivienda lo que afecta a uno afecta a los otros mientras que en Brasil hay tantas compañías listadas que es sencillo encontrar historias diferenciadas). 12

13 El IRO Agenda El Analista Financiero Retos del IRO y del Analista Financiero AMERI e Institutional Investor Conclusiones 13

14 Misión de la AMERI Servir como un foro de apoyo, enlace, colaboración y representación de todos los individuos y empresas relacionadas con la Estratégica Profesión de Relación con Inversionistas en México, para desarrollar y promover los Mercados de Deuda y Capital fomentando una Cultura Corporativa de Clase Mundial de transparencia y responsabilidad, impulsada por el uso de Mejores Prácticas que eleven los estándares éticos y profesionales de todos sus miembros. 14

15 Ins3tu3onal Investor Durante más de 30 años, Institutional Investor ha reconocido a las personas y a las empresas en la industria de servicios financieros por excelencia. La integridad de los editores, analistas e investigadores de Institutional Investor lo han posicionado como líder en la industria en establecer la forma en que se mide, clasifica y ordena a los analistas, compañías, etc., de la industria financiera. En la encuesta se clasifica a los mejores analistas y se considera: Conocimiento de la industria. Cobertura de emisoras. Calidad de las ideas de inversión. Calidad y accesibilidad de los analistas. Independencia de criterio. Análisis escritos Economistas y Estrategas. Recomendaciones. 15

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17 El IRO Agenda El Analista Financiero Retos del IRO y del Analista Financiero AMERI e Institutional Investor Conclusiones 17

18 Conclusiones 1. Relación estrecha entre el analista y el IRO 2. Necesitan una solidez y experiencia profesional 3. La ética y los valores juegan un papel importante 4. Necesitan proveer información oportuna y apropiada 5. Son la imagen de la empresa que representan 6. Se necesitan habilidades técnicas, de servicio y humanas 7. La AMERI e Institutional Investor 8. Mercado mexicano con atractivo crecimiento 18

19 Los datos incluidos provienen de fuentes consideradas confiables, sin embargo, no nos hacemos responsables de su veracidad ni la interpretación que de los mismos se haga. Las opiniones y expectativas aquí incluidas no implican garantía de los criterios utilizados ni sugerencias para comprar o vender valores. Los rendimientos históricos no garantizan rendimientos similares en el futuro, le recomendamos solicitar el Prospecto de Información al Publico Inversionista de cada uno de los fondos aquí descritos antes de realizar cualquier inversión. 19