Implementación de JEREMIE con una Agencia de Desarrollo Regional El caso de Andalucía: Retos, logros y perspectivas

Transcripción

1 Implementación de JEREMIE con una Agencia de Desarrollo Regional El caso de Andalucía: Retos, logros y perspectivas Red de Políticas de I +D e Innovación financiadas con fondos estructurales Bilbao, 4 de Noviembre de 2010 Antonio Valverde Ramos Director General de la Agencia IDEA

2 Índice Análisis de Situación en Andalucía Estrategia, Organización y Puesta en Marcha Objetivos y estrategia de inversión Hitos de la puesta en marcha de JEREMIE Apuesta de la Junta de Andalucía por nuevos Fondos Reembolsables Modelo de gestión operativo Resumen términos de Referencia Ejecución de JEREMIE Estructura Fondo JEREMIE Instrumentos financieros de JEREMIE Publico objetivo Criterios de inversión Resultados e Impactos Conclusiones 2

3 Para ayudarle a proteger su privacidad, PowerPoint evitó que esta imagen externa se descargara automáticamente. Para descargar y mostrar esta imagen, haga clic en Opciones en la barra de mensajes y, a continuación, haga clic en Habilitar contenido externo. Análisis de Situación en Andalucía SITUACIÓN GEOGRÁFICA CARACTERÍSTICAS DE LA EMPRESA ANDALUZA Población: 8,3 MM Superficie km2 DATOS MACROECONÓMICOS 2010 Objetivo convergencia Tasa de desempleo: 28% Tasa de empleo: 42% PIB: -0,1% IPC: 2,1% Déficit comercial: -11,5% (nacional) Déficit domestico: -9,8% (nacional) Renta por capita: 79% del nivel europeo Empresa familiar Tamaño pequeño: 95% Micro empresas (<10 empleados) 99,9% PYME 80% empleo en PYME Solo 430 empresas no PYME Principales Sectores de actividad/empleo: Turismo Construcción Agricultura Administración Pública Sectores estratégicos: Energía Renovable (líder termosolar)/ Clean tech Agroindustria Aeronáutico TIC Biotech Fuente: INE *cociente entre el número total de ocupados y la población de 16 y más años) 3

4 Índice Análisis de Situación en Andalucía Estrategia, Organización y Puesta en Marcha Objetivos y estrategia de inversión Hitos de la puesta en marcha de JEREMIE Apuesta de la Junta de Andalucía por nuevos Fondos Reembolsables Modelo de gestión operativo Resumen términos de Referencia Ejecución de JEREMIE Estructura Fondo JEREMIE Instrumentos financieros de JEREMIE Publico objetivo Criterios de inversión Resultados e Impactos Conclusiones 4

5 Cambio del Modelo de Ayuda/Apoyo Público MODELO FONDO PERDIDO MODELO REEMBOLSABLE/ REVOLVING?

6 Objetivos y Estrategia de Inversión OBJETIVOS FF.RR ESTRATEGIA DE INVERSIÓN Competitividad y globalización de la empresa andaluza Desarrollo económico de la región (PIB, conocimiento, empleo) Catalización del cambio del modelo productivo de Andalucía Inversión en empresas con alto potencial de crecimiento Consolidación empresarial en sectores estratégicos Validez global de la propuesta de valor y modelo de negocio Facilitar acceso a financiación; Reactivar y normalizar mercado financiero Refuerzo del Capital Humano y Social 6

7 Hitos de la puesta en marcha de JEREMIE 14.Oct Nov Feb Jun 2009 Acuerdo de financiación (CEH-CICE): Creación Holding Fund JEREMIE 235 M Gestor Holding Fund = Agencia IDEA Definición Objetivos, Programas/Fondos y Estructura JEREMIE Licitación Pública: Multiinstrumento JEREMIE 185 M Jeremie Capital Riesgo 50 M Adjudicación Intermediario Multiinstrumento: SOPREA 14.Oct 2009 Adjudicación Intermediario JEREMIE Capital Riesgo SGR: INVERCARIA SGECR Lanzamient o operativo Negociación y cierre aportación privada 25 MM (cajas de ahorro) 4.Oct 2010 Constitución y Lanzamiento operativo 7

8 Apuesta de la Junta de Andalucía por nuevos Fondos Reembolsables T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 JERE EMIE JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo FCR Diseño / puesta en marcha Diseño / puesta en marcha operativo operativo Fondo Desarrollo Empresarial Fondo Eficiencia Energética y Energía Renovable Fondo Economía Sostenible Diseño / puesta en marcha Diseño / puesta en marcha Diseño / puesta en marcha operativo operativo operativo Total Fondos (MM EUR)

9 Modelo de Gestión por Instrumentos e Importes CAPTACIÓN Red territorial IDEA + Intermediarios Financieros WEB Agencia IDEA SOLICITUD/ TRAMITACIÓN Tramitador Unificado Fondos Reembolsables Fondo de Apoyo al Fondo de Fondo de eficiencia i i Desarrollo Economía energética Empresarial Sostenible y energías renovables JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Otros Fondos Reembolsables ASIGNACIÓN Unidad Fondos Reembolsables (IDEA) ANÁLISIS, INTERMEDIACIÓN Y FORMALIZACIÓN IDEA/SOPREA (Fondos Reembolsables) Préstamo Prest. Part Avales > 0,5M INVERCARIA Capital Otros Intermediarios 9

10 Resumen de los Términos de Referencia Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo de Economía Sostenible Fondo de eficiencia energética y energías renovables JEREMIE Multiinstrumento t t JEREMIE Capital Riesgo Volumen 204 millones EUR 50 millones EUR 30 millones EUR 185 millones EUR 75 millones EUR Empresas en fase arranque, crecimiento y expansión Destinatarios Pyme/ no Pyme Forma jurídica: cualquiera, excepto CB y sociedades civiles y empresario individual No crisis Enfoque sectorial No No Preferentemente microempresas Forma jurídica: cualquiera, excepto CB y sociedades civiles No crisis Preferentemente PYMEs Forma jurídica: cualquiera No crisis Limitado a energías renovables y eficiencia energética Empresas en fase arranque, crecimiento y expansión Forma jurídica: cualquiera No crisis Excluido sector agroalimentario Empresas en fase arranque y expansión Forma jurídica: cualquiera No crisis Excluido sector agroalimentario Importe por Operación Mín EUR EUR EUR Máx. 10 Millones EUR EUR 2 Millones EUR EUR 10 Millones EUR 1,5 Millones EUR 3 Millones EUR % Máx. de financiación 70% 80% 70% 70% 70% Instrumentos Financieros Préstamo Ordinario Préstamo Part. Aval Capital Préstamo Ordinario Préstamo Part. Aval Préstamo Ordinario Préstamo Part. Aval Préstamo Ordinario Préstamo Part. Aval Capital Capital Préstamo Part. 10

11 Índice Análisis de Situación en Andalucía Estrategia, Organización y Puesta en Marcha Objetivos y estrategia de inversión Hitos de la puesta en marcha de JEREMIE Apuesta de la Junta de Andalucía por nuevos Fondos Reembolsables Modelo de gestión operativo Resumen términos de Referencia Ejecución de JEREMIE Estructura Fondo JEREMIE Instrumentos financieros de JEREMIE Publico objetivo Criterios de inversión Resultados e Impactos Conclusiones 11

12 Estructura Fondo JEREMIE Andalucía y niveles de apalancamiento Consejería de FEDER Economía, Innovación y Ciencia (JEREMIE) 30% 235 M 70% FONDOS JEREMIE (Holding Fund) Unidad JEREMIE (Agencia IDEA) 185 M 50 M (66%) Coparticipes 25 M (33%) Intermediario financiero: SOPREA FONDO MULTIINSTRUMENTO FONDO JEREMIE FCR (regulado por CNMV) Max. 70% Coinversión Max. 70% - ICO-AXIS - Fondos CR - Entidades d financieras Intermediario financiero: INVERCARIA S.G.E.C.R. Apalancamiento mínimo: > 50% > 65% Apalancamiento real: 78% 75% 12

13 Instrumentos financieros de JEREMIE Rentabilid dad exigida alta Capital Riesgo JEREMIE Capital Riesgo FCR Mezzanine capital/ deuda subordinada JEREMIE Multiinstrumento Financiación bancaria baja alta garantia 13

14 Publico objetivo: fase de desarrollo Etapa as de emp presas flu ujo de caja a Concepto Prototipo Creación Entrada mercado Punto de equilibrio IPO (potencial) t Fase de financia ación Semilla Arranque Crecimiento Expansión Venture Capital Private Equity 14

15 Criterios de inversión viable + invertible Cumplimiento formal No crisis No cash-out/ refinanciación Marco FEDER (elegibilidad, sectores etc.) Análisis empresarial Estrategia y modelo de negocio Atractividad del mercado Ventas y Marketing Grado innovación y potencial tecnológico Modelo de operaciones Equipo Promotor y personas clave Viabilidad financiera Análisis estratégico Criterios estratégicos para Andalucía Criterios sostenibilidad Criterios sociales y de igualdad Múltiples (empleo, inversión inducida etc.) Excelencia y Atractividad Excelencia del equipo promotor Alto potencial de crecimiento Oportunidad de negocio Identificación del mercado Propuesta de valor diferencial y único Control sobre propiedad intelectual / core competence Alto potencial innovador (tecnológico/ negocio) Escenario de salida ( exit ) claro Gestión de cartera Coste de oportunidad Equilibrio cartera: sectores, territorio, fases, riesgo, plazos, importe, instrumento 15

16 Índice Análisis de Situación en Andalucía Estrategia, Organización y Puesta en Marcha Objetivos y estrategia de inversión Hitos de la puesta en marcha de JEREMIE Apuesta de la Junta de Andalucía por nuevos Fondos Reembolsables Modelo de gestión operativo Resumen términos de Referencia Ejecución de JEREMIE Estructura Fondo JEREMIE Instrumentos financieros de JEREMIE Publico objetivo Criterios de inversión Resultados e Impactos Conclusiones 16

17 Resultados de la Actividad JEREMIE (Nov 2009 Oct 2010) Resultados de actividad # Proyectos: solicitado: 195 aprobados: 22 Volumen de Inversión: Solicitado: 670 MM aprobado: 68 MM Ø-inversión: 3MM Impacto generado Inversión inducida: 220 MM Apalancamiento/Coinversión: 78%* (=> Multiplicador 4,6) Empleo: generado: mantenido: Resultados de eficiencia Comparación con Sector Ø-Plazo de resolución: 10 semanas # Operaciones/profesional: JEREMIE: 2,8 por año Mercado: 0,3 por año Arranque: 16% Cuota del mercado Capital Riesgo nacional (volumen de inversión) : Global: 8% Expansión: 24% Operaciones 1-10 MM : 11% *con respecto a FEDER (JEREMIE); con respecto a Holding Fund: 69%, multiplicador 3,2 17

18 Índice Análisis de Situación en Andalucía Estrategia, Organización y Puesta en Marcha Objetivos y estrategia de inversión Hitos de la puesta en marcha de JEREMIE Apuesta de la Junta de Andalucía por nuevos Fondos Reembolsables Modelo de gestión operativo Resumen términos de Referencia Ejecución de JEREMIE Estructura Fondo JEREMIE Instrumentos financieros de JEREMIE Publico objetivo Criterios de inversión Resultados e Impactos Conclusiones 18

19 Conclusiones El esquema de gestión de los Fondos Reembolsables propicia claramente un modelo de intervención pública para alcanzar logros privados: Políticas de compromiso público-privado Los instrumentos financieros tienen que responder a la actual necesidad del mercado Se hace necesario implementar mecanismos de apalancamiento sin entrar en competencia con las Entidades Financieras privadas La selección del intermediario es clave para el éxito de la ejecución de los Fondos Reembolsables: es necesaria una coordinación estrecha y transparente entre Gestor de los Fondos y el intermediario financiero La oportunidad de operar con Fondos Multiinstrumento y Multisectoriales amplia las posibilidades de operaciones y da un gran margen de maniobra a los gestores de los fondos 19

20 GRACIAS POR SU ATENCIÓN