Barclays Gestión de Carteras Premier

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "Barclays Gestión de Carteras Premier"

Transcripción

1 Premier Banking Barclays Gestión de Carteras Premier Cartera riesgo medio bajo. Marzo 2014

2 Barclays Gestión de Carteras Premier Cartera Modelo Objetivo de la inversión... 3 Características de la cartera... 3 Información de la cartera Modelo... 4 Gráfico de evolución... 5 Rentabilidades... 5 Estadísticas... 5 Posiciones de cartera... 6 Distribución de activos... 6 Distribución geográfica... 6 Cambios en la asignación táctica de activos... 7 Asignación Estratégica de Activos +Asignación Táctica de Activos Barclays Gestión de Carteras Premier. Cartera riesgo medio bajo

3 Objetivo de Inversión RIESGO MEDIO BAJO. Esta cartera pretende obtener una rentabilidad superior a la rentabilidad de los depósitos a largo plazo. Para optimizar el perfil de riesgo/beneficio, la cartera debería mantenerse durante un largo periodo de tiempo, y durante este tiempo, los beneficios de la cartera dependerán de los movimientos en los mercados de bonos y de renta variable. En una situación normal, cabe esperar que los beneficios sean generados por el crecimiento del capital en renta variable y los flujos de ingresos de los bonos. Características de la Cartera La cartera está diversificada en las tradicionales clases de activos, regiones y gestores de fondos de terceros. Está denominada en euros, aunque puede haber cierto riesgo de cambio en las inversiones de renta variable subyacentes, en las que normalmente la divisa de riesgo no estará cubierta respecto al euro. El Alpha se genera a través de la exposición a gestores de otras gestoras de inversión y de la implementación de la visión táctica de asignación de activos. La estructura de la cartera permite una gestión de inversiones eficiente desde el punto de vista fiscal para las personas físicas residentes, ya que las inversiones se hacen a través de fondos de inversión, que disfrutan de un tratamiento fiscal favorable. Su índice de referencia está compuesto por: un 26% de MSCI World Euro no cubierto y un 74% de Barclays Capital Global Aggregate Bonds Euro cubierto (por favor, consulte la documentación contractual para obtener mayor información sobre el índice de referencia y la metodología empleada para calcularlo). Al ser un producto que invierte en mercados financieros, el valor de la inversión puede subir o bajar, y es posible que pierda dinero. Barclays Gestión de Carteras Premier. Cartera riesgo medio bajo 3

4 Información de la cartera Modelo La información contenida en este informe hace referencia a nuestra cartera modelo de RIESGO MEDIO BAJO y está dirigida a un público general. Adicionalmente, todo cliente del Servicio Barclays Gestión de Carteras Premier recibe, con carácter periódico, un informe donde se presenta amplia información sobre su cartera específica. Por ello, debe señalarse que es posible que la información del presente documento relativa a la cartera modelo no coincida exactamente con la información relativa a su cartera, pudiendo existir diferencias en cuanto a los datos reflejados de rentabilidad, composición, distribución por activos, evolución patrimonial o cualquier otro presentado en este documento. Estas diferencias pueden estar ocasionadas, entre otras razones, por los ajustes o modificaciones que se efectúan a las carteras modelo o por las distintas fechas de contratación del producto. Los mercados se van adaptando poco a poco a una nueva fase del ciclo económico mundial que viene caracterizada por el trasvase de la inestabilidad desde los países de la periferia de la eurozona hacia los emergentes. Este trimestre hemos sido testigos de una fuerte salida de capitales de las economías emergentes que han afectado tanto a las bolsas como a los mercados de bonos como a las divisas, en una tendencia que ya se inició en mayo de 2013 con las primeras indicaciones de la retirada de estímulos monetarios en EE. UU. De lo anterior se han beneficiado las áreas económicas más desarrolladas, que cierran el trimestre con subidas tanto en bonos como en renta variable. El bajo nivel de los tipos de interés nominales y el crecimiento económico positivo (aunque todavía relativamente modesto) también ha contribuido, sin duda. Aunque el DOW JONES cierra el trimestre con una ligera caída, el S&P 500 sube un 1.30%. En Europa, el Eurostoxx se apunta un 1.69%, el CAC 40 un 2.22%, el DAX un 0.04% y el IBEX 35, un 4.27%. En Japón, los índices pagaron caro la falta de resultados de las medidas tomadas hasta ahora y los inversores tomaron beneficios después de un 2013 extraordinario, hundiendo el NIKKEI casi un 9% en el trimestre. Las turbulencias han venido de los países emergentes. Primero, la devaluación del peso argentino, que arrastraba al resto de divisas latinoamericanas. Después, las tensiones militares en Ucrania, donde tras un referéndum no reconocido por la comunidad internacional, Rusia se anexionaba Crimea. Los aliados han reaccionado tímidamente con bloqueos de cuentas y embargos comerciales, logrando así evitar la escalada militar y una extensión del riesgo. Con la aprobación de ayudas por parte del FMI por importe de millones de euros para que Ucrania afronte sus próximos vencimientos de deuda se aleja el peligro de un impago soberano. Desde China también llegaron malas noticias estos meses: caída de las exportaciones, quiebra de dos compañías medianas, malos registros de índices manufactureros finalmente el gobierno del país ha actuado ampliando la banda de fluctuación del yuan para darle margen de apreciación y ha reiterado que hará todo lo necesario para reactivar la economía y alcanzar su objetivo de crecimiento del 7,50%. La correlación positiva entre los bonos alemanes y americanos y los periféricos ha sido la norma este trimestre. En los momentos de repunte del riesgo, el dinero se refugiaba en los bonos a diez años americano y alemán, que terminan marzo con rentabilidades del 2,75% y el 1,59% respectivamente, pero los flujos también llegaban con fuerza a la periferia europea. La mejora de las perspectivas macroeconómicas para el área, la subida del rating soberano español y el hecho de que Irlanda y Portugal hayan vuelto a financiarse con normalidad en los mercados, han animado a los inversores a comprar bonos de estos emisores, que cierran el mejor trimestre de los últimos años: Portugal termina el mes en el 4,07% de rentabilidad a 10 años (más de 200 puntos de mejora), España en el 3,23% (mejora de 90 puntos) e Italia en el 3,29%. La mayor preocupación en la Eurozona es el bajo nivel de inflación, que ha llevado incluso al FMI a alertar sobre un eventual riesgo de deflación. Se esperaba por parte del BCE alguna actuación de política monetaria, convencional o no, pero el Presidente Draghi estima que el nivel de inflación actual es compatible con un entorno de moderada recuperación y que una intervención agresiva no estaría justificada. En EE.UU. la situación es bien diferente. Los temores a una ralentización del crecimiento se van disipando poco a poco (PIB 4T13 se revisa al alza hasta el 2,6%) y el debate en la Reserva Federal se centra en cuándo comenzar a subir tipos en esa economía. La nueva presidenta Yellen se ha mostrado dispuesta a continuar con el actual ritmo de reducción de compras de deuda y ha puesto fecha al inicio de subidas de los tipos de interés. Aunque sus declaraciones fueron posteriormente matizadas por otros miembros de la FED, el giro hacia una política monetaria más restrictiva es inminente. Fuente: Wealth and Investment Management (Barclays Bank PLC) Datos a: 31/03/ Barclays Gestión de Carteras Premier. Cartera riesgo medio bajo

5 Gráfico de evolución Cartera riesgo medio bajo Índice de referencia Composición del índice de referencia: 26% de MSCI WorldEuro no cubierto y un 74% de Barclays Capital Global Aggregate Bonds Euro cubierto. Fuente: allfundsbank. Datos a: 31/03/2014. Rentabilidades Acumuladas Históricas Fondo / Índice YTD Inicio 3 meses 6 meses 1 año 3 años 5 años Cartera modelo riesgo medio bajo 1,12 13,05 1,12 3,57 4, Índice de referencia 1,76 11,54 1,76 3,33 3, Las rentabilidades acumuladas se calculan para el periodo indicado desde la fecha anterior más próxima en caso de no ser día hábil de mercado. Mensuales (a 31/03/2014) ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. oct. nov. dic Cartera 0,12 1,06-0, Índice 0,62 1,03 0, Cartera 0,72 1,18 1,32 0,49-0,12-2,19 1,41-0,64 1,65 1,68 0,37 0,35 Índice 0,17 1,28 1,58 1,00-1,02-1,85 1,22-0,81 1,29 1,39 0,37-0, Cartera - - 0,29 0,02-1,69 0,64 2,05 0,33 0,93-0,18 0,87 0,32 Índice - - 0,33 0,39 0,01 0,76 1,99 0,07 0,27-0,13 0,66 0,10 Estadísticas Composición del índice de referencia: 26% de MSCI WorldEuro no cubierto y un 74% de Barclays Capital Global Aggregate Bonds Euro cubierto. Fuente: allfundsbank. Datos a: 31/03/2014. Rentabilidad anualizada Ratios 1 año 1 año 3 años Desde Inicio Volatilidad Sharpe Corr. R2 Beta Alfa T.E. Inf. Rat. Cartera modelo riesgo medio bajo 4,52-5,89 3,26 1,35 0,63 0,39 0,63 2,47 2,80 0,91 Índice de referencia 3,10-5,23 3,21 0, /- 1,42-0,66 0,05 0, Barclays Gestión de Carteras Premier. Cartera riesgo medio bajo 5

6 Posiciones de Cartera % BGF EURO SHORT DURATION BOND "D2" ACC 18,02 BGF GLOBAL GOVERNMENT BOND "D2" (EUR HDG) ACC 17,72 SCHRODER ISF EURO LIQUIDITY "C" ACC 11,91 SCHRODER ISF GLOBAL CORPORATE BOND "C" (EURHDG) ACC 9,10 SCHRODER ISF EURO CORPORATE BOND "C" ACC 7,10 SCHRODER ISF EURO GOVERNMENT BOND "C" ACC 6,14 FRANKLIN GLOBAL GROWTH "I" (EUR) ACC 5,92 FRANKLIN U.S. OPPORTUNITIES "I" (EUR) ACC 5,47 SCHRODER ISF US LARGE CAP "C" (EUR) ACC 4,98 GLOBALACCESS EMERGING MARKET EQUITY "I" ACC (EUR) 4,35 GLOBALACCESS GLOBAL HIGH YIELD BOND "I" ACC (EUR) 3,56 GLOBALACCESS EUROPE (EX-UK) ALPHA "I" ACC (EUR) 3,05 FIDELITY FUNDS - JAPAN ADVANTAGE Y-ACC-EUR 2,67 Fuente: allfundsbank. Datos a: 31/03/2014. Distribuciones Distribución de activos Distribución geográfica Monetario (11,91) Renta Variable (26,44) Renta Fija (61,64) Japón (2,67) Europa ex UK (3,05) Global Emergente (4,35) USA (10,45) Global (36,30) Zona Euro (43,17) Fuente: allfundsbank. Datos a: 31/03/2014. Comportamiento de la Cartera La cartera tuvo peor comportamiento que su índice de referencia durante el último trimestre debido a la posición de infra ponderación en renta fija, bonos de mercados desarrollados y grado de inversión. Pese al perjuicio de este trimestre, nuestro escenario central sigue siendo que esta categoría no se va a comportar mejor que otras en el medio plazo. Otro de los factores que han influido en el resultado de las carteras frente al índice de referencia es el sesgo defensivo de algunos de los gestores de las carteras, que se han separado del índice de referencia. El buen comportamiento de la renta variable de los mercados desarrollados ha sido el principal motor de la rentabilidad de las carteras durante el trimestre. Todas las clases de activos, excluyendo renta variable de mercados emergentes, han tenido una rentabilidad positiva durante el trimestre (en euros). Desde el punto de vista de atribución de resultados, el mayor valor añadido ha venido de la posiciones en renta variable, y el mayor detractor de rentabilidad ha sido nuestra exposición a deuda pública. Los fondos Global Access Europe Ex UK y SISF US Large Caps han tenido rentabilidad positiva durante el trimestre, reflejando el buen comportamiento de la renta variable europea y EEUU. Por el contrario, los fondos Franklin Global Growth y Franklin US Opportunites tuvieron rentabilidades negativas lo que ha perjudicado a la cartera frente a su índice. Asimismo, resultados negativos en el fondo Global Access Emerging Equity (Eur). Página 6 6 Barclays Gestión de Carteras Premier. Cartera riesgo medio bajo

7 Rentabilidades de Fondos % SCHRODER ISF EURO GOVERNMENT BOND "C" ACC 3,86 GLOBALACCESS EUROPE (EX-UK) ALPHA "I" ACC (EUR) 3,51 GLOBALACCESS GLOBAL HIGH YIELD BOND "I" ACC (EUR) 2,97 SCHRODER ISF EURO CORPORATE BOND "C" ACC 2,80 BGF GLOBAL GOVERNMENT BOND "D2" (EUR HDG) ACC 2,47 SCHRODER ISF GLOBAL CORPORATE BOND "C" (EURHDG) ACC 2,30 SCHRODER ISF US LARGE CAP "C" (EUR) ACC 1,91 BGF EURO SHORT DURATION BOND "D2" ACC 1,21 SCHRODER ISF EURO LIQUIDITY "C" ACC 0,03 FRANKLIN U.S. OPPORTUNITIES "I" (EUR) ACC -0,77 FRANKLIN GLOBAL GROWTH "I" (EUR) ACC -1,50 GLOBALACCESS EMERGING MARKET EQUITY "I" ACC (EUR) -2,41 FIDELITY FUNDS - JAPAN ADVANTAGE Y-ACC-EUR - Fuente: allfundsbank. Datos a: 31/03/2014. Rentabilidades de los últimos 3 meses. Cambios en la asignación táctica de activos Tras los movimientos efectuados en la asignación táctica del primer trimestre mantenemos las posiciones en deuda pública de países desarrollados y deuda corporativa con grado de inversión, así como en bonos de alta rentabilidad "High Yield" y de mercados emergentes para este segundo trimestre de Seguimos estando sobre ponderados en liquidez y renta fija a corto plazo aunque hemos reducido un 1% en la categoría. Mantenemos la posición de infra ponderación en deuda pública de países desarrollados. En cuanto a bonos de alta rentabilidad "High Yield" y de mercados emergentes, mantenemos la infra ponderación en renta fija emergente. En deuda corporativa con grado de inversión seguimos neutrales. Reduciendo el fondo BGF Euro Short Duration Fund, hemos incrementado un 1 % la posición del fondo Franklin Templeton Global Growth por lo que se encuentran muy ligeramente sobre ponderadas las categorías de renta variable de mercados desarrollados y renta variable de mercados emergentes. El resto de la cartera se mantiene sin cambios % Asignación Estratégica de Activos (AEA) 30% 16% 6% 21% 5% 30,0% Liquidez y renta fija a corto plazo Deuda Pública de países desarrollados Deuda corporativa con grado de inversión AEA + Asignación Táctica de Activos (ATA) [trimestre anterior] 23,5% 16% 3,5% 22% 5% 29,0% AEA + Asignación Táctica de Activos (ATA) [trimestre actual] 23,5% 16% 3,5% 22,9% 5,1% Bonos de alta rentabilidad "High yield" y de Mercados Emergentes Renta variable de Mercados Desarrollados Renta variable de Mercados Emergentes Barclays Gestión de Carteras Premier. Cartera riesgo medio bajo 7

8 Parte de la información reflejada en este documento se ha obtenido de Wealth and Investment Management, la división de gestión de patrimonios de Barclays y opera a través de Barclays Bank PLC y sus filiales. Barclays Bank PLC es una entidad de crédito británica constituida en Inglaterra, autorizada por la Prudential Regulation Authority con el nº y regulada por la Financial Conduct Authority y la Prudential Regulation Authority. Figura inscrita con el número de registro y tiene su domicilio social en 1 Churchill Place, Londres E14 5HP. Este documento tiene carácter meramente informativo y no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación de inversión del producto o servicio financiero del cual se informa. La información aquí contenida se ha preparado para su difusión general y en ningún caso sustituye a la información oficial. No tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, situación financiera o necesidades de ninguna persona en particular. Las inversiones discutidas en esta publicación pueden no ser idóneas para todos los clientes por lo que cualquier inversión deberá ajustarse al perfil de riesgo de cada cliente resultante del correspondiente test MiFID. Ninguna información contenida en el mismo debe interpretarse como asesoramiento o consejo, financiero, fiscal, legal o de otro tipo. En ningún caso este documento sustituye a cualquier otro de carácter legal, debiendo cumplimentar en cada caso de inversión aquel adecuado para cada modalidad de inversión. En este sentido, el inversor deberá recibir la documentación requerida por las disposiciones legales a tal efecto. La rentabilidad registrada en el pasado no es ninguna garantía de rentabilidades futuras, si así existiera se detallaría expresamente esta circunstancia. La información aquí contenida no pretende predecir resultados, los cuales pueden diferir sustancialmente de los reflejados. La información contenida en este documento se ha obtenido de buena fe de fuentes que consideramos fiables, empleando la máxima diligencia en su realización. No obstante, no se garantiza la absoluta integridad, exactitud y veracidad de la misma por errores tipográficos. Este producto no está dirigido a personas físicas residentes en Estados Unidos ni a personas jurídicas constituidas bajo la legislación americana. Se considera US Person cualquier persona física que resida más de 3 meses en Estados Unidos. Todas las opiniones y estimaciones incluidas en este documento son realizadas a la fecha de emisión del mismo, y pueden estar sujetas a cambios sin previo aviso. No se aceptará ninguna responsabilidad por el uso de la información contenida en este documento. Este documento no puede ser reproducido (en parte o en su totalidad) sin nuestro permiso previo por escrito. La forma de distribución de este documento puede estar restringida por la ley en determinados países así como el producto o servicio al que hace referencia, por lo que se insta a las personas que lo posean a que se informen y cumplan dichas restricciones. Este documento se dirige exclusivamente a su destinatario y puede contener información confidencial sometida a secreto profesional o cuya divulgación esté prohibida en virtud de la legislación vigente, por lo que se informa a quien lo recibiera sin ser su destinatario la responsabilidad en la que podría incurrir si lo utilizara o divulgase para cualquier fin. Si ha recibido este documento por error, le rogamos que nos lo comunique por teléfono y proceda a su eliminación. El presente documento ha sido elaborado y publicado por Barclays Wealth Managers España, S.A. S.G.I.I.C. Barclays Wealth Managers España, S.A. SGIIC es una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva española regulada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores e inscrita en el Registro de Gestoras de la CNMV con el nº0063. Domicilio Social: Plaza de Colón, 2-1ª Planta Madrid. R.M. Madrid, Hoja M-65619,I. 22a, Tomo , folio 53 NIF A Barclays Wealth Managers España, S.A. SGIIC es una filial de Barclays Bank, S.A.U., que es un banco español regulado por el Banco de España e inscrito en el registro de bancos y banqueros del Banco de España con el nº Domicilio social: Plaza de Colón, Madrid. Inscrito en el R.M. Madrid, T , F.132, Sección 8ª, Hoja M62564, I NIF: A

Informe de cartera modelo Riesgo Bajo

Informe de cartera modelo Riesgo Bajo Informe de cartera modelo Riesgo Bajo Documentos adjuntos Entidad: Informe de la Cartera Modelo DPM Finanzas EAFI, S.L. Diversificación Asesor: Rentabilidad Histórica Carlos Farras Rentabilidad-Riesgo

Más detalles

Modalidades ABIERTAS a nuevas aportaciones / traspasos

Modalidades ABIERTAS a nuevas aportaciones / traspasos ABIERTAS a nuevas aportaciones / traspasos MODALIDADES DE INVERSIÓN EN EL PLAN DE AHORRO MULTINVERSIÓN a Plazo Fijo (Depósitos) (abiertos hasta agotar la emisión) Cestas de Fondos de Inversión Fondo de

Más detalles

Observador de Mercados Financieros. SERVICIO DE ESTUDIOS Junio 2015

Observador de Mercados Financieros. SERVICIO DE ESTUDIOS Junio 2015 Observador de Mercados Financieros SERVICIO DE ESTUDIOS Junio 2015 Contenido Bancos centrales Mercados monetarios Deuda pública Deuda privada Renta variable Emergentes Divisas NOTA ACLARATORIA Este documento

Más detalles

Si necesita un motivo para optimizar sus ahorros, en Barclays encontrará varios Oferta 4º Trimestre 2013 para CENTRO DE ESTUDIOS GARRIGUES.

Si necesita un motivo para optimizar sus ahorros, en Barclays encontrará varios Oferta 4º Trimestre 2013 para CENTRO DE ESTUDIOS GARRIGUES. Colectivos Si necesita un motivo para optimizar sus ahorros, en encontrará varios Oferta 4º Trimestre 2013 para Más información en, en el 900 10 33 29 o en colectivos.es@barclays.es Oferta Financiera del

Más detalles

Mercados Financieros Julio 2015

Mercados Financieros Julio 2015 Mercados Financieros Julio 2015 Grecia: Impacto en la actividad Económica El impacto de un impago de la deuda Grecia y su posible salida de la EZ es limitado en términos económicos, no así en términos

Más detalles

Un servicio 100% adaptado a sus características, necesidades y expectativas. Oferta 3er Trimestre 2013 para

Un servicio 100% adaptado a sus características, necesidades y expectativas. Oferta 3er Trimestre 2013 para Colectivos Un servicio 100% adaptado a sus características, necesidades y expectativas. Oferta 3er Trimestre 2013 para ILLES CENTRES DE FITNESS - ILLES CENTRES DE WELLNESS Más información en, en el 900

Más detalles

MAPA RCI. Recomendaciones Comité de Inversiones

MAPA RCI. Recomendaciones Comité de Inversiones MAPA RCI Recomendaciones Comité de Inversiones Porque sabemos que para llegar seguro hacia Seleccionamos y revisamos cuidadosamente su destino es necesario circular con control. los mejores vehículos de

Más detalles

Mercados Financieros Mayo 2015

Mercados Financieros Mayo 2015 Mercados Financieros Mayo 2015 Indicadores de riesgo (I) El mundo parece estar viviendo una renovada fase de apetito por el riesgo, con los precios de las materias primas rebotando más de un 20%, lo que

Más detalles

Planes de pensiones Banco Madrid

Planes de pensiones Banco Madrid Planes de pensiones Banco Madrid Noviembre 2014 Índice BM Excellence (Mixto de renta fija). Plan de pensiones PSN (Mixto renta variable). Plan de pensiones PSN Renta Fija Confianza (Renta Fija). Planes

Más detalles

31/01/2014 INFORME MENSUAL CARTERA CONFIANZA 2010 2,3% -0,2% 2,5%

31/01/2014 INFORME MENSUAL CARTERA CONFIANZA 2010 2,3% -0,2% 2,5% Política de inversión La inversión se centra en fondos de inversión de diferentes categorías: mercados monetarios, renta fija soberana y corporativa, gestión alternativa, retorno absoluto y renta variable.

Más detalles

INFORME MENSUAL CARTERA EQUILIBRIO 28/02/2014

INFORME MENSUAL CARTERA EQUILIBRIO 28/02/2014 Política de inversión Rentabilidad La inversión se centra en fondos de inversión de diferentes categorías: mercados monetarios, renta fija soberana y corporativa, gestión alternativa, retorno absoluto

Más detalles

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía (en el caso de los fondos garantizados), el valor de la inversión queda sujeto a fluctuaciones del mercado. Existe documento

Más detalles

Situación Macroeconómica y Visión de Mercados en 2013. Febrero 2013

Situación Macroeconómica y Visión de Mercados en 2013. Febrero 2013 Situación Macroeconómica y Visión de Mercados en 2013 Febrero 2013 INVERSIÓN EN 2013 Sobreponderación de activos de riesgo: acciones y bonos de alta rentabilidad (High Yield + Periféricos) Sobreponderación

Más detalles

Franco suizo: Lecciones y fallos del sistema

Franco suizo: Lecciones y fallos del sistema Franco suizo: Lecciones y fallos del sistema Eliminación del suelo del 1,20 El BCS ha eliminado el suelo del EUR/CHF El mercado se quedó seco El euro se depreció un 35% en minutos y se originaron perdidas

Más detalles

INFORME ECONÓMICO Y DE MERCADOS

INFORME ECONÓMICO Y DE MERCADOS INFORME ECONÓMICO Y DE MERCADOS Información de mercados y carteras por objetivos CONTENIDOS CLAVES DE INVERSIÓN BOLSA, RENTA FIJA Y DIVISAS VISIÓN MACROECONÓMICA IDEAS TEMÁTICAS DE INVERSIÓN Abril de 2015

Más detalles

FONCAIXA BOLSA SELECCION JAPON, FI Informe 1er Semestre 2010

FONCAIXA BOLSA SELECCION JAPON, FI Informe 1er Semestre 2010 Nº Registro CNMV: Fecha de registro: 1610 13/10/1998 Gestora: InverCaixa Gestión, SGIIC, S.A.U. Depositario: Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona Grupo Gestora/Depositario: Grupo Financiero "la Caixa"

Más detalles

STROKKUR SICAV, SA. Nº Registro CNMV: 3745

STROKKUR SICAV, SA. Nº Registro CNMV: 3745 STROKKUR SICAV, SA Nº Registro CNMV: 3745 Informe Semestral del Primer Semestre 2014 Gestora: 1) BARCLAYS WEALTH MANAGERS ESPAÑA, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: BARCLAYS BANK, S.A. Auditor: DELOITTE, S.L.

Más detalles

INFORME MENSUAL CARTERA DINÁMICA 31/01/2014

INFORME MENSUAL CARTERA DINÁMICA 31/01/2014 Política de inversión Rentabilidad La inversión se centra en fondos de inversión de diferentes categorías: mercados monetarios, renta fija soberana y corporativa, gestión alternativa, retorno absoluto

Más detalles

Recomendación de inversiones Abril 2015

Recomendación de inversiones Abril 2015 MÁS RIESGO Y MENOS RETORNO? HE AHÍ LA PREGUNTA. RESUMEN ESTRATEGIA RECOMENDACIÓN Mantenemos la exposición neutral entre renta fija y renta variable. Las valorizaciones de los mercados accionarios son más

Más detalles

Evolución de la economía y de los mercados financieros en 2009

Evolución de la economía y de los mercados financieros en 2009 Banca Privada Investments Spain Mayo 09 1 Evolución de la economía y de los mercados financieros en 2009 Mayo 2009 PRESENTACIÓN DE CARÁCTER INFORMATIVO mayo de 2009 Banca Privada Investments Spain 1 Banca

Más detalles

9,10% 6,90% Recomendación de inversiones Junio 2014 BUENAS CIFRAS ECONÓMICAS SOSTIENEN UN MERCADO GLOBAL CON ELEVADAS VALORIZACIONES

9,10% 6,90% Recomendación de inversiones Junio 2014 BUENAS CIFRAS ECONÓMICAS SOSTIENEN UN MERCADO GLOBAL CON ELEVADAS VALORIZACIONES BUENAS CIFRAS ECONÓMICAS SOSTIENEN UN MERCADO GLOBAL CON ELEVADAS VALORIZACIONES RESUMEN ESTRATEGIA RECOMENDACIÓN En línea con las positivas cifras que apreciamos en la economía global, hemos optado por

Más detalles

AUPOVIA BINARY SICAV, S.A.

AUPOVIA BINARY SICAV, S.A. AUPOVIA BINARY SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 4215 Informe SEMESTRAL del 1er. Semestre de Gestora UBS GESTION S.G.I.I.C., S.A. Grupo Gestora GRUPO UBS Auditor DELOITTE Sociedad por compartimentos Depositario

Más detalles

Carteras Modelo de Fondos 17-nov.-15

Carteras Modelo de Fondos 17-nov.-15 El presente informe de Carteras Modelo de Fondos cuenta con varios apartados: 1.- Exposición recomendada según perfil del inversor. 2.- Visión estratégica aplicada a las carteras. 3.- Carteras modelo domésticas.

Más detalles

SBP Opinión Nº 51 21 de febrero 2006 Nota de opinión de mercados de Sabadell Banca Privada

SBP Opinión Nº 51 21 de febrero 2006 Nota de opinión de mercados de Sabadell Banca Privada Nº 51 21 de febrero 2006 Nota de opinión de mercados de Sabadell Banca Privada El progresivo endurecimiento de las condiciones de liquidez y la normalización al alza en las expectativas de inflación nos

Más detalles

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía (en el caso de los fondos garantizados), el valor de la inversión queda sujeto a fluctuaciones del mercado. Existe documento

Más detalles

Presentación Ejecutiva: Visión de Burbujas en Activos de Inversión 1Q 2015. Lic. Carlos Francisco Gómez Guzmán - Wealth Management Advisor

Presentación Ejecutiva: Visión de Burbujas en Activos de Inversión 1Q 2015. Lic. Carlos Francisco Gómez Guzmán - Wealth Management Advisor Presentación Ejecutiva: Visión de Burbujas en Activos de Inversión 1Q 2015 Lic. Carlos Francisco Gómez Guzmán - Wealth Management Advisor Outlook 2015: En el Corto Plazo Se espera una divergencia en las

Más detalles

PROPUESTA DE INVERSIÓN

PROPUESTA DE INVERSIÓN PROPUESTA DE INVERSIÓN Documento preparado para: Sr. Don Ejemplo Nombre Apellido1 Apellido Entidad : DPM Finanzas EAFI, S.L. Asesor José : María Moreno EAFI Fecha de elaboración: 20/03/2013 Propuesta de

Más detalles

Recomendación de inversiones Mayo 2015

Recomendación de inversiones Mayo 2015 DEBILIDAD DE ECONOMÍA NORTEAMERICANA INTERRUMPE EL RALLY DEL DÓLAR RESUMEN ESTRATEGIA RECOMENDACIÓN Dada la debilidad de la economía global y las altas valorizaciones, optamos por una estrategia de leve

Más detalles

Perspectivas 2015. 22 abril 2015 Deusto Business Alumni. Enrique Marazuela, CFA Chief Investment Officer BBVA Private Banking

Perspectivas 2015. 22 abril 2015 Deusto Business Alumni. Enrique Marazuela, CFA Chief Investment Officer BBVA Private Banking Perspectivas 2015 22 abril 2015 Deusto Business Alumni Enrique Marazuela, CFA Chief Investment Officer BBVA Private Banking Visión Macro Visión Mercados Economía mundial Por regiones Clases de activos

Más detalles

Sumario. SBP Mercados Nº 27 6 de junio 2006 Nota de opinión de mercados de Sabadell Banca Privada

Sumario. SBP Mercados Nº 27 6 de junio 2006 Nota de opinión de mercados de Sabadell Banca Privada Nº 27 6 de junio 2006 Nota de opinión de mercados de Sabadell Banca Privada Sumario Las bolsas internacionales registran fuertes descensos ante un repunte en los temores inflacionistas. En Europa, las

Más detalles

Recomendación de inversiones Septiembre 2015

Recomendación de inversiones Septiembre 2015 VOLATILIDAD CONTINUARÍA, PERO LAS ÚLTIMAS CORRECCIONES HAN GENERADO ALGUNAS OPORTUNIDADES RESUMEN ESTRATEGIA RECOMENDACIÓN A pesar de las importantes correcciones de agosto, mantenemos nuestra recomendación

Más detalles

Cartera de SBD Telecom Garantía 30 de junio de 2000

Cartera de SBD Telecom Garantía 30 de junio de 2000 Cartera de SBD Telecom Garantía 30 de junio de 2000 Valor efectivo de la cartera Tipo de valor % s/total % s/total anterior cartera actual cartera CARTERA INTERIOR RENTA FIJA Estado Español 2.380.000,00

Más detalles

MAPA RCI. Recomendaciones Comité de Inversiones JULIO 2013

MAPA RCI. Recomendaciones Comité de Inversiones JULIO 2013 MAPA RCI Recomendaciones Comité de Inversiones Porque sabemos que para llegar seguro hacia su destino es necesario circular con control. Seleccionamos y revisamos cuidadosamente los mejores vehículos de

Más detalles

Plan de Pensiones Zurich Star

Plan de Pensiones Zurich Star 31/03/2015 1er Trimestre 2015 Plan de Pensiones Zurich Star 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 P.P. Zurich Star 14,92% 0,07% 10,87% 4,49% 1,85% -1,96% Zurich Star Zurich Star, Fondo de Pensiones 31 de diciembre

Más detalles

Recomendación de inversiones Noviembre 2015

Recomendación de inversiones Noviembre 2015 MODERACIÓN DE RIESGOS EN CHINA NOS HACEN ACOTAR EL SESGO CONSERVADOR RESUMEN ESTRATEGIA RECOMENDACIÓN Luego de seis meses recomendando subponderar renta variable, volvemos a una recomendación neutral principalmente

Más detalles

Carteras Elección Plus

Carteras Elección Plus Carteras Elección Plus Abril 2015 Para garantizar tu éxito, nace la segunda generación de nuestro exclusivo servicio de gestión discrecional de carteras de fondos. Las Nuevas Carteras Elección PLUS reafirman

Más detalles

No se puede mostrar la imagen en este momento.

No se puede mostrar la imagen en este momento. No se puede mostrar la imagen en este momento. N o Nombre: Bluenote S.I.C.A.V Precio 31 Diciembre 2005 (Nacimiento): 9.75 Precio 31 Julio 2015: 10,98 Patrimonio 31 JUlIO 2015: 13,134,949 Depositario: Renta

Más detalles

GVCGAESCO BOLSALÍDER, F.I.

GVCGAESCO BOLSALÍDER, F.I. Pág. 1 / 16 GVCGAESCO BOLSALÍDER, F.I. Nº Registro CNMV: 487 Informe: Semestral del Primer semestre 215 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: BANC DE SABADELL Auditor: Deloitte Grupo Gestora:

Más detalles

Número de Registro CNMV: 2816 / Fecha de Registro: 22-07-2003 Depositario:

Número de Registro CNMV: 2816 / Fecha de Registro: 22-07-2003 Depositario: FONDESPAÑA CONSOLIDA 1, F.I. Gestora: Caja España Fondos, S.A., S.G.I.I.C. Grupo Gestora: Caja España de Inversiones, Salamanca y Soria, Caja de Ahorros y Monte de Piedad Fondos por Compartimentos: NO

Más detalles

FONDO VOLUNTARIO DE PENSIONES CREDICORP CAPITAL PORTAFOLIO RENTA FIJA DOLARES Y OTRAS MONEDAS Informe de Rendición de Cuentas 30 de Junio de 2015

FONDO VOLUNTARIO DE PENSIONES CREDICORP CAPITAL PORTAFOLIO RENTA FIJA DOLARES Y OTRAS MONEDAS Informe de Rendición de Cuentas 30 de Junio de 2015 FONDO VOLUNTARIO DE PENSIONES CREDICORP CAPITAL PORTAFOLIO RENTA FIJA DOLARES Y OTRAS MONEDAS Informe de Rendición de Cuentas 30 de Junio de 2015 ASPECTOS GENERALES El Portafolio Renta Fija Internacional,

Más detalles

GERLOCAPITAL SICAV. 1. Política de inversión y divisa de denominación. 2. Datos económicos

GERLOCAPITAL SICAV. 1. Política de inversión y divisa de denominación. 2. Datos económicos GERLOCAPITAL SICAV Nº Registro CNMV: 211 Informe TRIMESTRAL del 3er. de Gestora GESTIFONSA SGIIC Grupo Gestora GRUPO BANCO CAMINOS Auditor J.V.R. y Asociados Auditores, S.L. Sociedad por compartimentos

Más detalles

VERSEN GLOBAL VALUE, SICAV, S.A.

VERSEN GLOBAL VALUE, SICAV, S.A. VERSEN GLOBAL VALUE, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 4165 Informe Trimestral del Primer Trimestre 2015 Gestora: 1) ANDBANK WEALTH MANAGEMENT, SGIIC, S.A.U. Depositario: BANCO INVERSIS, S.A. Auditor: KPMG

Más detalles

2.1.b) Datos generales.

2.1.b) Datos generales. GAUDI INVERSIONS 2, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 1390 Informe Semestral del Primer Semestre 2015 Gestora: 1) SANTANDER PRIVATE BANKING GESTIÓN, S.A., S.G.I.I.C. Depositario: SANTANDER SECURITIES SERVICES,

Más detalles

NB RENTA VARIABLE, FI

NB RENTA VARIABLE, FI Gestora: NOVO BANCO GESTIÓN, SGIIC, SA Grupo Gestora: GRUPO NOVO BANCO Auditor: Depositario: Fondo por compartimentos: PRICE WATER HOUSE COOPERS AUDITORES, S.L. NOVO BANCO, S.A., S.E. NB RENTA VARIABLE,

Más detalles

MURMENDI, SICAV, S.A.

MURMENDI, SICAV, S.A. MURMENDI, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 430 Informe Trimestral del Tercer Trimestre Gestora: WELZIA MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: UBS BANK, S.A. Auditor: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L. Grupo

Más detalles

ZUBIRENT INVESTMENTS SICAV S.A Informe del 3er. Trimestre de 2015

ZUBIRENT INVESTMENTS SICAV S.A Informe del 3er. Trimestre de 2015 Nº Registro CNMV: 634 Gestora: DU INVERSORES SGIIC SA Grupo Gestora: GRUPO ALTEGUI Auditor: PricewaterhouseCoopers Auditores SL Depositario: BANKINTER S.A. Grupo Depositario: GRUPO BANKINTER Rating Depo.:

Más detalles

Situación Euro Zona. EURO STOXX 50 Evolución últimos 12 meses. S & P 500 Evolución últimos 12 meses

Situación Euro Zona. EURO STOXX 50 Evolución últimos 12 meses. S & P 500 Evolución últimos 12 meses OCTUBRE 2014 Situación Euro Zona Cerramos un mes complicado para los mercados financieros, si bien el riesgo por las tensiones geopolíticas (Rusia-Ucrania, Oriente Próximo, Hong Kong ) se ha minorado,

Más detalles

A.C. Fondtesoro Largo Plazo, F.I. Informe trimestral del primer trimestre del 2010

A.C. Fondtesoro Largo Plazo, F.I. Informe trimestral del primer trimestre del 2010 Nº RegistroCNMV: 432 A.C. Fondtesoro Largo Plazo, F.I. Informe trimestral del primer trimestre del 2010 Gestora: AHORRO CORPORACION GESTION, SGIIC, SA Depositario: C.E.C.A. Auditor: MAZARS Auditores, S.L.

Más detalles

Metodología Premios Cuantitativos

Metodología Premios Cuantitativos XXVI PREMIOS FONDOS DE INVERSIÓN EXPANSIÓN ALLFUNDS BANK Premios de fondos por categorías de inversión Universo de Inversión Fondos registrados para la venta en España Construcción n de los Grupos de Comparables

Más detalles

AMEINON RENTA FIJA, FI

AMEINON RENTA FIJA, FI AMEINON RENTA FIJA, FI Nº Registro CNMV: 4700 Informe Trimestral del Primer Trimestre 2014 Gestora: 1) TRESSIS GESTION, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA, S.A. Auditor: Ernst &

Más detalles

SERFIEX IBEX 35 F.I. Nº Registro CNMV: 2921

SERFIEX IBEX 35 F.I. Nº Registro CNMV: 2921 SERFIEX IBEX 35 F.I. Nº Registro CNMV: 2921 Informe Semestral del Segundo Semestre 2009 Gestora: Inverseguros Gestión S.G.I.I.C, S.A.U. Depositario: Inverseguros S.V, S.A.U. Auditor: Deloitte & Touche

Más detalles

CM EVOLUCIÓN VaR 3, FI.

CM EVOLUCIÓN VaR 3, FI. CM EVOLUCIÓN VaR 3, FI. AUDIO CONFERENCIA JUNIO 2010 CARACTERISTICAS Y COMPORTAMIENTO Objetivo rentabilidad absoluta anual: Euribor 3m + 50 pb Volatilidad anual máxima 2 % anual Pérdida máxima 3 % anual

Más detalles

Apuntes de actualidad semanal 08 de julio de 2015

Apuntes de actualidad semanal 08 de julio de 2015 Apuntes de actualidad semanal 08 de julio de 2015 ACTUALIZACIÓN DE MERCADOS Noticias semanales y evolución de los mercados La victoria del no en Grecia cerraba una semana de fuertes caídas en las bolsas

Más detalles

Agenda Fondos Mutuos Balanceados Nuevo Fondo Mutuo Decisión Estratégica Características Comerciales Para quien está dirigido Estrategia de inversión

Agenda Fondos Mutuos Balanceados Nuevo Fondo Mutuo Decisión Estratégica Características Comerciales Para quien está dirigido Estrategia de inversión Agenda 1. Fondos Mutuos Balanceados 2. Nuevo Fondo Mutuo Decisión Estratégica 3. Características Comerciales 4. Para quien está dirigido 5. Estrategia de inversión 6. Construcción del portafolio 7. Focalización

Más detalles

PRESENTACIÓN DE ESTRATEGIA

PRESENTACIÓN DE ESTRATEGIA PRESENTACIÓN DE ESTRATEGIA Noviembre 2015 www.orientacapital.com ÍNDICE 1 Resumen ejecutivo 2 Monitor de carteras 3 Estrategia posicionamiento carteras 4 Matriz perspectivas 12 meses 5 Glosario 1 RESUMEN

Más detalles

SITUACIÓN Y PERSPECTIVAS DE LA ECONOMÍA LOCAL

SITUACIÓN Y PERSPECTIVAS DE LA ECONOMÍA LOCAL SITUACIÓN Y PERSPECTIVAS DE LA ECONOMÍA LOCAL Desempeño de la economía Sector servicios: Financieros Comercio Transporte Almacenamiento Comunicaciones registran un avance con respecto al mismo mes del

Más detalles

V. LIQUIDATIVO RENTABILIDAD RENTABILIDAD 31/03/2014 MARZO 2014

V. LIQUIDATIVO RENTABILIDAD RENTABILIDAD 31/03/2014 MARZO 2014 RESUMEN MENSUAL DE FONDOS DE INVERSIÓN Y PENSIONES Abril 2014 EVOLUCIÓN DE NUESTROS FONDOS FONDO V. LIQUIDATIVO RENTABILIDAD RENTABILIDAD 31/03/2014 MARZO 2014 Fonbilbao CORTO PLAZO 22,37 0,04% 0,32% Fonbilbao

Más detalles

Carteras Modelo de Fondos

Carteras Modelo de Fondos El presente informe de Carteras Modelo de Fondos cuenta con varios apartados: 1.- Exposición recomendada según perfil del inversor. 2.- Visión estratégica aplicada a las carteras. 3.- Carteras modelo domésticas.

Más detalles

Claves de la semana. Publicación semanal de BanSabadell Inversión 2 de noviembre de 2010

Claves de la semana. Publicación semanal de BanSabadell Inversión 2 de noviembre de 2010 Claves de la semana Publicación semanal de BanSabadell Inversión 2 de noviembre de 2010 Ha sido noticia En Estados Unidos, el PIB del tercer trimestre del año ha crecido un +2% trimestral anualizado (2T10:

Más detalles

BANCO MADRID AGILIDAD, SIL, S.A. Categoría Tipo de Sociedad: Sociedad de Inversión Libre Vocación inversora: 44 Perfil de Riesgo: Alto

BANCO MADRID AGILIDAD, SIL, S.A. Categoría Tipo de Sociedad: Sociedad de Inversión Libre Vocación inversora: 44 Perfil de Riesgo: Alto BANCO MADRID AGILIDAD, SIL, S.A. Nº Registro CNMV: 1 Informe Trimestral del Tercer Trimestre 2014 Gestora: 1) BANCO MADRID GESTION DE ACTIVOS S.G.I.I.C., S.A. Depositario: BANCO DE MADRID, S.A. Auditor:

Más detalles

Perspectivas para la economía. David Cano. Zaragoza, 6 de noviembre de 2013

Perspectivas para la economía. David Cano. Zaragoza, 6 de noviembre de 2013 Perspectivas para la economía mundial e internacional David Cano Zaragoza, 6 de noviembre de 2013 El FMI revisa ligeramente a la baja su previsión de crecimiento... 1 La culpa, de los emergentes. 2 Por

Más detalles

Generación F Único. Para una nueva generación de personas que piensan en su futuro. Seguros Ahorro Pensiones

Generación F Único. Para una nueva generación de personas que piensan en su futuro. Seguros Ahorro Pensiones Generación F Único Para una nueva generación de personas que piensan en su futuro Seguros Ahorro Pensiones Un producto a largo plazo para invertir de forma segura Ya puede invertir en los principales mercados

Más detalles

Un servicio 100% adaptado a sus características, necesidades y expectativas. Oferta 3er Trimestre 2013 para

Un servicio 100% adaptado a sus características, necesidades y expectativas. Oferta 3er Trimestre 2013 para Colectivos Un servicio 100% adaptado a sus características, necesidades y expectativas. Oferta 3er Trimestre 2013 para Más información en, en el 900 10 33 29 o en colectivos.es@barclays.es Oferta Financiera

Más detalles

La visión de los gestores

La visión de los gestores La visión de los gestores 11-15 mayo Renta Variable Renta 4 Bolsa FI obtiene una rentabilidad hasta cierre de la semana pasada de +15,49%, frente a +11,4% del Ibex 35 (es decir, un resultado mejor en 4

Más detalles

GESTION DE ACTIVOS Y PASIVOS. Mayo 2003

GESTION DE ACTIVOS Y PASIVOS. Mayo 2003 GESTION DE ACTIVOS Y PASIVOS Mayo 2003 IMPORTANCIA DE LA GESTION DE ACTIVOS Y PASIVOS ENTORNO BANCO COMPETIDORES CLIENTES CRECIENTE IMPORTANCIA DE ALM Cuales son los Riesgos que Afectan a un intermediario

Más detalles

Guía para Invertir con Éxito en mercados inciertos

Guía para Invertir con Éxito en mercados inciertos Guía para Invertir con Éxito en mercados inciertos Vocación por la Formación y el Conocimiento Financiero 26 de septiembre de 2013 Formación Especializada para usted y las personas de su confianza Nuestro

Más detalles

BLACKROCK GLOBAL FUNDS

BLACKROCK GLOBAL FUNDS EL PRESENTE DOCUMENTO ES IMPORTANTE Y REQUIERE SU ATENCIÓN INMEDIATA. Si tiene alguna duda sobre las medidas a adoptar, debe consultar sin dilación a su agente de bolsa, director de banco, abogado, contable,

Más detalles

Apuntes de actualidad semanal 7 de octubre de 2015

Apuntes de actualidad semanal 7 de octubre de 2015 Apuntes de actualidad semanal 7 de octubre de 2015 ACTUALIZACIÓN DE MERCADOS Noticias semanales y evolución de los mercados Semana de menos a más para la renta variable, que recupero a partir del miércoles

Más detalles

Apuntes de actualidad semanal 16 de diciembre de 2015

Apuntes de actualidad semanal 16 de diciembre de 2015 Apuntes de actualidad semanal 16 de diciembre de 2015 ACTUALIZACIÓN DE MERCADOS Noticias semanales y evolución de los mercados Semana de retrocesos para las bolsas, aparentemente desencadenados por la

Más detalles

ESPAÑA FLEXIBLE, FI Informe del primer trimestre de 2013

ESPAÑA FLEXIBLE, FI Informe del primer trimestre de 2013 ESPAÑA FLEXIBLE, FI Informe del primer trimestre de 2013 Gestora: BANCO MADRID GESTIÓN DE ACTIVOS SGIIC SAU Grupo Depositario: BANCA PRIVADA D'ANDORRA Nº Registro CNMV: 2781 Auditor: KPMG Auditores S.L.

Más detalles

INFORME SEMANAL LA SEMANA PASADA ESTRATEGIA DE MERCADOS. 18 de noviembre de 2015

INFORME SEMANAL LA SEMANA PASADA ESTRATEGIA DE MERCADOS. 18 de noviembre de 2015 INFORME SEMANAL LA SEMANA PASADA La divergencia de la política monetaria a ambos lados del Atlántico dejó un saldo mixto en los mercados, favoreciendo en general los activos de riesgo europeos e impulsando

Más detalles

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN 02 Funcionamiento de los Fondos 04 Tipos de Fondos 05 Comisiones en los Fondos 06 Riesgo de los Fondos 07 Fiscalidad de los Fondos Qué es un Fondo?

Más detalles

INFORME MENSUAL CARTERA DINÁMICA mayo 2013

INFORME MENSUAL CARTERA DINÁMICA mayo 2013 Política de inversión Rentabilidad La inversión de centrará a través de fondos de inversión de diferentes categorías: mercado monetarios, renta fija soberana y corporativa, gestión alternativa, retorno

Más detalles

arquipensiones egfp Informe 3 er Trimestre 2010

arquipensiones egfp Informe 3 er Trimestre 2010 arquipensiones egfp Informe 3 er Trimestre 2010 comentario de mercado Durante este tercer trimestre del año, el soporte unánime de la Unión Europea a Grecia, que el semestre pasado atravesó una muy difícil

Más detalles

En menos de tres años, los Fondos de Inversión han recuperado más de 100.000 millones de euros (desde el mínimo marcado en diciembre 2012)

En menos de tres años, los Fondos de Inversión han recuperado más de 100.000 millones de euros (desde el mínimo marcado en diciembre 2012) NOTA DE PRENSA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE NOVIEMBRE 2015 En menos de tres años, los Fondos de Inversión han recuperado más de 100.000 millones de euros (desde el mínimo marcado

Más detalles

UNIFOND MODERADO, F.I.

UNIFOND MODERADO, F.I. Gestora Grupo Gestora Auditor Fondo por compartimentos NO UNIFOND MODERADO, F.I. Nº Registro CNMV: 237 Informe TRIMESTRAL del 3er. de UNIGEST, S.G.I.I.C., S.A.U. UNICAJA BANCO, S.A. Pricewaterhousecoopers

Más detalles

PATRIVAL, FI. Nº Registro CNMV: 349

PATRIVAL, FI. Nº Registro CNMV: 349 PATRIVAL, FI Nº Registro CNMV: 349 Informe Semestral del Primer Semestre 2009 Gestora: CREDIT SUISSE GESTION, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: CREDIT SUISSE, SUCURSAL EN ESPAÑA Auditor: KPMG AUDITORES, S.L

Más detalles

Se mantuvo el nerviosismo y con él la elevada volatilidad

Se mantuvo el nerviosismo y con él la elevada volatilidad Se mantuvo el nerviosismo y con él la elevada volatilidad Equipo de Estrategia de Mercados de Banca March: Alejandro Vidal, Director de Unidad, Estrategia de Mercados Rose Marie Boudeguer, Directora de

Más detalles

COMITÉ MENSUAL Macro. Febrero 2014. 03 de marzo, 2014

COMITÉ MENSUAL Macro. Febrero 2014. 03 de marzo, 2014 COMITÉ MENSUAL Macro Febrero 2014 03 de marzo, 2014 Eventos Febrero 1) Incertidumbre sobre crecimiento global. - Se mantiene la expectativa de un mejor crecimiento este año (FMI 3.7% vs 3.0% 2013). - Después

Más detalles

I. INSTITUCIONES de INVERSIÓN COLECTIVA

I. INSTITUCIONES de INVERSIÓN COLECTIVA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE DICIEMBRE 2015 El PATRIMONIO de la inversión colectiva en España (Sociedades y Fondos de Inversión Mobiliaria e Inmobiliaria) se situó a finales de 2015

Más detalles

JOTA XXI MANAGEMENT, SICAV, S.A.

JOTA XXI MANAGEMENT, SICAV, S.A. JOTA XXI MANAGEMENT, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 3607 Informe Semestral del Segundo Semestre 2014 Gestora: 1) SANTANDER PRIVATE BANKING GESTIÓN, S.A., S.G.I.I.C. Depositario: SANTANDER SECURITIES SERVICES,

Más detalles

1. Resumen semanal y situación de mercado. 2. Agenda semanal. 3. Ideas de Trading. 4. Técnicas de trading

1. Resumen semanal y situación de mercado. 2. Agenda semanal. 3. Ideas de Trading. 4. Técnicas de trading 27 de septiembre de 2014 Boletín Técnico de Trading dirigido a todo tipo de inversores, desde iniciados en bolsa hasta traders expertos e inversores institucionales. Recibirá semanalmente los acontecimientos

Más detalles

EURO STOXX 50 meses Evolución últimos 12

EURO STOXX 50 meses Evolución últimos 12 NOVIEMBRE 2014 Larecuperacióndelaeurozonasiguecaracterizadaporsu ritmolentoyporsualcancedesigual.losriesgosgeopolíticos, aunqueenmenormedidaquemesesatrás,continúansiendo SituaciónEuroZona unaamenaza(rusia,orientemedio,irregularidaddelcomercio

Más detalles

Comentario diario de Mercados

Comentario diario de Mercados miércoles, 20 de mayo de 2015 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta. 28006 Madrid Análisis Puntos clave de la sesión anterior Sesión positiva ayer en las bolsas, que mantuvieron

Más detalles

octubre/noviembre/diciembre 8-oct.-15 100% 80% 60% 40% 20% Edad

octubre/noviembre/diciembre 8-oct.-15 100% 80% 60% 40% 20% Edad octubre/noviembre/diciembre El presente informe de EPSVs contiene los siguientes cinco epígrafes. 1.- Exposición recomendada. 2.- Visión estratégica aplicada a las carteras. 3.- Carteras tipo: Evolución

Más detalles

CREDIT SUISSE GESTIÓN S.G.I.I.C. Credit Suisse Gestión SGIIC Pagina 0

CREDIT SUISSE GESTIÓN S.G.I.I.C. Credit Suisse Gestión SGIIC Pagina 0 CREDIT SUISSE GESTIÓN S.G.I.I.C. Credit Suisse Gestión SGIIC Pagina 0 CONTENIDO! Quiénes somos?! Proceso de toma de decisiones! Principios de actuación de Credit Suisse Gestión! Conclusiones! ANEXOS Credit

Más detalles

Informe económico EEUU

Informe económico EEUU Informe económico EEUU Analizaremos a continuación la evolución de la economía de Estados Unidos durante los últimos años, así como las magnitudes macroeconómicas más importantes, medidas adoptadas por

Más detalles

Oferta Barclays Particulares 1 er Trimestre 2015

Oferta Barclays Particulares 1 er Trimestre 2015 Particulares 1 er Trimestre 2015 Cuenta Nómina Premier Le ofrecemos la Cuenta Nómina Premier 1, una cuenta con la que se beneficiará de servicios financieros exclusivos, como la devolución del 2% de sus

Más detalles

INVERSIONES PARAMONTES, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 02677

INVERSIONES PARAMONTES, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 02677 INVERSIONES PARAMONTES, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 02677 Informe Semestral del Primer Semestre 2012 Gestora: Bankia Fondos S.G.I.I.C. S.A. Depositario: Bankia S.A. Grupo Gestora: Bankia S.A. Grupo Depositario:

Más detalles

GF LYNCE FI. Nº Registro CNMV: 04470

GF LYNCE FI. Nº Registro CNMV: 04470 Gestora: NOVO BANCO GESTIÓN, SGIIC, SA Grupo Gestora: GRUPO NOVO BANCO Auditor: Depositario: Fondo por compartimentos: PRICE WATER HOUSE COOPERS AUDITORES, S.L. NOVO BANCO, S.A., S.E. GF LYNCE FI Nº Registro

Más detalles

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN Definición Los fondos de inversión son Instituciones de Inversión Colectiva; esto implica que los resultados individuales están en función de los rendimientos obtenidos

Más detalles

La visión de los gestores

La visión de los gestores La visión de los gestores 13-17 julio Renta Variable Renta 4 Bolsa FI alcanza finalmente la valoración de 4 estrellas por Morningstar. Con ocasión de esta buena noticia queremos hacer un breve resumen

Más detalles

Panorama Financiero Semanal

Panorama Financiero Semanal Resumen Ejecutivo Resumen Mercados Tanto los mercados emergentes, como desarrollados rentaron levemente al alza durante la semana. Dentro de los emergentes, destaca China que tras el dato de IPC menor

Más detalles

Diciembre 2015 GESCONSULT S.G.I.I.C. Diciembre 2015

Diciembre 2015 GESCONSULT S.G.I.I.C. Diciembre 2015 GESCONSULT S.G.I.I.C. GESCONSULT SGIIC - Gestora de fondos de inversión y SICAVs creada en 1983. - Filosofía de gestión: flexibilidad, selección de valores e independencia. - Búsqueda de la mayor rentabilidad

Más detalles

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Noviembre 2007 Página 1 de 11 Índice 1. DEFINICIÓN 2. PARTICULARIDADES 3. RIESGOS 4. COSTES 5. CATEGORIAS DE FONDOS 6. IIC DE INVERSION LIBRE - HEDGE FUNDS

Más detalles

Dime cuánto dinero ahorras y te diré dónde invertir

Dime cuánto dinero ahorras y te diré dónde invertir 1 de Marzo de 2014 Dime cuánto dinero ahorras y te diré dónde invertir A LA CAZA DE RENTABILIDAD Con menos de 100.000 euros los expertos aconsejan invertir en un limitado número de fondos y conforme sube

Más detalles

Los Fondos de Inversión obtienen en octubre un rendimiento medio del 2,4%

Los Fondos de Inversión obtienen en octubre un rendimiento medio del 2,4% NOTA DE PRENSA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE OCTUBRE 2015 Los Fondos de Inversión obtienen en octubre un rendimiento medio del 2,4% El PATRIMONIO de las IIC (Sociedades y Fondos de

Más detalles

Renta variable europea

Renta variable europea Schroders Renta variable europea Análisis del mercado octubre de 2008 La renta variable europea descendió en octubre, en lo que terminó siendo otro mes caracterizado por la volatilidad de los mercados

Más detalles

Pioneer Euro Credit Recovery Fund

Pioneer Euro Credit Recovery Fund 1 Nota Informativa sobre el Euro Credit Recovery Fund Pioneer Euro Credit Recovery Fund 1 Enfoque del Producto Pionner Euro Credit Recovery Fund es un fondo de inversión que invierte en bonos corporativos

Más detalles