Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer

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1 Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de y Dictamen de los auditores independientes del 15 de febrero de 2012

2 Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Dictamen de los auditores independientes y estados financieros al 31 de diciembre de Contenido Página Dictamen de los auditores independientes 1 Balance general 2 Estado de resultados 3 Estado de variaciones en el capital contable 4 Estado de flujos de efectivo 5 Notas a los estados financieros 6

3 Dictamen de los auditores independientes al Consejo de Administración y Accionistas de Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Hemos examinado el balance general de Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer (la Institución ) al 31 de diciembre de y su relativo estado de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo, por el año que terminó en esa fecha. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Administración de la Institución. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestra auditoría. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes y de que están preparados de acuerdo con los criterios contables establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión ). La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de las prácticas contables utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la Administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para sustentar nuestra opinión. Como se explica en las Notas 1 y 3 a los estados financieros, las operaciones de la Institución, así como sus requerimientos de información financiera, están regulados por la Comisión a través de la Circular Única de Seguros (la Circular ) y otras leyes aplicables. En la Nota 1 se hace referencia a las operaciones de la Institución y en la Nota 3 se señalan las principales diferencias entre los criterios contables establecidos por la Comisión y las Normas de Información Financiera Mexicanas ( NIF ), aplicadas comúnmente en la preparación de estados financieros para otro tipo de sociedades no reguladas. Como se menciona en la Nota 3 a los estados financieros, a partir del 1 de enero de, la Institución adoptó las disposiciones de carácter general derivadas de las modificaciones a la Circular, emitida el 14 de febrero de. Dichas disposiciones establecen la adopción de los lineamientos contables de las NIF emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. ( CINIF ), excepto cuando a juicio de la Comisión, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las instituciones de seguros realizan operaciones especializadas. Los cambios derivados de la adopción de los nuevos criterios contables se describen en la Nota 3 y no tuvieron efectos significativos en los estados financieros de años anteriores. Asimismo, atendiendo a lo señalado en la Circular, la Comisión determinó que no se presentaran los estados financieros de En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer al 31 de diciembre de y los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y su flujo de efectivo por el año que terminó en esa fecha, de conformidad con las prácticas contables prescritas por la Comisión. Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited C.P.C. Francisco Javier Vázquez Jurado 15 de febrero de 2012

4 Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Balance general Al 31 de diciembre de (Miles de pesos) Activo Inversiones: En valores- Gubernamentales $ 16,436,665 De empresas privadas- Tasa conocida 96,375 Renta variable 23,451,733 Valuación neta 1,272,637 Deudores por intereses 160,971 41,418,381 Reporto 1,195,037 Préstamos 35,545 42,648,963 Inversiones para obligaciones laborales 1,888 Disponibilidad: Caja y bancos 170,723 Deudores: Por primas 1,814,552 Préstamos al personal 1,394 Otros 43,677 1,859,623 Reaseguradores: Instituciones de seguros y fianzas 4,098 Depósitos retenidos 8,564 Participación de reaseguradores por siniestros pendientes 61,460 Participación de reaseguradores por riesgos en curso 19,164 Otras participaciones 6,221 99,507 Otros activos: Mobiliario y equipo, neto 14,086 Gastos amortizables, neto 43,813 Diversos 1,243,789 1,301,688 Total activo $ 46,082,392 Pasivo Reservas técnicas: De riesgos en curso- De vida $ 30,075,419 De accidentes y enfermedades 37,382 Daños 1,816,502 31,929,303 De obligaciones contractuales: Por siniestros y vencimientos 1,930,997 Por siniestros ocurridos y no reportados 562,655 Por primas en depósito 12,577 2,506,229 De previsión: Riesgos catastróficos 2,127,781 Contingencias 644 2,128,425 36,563,957 Reserva para obligaciones laborales 5,294 Acreedores: Agentes y ajustadores 337,370 Diversos 409, ,154 Reaseguradores: Instituciones de seguros 7,295 Otras participaciones 11,922 19,217 Otros pasivos: Provisión para el pago de impuestos 1,260,755 Otras obligaciones 264,209 Créditos diferidos 158,101 1,683,065 Total pasivo 39,018,687 Capital contable: Capital social pagado 219,343 Reserva legal 164,508 Resultados de ejercicios anteriores 3,584,061 Resultado del ejercicio 3,095,793 Total capital contable 7,063,705 Total pasivo y capital contable $ 46,082,392 Cuentas de orden Cuentas de registro $ 17,793 Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros. 2

5 Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Estado de resultados Por el año terminado el 31 de diciembre de (Miles de pesos) Ingresos: Primas emitidas $ 15,922,059 Primas cedidas 98,402 Primas de retención 15,823,657 Incremento neto de la reserva de riesgos en curso 3,227,508 Primas de retención devengadas 12,596,149 Costo neto de adquisición: Comisiones por reaseguro cedido (4,957) Coberturas por exceso de pérdida 103,110 Otros 1,729,667 1,827,820 Costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales: Siniestralidad y otras obligaciones contractuales 7,793,858 Siniestralidad recuperada del reaseguro no proporcional 5,742 7,799,600 Utilidad técnica 2,968,729 Incremento neto de otras reservas técnicas: Reserva para riesgos catastróficos 337,458 Utilidad bruta 2,631,271 Gastos de operación, neto: Gastos administrativos y operativos 426,902 Remuneraciones y prestaciones al personal 16,822 Depreciación y amortización 2, ,360 Utilidad de operación 2,184,911 Resultado integral de financiamiento: De inversiones 715,911 Por venta de inversiones 443,358 Por valuación de inversiones 415,662 Por recargos sobre primas 182,795 Otros 195,762 Resultado cambiario 73,518 2,027,006 Resultado antes de impuestos a la utilidad y participación en el resultado de subsidiarias 4,211,917 Impuestos a la utilidad 1,192,805 Participación en el resultado de subsidiarias 76,681 Resultado del ejercicio $ 3,095,793 Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros. 3

6 Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Estado de variaciones en el capital contable Por el año terminado el 31 de diciembre de (Miles de pesos) Concepto Capital contribuido Capital social pagado Reserva legal Capital ganado Resultados de ejercicios anteriores Resultado del ejercicio Total capital contable Saldos al 1de enero de $ 219,343 $ 164,508 $ 2,755,477 $ 2,628,584 $ 5,767,912 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas- Pago de dividendos - - (1,800,000) - (1,800,000) Traspaso a resultados de ejercicios anteriores - - 2,628,584 (2,628,584) - Total ,584 (2,628,584) (1,800,000) Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral- Utilidad integral- Resultado del ejercicio ,095,793 3,095,793 Total ,095,793 3,095,793 Saldos al 31 de diciembre de $ 219,343 $ 164,508 $ 3,584,061 $ 3,095,793 $ 7,063,705 Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros. 4

7 Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Estado de flujos de efectivo Por el año terminado el 31 de diciembre de (Miles de pesos) Resultado neto $ 3,095,793 Ajustes por partidas que no implican flujos de efectivo Utilidad o pérdida por valorización asociada a actividades de inversión (1,433,608) Depreciaciones y amortizaciones 2,636 Ajuste o incremento a las reservas técnicas 3,973,096 Incremento a la reserva para obligaciones laborales 1,132 Impuestos a la utilidad causados y diferidos 1,192,805 Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas (76,681) 6,755,173 Actividades de operación: Cambio en inversiones en valores (2,609,698) Cambio en deudores por reporto (1,195,037) Cambio en préstamo de valores (activo) 37,015 Cambio en primas por cobrar (152,026) Cambio en deudores 19,243 Cambio en reaseguradores y reafianzadores (2,982) Cambio en otros activos operativos (229,410) Cambios en obligaciones contractuales y gastos asociados a la siniestralidad 351,829 Cambio en otros pasivos operativos (1,062,288) Flujos netos de efectivo de actividades de operación 1,911,819 Actividades de inversión: Cobros por disposición de mobiliario y equipo 849 Pagos por adquisición de mobiliario y equipo (5,569) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (4,720) Actividades de financiamiento: Pagos de dividendos en efectivo (1,800,000) Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (1,800,000) Incremento (disminución) neta de efectivo 107,099 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 63,624 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 170,723 Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros. 5

8 Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Notas a los estados financieros Por el año terminado el 31 de diciembre de (Miles de pesos) 1. Actividades Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer (la Institución ), tiene autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público ( SHCP ) y de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión ) para practicar operaciones de seguros de vida, accidentes y enfermedades, daños y de reaseguro, de acuerdo con lo establecido por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la Ley ) y la Comisión como órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones. La Institución tiene un empleado bajo su dependencia patronal, por lo tanto, las obligaciones de carácter laboral no son significativas. Los demás servicios de personal le son proporcionados por sus empresas afiliadas Servicios Corporativos Bancomer, S.A. de C.V. y Servicios Corporativos de Seguros, S.A. de C.V. Los estados financieros deben ser revisados y aprobados por el Consejo de Administración previamente a su publicación. La Comisión, al llevar a cabo la revisión de los estados financieros anuales, podrá ordenar las correcciones que a su juicio sean fundamentales; asimismo, podrá ordenar que se publiquen nuevamente dichos estados financieros con las modificaciones pertinentes. Durante, la Institución no realizó alguna de las siguientes actividades: a. Operaciones con productos derivados. b. Operaciones de reaseguro financiero. c. Contratos de arrendamiento financiero. d. Emisión de obligaciones subordinadas u otros títulos de crédito. Durante, la Institución no interrumpió alguna de sus actividades principales que pudieran afectar el resultado de sus operaciones. Al 31 de diciembre de, la Institución no emitió ni registro pólizas de seguros cuya vigencia inicie a partir del 1 de enero de Bases de presentación Comparabilidad - Los criterios contables emitidos por la Comisión y aplicables a partir del 1 de enero de, no son comparables con las bases contables utilizadas por las instituciones de seguros en años anteriores, debido a lo anterior, la Comisión consideró impráctico determinar los efectos acumulados de los cambios contables en los períodos anteriores, por lo que todos los cambios se reconocieron en los estados financieros de y la Comisión determinó que por la falta de comparabilidad no se presentaran los estados financieros de Unidad monetaria de los estados financieros - Los estados financieros y notas al 31 de diciembre de incluyen saldos y transacciones en pesos de diferente poder adquisitivo. 6

9 Utilidad integral - Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no son atribuibles a decisión de los accionistas; se integra por el resultado del ejercicio más otras partidas que por disposiciones específicas de algunos criterios contables emitidos por la Comisión, se presentan directamente en el capital contable sin tener efecto en el estado de resultados. En la utilidad integral está representada únicamente por el resultado del ejercicio. Participación en el resultado de subsidiarias - Los estados financieros incluyen el reconocimiento del método de participación de las Subsidiarias Multiasistencia, S.A. de C.V. y Servicios Corporativos de Seguros, S.A. de C.V. en las que la Institución tiene control y cuya participación accionaria en su capital social es del 99.99% y 67.00%, respectivamente. 3. Principales políticas contables De acuerdo con los Capítulos 19.5 Del criterio relativo al esquema general de la contabilidad y 19.6 Del criterio para la aplicación particular de las normas de información financiera de la Circular, a partir del 1 de enero de la contabilidad de la Institución se ajustará a las normas de información financiera aplicables a México ( NIF ), definidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C., (CINIF), excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar una normatividad o criterio contable especifico, tomando en su consideración que la Compañía realiza operaciones especializadas. Asimismo, no se permite la aplicación de la NIF A-8 Supletoriedad. Las políticas contables y de preparación de los estados financieros que sigue la Institución están de acuerdo con los criterios contables establecidos por la Comisión, en la Circular Única de Seguros ( la Circular ). La preparación de los estados financieros requiere que la Administración de la Institución efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para determinar la valuación de algunas de las partidas de los estados financieros y efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Aun cuando pueden llegar a diferir de su efecto final, la Administración de la Institución considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias. I. Diferencias entre los criterios contables de la Comisión y las NIF Las principales diferencias entre los criterios contables de la Comisión y las NIF son: a) La Circular Única de la Comisión, exceptúa en forma específica la aplicación de la NIF A-8 Supletoriedad. b) El registro de las primas en la operación de vida se realiza de acuerdo a la emisión de recibos al cobro. c) De acuerdo con las NIF, la reserva de riesgos catastróficos no reúne los requisitos para ser considerada como un pasivo, por lo que su saldo e incremento formarían parte de las utilidades acumuladas y del ejercicio, respectivamente. d) El registro de las transacciones del reaseguro tomado, se realiza conforme se reciben los estados de cuenta de las cedentes. e) Las recuperaciones de siniestros por terceros se contabilizan hasta que se cobran y no cuando se devengan. f) Los costos directos de adquisición de pólizas se registran en el estado de resultados cuando se incurren, en lugar de diferirlos y amortizarlos conforme las primas se devengan. g) Los derechos de póliza y los recargos sobre primas se registran en resultados cuando se cobran y no cuando se devengan. 7

10 h) De acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión en el estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo está representado por el rubro de disponibilidades, sin considerar valores de corto plazo, de gran liquidez, y que están sujetos a riesgos poco importantes de cambios en su valor, como lo requiere la NIF C-1 Efectivo y equivalentes de efectivo. i) Los anticipos del impuesto sobre la renta se controlan en el activo y se compensan contra el pasivo correspondiente al momento de la presentación de la declaración anual. j) Los estados financieros al 31 de diciembre de y por el año que terminó en esa fecha no se presentan de manera comparativa con el año anterior, tal y como lo requieren las NIF. A continuación se describen las principales políticas contables seguidas por la Institución: a. Cambios en políticas contables: El 13 de diciembre de 2010, la Comisión emitió la Circular Única de Seguros ( la Circular ), que tiene como objetivo la compilación de todas las circulares emitidas anteriormente por la Comisión. La Circular antes mencionada entró en vigor el 1 de enero de. El 14 de febrero de, se publicó en el Diario Oficial de la Federación ( DOF ) una modificación a la Circular Única de Seguros, en la cual, se adicionaron los Capítulos 19.5 Del criterio relativo al esquema general de la contabilidad y el capítulo 19.6 Del criterio para la aplicación de las normas particulares de las normas de información financiera, las cuales entraron en vigor a partir del 1 de enero de. Los principales cambios a los criterios se explican a continuación: - La Institución aplicará las normas particulares de la Serie NIF B, Serie NIF C y Serie NIF D, hasta en tanto no exista pronunciamiento expreso por parte de la Comisión. - En caso de errores contables, inconsistencias y cambios contables, los estados financieros deben modificarse de manera retrospectiva desde la fecha en la cual se cometieron los errores, inconsistencias o cambios contables, de acuerdo con lo establecido en la NIF B-1 Cambios contables y correcciones de errores. - En relación con la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación, se realizará de acuerdo con lo siguiente: a. Por los préstamos a cargo de funcionarios y empleados, así como por aquellas cuentas por cobrar, relativas a deudores identificados cuyo vencimiento se pacte a un plazo mayor a 90 días naturales, deberán crear, en su caso, una estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación que refleje su grado de irrecuperabilidad. b. Constituir una estimación para castigos de cuentas por cobrar diferentes a las mencionadas en los inciso a. por el importe total del adeudo de acuerdo a los siguientes plazos: 1) A los 60 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a deudores no identificados, y 2) A los 90 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a deudores identificados. - Las comisiones o cualquier otra compensación por la colocación de contratos de seguros deben reconocerse en resultados al momento en el que se registren los contratos de seguro que les den origen, así como las comisiones que recuperen por concepto de primas cedidas en reaseguro. 8

11 - En relación con las operaciones propias de seguros, las instituciones deberán observar los criterios específicos establecidos en la Circular. - El 28 de diciembre de, se publicó en el DOF la modificación 56/11 de la Circular, que establece que los cambios contables originados por los nuevos criterios contables vigentes desde el 1 de enero de, deben registrarse de manera retrospectiva, las instituciones de seguros deberán reconocer los efectos de los cambios contables en el estado de variaciones en el capital contable en un renglón por separado denominado: Efectos en periodos anteriores de cambios contables. En virtud de que el efecto de los cambios en criterios contables aplicable a años anteriores no fue significativo, no se presenta en un renglón por separado. b. Reconocimiento de los efectos de la inflación - La inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores al 31 de diciembre de es de 12.26% por lo tanto, el entorno económico califica como no inflacionario en el ejercicio. Los porcentajes de inflación por el año que terminó el 31 de diciembre de fue de 3.82%. A partir del 1 de enero de 2008, la Institución suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados financieros; sin embargo, los activos, pasivos y capital contable incluyen los efectos de reexpresión reconocidos hasta el 31 de diciembre de c. Inversiones 1. En valores - Incluye inversiones en títulos de deuda y de capital, cotizados o no cotizados en Bolsa de Valores (Bolsa), y se clasifican al momento de su adquisición para su valuación y registro, con base en la intención que tenga la Administración de la Institución respecto a su utilización, dentro de alguna de las siguientes categorías: a. Títulos para financiar la operación, son aquellos que la Administración de la Institución tiene en posición propia, con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. b. Títulos para conservar a vencimiento, son aquellos en que la Institución cuenta con la intención y la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. c. Títulos disponibles para la venta, son aquellos que la Administración de la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. De acuerdo con lo establecido en la Circular Única de Seguros, Capítulo 12.2, emitida por la Comisión el 8 de noviembre de 2010 y publicada en el Diario Oficial de la Federación (DOF) del 13 de diciembre de 2010, el registro y valuación de las inversiones en valores se resume como sigue: I. Títulos de deuda Al momento de su adquisición se registran a su valor razonable. Los costos de transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición, excepto los que se clasifiquen como disponibles para la venta o conservados a vencimiento, en cuyo caso se reconocerán como parte de la inversión. Posteriormente se valuarán a valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o bien, por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. Los rendimientos devengados conforme al método de interés efectivo o línea recta se aplican a los resultados del año. 9

12 II. Títulos de capital - Se registran a su valor razonable al momento de su adquisición. Los costos de transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición, excepto los que se clasifiquen como disponibles para la venta, en cuyo caso se reconocerán como parte de la inversión. Posteriormente se valuarán a valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o bien, por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. Los resultados por valuación se reconocerán en resultados, tomando en cuenta que aquellos que se reconozcan antes de que se venda la inversión, tendrán el carácter de no realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización ni de reparto de dividendos entre sus accionistas, hasta que se realicen en efectivo, excepto los que se clasifiquen como títulos disponibles para la venta, en cuyo caso se llevarán a las cuentas de capital denominadas superávit o déficit por valuación de valores de títulos de capital disponibles para la venta. Los títulos de capital solo se podrán clasificar como títulos para financiar la operación o disponibles para la venta. 2. En préstamos - Los préstamos quirografarios se registran por los importes pendientes de cobro. Los intereses sobre dichos préstamos se aplican a resultados conforme se devengan. d. Disponibilidades - Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques e inversiones diarias de excedentes de efectivo con disponibilidad inmediata. Se valúan a su valor nominal y los rendimientos que se generan se reconocen en los resultados conforme se devengan. e. Mobiliario y equipo, neto - Se registran al costo de adquisición. Los saldos que provienen de adquisiciones de procedencia nacional realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007, se actualizaron aplicando factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) hasta esa fecha. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil remanente de los activos, como sigue a continuación: Tasas Equipo de cómputo y periférico 30% Mobiliario y equipo 10% Vehículos 25% f. Beneficios laborales - Se valúan en proporción a los servicios prestados, considerando los sueldos actuales y se reconoce el pasivo conforme se devengan. Incluye principalmente ausencias compensadas, como vacaciones y prima vacacional, e incentivos. g. Reserva de riesgos en curso de reaseguro cedido - De acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión, a partir de 2008 la reserva de riesgos en curso correspondiente al reaseguro cedido se presenta como un activo en el balance general. h. Gastos amortizables - Se registran al costo de adquisición. Los saldos que provienen de inversiones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron aplicando factores derivados del INPC hasta esa fecha. La amortización se calcula conforme al método de línea recta, aplicando la tasa de amortización del 15%. i. Reservas técnicas - Por disposición de la Comisión, todas las reservas técnicas deben ser dictaminadas anualmente por actuarios independientes. El 15 de febrero de 2012 los actuarios han confirmado a la Institución que, en su opinión, los montos de las reservas registradas por la Institución al 31 de diciembre de, son razonablemente aceptables en función a sus obligaciones, dentro de los parámetros que la práctica actuarial señala y con apego a los criterios que sobre el particular consideran las autoridades en la materia. 10

13 Las reservas técnicas están constituidas en los términos que establece la Ley, así como a las disposiciones emitidas por la Comisión. Para efectos de la valuación de reservas técnicas, la Institución empleó los métodos de valuación y supuestos establecidos en sus notas técnicas y conforme a las disposiciones contenidas en la Circular Única, Título 7, Capítulos 7.1, 7.2, 7.3, 7.4, 7.6, 7.7, 7.8, 7.9, 7.10, 7.12, 7.14 y 7.15 emitida por la Comisión y publicada en el Diario Oficial de la Federación el 13 de Diciembre de La constitución e inversión de las reservas técnicas debe efectuarse en los términos y proporciones que establece la Ley. A partir de junio de 2004, las instituciones de seguros valúan las reservas de riesgos en curso de los seguros de daños, vida, accidentes y enfermedades, con base en métodos actuariales mediante la aplicación de estándares generalmente aceptados. Adicionalmente, en ese año, se inició la constitución de la reserva de obligaciones pendientes de cumplir por siniestros respecto de los cuales los asegurados no han comunicado valuación alguna. Los métodos actuariales antes referidos, deberán consistir en un modelo de proyección de pagos futuros, considerando las reclamaciones y beneficios que se deriven de las pólizas en vigor de la cartera de la Institución, en cada uno de los tipos de seguros que se trate. Dicha metodología deberá registrase ante la Comisión a través de una nota técnica, misma que podrá ser aplicada a partir de su aprobación. En junio de 2004, la Comisión emitió el procedimiento para la determinación de la reserva de la operación de vida, en tanto no se cuente con un método propio y en febrero de 2005, autorizó a la Institución la nota técnica correspondiente a las operaciones de daños y accidentes y enfermedades. De acuerdo con las modificaciones antes mencionadas, las reservas de riesgos en curso se valúan como sigue: i. Reserva de riesgos en curso a) La determinación de la reserva para las operaciones de seguros de vida se efectúa de acuerdo con fórmulas actuariales, considerando las características de las pólizas en vigor, revisadas y aprobadas por la Comisión. La reserva de riesgos en curso se valúa conforme a lo siguiente: Seguros de vida con temporalidad menor o igual a un año: Se determina el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios derivados de las pólizas en vigor conforme al método de valuación registrado y, en su caso, descontado el valor esperado de los ingresos futuros por concepto de primas netas, se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, con el objeto de obtener el factor de suficiencia que se aplicará para el cálculo de la reserva de riesgos en curso en cada uno de los tipos de seguros que opera la Institución. La reserva de riesgos en curso, en cada uno de los tipos de seguros que opera la Institución, es la que se obtiene de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, por el factor de suficiencia correspondiente. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno. Adicionalmente, se suma a la reserva de riesgos en curso la parte no devengada de gastos de administración. Seguros de vida con temporalidad superior a un año: La reserva de riesgos en curso se valúa conforme al método actuarial para la determinación del monto mínimo de reserva, siempre y cuando este método arroje un monto mayor al método de suficiencia registrado en la nota técnica autorizada por la Comisión, en caso de no ser mayor, la reserva de riesgos en curso queda valuada conforme al método de suficiencia. 11

14 b) Las reservas para operaciones de seguros de daños y accidentes y enfermedades se determinan como sigue: Se determina la proyección del valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios, conforme al método de valuación registrado y se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, con el objeto de obtener el factor de suficiencia que se aplicará para el cálculo de la reserva en cada uno de los ramos o, en su caso, de los tipos de seguros que opera la Institución. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno. El ajuste de la reserva de riesgos en curso por insuficiencia es el que resulta de multiplicar la prima de riesgo no devengada por el factor de suficiencia correspondiente menos uno. Adicionalmente, se suma la parte no devengada de gastos de administración. Por lo anterior, la reserva de riesgos en curso es la que se obtiene de sumar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, más el ajuste por insuficiencia de la reserva y la parte no devengada de los gastos de administración. ii. Obligaciones contractuales a. Siniestros y vencimientos - Los siniestros de vida, de accidentes y enfermedades y daños se registran en el momento en que se conocen. Para los siniestros de vida, su determinación se lleva a cabo con base en las sumas aseguradas. Para los siniestros de accidentes y enfermedades y daños se ajustan con base en las estimaciones del monto de las obligaciones y, simultáneamente, se registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido. Los vencimientos son pagos por totales vencidos determinados en el contrato de seguro. b. Siniestros ocurridos y no reportados - Esta reserva tiene como propósito el reconocer el monto estimado de los siniestros ocurridos pendientes de reportar a la Institución. Se registra la estimación con base en la siniestralidad de años anteriores, ajustándose el cálculo actuarial en forma trimestral, de acuerdo con la metodología aprobada por la Comisión. c. Fondos de seguros en administración - Estos fondos corresponden a los seguros de vida individual (tradicional y flexible) y se constituyen principalmente con los dotales a corto plazo vencidos, los dividendos y por los rendimientos, disminuido de los retiros. En cualquier momento durante la vigencia de la póliza, el asegurado podrá solicitar el retiro total o parcial de su fondo. Si el asegurado dejara de cubrir una prima dentro del plazo legal establecido, ésta se pagará del saldo de la cuenta del fondo de inversión siempre que éste así lo permita. d. Reserva para dividendos sobre pólizas - Se determina con base en la utilidad originada por las pólizas de seguro de vida individual, grupo y colectivo y automóviles. e. Primas en depósito - Representan importes de cobros fraccionados de pólizas no identificados oportunamente. f. Reserva de siniestros pendientes de valuación - Esta reserva corresponde al valor esperado de los pagos futuros de siniestros de accidentes y enfermedades y daños que, habiendo sido reportados en el año en cuestión o en años anteriores, se puedan pagar en el futuro y no se conozca un importe preciso de estos por no contar con una valuación, o bien, cuando se prevea que pueden existir obligaciones de pago futuras adicionales derivadas de un siniestro previamente valuado. 12

15 iii. Reserva para riesgos catastróficos Esta reserva es acumulativa y se incrementa con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del seguro de terremoto, así como por el importe de los productos financieros que se obtendrían aplicando a dicha reserva la tasa promedio de CETES a 28 días, o Libor a 30 días en moneda extranjera. j. Reaseguro - De acuerdo con las reglas de la Comisión y con las políticas de este tipo de empresas, una porción de los seguros contratados por la Institución se cede en reaseguro a otras empresas, por lo que éstas participan tanto en las primas como en el costo de siniestralidad. k. Provisiones - Cuando la Institución tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente, se reconoce una provisión. l. Impuestos a la utilidad - El impuesto sobre la renta (ISR) y el Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) se registran en los resultados del año en que se causan. Para reconocer el impuesto diferido se determina si, con base en proyecciones financieras, la Institución causará ISR o IETU y reconoce el impuesto diferido que corresponda al impuesto que esencialmente pagará. El diferido se reconoce aplicando la tasa correspondiente a las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se incluyen los beneficios de algunos créditos fiscales. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse. m. Ingresos por primas - Los ingresos por primas de seguros de accidentes y enfermedades y de daños se registran al momento en que se emiten las pólizas y se disminuyen por las primas cedidas en reaseguro. Los ingresos por primas de seguros de vida individual se registran de acuerdo al contratante, como sigue: Descuento por nómina - Se registran cuando la Institución recibe tanto la información de los retenedores como el pago correspondiente. Pago directo - Se registran al momento en que se emiten los recibos de pago fraccionado. Las primas que no son cobradas dentro de los plazos señalados por la Ley (45 días), se cancelan. n. Recargos sobre primas y derechos de pólizas - Estos ingresos corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados y a la recuperación por los gastos por expedición de las pólizas, reconociendo en el estado de resultados, el ingreso por la parte liquidada y como ingreso diferido (pasivo) la no cobrada a la fecha de los estados financieros. o. Costo neto de adquisición - Los costos de adquisición, tales como comisiones y costos relacionados con la colocación de nuevos negocios, se cargan a resultados cuando se incurren. p. Operaciones en moneda extranjera - Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se valúan en moneda nacional al tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros. Al 31 de diciembre de se utilizó el tipo de cambio de $ por dólar estadounidense. Las fluctuaciones cambiarias se registran en los resultados. 13

16 q. Ingresos por salvamentos Daños.- Los salvamentos se registran en el resultado del ejercicio como ingreso, al valor neto de realización del activo, en la fecha en que los salvamentos son conocidos, registrando al mismo tiempo la participación de los reaseguradores. Autos.- Los salvamentos denominados ciertos (cuentan con el bien físicamente y la documentación que acredite la propiedad), se registran inicialmente como un ingreso en el estado de resultados, con base al valor estimado por los valuadores o a un costo promedio. Los salvamentos denominados inciertos (aquellos que están en proceso de obtener la documentación necesaria que acredite la propiedad o el bien físicamente), se registran en cuentas de orden. La valuación de estos salvamentos inciertos es con base en un valor promedio estimado. r. Participación de utilidades de operaciones de reaseguro - La participación de utilidades correspondiente al reaseguro cedido se registra como un ingreso o un gasto, al año siguiente al que se refieren los contratos, una vez que se determina el resultado técnico de los mismos, o cuando ésta se paga o se cobra. s. Préstamos sobre pólizas - En este rubro se reconocen los préstamos ordinarios y automáticos, correspondientes a las pólizas vigentes de los planes de seguro de vida individual tradicional y flexible con las siguientes características: Préstamos ordinarios.- Las condiciones generales de la póliza establecen que durante la vigencia del contrato de seguro, los asegurados mediante solicitud escrita, podrán realizar retiros parciales, sin que el monto exceda al préstamo máximo establecido en la tabla de los valores garantizados. Los intereses son reconocidos como un pasivo en forma anticipada, la tasa de interés aplicada es la prevista en el Código de Comercio, más cuatro puntos porcentuales. Préstamos automáticos.- Las condiciones generales de la póliza establecen que serán otorgados cuando el asegurado deje de pagar la prima correspondiente (sin necesidad de solicitud) con la sola garantía de la reserva matemática de la póliza. Los intereses son reconocidos como un pasivo en forma anticipada, la tasa de interés aplicada es la prevista en el Código de Comercio, más cuatro puntos porcentuales. En caso de que exista fondo en inversión disponible, primero se dispondrá de éste. t. Consolidación de estados financieros La Institución atendiendo a lo dispuesto en los párrafos IN-6 e IN-7 de la NIF B-8, ejerció la opción de presentar estados financieros no consolidados en lugar de consolidados, al considerar que la Institución es una controladora intermedia al ser subsidiaria de Grupo Financiero BBVA Bancomer, S.A. de C.V. quien es la controladora principal y la cual presenta estados financieros consolidados con la Institución. u. Administración integral de riesgos financieros (no auditada) En cumplimiento con la Circular Única Financiera emitida por la Comisión, la Institución desarrolló políticas, procedimientos y metodologías necesarias para la Administración Integral de Riesgos Financieros en la Institución, así como información sobre las pérdidas potenciales. En el mes Octubre del, el revisor independiente emitió sus informes respecto al cumplimiento de la organización y funcionamiento en materia de administración integral de riesgos financieros, así como el grado de cumplimiento de la funcionalidad de los modelos y sistemas utilizados para la medición de riesgos, no reportando situaciones importantes. 14

17 Los principios que guían la función de la administración integral de riesgo financieros dentro de la Institución son los de generar, promover y garantizar una mayor creación de valor a nuestros accionistas, a través del fortalecimiento de los procesos operativos y estratégicos de nuestros negocios, mediante la aplicación de las mejores prácticas para administrar riesgos financieros. Bajo la visión de poder conocer, manejar y optimizar todos los riesgos en los que incurre la Institución, al llevar a cabo el manejo de su portafolio de inversión y participar así, en mercados financieros, se desenvuelve la función de Administración Integral de Riesgos Financieros en la Institución, la cual se debe entender como una función central para generar, promover, garantizar y mejorar la gestión de la cartera de valores de la Institución a través del fortalecimiento de los procesos operativos y estratégicos de la gestión de los recursos, para así lograr una apreciación relativa de sus acciones: a) Asegurar que las estrategias de inversión asumida y los riesgos generados sean congruentes con los deseos y niveles de riesgo establecidos. b) Reducir la incertidumbre con relación a los ingresos esperados. c) Evaluar el desempeño con relación a objetivos, exposiciones y riesgos asumidos. d) Promover una asignación de recursos óptima. En el manual de políticas y procedimientos para la Administración Integral de Riesgos en la Institución, se presentan de forma clara, precisa, suficiente y completa las políticas y procedimientos que deben cumplirse y aplicarse para: la adecuada identificación de los riesgos a los que está expuesta la Institución al mantener posiciones en instrumentos financieros, medición de las exposiciones mediante aplicación de procesos y metodologías probadas y confiables, el continuo monitoreo del riesgo, la eficiente limitación de las exposiciones, el eficaz control sobre las posiciones, divulgar a los órganos tomadores de decisiones y órganos reguladores, respecto a los riesgos asumidos/rentabilidades obtenidas dentro de los portafolios controlados. En el entorno de los roles y responsabilidades de la administración de riesgos, es de central importancia el cómo se definan e implementen las diversas metodologías que se requieren para el logro de sus funciones. De igual forma, la generación de resultados de riesgos que permita una mejor toma de decisiones estará envuelta en una clara definición de alcances y limitaciones de los mismos al quedar definido el poder y la utilidad de las diversas herramientas. Por otro lado, es responsabilidad de la Administración de Riegos Financieros, garantizar que los modelos y procesos metodológicos: a) Estén basados en sanos principios financieros, estadísticos y matemáticos. b) Sean el estado del arte acorde a las capacidades de infraestructura de la Institución. c) Reflejen la realidad de una forma adecuada, reconociendo las limitaciones pero preservando una razón costo/beneficio justificable. d) Sean objetivos, mediante preceptos de no arbitraje, datos externos, parámetros que se puedan probar ( testable ). e) Sean lo suficientemente sencillos y flexibles a manera de garantizar la generación de resultados en tiempos y formas requeridos. El marco metodológico y los procedimientos asociados mediante una organización en línea con el flujo general vigilando: a) Información de mercado, de posición y valuación de instrumentos. b) Cálculo de parámetros estadísticos, riesgo mercado, liquidez y crédito. c) Simulación y escenarios catastróficos. d) Pruebas expost y backtesting. 15

18 Logrado lo anterior, están definidos procesos normativos que rigen a la actividad de portafolios, ya que los mencionados procesos dependen en gran medida de los resultados que se generen al implementar tal marco metodológico. Asimismo, se han establecido ciertas políticas, procedimientos, normas, tolerancias de riesgo, requerimientos de información, planes de contingencia, comités y demás, para asegurar que se cumpla la misión central de preservar una relación riesgo rendimiento acorde a las expectativas de los accionistas. En consecuencia, el marco normativo orienta y define la cultura de riesgos de la Institución, ya que establece las definiciones básicas en materia de riesgos, que todas las áreas deben manejar, identifica los principales mandatos que se deben respetar en las decisiones de inversión, señalando los roles y responsabilidades que tiene cada área durante el proceso. Detallada en los procesos normativos para la Administración Integral de Riesgos Financieros en los Portafolios de la Institución, mediante su división en los siguientes puntos: a) Acotamiento Riesgos de Mercado, Liquidez, Crédito, Operativo y Legal. b) Procedimiento General para Establecimiento de Límites, así como para Nuevos Productos. c) Plan de Contingencia de Mercado y Liquidez; de Crédito. d) Reportes e Información. Para finalizar se dan a conocer cifras en pesos (no auditadas) sobre pérdidas potenciales en el portafolio de inversión al cierre del : I. Riesgo de crédito; La exposición crediticia es de $334,925,936 con una pérdida esperada de $251,194 y una concentración por calificación de 54.22% en mxaaa y 45.78% en mxa-1+ II. Riesgo de mercado; El portafolio tiene un valor de $42,020,450,176 se encuentra distribuido con 30.62% en renta fija, 84.26% para negociar, 69.38% en sociedades de inversión y 15.74% a vencimiento. El uso de límites histórico es de 35.41% en renta fija, 32.24% en sociedades de inversión y 42.36% para negociar. III. Riesgo de liquidez; Para riesgo de liquidez se considera el Valor en Riesgo con un Horizonte de liquidación de 5 días. El Uso de límites al Horizonte fue de 36.63% en renta fija, 33.90% en sociedades de inversión y 37.20% para negociar. Al cierre del año no existen excesos a los límites aprobados por Comité de Riesgos y Consejo de Administración. IV. Riesgo operativo; Cuenta con Mediciones trimestrales de TransVar para el análisis de la exposición de factores de Riesgo Operacional, los resultados del Ev-Ro de la compañía son de $21,212,720 en el, conjuntamente se llevaron a cabo los planes de mitigación de los factores de alta, mediana y baja prioridad correspondientes. Para el caso de las pérdidas reales, se tiene la herramienta SICEROF donde al cierre de se tienen pérdidas registradas de $629,037 así como 235 eventos de riesgo operativo materializados en el año. 16

19 V. Riesgo legal. El estimado de Pérdidas Potenciales por Juicios pendientes de resolución al cierre del año es de $74,298,702. v. Uso de estimaciones - La preparación de los estados financieros requirió del uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones utilizadas. 4. Inversiones De acuerdo con la Ley y con las disposiciones establecidas por la Comisión, la Institución debe mantener inversiones para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas y la cobertura de capital mínimo de garantía. Dichas inversiones se efectúan en instrumentos diversificados, cuya selección obedece a una combinación de plazo y riesgo medido que forma parte tanto de las políticas de inversión de la Institución, como del requerimiento de calce de activos y pasivos. De acuerdo a la Circular Única de Seguros, Capítulo 12.2, la información al 31 de diciembre del de inversiones se clasifica como sigue: a. Con base al emisor de los instrumentos: Naturaleza y categoría Costo de adquisición Valuación Intereses Total Títulos de deuda Nacional Gubernamental - Para financiar la operación $ 11,001,284 $ (20,822) $ 57,542 $ 11,038,004 Para conservar a su vencimiento 5,435,381 (182,906) 102,926 5,355,401 Total gubernamental 16,436,665 (203,728) 160,468 16,393,405 Privado Para financiar la operación 30,000 (1) 3 30,002 Para conservar a su vencimiento 66,375 (2,991) ,884 Total privado 96,375 (2,992) ,886 Títulos de capital Nacional Privado Para financiar la operación 23,451,733 1,479,357-24,931,090 Total privado 23,451,733 1,479,357-24,931,090 Total inversiones $ 39,984,773 $ 1,272,637 $ 160,971 $ 41,418,381 b. Con base al vencimiento de los instrumentos: Vencimiento Costo de adquisición Valuación Intereses Total A un año o menos de un año $ 11,243,542 $ (27,033) $ 61,722 $ 11,278,231 Más de un año y hasta cinco años 2,930,526 (154,646) 37,564 2,813,444 Más de cinco años y hasta diez años 1,073,455 (11,069) 40,390 1,102,776 Más de diez años 24,737,250 1,465,385 21,295 26,223,930 Total $ 39,984,773 $ 1,272,637 $ 160,971 $ 41,418,381 17

20 c. Con base en la Circular Única de Seguros, Capítulo de la Comisión emitida el 8 de noviembre de 2010, las inversiones en valores de la Institución destinadas a la cobertura de reservas técnicas, deben ser calificadas por instituciones calificadoras de valores autorizadas por la Comisión, las cuales deben ubicarse en alguno de los rangos de calificación que establece la Comisión. La clasificación de las calificaciones de las inversiones en valores es como sigue: Calificación Vencimiento menor a un año Vencimiento mayor a un año Total % Sobresaliente $ - $ 28,426 $ 28, Alto 30,003-30, Bueno - 35,457 35, Total $ 30,003 $ 63,883 $ 93, La Institución tiene invertido en papel gubernamental un importe de $16,393,405. d. La valuación de los títulos de capital no cotizados, se efectúo principalmente al costo de adquisición ó de acuerdo al método de participación con base en el valor contable de los estados financieros de la emisora, dictaminados por contador público independiente. e. De acuerdo con las disposiciones legales en vigor, la Institución debe mantener inversiones para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas, la cobertura de capital mínimo de garantía y la reserva de obligaciones laborales. Al 31 de diciembre de la Institución tiene las inversiones necesarias para cubrir dichas obligaciones. f. Al 31 de diciembre de la Institución tiene inversiones en valores que están destinadas para cubrir siniestros en litigios, por un importe de $225,596. g. Al 31 de diciembre de, la Institución no realizó la venta de instrumentos catalogados como valores para ser conservados a vencimiento antes de su fecha de redención. h. La Institución realizó en el ejercicio inversiones en dos Fondos operados por BBVA Bancomer Gestión, S.A. de C.V. Al 31 de diciembre de el valor en el Fondo de Inversión de Deuda SBTRADI es de $17,525,954 y la inversión en el Fondo de Inversión Variable SBMIX es de $4,825, Disponibilidad Al 31 de diciembre, el importe de disponibilidades se integra como sigue: Caja $ 10 Bancos moneda nacional 152,537 Bancos moneda extranjera 18,176 Total $ 170,723 18

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