República de Guatemala concluye trámite de colocación de Eurobonos

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1 Dirección de Comunicación Social Comunicado No de junio de 2,012 DCS-pr-co-77 República de Guatemala concluye trámite de colocación de Eurobonos La República de Guatemala concluyó esta semana el proceso de colocación de bonos del tesoro por U$$700 millones en el mercado internacional, a un plazo de 10 años, con un cupón de 5.75% y rendimiento de 5.875%, cuya operación se verificó el 29 de mayo. El éxito logrado es una muestra irrefutable de la confianza de los inversionistas en el desempeño macroeconómico de nuestro país y de la disciplina aplicada en la gestión de las finanzas públicas, manifestada en los bajos niveles de déficit y deuda, respecto del Producto Interno Bruto, garantizando con ello la sostenibilidad en el mediano plazo. El apetito de los inversionistas por los bonos guatemaltecos se demostró al presentarse una demanda de US$2 mil millones, superando la proyección inicial del gobierno de colocar US$500 millones. De la misma forma, la tasa de interés que se pagará por los bonos es una de las menores logradas por un país latinoamericano en los últimos años, lo que coloca a Guatemala en una posición privilegiada en la región. Entre los compradores de los bonos se encuentran bancos internacionales, fondos mutuos e inversionistas particulares de diversas latitudes, incluyendo norteamericanos, europeos y asiáticos, así como entidades del sistema financiero local que acudieron a la colocación internacional. La colocación realizada permitirá al Gobierno de la República contar con los recursos suficientes para financiar el programa de inversión pública para este año y atender las obras de prevención y mitigación de riesgos que puedan derivarse de la vulnerabilidad del país ante el cambio climático. Abajo encontrará algunas características de la colocación: 8ª. Avenida 20-65, zona 1 PBX: EXT

2 Dirección de Comunicación Social Fuente: Deustsche Bank 8ª. Avenida 20-65, zona 1 PBX: EXT

3 Bonos del Tesoro de la República de Guatemala Colocados en el Mercado Internacional For internal use only Junio 2012

4 Marco Legal El Congreso de la República autorizó mediante el Decreto No (Ley Anual del Presupuesto del 2012) la colocación de: Bonos del Tesoro Aprobados para el Ejercicio Fiscal 2012 Millones de Q. Clasificación Monto Para financiar presupuesto 7,163.9 Restitución deficiencias netas BANGUAT Total nuevo endeudamiento 7,500.0 Para financiar los vencimientos de bonos colocados en ejercicios anteriores (roll over) 2,520.4 Total colocaciones de bonos a realizar en el ,020.4

5 Marco Legal El Decreto Número , entre otros, facultó al MFP a: 1. Realizar las colocaciones de bonos hasta un plazo máximo de 50 años, en moneda nacional o en moneda extranjera, en el mercado nacional o en el mercado internacional, con personas individuales o jurídicas. 2. Contratar directamente o por medio del proceso de selección definido en el reglamento de los bonos, los servicios y las entidades nacionales e internacionales necesarias para llevar a cabo la colocación. 3. El proceso de emisión, negociación, colocación y pago de los bonos, así como los contratos que de ellos se deriven, se sujeten a la legislación del lugar donde se lleven a cabo (en este caso New York), de conformidad a prácticas internacionales.

6 Entidades que intervinieron en el proceso El Ministerio de Finanzas Públicas, en observancia al marco legal expuesto y siguiendo las prácticas internacionales procedió a la contratación de: 1. Banco Internacional que funge como agente colocador (Deutsche Bank Securities Inc.); 2. Firma de Asesoría Legal Internacional (Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP); 3. Firma de Asesoría Legal Nacional (Quiñones, Ibargüen, Luján & Mata, S.C.); y, 4. Agente Fiscal y de Pago (The Bank of New York Mellon). La selección de estas entidades se llevó a cabo tomando de referencia listas cortas de las mejores clasificadas según su experiencia en operaciones en el mercado financiero internacional. 4

7 Resumen de la transacción Emisor: Calificación crediticia: Formato de Documentación: Monto: República de Guatemala Moody s: Ba1 / S&P: BB /Fitch: BB+ Regla 144A / Regulación S USD 700 millones Tasa de Interés Anual: 5.75% Tasa de rendimiento: 5.875% Precio: % Spread (Diferencial con respecto al USTresury): puntos base Vencimiento: 6 de Junio, 2022 Ley: Banco colocador: Estado de Nueva York, Estados Unidos Deutsche Bank Securities Inc. 5

8 Transacción Reunión con el equipo de trabajo para monitorear el mercado financiero internacional. Se anuncia la operación al mercado internacional. Monto: US$500 mll. Tasa: 6% prox. Plazo: 10 años Varias teleconferencias entre funcionarios de la República y potenciales inversionistas. 8:30 a.m. 9:00 a.m. 9:30 a.m 10:30 a.m. 11:00 a.m. Se identifica una ventana de oportunidad se decide lanzar la transacción vía Netroadshow, para mitigar el riesgo de mercado. La demanda de los inversionistas supera los US$500 mll ofertados. Fecha: 29/5/2012

9 Transacción Las demandas de los inversionistas alcanzan US$ 2.0 mil millones. Se anuncia oficialmente que el rendimiento será entre 5.875% a 6% Se procede a anunciar los resultados de la negociación y asignar los bonos a los inversionistas 12:00 p.m. 1:00 p.m. 2:00 p.m. 4:00 p.m. Habiendo alcanzado 142 ordenes para invertir se decide colocar US$700 mll con cupón del 5.75% y rendimiento del 5.875%. Conferencia de prensa anunciando la transacción realizada. Fecha: 29/5/2012

10 Resultados de la colocación Distribución Geográfica 3.% 3.% 0.% Por Tipo de Inversionista 3% 2% 1% 13.% 8% 4% 14.% 8% 67.% 74% Estados Unidos Europa Centromérica Reino Unido Sudamérica Otros Administradores de fondos Seguros Venta al por menor (HNWI) Otros Fondos de cobertura Bancos Fondos de pensión

11 Aspectos Relevantes La tasa de interés más baja El más grande y liquido de la historia Diversificación de la base de Inversionistas Bono Internacional Resta presión de colocación en el mercado local Referencia para otros Emisores Locales Fondeo oportuno 9

12 Issuer Republic of Guatemala Maturity 10 Years Price Talk Deal Size (mm) null Total Orders (mm) 1, Total Allocations (mm) 700 Investor Aberdeen Asset Managers Limited Aktia Asset Management Alianza Y Valores Allgemeine Sparkasse Oberoesterrei Alternative Investment Strategies Andean Capital Arbee Investment Management Asesores En Valores BAC Florida Banca Mora Banco Agricola Banco Finantia Banco Reformador Bank Julius Baer & Co Bank Leumi Le-Israel Bank Sarasin Bank Vontobel Bankhaus Hermann Lampe Bankhaus Lampe Banque Cantonale De Geneve Banque Heritage Banque Morgan Stanley Banque Profil De Gestion Sa Barclays Bank Biscayne Americas Advisers Bluebay Asset Management Bny Mellon / Frankfurter Service Bricklane Bsi Sa Lugano Btg Global Asset Management Caxton Europe Asset Management Celfin Cim Banque Claren Road Asset Management Compa Ia De Seguros De Vida Compass Group Country Finland South America Austria Colombia Colombia Spain El Salvador Brazil Guatemala Israel Germany Germany Germany Chile Chile

13 Credit Andorra Credit Suisse Private Banking Credit Suisse Securities Defined Capital Deka Investment Deutsche Asset Management Deutsche Bank (Suisse) Dexia Asset Management Belgium Dexia Banque Internat. A Luxembourg Efg Wealth Management Emso-Emerging Markets Special Opportunities Epsilon Associati Sgr Spa (Ex Nextra) Everest Cap Ltd Fh International Asset Management Llc Fidelity Fideuram Capital Futura Advisors General Electric Capital Company George Weiss Glg Partners Global Evolution Global Strategic Investments Goldman Sachs Asset Management Gracie Capital Gramercy Capital Greylock Gtc Bank Guarantee Reinsurance Gulf International Bank Hartford Investment Management Hsbc Private Bank (Suisse) Ifp Intermoney Financial Products Invesco Invex Jp Morgan Investment Management Jpmorgan Private Bank Kbc Bank Nv Kingsley Asset Management Lafise Larrain Vial Lazard Asset Management Lcf Edmond De Rothschild Securities Lj Wells Capital Management Logan Circle Partners Spain Brazil Germany Germany Belgium Luxembourg Luxembourg Ireland Denmark Colombia Ecuador Belgium Nicaragua

14 Lombard Odier Darier Hentsch Mangart Global Fund Ltd Marathon Asset Management Mars Emerging Markets Fund Limited Mass Financial Matlinpatterson Mcc Internacional Corp Mercantil Valores Met Capital Management Metlife Mid Atlantic Capital Millenium Partners Mirelis Investrust S.A. Mn Services Vermogensbeheer Bv Moore Capital Cementos Progressos Morgan Stanley & Co. MRM Sec Gmbh,Bad Homburg Nedbank Limited New World Investments Nomura Asset Management North Asset Management Nuernberger Kapital Nyenburgh Vermogensbeheer B.V. Observatory Capital Management Llp Oppenheimer Eu Ltd Oppenheimer PIMCO Pacific Life Insurance Co Pan American Life Payden & Rygel Pembroke Capital Advisors Limited Pictet & Cie Pioneer Investment Management Pioneer Investment Management Pkb Privatbank Principal Finance Prival Securities Provident Reinsurance Rbc Dexia / Bancoval Safra National Bank Of New York Seb Private Bank Shell Asset Management Company B.V. Spinnaker Chile Uruguay Netherlands Guatemala Germany Germany Netherlands Luxembourg Ireland Panama Spain Luxembourg Netherlands Brazil

15 St Honore Asset Management Limited Sw Asset Management, Llc TCW TIAA Thames Traditional Funds Plc Trea Capital Partners S.V., S.A. TRG Ubi Banca International S.A. Ubs Paine Webber Ubs Wealth Management Union Investment Gmbh Uniqa Versicherungen Ag UOB AM Vector Global Wellington Wells Fargo Bank Wharton Asset Management Zuercher Kantonalbank Spain Luxembourg Germany Austria Singapore

16 Region Type Order Allocation Fund Manager Europe Fund Manager South America Other Europe Bank Fund Manager South America Fund Manager 25 2 Fund Manager South America Other Retail / HNWI Europe Bank Central America Bank South America Bank 2 0 Central America Bank 20 5 Europe Bank Other Bank Europe Retail / HNWI Europe Bank Europe Bank Europe Bank Europe Retail / HNWI Europe Bank Europe Bank Europe Bank Europe Bank Fund Manager Fund Manager Europe Fund Manager Fund Manager Europe Retail / HNWI Fund Manager Hedge Fund 35 7 South America Fund Manager Europe Bank Fund Manager 25 8 South America Insurance Fund Manager 0

17 Europe Bank Europe Retail / HNWI South America Bank Hedge Fund Europe Fund Manager Europe Fund Manager Europe Retail / HNWI Europe Fund Manager Europe Fund Manager 0 Retail / HNWI Hedge Fund 0 0 Europe Fund Manager 15 3 Fund Manager 5 2 Hedge Fund Fund Manager Fund Manager Retail / HNWI Other 5 2 Hedge Fund Fund Manager 15 0 Europe Fund Manager 18 3 South America Fund Manager Fund Manager Hedge Fund 25 3 Hedge Fund 10 2 Hedge Fund 15 1 South America Bank 60 4 Insurance 7 0 Bank Fund Manager Europe Retail / HNWI Europe Other 1 0 Fund Manager 7 3 Fund Manager Fund Manager Retail / HNWI Europe Bank Fund Manager Central America Bank 90 8 Fund Manager Fund Manager Retail / HNWI Fund Manager 5 0 Fund Manager 20 7 Europe Retail / HNWI 3% Insurance 8% Hedge Fund 8%

18 Europe Retail / HNWI- 5 1 Fund Manager Hedge Fund Europe Hedge Fund Fund Manager Hedge Fund 25 3 South America Fund Manager 10 1 South America Fund Manager 20 5 Fund Manager Insurance Fund Manager Hedge Fund 10 1 Europe Fund Manager Europe Pension Fund 15 5 Hedge Fund 15 7 Central America Other 8 6 Bank Europe Fund Manager Bank Hedge Fund 0 0 Fund Manager Hedge Fund Europe Insurance Europe Fund Manager Fund Manager 30 3 Fund Manager 5 0 Fund Manager Fund Manager Insurance Insurance 7 1 Fund Manager 17 6 Fund Manager 0 0 Europe Fund Manager 14 3 Europe Fund Manager 3 1 Fund Manager 10 6 Europe Retail / HNWI Fund Manager 0 Central America Hedge Fund Insurance 5 0 Europe Bank Bank Europe Retail / HNWI Europe Fund Manager South America Hedge Fund 30 10

19 Fund Manager Fund Manager 10 1 Fund Manager 0 0 Pension Fund 20 7 Fund Manager Europe Hedge Fund Hedge Fund 25 5 Europe Bank 0 Retail / HNWI Europe Retail / HNWI Europe Fund Manager 11 7 Europe Insurance Other Fund Manager 3 1 Other Fund Manager Bank Fund Manager 9 3 Europe Bank

20 Row Labels Sum of Allocation Austria 19.5 Belgium 2.7 Brazil 10.1 Chile 1.2 Colombia 2.35 Denmark 3 Ecuador 4 El Salvador 0.25 Finland 1.5 Germany 30.7 Guatemala 11 Ireland 8.5 Israel 0.2 Luxembourg 7 Netherlands 8 Nicaragua 8 Panama 0.1 Singapore 1 South America 0.25 Spain Uruguay Grand Total 700 Row Labels Sum of Allocation % % Europe % South America % Central America % Other % Grand Total 700

21 Row Labels Sum of Allocation Fund Manager % Hedge Fund % Insurance % Bank % Retail / HNWI % Pension Fund 12 2% Other 8.6 1% Grand Total 700 Europe 13% South America 3% Central America 3% Other 0.2% 14% 67% Retail / HNWI- 3% Insurance Bank 4% Other 1% Pension Fund 2% Hedge Fund 8% Fund Manager 74%

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