El sistema financiero mexicano Cátedra Banco de México

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1 Cátedra Banco de México Presentación en Banco de México 6 noviembre de 2015 Las opiniones son personales y no necesariamente coinciden con las de la Institución

2 Contenido 1 Intermediación financiera 2 Radiografía del Sistema Financiero 3 Regulación y Supervisión 4 Profundización e inclusión financiera 2

3 La intermediación financiera funciona como un puente entre ahorradores y deudores Transferencia de recursos a través del Sistema Financiero Intermediarios financieros $ Financiamiento indirecto $ $ Ahorradores y prestamistas Mercados Financieros $ $ Financiamiento directo Acreditados o deudores Fuente: Mishkin & Serletis (2008), The Economics of Money, Banking and Financial Markets, Pearson Education. 3

4 La intermediación financiera mejora el bienestar social y es promotora del desarrollo Funciones principales de los intermediarios: Canalizar la oferta a la demanda, para facilitar la adquisición de bienes, servicios y productos financieros. Reducir costos de transacción. Diversificar riesgos y transformar plazos. Ofrecer infraestructura, formalidad, confianza, transparencia y experiencia a los demandantes de servicios y productos financieros. Combatir la información asimétrica. 4

5 De la intermediación también surgen riesgos y problemas de agente-principal, como la información asimétrica La información asimétrica se presenta siempre que una contraparte, en cualquier tipo de contrato, cuenta con más información que la otra. Información asimétrica Selección Adversa Riesgo Moral Antes de la transacción Posterior a la transacción 5

6 Contenido 1 Intermediación financiera 2 Radiografía del Sistema Financiero 3 Regulación y Supervisión 4 Profundización e inclusión financiera 6

7 El principal intermediario del sistema financiero mexicano es la banca múltiple Seguros y Fianzas 6.8% Banca de Desarrollo 9.3% Casas de Bolsa 3.2% Fondos de Inversión 11.4% Por ciento del total de los activos del sistema financiero 1 Junio 2015 Afores 14.6% 2/ Otras 11.4% Banca Múltiple 43.3% Radiografía del Sistema Financiero Los activos del sistema financiero 1/ ascienden a 15 billones de pesos y representan el 87% del PIB. Los bancos y entidades de ahorro y crédito son los únicos intermediarios que pueden captar depósitos del público. El resto de los intermediarios se financia mediante emisión de valores, préstamos bancarios o con su propio capital. 1/ En esta lámina los activos del sistema no incluyen a FOVISSSTE ni INFONAVIT. Al incluirlos (siguiente) la cifra se eleva a 17 bill. La banca múltiple incluye Sofomes ER subsidiarias. 2/ Otras incluye Sofoles y Sofomes que reportan a la AMFE, SOFIPOS, SOCAPS, casas de cambio, uniones de crédito y almacenes. Fuente: AMFE, Banxico, CNBV, CNSF y CONSAR. 7

8 Composición de los Intermediarios del Sistema Financiero Junio 2015 Radiografía del Sistema Financiero Número de entidades Participación de los activos totales* (%) */ El total incluye al INFONAVIT y FOVISSSTE. Activos totales entre PIB = 95%. **/ Cambio de junio a junio. 1/ Los activos de la banca incluyen a Sofomes reguladas que consolidan con el banco si son subsidiarias. 2/ Incluye 6 bancos de desarrollo y 4 fideicomisos de fomento (FIRA, FOVI, Fifomi y la Financiera Rural). 3/ Incluye a todas las Sofomes que pertenecen a Gpos. Fin. pero que no consolidan sus activos con la banca múltiple. 4/ Activos de las que reportan a la AMFE; número de entidades es cifra de CONDUSEF. 5/ Incluye uniones de crédito, almacenes generales de depósito y casas de cambio. Fuente: Banco de México, CNBV, CONSAR, CNSF, AMFE, SHCP e INEGI. Participación en el PIB Tasa de crecimiento anual de los activos (%)** Banca múltiple 1/ % 40.9% 5.7% Siefores (Afores) 74 (11) 14.6% 13.8% 9.6% Fondos de inversión (operadoras) 567 (33) 11.4% 10.8% 8.7% Instituciones de fomento 2/ % 8.8% 12.6% Seguros y Fianzas % 6.5% 17.8% Casas de bolsa % 3.0% 47.0% Sofomes reguladas 3/ % 1.9% 5.0% Sofomes no reguladas 4/ 4,000 (aprox) 1.3% 1.2% -1.2% Sofipos y Socaps % 0.7% 15.8% Organizaciones Auxiliares de Crédito 5/ % 0.3% 5.7% INFONAVIT y FOVISSSTE 2 7.0% 6.7% 10.4% 9.7% prom. ponderado 8

9 Los siete bancos más grandes concentran el 80% de los activos de la banca 16 bancos comerciales 12.0% 9 bancos de inversión 4.8% Por ciento del total de los activos de la banca multiple 1 13 bancos de consumo 3.2% 7 bancos grandes 80.0% Radiografía del Sistema Financiero Junio 2015 Los activos de la banca múltiple representan más del 40% del PIB. De los 46 bancos, 22 pertenecen a un grupo financiero, que representan el 90% de los activos de la banca. Con la entrada de nuevos bancos, se atenderá la necesidad de servicios financieros en sectores y zonas poco bancarizadas. 1/ Los activos totales de la banca son 7 billones de pesos. Este total consolida los activos de subsidiarias de bancos relacionadas con la actividad bancaria como negocios de consumo (Sofomes ER). Fuente: CNBV. 9

10 Los 7 bancos más grandes Banco Activos Radiografía del Sistema Financiero La banca mantiene niveles de capitalización por encima del mínimo regulatorio Cartera de Crédito Total Total de Depósitos 1/ Sucursales ICAP 2/ Riesgo Total Miles de millones de pesos Número Por ciento Junio 2015 Junio 2015 Junio 2015 BBVA Bancomer 1, , Banamex 1, , Santander 1, , Banorte , HSBC G-7: 12.1% Scotiabank Inbursa Banca Múltiple 7, , , , / Depósitos se refiere a captación tradicional (de exigibilidad inmediata y a plazo y títulos de crédito emitidos). 2/ ICAP: Capital neto entre activos ponderados por riesgo (por ciento). G-7 en Promedio ponderado. Fuente: Banco de México y CNBV. El triángulo representa el signo del cambio c/resp. a jun/14 10

11 Resto de la banca En los últimos seis años se ha visto una ligera baja en la tenencia de los activos de los siete bancos más grandes ene.-08 may.-08 sep.-08 ene.-09 may.-09 sep.-09 ene.-10 may.-10 sep.-10 ene.-11 may.-11 sep.-11 ene.-12 may.-12 sep.-12 ene.-13 may.-13 sep.-13 ene.-14 may.-14 sep.-14 ene % 30% Participación de mercado de la banca múltiple Por ciento de los activos del sistema % 20% Junio/ % 20% 15% 10% Banorte/IXE 15.1% 14.3% 12.4% 8.1% 5% 0% Scotiabank 4.4% 4.2% Cifras a marzo Fuente: CNBV. 11

12 Desde abril 2010, el crédito de la banca ha reportado crecimiento real positivo 50% 40% 30% 20% Variación de la cartera de crédito de la banca múltiple Cambio real con respecto al mismo mes del año anterior Empresa Consumo (total) Otro consumo 2.85% Pers. y nóm. 8.64% TDC 4.37% Marzo 2015 Vivienda 16.05% Gob 15.40% Empresas 44.38% Ent. Financ. 8.32% 10% Vivienda 0% % -20% TDC -30% -40% Cartera total Fuente: CNBV. 12

13 La banca muestra rentabilidad en aumento, luego de la crisis financiera internacional y aún en tiempos recientes de desaceleración económica 26.0 Rendimiento del Capital (ROE) Resultado neto acumulado en 12 meses / Capital contable promedio 12m Rendimiento de los Activos (ROA) Resultado neto acumulado en 12 meses / Activo total promedio 12 meses Lehman Lehman 7 grandes Promedio: 2007: 21.6% 2009: 12.7% 2014: 13.9% Promedio: 2007: 2.0% 2009: 1.3% 2014: 1.5% Banca múltiple Cifras a marzo Fuente: CNBV. 13

14 Contenido 1 Intermediación financiera 2 Radiografía del Sistema Financiero 3 Regulación y Supervisión 4 Profundización e inclusión financiera 14

15 La regulación responde a un problema de mercado distorsiones El conjunto de distorsiones que se presentan en el proceso de captación de recursos y otorgamiento de crédito da lugar a fallas de mercado. Prácticas anticompetitivas Selección Adversa Riesgo Moral Monopolios Externalidades Excesiva toma de riesgos crean Fallas de mercado requieren Intervención Regulación 15

16 Regulación y supervisión bancaria La naturaleza del negocio de banca tradicional (tomar depósitos y otorgar crédito) hace que los balances de bancos presenten ciertas características que son una fuente potencial de inestabilidad, lo cual justifica una intervención regulatoria: Descalce de activos y pasivos Baja capitalización Cartera crediticia riesgosa (caracterizada por el trade-off entre riesgo y rentabilidad). Adicionalmente, otros rasgos asociados con el funcionamiento de los bancos comerciales, tal como la existencia del secreto bancario, hace que sea mas frecuente la posibilidad de que cometer fraudes. 16

17 Regulación y supervisión bancaria La información asimétrica entre bancos y ahorradores, es una de las justificantes para que la autoridad intervenga en el monitoreo y control, para evitar que los bancos asuman riesgos en exceso, en detrimento de los recursos del público y de los contribuyentes. La regulación bancaria se refiere al establecimiento de reglas, por parte de la autoridad competente, a nivel nacional, supranacional o internacional (a menudo softlaw) y códigos de conducta emitidas por organizaciones, instituciones privadas o asociaciones de bancos. El sistema financiero Dodd-Frank mexicano 17

18 Regulación y supervisión bancaria La regulación y supervisión prudencial tienen el doble objetivo de mantener la integridad y estabilidad del sistema financiero y proteger a los consumidores de servicios financieros. El fin último es preservar la confianza en el sistema bancario. La supervisión es ejercida a través de una arreglo de instrumentos y técnicas que abarcan las examinaciones in situ (inspecciones) y extra situ (vigilancia) hasta reportes, auditorias, requerimientos estadísticos y controles internos. El sistema El sistema financiero financiero mexicano mexicano 18

19 Regulación y supervisión bancaria La supervisión es un proceso que abarca cuatro etapas: Otorgamiento de Licencia o autorización. Supervisión in situ y extra situ Sanciones o imposición de penas en caso de incumplimiento a la regulación, por fraude, mala administración u otros tipos de mal desempeño. Manejo de crisis, que comprende desde la provisión de un prestamista de última instancia, el seguro de depósito y los procedimientos de resolución bancaria. 19

20 La banca es el negocio mas fuertemente regulado y supervisado debido al importante papel que desempeña en el sistema de pagos, en el sistema financiero y en la economía en general. El objetivo del negocio bancario, como de cualquier otra empresa comercial, es la generación de utilidades. Sus accionistas esperan que su inversión genere rendimientos razonables, razón por la cual los bancos asumen riesgos. 20

21 Regulación y supervisión bancaria La banca tiene tres funciones primordiales: Administrar el ahorro Transformar el ahorro en créditos para apoyar proyectos productivos (los bancos son especialistas en identificar los mejores proyectos a ser financiados y realizan un monitoreo cercano de dichos acreditados). Administra el sistema de pagos que permite la liquidación de las operaciones comerciales. Transferencia de recursos a través de la banca Bancos $ Sistema de pagos $ Ahorradores y prestamistas $ $ Acreditados o deudores 21

22 Regulación y supervisión bancaria Los bancos son la médula espinal del sistema de pagos. Aun si son pocos bancos los que caen en problemas, la alteración en el sistema financiero podría ser muy fuerte. Los bancos son susceptibles a corridas bancarias dada la naturaleza de corto plazo de sus depósitos y la naturaleza ilíquida de los activos bancarios. 22

23 Regulación y supervisión bancaria La simple amenaza de quiebra de un banco en problemas, podría inducir al retiro de los depósitos de otros bancos saludables. Esta interconexión es mas grande entre bancos que en cualquier otra industria. Dado que las crisis bancarias implican fuertes costos económicos y sociales, las intervenciones bancarias son consideradas parte importante en dentro del diseño de las políticas públicas. 23

24 Regulación y supervisión bancaria La regulación y supervisión financiera ha evolucionado para abarcar un enfoque no solamente micro, sino también macroprudencial La regulación micro se concentra en contener los riesgos a partir del monitoreo individual de cada una de las instituciones de un sistema; Y la macro se concentra en ver al sistema como una red de interconexiones. El enfoque macro nos permite entender al sistema como un todo, en el cual el efecto de un posible contagio y/o interconexión, dependerán del tamaño, relaciones y características particulares del sistema. 24

25 El Banco de México, junto con otras autoridades, contribuye a la seguridad y el sano desarrollo del sistema financiero Identifica riesgos macro financieros potenciales Planea, coordina, evalúa y vigila al sistema financiero. Autoriza, supervisa, regula y revoca bancos y otras entidades financieras Sistema Financiero Aseguradoras Fondos de pensiones Protege y defiende los derechos e intereses del público usuario de los servicios financieros Garantiza un seguro de depósitos bancarios y lleva a cabo la ejecución ordenada de resoluciones bancarias. 25

26 Por Ley, el Banco de México promueve el sano desarrollo y la competencia del sistema financiero Algunas de sus tareas en materia de regulación son: 1. La regulación de mercados financieros; 2. El diseño de políticas de regulación prudencial; 3. El diseño y supervisión de reglas para bancos con el fin de: Proteger los intereses del público; Promover la transparencia y la competencia. 1/ La Ley del Banco de México se puede consultar en 26

27 El Banco de México emite regulación para operaciones en mercados financieros como el cambiario y de derivados 1. Regulación de mercados financieros En el mercado cambiario (C. 3/2012): Regula diariamente la posición en M.E. de los bancos, casas de bolsa y casas de cambio. Límite de admisión de pasivos en M.E. y mínimo de activos líquidos en divisas. En el mercado de derivados Circular 4/2012 (31 puntos) : Autoriza las operaciones con derivados como swaps, futuros, opciones y derivados de crédito a los bancos, casas de bolsa, sociedades de inversión, sofomes y almacenes generales de depósito. Reglas Tripartitas para derivados BdeM-CNBV-SHCP: Las cámaras de compensación de derivados podrán prestar sus servicios de compensación y liquidación también para las operaciones que se lleven acabo en plataformas electrónicas o brókers. 27

28 El Banco de México participa en el diseño y aplicación de políticas de regulación prudencial dirigida a la banca 2. Regulación y supervisión prudencial Reglas de capitalización (Basilea III) Alertas tempranas y medidas correctivas oportunas Medidas adicionales y Planes de Contingencia (Planes de recuperación CUB) Lineamientos de Planes de Resolución IPAB Reglas de liquidez (Basilea III) Límites para operaciones con personas con vínculos relevantes (C. 15/2012) ICAP 28

29 El Banco de México participa en el diseño y aplicación de políticas de regulación prudencial dirigida a la banca 2. Regulación y supervisión prudencial cont Reservas de crédito con base en pérdida esperada (PI, SP y EI) Diversificación de riesgos en operaciones A y P (C.U.B.) Adecuaciones de la CUB para cumplir con los requerimientos de Basilea III (RCAP) Aplicación de principios fit & proper y otras recomendaciones prudenciales en solicitudes para formar nuevos bancos, p. ej. 29

30 Capitalización de la banca Uno de los aspectos que más ha tomado relevancia en los últimos años, es la evaluación de la solvencia de los bancos como indicador de solidez. Al capital le han asignado múltiples funciones, entre las que se encuentran: aumentar la confianza del público, reducir los incentivos para excesiva toma de riesgos, disminuir la probabilidad de quiebra, además de proteger a los accionistas y acreedores del banco ante pérdidas inesperadas. Por esta razón siguiendo las recomendaciones del Comité de Basilea los reguladores de los países que se han adherido al acuerdo, han impuesto requerimientos mínimos de capital a través del cumplimiento de un capital regulatorio mínimo, el cual está en función de la cantidad de riesgos que mantiene en su balance. 30

31 El Índice de Capitalización (ICAP) tiene por objeto medir la capacidad de solvencia de un banco frente a los diversos riesgos que enfrenta El ICAP mínimo regulatorio es 10.5%. 1 Cuando una institución cae por debajo de este nivel, entran en práctica las alertas tempranas y medidas correctivas. 10.5% 8% 4.5% 0% ICAP = Capital ASR Índice de capitalización Acciones correctivas Acciones correctivas mínimas Resoluciones bancarias Operaciones limitadas Liquidación Quiebra Plan de Contingencia o Recuperación Plan de Resolución 1/ En 2013 entró en vigor la nueva regla que introduce los lineamientos de capitalización de Basilea III. */ Capital neto = capital básico 1 y 2 + capital complementario de la institución. Los ASR son activos sujetos a riesgo totales. 31

32 Capitalización de la banca y los lineamientos de Basilea Regulación y supervisión bancaria La banca en México cumple la regulación internacional de capitalización, desde hace más de una década 20 Índice de capitalización (ICAP) de la banca 1 % de los activos sujetos a riesgo Capital Básico Capital Complementario ICAP Capital Regulatorio + colchón de conservación del capital (Basilea III) Capital básico mínimo (Basilea II) mar.-15 Ago-15 1/ Cifras al cierre de cada año. Para observar los componentes y definiciones del capital, ver la Circular Única de Bancos, título primero, artículo 2. Fuente: Banco de México. 32

33 La Ley faculta al Banxico para emitir regulación en materia de protección al consumidor y promoción de competencia 3. Protección al consumidor, transparencia y competencia Algunas de las regulaciones son: a. El cálculo del Costo Anual Total (CAT), la Ganancia Anual Total (GAT) y publicación de tablas comparativas; b. Cuentas bancarias básicas y cuentas móviles (3/2012); c. Portabilidad de cuentas de nómina (3/2012); d. Regulación y Registro de Comisiones (36/2010 y 22/2010); e. Reglas de TC y pago mínimo (34/2010 y 13/2011); f. Pagos anticipados y adelantados (16/2007); g. Cámaras de compensación para pagos con tarjeta (4/2014) h. Redes de medios de disposición (BdeM y CNBV) 33

34 El Costo Anual Total y la Ganancia Anual Total son indicadores que ayudan en las decisiones de crédito, ahorro e inversión de las personas. El Banco de México regula y supervisa. Para comparar Créditos Circular 9/2015 Para comparar inversiones o ahorro Circular 12/2014** (35/2010) Periodicidad del crédito Bonificaciones y descuentos Periodicidad del ahorro o inversión Pago de premios Tasa de interés CAT Seguros Tasa de interés GAT Retiros Monto del crédito Pagos extraordinarios * Comisiones Monto del ahorro o inversión Comisiones */ No se incluye para CAT con finalidad publicitaria; únicamente para los créditos ya otorgados y de manera individual. Circular del CAT: 21/2009. Metodología de Banco de México. La explicación del cálculo del CAT puede consultarse aquí: **/ Entra en vigor el 1 de enero

35 Uno de los objetivos de la competencia es fomentar precios más bajos y mejores servicios para el público dic. 04 abr. 05 ago. 05 dic. 05 abr. 06 ago. 06 dic. 06 abr. 07 ago. 07 dic. 07 abr. 08 ago. 08 dic. 08 abr. 09 ago. 09 dic. 09 abr. 10 ago. 10 dic. 10 abr. 11 ago. 11 dic. 11 abr. 12 ago. 12 dic. 12 abr. 13 ago. 13 dic. 13 abr. 14 ago. 14 dic. 14 CAT hipotecario Rango máximo, mínimo y promedio Banca Múltiple % 19 MAX Promedio sector MIN Cifras a mar/15. Las tasas se refieren al CAT promedio de créditos en pesos a tasa fija. Fuente: Banco de México. 35

36 Para fomentar la bancarización y el acceso a los servicios financieros, cuidando los riesgos, existen cuentas bancarias de fácil apertura Tipo de Cuenta Requisitos de identificación del cliente Límite de depósitos (mensual) Pesos a Nivel 1 Sin requisitos 3,856 b Nivel 2 Nivel 3 Clasificación de cuentas bancarias Circular 3/2012 Nombre completo, fecha de nacimiento y domicilio Copia de documento de identificación, fecha de nacimiento, domicilio, nacionalidad, CURP, ocupación, género. 15,426 51,420 Nivel 4 Expediente de identificación completo Sin límite CLABE CLABE a/ La regla marca los montos en UDIS para conservar el valor con la inflación (en orden: 750, 3,000, 10,000 Udis y sin límite); b/ La Cuenta Nivel 1 está sujeta a un saldo límite de 1,000 Udis. 36

37 Otras vías por las cuales la regulación busca proteger los intereses del público usuario son la portabilidad de nómina y la regulación de comisiones La Portabilidad (3/2012) promueve la movilidad de clientes entre bancos. Los bancos deben transferir los depósitos de nómina a la cuenta que indique el cliente, sin cobrar por ello. El nuevo banco puede realizar los trámites de cancelación de la cuenta que llevaba el banco original. Los bancos están obligados a recibir los pagos de créditos otorgados, con medios de pago provenientes de otros bancos. Registro de comisiones (36/ y 22/2010): las Instituciones deben solicitar la autorización del cobro de una nueva comisión al Banco de México En cajeros, p. ej., no se permite cobrar doble, en beneficio de los usuarios. 37

38 Contenido 1 Intermediación financiera 2 Radiografía del Sistema Financiero 3 Regulación y Supervisión 4 Profundización e inclusión financiera 38

39 mar.-03 jun.-03 sep.-03 dic.-03 mar.-04 jun.-04 sep.-04 dic.-04 mar.-05 jun.-05 sep.-05 dic.-05 mar.-06 jun.-06 sep.-06 dic.-06 mar.-07 jun.-07 sep.-07 dic.-07 mar.-08 jun.-08 sep.-08 dic.-08 mar.-09 jun.-09 sep.-09 dic.-09 mar.-10 jun.-10 sep.-10 dic.-10 mar.-11 jun.-11 sep.-11 dic.-11 mar.-12 jun.-12 sep.-12 dic.-12 mar.-13 jun.-13 sep.-13 dic.-13 mar.-14 jun.-14 sep.-14 dic.-14 mar.-15 jun.-15 Profundización e inclusión financiera La profundización financiera es baja, pero parece mostrar un repunte en los últimos meses, lo cual se espera continúe producto del crecimiento y bancarización Financiamiento total al sector privado no financiero % del PIB 40% 35% Lehman Fuerte caída del PIB en % 30% 25% 20% 15% 10% 5% Crédito a Empresas Crédito a Hogares 0% Fuente: Banco de México. Cifras a junio

40 La distribución y densidad del número de sucursales bancarias en México todavía es dispareja y baja Sucursales bancarias por cada 100,000 hab. Marzo 2015 Baja 0-10 Media Moderada Alta 25+ N.L S.L.P. 7.8 D.F (máx) Promedio país: Portugal (2012): 75.9 Vietnam (2012): 3.3 Chiapas 5.1 (mín) Fuente: CNBV, CONAPO y FMI. Q.R

41 Los corresponsales han contribuido a cerrar la brecha de infraestructura de servicios financieros dic.-08 mar.-09 jun.-09 dic.-09 mar.-10 jun.-10 dic.-10 mar.-11 jun.-11 dic.-11 mar.-12 jun.-12 dic.-12 mar.-13 jun.-13 dic.-13 mar.-14 jun.-14 dic.-14 mar Corresponsales bancarios por cada 100,000 hab. Marzo Baja 0-10 Media Moderada Alta Promedio país: ,000 35, ,000 25,000 20,000 Comisionistas ,000 10,000 5,000 Sucursales Fuente: CNBV y CONAPO. 41

42 Aunque se esperaría una penetración financiera más profunda Cajeros Automáticos por cada 100,000 hab. Marzo Baja 0-25 Media Moderada Alta Promedio país: 36.7 Corea (2012): Brasil (2012): DF (mín) QR 87.2 (máx) Fuente: CNBV y CONAPO. 42

43 El sistema financiero continúa siendo un motor de crecimiento importante para la economía mexicana La intermediación permite al público, empresas y gobiernos, hacer un uso más eficiente de sus recursos. El papel responsable de la regulación y supervisión es vital para contener riesgos y propiciar desarrollo económico y estabilidad en el largo plazo. A la fecha, la cartera de crédito de la banca en México sigue creciendo y presentando morosidades congruentes. Con la entrada de nuevos intermediarios y los esfuerzos de las autoridades por mejorar las condiciones actuales para promover la competencia y el sano desarrollo del SF, se espera que haya un aumento en la profundización financiera del país de manera responsable. 43

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