Propuestas para el Futuro Energético de la Argentina

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1 Propuestas para el Futuro Energético de la Argentina 6 de Julio de 21 G&G Energy Consultants - Daniel G. Gerold Carabelas Piso 7 - C19AAA Buenos Aires Argentina -Tel../Fax: daniel.gerold@ggenercon.com 1

2 Recuperación n de la Economía a Argentina alcanzando nivel de 28 Latino América encuentra perspectivas favorables La actividad económica en la Argentina se encuentra en crecimiento, acercándose al nivel de 28 Q1-94 Q1-95 CRECIMIENTO TRIMESTRAL INTERANUAL PBI - DATOS OFICIALES Q1-96 Q1-97 Q1-98 Q1-99 Q1- Q1-1 Q1-2 Q1-3 Q1-4 Q1-5 Q1-6 Q1-7 Q1-8 Q1-9 Q % sobre mismo trimestre año anterior 2

3 Recuperación n de la Actividad Industrial La recuperación de la actividad industrial es un factor que presiona sobre la demanda energética Concentrada en sectores Siderúrgico, Químico y Petroquímico, Automotriz y proveedores El incremento de la cosecha impacta adicionalmente VARIACIÓN DE ACTIVIDAD INDUSTRIAL -PROMEDIOS MÓVILES 15% 1% 5% % -5% -1% -15% Dec-95 Dec-96 Dec-97 Variación 12 meses móviles Dec-98 Dec-99 Dec- Dec-1 Dec-2 Dec-3 Dec-4 Dec-5 Dec-6 Dec-7 Dec-8 Dec-9 Datos Oficiales INDEC Datos privados FIEL 3

4 Consumo Energético en la Argentina El Consumo energético agregado ha mostrado un crecimiento histórico de 3.3% anual La tendencia inercial es de crecimiento sostenido, con moderada reducción y breve tiempo del consumo durante las crisis CONSUMO PRIMARIO DE ENERGIA EN ARGENTINA Consumo Energético Nacional (der) PBI 196 Base 1 (izq) 21 (est) 8, 6, 4, 2, Miles Ton. Equivalentes Petróleo 4

5 Estructura Económica e Importaciones Energéticas Históricamente la Argentina procuró su auto abastecimiento energético La tendencia importadora es poco compatible con la estructura económica de la Argentina, por lo que prevemos dificultades OFERTA PRIMARIA LOCAL DE ENERGÍA Y DEMANDA INTERNA 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Miles Toneladas Equivalentes de Petróleo Gas Natural Petróleo Hidroelectricidad Nuclear Carbón Biomasa Importación Electricidad Consumo de Energía 5

6 Impacto de la Insuficiente Oferta Energética PARTICIPACION SECTOR ENERGÉTICO EN BALANZA COMERCIAL 25% 2% 15% 1% 5% % Peso creciente de importaciones energéticas Rol decreciente de las exportaciones energéticas Carga creciente desfavorable en el Balance Comercial Participación Relativa Sector Energético Exportaciones Importaciones PETRÓLEO CRUDO EXPORTADO (e) Miles bopd

7 Reservas y Producción n de Gas y Petróleo Reservas de Gas (TCF) RESERVAS PROBADAS DE PETRÓLEO Y GAS Probadas Gas (Izq) Probadas Petróleo y NGL (Der) RESERVAS PROBADAS Y PROBABLES DE GAS EN LA ARGENTINA (est) Probadas Probables (est) 3,1 2,6 2,1 1,6 1, Reservas Oil y NGL (Millones bbls) Tcf Las reservas y la producción de petróleo y gas continúan su tendencia decreciente Tendencia más marcada en gas que en petróleo Ausencia de nuevos descubrimientos relevantes 7

8 Reservas y Producción n de Gas y Petróleo La producción de petróleo morigera su caída por mejoras de precios La producción de gas no reacciona Las tendencias de caída sostenida no tienen precedentes en la historia argentina PRODUCCION DE PETROLEO Y GAS NATURAL Miles bopd MMm3/d OIL (bopd) Gas (MMcmd)

9 Productividad de Petróleo y Gas Productividad Petróleo por Pozo (bopd/pozo) PRODUCTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN DE PETRÓLEO Y POZOS EN ACTIVIDAD EN LA ARGENTINA Pozos Petróleo en Producción 21, 18, 15, 12, 9, 6, 3, Producción Petróleo por Pozo (bopd/pozo) Número de Pozos de Petróleo en Producción Caída de productividad modificable con descubrimientos Se requieren políticas de largo plazo y sistema de precios integrado al mundo Productividad Gas por Pozo (miles m3/d/pozo) PRODUCTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN DE GAS Y POZOS EN ACTIVIDAD EN LA ARGENTINA Pozos Gas en Producción (Der.) ,6 1,2 8 4 Producción Gas por Pozo (Izq.) (miles m3/d/pozo) Número de Pozos de Gas en Producción Costos unitarios crecientes, requieren mayores precios Existen reservas de costos bajos? No las conocemos 9

10 Alto nivel de inversión n en desarrollo, contrapuesto al reducido en Exploración POZOS TERMINADOS EN ARGENTINA 1,8 1,5 1,2 9 6 Inversiones en desarrollo en yacimientos existentes Exploración Step-outs Desarrollo Inyección de Agua TOTAL POZOS PERFORADOS EN ARGENTINA 3 Inversión en exploración en niveles mínimos insuficientes Oil Gas Improductivos ,8 1,5 1, Reducida inversión en gas Podría modificarse con incrementos de precios 1

11 Evolución n del Mercado local de Gas Natural MÁXIMA DEMANDA TÉORICA INVERNAL DE GAS SIN EXPORTACIONES CONSUMO EFECTIVO DE GAS SISTEMA ARGENTINO 29 - PROMEDIO MMm3/d MMm3/d ESCUELAS, HOSPITALES, OFICINAS DEL ESTADO, 1.1, 1% GAS COMBUSTIBLE EN GASODUCTOS y OTROS, 9.1, 8% EXPORTACIONES, 2.4, 2% RESIDENCIAL, 25.1, 22% GAS NATURAL COMPRIMIDO, 7.1, 6% COMERCIAL, 3.5, 3% Producción-RTP-Compresión GNC Generación Eléctrica Industrial Comercial Residencial GENERACION TERMOELECTRICA POR GASODUCTOS, 34.5, 3% INDUSTRIAL, 32.3, 28% 11

12 Exportación n de Gas Natural La Argentina dejó de ser exportador neto de gas, y pasó de exportar en invierno un neto de 1 MMm3/d en 25, a importar un neto de 29 MMm3/d en 211 EVOLUCIÓN EXPORTACIONES E IMPORTACIONES DE GAS Y LNG MMm3/d Exportaciones Importaciones (est) 12

13 Segmento Residencial Segmento Residencial con comportamiento fuertemente estacional Importante inercia del consumo, con expansión sostenida Número de clientes acelerado por incentivos económicos y políticos para reemplazo de LPG ene-93 ago-93 mar-94 oct-94 may-95 dic-95 jul-96 feb-97 sep-97 abr-98 nov-98 jun-99 ene- ago- mar-1 oct-1 may-2 dic-2 jul-3 feb-4 sep-4 abr-5 nov-5 jun-6 ene-7 ago-7 mar-8 oct-8 may-9 dic 9 MMm3/d promedio mensual R 2 =.9984 DEMANDA DE GAS RESIDENCIAL - PROMEDIO DIARIO EN BASE AL CONSUMO MENSUAL 7,5, 7,, 6,5, 6,, 5,5, 5,, 4,5, 4,, 13 ene-93 sep-93 may-94 ene-95 sep-95 may-96 ene-97 sep-97 may-98 ene-99 sep-99 may- ene-1 sep-1 may-2 ene-3 sep-3 may-4 ene-5 sep-5 may-6 ene-7 sep-7 may-8 ene-9 sep-9 Número de Clientes NÚMERO DE CLIENTES RESIDENCIALES

14 Demanda Insatisfecha de Gas para Plantas Industriales Debido a la reactivación de la demanda de gas tras la recesión económica, las necesidades del Sistema Eléctrico, y la demanda residencial a tarifa reducida, la demanda industrial de gas queda insatisfecha CONSUMO DE GAS INDUSTRIAL POR SISTEMA DE TRANSPORTE MMm3/d Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Consumo Promedio

15 Demanda Insatisfecha de Gas para Generación n Eléctrica Se registró récord de consumo de gas natural en el inicio de 29 por mayor disponibilidad debido a caída de la demanda de gas industrial por la crisis En inicio 21 hubo mayor oferta hidroeléctrica y no se sintió la mayor demanda industrial; este invierno se está revirtiendo esta tendencia CONSUMO DE GAS GENERACIÓN ELÉCTRICA MMm3/d Ene Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Consumo Promedio

16 Crecimiento de combustibles alternativos en generación n eléctrica CONSUMO DE COMBUSTIBLES EN GENERACIÓN ELÉCTRICA Ton/año o m3/año (Carbón, FO y GO) 2,5, 2,, 1,5, 1,, 5, , 12, 1, 8, 6, 4, 2, Gas Natural (MMm3/año) Gas Oil (m3/año) Fuel Oil (ton/año) Carbón (ton/año) Gas Natural (MMm3/año) PRECIOS ENERGÍA ELÉCTRICA US$/MWh Energía Potencia Sobrecostos Transitorios Precio Medio Estacional 16

17 Complementos a la Producción n de Gas INYECCION DE GAS - BUQUE REGASIFICADOR Importación de LNG, con número creciente de cargos e f m a m j j a s DERECHOS EXPORTACIÓN GAS NATURAL ARGENTINA con precios hasta 17.5 US$/MMBTU; 29, 8. a 9. US$/MMBTU; a 7. US$/MMBTU /3/8 a 31/3/8 18/6/8 a 28/6/8 28/7/8 a 12/8/8 1/1/8 a 31/12/8 1/5/9 a 14/5/9 13/6/9 a 24/6/9 15/7/9 a 28/7/9 1/9/9 a 12/9/9 1/11/9 a 31/12/9 13/2/1 a 14/2/1 1/3/1 a 11/3/1 2/3/1 a 22/3/1 29/3/1 US$ / MMBTU MMm3/d

18 Demanda de combustibles creciente m3/mes 1,2, 1,, 8, 6, 4, 2, - VENTAS DE GAS OIL Jan-94 Jan-96 Jan-98 Jan- Jan-2 Jan-4 Jan-6 Jan-8 Jan-1 5% 4% 3% 2% 1% % -1% -2% Variación Interanual Al recuperarse el sector agropecuario y la economía, se dispara la demanda de gas oil importado Consumo Mensual (izq.) Variación anual (der.) Pese a la normalización parcial de precios, la demanda de naftas crece Miles de m3/mes VENTAS DE TODAS LAS NAFTAS Jan-94 Jan-96 Jan-98 Jan- Jan-2 Jan-4 Jan-6 Jan 8 Jan-1 3% 2% 1% % -1% -2% Variación Interanual Ventas Mensuales (izq) Variación Interanual de Ventas (der) Polinómica (Variación Interanual de Ventas (der)) 18

19 Tendencia importadora inminente En los próximos años se ampliará la brecha importadora con demanda de dólares y subsidios si se mantiene el status quo PRODUCCIÓN Y CONSUMO DE PETRÓLEO 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, bopd Neuquina-Cuyo-Austral Condensado y Petróleo Noroeste Golfo de San Jorge Procesamiento en Refinerías 19

20 Reversión n de tendencia de demanda eléctrica, principal variable energética 1, 8, 6, 4, 2, 1% 8% 6% 4% 2% % -2% Demanda Bruta de Energía Eléctrica (GWh/mes) feb/4 jun/4 oct/4 feb/5 jun/5 oct/5 feb/6 jun/6 oct/6 feb/7 jun/7 oct/7 feb/8 jun/8 oct/8 feb/9 jun/9 oct/9 feb/1 Promedio Móvil 12 meses de Demanda Bruta 2, 19, 18, 17, 16, 15, 14, 13, 12, DEMANDA DE POTENCIA NETA DE CORTES 3, 2, 1, -1, -2, DEMANDA AGREGADA DE ENERGIA ELECTRICA - MEM y MEMSP (excluye exportaciones) ene-2 jul-2 ene-3 jul-3 ene-4 jul-4 ene-5 jul-5 ene-6 jul-6 ene-7 jul-7 ene-8 Jul-8 ene-9 Jul-9 ene-1 Crecimiento de Demanda Potencia, neta de Cortes (MW) Variación Interanual de Potencia (Der) Demanda Máxima de Potencia (Izq) MWh/Mes (Izq) Promedio Móvil Doce Meses (Der) 2 Demanda Potencia Neta de Cortes (MW)

21 El abastecimiento de demanda eléctrica sin precios, presiona a todo el sistema EVOLUCION DEMANDA ENERGIA RESPECTO A IGUAL MES DEL AÑO ANTERIOR 2% 15% 1% 5% % -5% -1% -15% -2% La demanda de energía eléctrica del sector residencial con aumentos de tarifas solo al 1/15% de los consumidores continua desvinculada de la realidad 21 Ene 8 Feb-8 Mar-8 Abr 8 May-8 Jun-8 Jul-8 Ago 8 Sep-8 Oct-8 Nov-8 Dic 8 Ene 9 Feb-9 Mar-9 Abr 9 May-9 Jun-9 Jul-9 Ago 9 Sep-9 Oct-9 Nov-9 Dec-9 Jan-1 Feb-1 Mar-1 Apr-1 Residencial Industrial > 3 kw EVOLUCION DEMANDA ENERGIA RESPECTO A IGUAL MES DEL AÑO ANTERIOR 15% 1% 5% % -5% -1% -15% Ene 8 Feb-8 Mar-8 Abr 8 May-8 Jun-8 Jul-8 Ago 8 Sep-8 Oct-8 Nov-8 Dic 8 Ene 9 Feb-9 Mar-9 Abr 9 May-9 Jun-9 Jul-9 Ago 9 Sep-9 Oct-9 Nov-9 Dec-9 Jan-1 Feb-1 Mar-1 Apr-1 Alumbrado Público Comercial-Pequeña Industria

22 Argentina Escenario Energético La Argentina tiene desafíos energéticos crecientes: Declinación de producción Ausencia de tarifas y precios Demanda eléctrica creciente Los consumidores requieren monitoreo permanente La dependencia gas induciría a incentivar su producción local con mayor agresividad, a la par de importar LNG y gas de Bolivia Necesidad de cambio de la matriz energética, sin resultados prácticos antes de 7/1 años 22

23 Argentina Escenario Energético Puja clave por el gas entre el Sector Industrial y el de Generación Eléctrica, con afectación a ambos La Argentina se encamina a costos de energía elevados para la historia del país Poca probabilidad de cambios inminentes en las políticas sectoriales, ante las posturas del Gobierno y la oposición La crisis energética es un tema político y mediático Es importante contribuir a una solución en un plano profesional 23

24 Conceptos del Diagnóstico Los costos energéticos son superiores a los precios La economía no pudo históricamente adaptarse a pagar el costo de la dependencia de la importación Si 9% del consumo energético depende de petróleo y gas, hay que maximizar su producción porque en los próximos 1 años no eludirá la dependencia, a la par que hay que invertir en un cambio con represas hidroeléctricas, energía eólica, y ahorro energético La emergencia económica que afecta marcos regulatorios, dificulta la atracción de capital Las restricciones energéticas constituyen un freno potencial a un nuevo ciclo económico, constituyendo un desafío económico para la Argentina 24

25 Algunos Conceptos para las soluciones Normalización de leyes y marcos regulatorios con modificaciones parciales Reinstitucionalización reforzando la Secretaría de Energía Normalización gradual de precios y tarifas con compromisos de inversión claros Aceleramiento hacia una matriz energética más eficiente en el largo plazo, procurando obtener financiamiento Agresivo fomento de la exploración y producción de petróleo y gas permitiendo doble o triple contabilización de costos exploratorios Consenso político para no modificar las reglas sectoriales de largo plazo 25

26 Situación n y Oportunidad La oferta energética local se encuentra estancada frente a una demanda que crece cuando la economía crece Es necesario recrear la inversión y confianza en la vigencia de los contratos para expandir la Oferta El Sector Energético es el más dinámico para atraer inversiones rápidamente, financiamiento y acompañar el crecimiento, desarrollando empresas proveedoras y creando empleo 26