INFORME MENSUAL SOBRE LA INDUSTRIA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN. Junio 2013

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1 INFORME MENSUAL SOBRE LA INDUSTRIA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN Junio 2013

2 Contenido Resumen Ejecutivo. Patrimonios Bajo Administración. Evolución del Stock de FCI de la Industria Evolución Patrimonial de la Industria de FCI. Evolución Patrimonial por Clase de FCI. Análisis de Variaciones de la Industria de FCI. Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondo. Evolución de las Suscripciones Netas de Rescate por Clase de FCI. Composición de Cartera de la Industria de FCI. Composición de Cartera por Clase de Fondo. Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas.

3 Resumen Ejecutivo En junio, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de Inversión registró una baja del -2,0% mensual o de $1.174,1 millones con respecto a mayo de Con esta disminución, el patrimonio de la Industria finalizó en $57.369,0 millones. La caída registrada del -2,0% en el patrimonio de la Industria de Fondos se puede descomponer en los dos factores que lo generaron: variaciones por rendimiento de los instrumentos que conformaron la cartera y suscripciones netas de rescates de cuotapartes: El patrimonio de los Fondos Comunes de Inversión presentó una caída mensual por rendimiento de los activos en cartera de $276,7 millones, o expresado en porcentaje, una baja del -0,5%. Durante el mes de junio, la Industria de FCI registró rescates valorizados en $897,5 millones lo que se tradujo en una reducción del patrimonio del -1,5% respecto a mayo. Durante el primer semestre del año, el patrimonio de la Industria de FCI creció un +27,1%, es decir, que aumentó en $12.224,3 millones. El principal motivo del incremento fueron las suscripciones de cuotapartes recibidas en el período, las cuales totalizaron $8.610,8 millones. Con estas cifras, la Industria ya recibió el 80% del total de suscripciones que se produjeron durante el año 2012 ($10.751,2 millones de suscripciones).

4 Resumen Ejecutivo A fines de junio, la Industria de Fondos Comunes de Inversión contó con 288 Fondos y se dieron de alta 6 Fondos en el mes. Dentro de la clasificación de Renta Fija se dieron de alta tres Fondos: Toronto Trust Multimercado, Toronto Trust Renta Fija y Toronto Trust Renta Fija Plus (junio). Además, se incorporó el Fondo Compass Renta Fija II que cambió de clasificación desde Renta Mixta a Renta Fija durante junio. De esta forma, totalizaron 131 Fondos. El 9% de los 288 Fondos actualmente activos, corresponde a la clasificación de Mercado de Dinero. En comparación con la cantidad registrada en 2012, el stock se incrementó en 1 Fondo al darse de alta el Fondo Toronto Trust Ahorro en el mes de junio. La cantidad de Fondos PyMEs ascendió a 19, tras darse de alta el Fondo Pellegrini Exporta FCI Abierto PyMEs. Durante el 2013, el stock de Fondos PyMEs creció en 5 Fondos. Por otro lado, los Fondos de Infraestructura incrementaron su stock tras incorporarse el Fondo Pellegrini Desarrollo Argentino, llegando a 8 Fondos dentro de esta clasificación. En cuanto a la composición de la cartera de la Industria de FCI, los instrumentos con mayor participación al viernes 28 de junio, fueron los Títulos de Deuda (47,8%). Los activos que siguen con mayor ponderación, fueron las Operaciones a Plazo (como cauciones, pases y plazos fijos) con el 24,9% de la cartera. La inversión en Fideicomisos Financieros y Fondos Comunes de Inversión (ambos denominados Vehículos de Inversión Colectiva ) alcanzó el 14,3% del total de las inversiones que realizaron los Fondos. Las Disponibilidades comprendieron el 10,0% del total, mientras que el 2,5% de la cartera global estuvo compuesto por Acciones.

5 Resumen Ejecutivo Los Fondos de Renta Fija finalizaron con un patrimonio de $26.691,9 millones, registrando una caída del -2,3% con respecto al mes anterior. Con este patrimonio, los Fondos de Renta Fija representaron el 46,5% de la Industria de Fondos. Los rescates de cuotapartes registrados en el mes fueron por $512,8 millones, generando una reducción patrimonial del -1,9% mensual. La cartera de los Fondos de Renta Fija estuvo compuesta en un 66,8% por Títulos de Deuda siguiéndole las inversiones en Vehículos de Inversión Colectiva con el 21,1%. En cuanto a la cantidad de Personas Físicas, reúnen al 53,7% del total de inversores minoristas, siendo de , quienes reunieron un patrimonio por $2.614,4 millones. Por otro lado, hay Personas Jurídicas invirtiendo en Fondos de Renta Fija con $24.027,9 millones. Los Fondos de Mercado de Dinero fueron la segunda clase con mayor participación en la Industria representando el 33,8% con un patrimonio de $19.385,4 millones. En el mes de junio, redujeron su patrimonio en $734,4 millones. En cuanto a los rescates registrados, los mismos totalizaron en $891,1 millones, mientras que la variación patrimonial por rendimiento resultó en un incremento de $156,7 millones. Esta clase de Fondos congregó al 36,6% de las Personas Jurídicas que invierten en la Industria, mientras que de las Personas Físicas contó con el 21,1% del total de inversores minoristas. 1 Fondos de Mercado de Dinero Clásicos: Fondos Comunes de Inversión de liquidez diaria cuyo objeto de inversión define que invierten principalmente en certificados a plazos fijos denominados en pesos emitidos por entidades autorizadas por el Banco Central de la República Argentina y cuentas a la vista. Fondos de Mercado de Dinero Dinámicos: Fondos Comunes de Inversión de liquidez diaria cuyo objeto de inversión define que invierten en certificados a plazos fijos denominados en pesos emitidos por entidades autorizadas por el Banco Central de la República Argentina, cuentas a las vista e instrumentos de renta fija de corto plazo.

6 Resumen Ejecutivo Los Fondos de Renta Mixta finalizaron junio con un patrimonio de $5.187,1 millones obteniendo una participación en la Industria del 9,0%. La caída patrimonial registrada en el mes de junio fue del -9,5% o de $544,4 millones, en donde $397,9 millones se atribuyeron a los rescates de cuotapartes y $146,5 a una reducción en el precio de los activos que conformaron la cartera. Los Fondos de Renta Mixta reunieron a Personas Físicas constituyendo al 9,3% del total de esta clase de inversores que invirtió en la Industria. En cuanto a las Personas Jurídicas, contaron con 370, cuya posición fue de $4.526,7 millones. En junio, los Fondos PyMEs finalizaron con un patrimonio de $2.516,8 millones representando el 4,4% de la Industria. Con esta participación, los Fondos PyMEs se posicionaron como la cuarta clase de Fondos con mayor patrimonio en la Industria. En el mes se registró un incremento patrimonial del +28,4% o de $557,4 millones, generado principalmente por suscripciones de cuotapartes ($543,9 millones). El patrimonio de los Fondos PyMEs estuvo compuesto en un 61,1% por Títulos de Deuda, los cuales estaban integrados principalmente por inversiones en Cheques de Pago Diferido, Obligaciones Negociables y en menor medida por Títulos Públicos. El stock de Fondos PyMEs ascendió a 17 Fondos al incorporarse el Fondo Pellegrini Exporta FCI Abierto PyMEs durante junio.

7 Resumen Ejecutivo Los Fondos de Infraestructura representaron el 3,1% de la Industria. En junio, incrementaron su patrimonio en un +28,2% (o en $388,5 millones) finalizando en $1.767,2 millones. El incremento patrimonial se atribuye a suscripciones de cuotapartes recibidas por $383,7 millones y a los rendimientos provenientes de las inversiones en cartera por $4,8 millones. En cuanto a la cantidad de Fondos de Infraestructura, la misma ascendió a 7 Fondos, luego de darse de alta el Fondo Pellegrini Desarrollo Argentino. Los principales cuotapartistas de esta clase de Fondos fueron las 126 Personas Jurídicas que reunieron un total de $1.766,7 millones. Los Fondos de Renta Variable representaron el 2,2% de la Industria con un patrimonio de $1.286,2 millones. En el mes, registraron una caída patrimonial del -15,1% o de $228,4 millones, atribuible principalmente a una reducción en el precio de los activos que conforman la cartera ($202,2 millones). A su vez, se registraron recates de cuotapartes que totalizaron en $26,2 millones. Los Fondos de Renta Variable invirtieron el 94,8% del patrimonio en Acciones. Las principales tenencias de acciones fueron las de YPF, Grupo Financiero Galicia, Telecom Argentina, Banco Macro Bansud, Siderar, Tenaris, Petrobras, Banco Francés y Pampa Energía. Los inversores minoristas que invirtieron en Fondos accionarios representaron el 15,6% del total, es decir, personas con un patrimonio total de $456,9 millones. Además, recibieron inversiones por $804,8 millones provenientes de 264 Personas Jurídicas. De esta forma, captaron al 3,5% del total de inversores institucionales.

8 Resumen Ejecutivo Los Fondos Retorno Total, con un patrimonio de $534,3 millones, representaron el 0,9% de la Industria de FCI. Con respecto a las cifras del mes anterior, el patrimonio registró un aumento del +1,1% o de $5,9 millones, en respuesta del flujo de suscripciones recibido en el mes ($2,9 millones) como también a la revalorización de los activos en cartera ($3,0 millones). La composición de la cartera de los Fondos Retorno Total, estuvo integrada principalmente por Títulos de Deuda (73%) y le siguieron con el 21% los Vehículos de Inversión Colectiva. A fines de junio, la cantidad de fondos que reunió esta clasificación se mantuvo en 4 Fondos, representando el 1% del total de Fondos que tiene la Industria. En cuanto a la cantidad de Personas Físicas, los Fondos Retorno Total registran 310 inversores minoristas, quienes reunieron un patrimonio de $38,0 millones. Por otro lado, las 113 Personas Jurídicas que invirtieron en Fondos Retorno Total congregaron un patrimonio de $497,1 millones.

9 Patrimonios Bajo Administración La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 28 de junio de 2013.

10 Evolución del Stock de FCI de la Industria La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 28 de junio de 2013.

11 Evolución Patrimonial de la Industria de FCI En los últimos 12 meses, la Industria de FCI presentó una suba en su patrimonio del +45,7%, ascendiendo desde los $39.384,4 millones hasta los $57.369,0 millones, a junio de Desde el mínimo alcanzado en Octubre de 2008, el patrimonio de los FCI aumentó un +404,3%. Durante el primer semestre del año, la Industria registró un incremento patrimonial del +27,1%. La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 28 de junio de 2013.

12 Evolución Patrimonial por Clase de FCI La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 28 de junio de 2013.

13 Evolución Patrimonial por Clase de FCI La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 28 de junio de 2013.

14 Evolución Patrimonial por Clase de FCI La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 28 de junio de 2013.

15 Análisis de Variaciones de la Industria de FCI. Montos en Millones de Pesos La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 28 de junio de 2013.

16 Análisis de Variaciones de la Industria de FCI. Montos en Millones de Pesos La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 28 de junio de 2013.

17 Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Junio 2013 vs. Mayo 2013

18 Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Junio 2013 vs. Mayo 2013

19 Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Junio 2013 vs. Mayo 2013 La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 28 de junio de 2013.

20 Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Junio 2013 vs. Diciembre 2012

21 Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Junio 2013 vs. Diciembre 2012

22 Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Junio 2013 vs. Diciembre 2012 La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 28 de junio de 2013.

23 Evolución de las Suscripciones Netas de Rescates por Clase de FCI La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 28 de junio de 2013.

24 Composición de la Cartera de la Industria de FCI.

25 Composición de Cartera por Clase de Fondo (I) Fondos de Renta Fija

26 Composición de Cartera por Clase de Fondo (II) Fondos de Mercado de Dinero

27 Composición de Cartera por Clase de Fondo (III) Fondos de Renta Mixta

28 Composición de Cartera por Clase de Fondo (IV) Fondos PyMEs

29 Composición de Cartera por Clase de Fondo (V) Fondos de Infraestructura

30 Composición de Cartera por Clase de Fondo (VI) Fondos de Renta Variable

31 Composición de Cartera por Clase de Fondo (VII) Fondos Retorno Total

32 Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas

33 Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas

34 Alcances del Contenido Las informaciones contenidas en el presente documento tienen finalidad meramente estadística y han sido elaboradas por la Cámara sobre la base de datos recibidos de las Asociadas. No deben ser tomadas ni interpretadas como recomendación o promoción de ningún tipo de inversión, ni en Fondos Comunes de Inversión ni en ningún otro activo, vehículo o entidad. La Cámara no se hace responsable por los efectos que puedan producirse de resultas, por causa o en ocasión, de la utilización de esta información que pueda ser eventualmente hecha por terceros. La información volcada en el presente informe puede ser reproducida invocando a la fuente. Los datos relacionados con los patrimonios netos de la Industria son expresados al 28 de junio y los relacionados con las carteras son extractados de los datos de carteras informadas a CNV de acuerdo al Capítulo XI, artículo 34, inciso a.4) de las Normas. Las sumatorias de los cuadros pueden incluir diferencias por redondeo.

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