Alemania Hamburgo. EEUU New Jersey. Brasil Sao Paulo. Chile. Valparaíso. Santiago. Memoria y Balance Anual

Transcripción

1

2 EEUU New Jersey Alemania Hamburgo Brasil Sao Paulo Valparaíso Chile Santiago 2

3 Memoria y Balance Anual India New Delhi China Hong Kong Exposición del Presidente Directorio Administración Síntesis Histórica: Una Empresa regional que se torna global CSAV y la Comunidad Descripción de la Empresa y del Sector Industrial El Grupo CSAV en 2005 Servicios de CSAV Servicios de Norasia Container Lines Ltd. Servicios de Companhia Libra de Navegaçao y Montemar Marítima S.A. Otras Actividades del Ejercicio Información de Carácter General Hechos Esenciales Compañías Filiales de CSAV Otras Filiales y Coligadas Resumen de Propiedad de las Filiales Proporción que Representa la Inversión en el Activo Total Estados Financieros Declaración de Responsabilidad Oficinas Regionales CSAV

4 Exposición del Presidente Señores Accionistas: Me dirijo a ustedes para comentar el desarrollo de las actividades sociales en el ejercicio CSAV obtuvo una utilidad de US$ ,- que es la segunda más elevada de su historia, a pesar que en el último trimestre, se produjeron pérdidas, por las razones que comentaremos. Nuevamente CSAV tuvo un incremento en sus ventas consolidadas de US$ ,- a US$ ,- lo que representa un alza de 45%. La cantidad de contenedores transportados por la Compañía aumentó en un 29,9%, lo que nos permitió pasar a ser la empresa naviera número 14 en este negocio. Este incremento se debe a un desarrollo satisfactorio de la economía mundial que creció 4,5% (nuestro pronóstico era 4,2%) y al desarrollo también satisfactorio de la economía chilena que, con una nueva metodología de cálculo, habría crecido 6,3% (nuestro pronóstico con el sistema antiguo era de 5,8%). El incremento en el transporte de contenedores se observó prácticamente en todos los tráficos, pero fue esencialmente importante en los relacionados con China, cuyo aumento fue de un promedio ponderado de 27,2%. La economía de China creció 9,9% el SAAM continuó con resultados satisfactorios. Igualmente satisfactorio fue el desempeño de nuestra filial Odjfell y Vapores S.A. y de nuestra coligada Belden Shipping Pte. Std. Cómo veo el año 2006? Pienso que desde el punto de vista de la economía debería ser algo inferior al Sin embargo, desde el punto de vista del negocio de fletes en los barcos portacontenedores será un muy mal año. El problema de los barcos portacontenedores ya ha sido explicado a los accionistas, en las FECU de septiembre de 2005 y de diciembre de Es muy simple: existe un desajuste en el mercado de este tipo de fletes entre la demanda y la oferta. La oferta ha aumentado y sigue aumentando porque prácticamente todos los navieros, al observar los buenos resultados y alza de tarifas en los años 2004 y gran parte de 2005, ordenaron la construcción de nuevos barcos y muchos de ellos de mayor capacidad que los existentes. La demanda, en cambio, no ha subido en la misma proporción. 4

5 Este desajuste ha provocado una fuerte caída en las tarifas que continuará, desgraciadamente, por un tiempo. El problema anterior no es el único que nos preocupa. El precio del petróleo continúa afectando al negocio naviero y a la economía mundial en general. Hay nuevos motivos de preocupación con el problema de Irán. Sigue latente la amenaza terrorista. A las acciones que afectaron a Nueva York y Madrid se agregó Londres. El terrorismo marítimo ha estado más activo. Motivo de gran preocupación es la posible guerra proteccionista entre los Estados Unidos de América y China, países líderes en el desarrollo de la economía mundial. De concretarse ciertas iniciativas en este sentido, es posible pensar que está en peligro el proceso de globalización mundial y existe el riesgo de una recesión. El Proyecto Siglo XXI ha continuado avanzando y, con satisfacción algo tardía, debo informar que el Proyecto Integra ha avanzado bastante. Ahora estamos preocupados de aplicarlo en Norasia. Agradecimientos Al igual que en años anteriores, dejo constancia de los agradecimientos del Directorio y del suscrito al personal de la Compañía, que ha contribuido a obtener los resultados de este ejercicio. Ricardo Claro Valdés Presidente 5

6 6

7 Directorio PRESIDENTE Ricardo Claro Valdés Abogado Integra el Directorio desde abril de 1986 Rut: VICEPRESIDENTE Felipe Lamarca Claro Ingeniero Comercial Integra el Directorio desde abril de 2003 Rut: DIRECTORES Luis Alvarez Marín Ingeniero Agrónomo Integra el Directorio desde abril de 1979 Rut: Joaquín Barros Fontaine Director de empresas Integra el Directorio desde abril de 2000 Rut: Juan Andrés Camus Camus Ingeniero Comercial Integra el Directorio desde abril de 2004 Rut: Baltazar Sánchez Guzmán Ingeniero Comercial Integra el Directorio desde julio de 1990 Rut: Christoph Schiess Schmitz Ingeniero Comercial y Bachelor of Commerce Integra el Directorio desde abril de 1996 Rut: Patricio Valdés Pérez Director de empresas Integra el Directorio desde abril de 1988 Rut: Arturo Claro Fernández Ingeniero Agrónomo Integra el Directorio desde abril de 1987 Rut: Jaime Claro Valdés Ingeniero Civil Industrial Integra el Directorio desde abril de 1997 Rut: Patricio García Domínguez Contador General Integra el Directorio desde abril de 1988 Rut: PRESIDENTE HONORARIO José Luis Cerda Urrutia Ingeniero Civil Rut: SECRETARIO DIRECTORIO Alexander Tavra Checura Ingeniero Naval de Sistemas Rut: Cambios en el Directorio Durante el presente año no hubo cambios en el Directorio. Comité de Directores El Comité de Directores a que se refiere el artículo 50 Bis de la Ley , ha estado integrado, durante el ejercicio, por los señores Luis Alvarez Marín (Presidente), Patricio García Domínguez y Juan Andrés Camus Camus. 7

8 Administración Gerente General Juan Antonio Álvarez Avendaño Abogado Rut: Gerente de Sistemas Roberto Aguiló Ríos Ingeniero Civil Rut: K Gerente Líneas Libra y Montemar Enrique Arteaga Correa Ingeniero Civil Industrial Rut: Gerente Operaciones y Logística Fernando Bustamante Feres Ingeniero Ejecución Electrónico Rut: Gerente Región Norteamérica Mario Da-Bove Andrade Ingeniero Comercial Rut: K Gerente Contralor Gabriel Escobar Pablo Ingeniero Comercial Rut: Gerente Procesos Patrick Horn García Ingeniero Civil Industrial Rut: Gerente Frigoríficos y Automóviles Cristóbal Rollán Rodríguez Ingeniero Comercial Rut: Global Customer Support Manager Ricardo Waidele Cortés Ingeniero Agrónomo Rut: Subgerente Seguros y Reclamos Ignacio Jiménez Olmo Ingeniero Civil Industrial Rut: K Subgerente Logística de Contenedores Fernando Valenzuela Diez Ingeniero Electrónico Rut: Subgerente General Domingo Cruzat Amunátegui Ingeniero Civil Industrial Rut: K Gerente Líneas Costa Oeste Sudamérica Luis Álvarez Ríos Ingeniero Civil Rut: Gerente Líneas Costa Este Gonzalo Baeza Solsona Ingeniero Civil Industrial Rut: Gerente Recursos Humanos Guillermo Cobo González Diplomado en Administración Rut: Gerente Proyecto Siglo XXI y Control de Gestión Rodrigo de la Cuadra Infante Ingeniero de Alimentos Rut: Gerente Administración y Finanzas Rafael Ferrada Moreira Ingeniero Comercial Rut: Gerente Región Asia Alejandro Pattillo Moreira Licenciado en Economía Rut: Gerente Marketing y Comercial Francisco Subiabre Vergara Ingeniero Comercial Rut: Subgerente Técnico Guillermo Baltra Aedo Ingeniero Naval Rut: Subgerente Estudios Vivien Swett Brown Ingeniero Comercial Rut: Abogado Jefe Cristián Araya Maggi Abogado Rut: Gerente Armatorial Héctor Arancibia Sánchez Ingeniero Naval Mecánico Rut: Gerente Chartering y Graneles Santiago Bielenberg Vásquez Ingeniero Comercial Rut: Gerente Regional Costa Oeste Sudamérica Eugenio Cruz Novoa Ingeniero Civil Rut: Gerente Servicios a la Carga Rafael Della Maggiora Silva Ingeniero Civil Industrial Rut: Gerente Líneas Norasia Guillermo Ginesta Bascuñán Ingeniero Civil Industrial Rut: Gerente Región Europa Arturo Ricke Guzmán Ingeniero Comercial Rut: Gerente Frigoríficos Jorge Villagra Mendoza Capitán Marina Mercante Nacional Rut: Subgerente Ventas Arturo Castro Miranda Ingeniero en Ejecución de Transporte Rut: Subgerente Recursos Humanos Juan Carlos Valenzuela Aguirre Licenciado en Filosofía Rut: Jefe Departamento Legal Internacional Renaud Fabri Abogado Rut: K Jefe Departamento Legal Beltrán Sáez Martínez de Morentín Abogado Rut: Abogados externos: Antonio Pedrals García de Cortázar Estudio Claro y Cía. Juan Carlos Osorio y Cía. Harasic y Cía. Correa y Lyon Abogados Ltda. Jaime Santibáñez Guarello 8

9 Organigrama Directorio Comité Directores Estudios Gerencia General Secretaría General Recursos Humanos Proyecto S. XXI y Control de Gestión Contraloría Subgerencia General Líneas Norasia Líneas Costa Este Sudamérica Líneas Libra y Montemar Líneas Costa Oeste Sudamérica Marketing y Comercial Chartering y Armatorial Graneles Procesos Servicios a la carga Sistemas Administración y Finanzas Operaciones y Logística Frigoríficos y Automóviles Región Brasil Legal Logística de Contenedores Frigoríficos Región Norteamérica Seguros y Reclamos Operaciones Automóviles Región Asia Consorcios Región Europa Global Customer Support Región Costa Oeste Sudamérica Ventas CSAV Chile 9

10 10

11 Síntesis Histórica: Una Empresa Regional que se Torna Global Con la fusión entre la Compañía Chilena de Vapores y la Compañía Nacional de Vapores tuvo su origen en el puerto de Valparaíso, el 9 de octubre de 1872, la Compañía Sud Americana de Vapores (CSAV). El decreto que dio existencia legal a la Compañía fue firmado por el Presidente de la República, Federico Errázuriz Zañartu, correspondiendo presidir su primer Directorio a don Maximiano Errázuriz y ejercer la Gerencia General a don Alfredo Lyon Santa María. La Compañía realizó servicios de cabotaje en la primera fase de su desarrollo. En 1873 vivió su primera experiencia internacional al establecer un servicio al puerto de Callao, Perú, que en 1874 se extendió a Panamá. En esa época, las naves de CSAV constituían el único vínculo con apartadas regiones de Chile. En 1883, gracias a un acuerdo con la Compañía Inglesa de Vapores, el servicio hasta Panamá adquirió estabilidad y permanencia. Paralelamente, se crearon conexiones con otros puntos del mundo mediante convenios con diversas empresas extranjeras. Hasta 1914, la Compañía atendió servicios del Pacífico, que se extendieron hasta San Francisco, pero que, a principios del siglo XX, debieron restringirse sólo hasta Panamá, ante la intensa competencia de líneas europeas. Sin embargo, la apertura del Canal de Panamá le permitió expandir sus líneas a Nueva York, ante el repliegue de navieros europeos, con motivo de la Primera Guerra Mundial

12 En 1938, transcurrida la gran crisis mundial de 1931, CSAV pone en servicio sus tres nuevas motonaves: Copiapó, Imperial y Aconcagua, de impresionantes diseños aerodinámicos, que permitieron consolidar la línea a Nueva York y extenderla a Europa. Esta extensión debió suspenderse por los serios riesgos que significó la Segunda Guerra Mundial ( ) a todo transporte marítimo, particularmente en el Océano Atlántico. Concluido este conflicto bélico, los servicios de la Compañía experimentaron un vigoroso desarrollo, incorporándose puertos de Alemania, Bélgica, Holanda e Inglaterra. En ese período se procedió a convertir en cámaras frigoríficas las bodegas de algunas naves, lo que permitió iniciar el transporte de fruta en sus servicios regulares a los Estados Unidos y Europa. El desarrollo de esta actividad convirtió a Sud Americana de Vapores en líder del transporte de productos refrigerados. El transporte de carga a granel adquirió relevancia a partir de 1943 y, posteriormente, en 1974, tuvo un fuerte impulso al consolidar su condición de servicio internacional. En 1961 fue creada, con capitales de CSAV, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM), para el agenciamiento aéreo y marítimo. La promulgación, en 1979, del Decreto Ley N 3.059, de Fomento de la Marina Mercante Nacional, originó una etapa de gran dinamismo y crecimiento en las actividades de la Compañía. A partir de 1984, se establecieron nuevos tráficos y se modificaron los servicios existentes al Norte de Europa, Lejano Oriente y Japón, Mediterráneo, América Pacífico y Sudeste Asiático. Asimismo, se generó un crecimiento importante de los servicios especializados para cargas refrigeradas, vehículos y graneles. Desde comienzos de la década de 1990, la Compañía debió enfrentar nuevos y mayores desafíos como consecuencia de la apertura a la competencia que establecieron los gobiernos de la gran mayoría de los países latinoamericanos. Con el fin de aprovechar la oportunidad que significó este enorme cambio en el escenario competitivo, la Empresa y sus filiales establecieron e incrementaron sus actividades en Perú, Colombia, Ecuador, Argentina, México y Brasil, con más y mejores servicios, con nuevas rutas y actividades conexas al transporte marítimo. En 1996, se llegó a acuerdo con la empresa noruega Kristian Gerhard Jebsen Skipsrederi A/S para participar en partes iguales en la operación de siete naves OBO del tipo Aframax. Estas unidades de doble propósito permiten el transporte de petróleo y sus derivados y graneles. Posteriormente, se amplió la flota a un total de 11 naves, las cuales operan en los principales mercados del Atlántico. En 1997, se llegó a un acuerdo con Odfjell ASA, líder mundial en su rubro, para explotar el transporte de productos químicos en Chile y otros países de la Costa Oeste de Sudamérica. Con estas inversiones se expanden las actividades de la Compañía y sus filiales a nuevas áreas de gran dinamismo dentro del transporte marítimo mundial. Durante 1998, CSAV obtuvo la certificación ISO 9002 otorgada por el Lloyd s Register Quality Assurance (LRQA). Esta acredita que CSAV mantiene un Sistema de Gestión de Calidad aplicable a su servicio de transporte marítimo nacional e internacional para carga general, contenedores, graneles, vehículos, carga congelada y refrigerada, cumpliendo con estándares internacionales. En 1999, como parte del proceso de expansión internacional, la Compañía adquirió una participación mayoritaria en la empresas Companhia Libra de Navegaçao de Brasil y Montemar Marítima S.A. de Uruguay, las que participan en diferentes mercados de transporte de contenedores entre la Costa Este de Sudamérica y Estados Unidos y Europa. En ese mismo año, CSAV ingresó al negocio de transporte de cemento a través de una participación en Belden Shipping, empresa que se sitúa entre las mayores transportistas de cemento del mundo. De este modo, CSAV ha desarrollado una sólida capacidad comercial y técnica en el manejo y transporte de este producto. 12

13 Durante el año 2000 ocurrieron importantes hechos, entre los cuales se destacan el comienzo de las operaciones portuarias de las empresas concesionarias San Antonio Terminal Internacional S.A. y San Vicente Terminal Internacional S.A, cuyos contratos de concesión fueron firmados en noviembre de 1999, por las empresas propiedad de Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM) y la norteamericana SSA Holding International (SSA), y el inicio de la operación portuaria de la empresa concesionaria Iquique Terminal Internacional S.A., cuyo contrato de concesión fue firmado en el mes de mayo, empresa propiedad de SAAM conjuntamente con Urbaser, del Grupo Dragados de España. CSAV adquiere también en el año 2000 los principales activos de la empresa naviera maltesa Norasia Lines Ltd., que le permite entrar en las rutas Este Oeste, y la firma Norasia China Ltd., constituida en Hong Kong, con operaciones en varias ciudades de la República China. El año 2003, CSAV firmó a través de una de sus filiales, y asociada con Peter Döhle Schiffahrtskontor KG, el mayor contrato de construcción de naves de su historia. Se trata de 22 barcos portacontenedores cuya capacidad total es de Teus. SAAM, por su parte, se adjudicó por 20 años la operación de dos terminales del puerto de Antofagasta. Durante el año 2004, CSAV concretó una asociación con Drylog Bulk Carriers Ltd., Bocimar International N.V. y AMN Shipventure Inc. para operar naves graneleras y se vendió la participación en las sociedades SKS OBO Holding Limited, Bermuda, SKS OBO Limited, Bermuda y OBO MAR AS, Noruega. SAAM, por su parte, se adjudicó por 20 años, en conjunto con otros socios, la concesión para operar dos terminales del puerto de Arica. Durante el año 2005, el crecimiento promedio de la capacidad a flote operada por los diferentes operadores portacontenedores fue de 11.9%, mientras que el de CSAV alcanzó a 17.5%. De esta forma, CSAV se posicionó como una de las compañías de mayor crecimiento durante el año. Por su parte, SAAM continuó consolidando su posición como operador portuario y de servicio de remolcadores dentro del país y la región, principalmente a través de inversiones, remolcadores y terminales en Brasil, de operaciones portuarias en Florida, Estados Unidos, y de mejoras y renovaciones de equipos e instalaciones en Chile. De esta forma, CSAV se ha consolidado como transportista global, con fuerte presencia en las rutas entre Sudamérica y el resto del mundo, operando una flota promedio de más de 100 naves y participando activamente en los mercados de carga general en contenedores, graneles, frigoríficos y vehículos. 13

14 14

15 CSAV y la Comunidad Durante el año 2005, CSAV continuó con su política de estrechar vínculos con la comunidad nacional e internacional. En este sentido, incrementó su política de apoyo a instituciones y proyectos de ayuda social, educacional, deportiva, cultural y de fomento a la investigación, a la ciencia y a la tecnología. En el plano cultural, CSAV auspició en el mes de Abril, la exposición Oro de Colombia: Chamanismo y Orfebrería, que se presentó en el Museo Chileno de Arte Precolombino. La valiosa muestra incluyó más de 300 piezas hechas fundamentalmente en oro, elaboradas por culturas prehispánicas. A la inauguración, asistieron: autoridades, empresarios, ejecutivos y clientes de Compañía Sudamericana de Vapores. El acontecimiento cultural más importante del año, fueron las presentaciones de la Orquesta Filarmónica de Israel con la dirección del maestro Zubin Mehta. En ésta, su tercera visita a nuestro país, la Orquesta Filarmónica de Israel con el auspicio de Compañía Sudamericana de Vapores, Cristalerías de Chile y Viña Santa Rita, realizó dos exitosas funciones en el Aula Magna de la Universidad Técnica Federico Santa María de Valparaíso y en el Teatro Municipal de Santiago. A ellas asistieron S.E. el Presidente de la República, Ricardo Lagos Escobar y señora Luisa Durán, así como también, embajadores, ministros, representantes de los poderes judicial y legislativo, oficiales de las Fuerzas Armadas y de Orden, empresarios, miembros de la comunidad judía y clientes

16 En el mes de Octubre, en el Teatro Municipal, con la participación de la Orquesta Filarmónica, dirigida por Maximiano Valdés y un elenco encabezado por la soprano chilena Verónica Villarroel, se realizó el estreno en Chile, de la ópera de Francis Poulenc, Diálogos de Carmelitas. A esta presentación asistieron más de 900 personas -autoridades, empresarios, ejecutivos y clientesde la Compañía Sudamericana de Vapores, Cristalerías de Chile y Elecmetal. Ricardo Claro V., Presidente de CSAV; Verónica Villarroel, soprano; y María Luisa Vial de Claro. La Compañía normalmente no efectúa donaciones para obras del Estado. Sin embargo, considerando la imperiosa necesidad de estimular la lectura, con objeto de mantener un nivel cultural aceptable, por excepción hizo una contribución importante para financiar una sala en la nueva Biblioteca de Santiago, en calle Matucana. CSAV también auspició, una vez más, la Temporada de Conciertos organizada por la Universidad Técnica Federico Santa María. En materia educacional, CSAV continuó con sus donaciones a escuelas y colegios de excelencia que enseñan a niños de escasos recursos, a través de la Fundación Barnechea, la Sociedad de Asistencia y Capacitación y la Fundación de Educación Nocedal. También CSAV colaboró con la Universidad de Chile, la Pontificia Universidad Católica de Chile, la Universidad Finis Terrae y la Universidad de los Andes. En materia de asistencia social, Compañía Sudamericana de Vapores, continuó financiando los Comedores para personas de escasos recursos en Valparaíso. También cooperó con el Hospital de Niños y Cunas de Viña del Mar, la Fundación las Rosas y el Hogar de Cristo. Sala CSAV en la nueva Biblioteca de Santiago en calle Matucana. 16

17 En el mes de Octubre, CSAV y Viña Santa Rita auspiciaron la Regata Off Valparaíso, que tradicionalmente organiza la Escuela Naval. En su versión XXXII participaron 400 tripulantes en 40 embarcaciones. La Compañía Sudamericana de Vapores, recibió en el mes de Noviembre, el Premio Sofofa Empresa Destacada En la Cena Anual de Sofofa, y a la que asistieron más de 1300 personas, el Presidente de la República, Ricardo Lagos Escobar y el Presidente de Sofofa, Bruno Philippi, hicieron entrega de esta distinción a CSAV en reconocimiento a su notable liderazgo y exitosa internacionalización del comercio y transporte naviero chileno, así como también, por su aporte al desarrollo exportador del país mediante significativas inversiones, apertura de nuevas rutas y su consolidación como una de las compañías navieras más importantes y competitivas del mundo. La Cámara Chileno-Norteamericana de Comercio Amcham, hizo un público reconocimiento a la trayectoria empresarial del Presidente de CSAV, Ricardo Claro Valdés, otorgándole el Premio AmCham de Fomento al Libre Comercio En la oportunidad, el Presidente de la Cámara Michael Grasty, señaló que se otorga esta distinción, entre otros numerosos logros del homenajeado, por los importantes lazos que ha ayudado a forjar entre Chile y Estados Unidos, su valioso apoyo a las negociaciones entre ambos países para conseguir un tratado de libre comercio y su dimensión de empresario moderno y visionario. Otro gran aporte de CSAV a la comunidad, es la incorporación como miembro cooperador del Capítulo Chileno de Transparencia Internacional, asumiendo el compromiso de rechazar la corrupción en todas sus manifestaciones y apoyar los esfuerzos para alcanzar los estándares éticos más elevados. Finalmente destacamos que la obra Historia Naval del Reino de Chile , del historiador chileno Isidoro Vázquez de Acuña y García del Postigo, editada en 2004 con financiamiento de CSAV, obtuvo el Premio de Historia Colonial Silvio Zavala, que otorga el Instituto Panamericano de Geografía e Historia, con sede en México, el que hace un reconocimiento especial a CSAV. Bruno Philippi, Presidente de SOFOFA; S.E.Ricardo Lagos E., Presidente de la República; y Juan Antonio Alvarez, Gerente General de la Compañía Sudamericana de Vapores. Michael Grasty, Presidente Amcham entrega la distinción a Ricardo Claro V., Presidente de CSAV. 17

18 18

19 Descripción de la Empresa y del Sector Industrial CSAV y sus filiales Libra, Montemar y Norasia participan en el transporte marítimo de carga en contenedores. Del mismo modo, CSAV participa directamente o por intermedio de filiales en el transporte de graneles líquidos y sólidos, cargas refrigeradas y de automóviles. La filial Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM) ofrece servicios portuarios y de logística terrestre en diversos puertos de América Latina. En los últimos 25 años, la actividad naviera mundial ha experimentado un considerable crecimiento, explicado por el desarrollo económico y la globalización, el fuerte impulso exportador de las economías asiáticas y la desregulación del comercio exterior en general y del transporte naviero en particular. Esta tendencia se ha dado en las economías latinoamericanas a partir de los comienzos del decenio de 1990, cuando la gran mayoría de ellas desregularon sus economías. La actividad de transporte marítimo es muy competitiva y se caracteriza por su sensibilidad a la evolución de la actividad económica. Los desfases entre ésta y la oferta de capacidad de carga originan una alta volatilidad en las tarifas de transporte marítimo y de arriendo de naves. Los servicios de transporte marítimo se pueden dividir en siete segmentos principales: Servicio de Transporte de Contenedores Servicio de Transporte de Automóviles Servicio de Transporte de Graneles Sólidos Servicio de Transporte de Carga Refrigerada Servicio de Transporte de Cemento Servicio de Transporte de Petróleo y Derivados Servicio de Transporte de Productos Químicos y Gas El segmento de mayor importancia para CSAV es el transporte de carga en contenedores. Los principales mercados en el transporte de contenedores son los denominados Este-Oeste, que comprenden los tramos de Asia-Europa, Transpacífico y Transatlántico. Después continúan los tráficos denominados Norte-Sur, entre los que destacan por su importancia aquellos que cubren los tramos entre Sudamérica y Asia, Norteamérica, Europa y el Mediterráneo. La actividad de transporte de contenedores ha vivido un fuerte proceso de consolidación durante los últimos años, caracterizado por la formación de alianzas o fusiones y adquisiciones, que buscan ampliar la cobertura de servicios y reducir los costos

20 El Entorno Competitivo Marco Regulatorio El marco regulatorio vigente en Chile está dado principalmente por las siguientes leyes: D.L. N 2.222, del 31 de mayo de 1978, que regula las actividades concernientes a la navegación y las relacionadas con ella, y que ha sido modificada por las leyes , del 11 de noviembre de 1985; , del 11 de enero de 1988, y , del 19 de febrero de El DL 3.059, del 22 de diciembre de 1979, que contiene un nuevo texto de la Ley sobre Protección de la Marina Mercante Nacional. Ley N , del 11 de enero de 1988, que sustituyó la legislación marítima comercial de Chile en su totalidad y promulgó el nuevo Libro Tercero del Código del Comercio, denominado De la Navegación y el Comercio Marítimo, en el cual se establecen, entre otros aspectos, las obligaciones y responsabilidades de los transportistas y usuarios en la operación marítima de la carga. Existen otras normas contenidas en diferentes cuerpos legales, entre ellas la Ley , que modificó totalmente las disposiciones del DL 211 sobre protección a la libre competencia, pero que opera coordinadamente con las reglas contenidas en el referido DL 3.059, de En el ámbito internacional existe un conjunto de regulaciones que cubren diversos aspectos del negocio naviero. Cabe destacar aquellas que establecen normas medioambientales que impactan desde la construcción hasta la operación de las naves; aduaneras, que definen las prácticas de comercio que deben observar las partes; de inmigración, que regulan las actividades de las tripulaciones; de operación portuaria y, más recientemente, normas antiterroristas, que han adquirido una relevante importancia en la operación de la carga. (% de crecimiento del comercio en contenedores) El segmento de transporte de carga general en contenedores ha tenido desde sus comienzos un fuerte crecimiento. El rendimiento y calidad en el servicio que ofrece el contenedor ha permitido su desarrollo como alternativa a otros medios de transporte, lo que explica que el crecimiento de este segmento supere al comercio exterior en general. Con posterioridad a la recesión que afectó en 2001 en forma más o menos simultánea a las principales economías del mundo, y a partir del segundo semestre de 2002, la demanda por transporte en contenedores se recuperó vigorosamente. Durante el año 2005 el crecimiento de la demanda alcanzó a 10,2%, cifra, no obstante, inferior al crecimiento de 13,4% logrado en Durante 2005, al igual que en el año anterior, destacó el fuerte crecimiento en los tráficos desde Asia a Europa y desde Asia a Norteamérica, cuyos volúmenes de contenedores transportados se estima que aumentaron más de 12% respecto del año De este modo, continuó el impulso principal dado por el fuerte incremento en la demanda por transporte de China, tanto en la importación de insumos como en la exportación de productos con mayor valor agregado. 15% 12% 9% 6% 3% 0% (Fuente: Clarkson Research Studies) Análisis de la Demanda

21 La oferta de naves portacontenedores ha crecido continuamente en los últimos 10 años, aumentando tanto el tamaño como la velocidad de las naves, lo que ha permitido mejorar la calidad del servicio y reducir los costos. La capacidad global de transporte de contenedores aumentó en 10,6% durante el año 2005, cifra superior al 7,9% alcanzado durante ( 000 teus) Flota Mundial de Naves Portacontenedores A diferencia de los tres años anteriores en que el crecimiento de la demanda superó el crecimiento de la oferta, durante el año 2005 el crecimiento de la oferta superó el crecimiento de la demanda. La tendencia al alza de las tarifas de flete observada durante el año 2004 se detuvo durante el 2005, y ha comenzado un deterioro a partir del segundo semestre del año. El arriendo de naves, aun cuando en promedio fue superior al observado en 2004, mostró una tendencia a la baja a partir del segundo semestre de En relación con los segmentos de transportes especiales, el comportamiento de estos mercados fue diferente según los tipos de naves sobre 3000 teus teus teus teus Nota: Teus: Unidad equivalente a un contenedor de 20 pies. (Fuente: Clarkson Research Studies) 2005 Las naves graneleras sufrieron una importante caida en sus niveles de arriendo, respecto a las cifras record mostradas el año 2004, aun así los niveles de mercado del año 2005 son rentables y altos, comparados con los niveles históricos para dichas naves. Las naves que transportan petróleo, enfrentaron un mercado muy favorable a fines del 2004, niveles que bajaron durante el año para retomar niveles altos, pero inferiores al record alcanzado el año anterior. US$/día Evolución Histórica del Arriendo de Naves Las naves frigoríficas mostraron un fuerte incremento en sus valores durante la temporada de carga frigorífica, que tiene su origen en el movimiento de carga refrigerada del hemisferio sur al hemisferio norte. Después de dicho período los valores de arriendo bajaron a niveles históricos e inferiores al año Debido a la antiguedad de la flota que por problemas de rentabilidad de la industria no se ha renovado, existe una fuerte diferencia de precio para las naves dependiendo de su año de construcción Containership 2750 teus Tanker Aframax SH tons Bulkcarrier Handymax tons (Fuente: Clarkson Research Studies)

22 Total Ventas Consolidadas de CSAV Millones de US$ Nominales

23 El Grupo CSAV en 2005 Análisis de los resultados El resultado del ejercicio 2005 presenta una utilidad de 132 millones 303 mil dólares, lo que representa una disminución con respecto a la utilidad de 207 millones 124 mil dólares registrada en el ejercicio anterior. Los ingresos consolidados alcanzan a tres mil 895 millones de dólares, lo que representa un aumento del 45% respecto del año Este importante crecimiento se explica por el aumento en los volúmenes transportados así como una mejora en los precios promedio de los fletes. Los tráficos de líneas operados por CSAV para sus principales servicios (desde la Costa Oeste de América del Sur al Asia, Europa y Norteamérica, y desde y hacia la Costa Este de América del Sur, en particular el que cubre el Asia) mostraron aumentos tanto en volúmenes como en tarifas de fletes promedio. Adicionalmente, en estos tráficos se observó una mejora en los márgenes. Respecto de los servicios especiales, el transporte de automóviles aumentó el volumen transportado respecto del año anterior y los graneles sólidos continuaron su enfoque en negocios más rentables. El transporte de carga refrigerada a través de la filial CSAV Panamá aumentó levemente el volumen transportado respecto del año anterior con una ligera alza en sus tarifas promedio. Los tráficos operados por Norasia Container Lines Ltd, que ofrece servicios en los tráficos Este-Oeste entre Asia y el Norte de Europa, el Mediterráneo, el Golfo Pérsico y el subcontinente indio, Asia y Norteamérica, mantienen la tendencia de crecimiento en los volúmenes transportados, mientras que las tarifas aumentaron moderadamente durante el mismo período. Los tráficos operados por Companhia Libra de Navegaçao y Montemar Marítima, servicios de contenedores desde y hacia la Costa Atlántico de Sudamérica, mostraron un positivo desarrollo de sus operaciones tanto en volúmenes como en tarifas. Los Costos de Explotación de tres mil 367 millones de dólares son 47% superiores a los registrados durante el año anterior, en línea con el mayor volumen transportado y el aumento en los costos de combustible y de arriendo de naves. Los costos de combustibles continúan mostrando alzas dado el aumento en la actividad mundial y los acuerdos de precio de los principales productores. El mayor costo del arriendo de naves también tiene su origen en el aumento en la actividad comercial, que genera un desequilibrio entre la oferta y la demanda mundial de capacidad de transporte. 23 Memoria y Balance Anual 23

24 Los Gastos de Administración y Ventas del ejercicio corresponden a 364 millones de dólares, un 43% superiores a Este incremento, al igual que los costos de explotación, se explica principalmente por el mayor nivel de actividad del período respecto a igual período del año anterior; sin embargo, además se observan mayores gastos por el efecto negativo de la revaluación del peso chileno y real brasilero, lo que produce un aumento de los gastos en esas monedas medidas en dólares, y de los mayores gastos asociados con los cambios de los sistemas de información. Con todo lo anterior, el Resultado de Explotación es 164 millones 577 mil dólares, lo que representa un aumento del 18% respecto del ejercicio del año anterior. Sin embargo, el análisis del Resultado de Explotación debe leerse en conjunto con el análisis de los capítulos Riesgos de Mercados y Situación de Mercado informados en las Fecus al 30 de septiembre y 31 de diciembre de 2005, donde se expresaba lo siguiente: Se observan algunos signos preocupantes que podrían afectar negativamente los resultados del año La tendencia al alza de tarifas de flete que se observaba en períodos anteriores en general, se ha detenido y se ven signos de deterioro; la oferta de naves será mayor el próximo año; y los precios de los combustibles a futuro son elevados comparados con períodos recientes. Además, hay que recordar que los contratos de arriendo de la Compañía van desde los 6 meses hasta los 5 años con tarifa fija y los fletes fluctúan en el corto plazo. Es posible que se observen algunas señales de este fenómeno a partir del último trimestre del año Eventualmente, las condiciones de mercado pueden variar, mejorando el escenario anteriormente descrito. En carta de 15 de diciembre de 2005 dirigida al señor Intendente de Valores, contestando un oficio suyo, se agregó: Hasta la fecha, las tendencias de mercado no han mejorado y el fenómeno general de que da cuenta el párrafo precedente y que fue informada a través de la referida Fecu, probablemente significará, tal como se informó, que se observará un deterioro importante de los resultados de la Compañía a partir del último trimestre del 2005 y durante el ejercicio En la Fecu al 31 de diciembre de 2005 se señaló: Efectivamente, tuvimos razón ya que en el último trimestre de 2005 tuvimos pérdidas. Nuestro pesimismo respecto del año 2006 también se ha confirmado, ya que las tarifas de flete en diversos tráficos han tenido reducciones importantes que se reflejarán en los estados financieros de este año. La causa de esta baja en las tarifas se debe al aumento de la oferta de barcos portacontenedores. Como el negocio fue exitoso en los años 2004 y 2005, la mayoría de las compañías navieras ordenó la construcción de nuevos barcos, de mayor capacidad de carga, en astilleros de diversos países. Mientras tanto, sin embargo, la demanda para el transporte de contenedores no ha subido en la proporción en que se ha elevado la oferta. La consecuencia no puede ser otra que la baja en los fletes. Por otra parte, mientras las tarifas de flete bajan, el costo del petróleo ha subido durante el año 2005 y muy probablemente el costo promedio del combustible para el año 2006 será mayor que el del ejercicio En lo que se refiere al arriendo de naves, si bien no se esperan alzas del costo unitario, éste se mantendrá elevado durante el ejercicio 2006, como consecuencia de los contratos tomados a los mayores precios de mercado observados a partir del año La Compañía tiene reservas líquidas importantes que le permitirán superar esta situación difícil, que podría prolongarse más allá de este año, pues quedan muchos barcos por entregar. Asimismo, la Compañía está trabajando en un plan de racionalización de costos, para compensar parcialmente los adversos efectos de la baja de los fletes y del aumento del costo de combustibles. Por su parte, la filial SAAM ha seguido generando resultados satisfactorios, que en el ejercicio alcanzaron a 17 mil 938 millones de pesos, equivalentes a 35 millones de dólares. El Resultado No Operacional presenta una caída de 86 millones 581 mil dólares respecto del obtenido en el año Esta variación se explica principalmente por una menor utilidad (neta) de inversiones en empresas relacionadas de 29 millones 50 mil dólares, como consecuencia de que las coligadas SKS OBO, que reconocieron una utilidad de 38 millones 489 mil dólares durante 2004, fueron vendidas a finales de ese año. Adicionalmente, la utilidad en la venta de estas coligadas de 49 millones 232 mil dólares reconocida durante el año anterior explica la disminución en Otros Ingresos fuera de la Explotación. 24

25 Año Tons. (1) Pagantes Resumen de Carga Transportada Arrastre (2) (Teus) Ventas (3) Miles US$ Días Operación Naves (Días / Barcos) Naves Anuales Equivalentes (5) , , , , , , , , , , ,17 (1) Cálculo considera el total de servicios de CSAV (Servicios de Transporte de Contenedores, Granel Sólido, Granel Líquido y Automóviles) Toneladas pagantes : unidad de cobro del flete, básicamente mil kilos o, si se trata de volumen, un metro cúbico o 40 pies cúbicos. (2) Arrastre calculado a base de operaciones de contenedores llenos en Servicios de Transporte de Contenedores y Frigoríficos. Las cifras de arrastre no incluyen operaciones de transbordo, a diferencia de las cifras presentadas anteriormente. (3) Las ventas de Compañía Sud Americana de Vapores y sus filiales están expresadas en valores nominales. (4) Cada 365 días / barco = 1 nave anual equivalente. Principales Indicadores Financieros (de acuerdo a los Estados Financieros Consolidados) Balance (millones de US$) Activos Fijos 272,1 245,3 272,1 262,3 264,3 283,7 Activos Totales 1.810, , , , , ,4 Pasivos Circulante y de Largo Plazo 954,9 842,0 687,2 554,4 535,6 573,5 Patrimonio 827,0 746,4 568,6 502,4 482,6 482,3 Estado de Resultados (millones de US$) Ventas 3.895, , , , , ,8 Resultado Operacional 164,6 140,1 66,5 34,7 19,1 41,1 Resultado no Operacional 2,2 88,8 15,0 16,5 16,8 6,9 Utilidad Neta 132,3 207,1 72,3 36,8 26,1 43,1 Utilidad Neta por Acción ( US$/100) 17,98 28,15 9,83 5,0 3,54 5,85 Otros Indicadores Utilidad sobre Activos en % 7,7 14,3 6,10 3,50 2,52 3,98 Utilidad sobre Patrimonio en % 16,8 31,5 13,50 7,50 5,40 9,38 Liquidez Corriente 1,91 1,99 1,65 1,38 1,81 2,05 Razón de Endeudamiento 1,16 1,13 1,21 1,10 1,11 1,19 25

26 Servicios de CSAV Servicios de Línea Los servicios de línea, orientados fundamentalmente al transporte de carga en contenedores, son la principal área de negocios de CSAV. El permanente crecimiento en el volumen de este tipo de transporte ha permitido a la Compañía convertirse en el más importante operador de América Latina. Varios de estos servicios son operados en conjunto con otras navieras, las que acuerdan la forma en que se distribuye la capacidad ofrecida en una ruta determinada, normalmente en referencia a la provisión de naves, manteniendo la independencia comercial. El objetivo de los acuerdos es mejorar el servicio ofrecido a los clientes y lograr economías de escala. 1.1 Servicios de Transporte Marítimo desde y hacia la Costa Pacífico de Sudamérica, el Caribe y el Golfo de México-Estados Unidos CSAV ofrece servicios desde y hacia la Costa Pacífico de Sudamérica al Norte de Europa, Mediterráneo, Norteamérica Atlántico y Pacífico, México Pacífico, Golfo de México-Estados Unidos, Asia, Costa Atlántico de Sudamérica, Caribe, Chile Centro/Sur y Chile Centro/Norte. Adicionalmente se ofrecen servicios desde y hacia el Caribe y el Golfo de México-Estados Unidos al Norte de Europa y Mediterráneo. Hechos Relevantes del Ejercicio El tráfico que une la Costa Pacífico de Sudamérica con Norteamérica registró un aumento en los ingresos totales producto tanto del alza en las tarifas de exportación como consecuencia de la alta demanda en este segmento, como también de mayores volúmenes transportados respecto del año Lo anterior, no obstante las alzas registradas en los costos de arriendo de nave y combustibles, permitió alcanzar un resultado satisfactorio durante el período. El servicio al Asia mostró incrementos en sus ingresos de importación y de exportación. Estos aumentos obedecen a importantes mejoras en los niveles tarifarios, así como a los mayores volúmenes transportados. El mayor arrastre se logró por el aumento de la capacidad ofrecida, como consecuencia de haber comenzado a operar a principio de año un servicio independiente con diez naves y con una frecuencia semanal. Conectando con este servicio en México Pacífico, se inició un servicio en la costa Pacífico de Norteamérica para cubrir las necesidades de transporte con destino Estados Unidos Atlántico y Canadá. Los costos de operación aumentaron como consecuencia del alza en los arriendos de las naves y en el precio de los combustibles. Con todo, el resultado obtenido durante el ejercicio es satisfactorio. 26

27 El servicio al Mediterráneo incrementó su utilización durante el presente ejercicio, observándose una recuperación de niveles de fletes en línea con los aumentos generales de arriendo de naves y combustibles. El resultado obtenido durante el presente año ha sido satisfactorio. El servicio de CSAV desde la Costa Pacífico de Sudamérica al Norte de Europa incrementó su oferta de espacio por medio de la implementación, en forma paralela al Consorcio Eurosal en el cual ya participaba, del servicio EuroAndes. Este servicio adicional operó desde principios de año en forma independiente con cinco naves, orientándose a mejorar la rapidez de transporte y aumentar la oferta de espacio de CSAV entre Chile y Colombia con el Norte de Europa. A comienzos del segundo semestre este servicio se fusionó con el servicio Eurosal, pasando éste de una operación conjunta de 10 naves a 15 naves. Esta fusión permitió a CSAV aumentar sus arrastres en el tráfico y mejorar los tiempos de tránsito entre la Costa Pacífico de Sudamérica y el Norte de Europa, obteniendo durante el ejercicio un resultado satisfactorio. 1.2 Servicios de Transporte Marítimo desde y hacia la Costa Atlántica de Sudamérica CSAV ofrece servicios de transporte en contenedores, desde y hacia la Costa Este de Sudamérica a la Costa Atlántica de Estados Unidos, al Norte de Europa, la Costa Oeste de África, Sudáfrica y la región de Asia, incluyendo el Sudeste asiático, China y Japón. Durante el año 2005, CSAV aumentó significativamente su capacidad a causa del término de algunas asociaciones y del reemplazo de algunas naves por otras de mayor capacidad. Así, en el servicio de Asia la capacidad nominal aumentó desde Teus de capacidad semanal a Teus semanales, a contar de la segunda mitad del ejercicio. Por otra parte, en el servicio a la Costa Este de Estados Unidos la capacidad de carga semanal aumentó desde 850 a 950 Teus por semana, producto de la compra de más capacidad a Maersk. Por último, el servicio de Europa aumentó su capacidad por reemplazo de las naves de Teus, por otras de Teus nominales. 27

28 Hechos relevantes del ejercicio Durante el período 2005, el volumen de carga aumentó en 25%, comparado con el período anterior, destacándose el crecimiento en los servicios a Asia, donde el crecimiento total fue de 47%. El mercado también creció en este tráfico, pero en proporciones menores al crecimiento de CSAV, lo que le permitió tomar una posición de liderazgo, en términos de participación de mercado. Otra característica del mercado fue el aumento sustancial en la capacidad de carga instalada, especialmente en los servicios de Asia y Estados Unidos. Esta situación causó un exceso en la oferta de espacio, lo cual se tradujo en fuertes presiones sobre las tarifas en el mercado, especialmente impulsadas por los nuevos entrantes. Otro hecho relevante del ejercicio es la creación y puesta en marcha de una agencia propia en Brasil, la cual entró en funciones en abril del año El objetivo planteado para este proyecto era una disminución de los costos de agenciamiento en la Costa Este de Sudamérica, además de una mejora en el servicio a los clientes y el posicionamiento de la marca CSAV, la que hasta esa fecha estaba muy disminuida detrás de la marca del agente. Este cambio también permitió la implementación de una plataforma tecnológica de servicio al cliente, de acuerdo con la estrategia global de la compañía (CRM), con muy buenos resultados. Por último, cabe indicar que los resultados obtenidos en estos servicios mostraron una importante mejora de las ventas y del costo de sistema. 28

29 2. Servicios Especiales 2.1 Servicios de Transporte de Graneles Líquidos CSAV ofrece servicios de transporte de ácido sulfúrico y otros productos químicos en Chile a través de la filial Odfjell y Vapores S.A., donde es socio de Odfjell Seachem, el principal operador de este tipo de productos. Hechos Relevantes del Ejercicio Durante el año 2005 se han extendido los contratos más importantes de la empresa, que permiten utilizar las naves Bow Andes y Bow Pacífico hasta fines del Servicio de Transporte de Graneles Sólidos La Compañía transporta concentrados de cobre desde la Costa Pacífico de Sudamérica con destino a Asia y al Norte de Europa. Las naves son posicionadas en la Costa Pacífico de Sudamérica con carbón térmico y metalúrgico, como asimismo granos de Canadá. Hechos Relevantes del Ejercicio El transporte de graneles sólidos se mantuvo con resultados satisfactorios atendido el buen momento por el que pasa dicho mercado. Del mismo modo, continúa la participación de la Empresa, a través de su filial Corvina Shipping Co., en la operación de naves graneleras con el armador griego Señor Peter Livanos. Se incrementó la participación del Señor Livanos y CSAV en la sociedad DBCN, desde 25% a 50%, quedando ambos como únicos socios en partes iguales. 29

30 2.3 Servicio de Transporte de Carga Refrigerada y Congelada CSAV, a través de su filial CSAV Panamá, transporta fruta y productos congelados. Durante la temporada de exportación de fruta fresca se ofrece un servicio en naves refrigeradas arrendadas desde Chile hacia ambas costas de Estados Unidos, México, Europa y Asia. Este servicio se complementa con contenedores refrigerados, transportados en naves de Servicios de Línea. Hechos Relevantes del Ejercicio El transporte de cargas congeladas y refrigeradas en contenedores sigue mostrando aumentos hacia los diferentes destinos que sirve la compañía. En este sentido, el mercado de Perú ha continuado incrementando sus volúmenes, tanto en la exportación a Estados Unidos como hacia el Norte de Europa. Respecto de las naves de cámaras frigoríficas, los volúmenes transportados fueron levemente inferiores a los del ejercicio anterior. No obstante, se consolida el servicio integral entregado a nuestros clientes, lo que asegura una mejor coordinación y eficiencia en la planificación de las producciones y embarques durante la temporada de fruta. 30

31 2.4 Servicio de Transporte de Automóviles Con naves especializadas del tipo Pure Car and Truck Carrier (PCTC), las cuales permiten el embarque y descarga de los vehículos mediante el desplazamiento sobre sus ruedas a través de rampas (roll on - roll off), CSAV atiende las siguientes rutas: Japón y Corea con destino a Chile y Perú. Argentina y Brasil hacia la Costa Este de México, Venezuela y el Caribe. Brasil y Argentina hacia la Costa Oeste de Sudamérica, América Central y México. Brasil y Argentina en ambos sentidos (Mercosur). Costa Oeste de México y América Central hacia la Costa Oeste de Sudamérica. Norte de Europa hacia la Costa Oeste de Sudamérica, América Central y México. Costa Este de Estados Unidos hacia la Costa Oeste de Sudamérica. Hechos Relevantes del Ejercicio Brasil, seguido de México, lideran la región de América Latina, como los grandes países en volumen de producción y los mayores mercados de venta local de vehículos. Durante el año 2005, la producción y venta de automóviles en Brasil fue de 2.4 y 1.7 millones de unidades, respectivamente; México, en segundo lugar, alcanzó 1.6 y 1.1 millón, en su producción y ventas locales, respectivamente. Por su parte, Chile finalizó el año 2005 con un récord de 183 mil automóviles vendidos, representando un crecimiento del 24 % sobre el La consolidación de todas las rutas en América Latina fue el mayor éxito para el año 2005, lo que permitió a CSAV aumentar su volumen transportado a las 222 mil unidades, significando un incremento del 30% con respecto al año