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2 EL MERCADO DE MICROCRÉDITO EN COLOMBIA: Visión del supervisor Jorge Castaño Gutiérrez Dirección de Investigación y Desarrollo V Congreso de Acceso a Servicios Financieros, Sistemas y Herramientas de Pago Cartagena de Indias, Marzo de 2014

3 Agenda 1. Caracterización de la cartera microcrediticia 2. Hipótesis sobre el deterioro 3. Perspectivas desde el supervisor 3

4 Agenda 1. Caracterización de la cartera microcrediticia 2. Hipótesis sobre el deterioro 3. Perspectivas desde el supervisor 4

5 Contextualización Cartera Total / PIB Microcrédito / PIB Fuente: Superfinanciera - DANE ü La evidencia indica que un microcrédito bien enfocado puede tener efectos muy positivos en el proceso de inclusión financiera sostenible. ü El mercado colombiano tiene amplio espacio para potenciar la demanda por este producto. Numero de Deudores Microcrédito / Población Adulta Fuente: Superfinanciera Asobancaria - DANE 5

6 Dinámica en saldos y deudores Participación en Saldo Crecimiento real anual del saldo ü Con corte a enero el saldo bruto de la cartera alcanzó $283.47b, lo que significó una variación real anual de 11.85%. La participación del microcrédito equivale al 2,95% del total de la cartera. ü La tasa de crecimiento real anual de esta modalidad se ubicó en 14.02%, al alcanzar un saldo total de $8.37b. 6

7 Dinámica en saldos y deudores Participación en Número de Deudores Crecimiento anual deudores ü A pesar de la menor participación por monto, el microcrédito cuenta con la segunda mayor participación en término de número de deudores. ü Exhibe una dinámica de crecimiento superior a la de otros portafolios en los últimos 3 años, en numero de deudores se mantiene como el portafolio con mayores crecimientos en los últimos 10 años. 7

8 Tasas de interés Tasa Promedio Semanal ü Un factor determinante en los avances del microcrédito es la tasa de interés. Desde septiembre de 2010 la tasa converge hacia niveles de mercado. ü La brecha entre la tasa de interés promedio del sistema y la tasa de usura sugiere que las entidades cuentan con un amplio margen de maniobra para ofrecer microcréditos en función del perfil de riesgo de los deudores y montos. 8

9 Tasas de interés Montos y tasas reales semanales ü A partir del 2011 se evidencia un aumento en el monto de los microcréditos. Aunque la exposición puede ser mayor en monto, los datos sugieren que se está asumiendo relativamente el mismo nivel de riesgo deudor, o menor, con una tasa de interés más amplia. ü Los pequeños montos no están siendo atendidos por la cartera de microcrédito, no obstante el espacio en materia de tasa de interés con que se cuenta. 9

10 Calidad Indicador de calidad por mora Es la cartera con el indicador de calidad de cartera por mora más alto. Durante los últimos dos años fue el portafolio que exhibió las mayores tasas de crecimiento de cartera vencida en razón a: Mecanismos de originación. Crecimiento anual de la cartera vencida de microcrédito Aumento en la carga financiera del deudor. Situaciones coyunturales Fuente: Superfinanciera Indicadores Gerenciales La tendencia parece corregirse a partir del IV trimestre de 2013, fundamentalmente por ajustes en procesos de gestión de las entidades; sin embargo los niveles de crecimiento aún son altos. 10

11 Composición por riesgo Composición por categorías de Riesgo (Micro) Participación Categoría A Participación Categoría E El microcrédito presenta una composición de cartera por calificación de riesgo en donde se evidencia una tendencia decreciente en la participación de la cartera A y un incremento en la cartera E, tendencia contraria al resto de portafolios. Fuente: Superfinanciera Indicadores Gerenciales 11

12 Agenda 1. Caracterización de la cartera microcrediticia 2. Hipótesis sobre el deterioro 3. Perspectivas desde el supervisor 12

13 Cambio en la demanda Durante el cuarto trimestre de 2013 la percepción de la demanda por nuevos microcréditos, (total mercado y entidades vigiladas) disminuyó con respecto al tercer trimestre del año: pasó de 31,8% a 8% para el mercado en su conjunto y de 48,9% a 1% en el caso de las entidades reguladas Fuente: Banco de la República 13

14 Hipótesis: Sobrendeudamiento? De acuerdo con la Encuesta sobre la situación actual del microcrédito en Colombia (Dic. 2013) del Banco de la República, los principales factores que impiden otorgar microcréditos son: Sobrendeudamiento Capacidad de pago Comportamiento de Pago Deudas con otras entidades Lo cual nos lleva a un común denominador Sobrendeudamiento como un factor relevante no solo en el deterioro de la cartera sino en la oferta del microcrédito. Encuesta sobre la situación actual del microcrédito en Colombia (Dic 2013)- Banco de la República 14

15 Hipótesis: Sobrendeudamiento? Número de operaciones vs. número de clientes Saldo promedio por operación y cliente ü La brecha entre el número de deudores y el número de operaciones es cada vez más amplia. A septiembre de 2013, el 22% de los clientes tenía más de una operación de microcrédito. ü Como es natural, el saldo promedio por deudor y por operación se ha venido incrementando. 15

16 Hipótesis: Sobrendeudamiento? Número de operaciones por cliente Numero de deudores compartidos entidades Fuente: Superfinanciera Formato 341 ü Así mismo el numero de clientes que tienen microcréditos en más de una entidad en el sistema ha mostrado un cambio importante entre 2007 y 2013 pasando de tener 3,7% de los deudores a 9,2% en ü La situaciones evidenciadas pueden indicar un incremento en la carga financiera de los deudores. 16

17 Hipótesis: Sobrendeudamiento? Numero de deudores compartidos entre portafolios Fuente: Superfinanciera Formato 341 ü El mayor porcentaje de deudores compartidos entre portafolios se presenta entre consumo y microcrédito. Es un valor que oscila entre 20% a 24% y tiende a disminuir. 17

18 Hipótesis: Sobreendeudamiento? Comportamiento de los clientes con microcrédito y consumo (número y porcentaje) Fuente: Superfinanciera Formato 341 ü Si bien existen deudores que comparten carga con otro tipo de créditos, el 80% siguen siendo exclusivos. Buena parte del incremento de la carga de los deudores proviene de las mismas entidades en las que ha sido originado y no solamente de otras entidades. ü En términos de comportamiento de pago de los deudores compartidos con consumo, el 18% presenta mora en alguno de los dos portafolios, y particularmente esta mora se concentra en el portafolio de consumo. 18

19 Agenda 1. Caracterización de la cartera microcrediticia 2. Hipótesis sobre el deterioro 3. Perspectivas desde el supervisor 19

20 Propuesta de microcrédito Inclusión Administración del Riesgo La discusión sobre la necesidad de contar o no con regulación específica implica : 1. Establecer el deber ser del microcrédito, partiendo de la experiencia regional y local. Fuentes de información Productos Masivos? Formalización Control de Sobrendeudamiento GesGón del riesgo específico Alcance de la definición Provisiones 2. Asumir que este portafolio debe ser gestionado con metodologías apropiadas dado el perfil de los deudores que allí confluyen. 3. Entender que el éxito de la inclusión a través de la oferta de crédito no se reduce permitiendo el acceso por primera vez al crédito, sino cuando un individuo ingresa y se mantiene en el grupo de perfiles de riesgo aceptables para el sistema. 20

21 Impacto garantías mobiliarias Saldo Cubierto con garantía Admisible Fuente: Superfinanciera Indicadores Gerenciales ü Hoy el otorgamiento de créditos se fundamenta en el perfil de riesgo del deudor y no en su garantía. ü Sin embargo, no se desconoce que las garantías constituyen un factor relevante en el análisis de riesgo más aún para el segmento de microcrédito. 21

22 Impacto garantías mobiliarias Obje7vos Ley Beneficio Ampliar el universo de bienes muebles que pueden darse en garanpa Mayor variedad de garanpas, más posibilidad de reducción de costos del crédito. Modernizar las normas sobre garanpas mobiliarias Simplificar el régimen de garanpas mobiliarias. Agilizar la ejecución de la garanpa mobiliaria para reducir Gempos de ejecución. Favorece la clasificación como idónea en dos aspectos: respaldo jurídico y posibilidad de realización Mejorar los mecanismos de publicidad y transparencia (registro)

23 Reducción de asimetrías de información Otras Iniciativas Dadas las características de los deudores del portafolio de microcrédito es necesario que las entidades implementen mecanismos alternativos de búsqueda, consecución y/o validación de la información que les permitan compensar estas deficiencias y lograr identificar el riesgo de los potenciales deudores. Al respecto son varias las iniciativas que desde diferentes frentes se vienen trabajando con el fin de reducir las asimetrías de información en esta población: Proyecto de Decreto del Ministerio de Comercio (operaciones de crédito en7dades no vigiladas): Aplicabilidad de reportes de información financiera, credigcia, comercial y de consumo, en los términos de la Ley 1266 de CaracterísGcas mínimas de la información relagva a los requisitos, términos y condiciones de la operación credigcia que debe ponerse a disposición del potencial deudor. Existencia de mecanismos para medir la capacidad de pago del deudor. Superintendencia Economía Solidaria Lineamientos para la compra y venta de cartera para sus vigilados 23

24 Conclusiones El microcrédito es un portafolio dinámico con enormes posibilidades de crecimiento. La inclusión a través de este portafolio exige el reconocimiento de un mercado con características diferentes y por tanto mecanismos de gestión propios. La hipótesis de sobrendeudamiento debe ser evaluada no sólo desde el punto de vista de la competencia, sino de la misma asunción de riesgo de las propias entidades. Sin perjuicio de las iniciativas que en materia normativa se adelanten, este portafolio exige como ningún otro, disciplina de mercado para que la inclusión a través de éste sea exitosa. 24

25 Conclusiones Se debe avanzar en la definición de mecanismos para la prevención y el control del sobrendeudamiento (no exclusivamente en microcrédito). Así mismo es necesario el desarrollo de productos a la medida de las necesidades y capacidades de los potenciales deudores. La implementación de la Ley de Garantías Mobiliarias sin duda aumentará las posibilidades de acceder al crédito a los deudores al promover la rápida recuperación. Sin embargo, la industria debe trabajar en el desarrollo de metodologías de valoración de garantías para que la implementación de la Ley de Garantías Mobiliarias sea exitosa. 25

26 Gracias

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