PRECIOS DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS:

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1 PERSPECTIVAS INTERNACIONALES PARA LOS COMMODITIES MAYO DEL

2 COMENTARIOS GENERALES 2

3 COMENTARIOS GENERALES PRECIOS DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS: En el periodo de enero- abril 2014, con relación al promedio del año 2013, se registró un decremento en el precio internacional del físico del maíz (-17.87%), sorgo (-7.05%), arroz (-14.71%) ytrigo(-2.62%). Porsu parte, setuvoun aumentoen el preciodelapastadesoya (+5.96%) y del frijol soya(+0.90). Los precios internacionales en abril del 2014 versus marzo registraron aumentos en maíz (o.o4%), trigo (0.4%) y frijol soya (3.2%) y reducciones en sorgo (-0.43%), arroz (-6.4%) y pastadesoya(-3.08%). Las proyecciones del USDA para el 2014/15, indican que los precios pagados al productor en EUA caerán en relación al 2013/14 para la mayoría los granos básicos:, maíz -9.68%, sorgo %, cebada %, avena %, frijol soya %, arroz palay -3.73%, frijol soya %ypastadesoya-22.68%yconaumentosolamenteeneltrigodel 6.57%. PRECIOS DE PRODUCTOS PECUARIOS: Para el 2015, en relación al 2014, se espera que los precios pagados al productor de los principales productos pecuarios en EUA registren aumentos en novillos (3.42%), pollos (0.48%), en pavos (0.95%) y con reducciones en puercos(-6.41%) y huevos (-3.79%). Con base en las proyecciones del USDA, los precios de los principales productos lácteos en EUA en 2015 disminuirán: queso %, mantequilla -8.2%, leche en polvo %, suero deshidratado-11.72% y leche bronca-11.6%. 3

4 COMENTARIOS GENERALES PRECIOS DE PRODUCTOS PESQUEROS(HARINA DE PESCADO Y CAMARÓN): Los precios internacionales promedio de enero a abril del 2014 del camarón muestran un aumento del 23.54% y la harina de pescado una reducción de -8.34%, en comparación con los precios promedio del Parael mes deabril del 2014, versus marzodel 2014, el preciodelaharinadepescadoun aumento del0.30%yelpreciodelcamarónnomuestracambios. PRECIOS DE INSUMOS(FERTILIZANTES): En promedio para el periodo de enero-abril del 2014, versus el año previo, los precios de fertilizantes se comportaron así: se redujeron el cloruro de potasio (-19%), el superfosfato triple (-3.9%) y en la urea(-4.2%), y aumentó el fosfato diamónico(6.7%). Para el mes de abril del presente año versus el mes anterior, registraron disminuciones los precios de Fosfato diamónico(-5.77%), cloruro de potasio(-7.27%), el superfosfato triple(-4.33%) y la urea (-7.82%). PRECIOS DE INDIFERENCIA(GRANOS FORRAJEROS): Los precios de indiferencia en zona de consumo de maíz amarillo y sorgo se encuentran en 3, y 3, pesos por tonelada, respectivamente, al mes de abril del El promedio de enero a abril del 2014 se encuentra en 3, pesos por tonelada para el sorgo y 3, para el maíz amarillo. 4

5 COMENTARIOS GENERALES OFERTA- DEMANDA MUNDIAL DE GRANOS Y OLEAGINOSAS: La proyección para el año 2014/2015 indica que la producción mundial de trigo registrará una disminución de 2.4%, con incremento en los inventarios finales del 0.5%. La menor producción con base en expectativas de decremento del rendimiento(-3.3%). La proyección para el año 2014/2015 para los granos forrajeros muestra una reducción en la producción del -0.9% yun aumentoen los inventariosfinales del 3.3%. Lamenorproducción,comoresultadodela expectativa de menor rendimiento(-0.6%) y menor superficie cosechada(-0.4%). En cuanto al arroz, para el ciclo 2014/2015 se espera un aumento en la producción del 1% y en los inventarios finales un decremento del 1.3%; el aumento en la producción, resultado de un incremento en la superficie cosechada del 0.5%, y del rendimiento en 0.7%. En cuanto a las oleaginosas, la proyección para el año 2014/2015 vs. el ciclo anterior muestra un aumentoen laproducción del 2.4% yen los inventariosfinales del 18.2%; el aumentoen laproducción, derivado del crecimiento en el rendimiento del +1.2% y en la superficie cosechada +1.2%. OFERTA- DEMANDA PARA ESTADOS UNIDOS DE GRANOS Y OLEAGINOSAS: En el caso del trigo se espera un decremento en la producción para el ciclo 2014/2015 del -7.8% y una reducción importante en los inventarios finales del -7.3%; la menor producción se espera como resultado de la expectativa de menores rendimientos del -9.53% y, en menor medida por una reducción en la superficie del -0.71%. En el caso de los granos forrajeros para el ciclo 2014/2015 se proyectan reducciones en la producción del -0.2%; en sus exportaciones del -10.6%; en el consumo del -0.5%, y un importante aumento en los inventarios finales del +47%. La menor producción, resultado de una menor superficie sembrada del -5.1%. En caso del arroz para el ciclo 2014/2015 se espera un aumento en la producción del 11.3% y de los inventarios finales del +17%, derivado de un aumento en la producción del 15.7%, mas que los rendimientos, los cuales se redujeron en-2.9% 5

6 COMENTARIOS GENERALES OFERTA- DEMANDA PARA ESTADOS UNIDOS DE GRANOS Y OLEAGINOSAS: En caso de las oleaginosas para el ciclo 2014/2015 se espera un aumento en la producción del 11.1% derivado de un aumento en la superficie del 6.5% y del 4.4% en los rendimientos. En el caso del inventario final se espera un importante aumento del 113.2%%. Se proyecta que para el ciclo 2014/2015 en Estados Unidos, la utilización de maíz para la fabricación de etanol semantengaen el mismo nivel (36%) dela producción total, resultadodequela producción de maízyelvolumenutilizadoparalafabricacióndeetanol,semantengaenel mismonivel. OFERTA- DEMANDA DE PRODUCTOS PECUARIOS EN EUA: En las proyecciones para el 2015 para EUA destacan aumentos en la producción de puerco (2.89%), pollo (2.2%), pavo (4%) y huevo (+1.4%), así como una disminución en la producción de carne de res (-1.01%). Se proyecta para el 2015 que se reduzcan las exportaciones de productos pecuarios en carne de res (-3.31%) y aumentos en carne de puerco(3.71 %), carne de pollo(+1.25%), pavo(5.16%) y huevo(3.2%). En el caso de la leche para el año 2015 se espera un aumento en la producción del +2.9% y en el consumo interno del 2.7%. En el caso de las exportaciones se espera una disminución del -4.5% y un aumento en los inventarios finales de 10.1%. AZÚCAR: Los precios promedio de físicos para el periodo Enero- Abril 2014 del azúcar vs los promedios registrados en el 2013 se comportaron de la siguiente manera: En el caso de la Unión Europea se encuentran 3.2% por encima, mientras que en Estados Unidos es 8.1% mayor y el promedio mundial se encuentra-4.4% por debajo. En el caso de los precios del azúcar para el mes de Abril del 2014, en relación al mes anterior, no se registraron cambios para la Unión Europea ni para los niveles mundiales, mientras que se registraron aumentos para Estados Unidos del 8.2%. 6

7 ÍNDICES INTERNACIONALES DE PRECIOS DE COMMODITIES 7

8 ÍNDICE DE PRECIOS DE LOS ALIMENTOS DE LA FAO: GENERAL El índice de precios de los alimentos de la FAO se situó en abril de 2014 en un promedio de 209,3 puntos, es decir, 3,5 puntos (un 1,6 %) menos que en marzo y 7,6 puntos (un 3,5 %) menos que en abril de La disminución del mes pasado se debió principalmente a la caída pronunciada de los precios de los lácteos, si bien los del azúcar y los aceites vegetales también descendieron. FAO, mayo

9 ÍNDICE DE PRECIOS DE LOS ALIMENTOS DE LA FAO: POR RAMAS PRODUCTIVAS El índice de precios de los cereales de la FAO se situó en abril en un promedio de 206,9 puntos, es decir, solo 1 punto (un 0,5 %) más que en marzo, pero sigue estando 24 puntos (un 10,3 %) por debajo de su valor deabrilde2013. El índice de precios de los aceites vegetales de la FAO registró un promedio de 199 puntos en abril, es decir, 6puntos(un 2,8 %)menos queen marzo. El índice de precios de la carne de la FAO registró un promedio de 185,8 puntos en abril, esto es, 0,8 puntos (un0,4 %) másqueenmarzo. El índice de precios de los productos lácteos de la FAO sesituóenunpromediode251,5 puntosenabril, loque representa un descenso drástico de 17 puntos (un 6,3 %)conrespectoamarzo. FAO, mayo 2014 El índice de precios del azúcar de la FAO se situó en abril en un promedio de 249,9 puntos, es decir, 4,1 puntos(un1,6%) menosqueenmarzo. 9

10 PRECIOS DE GRANOS Y OLEAGINOSAS EN EUA E INTERNACIONALES 10

11 EVOLUCIÓN ANUAL DE LOS PRECIOS DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS EN EUA Y PERSPECTIVAS 2006/ /08 (Precios pagados al productor, Dólares/Ton) 2008/ / / / /13 *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del 2014 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES. 2013/14* 2014/15* * %Var ** vs * Trigo Maíz Sorgo Cebada Avena Arroz (Palay) Frijol Soya Pasta Soya

12 EVOLUCIÓN Y PRONÓSTICO DE PRECIOS EN LOS EUA PRINCIPALES GRANOS BASICOS 300 (Precios pagados al productor, Dólares/Ton) Trigo Dólares/Tonelada Maíz Sorgo Cebada 50 Avena *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del 2014 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 12

13 EVOLUCIÓN Y PRONÓSTICO DE PRECIOS EN LOS EUA ARROZ Y OLEAGINOSAS (Precios pagados al productor, Dólares/Ton) 600 Dólares/Tonelada Arroz (Palay) Frijol Soya Pasta de Soya *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del 2014 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 13

14 EVOLUCIÓN ANUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE GRANOS BASICOS Y OLEAGINOSAS (DÓLARES/TONELADA) ENE- ENE- ENE- ENE- ENE- ENE - ENE - ENE - DIC DIC DIC DIC DIC DIC DIC ABR % VAR / 2013 MAIZ SORGO TRIGO ARROZ F. SOYA P. SOYA FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: MAIZ.- EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B.(LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. SORGO.- EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B. (LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. TRIGO.- EUA, NO. 2, ROJO SUAVE DE INVIERNO, PRECIO DE EXPORT. CON ENTREGA INMEDIATA O A 30 DIAS EN PTOS. DEL GOLFO. ARROZ.- 5% QUEBRADO, ARROZ BLANCO, PULIDO, PRECIO INDICATIVO BASADO EN ENCUESTAS SEMANALES DE LAS TRANSACCIONES DE EXPORTACIÓN, ESTANDARES GUBERNAMENTALES, F.O.B.(LIBRE A BORDO), BANGKOK FRIJOL SOYA.- EUA, C.I.F. ROTTERDAM. PASTA DE SOYA.- CUALQUIER ORIGEN; ARGENTINA 45/46% EXTRACCIÓN; C.I.F. ROTTERDAM. nd = no disponible 14

15 EVOLUCIÓN MENSUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE GRANOS BASICOS Y OLEAGINOSAS (DÓLARES/TONELADA) MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB MAR ABR % VAR. Abr. 14 / Mar. 14 MAIZ SORGO TRIGO ARROZ F. SOYA P. SOYA FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: MAIZ.- EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B.(LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. SORGO.- EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B. (LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. TRIGO.- EUA, NO. 2, ROJO SUAVE DE INVIERNO, PRECIO DE EXPORT. CON ENTREGA INMEDIATA O A 30 DIAS EN PTOS. DEL GOLFO. ARROZ.- 5% QUEBRADO, ARROZ BLANCO, PULIDO, PRECIO INDICATIVO BASADO EN ENCUESTAS SEMANALES DE LAS TRANSACCIONES DE EXPORTACIÓN, ESTANDARES GUBERNAMENTALES, F.O.B.(LIBRE A BORDO), BANGKOK FRIJOL SOYA.- EUA, C.I.F. ROTTERDAM. PASTA DE SOYA.- CUALQUIER ORIGEN; ARGENTINA 45/46% EXTRACCIÓN; C.I.F. ROTTERDAM. 15

16 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES DE GRANOS BÁSICOS (PROMEDIOS ANUALES) Dólares/Tonelada * MAIZ SORGO TRIGO ARROZ FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: TRIGO.- EUA, NO. 2, ROJO SUAVE DE INVIERNO, PRECIO DE EXPORT. CON ENTREGA INMEDIATA O A 30 DIAS EN PTOS. DEL GOLFO. MAIZ.- EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B.(LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. SORGO.- EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B. (LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. ARROZ.- 5% QUEBRADOS, ARROZ BLANCO (WR), PULIDO, PRECIO INDICATIVO BASADO EN ENCUESTAS SEMANALES DE LAS TRANSACCIONES DE EXPORTACIÓN, ESTANDARES GUBERNAMENTALES, F.O.B.(LIBRE A BORDO), BANGKOK * Promedio enero abril

17 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES DE GRANOS BÁSICOS (PROMEDIOS MENSUALES A ABRIL 2014) Dólares/Tonelada Trigo Maíz Sorgo Arroz FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: TRIGO.- EUA, NO. 2, ROJO SUAVE DE INVIERNO, PRECIO DE EXPORT. CON ENTREGA INMEDIATA O A 30 DIAS EN PTOS. DEL GOLFO. MAIZ.- EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B.(LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. SORGO.-EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B. (LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. ARROZ.- 5% QUEBRADOS, ARROZ BLANCO (WR), PULIDO, PRECIO INDICATIVO BASADO EN ENCUESTAS SEMANALES DE LAS TRANSACCIONES DE EXPORTACIÓN, ESTANDARES GUBERNAMENTALES, F.O.B.(LIBRE A BORDO), BANGKOK 17

18 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES FRIJOL SOYA Y PASTA DE SOYA (PROMEDIOS ANUALES) Dólares/tonelada * Frijol Soya Pasta Soya FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: FRIJOL SOYA.- EUA, C.I.F. ROTTERDAM. PASTA DE SOYA.- CUALQUIER ORIGEN; ARGENTINA 45/46% EXTRACCIÓN; C.I.F. ROTTERDAM. * Promedio enero abril

19 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES FRIJOL SOYA Y PASTA DE SOYA Dólares/Tonelada A J O 2008 A J (PROMEDIOS MENSUALES*) O 2009 A J O 2010 A J O 2011 A J O 2012 A J O 2013 A J O 2014 A Frijol Soya Pasta de Soya FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: FRIJOL SOYA.- EUA, C.I.F. ROTTERDAM. PASTA DE SOYA.- CUALQUIER ORIGEN; ARGENTINA 45/46% EXTRACCIÓN; C.I.F. ROTTERDAM. * Actualización al mes de abril de

20 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE PRODUCTOS PECUARIOS 20

21 PRECIOS DE LOS PRINCIPALES PRODUCTOS PECUARIOS EN EUA * 2015** % Var *** Novillos 1/ Dls/kg Puercos 2/ Dls/kg Pollos 3/ Dls/kg Pavos 4/ Dls/kg Huevos 5/ Dls/Docena * Estimado con base en el reporte del mes de mayo del 2014 **Proyección con base en el reporte del mes de mayo del 2014 *** 2015 vs / 5 regiones; directo; total para todos los grados. 2/ Base nacional; equivalente en pie; 51-52% carne magra. 3/ Al mayoreo; promedio para 12 ciudades. 4/ Gallinas de 8 a 12 libras; a nivel nacional. 5/ Grado A grande; New York; compradores de gran volumen. FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 21

22 PRECIOS DE PRINCIPALES PRODUCTOS LÁCTEOS EN EUA Queso (DÓLARES POR KILOGRAMO) Mantequilla Leche en Polvo Descremada 1/ Precio recibido por los productores, toda la leche. 2/ 2015 vs 2014 * Estimado con base en el reporte del mes de mayo del 2014 **Proyección con base en el reporte del mes de mayo del 2014 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES Suero deshidratado Leche 1/ * ** % Var 2/

23 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE PRODUCTOS PESQUEROS 23

24 EVOLUCIÓN MENSUAL Y ANUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE HARINA DE PESCADO Y CAMARÓN (HARINA DE PESCADO dls/ ton) (CAMARÓN ctsdls/ kg) ENE- DIC ENE- DIC ENE- DIC ENE- DIC ENE- DIC ENE- DIC ENE- ABR % VAR. UNIDAD abr 2014 / 2013 HARINA DE PESCADO Dol. / Ton 1, , , , , , , CAMARÓN MEXICANO cts dls. / Kg. 1, , , , , , MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB MAR ABR % VAR. UNIDAD Abr 14 / Mar 14 HARINA DE PESCADO Dol. / Ton 1,816 1,800 1,726 1,713 1,659 1,646 1,600 1,553 1,531 1,564 1,653 1, CAMARÓN MEXICANO cts. Dls. / Kg 1, , , , , , , , , , ,709 1, FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: Harina de pescado de cualquier origen 64-65%, CIF Bremen Camarón Mexicano, costa oeste, congelado, blanco no 1, sin pelar, sin cabeza, 26 a 30 piezas por libra, precio al mayoreoen Nueva York 24

25 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES HARINA DE PESCADO Y CAMARÓN MEXICANO 2000 (PROMEDIOS ANUALES) CtvDls/ Kg Dls/ Ton * Harina de Pescado Camarón FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: Harina de pescado de cualquier origen 64-65%, CIF Bremen Camarón Mexicano, costa oeste, congelado, blanco no 1, sin pelar, sin cabeza, 26 a 30 piezas por libra, precio al mayoreo en Nueva York * Promedio enero abril de

26 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES HARINA DE PESCADO Y CAMARÓN MEXICANO Dls/ Ton CtvDls/ Kg (PROMEDIOS MENSUALES*) A 2014 O J A 2013 O J A 2012 O J A 2011 O J A 2010 O J A 2009 O J A 2008 O J A 2007 Harina de Pescado Camarón FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: Harina de pescado de cualquier origen 64-65%, CIF Bremen Camarón Mexicano, costa oeste, congelado, blanco no 1, sin pelar, sin cabeza, 26 a 30 piezas por libra, precio al mayoreo en Nueva York * Actualización al mes de abril de

27 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS FERTILIZANTES Y DEL PETRÓLEO 27

28 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL PETRÓLEO (EUA DÓLARES/BARRIL) Ene-Dic Ene-Dic Ene-DIc Ene-Dic Ene-Dic Ene-Dic Ene-Abr % Var Brent West Texas Int May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr %Var. Abr 2014 / Mar 2014 Brent West Texas Int FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA BRENT = PRECIO SPOT DEL PETRÓLEO CRUDO (38 API S) EN REINO UNIDO; LIBRE A BORDO EN LOS PUERTOS DE ESE PAÍS. WTI = PRECIO INTERMEDIO DEL PETRÓLEO CRUDO EN EL OESTE DE TEXAS (40 API S); LIBRE A BORDO EN LA REGIÓN CENTRAL DE ESA ENTIDAD. 28

29 PRECIOS MUNDIALES DEL PETRÓLEO (DÓLARES/BARRIL, PROMEDIOS ANUALES) Dólares/Barril B rent * WTI FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA BRENT = PRECIO SPOT DEL PETRÓLEO CRUDO (38 API S) EN REINO UNIDO; LIBRE A BORDO EN LOS PUERTOS DE ESE PAÍS. WTI = PRECIO INTERMEDIO DEL PETRÓLEO CRUDO EN EL OESTE DE TEXAS (40 API S); LIBRE A BORDO EN LA REGIÓN CENTRAL DE ESA ENTIDAD. * Promedio enero abril de

30 PRECIOS MUNDIALES DEL PETRÓLEO (EUA DÓLARES/BARRIL, PROMEDIOS MENSUALES*) EUA Ds. / Barril ABR JUL OCT 2007 ABR JUL OCT 2008 ABR JUL OCT 2009 ABR JUL OCT 2010 ABR JUL OCT 2011 ABR JUL OCT 2012 ABR JUL OCT 2013 ABR JUL OCT 2014 ABR Brent WTI FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA BRENT = PRECIO SPOT DEL PETRÓLEO CRUDO (38 API S) EN REINO UNIDO; LIBRE A BORDO EN LOS PUERTOS DE ESE PAÍS. WTI = PRECIO INTERMEDIO DEL PETRÓLEO CRUDO EN EL OESTE DE TEXAS (40 API S); LIBRE A BORDO EN LA REGIÓN CENTRAL DE ESA ENTIDAD. * Actualización al mes de abril de

31 EVOLUCIÓN ANUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE FERTILIZANTES FERTILIZANTE (PROMEDIOS ANUALES; EUA DLS/TON) ENE- DIC 2007 ENE- DIC 2008 ENE- DIC 2009 ENE- DIC 2010 FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA. FOSFATO DIAMÓNICO.- A GRANEL; SPOT; F.O.B. PUERTOS DEL GOLFO, EUA. CLORURO DE POTASIO.- GRADO ESTÁNDAR; SPOT; F.O.B. VANCOUVER, CANADA. SUPERFOSFATO TRIPLE.- A GRANEL; SPOT; F.O.B. PUERTOS DEL GOLFO, EUA. UREA(MAR NEGRO).- A GRANEL; SPOT; F.O.B. ORIGEN MAR NEGRO, PRINCIPALMENTE YUZHNYY) ENE- DIC 2011 ENE- DIC 2012 ENE- DIC 2013 ENE- ABR 2014 %VAR Fosfato Diamónico ( ) Cloruro de potasio Superfosfato triple Urea ( )

32 EVOLUCIÓN ANUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE FERTILIZANTES (PROMEDIOS ANUALES; EUA DLS/TON) EUA Dls/Ton ENE-DIC 2004 ENE-DIC 2005 ENE-DIC 2006 ENE-DIC 2007 ENE-DIC 2008 ENE-DIC 2009 ENE-DIC 2010 ENE-DIC 2011 ENE-DIC 2012 ENE-DIC ENE-ABR Fosfato Diamónico ( ) Cloruro de potasio Superfosfato triple Urea ( ) FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA 32

33 EVOLUCIÓN MENSUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE FERTILIZANTES (EUA DÓLARES/TONELADA) MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB MAR ABR % VAR Abr 14 / Mar 14 FOSFATO DIAMÓNICO CLORURO DE POTASIO SUPERFOSFA- TO TRIPLE UREA FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA 33

34 EVOLUCIÓN MENSUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE FERTILIZANTES: FOSFATO DIAMÓNICO Y CLORURO DE POTASIO* EUA Dls/Ton Fosfato Diamónico Cloruro de Potasio FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA * Actualización al mes de abril de

35 EVOLUCIÓN MENSUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE FERTILIZANTES: SUPERFOSFATO TRIPLE Y UREA* 1,200 1,100 Superfosfato Triple Urea 1, ene-06 May Sep ene-07 May Dólares/Tonelada Sep ene-08 May Sep ene-09 May Sep ene-10 May Sep ene-11 May Sep ene-12 May Sep ene-13 May Sep ene-14 FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA * Actualización al mes de abril de

36 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS DE LOS MERCADOS DE FUTUROS 36

37 02/03/2014 Precio Futuros de maíz amarillo 8.5 (2 junio 2008 a 12 mayo 2014) $ % Dólares / Bushel 02/06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/2013 Fuente: CBOT; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana -38.8% 5.07

38 16/03/2014 Precio Futuros de trigo (16 septiembre 2008 a 12 mayo 2014) % $ Dólares / Bushel 16/09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/2013 $4.3 16/09/ /12/2013 Fuente: CBOT; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana -23.4% $7.2

39 01/04/2014 Precio Futuros de arroz (1º octubre 2008 a 12 mayo 2014) 19.0 $ % $ % 39 Dólares / Bushel 01/10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/2014 $ 9.4 Fuente: CBOT; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana $15.4

40 Precio Futuros de soya $ Dólares / Bushel $ 7.8 (16 septiembre 2008 a 12 mayo 2014) % $ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2014 Fuente: CBOT; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana % $ 14.9

41 16/03/2014 Precio Futuros de harina de soya Dólares / Bushel $ 2.41 $ 4.28 (16 septiembre 2008 a 12 mayo 2014) % $ 5.49 $ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/2013 Fuente: CBOT; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana -12.6%

42 Precio Futuros de Algodón (24 septiembre 2010 a 12 mayo 2014) cts / lb +38.3% % /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2014 Fuente: ICE (New York); cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana

43 Precio Futuros de Café Robusta 2,800.0 (24 septiembre 2010 a 12 mayo 2014) 2, ,602 2, , % +45.7% 2, , , , dls / ton 1,621 1,437 2,093 24/09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2014 Fuente: ICE (New York); cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana

44 Precio Futuros de Café Arábiga ICE (24 septiembre 2010 a 12 mayo 2014) dls / lb -63.3% +67.3% /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2014 Fuente: ICE (New York); cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana 1.84

45 28/01/ /04/2014 Precio Futuros de Res en Pie (28 julio 2009 a 12 mayo 2014) /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ % /07/ /10/2013 Fuente: CME; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana % cts / lb.

46 28/04/2014 Precio Futuros de Cerdo (28 julio 2009 a 12 mayo2014) % /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/2014 Fuente: CME; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana % cts / lb.

47 PRECIOS DE INDIFERENCIA EN ZONA DE CONSUMO (PIZC) DE MAÍZ 5,500 AMARILLO Y SORGO 5,000 (PESOS/TON ENERO 2009-ABRIL 2014) 4,500 4,000 SORGO, ,500 3,000 2,500 MAÍZ, SORGO MAÍZ 2,000 1,500 1,000 $/Ton ene-09 Mar Mayo Julio Sep Nov ene-10 Mar May Jul Sep Nov ene-11 Mzo May Jul Sep Nov ene-12 Elaborado por el CNA con datos del GCMA Promedio de precios de las ciudades de Culiacán, Mérida, Puebla, Distrito Federal y Guadalajara. Precio promedio actualizado a Abril del Mzo May Jul Sep Nov ene-13 Marzo Mayo Julio Noviembre Enero mar 47

48 PROMEDIOS ANUALES DE PRECIOS DE INDIFERENCIA EN ZONA DE CONSUMO (PIZC) DE MAÍZ AMARILLO Y SORGO (PESOS /TON; 2013) ,500 4,000 3, , ,500 2, abr * SORGO MAÍZ Elaborado por el CNA con datos del GCMA Promedio de precios de las ciudades de Culiacán, Mérida, Puebla, Distrito Federal y Guadalajara. Precio promedio actualizado a Abril del

49 EVOLUCIÓN DE LA OFERTA-DEMANDA MUNDIAL Y PARA EUA DE GRANOS BASICOS Y OLEAGINOSAS 49

50 COMPORTAMIENTO Y EXPECTATIVAS DE LA PRODUCCION MUNDIAL DE GRANOS BASICOS Y OLEAGINOSAS PROD. EXPORT. CONSUMO INV. FINAL RELACIÓN % CULTIVO CICLO (000 TON) (000 TON) (000 TON) (000 TON) INV/CONSUMO TRIGO 2009/10 685, , , , /11 652, , , , /12 697, , , , /13 657, , , , /14* 714, , , , /15** 697, , , , % VAR. 1/ GRANOS 2009/10 1,115, ,960 1,114, , FORRAJEROS 2010/11 1,099, ,460 1,131, , (MAIZ Y 2011/12 1,154, ,690 1,155, , SORGO) 2012/13 1,138, ,840 1,137, , /14* 1,269, ,440 1,234, , /15** 1,257, ,070 1,250, , % VAR. 1/ *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del / 2014/15 vs 2013/14 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 50

51 SUPERFICIE SEMBRADA, COSECHADA Y RENDIMIENTO DE GRANOS BASICOS Y OLEAGINOSAS MUNDIAL CULTIVO CICLO SUP. COSECHADA PRODUCCION RENDIMIENTO Millones/Ha Millones/Ton Ton/Ha TRIGO 2009/ / / / /14* /15** % VAR. 1/ GRANOS 2009/ , FORRAJEROS 2010/ , (Maíz, sorgo, 2011/ , cebada y avena; 2012/ , más del 90% de 2013/14* , los dos primeros) 2014/15** , % VAR. 1/ *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del / 2014/15 vs 2013/14 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL PRODUCTION 51

52 COMPORTAMIENTO Y EXPECTATIVAS DE LA PRODUCCION MUNDIAL DE GRANOS BASICOS Y OLEAGINOSAS CULTIVO CICLO PROD. EXPORT. CONSUMO INV. FINAL RELACIÓN % (000 TON) (000 TON) (000 TON) (000 TON) INV/CONSUMO ARROZ PULIDO 2009/10 442,690 31, ,070 94, /11 449,090 34, ,610 98, /12 466,920 39, , , /13 471,600 39, , , /14* 476,090 40, , , /15** 480,720 41, , , % VAR. 1/ OLEAGINOSAS 2009/10 445, , ,830 72, /11 456, , ,940 82, /12 447, , ,790 65, /13 474, , ,320 67, /14* 503, , ,410 80, /15** 515, , ,200 94, % VAR. 1/ *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del / 2014/15 vs 2013/14 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 52

53 SUPERFICIE SEMBRADA, COSECHADA Y RENDIMIENTO DE GRANOS BASICOS Y OLEAGINOSAS MUNDIAL 1/ CULTIVO CICLO SUP. COSECHADA PRODUCCION RENDIMIENTO MILLONES/HA MILLONES/TON TON/HA ARROZ PULIDO 2009/ (Rend de Arroz 2010/ Palay) 2011/ / /14* /15** % VAR. 2/ OLEAGINOSAS 2009/ / / / /14* /15** % VAR. 2/ / Datos totales para los mayores productores mundiales 2/ 2014/15 vs 2013/14 *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del 2014 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL PRODUCTION 53

54 COMPORTAMIENTO Y EXPECTATIVAS DE LA PRODUCCION DE GRANOS BASICOS Y OLEAGINOSAS EN EUA CULTIVO CICLO PROD. EXPORT. CONSUMO INV. FINAL RELACIÓN (000 TON) (000 TON) (000 TON) (000 TON) INV/CONSUMO TRIGO 2009/10 60,370 23,930 30,980 26, /11 60,060 35,080 30,710 23, /12 54,410 28,610 32,110 20, /13 61,670 27,420 38,270 19, /14* 57,960 32,250 34,140 15, /15** 53,430 25,860 33,090 14, % VAR. 1/ GRANOS 2009/10 348,760 54, ,340 48, FORRAJEROS 2010/11 330,240 50, ,950 32, (MAIZ Y 2011/12 323,730 41, ,050 27, SORGO) 2012/13 286,010 20, ,270 23, /14* 369,430 53, ,020 31, /15** 368,590 47, ,310 46, % VAR. 1/ *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del / 2014/15 vs 2013/14 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 54

55 SUPERFICIE SEMBRADA, COSECHADA Y RENDIMIENTO DE GRANOS BASICOS Y OLEAGINOSAS EN EUA CULTIVO CICLO SUP. SEMBRADA SUP. COSECHADA RENDIMIENTO Millones/Ha Millones/Ha Ton/Ha TRIGO 2009/ / / / /14* /15** % VAR. 1/ GRANOS 2009/ FORRAJEROS 2010/ (Maíz, sorgo, 2011/ cebada y avena; 2012/ más del 90% de 2013/14* los dos primeros) 2014/15** % VAR. 1/ * Estimación * Proyección con base en el reporte del mes de mayo del / 2014/15 vs 2013/14 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 55

56 COMPORTAMIENTO Y EXPECTATIVAS DE LA PRODUCCION DE GRANOS BASICOS Y OLEAGINOSAS EN EUA CULTIVO CICLO PROD. EXPORT. CONSUMO INV. FINAL RELACIÓN (000 TON) (000 TON) (000 TON) (000 TON) INV/CONSUMO ARROZ PULIDO 2009/10 7,130 3,510 4,020 1, /11 7,590 3,530 4,320 1, /12 5,870 3,200 3,490 1, /13 6,340 3,400 3,750 1, /14* 6,120 3,060 3, /15** 6,810 3,260 4,100 1, % VAR. 1/ OLEAGINOSAS 2009/10 98,900 41,690 51,490 5, /11 100,380 41,830 49,330 7, /12 92,350 37,780 50,350 5, /13 93,140 36,940 50,240 5, /14* 97,140 44,410 50,290 5, /15** 107,940 45,200 51,010 10, % VAR. 1/ *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del / 2014/15 vs 2013/14 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 56

57 SUPERFICIE SEMBRADA, COSECHADA Y RENDIMIENTO DE GRANOS BASICOS Y OLEAGINOSAS EN EUA CULTIVO CICLO SUP. SEMBRADA SUP. COSECHADA RENDIMIENTO MILLONES/HA MILLONES/HA TON/HA ARROZ PULIDO 2009/ (Rend de Arroz 2010/ Palay) 2011/ / /14* /15** % VAR. 1/ OLEAGINOSAS 2009/ (Frijol Soya) 2010/ / / /14* /15** % VAR. 1/ *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del / 2014/15 vs 2013/14 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 57

58 UTILIZACIÓN DE MAÍZ EN LA PRODUCCIÓN DE ETANOL EN LOS ESTADOS UNIDOS (MILLONES DE TONELADAS) Pro duc c ión T o tal e n Cons umo para la % Par t. Pr od. Co ns umo Cic lo los EE.UU. Produc c ión de Etanol Etanol Pec uario % Par t Cons umo Pec. 2005/ / / / / / / / /2014* /2015** % Var. 1/ / 2014/15 vs 2013/14 * Estimado ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del 2014 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 58

59 RESERVAS DE TRIGO DE ESTADOS UNIDOS Y EL MUNDO (PORCENTAJE DE USO) MUNDIAL EUA *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del 2014 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 59

60 RESERVAS DE GRANOS FORRAJEROS (MAÍZ Y SORGO) DE ESTADOS UNIDOS Y EL MUNDO (PORCENTAJE DE USO) 25 MUNDIAL EUA *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del 2014 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 60

61 RESERVAS DE OLEAGINOSAS DE ESTADOS UNIDOS Y EL MUNDO (PORCENTAJE DE USO) MUNDIAL EUA *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del 2014 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 61

62 RESERVAS DE ARROZ PULIDO DE ESTADOS UNIDOS Y EL MUNDO (PORCENTAJE DE USO) 40 MUNDIAL EUA *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de mayo del 2014 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 62

63 EVOLUCIÓN DE LA OFERTA-DEMANDA PARA EUA DE PRODUCTOS PECUARIOS 63

64 DISPONIBILIDAD-DEMANDA DEMANDA DE LAS PRINCIPALES CARNES EN EUA (MILLONES DE TONELADAS) Carne de Res Carne de puerco Inventario Oferta Inventario Consumo Año inicial Producción Importaciones Total Exportación final interno * ** % Var. 1/ * ** % Var. 1/ * Estimado con base en el reporte del mes de mayo del 2014 **Proyección con base en el reporte del mes de mayo del / 2015 vs 2014 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 64

65 DISPONIBILIDAD-DEMANDA DEMANDA DE LAS PRINCIPALES CARNES EN EUA (MILLONES DE TONELADAS) Inventario Inventario Consumo Año Producción Importaciones Oferta Total Exportación inicial final interno Pollo * ** % Var. 1/ Pavo * ** % Var. 1/ Estimado con base en el reporte del mes de mayo del 2014 **Proyección con base en el reporte del mes de mayo del / 2015 vs 2014 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 65

66 DISPONIBILIDAD-DEMANDA DEMANDA DE HUEVO EN EUA (MILLONES DE DOCENAS) * 2015** % Var. 1/ Inventario Inicial Producción Importaciones Oferta Total 7, , , , , , , Exportación Para incubación , Inventario Final Demanda Total 6, , , , , , , Demanda per cápita (Número) * Estimado con base en el reporte del mes de mayo del 2014 **Proyección con base en el reporte del mes de mayo del / 2015 vs 2014 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 66

67 DISPONIBILIDAD-DEMANDA DEMANDA DE LECHE EN EUA (MILLONES DE TONELADAS) 1/ * 2015** Var 2/ Producción Auto consumo Ventas Internas 3/ Inventario inicial Importaciones Oferta Total Exportaciones Inventario final Retiros Netos 4/ Consumo interno Nota: los totales pueden variar debido al redondeo en la fuente original * Estimado con base en el reporte del mes de mayo del 2014 **Proyección con base en el reporte del mes de mayo del / Cifras con base en la leche descremada, a excepción de la producción. 2/ 2015 vs / Producción disponible para el mercado 4/ Retiros netos de Credit Commodity Coorporation FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 67

68 PRECIOS INTERNACIONALES DEL AZÚCAR FUENTE: BANCO MUNDIAL Y MERCADO DE FUTUROS 68

69 EVOLUCIÓN ANUAL DEL PRECIO INTERNACIONAL DEL AZÚCAR (EUA CTVS. DLR./KILOGRAMO) ENE DIC ENE DIC ENE DIC ENE DIC ENE DIC ENE DIC ENE DIC ENE DIC ENE ABR % VAR /2013 Unión Europea Estados Unidos Mundial FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: Unión Europea.- Precio negociado de importación a la Unión Europea para azúcar standard a granel de África, el Caribe y el Pacífico bajo las Convenciones de Lome. CIF puertos europeos. EUA.- Contratos a futuros para fecha más cercana; CIF. Mundial.- Precio diario con base en el Acuerdo Internacional del Azúcar(ISA), standard, FOB, estibado en los principales puertos de Caribe. 69

70 EVOLUCIÓN MENSUAL DEL PRECIO INTERNACIONAL DEL AZÚCAR (CTVS DLS/KG) MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB MAR ABR % VAR Abr 14 / Mar 14 Unión Europea Estados Unidos Mundial FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: Unión Europea.-Precio negociado de importación a la Unión Europea para azúcar standard a granel de Africa, el Caribe y el Pacífico bajo las Convenciones de Lome. CIF puertos europeos. EUA.- Contratos a futuros para fecha más cercana; CIF Mundial.- Precio diario con base en el Acuerdo Internacional del Azúcar (ISA), standard, FOB, estibado en los principales puertos de Caribe. 70

71 EVOLUCIÓN DEL PRECIO MUNDIAL DEL AZÚCAR (PROMEDIOS ANUALES) Ctvs Dlr / Kg Unión Europea Estados Unidos Mundial * FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: Unión Europea.- Precio negociado de importación a la Unión Europea para azúcar standard a granel de Africa, el Caribe y el Pacífico bajo las Convenciones de Lome. CIF puertos europeos. EUA.- Contratos a futuros para fecha más cercana; CIF Mundial.- Precio diario con base en el Acuerdo Internacional del Azúcar (ISA), standard, FOB, estibado en los principales puertos de Caribe. * Promedioenero abril de

72 EVOLUCIÓN DEL PRECIO MUNDIAL DEL AZÚCAR (PROMEDIOS MENSUALES) EUA Cts Dlr / Kgr Unión Europea Estados Unidos Mundial A E-14 O J A E-13 O J A E-12 O J A E-11 O J A E-10 O J A E-09 O J A E-08 O J A E-07 O J A E-06 O J A E-05 FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: Unión Europea.- Precio negociado de importación a la Unión Europea para azúcar standard a granel de Africa, el Caribe y el Pacífico bajo las Convenciones de Lome. CIF puertos europeos. EUA.- Contratos a futuros para fecha más cercana; CIF Mundial.- Precio diario con base en el Acuerdo Internacional del Azúcar (ISA), standard, FOB, estibado en los principales puertos de Caribe. *Actualizadoalmesdeabril de

73 Precio Futuros de Azúcar (28 julio 2009 a 12 mayo2014) % dls / lb /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ Fuente: ICE (New York); cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana -44.9% 17.2