PRESENTACIÓN ASSAL sesión 5: IAIS Nuevos PBS e implicaciones para el organismo supervisor

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Claudia Miguélez Escobar
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1 PRESENTACIÓN ASSAL sesión 5: IAIS Nuevos PBS e implicaciones para el organismo supervisor SUPERINTENDENTE DE VALORES Y SEGUROS FERNANDO COLOMA 24 DE ABRIL DE 2012

2 Introducción Las implicaciones para la SVS de los PBS 9 Revisión Supervisora y Reportes 10 Medidas Preventivas y Correctivas 14 Valoración 15 Inversiones 11 Órdenes de Carácter Obligatorio 17 Requerimientos de Capital 16 Administración de Riesgos (ERM) se traducen en la implementación de un sistema de Supervisión Basado en Riesgos (SBR) para la industria aseguradora que requiere cambio legal. y del 12 Liquidación y Quiebras en la presentación, durante este año, de un anteproyecto que acortará el proceso de liquidación de empresas a 14 meses.

en la implementación de un sistema de Supervisión Basado en Riesgos (SBR) para la industria aseguradora que requiere cambio legal.

3 Introducción 6. NORMATIVA IFRS NCG 309 (GC) NCG 325 (GR) PBS 9, 10, 11, 15, 16 y 17: se encuentra en trámite parlamentario un PDL que incorpora a la SBR y al CBR, otorga más atribuciones a la SVS para intervenir de manera más temprana y flexibiliza el régimen de inversiones. PBS 9, 14 y 16: en el año 2011 se emitió normativa sobre IFRS, Gobiernos Corporativos (GC) y Gestión de Riesgos (GR).

parlamentario un PDL que incorpora a la SBR y al CBR, otorga más atribuciones a la SVS para

4 1. Desarrollo modelo SBR SVS Chile Hasta el año 2005, el enfoque de Supervisión y Solvencia se basaba en: El establecimiento de normas prudenciales La supervisión de éstas normas La revisión de los estados financieros y otra información Se daba poca atención al GC y a la GR Consultoría FIRST (OSFI CANADA) Cambios Estructura Organizacional Área de Seguros 2008 Desarrollo de Software SBR Desarrollo y aplicación SIAT Metodología y aplicación Matriz de Riesgos Elaboración de Manuales de Supervisión 2011 Autoevaluación PBS IAIS y Recomendaciones FSAP (2004) Desarrollo y Publicación White Paper SBR ( ) Autoevaluación PBS IAIS ( ) Proyecto de ley (PDL) enviado al Congreso ( ) Recomendaciones FSAP (2011) Emisión normas GC y GR (2011) La SVS ha estado trabajando desde el año 2004 en diseñar e implementar un sistema de Supervisión Basado en Riesgos (SBR) en la industria aseguradora.

Software SBR Desarrollo y aplicación SIAT Metodología y aplicación Matriz de Riesgos Elaboración de Manuales de Supervisión 2011 Autoevaluación PBS IAIS y Recomendaciones FSAP (2004) Desarrollo y

5 1. Desarrollo modelo SBR SVS Chile NIVEL 2 NIVEL DE SUPERVISION: PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION EVALUACION DE RIESGOS DE LAS ASEGURADORAS (PBS 7,8, 9 y 16) MEDIDAS DE MITIGACION OBLIGATORIAS DE IMPLEMENTAR (PBS 11) NUEVAS NORMAS (*): GR y GC (PBS 7, 8, 9 y 16) NIVEL 1 NIVEL REGULATORIO: REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA CAPITAL BASADO EN RIESGO CBR (PBS 17) NUEVO REGIMEN DE INVERSIONES (PBS 15) NUEVAS NORMAS (*) DE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS BAJO IFRS (PBS 14) REQUIERE CAMBIO LEGAL NO REQUIERE CAMBIO DE LEY (PDL en trámite parlamentario) (*) EMITIDAS EN 2011

NIVEL REGULATORIO: REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA CAPITAL BASADO EN RIESGO CBR (PBS 17) NUEVO REGIMEN DE INVERSIONES (PBS 15) NUEVAS NORMAS (*)

6 1. Desarrollo modelo SBR SVS Chile Las aseguradoras se clasificarán de acuerdo a su nivel de solvencia, según: 1) La fortaleza patrimonial: Patrimonio Disponible (PN) Patrimonio Requerido (CBR) 2) El nivel de riesgo neto final: Exposición al riesgo (riesgo inherente) Calidad de la gestión de riesgos Evaluación cualitativa del patrimonio Nivel A 1,5 1 Nivel B < 1,5 Nivel C < 1 Nivel A, B, C o D (según Matriz de Riesgos) Evaluación Solvencia SVS Nivel de Fortaleza Patrimonial Nivel A Nivel B Nivel C Categoría I Fuerte Categoría II Adecuado Categoría V Alto Riesgo Nivel de Riesgo Neto Final Nivel A Nivel B Nivel C Nivel D Categoría II Adecuado Categoría III Vulnerable Categoría V Alto Riesgo Categoría III Vulnerable Categoría IV Débil Categoría V Alto Riesgo Categoría IV Débil Categoría V Alto Riesgo Categoría V Alto Riesgo

(según Matriz de Riesgos) Evaluación Solvencia SVS Nivel de Fortaleza Patrimonial Nivel A Nivel B Nivel C Categoría I Fuerte Categoría II Adecuado Categoría V Alto Riesgo Nivel de Riesgo Neto Final

7 2. Atribuciones SVS De acuerdo a su categoría de solvencia, la SVS podrá aplicar a las aseguradoras una o más de las siguientes medidas: Presentar e implementar planes de acción para corregir los riesgos detectados. (*) Categoría IV y V Solicitar informes a auditores externos, actuarios u otros especialistas, con cargo a la aseguradora. (**) Prohibir nuevas inversiones en determinados activos. (*) Categoría V Suspender la venta de seguros de un producto específico, o de todos ellos, o la adquisición de una cartera de seguros, por un período máximo de seis meses. Tomar a cargo la administración de la compañía, por un período máximo de seis meses, renovable por una vez por el mismo período. (*) Nuevas facultades. (**) Incorpora nuevas facultades a las existentes.

(**) Prohibir nuevas inversiones en determinados activos.

8 3. Capital Basado en Riesgos (CBR) El CBR corresponde a la estimación del monto de capital necesario para hacer frente a las pérdidas que una compañía pudiera enfrentar, en un período determinado y con un cierto nivel de confianza. Es una metodología estándar, simplificada, que considera la aplicación de factores fijos sobre las inversiones y obligaciones de seguro. Permite alinear las exigencias patrimoniales con los riesgos, desincentiva la toma excesiva de riesgo. A futuro, se contempla la autorización de modelos internos, siempre que éstos recojan de manera más adecuada los riesgos. Durante el año 2009 y parte del 2010, se contó con asesoría especializada para desarrollar una metodología estándar, basada principalmente en Solvencia II. Desde septiembre de 2011, la SVS ha estado trabajando con el Banco Mundial para ajustar esta metodología a la realidad chilena. Durante este año se publicará un White Paper con la metodología del cálculo del CBR, para comentarios de la industria.

Permite alinear las exigencias patrimoniales con los riesgos, desincentiva la toma excesiva de riesgo.

9 4. Régimen Flexible de Inversiones PDL: No recoge adecuadamente el riesgo de las inversiones No considera el perfil de pasivos de cada compañía (calce) No considera requerimientos cualitativos (políticas de inversión) Puede crear distorsiones en las decisiones de inversión Puede generar un portafolio ineficiente Altamente rígido Se elimina concepto de inversión elegible. Se incorporan los riesgos de las inversiones en CBR. Se establecen requerimientos cualitativos y responsabilidad del directorio. Se eliminan los límites en la ley, salvo alguno muy específico (ej. relacionados)

un portafolio ineficiente Altamente rígido Se elimina concepto de inversión elegible. Se incorporan los riesgos de las inversiones en CBR.

10 5. PDL Plazos El proyecto otorga los siguientes plazos escalonados, desde la publicación de la ley, para incorporar las modificaciones contempladas en éste: 6 meses Mínimo 36 meses - máximo 60 Mínimo 48 meses - máximo 60 SBR (Pilar II) CBR, Endeudamiento e Inversiones (Pilar I) Modelos internos (Pilar I)

éste: 6 meses Mínimo 36 meses - máximo 60 Mínimo 48 meses - máximo 60 SBR

11 6. Normativa Durante el año 2011, la SVS emitió normativa sobre la aplicación de las normas IFRS en la industria aseguradora. Los estados financieros del año 2012 se presentarán bajo la normativa IFRS, con revelaciones pero no comparativos, y desde el año 2013 en adelante se presentarán comparativamente. El se emitió la NCG 309 que establece Principios y Buenas Prácticas (PBP) de Gobierno Corporativo (GC) que se ajustan a los PBS de la IAIS. Las aseguradoras realizaron una autoevaluación de sus GC y enviaron a la SVS un plan de acción para corregir las deficiencias encontradas. La SVS está evaluando los planes presentados, para lo cual considerará la naturaleza, alcance, complejidad y perfil de los negocios de cada aseguradora.

06.2011 se emitió la NCG 309 que establece Principios y Buenas Prácticas (PBP) de Gobierno Corporativo (GC) que se ajustan a los PBS de la IAIS.

12 6. Normativa El se emitió la NCG 325 sobre Gestión de Riesgos (GR), consistente también con los PBS de la IAIS. Las aseguradoras tienen plazo hasta el para enviar su Estrategia de GR a esta Superintendencia. Riesgos Inherentes Riesgos de Activos: Crédito Mercado Liquidez Riesgos de Pasivos: Riesgos Técnicos Otros Riesgos: Operacional Legal y Regulatorio De Grupo Calidad de la GR Sistema de GR Calidad del GC Riesgo Neto Riesgo Neto Agregado Evaluación Cualitativa del Patrimonio + = Riesgo Neto Final

Riesgos Inherentes Riesgos de Activos: Crédito Mercado Liquidez Riesgos de Pasivos: Riesgos Técnicos Otros Riesgos: Operacional

13 Desafíos para el mercado y el supervisor PARA EL SUPERVISOR Evaluación con SBR: Uso adecuado del juicio en la evaluación. Fiscalización más compleja. Capacitación. Mayores recursos. Desarrollo CBR: Definición del nivel de confianza, correlación de riesgos, riesgo operativo. Ajuste de la fórmula (QIS) Evaluación de los modelos internos: Complejidad, experiencia, comparabilidad. Atribuciones PDL: Intervención más oportuna. Mayor flexibilidad para actuar en caso de peligro de insolvencia. Mayor responsabilidad. Régimen flexible de inversiones: Racionalidad del uso de modelos internos: consulta a expertos. PARA LAS ASEGURADORAS Evaluación con SBR: Adaptación al nuevo modelo de SBR. Cambio cultural (acceso a información estratégica). Documentación de criterios de gestión de riesgos. Desarrollo CBR: Los resultados afectarán a cada aseguradora de manera diferente y en algunos casos podría significar ajustes en la gestión de riesgos. Evaluación de los modelos internos: Construcción de Bases de Datos. Costos vs. Beneficios. Documentación de respaldo. Obligaciones PDL: Medidas de mitigación obligatorias. Mayor responsabilidad del directorio. Régimen flexible de inversiones: Cambios en la composición del portafolio de inversión (inversiones más complejas o mayor demanda de productos de bajo riesgo) Justificación de supuestos para modelos internos.

Atribuciones PDL: Intervención más oportuna. Mayor flexibilidad para actuar en caso de peligro de insolvencia. Mayor responsabilidad.

14 PRESENTACIÓN ASSAL sesión 5: IAIS Nuevos PBS e implicaciones para el organismo supervisor SUPERINTENDENTE DE VALORES Y SEGUROS FERNANDO COLOMA 24 DE ABRIL DE 2012

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