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Transcripción

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2 SUPEBI-brrE luellcra DE BANCA, SEGUROS Y AFP República del Perú Lima, 0 5 JtJ}{,2013 Re &aakc 5,8, S, 7/'3\ 6z tl S«Aotta*a*m d &ar a., SeTatao q /dn o *adma?ur/ada d 7or4di d,e?er, aa o VISTA: La solicitud presentada por el Banco lnteramericano de Finanzas (en adelante el Banco), para que se opine favorablemente sobre la renovación del plazo del "Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco lnteramericano de Finanzas", hasta por un monto de US$ (Treinta millones y 00/100 de Dólares de los Estados Unidos de América) o su equivalente en moneda nacional (en adelante el Programa), por dos (2) años adicionales a su plazo original; CONSIDERANDO: Que, la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros - Ley No 2l7lli, en adelante Ley General, en su artículo 2210, numeral 14, faculta a las empresas a emitir y colocar bonos subordinados; Que, el afticulo 232' de la Ley General establece que la emisión de instrumentos financieros requerirá opinión favorable expedida por Resolución de esta Superintendencia; Que, en sesión de la Junta Anual de Accionistas del Banco realizada el28 de octubre de 2010, se aprobó llevara cabo elprograma, asícomo delegaren el Directorio o Gerente General las facultades para modificar las condiciones del mismo, definir las condiciones o características que no se hubieran aprobado en dicha sesión y en general efectuar todas las modificaciones que sean necesarias a fin de obtener la autorización del Programa por parte de esta Superintendencia, Ia inscripción del mismo en la Superintendencia del Mercado de Valores y en general adoptar todos los acuerdos o realizar todas las gestiones que sean necesarias para la ejecución de los acuerdos tomados en la aludida sesión; Que, mediante Resolución SBS N' '11 de fecha'14 de enero de 2011, se emitió opinión favorable para que en elmarco del Programa, el Banco emita instrumentos representativos de deuda subordinada redimible computable como patrimonio efectivo de nivel 2; Que, mediante Resolución SBS N" del 29 de mayo del 2009, se aprobó el Reglamento de Deuda Subordinada aplicable a las Empresas del Sistema Financiero (en adelante el Reglamento), estableciéndose en el ar1ículo 8' de dicha norma que para las emisiones de instrumentos representativos de deuda subordinada son aplicables, cuando corresponda, las normas aprobadas por la Superintendencia relativas al procedimiento general o al procedimiento anticipado para la emisión en serie de instrumentos financieros; Los Laureles M Lina 27 - Perú Telf.: (511) Fax: (511)

3 &NTENDENCIA SUPERI oe eáncajecuros Í Árp Repúbl ca de perú Que, de acuerdo a lo informado por Ia Gerencia General del Banco a esta Superintendencla, existe a la fecha un saldo de emisión y colocación del Programa, por lo cual solicita se opine favorablemente para renovar el Programa, ampliándose el plazo de vigencia del mismo por dos (2) años adicionales, de conformidad cón lo establecido en el numeral 3 de la Circular N" sobre emisión en serie de instrumentos financieros (en adelante la Circular), declarando la entidad que se mantienen inalterables las demás características originales del Programa; Que, en efecto, el numeral 3.5 de la Circular establece que toda solicitud de renovación de programas de emisión de instrumentos financieros en serie para los que se haya emitido opinión favorable bajo la modalidad de procedimiento anticipado, incluyendo los que tengan Ia característica de línea revolvente, debe contar necesariamente con la opinión previa favorable de esta Superintendencia; Que, el Banco ha cumplido con presentar la documentación requerida para efectos de la renovación del plazo del Programa, según lo señalado en el Procedimiento N" 25 del Texto Único Ordenado de Procedimientos ROministrat vós [UPA) de esta Superintendencia, Estando a lo informado por el Departamento de Supervisión Bancaria "D", el Departamento de Riesgos de Mercado, Liquidez e lnversiones y el Departamento Legal y con el visto bueno de la Superintendencia Adjunta de Banca y Microfinanzas, de Riesgos y de Asesoría Jurídica; En uso de las atribuciones conferidas por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley No 26702; RESUELVE: AÉículo Único.- Opinar favorablemente respecto de la renovación del "Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco lnteramericano de Finanzas" hasta por un monto de US$ (Treinta millones y 00/100 de Dólares de los Estados Unidos de América) o su equivalente en moneda nacional, por un plazo de dos (2) años adicionales, manteniéndose las demás características originales inalterables y considerando los limites en el cómputo del Patrimonio Efectivo señalados en el articulo 20' del Reglamento. Reqistrese, comuníquese y publíquese. E\t -l e!/ o 0At{tEt Expediente N' MAC/amt Los Laureles No Lima 27 - Perú Telt.: ( 11) Fax (S1i)

4 ACTUALIZACIÓN N 4 DEL PROSPECTO MARCO La presente Actualización del Prospecto Marco debe ser leído conjuntamente con el Prospecto Marco y con el Complemento del Prospecto Marco, a fin de estar en la posibilidad de acceder a la información necesaria para entender todas las implicancias relativas a las ofertas públicas que serán efectuadas PROSPECTO MARCO PRIMER PROGRAMA DE BONOS SUBORDINADOS DEL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS Hasta por un monto máximo de emisión de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América) o su equivalente en Nuevos Soles El Banco Interamericano de Finanzas (en adelante el Emisor ), empresa bancaria peruana constituida bajo el régimen de la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (la Ley de Bancos ), ha acordado emitir bonos subordinados ( Bonos ) hasta por un monto máximo de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América Dólares o US$ ), o su equivalente en Nuevos Soles ( Nuevos Soles o S/. ), en el marco del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas (el Programa ). El Programa tendrá una duración de dos (2) años a partir de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores ( SMV ), con posibilidad de ser renovado a solo criterio del Emisor, previa opinión favorable de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones ( SBS ) y con sujeción a lo establecido en el Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores Mobiliarios, aprobado por Resolución CONASEV N EF/94.10 (el Reglamento OPP ) y el Reglamento de Deuda Subordinada aprobado por Resolución SBS N (el Reglamento de Deuda Subordinada ). El Programa cuenta con la opinión favorable de la SBS, de acuerdo con el artículo único de la Resolución SBS Nº del 14 de enero de La opinión favorable de la SBS respecto al Programa no implica que la SBS recomiende la inversión en los Bonos, opine favorablemente sobre las perspectivas del negocio del Emisor, o certifique la veracidad o suficiencia de la información contenida en el presente Prospecto Marco o en los respectivos Complementos de Prospecto Marco. Los términos y condiciones de las Emisiones serán definidos por el Emisor y se consignarán en los respectivos Contratos Complementarios de Emisión. Los términos y condiciones de las Emisiones serán informados a la Superintendencia de Mercado de Valores y a los inversionistas a través del Complemento del Prospecto Marco y del Aviso de Oferta respectivo. Asimismo, cada Emisión podrá constar de una o más Series a ser definidas por el Emisor e informadas a la Superintendencia de Mercado de Valores y a los inversionistas a través del Aviso de Oferta respectivo.

5 Los Bonos serán subordinados, nominativos, indivisibles y estarán representados por anotaciones en cuenta en CAVALI S.A. ICLV ( CAVALI ). La tasa de interés de los Bonos podrá ser fija, variable o cupón cero y será definida por el Emisor, antes de la Fecha de Emisión de cada una de las Emisiones o Series, con arreglo al mecanismo de colocación que se establece el Prospecto Marco, las respectivas Actualizaciones al Prospecto Marco y en los respectivos Complementos del Prospecto Marco. Los Bonos son deuda subordinada redimible del Emisor, conforme a lo dispuesto por el inciso 1 del artículo 2 del Reglamento de Deuda Subordinada. Los Bonos no cuentan con una garantía específica del Emisor o de terceros que respalde el pago de los mismos. En ese sentido, los Bonos se encontrarán respaldados única y exclusivamente por el patrimonio del Emisor. En el caso que el Emisor sea sometido a una liquidación, los Bonos serán pagados: (i) por lo menos pari passu con toda la otra deuda subordinada (presente o futura) del Emisor y (ii) con posterioridad a todas las obligaciones y deuda no subordinada (presente y futura) del Emisor, conforme la Ley de Bancos. En caso de intervención, disolución y liquidación, la deuda subordinada derivada de los Bonos podrá ser aplicada, a sólo criterio de la SBS, a cubrir pérdidas del Emisor y eventualmente podrá ser convertida en capital, de acuerdo con lo dispuesto en la Ley de Bancos y el Reglamento de Deuda Subordinada. La presente Actualización No. 4 al Prospecto Marco no constituye una oferta ni una invitación a ofertar ni autoriza tales ventas o invitaciones en los lugares donde tales ofertas o invitaciones sean contrarias a las respectivas leyes aplicables. La presente Actualización No. 3 del Prospecto Marco debe leerse conjuntamente con el Prospecto Complementario correspondiente y con los estados financieros que formen parte del mismo. ESTOS VALORES HAN SIDO INSCRITOS Y EL TEXTO DELPROSPECTO MARCO Y LA PRESENTE ACTUALIZACIÓN NO. 4 HAN SIDO REGISTRADOS EN EL REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES DE LA SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES, LO QUE NO IMPLICA QUE ELLA RECOMIENDE LA INVERSIÓN EN LOS MISMOS U OPINE FAVORABLEMENTE SOBRE LAS PERSPECTIVAS DEL NEGOCIO, O CERTIFIQUE LA VERACIDAD O SUFICIENCIA DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN EL PRESENTE DOCUMENTO. Agente Estructurador y Colocador: Banco Interamericano de Finanzas, domiciliado en Av. Ricardo Rivera Navarrete N 600, San Isidro. Fecha de la Actualización No. 4 del Prospecto Marco: 07 de Junio de

6 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Los firmantes declaran haber realizado una investigación, dentro del ámbito de su competencia y en el modo que resulta apropiado de acuerdo a las circunstancias, que los lleva a considerar que la información proporcionada por el Banco Interamericano de Finanzas, o en su caso incorporada por referencia, cumple de manera razonable con lo exigido en las normas vigentes, es decir que es revelada en forma veraz, suficiente, oportuna y clara; y, con respecto a las ocasiones en que dicha información es objeto del pronunciamiento de un experto en la materia, o se deriva de dicho pronunciamiento, que carecen de motivos para considerar que el referido pronunciamiento contraviene las exigencias mencionadas anteriormente, o que dicha información se encuentra en discordancia con lo aquí expresado. Quien desee adquirir los Bonos del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas deberá basarse en su propia evaluación de la información presentada en el presente documento respecto al valor y a la transacción propuesta. La adquisición de los valores presupone la aceptación por el suscriptor o comprador de todos los términos y condiciones de la oferta pública tal como aparecen en el presente prospecto informativo. El presente documento y la Oferta Pública Primaria que lo origina se encuentran enmarcados dentro de la ley peruana, por lo que cualquier persona interesada en adquirir los Bonos del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas, que pudiera estar sujeta a otra legislación, deberá informarse sobre el alcance de las leyes que le resulten aplicables, bajo su exclusiva responsabilidad. El presente documento no podrá ser distribuido en cualquier otra jurisdicción donde esté prohibida o esté restringida su divulgación. El BanBif se encuentra sujeto a las obligaciones de informar estipuladas en la Ley del Mercado de Valores, así como otras disposiciones pertinentes. Los documentos e información necesarios para una evaluación complementaria están a disposición de los interesados en el Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores, sito en Av. Santa Cruz N 315 Miraflores, donde podrá ser revisada y reproducida. Así mismo se podrá obtener información relacionada con la empresa emisora en la página web de la Bolsa de Valores de Lima, en el sistema Bolsa News en la dirección de Internet El BanBif declara haber cumplido con las normas aplicables para los efectos de la validez de la presente emisión, así como para los casos en los que corresponda la oponibilidad de los derechos que confieren los valores a ser vendidos en virtud del presente documento. 3

7 ÍNDICE II. RESUMEN EJECUTIVO Resumen de los Términos y Condiciones de la Oferta Resumen de la Información Financiera 11 III FACTORES DE RIESGO Factores de Riesgo Relativos al Perú Factores de Riesgo Relativos al Emisor Factores de Riesgo Relativos a los valores a emitir dentro del programa 15 IV APLICACIÓN DE LOS RECURSOS CAPTADOS 16 VI DESCRIPCIÓN DEL PROGRAMA Relación con Otros Valores del Emisor Clasificación de Riesgo 17 VII DESCRIPCIÓN GENERAL DEL NEGOCIO Datos Generales Capital Social Estructura Accionaria Autorizaciones, Inscripciones y registros El Sector Financiero Peruano Competencia y Posicionamiento del BanBif Descripción de Operaciones y Desarrollo Recursos Humanos Directorio y Plana Gerencial 25 VIII INFORMACIÓN FINANCIERA 32 IX. ANEXOS ANEXO I ANEXO II ANEXO III Informe de PCR Pacific Credit Rating S.A.C. Clasificadora de Riesgo Informe de Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo Información incorporada por referencia 4

8 II. RESUMEN EJECUTIVO (Prospecto Marco - Páginas 12-20) 2.1 Resumen de los Términos y Condiciones de la Oferta El presente resumen hace referencia en su totalidad a la información detallada que aparece en otras secciones del presente Prospecto Marco y del Contrato Marco de Emisión correspondiente al Programa. Emisor: Denominación del Programa: Tipo de Instrumento: Banco Interamericano de Finanzas, empresa bancaria peruana constituida de conformidad con la Ley de Bancos, que opera como banco múltiple. Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas. Bonos subordinados con plazo de vencimiento mayor a un (1) año. Sin embargo, tomando en consideración que el Emisor desea que la deuda subordinada derivada de los Bonos sea considerada para el cálculo de su Patrimonio Efectivo de Nivel 2, se realizarán Emisiones a plazos mayores a cinco (5) años, contados a partir de la Fecha de Emisión respectiva. Los Bonos a ser emitidos en el marco del Programa son redimibles, conforme a lo señalado en el numeral 1 del artículo 2 del Reglamento de Deuda Subordinada. Clase: Bonos subordinados, nominativos e indivisibles, representados por anotaciones en cuenta en el registro contable que para tal efecto mantiene CAVALI. Moneda: Los Bonos correspondientes a una Emisión serán emitidos en una única moneda, que será Dólares o Nuevos Soles. El pago del principal e intereses de los Bonos emitidos en Dólares se realizará obligatoriamente en Dólares, mientras que los pagos de principal e intereses correspondientes a Bonos emitidos en Nuevos Soles se realizarán en Nuevos Soles. En caso por mandato legal no sea posible realizar el pago en Dólares, para efectos del pago, el tipo de cambio a utilizar será el tipo de cambio de venta del Dólar fijado por la SBS y publicado en el Diario Oficial El Peruano en el Día Hábil inmediato anterior a la Fecha de Colocación (subasta) de la respectiva Emisión o Serie de los Bonos. En caso de no existir publicación en dicha fecha, se recurrirá a la publicación inmediata anterior, siempre que esa publicación no exceda de dos (2) Días Hábiles anteriores. En caso de no existir publicación en dicha fecha, se utilizará el tipo de cambio de venta del cierre del mercado interbancario del Día Hábil anterior a la fecha de Fecha de Colocación (subasta) de la respectiva Emisión o Serie de los Bonos. 5

9 El señalado tipo de cambio se utilizará también para re expresar las emisiones en Nuevos Soles y calcular el monto total en circulación del programa en Dólares. Valor Nominal: Los Bonos emitidos en Dólares tendrán un valor nominal de US$10, (Diez mil y 00/100 Dólares) cada uno. Los Bonos emitidos en Nuevos Soles tendrán un valor nominal de S/.100, (Cien mil y 00/100 Nuevos Soles) cada uno. Valor Nominal ajustado: El Programa también considera la posibilidad de emitir bonos subordinados bajo el mecanismo de soles de Valor Adquisitivo Constante (soles VAC). El Valor Nominal Ajustado será determinado, en cada Fecha de Vencimiento según corresponda, reajustando el Valor Nominal de acuerdo con la variación del Índice de Reajuste Diario (IRD) a que se refiere el artículo 240 de la Ley de Bancos, o la norma que lo sustituya, de acuerdo a la siguiente fórmula. VNA VN IRD IRD F I Donde: VNA : Valor Nominal Ajustado VN : Valor Nominal IRD F IRD I : IRD de la respectiva Fecha de Vencimiento : IRD de la Fecha de Emisión Monto del Programa: Hasta por un máximo de emisión de US$ , (Treinta Millones y 00/100 de Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. El monto de cada una de las Emisiones se determinará en los respectivos Complementos del Prospecto Marco. Vigencia del Programa: Emisiones: El Programa tendrá una duración de dos (2) años contados a partir de la fecha de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV. Dicho plazo podrá renovarse de manera sucesiva a sólo criterio del Emisor, previa opinión favorable de la SBS. Se podrá efectuar una o más Emisiones bajo el Programa según sea determinado por el Emisor. El importe de cada Emisión, así como sus términos y condiciones serán establecidos por el Emisor en los respectivos Complementos del Prospecto Marco y los Contratos Complementarios; y serán informados a la SMV y a los inversionistas a través del respectivo Aviso de Oferta. 6

10 La sumatoria del monto colocado bajo cada una de las Emisiones no superará al Monto del Programa. Series: Cada una de las Emisiones que formen parte del Programa podrá comprender una o más Series. Las características de cada Serie, adicionales a los términos y condiciones de la emisión a la que pertenecen, serán informadas a la Superintendencia del Mercado de Valores y a los inversionistas a través del respectivo Aviso de Oferta. El número de Bonos estará determinado en función al monto que el Emisor decida emitir en cada Serie. El monto total colocado por todas las series dentro de las emisiones en su conjunto no superará el Monto del Programa. Plazo de las Emisiones: Tipo de Oferta: Fecha de Colocación: Precio de Colocación: Tasa de Interés: El plazo de los Bonos de cada una de las Emisiones y/o sus respectivas Series será determinado por el Emisor y constará en los respectivos Complementos del Prospecto Marco y en los Contratos Complementarios. Sin embargo, tomando en consideración que el Emisor desea que la deuda subordinada derivada de los Bonos sea considerada en el cálculo del Patrimonio Efectivo de Nivel 2 del Emisor, las Emisiones se realizarán a plazos mayores a cinco (5) años, contados a partir de cada Fecha de Emisión. Oferta Pública dirigida exclusivamente al público en general, según estos términos son definidos la Ley del Mercado de Valores y el Reglamento OPP. No se realizarán ofertas privadas en el marco del Programa. La Fecha de Colocación de los Bonos será la fecha de adjudicación de los Bonos (subasta), la cual será establecida por el Emisor de acuerdo con sus necesidades financieras y las condiciones de mercado vigentes, en coordinación con el Agente Colocador. La Fecha de Colocación será comunicada en el Aviso de Oferta. Los Bonos a ser emitidos bajo el presente Programa se podrán colocar a la par, sobre la par o bajo la par, de acuerdo a lo que se indique en el Complemento del Prospecto Marco, el Contrato Complementario y el Aviso de Oferta respectivo. La Tasa de Interés será establecida por el Emisor antes de la Fecha de Emisión de cada una de las Emisiones o Series, con arreglo al mecanismo de colocación que se establezca en el respectivo Complemento del Prospecto Marco. La determinación de los intereses y su fórmula de 7

11 cálculo para cada una de las Emisiones será descrita en los correspondientes Complementos del Prospecto Marco y Contratos Complementarios. La tasa de interés de los Bonos a emitirse en el marco del presente Programa, podrá ser: (i) fija, (ii) variable, (iii) sujeta a la evolución de un indicador; o, (iv) cupón cero ("descuento"). Fecha de Emisión: Fecha de Redención y Fechas de Vencimiento: La Fecha de Emisión será establecida por el Emisor y será informada a la SMV y a los inversionistas a través del Complemento del Prospecto Marco y/o el Aviso de Oferta correspondiente. La Fecha de Redención es aquella en la que vence el plazo de la respectiva Emisión o Serie y se amortiza en su totalidad el saldo vigente del principal. Las Fechas de Vencimiento son aquellas en las que se pagará el Servicio de Deuda de los Bonos. Las Fechas de Vencimiento y la Fecha de Redención serán establecidas por el Emisor e informadas a la SMV y a los inversionistas a través del Complemento del Prospecto Marco y/o del Aviso de Oferta correspondientes. En caso una Fecha de Vencimiento y/o la Fecha de Redención no fuese un Día Hábil, el pago correspondiente será efectuado el primer Día Hábil siguiente y por el mismo monto establecido para la Fecha de Vencimiento y/o la Fecha de Redención correspondiente, sin que los titulares de los Bonos tengan derecho a percibir intereses o compensación alguna por dicho diferimiento. Pago de intereses y principal: El pago de intereses y principal de los Bonos será efectuado a través de CAVALI, en la moneda correspondiente a la respectiva Emisión y de acuerdo con lo establecido en el título Fecha de Redención y Fechas de Vencimiento. Para efectos del pago se reconocerá a los titulares de los Bonos cuyas operaciones hayan sido liquidadas a más tardar el Día Hábil anterior a la Fecha de Redención o Fecha de Vencimiento, según sea el caso. Amortización: Garantías: La forma en que el principal de los Bonos será amortizado será determinada por el Emisor y comunicada a los inversionistas y a la SMV a través del Complemento del Prospecto Marco y del Contrato Complementario respectivo. El pago de los Bonos se encuentra respaldado únicamente por el patrimonio del Emisor. Los Bonos no cuentan con una garantía específica del Emisor o de 8

12 terceros que respalde su pago. El titular de los Bonos debe tener en consideración, adicionalmente, la prelación de pago descrita líneas a bajo (Orden de Prelación) de este Prospecto Informativo Marco, así como el hecho de que los Bonos tienen la característica de ser deuda subordinada del Emisor, conforme a la Ley de Bancos y al Reglamento de Deuda Subordinada. Destino de los recursos: Los recursos captados por las Emisiones que se realicen en el marco del Programa serán destinados a la realización de operaciones propias del giro del Emisor. El Emisor declara que la deuda subordinada derivada de los Bonos será utilizada para el cómputo de su Patrimonio Efectivo de Nivel 2, conforme a lo dispuesto por los artículos 3 y 16 del Reglamento de Deuda Subordinada y según lo autorizado por la SBS. Opción de Rescate: El Emisor podrá establecer la opción de rescatar en forma anticipada los Bonos, siempre que ello sea permitido por las Leyes Aplicables. De ser el caso, la opción de rescate será definida en el respectivo Complemento del Prospecto Marco y el Contrato Complementario de la respectiva Emisión. El ejercicio de la opción de rescate estará siempre sujeto a la autorización previa de la SBS. En caso se produzca un rescate en forma anticipada de los Bonos, se proveerá un trato equitativo para todos los titulares de los Bonos, en concordancia con lo previsto en el Artículo 89 de la Ley del Mercado de Valores. No existe un derecho de rescate de los Bonos por decisión de sus titulares. Orden de Prelación: Todos los Bonos que se emitan bajo el Programa tendrán el mismo orden de prelación tanto para el pago del principal como de intereses. En caso el Emisor sea sometido a una liquidación, los Bonos serán pagados: (i) por lo menos pari passu con toda la otra deuda subordinada (presente o futura) del Emisor y (ii) con posterioridad a todas las obligaciones y deuda no subordinada (presente o futura) del Emisor, conforme la Ley de Bancos. El orden de prelación pari passu mencionado en el acápite (i) anterior, podría ser variado en caso las Leyes Aplicables así lo dispongan. Según lo establecido en el Artículo 117 de la Ley de Bancos, la deuda subordinada ocupa el último lugar en el orden de prelación destinado al pago de las obligaciones y deudas de una empresa bancaria en liquidación. 9

13 En el caso de Intervención o de disolución y liquidación, el Reglamento de Deuda Subordinada establece que los intereses devengados y no pagados y el principal de los Bonos (en ese orden) quedan sujetos a la absorción de las pérdidas del Emisor luego que se haya aplicado íntegramente el Patrimonio Contable a este objeto. En este caso, de acuerdo a lo que pueda ser ordenado por la SBS en dicha oportunidad, se dispondrá la emisión de acciones de nueva emisión a favor de los titulares de los Bonos por el importe del valor residual resultante luego de cubrir las pérdidas acumuladas. Mercado Secundario: Los Bonos emitidos en el marco del presente Programa podrán ser negociados en un mecanismo centralizado de negociación. De ser el caso, la inscripción de los Bonos en el mecanismo centralizado de negociación correspondiente será determinada por el Emisor en el Complemento del Prospecto Marco respectivo. El registro de los Bonos en el mecanismo centralizado de negociación correspondiente, se realizará por cuenta y costo del Emisor. Entidad Estructuradora: Agente Colocador: Representante de los Obligacionistas: Banco Interamericano de Finanzas, con domicilio en Av. Ricardo Rivera Navarrete N 600, San Isidro, Lima. Teléfono: Banco Interamericano de Finanzas, con domicilio en Av. Ricardo Rivera Navarrete N 600, San Isidro, Lima. Teléfono: Será el BBVA Banco Continental. El Representante de los Obligacionistas es el intermediario entre el Emisor y el Sindicato de Obligacionistas respectivo y tiene las facultades, derechos, obligaciones y responsabilidades establecidas en el Título III del presente Contrato Marco y en el respectivo Contrato Complementario, de ser el caso. En caso para una determinada Emisión la correspondiente Asamblea Especial decida designar a un representante de los obligacionistas distinto al Representante de los Obligacionistas, dicho representante de obligacionistas se encontrará sometido a todas las disposiciones aplicables previstas en el presente Contrato Marco y el respectivo Contrato Complementario. En este caso, el término Representante de los Obligacionistas incluirá al representante de los obligacionistas nombrado para una Emisión en particular, cuando corresponda. En el caso antes mencionado, el Representante de los Obligacionistas continuará actuando como representante de los obligacionistas para efectos de la Asamblea General. 10

14 Destino del Principal e Intereses no Cobrados: Interés Moratorio: El principal y los intereses que no sean cobrados en un plazo de diez (10) años desde que fueron puestos a disposición, serán destinados al Fondo de Seguro de Depósitos. En caso de retraso en el cumplimiento de las obligaciones de pago por parte del Emisor, éste se obliga a pagar el interés moratorio que se establezca para cada Emisión en los respectivos Complementos del Prospecto Marco y Contratos Complementarios. El pago del Interés Moratorio se realizará en forma adicional al pago del interés compensatorio pactado (Tasa de Interés). En ese sentido, el Interés Moratorio se añadirá a la Tasa de Interés. Costos de las Emisiones: Copropiedad: Suscripción y plazo de colocación Todos los costos relacionados con la Emisión de los Bonos serán asumidos por el Emisor. En el caso de copropiedad de los Bonos, los copropietarios que representen más del cincuenta por ciento (50%) de los mismos deberán designar ante el Emisor, por escrito con firma notarialmente legalizada, a una sola persona para el ejercicio de sus derechos como titulares, pero todos ellos responderán solidariamente frente al Emisor de cuantas obligaciones deriven de su calidad de titulares de los Bonos. La fecha, oportunidad y plazos para la suscripción y colocación de cada una de las Series y/o Emisiones de los Bonos serán determinados de acuerdo con lo que establezca el respectivo Contrato Complementario. Dicho plazo podrá ser prorrogado por una única vez a solicitud del Emisor, presentada antes del vencimiento del plazo de colocación respectivo. 2.8 Resumen de la Información Financiera Se recomienda a los potenciales compradores de los Bonos del Programa, la revisión del presente resumen financiero acerca del resultado de las operaciones del BanBif y de la información y análisis financiero que se encuentra disponible en la Sección VIII del presente documento, por la importancia que implica en la toma de decisión al invertir. La información financiera seleccionada fue obtenida de los Estados Financieros auditados del Banco Interamericano de Finanzas para los períodos 2010, 2011, 2012 y de los Estados Financieros no auditados a abril de

15 Resumen del Balance General (en miles de Nuevos Soles) Al 31 de diciembre de Al 30 de abril de ACTIVO Fondos Disponibles 1,193,692 1,597,320 1,549,942 1,603,065 Fondos Interbancarios 108,104 16,022 86,949 0 Inversiones Neg. Y a Vcto. 217,791 10,001 30, ,418 Colocaciones Netas 2,859,001 3,371,625 3,945,640 4,437,892 Cuentas por Cobrar 7,539 4,249 16,942 18,205 Bienes Adjudicados 17,041 18,564 6,191 5,766 Activo Fijo Neto 100, , , ,001 Otros Activos 146, , , ,001 Total Activo 4,650,904 5,293,534 5,971,281 6,504,348 PASIVO Y PATRIMONIO Obligaciones con el Público y Dep. Sist. Financiero 3,506,946 3,942,954 4,235,213 4,646,478 Fondos Interbancarios Adeudados y Obligaciones Financieras 442, , ,539 1,067,678 Valores en Circulación 278, , , ,646 Otros Pasivos 92, , , ,571 Total Pasivo 4,320,048 4,906,584 5,516,021 6,051,373 Capital, Reservas y Revaluaciones 277, , , ,248 Resultados Acumulados y del Ejercicio 53,728 66,777 82,224 71,727 Total Pasivo y Patrimonio 4,650,904 5,293,534 5,971,281 6,504,348 Resumen del Estado de Ganancias y Pérdidas (en miles de Nuevos Soles) Al 31 de diciembre de Al 30 de abril de Ingresos Financieros 279, , , ,330 Gastos Financieros -85, , ,830-50,616 Margen Financiero Bruto 193, , ,751 95,714 Provisiones por Desv. Inversiones y Créditos -25,102-24,338-29,928-15,078 Ingresos y Gastos Serv. Financieros y Otros Neto 49,462 58,979 70,926 27,607 Generales, Administrativos y de Personal -125, , ,557-65,475 Provisiones y Depreciación -15,635-22,127-21,963-6,889 Otros Ingresos y Gastos Neto (inc.res.exp.inflación) 2,000 1,563 15, Utilidad antes de Impuestos y Partic. 78,418 91, ,380 35,006 Utilidad Neta 54,107 66,777 82,224 24,722 12

16 Principales Ratios Financieros BanBif (En Porcentaje) Al 31 de diciembre de Al 30 de abril de Ratios Calidad de Cartera Cartera Atrasada / Créditos Directos (1) Provisiones / Cartera Atrasada Solvencia Ratio de capital global (2) Activo Total / Patrimonio Neto (N veces) Rentabilidad Retorno sobre Patrimonio (ROE) (3) Retorno sobre Activos Totales (ROA) (4) Eficiencia Gastos Generales y de Personal / Ingresos Totales Gastos Generales y de Personal / Margen Financiero Liquidez Liquidez en MN (5) Liquidez en ME (6) (1) Cartera Atrasada: Créditos vencidos y en cobranza judicial (2) El Ratio de Capital Global considera el Patrimonio Efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales: riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional. (3) Rentabilidad anualizada con relación al patrimonio contable promedio de los últimos 12 meses. (4) Rentabilidad anualizada con relación al activo total promedio de los últimos 12 meses. (5) Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en MN / Pasivos de corto plazo en MN (6) Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en ME / Pasivos de corto plazo en ME Fuente: SBS 13

17 III. FACTORES DE RIESGO (Prospecto Marco 21-26) Antes de tomar la decisión de invertir, los potenciales compradores de los Bonos del Programa, deberán considerar cuidadosamente la información presentada en este Prospecto, sobre la base de su propia evaluación financiera y sus objetivos de inversión. 3.1 FACTORES DE RIESGO RELATIVOS AL PERÚ Riesgo Político o Estructural Durante el año 2013 el Perú ha registrado un ambiente de mayor estabilidad política y variables macroeconómicas fortalecidas a pesar de la crisis económica internacional, tal como el crecimiento del PBI, lo cual ha generado expectativas positivas sobre la evolución futura de la economía nacional, lo que se ha visto fortalecido aún más por el otorgamiento del Grado de Inversión a Perú por dos importantes clasificadoras internacionales en el Este contexto positivo influenciará en la toma de decisiones de inversión en el futuro y la actividad bancaria en general. 3.2 FACTORES DE RIESGO RELATIVOS AL EMISOR Riesgo de cartera pesada El saneamiento de la cartera de colocaciones es un tema de permanente preocupación para el BanBif ya que se busca velar por la calidad de los activos del Banco. A abril del 2013 el ratio de morosidad del BanBif se ubicó por debajo del promedio del sistema bancario A continuación se detalla la evolución del ratio de cartera pesada (créditos atrasados / colocaciones directas brutas) del BanBif y del promedio del sistema bancario: Año BanBif (%) SISTEMA (%) Abr

18 3.3 FACTORES DE RIESGO RELATIVOS A LOS VALORES A EMITIR DENTRO DEL PROGRAMA Riesgo Tributario Impuesto General a las Ventas: Con fecha 18 de diciembre de 2012, se ha publicado en el Diario Oficial El Peruano la Ley No , Ley que prorroga la vigencia de beneficios tributarios, mediante la cual se modifica el Artículo 7 de la Ley del IGV estableciéndose que las exoneraciones contenidas en los Apéndices I y II de dicha norma, tendrán vigencia hasta el 31 de diciembre de En consecuencia los intereses generados por valores mobiliarios emitidos mediante oferta pública por personas jurídicas constituidas o establecidas en el Perú, siempre que su emisión se efectúe al amparo de la Ley de Mercado de Valores o de la Ley de Fondos de Inversión, según corresponda, estarán exonerados del impuesto hasta el 31 de diciembre de Cabe mencionar que también los intereses generados por los títulos valores no colocados por oferta pública, gozarán de la exoneración cuando hayan sido adquiridos a través de algún mecanismo centralizado de negociación a los que se refiere la Ley del Mercado de Valores. 15

19 IV. APLICACIÓN DE LOS RECURSOS CAPTADOS (Prospecto Informativo 27) Los Bonos del Programa no condicionan una aplicación específica de los fondos provenientes de su colocación, por lo que los recursos serán destinados exclusivamente a realizar las operaciones propias del Banco Interamericano de Finanzas en cualquiera de las modalidades que le permita la ley vigente. En cualquier caso, el Emisor informará a la Superintendencia de Banca y Seguros y a la CONASEV, en la oportunidad que éstas requieran, sobre el destino de los recursos obtenidos a través de los valores a emitirse bajo el Programa. El Emisor declara que la deuda subordinada derivada de los Bonos será utilizada para el cómputo de su Patrimonio Efectivo de Nivel 2, conforme a lo dispuesto por los artículos 184 y 233 de la Ley de Bancos y los artículos 3 y 16 del Reglamento de Deuda Subordinada y según lo autorizado por la SBS. En esta línea, el Emisor declara que, de conformidad con la Resolución SBS Nº del 14 de enero de 2011, la SBS ha señalado que: El Banco Interamericano de Finanzas emita instrumentos representativos de deuda subordinada redimible computable como patrimonio efectivo de nivel 2, en el marco del primer programa de Bonos Subordinados del banco Interamericano de Finanzas hasta por un monto de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 de Dólares de los Estados Unidos de América) o su equivalente en moneda nacional, considerando los limites en el cómputo del Patrimonio Efectivo señalados en el artículo 20 del Reglamento y que, de conformidad con la Resolución SBS Nº del 5 de junio de 2013, la SBS ha señalado que: Opina favorablemente respecto de la renovación del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas hasta por un monto de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 de Dólares de los Estados Unidos de América) o su equivalente en moneda nacional, por un plazo de dos (2) años adicionales, manteniéndose las demás características originales inalterables y considerando los límites en el cómputo del Patrimonio Efectivo señalados en el artículo 20º del Reglamento. 16

20 VI. DESCRIPCIÓN DEL PROGRAMA (Prospecto Informativo 36-38) Relación con otros Valores del Emisor A la fecha de elaboración del presente Prospecto, el Emisor tiene los siguientes bonos inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV, colocados y pendientes de redención: Instrumentos Financieros al 30 de Abril de 2013 (en US$) Banco Interamericano de Finanzas Tipo de Valor Programa Emisión Serie Moneda Monto Colocado Monto en Circulación Tasa de interés (emisión) Plazo Fecha de Emisión Fecha de Vcto. Clasificación de riesgo: Class Bonos de Arrendamiento Financiero 10 F Dólares 5,000,000 1,250, % 3 años 17/06/ /06/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 A Dólares 5,000,000 2,500, % 3 años 13/09/ /09/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 B Dólares 5,000,000 2,500, % 3 años 30/09/ /09/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 C Dólares 5,000,000 3,750, % 3 años 29/10/ /10/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 D Dólares 5,000,000 3,750, % 3 años 11/11/ /11/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 E Dólares 5,000,000 5,000, % 3 años 04/03/ /03/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 F Dólares 5,000,000 5,000, % 3 años 18/03/ /03/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 G Dólares 5,000,000 5,000, % 3 años 15/07/ /07/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 H Dólares 5,000,000 5,000, % 3 años 01/12/ /12/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 I Dólares 5,000,000 5,000, % 3 años 01/12/ /12/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 J Dólares 5,000,000 5,000, % 3 años 14/12/ /12/2014 AA+ Total Arrendamiento Financiero 55,000,000 43,750,000 Bonos Hipotecarios 2 A Dólares 5,000,000 1,500, % 7 años 09/02/ /02/2014 AAA Bonos Hipotecarios 2 B Dólares 5,000,000 1,500, % 7 años 09/03/ /03/2014 AAA Bonos Hipotecarios 2 C Dólares 5,000,000 1,500, % 7 años 20/04/ /04/2014 AAA Total Hipotecarios 15,000,000 4,500,000 Bonos Subordinados 4 A Nuevos Soles (VAC) 5,668,934 5,668, % 10 años 24/07/ /07/2019 AA Bonos Subordinados 4 B Nuevos Soles (VAC) 5,668,934 5,668, % 10 años 04/09/ /09/2019 AA Bonos Subordinados 4 C Nuevos Soles (VAC) 5,668,934 5,668, % 10 años 29/01/ /01/2020 AA Bonos Subordinados 5 A Dólares 2,200,000 2,200, % 10 años 24/07/ /07/2019 AA Bonos Subordinados 1 1 A Nuevos Soles (VAC) 5,668,934 5,668, % 10 años 13/04/ /04/2022 AA Bonos Subordinados 1 1 B Nuevos Soles (VAC) 5,668,934 5,668, % 10 años 20/04/ /04/2022 AA Bonos Subordinados 30,544,671 30,544,671 Total general US$ 100,544,671 78,794,671 Fuente : BanBif Clasificación de Riesgo CLASIFICADORA DE RIESGO PACIFIC CREDIT RATING S.A.C. (PCR) Comité de Clasificación del 20 de Mayo de 2013 Rating: paa Emisiones alta capacidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto pudiendo variar en forma ocasional a causa de las condiciones económicas. CLASS & ASOCIADOS S.A. CLASIFICADORA DE RIESGO Comité de Clasificación del 10 de Mayo de 2013 Rating: AA Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. 17

21 LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO OTORGADAS, NO CONSTITUYEN UNA RECOMENDACIÓN DE COMPRA, RETENCIÓN O VENTA DE LOS VALORES MENCIONADOS ANTERIORMENTE" Para mayor información relativa a las clasificaciones de riesgo otorgadas a los valores, revisar los Anexos I y II del Prospecto. 18

22 7.1 DATOS GENERALES Capital Social VII. DESCRIPCIÓN GENERAL DEL NEGOCIO (Prospecto Marco 44-55) Al 27 de mayo de 2013, el capital social suscrito y pagado del BanBif asciende a la suma de S/. 386,725, (Trescientos ochenta y seis millones setecientos veinticinco mil setecientos cuarenta y 00/100 Nuevos Soles), representado por 12,890,858 acciones de valor norminal S/ (Treinta y 00/100 Nuevos Soles) cada una Estructura Accionaria Los accionistas del Banco Interamericano de Finanzas que al 27 de mayo de 2013 cuentan con una participación igual o superior al 5% son: NOMBRE ACCIONES SUSCRITAS Y PAGADAS VALOR NOMINAL S/. NUEVOS SOLES S/. Britton S.A ,695, ,62 Landy S.A ,033, ,71 IFC ,996, ,67 T O T A L ,725, ,00 % Accionistas de Britton: GF Securities Company Ltd. Accionistas de Landy: GF Securities Company Ltd Autorizaciones, Inscripciones y Registros 1. Autorización de funcionamiento: Mediante Resolución SBS No de fecha se autoriza al Banco Interamericano de Finanzas el inicio de las operaciones y negocios. 2. Autorización para el cambio de denominación social otorgada mediante Resolución SBS Nº Antes: Banco interamericano de Finanzas S.A.E.M.A.- BIF Ahora: Banco interamericano de Finanzas - BanBif 3. Autorización de modificación de estatuto otorgada por Resolución SBS N

23 Resoluciones relacionadas con las emisiones de valores Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a la Tercera Emisión de Bonos Subordinados del BIF: Resolución SBS Nº : La Superintendencia de Banca y Seguros opinó favorablemente para que el Banco realice la Tercera Emisión de Bonos Subordinados hasta por un monto máximo de US$ 5,000,000 (Cinco millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial Nº EF/94.50: Dispone la inscripción de la Tercera Emisión de Bonos Subordinados en el Registro Público de Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a la Primera Emisión de Bonos Hipotecarios: Resolución SBS No : Primera Emisión de Bonos Hipotecarios, hasta por la suma de US$ 20, 000,000 (Veinte millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial Nº EF/94.95 del 8 de junio del 2004: Dispone la inscripción de la Primera Emisión de Bonos Hipotecarios en el Registro Público de Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del banco Interamericano de Finanzas Octava Emisión: Resolución SBS No ; hasta por la suma de US$ 20, 000,000 (Veinte millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial No EF/94.45 del 17 de Julio del 2006: Dispone la inscripción de la Octava Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas Segunda Emisión: Resolución SBS No del 11/07/06, hasta por la suma de US$ 20,000, (Veinte millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial N EF/94.45: Dispone la inscripción de la Segunda Emisión de Bonos Hipotecarios en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder al Segundo Programa de Certificados de Depósito a Plazo Negociables del BIF: Resolución SBS No del 30/03/07, hasta por la suma de US$ 100,000, (Cien millones y 00/100 Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Novena Emisión: Resolución SBS No del 08/06/07, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ). Inscripción de la Novena Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 18/07/07, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones de Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas Tercera Emisión: Resolución SBS No del 13/11/07, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares). 20

24 Inscripción de la Tercera Emisión de Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 07/02/08, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Décima Emisión: Resolución SBS No del 17/10/08, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ). Inscripción de la Décima Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 31/12/08, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Cuarta Emisión: Resolución SBS No del 31/10/08, hasta por la suma de S/. 60,000, (Sesenta millones de Nuevos Soles). Inscripción de la Cuarta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 31/12/08, hasta por la suma de S/. 60,000, (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Quinta Emisión: Resolución SBS No del 10/03/09, hasta por la suma de US$ 20,000, (Veinte millones y 00/100 Dólares ). Inscripción de la Quinta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 05/06/09, hasta por la suma de US$ 20,000, (Veinte millones y 00/100 Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Sexta Emisión: Resolución SBS No del 25/06/09, hasta por la suma de S/. 60,000, (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles). Inscripción de la Sexta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 01/12/09, hasta por la suma de S/.60,000, (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Décima Primera Emisión: Resolución SBS No del 08/02/10, hasta por la suma de US$ 50,000, (Cincuenta millones y 00/100 Dólares). Inscripción de la Décima Primera Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 24/06/10, hasta por la suma de US$ 50, 000,000 (Cincuenta millones y 00/100 Dólares). 21

25 Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir instrumentos de deuda Subordinada redimible computable como patrimonio efectivo de nivel 2 Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas. Resolución SBS No del 14/01/11, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ), o su equivalente en moneda nacional. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Certificados de Depósitos Negociables Tercer Programa de Certificados de Depósitos Negociables del Banco Interamericano de Finanzas. Resolución SBS No del 19/07/11, hasta por la suma de US$ 100,000, (Cien millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Primer Programa de Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas: Resolución SBS No del 30/09/11, hasta por la suma de US$ 100,000, (Cien millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros respecto de la renovación del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas: Resolución SBS No del 05/06/13, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. 7.2 EL SECTOR FINANCIERO PERUANO Al 30 de abril de 2013, el sistema de banca múltiple estaba conformado por 16 empresas. Al 30 de abril de 2013 las colocaciones brutas del sistema bancario nacional aumentaron en 12.99% con relación al cierre de abril 2012, llegando a US$ 55, millones. Los depósitos totales a abril de 2013 reportaron US$57, millones, reportando un crecimiento de 18.00% por encima del registrado en abril El patrimonio total de la banca totalizó US$ 8, millones a abril de 2013, cifra mayor en 13.76% a abril Al cierre de abril de 2013, el saldo de adeudados de la banca múltiple fue de US$ 15, millones, registrando un crecimiento de 18.12% con relación a abril del Las utilidades de la banca comercial totalizaron US$ millones a abril de 2013, monto mayor en 4.49% respecto a similar período del año anterior. El sistema financiero nacional muestra adecuados niveles de solvencia en los índices de morosidad, cobertura, gestión y rentabilidad. A abril de 2013, el indicador de morosidad de la banca múltiple (cartera atrasada como porcentaje de los créditos directos) mostró un nivel de 2.06%. En abril de 2013, el ratio de cobertura de la cartera atrasada alcanzó un nivel de % desde un nivel de % en abril de

26 Ratios Dic-10 Dic-11 Dic-12 Abr-13 Cartera Atrasada / Créditos Directos 1.49% 1.47% 1.75% 2.06% Cartera Deteriorada / Créditos Directos 2.74% 2.51% 2.78% 3.04% Provisiones / Cartera Atrasada % % % % Provisiones / Cartera Deteriorada % % % % Gastos generales+costos de Personal/Ingresos Totales 33.50% 34.28% 33.83% 32.88% Gastos generales+costos de Personal/Margen Financiero 51.94% 55.87% 55.18% 52.81% ROE 24.21% 24.54% 22.40% 21.82% ROA 2.35% 2.32% 2.18% 2.10% Fuente: SBS y BanBif Sistema Bancario Peruano El indicador de rentabilidad patrimonial (ROE) y el indicador de rentabilidad sobre el activo (ROA) alcanzaron un nivel de 21.82% y 2.10% respectivamente en abril de COMPETENCIA Y POSICIONAMIENTO DEL BANBIF El BanBif ha mostrado un destacable desempeño, logrando un importante crecimiento de sus colocaciones y depósitos. En el ámbito de créditos directos la participación de mercado del BanBif al 30 de Abril de 2013 llegó a 3.2%, ocupando el sexto lugar en el ranking de colocaciones del sistema bancario. 1 Banco de Crédito del Perú 17, % 2 Banco Continental 12, % 3 Scotiabank Perú 7, % 4 Interbank 5, % 5 Banco Interamericano de Finanzas 1, % 6 Mibanco 1, % 7 Banco Financiero 1, % 8 HSBC Bank Perú % 9 Citibank % 10 Banco Falabella Perú % 11 Banco Santander Perú % 12 Banco de Comercio % 13 Banco Ripley % 14 Banco Azteca Perú % 15 Banco Cencosud % 16 Deutsche Bank Perù 0 0.0% Fuente: SBS Ranking de Colocaciones Totales Al 30 de Abril de 2013 (en millones de US$) Bancos Monto Part. (%) Total 52, % En el caso de los depósitos totales, la participación de mercado del BanBif tuvo una evolución favorable: 2.8% en diciembre del 2003, 3.0% en diciembre del 2004, 3.2% en diciembre del 2005, 3.35% en diciembre del 2006, 3.2% en diciembre del 2007, 3.4% en diciembre de 2008, 3.3% en diciembre del 2009, 3.0% a diciembre del 2010, a diciembre de 2011 es de 2.8%, a diciembre de 2012 es de 2.9% y a abril de 2013 es de 3.0%. 23

27 1 Banco de Crédito del Perú 21, % 2 Banco Continental 13, % 3 Scotiabank Perú 7, % 4 Interbank 6, % 5 Banco Interamericano de Finanzas 1, % 6 Mibanco 1, % 8 Citibank 1, % 7 Banco Financiero 1, % 9 HSBC Bank Perú 1, % 10 Banco Santander Perú % 11 Banco de Comercio % 12 Banco Falabella Perú % 14 Banco Azteca Perú % 13 Banco Ripley % 15 Deutsche Bank Perù % 16 Banco Cencosud % Total 57, % Fuente: SBS Bancos Ranking de Depósitos Totales Al 30 de Abril de 2013 (en millones de US$) Monto Part. (%) Cabe mencionar que este importante crecimiento en la participación de mercado del BanBif se da junto a la mejora de los principales ratios financieros, los cuales en la mayoría de los casos son mejores a los del promedio del sistema bancario nacional. La estrategia del BanBif consiste en diversificar sus colocaciones hacia los sectores de mayor crecimiento, principalmente enfocándose hacia clientes que operan en comercio exterior. También explota el mercado de bienes raíces por medio de líneas de avance inmobiliario para construcción de viviendas. Se han realizado colocaciones de créditos hipotecarios para adquisición de viviendas locales, comerciales e industriales. Así mismo realiza operaciones de arrendamiento financiero para atender necesidades de financiamiento de equipos, activos fijos y locales, este último conocido como arrendamiento financiero inmobiliario. El BanBif también le ha dado un fuerte impulso al negocio de tarjetas de crédito a través de diversas campañas y ofreciendo condiciones bastantes competitivas. 7.4 DESCRIPCIÓN DE OPERACIONES Y DESARROLLO El Banco Interamericano de Finanzas S.A. como banco múltiple, está facultado a recibir depósitos de terceros e invertirlos junto con su capital, en colocaciones y adquisición de valores, otorgar avales y fianzas y realizar operaciones de arrendamiento financiero, así como efectuar todo tipo de operaciones de intermediación financiera, de servicios bancarios y otras actividades permitidas por Ley. Todo ello de acuerdo a la normativa vigente y dentro de los límites establecidos por la Superintendencia de Banca y Seguros y Banco Central de Reserva del Perú, según corresponda, teniendo un giro correspondiente al CIIU N El plazo de duración de la sociedad es indeterminado, estando en forma especial a las leyes y disposiciones que regulan la actividad bancaria financiera y a la ley General de Sociedades y demás normas legales. 24

28 7.4.1 Recursos Humanos Al 30 de Abril de 2013, el personal del Banco estaba compuesto por 87 ejecutivos, 187 funcionarios y1006 empleados. Al 30 de Abril de 2013, el personal del Banco estaba compuesto por 66 empleados temporales y 1214 empleados permanentes Directorio y Plana Gerencial Directorio Los Directores de nuestra Institución son profesionales independientes, elegidos por su destacada trayectoria profesional y su indiscutible solvencia moral. Presidente del Directorio Vicepresidente Directores Francisco Roche Navarro Juan Ignacio de la Vega Jiménez Sandro Fuentes Acurio Carlos Neuhaus Tudela Susana Eléspuru Guerrero Juan Manuel Ventas Benítez Mario Maggi Pacheco Ismael Benavides Ferreyros Reseña Curricular del Directorio Presidente del Directorio Francisco Roche Navarro: Graduado en ciencias económicas y políticas en la Universidad de Madrid. Tiene reconocida y larga experiencia como ejecutivo en bancos españoles, norteamericanos e ingleses. Actualmente se desempeña como Director de diferentes bancos en Estados Unidos, Ecuador, Venezuela y Perú, empresas con las que el BanBif 25

29 mantiene relación. Es Director del BanBif desde mayo de 2002 y ejerce el cargo de Presidente del Directorio desde febrero de Vicepresidente Juan Ignacio de la Vega Jiménez: Licenciado en CC Económicas Universidad Complutense, MBA Instituto de Empresa. Amplia experiencia en puestos de dirección en Banco Internacional de Guatemala y Banco Internacional de Ecuador donde ocupó el cargo de Vicepresidente y Subgerente General. Ejerce el cargo desde septiembre de Directores Titulares Sandro Fuentes Acurio: Abogado, titulado por la Pontificia Universidad Católica del Perú, socio del Estudio Rodrigo, Elías & Medrano Abogados y profesor de las Universidades de Lima y del Pacífico. Ha sido Director y Primer Vicepresidente del Instituto Peruano de Administración de Empresas IPAE, Ministro de Trabajo y Promoción Social, Director del Banco Central de Reserva del Perú, Jefe de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria SUNAT, Director de la SMV, Asesor de los Ministros de Justicia y de Economía. Ejerce el cargo desde mayo de Carlos Neuhaus Tudela: Bachiller en Ciencias Administrativas de la Universidad de Lima, con Maestrías en Administración de Empresas y Negocios Internacionales en USA, Diploma en Desarrollo con especialización en Finanzas Públicas en la Universidad de Cambridge, Inglaterra. Posee sólida experiencia en funciones de director y gerenciales en empresas de diversos sectores. Ha gerenciado y desarrollado con éxito organismos financieros del estado y en el sector privado empresas industriales, inmobiliarias, comerciales y conglomerados empresariales. Ha sido catedrático universitario y dirigido la escuela de post grado en Administración de Empresas de la Universidad de Lima por diez años. Ejerce el cargo desde setiembre de Susana Eléspuru Guerrero: Graduada Magna Cum Laude por Darmouth College (USA), dónde obtuvo el B.A. en Geología y Literatura Francesa; también tiene estudios de postgrado en la Universidad de Piura. Ha desarrollado su carrera como ejecutiva senior, consultora empresarial en Procter & Gamble (P&G), llegando a ocupar los cargo de Vicepresidente Corporativa, Presidente de Directorio y Gerente General para Perú, Ecuador y Bolivia. También fue responsable por los negocios de P&G a nivel Latinoamérica. Ha sido Presidente del comité de Gestión y del Directorio de IPAE. Actualmente es presidenta de esta institución. Es Directora del BanBif desde febrero de Juan Manuel Ventas Benítez: Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Especialización en Inversión y Financiación Empresarial. Diversas actividades formativas y de especialización en Chicago (Estados Unidos), Eindhoven (Holanda), Bruselas (Bélgica) y París (Francia). Director de la División Financiera del Grupo IF. Ejerce el cargo desde febrero de Mario Maggi Pacheco: Ingeniero Industrial y Producción, egresado de la Universidad Nacional de Ingeniería Industrial. Alta experiencia y participación en la dirección de las empresas del Grupo Fierro. En el periodo de 2009 a 2010 fue Director del Banco Internacional de Ecuador (Grupo Fierro). Ejerce el cargo desde marzo de Ismael Benavides Ferreyros: Ingeniero Agrónomo y Economista Agrícola, con Maestría en Finanzas en la Universidad de California en Berkeley. Más de 30 años de experiencia en el sector financiero; en el periodo de 1993 a 2007 desempeñó el cargo de Gerente General y Vicepresidente del Directorio de Interbank. Ejerce el cargo desde setiembre de

30 Información adicional: a) Los miembros del Directorio no mantienen relación de dependencia con los Accionistas, ni con las demás empresas del Grupo, considerándose independiente para efectos de la Resolución CONASEV N EF, los señores Sandro Fuentes, Ismael Benavides, Carlos Neuhaus y la Señora Susana Eléspuru. b) Órganos especializados del Directorio Comité de Auditoría: Su función específica es supervisar la labor del Auditor Interno del BanBif. Se encuentra conformado por los siguientes miembros: Presidente del Comité Miembro Miembro Miembro Juan Manuel Ventas Benitez Francisco Roche Mario Maggi Pacheco Susana Eléspuru Guerrero Comité Ejecutivo: Su función es pronunciarse sobre las operaciones de crédito y otras materias, dentro de las facultades y límites que les fije el Directorio. Se encuentra conformado por los siguientes miembros: Presidente del Comité Miembro Miembro Miembro Sandro Fuentes Acurio Carlos Neuhaus Tudela Juan Ignacio de la Vega Jiménez Ismael Benavides Ferreyros Comité de Riesgos: Presidente del Comité Miembro Miembro Miembro Juan Manuel Ventas Benítez Mario Maggi Pacheco Juan Ignacio de la Vega Jiménez Susana Eléspuru Guerrero Plana Gerencial a Mayo de 2013 Gerencia General Sub Gerencia General de Banca Mayorista Sub Gerencia General de Banca Minorista Sub Gerencia General de Finanzas Sub Gerencia General de Riesgo Integral y Cumplimiento Normativo Sub Gerencia General de Riesgos Sub Gerencia General de Contraloría Sub Gerencia General de Innovación, Tecnología y Operaciones Sub Gerencia General de Asesoría Legal Juan Ignacio de la Vega Jiménez Isabel Quevedo Ocampo Andrés Bowen Pareja Javier Arroyo Rizo Patrón María del Rosario Gjurinovic Guillermo Quedas Lobatón Juan Carlos Orrego Gonzales Manuel Velarde Carpio Víctor Larrea Vilela 27

31 Gerencias: Gerente División de Marketing Gerente División Banca Premium Gerente División Control de Riesgos Gerente División Banca Comercial Gerente División Banca Empresa Gerente División de Tarjetas de Crédito y Débito Gerente División Productos para Personas Gerente de Banca Corporativa Gerente de la Unidad de Cumplimiento Gerente de División Recursos Humanos y Administración Gerente División de Productos para Empresas Gerente División Relaciones Inst.y Resp. Social Gerente División de Seguridad Gerente de Auditoría Interna Gerente de División de Contabilidad Gerente Territorial María Isabel Castro Silvestre Jose Luis Guinand Llosa Enrique Santa Gadea Ramírez Javier Camino Massa Luis Castro Echecopar Alberto Jose Gago Marquez Juan Carlos Echeandia Glenn Oscar Fort Dasso Juan Alejandro Bravo Flores Pierre Ramírez Llanos Hugo Palomino Forsberg María Tudela Chopitea Julio Flores Alva Ricardo Izaguirre Torres Julio Ramos Chimpén Eduardo Ríos Gajate Reseña Curricular de la Plana Gerencial Juan Ignacio de la Vega Jiménez: Licenciado en CC Económicas Universidad Complutense, MBA Instituto de Empresa. Amplia experiencia en puestos de dirección en Banco Internacional de Guatemala y Banco Internacional de Ecuador donde ocupó el cargo de Vicepresidente y Subgerente General. Es parte del BanBif y ejerce el cargo de Gerente General desde septiembre de Javier Arroyo Rizo Patrón: Economista, Universidad de Lima, Magíster en Administración de ESAN, MBA de Pennsylvania State University y MPA de Harvard University. Ha sido Funcionario Internacional de la CAF en Caracas, Venezuela, Asesor de la Gerencia General del Banco de la Nación, Gerente de Finanzas del Banco Interandino, Gerente General de Interfip, Controller Financiero del Grupo Santander Perú y Gerente de Finanzas del Banco Santander Central Hispano Perú. Es parte del BanBif desde setiembre del Actualmente ejerce el cargo de Sub Gerente General de Finanzas del BanBif, desde agosto de María del Rosario Gjurinovic De Amat: Economista, Universidad del Pacífico, con post grado en Finanzas, ESAN. Experiencia en evaluación y administración de créditos comerciales y masivos, de productos y servicios. Trabajó en el Banco Continental, Extebandes, Banco Interandino, Interbank y en asesoría financiera. Ejerció el cargo de Gerente de División de Gestión de Negocios del BanBif. Es parte del BanBif desde setiembre del Actualmente ejerce el cargo de Sub Gerente General de Riesgo Integral y cumplimiento normativo desde mayo de Juan Carlos Orrego Gonzáles: Economista, graduado en la Pontificia Universidad Católica del Perú; MBA en la Escuela de Postgrado de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC); cursos de Extensión en Harvard University School; Post Grado en Banca y Negocios Financieros y PADE de Finanzas de ESAN. Veinte años de experiencia en el Sistema Financiero; trabajó en el Banco de Nación, ejerciendo los cargos de Gerente General y Gerente de Finanzas; asimismo trabajó en el Banco Nuevo Mundo y Banco Standard Chartered. Es miembro del BanBif desde diciembre del Actualmente ejerce desde agosto del 2009 el cargo de Sub Gerente General de Contraloría. 28

32 Manuel Helarf Velarde: Bachiller en Ingeniería de Sistemas en la Universidad Nacional de Ingeniería, Maestría en Dirección de Empresas en el INCAE. Trabajo como Gerente de Soluciones Tecnológicas y Operativas en Hermes Transportes Blindados S.A. Fue Gerente de la Banca Electrónica en el Interbank. Ingreso al BanBif el 1 de Marzo de 2012 y ocupa el cargo de Sub Gerente General de Innovación, Tecnología y Operaciones. Isabel Quevedo Ocampo: Ingeniera Industrial, Universidad de Lima, Magíster en Administración de ESAN y MBA de Pennsylvania State University. Experiencia en negocios internacionales y finanzas. Trabajó en Citibank, Banco Continental, Banco de Comercio e Interbank entre otros. En el BanBif tuvo a su cargo las Gerencias de Finanzas y Tesorería. Se unió al BanBif en marzo del 2007 y ejerce desde enero de 2013 el cargo de Sub Gerente General de Banca Mayorista. Andrés Bowen Pareja: Economista de la Universidad Católica Santiago de Guayaquil. Cuenta con un Master en Administración de Negocios de la Universidad Técnica F. Santa María de Chile. Cuenta con amplia experiencia en Banca habiéndose desempeñado como Subgerente General del Banco Internacional de Guayaquil. Se unió al Grupo IF en Marzo del 2004 y al BanBif el 1 de marzo. Actualmente ejerce el cargo de Sub Gerente General de Banca Minorista desde Marzo del Guillermo Quedas Lobatón: Abogado graduado en la Universidad San Martín de Porres, Master en Dirección de Empresas e la Universidad de Piura. Ha laborado en Banco Santander como funcionario senior de la unidad de activos irregulares y en el Banco Interamericano de Finanzas como jefe del departamento central de recuperaciones sub gerente y como gerente de división de riesgo crediticio. Se unió al BanBif en febrero del 2000, ejerció el cargo de Gerente de División de Riesgo Crediticio desde marzo de 2011 y a partir de mayo de 2013 ejerce el cargo de Sub Gerente General de Riesgos. Víctor Larrea Vilela: Abogado, Pontificia Universidad Católica del Perú. Con estudios de especialización en Administración de Instituciones Financieras en Alemania. Ha sido Director de CONASEV, Secretario General y Asesor Legal en el MEF, Director de empresas, consultor de organismos internacionales. Ha sido profesor de derecho bancario en la PUCP, en la Maestría de Banca y Finanzas de la Universidad de Lima, visitante en la Universidad Privada de Piura y en la Universidad Santo Toribio de Mogrovejo de Chiclayo. Es parte del BanBif desde julio de 2001, ejerció el cargo de Gerente de la División Legal y a partir de mayo de 2013 ejerce el cargo de Sub Gerente General Asesoría Legal. María Isabel Castro Silvestre: Administradora de Empresas de la Universidad Católica, con Maestría en Dirección de Empresas en la Escuela de Dirección de la Universidad de Piura. Ha trabajado en Interbank en las áreas relacionadas a Desarrollo Organizacional y Productos y Servicios para empresas. Se unió al BanBif en setiembre de 2006 y ha ejercido el cargo de Subgerente de Desarrollo de Productos. A partir de febrero del 2008 ejerce el cargo de Gerente de División de Marketing y Desarrollo de Productos. José Luis Guinand Llosa: Bachiller en Economía de la Universidad del Pacifico, con Maestría en Dirección de Empresas en el Instituto de Empresa de Madrid. Ha trabajado en Series 7 Broker Foreign Associate, Citibank, Perú. Es el Co-fundador y Director de Kapax Investment Advisers en Miami, Florida. Ejerce desde su ingreso el cargo de Jefe de la División Banca Premium. Se unió al BanBif el 16 de Abril de Enrique Santa Gadea Ramírez: Licenciado en Economía de la Universidad del Pacífico. Cuenta con una Maestría en Administración de Empresas de la Escuela Superior de Administración de Empresas (Universidad ESAN). Ha trabajado en el Instituto de Comercio Exterior (ICE) y el Banco Internacional del Perú (Interbank) en las áreas de Comercio Internacional y Banca Corporativa, respectivamente. En el BanBif, ejerció el cargo de Jefe del Departamento Central de Banca Corporativa y Banca Empresarial. Se unió al BanBif en 29

33 noviembre de 1998 y a partir de junio del 2006 ejerce el cargo de Gerente de la División de Control de Riesgos. Javier Camino Massa: Administrador de Empresas graduado de la Universidad de Lima, Master en Dirección de Empresas para Ejecutivos de la Universidad de Piura. Ha laborado en Banco Santander y en el Banco Interamericano de Finanzas como Gerente de Oficina y Jefe Zonal. Se unió al BanBif en julio de 1999 y ejerce el cargo de Gerente de la División de Banca Comercial desde mayo de Luis Castro Echecopar: Egresado del Instituto Profesional de Empresas. Master en Dirección de Banca y Planificación Estratégica en el Instituto de Dirección de Empresas Madrid España. Ha sido Gerente de oficina y Jefe Zonal de la Banca Comercial del BanBif. Se unió al BanBif en diciembre de 1999, ejerce el cargo de Gerente de la División de Banca Empresa desde abril de Juan Carlos Echeandia: Bachiller en economía en la Universidad de Lima. Trabajo como Gerente Principal de Convenios del Scotiabank Perú. Fue el Gerente Senior de Productos Banca Personal para el HSBC Perú. Actualmente ejerce el cargo de Gerente de División productos para Personas. Se unió al BanBif el 16 de Abril de Hugo Palomino Forsberg: Ingeniero Industrial titulado en la Universidad de Lima con especialización en el área comercial en el sistema financiero. Experiencia en las áreas comerciales, finanzas y de riesgo crediticio así como la participación en el desarrollo e implementación de nuevos productos bancarios. Se unió al BanBif en diciembre de 2005 y ejerce el cargo de Gerente de División de Productos para Empresas. María Tudela Chopitea: Experiencia en el desarrollo de imagen institucional. Apoyo a las áreas de marketing y RRHH en organización de eventos, publicidad y artículos promocionales. Trabajó en BankBoston Internacional, BankBoston N.A. Sucursal del Perú entre otros. Es miembro del BanBif desde agosto del 2005, ejerce el cargo de Gerente de Relaciones Institucionales y Responsabilidad Social desde mayo de Julio Flores Alva: Licenciado en ciencias militares, diplomatura de inteligencia y contrainteligencia y maestría en administración de negocios en la Universidad Ricardo Palma. Ha sido Gerente de Seguridad del Banco de Crédito del Perú del 2002 al Es parte del BanBif y ejerce el cargo de Gerente de División de Seguridad desde enero del Ricardo Izaguirre Torres: Contador Público, graduado en la Universidad Inca Garcilaso de la Vega, con estudios de Economía en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Amplia experiencia en Auditoría Interna de entidades financieras. Trabajó en Interbank. Se unió al BanBif en junio de 1998 y ejerce el cargo de Gerente de Auditoria Interna desde marzo de Julio Nelson Ramos Chimpén: Contador Público, graduado en la Universidad Nacional Pedro Ruiz Gallo de Lambayeque, estudios de Finanzas y Administración en ESAN. Experiencia en contabilidad bancaria y tributación. Trabajó como Auditor y Contador en instituciones públicas y privadas, como Gerente en Comercial Reiser y Curioni S.A. y como Contador General en el Banco Regional del Norte, NBK Bank y Agrobank. Se unió al BanBif en agosto de 2002 y ejerce el cargo de Gerente de la División de Contabilidad desde abril de Pierre Ramírez Llanos: Bachiller en Relaciones Industriales de la Universidad San Martin de Porres (USMP). Maestría en Organización y Dirección de Personas en ESAN. Fue el Sub gerente de Compensaciones y Administración de Personal en el BanBif. Se unió al 30

34 BanBif el 8 de octubre de 2009 y asumió la Gerencia de Recursos Humanos y Administración en Abril del año Alberto José Gago Márquez: Licenciado en Administración de la Universidad José María Vargas, Caracas, Venezuela. Estudios de Postgrado en IESA en Caracas y Centrum Católica de Lima (MBA). Más de 20 años de experiencia en el negocio de Medios de Pago y Canales Alternativos de Atención al Cliente (Banco Unión, Banesco y Banco de Venezuela, Grupo Santander). Tuvo a su cargo la Gerencia de Comercialización de Tarjetas de Crédito del Banco Exterior, Grupo IF en Venezuela. Es miembro del BanBif y se encuentra a cargo de la División de Tarjetas de Crédito y Débito del BanBif desde enero de Glenn Oscar Fort Dasso: Economista, egresado de la Florida Atlantic University, Florida, Estados Unidos de América. Estudios de Postgrado en el PAD- Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura (MBA). Más de 15 años de experiencia en las áreas de Banca Empresarial, Banca Corporativa, Recuperaciones, Reingeniería de Negocios y Riesgos (Banco Internacional del Perú - Interbank). Se unió al BanBif en febrero del año 2000 y ejerce el cargo de Gerente de División de Banca Corporativa desde marzo de Juan Alejandro Bravo Flores: Economista, egresado de la Universidad de Lima, ha ocupado los cargos de Sectorista Grandes Empresas, Jefe de Agencia, Jefe de Departamento de Red de Agencias en el Banco de Lima. Se unió al BanBif en marzo de 1996 y ha ocupado el cargo de Jefe Zonal de Oficinas y ahora es Gerente de la Unidad de Cumplimiento desde el 20 de enero del Eduardo Ríos Gajate: Bachiller en Economía de la Universidad de Lima. Cuenta con un MBA en Economía de la escuela IE Business School de Madrid. Comenzó su desarrollo profesional en BanBif, desempeñando diferentes puestos, siendo los últimos el de Gerente de Oficina y Subgerente de Zona. Se incorporó a BanBif el 1 de setiembre de 2002 y a partir del 1 de setiembre del 2012 se desempeña como Gerente Territorial. Información adicional: a) Las personas antes indicadas no presentan entre si, ni respecto de los accionistas, grado de vinculación alguna, distinta del cumplimiento de sus funciones laborales. 31

35 VIII. INFORMACIÓN FINANCIERA (Prospecto Informativo 58-61) Al cierre de abril de 2013, el Banco Interamericano de Finanzas continuó mostrando sólidos niveles de crecimiento llegando a obtener resultados en línea con lo presupuestado cumpliéndose con el objetivo establecido para el año. Este resultado se sustentó principalmente en el cambio de modelo de negocios, es decir dándole un enfoque mayor a la mediana y pequeña empresa. Acompañan el crecimiento continuo y sostenido del BanBif los sólidos indicadores de gestión, un adecuado nivel de apalancamiento y un bajo nivel de riesgo en sus negocios. Resumen del Balance General (en miles de Nuevos Soles) Al 31 de diciembre de Al 30 de abril de ACTIVO Fondos Disponibles 1,193,692 1,597,320 1,549,942 1,603,065 Fondos Interbancarios 108,104 16,022 86,949 0 Inversiones Neg. Y a Vcto. 217,791 10,001 30, ,418 Colocaciones Netas 2,859,001 3,371,625 3,945,640 4,437,892 Cuentas por Cobrar 7,539 4,249 16,942 18,205 Bienes Adjudicados 17,041 18,564 6,191 5,766 Activo Fijo Neto 100, , , ,001 Otros Activos 146, , , ,001 Total Activo 4,650,904 5,293,534 5,971,281 6,504,348 PASIVO Y PATRIMONIO Obligaciones con el Público y Dep. Sist. Financiero 3,506,946 3,942,954 4,235,213 4,646,478 Fondos Interbancarios Adeudados y Obligaciones Financieras 442, , ,539 1,067,678 Valores en Circulación 278, , , ,646 Otros Pasivos 92, , , ,571 Total Pasivo 4,320,048 4,906,584 5,516,021 6,051,373 Capital, Reservas y Revaluaciones 277, , , ,248 Resultados Acumulados y del Ejercicio 53,728 66,777 82,224 71,727 Total Pasivo y Patrimonio 4,650,904 5,293,534 5,971,281 6,504,348 Resumen del Estado de Ganancias y Pérdidas (en miles de Nuevos Soles) Al 31 de diciembre de Al 30 de abril de Ingresos Financieros 279, , , ,330 Gastos Financieros -85, , ,830-50,616 Margen Financiero Bruto 193, , ,751 95,714 Provisiones por Desv. Inversiones y Créditos -25,102-24,338-29,928-15,078 Ingresos y Gastos Serv. Financieros y Otros Neto 49,462 58,979 70,926 27,607 Generales, Administrativos y de Personal -125, , ,557-65,475 Provisiones y Depreciación -15,635-22,127-21,963-6,889 Otros Ingresos y Gastos Neto (inc.res.exp.inflación) 2,000 1,563 15, Utilidad antes de Impuestos y Partic. 78,418 91, ,380 35,006 Utilidad Neta 54,107 66,777 82,224 24,722 32

36 ACTIVO El activo total al cierre del periodo analizado asciende a S/. 6,504.3 millones, monto superior en S/ millones con relación a lo registrado al cierre del ejercicio Fondos Disponibles Al 30 de abril de 2013 los fondos disponibles y fondos interbancarios ascendieron a S/.1,603.1 millones, monto menor en S/ millones respecto al cierre de El BanBif mantiene un ratio de liquidez promedio óptimo. Al cierre de abril fue de 28.03% en moneda nacional y 49.02% en moneda extranjera, niveles superiores al límite mínimo legal requerido por la SBS de 8% y 20% respectivamente. Inversiones Finalizando el mes de abril la cartera de inversiones fue S/ millones, monto mayor en S/ millones respecto al cierre del Colocaciones La cartera vigente a abril fue de S/. 4,437.9 millones, monto mayor en S/ millones con respecto al registrado en diciembre de Cartera atrasada Al 30 de abril de 2013 la cartera atrasada del BanBif cerró en S/ millones. Al cierre de mes el ratio de morosidad se ubicó en 1.15%, 91 puntos básicos menores al promedio del sistema bancario. Provisión Para colocaciones dudosas El saldo de provisión por insolvencias a abril de 2013 fue de S/ millones, monto mayor en S/. 1,372 millones con respecto al mismo periodo del año anterior. En términos relativos el ratio de cobertura de cartera atrasada fue de %, mayor en 3.76 puntos porcentuales al ratio del sistema. Nos encontramos entre los bancos con los mejores niveles de cobertura de deuda atrasada. PASIVO Al cierre de abril el total pasivo alcanzó los S/. 6,051.3 millones, monto mayor en S/ millones respecto al cierre del año Obligaciones con el Público y Depósitos de empresas del Sistema Financiero El volumen de los recursos de clientes (obligaciones con el público y depósitos de empresas del sistema financiero y organismos internacionales) aumentó en S/ millones con un saldo final de S/. 4, millones a abril de Al cierre de abril el BanBif ocupó el 5to lugar en el ranking de depósitos totales con un 3.0% de participación de mercado. 33

37 Adeudados a Corto y Largo Plazo Los adeudos y obligaciones financieras a abril 2013 registraron un saldo de S/. 1, millones, cifra mayor en S/ millones al registrado al cierre de Otras Obligaciones Al cierre de abril 2013 los valores nominales de las obligaciones en circulación del BanBif fueron: Bonos Arrendamiento Financiero ( BAF) Bonos Hipotecarios Bonos Subordinados US$ 43.8 millones US$ 4.5 millones US$ 32.7 millones PATRIMONIO NETO Al cierre de abril el patrimonio neto del banco ascendió a S/ millones, monto superior en S/ millones respecto al cierre del El patrimonio neto del banco representa el 6.96% del total del pasivo y patrimonio. RESULTADOS La utilidad neta al cierre de abril 2013 ascendió a S/ millones, superior en a S/.2.98 millones comparado con los resultados de abril Los principales indicadores que acompañan el resultado al cierre de abril fueron: ROE19.57% y ROA 1.44%. Dato Adicional: En la junta directiva con fecha 31 de Mayo de 2012 se acordó realizar el cambio del Auditor Externo. El nuevo Auditor Externo es Deloitte & Touche S.R.L.. 34

38 Anexo I Informe de PCR Pacific Credit Rating S.A.C. Clasificadora de Riesgo 35

39 hipotecario Banco Interamericano de Finanzas Informe con estados financieros no auditados al 31 de marzo de 2013 Empresa perteneciente al sector financiero del Perú Fecha de comité: 20 de mayo de 2013 Lima, Perú Mario Rodriguez Santivañez (511) Pricilla Ricapa Guerrero (511) Aspecto o Instrumento Clasificado Clasificación Perspectiva Fortaleza Financiera A Estable Acciones Comunes PC N2 Estable Depósitos de Corto Plazo Categoría I Estable Depósitos de Mediano y Largo Plazo paaa Estable Tercer Programa de Certificado de Depósitos Negociables p1 Estable Bonos de Arrendamiento Financiero Emisión Monto Plazo Décima Hasta USD 30 MM 3 años paa+ Estable Décimo Primera Hasta USD 50 MM 3 años paa+ Estable Bonos Hipotecarios Emisión Monto Plazo Segunda Hasta USD 20 MM 7 años paaa Estable Bonos Subordinados Emisión Monto Plazo Cuarta Hasta S/. 60 MM 10 años paa Estable Quinta Hasta USD 20 MM 10 años paa Estable Primer Programa de Bonos Subordinados Emisión Monto Plazo Primera Hasta S/. 60 MM 10 años paa Estable Segunda Hasta S/. 40 MM 10 años paa Estable Primer Programa de Bonos Arrendamiento Financiero Emisión Serie Monto Plazo Primera Una o más Hasta USD 50 MM 4 años paa+ Estable Segunda Una o más Hasta S/. 100 MM 4 años paa+ Estable 1

40 Significado de la Clasificación 1 Categoría A: Empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrínseca, con buen posicionamiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaces de administrar riesgos futuros. Primera Clase - Nivel 2: Las acciones clasificadas en esta categoría son probablemente más seguras y menos riesgosas que la mayoría de acciones en el mercado. Muestran una buena capacidad de generación de utilidades y la liquidez del instrumento en el mercado es aceptable. Categoría I: Grado más alto de calidad. Mínima probabilidad de incumplimiento en los términos pactados. Excelente capacidad de pago aún en el más desfavorable escenario económico predecible. Categoría paaa: Depósitos con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes. Categoría p1: Emisiones con muy alta certeza en el pago oportuno. Los factores de liquidez y protección son muy buenos. Los riesgos son insignificantes. Categoría paaa: Emisiones con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes. Categoría paa: Agrupa emisiones con alta capacidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto pudiendo variar en forma ocasional a causa de las condiciones económicas. * La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos. Racionalidad En comité de clasificación de riesgo de PCR, se decidió mantener la clasificación de la fortaleza financiera y las emisiones del banco. Esta decisión se tomó principalmente a la mejora de los resultados financieros positivos proveniente del crecimiento de los créditos de pequeña y mediana empresa. A su vez, el banco cuenta con los niveles de morosidad controlados. Por otro lado, se ha asignado una perspectiva Estable a la clasificación de la fortaleza financiera y las emisiones del banco, sobre la base de las expectativas de crecimiento de la economía peruana y del sistema bancario; y los resultados favorables de los indicadores mostrados por la compañía. Resumen Ejecutivo Respaldo del Grupo Económico Fierro. El BanBif cuenta con el respaldo del grupo económico Fierro a través de sus principales accionistas (La empresa Britton S.A. y Landy S.A.). Cabe mencionar que el grupo económico cuenta con inversiones en el sector financiero, inmobiliario, químico, plásticos, agrario, licores, entre otros. Crecimiento sostenido de las colocaciones. A marzo de 2013, la cartera bruta fue de S/. 4, MM, incrementándose en 17.93%, respecto al mismo periodo del año anterior. Este crecimiento ha permitido al banco aumentar sus ingresos financieros, los cuales registran un valor de S/ MM, mayores en 25.77%, respecto a marzo de Cabe mencionar que los créditos de pequeña y mediana empresa han apoyado con el crecimiento de las colocaciones en S/ MM y S/ MM. Incremento de la participación en los segmentos de mediana y pequeña empresa como parte de la estrategia del banco. A marzo de 2013, la participación en la mediana y pequeña empresa fue de 33.39% y 3.88%, respectivamente; siendo mayor a la obtenida en marzo de 2012 (32.05% y 3.35%, respectivamente). Asimismo, destacamos también el crecimiento de las transacciones a través de cajeros global net, los cuales crecieron en 91.84% con respecto al cierre de marzo de Bajos indicadores de morosidad. A marzo de 2013, el banco presenta una buena calidad crediticia, lo cual ha permitido tener una baja tasa de morosidad (1.14%), encontrándose por debajo del sector (2.00%) y situarse entre los más bajos del sistema financiero. 1 Las categorizaciones de la fortaleza financiera tendrá un + o un - para distinguir a las instituciones que caen en categorías intermedias. Puede ser añadido solamente a las categorías entre la A y la C. Similarmente en el caso de los depósitos cuando se encuentra entre las categorías paa y pb. 2

41 Niveles de cobertura por encima del sector. Los indicadores de cobertura muestra una disminución por la expansión de la cartera atrasada (+32.46%) proveniente del aumento de los créditos vencidos. De esta manera, el indicador de cobertura (provisiones a cartera atrasada) pasó de % a %. Cabe mencionar que estos se encuentran por encima del sistema (206.00%). Crecimiento de la cartera atrasada. A marzo de 2013, la cartera atrasada del banco ascendió a S/ MM, mayor en S/ MM (+32.46%). Dicho aumento se explica principalmente por el crecimiento de los créditos vencidos, los cuales ascendieron a S/ MM ( %). Menores niveles de solvencia. A marzo de 2013, el ratio de capital global correspondientes a dicho periodo fue de 12.15% menor al alcanzado en marzo de 2012 (13.54%) y se encuentra por debajo del sistema bancario (13.99%). Por otro lado, el ratio de apalancamiento financiero fue de veces que se ubica por encima a lo obtenido en marzo 2012 (13.52 veces) y se ubica por encima del sistema bancario (11.42 veces). Este indicador presentó un aumento por las obligaciones con el público proveniente de los depósitos a plazo y los adeudos con entidades a nivel nacional. Cabe resaltar que la SBS autorizó el aporte de capital por parte de la IFC el cual se visualizara en mayo de este año. Mejores niveles de utilidad neta a marzo Esta mejora se debió por el crecimiento de los ingresos financieros que ascendieron a S/ MM (+25.77% respecto a marzo de 2012), que deriva principalmente del crecimiento en los interés y comisiones de los créditos de pequeña (+36.61%) y mediana empresa (+22.78%). A su vez, los gastos financieros ascendieron a S/ MM (+19.44%) relacionado a los mayores obligaciones con el público y los adeudos con las instituciones del país. De esta manera, la utilidad neta a marzo 2013 ascendió a S/ MM presentando un incremento en S/ MM (+8.63%) respecto a marzo Mejora en los indicadores de rentabilidad (ROE y ROA), presentando una mejora en relación a marzo de 2012 (18.63% y 1.33% respectivamente). Al respecto dichos indicadores a marzo 2013, fueron de 19.43% y 1.43%, respectivamente, encontrándose todavía por debajo del sistema bancario (21.83% y 2.11%). Ello es explicado por la mejora de la utilidad neta derivado del crecimiento de los ingresos por las mayores colocaciones. Niveles de eficiencia por encima del sector bancario. A marzo 2013, el indicador de eficiencia fue de 35.73%, por encima del sistema bancario (32.90%) y menor al alcanzado en marzo de 2012 (38.29%). Esto se debió por el crecimiento de los ingresos financieros y servicios financieros. Por su parte, los gastos administrativos aumentaron como consecuencia del incremento de cargas de personal, aperturas de nuevas oficinas y gastos en publicidad (este último creció en 11.22% respecto a marzo de 2012). Mayores niveles de gastos administrativos. A marzo del 2013, los gastos administrativos del BanBif pasó de S/ MM en marzo de 2012 a S/ MM en marzo de Ello es explicado por el incremento de personal, apertura de nuevas oficinas, el incremento de gastos en publicidad en 11.22% como estrategia del banco para tener una mayor cantidad de colocaciones de mediana y pequeña empresa. Cabe mencionar que las operaciones realizadas tanto en los cajeros propios del banco y globalnet han crecido en 50.81% y 91.84% respectivamente. Cartera parcialmente dolarizada. A marzo de 2013, el 51.05% de los créditos netos fueron en dólares. Esta cartera de créditos ha presentado una significativa disminución del grado de dolarización comparado con marzo 2012 (60.93%). Aún sigue siendo alta y ligeramente por encima del sistema bancario (49.68%). Cabe mencionar que la cartera es parcialmente dolarizada debido al perfil del banco (con una importante cartera de créditos de comercio exterior). Evolución del Sistema Bancario A marzo del 2013, los activos totales del sistema bancario ascendieron a S/. 238, MM, experimentando un crecimiento de 16.35% (+S/. 33, MM) con respecto a marzo del Este crecimiento fue impulsado principalmente por el incremento de la cartera de créditos (+13.32%, +S/. 16, MM), que representó el 58.26% del activo total, y por el incremento de la liquidez disponible (+40.71%, +S/. 18, MM), que representó el 26.41% del activo total. Por su parte, los pasivos totales alcanzaron un total de S/. 216, MM, superiores en 16.61% (+S/. 30, MM) respecto a lo registrado en marzo de 2012, explicado principalmente por el incremento de las obligaciones con el público en S/. 17, MM (+12.91%), como consecuencia de los mayores depósitos a plazo (+16.66%), depósitos de ahorro (+11.93%) y depósitos a la vista (+8.42%). Asimismo, los adeudados y obligaciones financieras aumentaron en S/. 8, MM (+32.66%), y las obligaciones en circulación no subordinadas aumentaron en S/. 3, MM (+37.17%). El patrimonio del sistema creció en S/. 2, MM (+13.75%), respecto a lo registrado en marzo del 2012, obteniendo un valor de S/. 21, MM y un capital social de S/. 14, MM. De esta manera, el nivel 3

42 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 patrimonial de la banca refleja una base sólida de capital para continuar respaldando el potencial crecimiento de la economía. En cuanto a los resultados, a marzo del 2013, el margen financiero bruto continuó la tendencia creciente, a pesar de la incertidumbre financiera internacional y la mayor competencia en el sector, aunque estos factores persisten, los bancos continúan dirigiéndose cada vez más a los segmentos de menores ingresos y con mayores márgenes asociados. Así, a marzo del 2013, la utilidad neta del sistema registró un monto de S/. 1, MM, denotándose un incremento de S/ MM (+1.80%) en relación a lo registrado en marzo En general, los niveles de rentabilidad, continúan siendo altos, sin embargo, presentan una tendencia decreciente, es así que a marzo del 2013, la rentabilidad sobre patrimonio (ROE) y la rentabilidad sobre activos (ROA) registraron un 21.83% y 2.11%, respectivamente, cifras menores a lo alcanzado en marzo de 2012 que fueron de 24.30% y 2.32%, respectivamente tal como se puede apreciar en el Gráfico N 1. Cabe resaltar que, a marzo de 2013, 6 de los 16 bancos obtuvieron una rentabilidad sobre patrimonio (ROE) superior a 19.00%. Dichas entidades fueron BBVA Continental (31.97%), Interbank (26.62%), Banco Falabella (22.27%), Banco de Crédito del Perú (21.85%), Banco Ripley (20.30%) y BanBif (19.43%). En relación a los créditos directos del sistema, estos crecieron en 11.30% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior y estuvieron conformados principalmente por los créditos a la mediana empresa (19.37%), seguido por los créditos de consumo (18.32%), corporativos (17.53%), grandes empresas (17.16%) e hipotecario (17.01%). Los créditos destinados a la pequeña empresa y microempresa tuvieron una participación 8.94% y 1.67%, respectivamente. Gráfico N 1 35% 30% 25% 20% 15% 10% Indicadores de Rentabilidad 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% ROE ROA Fuente: SBS/ Elaboración: PCR En cuanto a la solvencia del sistema bancario, esta continúa siendo bastante sólida, presento una estabilidad en el capital social y las reservas ante los pasivos totales, el índice de solvencia de sistema pasó de veces a veces a marzo de Adicionalmente, el ratio de capital global (vigente desde julio de 2009) registró un nivel de 13.99% a marzo de 2013, lo que significó un ligero aumento de 0.48% con relación a lo registrado a marzo del Cabe indicar que la concentración del sector es alta, y se congrega en cuatro bancos (Banco de Crédito del Perú, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank) representando estos el 83.09% de los créditos totales y el 83.24% de las obligaciones con el público. Reseña El Banco Interamericano de Finanzas (BanBif), de propiedad de las empresas Landy S.A. (50.05%) y Britton S.A. (49.95%) pertenecientes al Grupo español Fierro, inició sus operaciones en 1991 sujeto al régimen de las Empresas Multinacionales Andinas. En 1998, por acuerdo de la Junta de Accionistas, el Banco se excluyó de dicho régimen. En el ámbito local, el grupo económico del BanBif mantiene inversiones en los sectores industrial, comercial, inmobiliario y financiero. Así, se encuentra conformado por: Britton S.A. y Landy S.A., que tienen como objeto social la realización y/o administración de operaciones comerciales e industriales en los ramos de alimentos, artículos de oficina, automotriz, bebidas, carnes, etc. Así como la realización de inversiones en títulos, bonos, acciones, cédulas, letras, operaciones agropecuarias, financieras, construcciones; y participar o adquirir empresas que operen los ramos indicados, etc. 4

43 Agroinper S.A. se dedica al cultivo, procesamiento, conservación, almacenamiento, congelamiento, transporte, industrialización y comercialización de todo tipo de productos agrícolas y pecuarios en el mercado nacional e internacional. Constructores Interamericanos S.A.C, cuyo objeto social es la construcción de casas, carreteras, canales de regadío, etc., así como el alquiler de equipos de construcción y la consultoría de proyectos de construcción. Destilerías Unidas, cuyo objeto social es la destilación de alcohol, el añejado de concentrado alcohólico para ron y la fabricación de otros productos similares para su posterior comercialización. Fosforera Peruana S.A. fabrica, distribuye y vende fósforo en cualquiera de sus formas. Farmex S.A. realiza toda clase de actividades comerciales, industriales de servicios y de inversión en general. Innova Andina S.A. se dedica a actividades comerciales o industriales en general. Entre otras empresas que conforman el grupo podemos mencionar a Iberoamericana de Plásticos SAC, Empresa de Gestión Inmobiliaria SAC, y GF Securities Company LTD, esta última domiciliada en Bahamas y dueña del 100% de Landy S.A. y Britton S.A. El creciente desarrollo del sector de la pequeña y mediana empresa y el ascenso que viene mostrando la clase media, en línea con el crecimiento económico del país planteo nuevos retos al sistema financiero peruano. En respuesta a ello, el Banco Interamericano de Finanzas presentó el 20 de setiembre del 2011, un nuevo logo e identidad corporativa: BanBif Al 31 de marzo de 2013, la planta gerencial y la composición del directorio del BanBif es la siguiente: Cuadro 1: Directorio y Plana Gerencial Directorio Gerencia Roche Navarro, Francisco Pdte. Directorio De la Vega Jiménez, Juan Vicepresidente y Gerente General De la Vega Jiménez, Juan Ignacio Vicepresidente Arroyo Rizo Patrón, Javier Subgerente General de Finanzas Elespuru Guerrero, Susana Director Quevedo Ocampo, Isabel Subgerente General de Banca Mayorista Ventas Benítez, Juan Manuel Director Bowen Pareja, Andres Subgenrete General de Banca Minorista Fuentes Acurio, Sandro Gustavo Director Gjurinovic de Amat, María Subgerente General de Riesgos Neuhaus Tudela, Carlos Alberto Director Orrego Gonzáles, Juan Subgerente General de Contraloría Maggi Pacheco, Mario Fernando Director Camino Massa, Javier Gerente de División Banca Comercial Benavides Ferreyros, Ismael Director Castro Silvestre, María Isabel Gerente de División de Marketing y D. Prod Flores Alva, Julio Conrado Gerente de División de Seguridad Gago Márquez, Alberto Gerente de División Tarjeta de Créd. y Déb. Rios Gataje, Eduardo Gerente Territorial Larrea Vilela, Víctor Gerente de División de Asesoría Legal Bravo Flores, Juan Gerente de la Unidad de Cumplimiento Quedas Lobatón, Guillermo Gerente de División de Riesgo Crediticio Fort Dasso, Glenn Oscar Gerente de División de Banca Corporativa Palomino Forsberg, Hugo Gerente de División de Leasing Castro Echecopar, Luis Gerente de División Banca Empresa Izaguirre Torres, Ricardo Gerente de Auditoría Interna Santa Gadea Ramírez, Enrique Gerente de Control de Riesgos Tudela Chopitea, María Corina Gte. de Rel. Institucionales y Resp. Social Ramos Chimpen, Julio Nelson Velarde Carpio Manuel Guinand Llosa José Luis Ramirez Llanos Pierre Echeandia Juan Carlos Del Castillo Lizarraga, Ana Gerente División de Contabilidad Subgerente General de Innov. Tecnol. y Op. Gerente de División Banca Premium Gerente de División de RR.HH. y Adm. Gerente de División Prod. para Personas Gerente de División de Negocios Interna. Fuente: SMV / Elaboración: PCR 5

44 Desarrollos Recientes El 15 de abril de 2013, en junta general de accionistas se autoriza la ampliación del capital social del BanBif en un monto expresado en nuevos soles de hasta US$ 50 millones. La SBS autorizó la incorporación de la IFC como accionistas de BanBif mediante Resolución SBS No de fecha 26 de abril del El 9 de mayo del 2013, la International Finance Corporation (IFC), desembolsó su aporte de capital por el equivalente de US$ 50 millones convirtiéndose en accionista del BanBif con una participación del 12.6%. Con fecha 1 de marzo de 2013, en sesión de directorio se aprobó el plan anual de expansión de oficinas para el ejercicio El 28 de febrero de 2013, el BanBif acordó el reparto de dividendos por un monto de S/. 26,996, Con fecha 28 de febrero de 2013, el directorio del Banco Mundial, entidad de la cual el International Finance Corporation (IFC) es miembro aprobó la inversión de US$ 50 millones por parte de la IFC en el capital del BanBif. El 1 de febrero de 2013, la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) aprobó al BanBif un nuevo préstamo por US$ 30 millones con el fin de financiar el crecimiento de la cartera de colocaciones. Con fecha 28 de enero de 2013, en sesión de directorio se aprobó lo siguiente: i) El BanBif aprobó durante el ejercicio 2013 se considere como parte del patrimonio efectivo las utilidades acumuladas en un mínimo el 50% y hasta el 75% del resultado que se obtenga mes a mes en el 2013, ii) La ampliación del plan anual de expansión de oficinas 2012 y iii) El traslado de la agencia 28 de julio a su nuevo local. El 23 de enero de 2013, Se realizó el cambio de gerencia en el puesto de Gerente de División de Negocios Internacionales a la Sra. Ana Cecilia Del Castillo Lizarraga. Operaciones Mercado Objetivo El negocio del BanBif se orienta, principalmente hacia la banca comercial, poniendo especial énfasis en operaciones vinculadas al comercio exterior. A través del servicio de banca personal, se dirige a clientes de nivel socioeconómico medio, medio alto y alto, y ofrece préstamos hipotecarios, vehiculares y de libre disponibilidad en convenio con distribuidores y gremios, además de tarjetas de crédito. El banco explota también el mercado de bienes raíces, por medio de líneas de avance inmobiliario para construcción de viviendas y para promotores de proyectos. Cuenta con el producto de préstamos comerciales - hipotecarios para la adquisición de locales con plazos de hasta 7 años y realiza operaciones de arrendamiento financiero. Adicionalmente, ofrece los servicios de BIF Pagos (a través del cual se puede efectuar el pago por servicios de agua, luz, teléfono, arbitrios, clubes, etc.), BIF Pensiones (se cancelan las pensiones escolares), BIF Electrón, Tele BIF, BIF net (para efectuar consultas y operaciones en línea), BIF Haberes (que permite al empleador abonar los sueldos directamente a las cuentas de sus empleados o con tarjeta de crédito), Pago de Proveedores (con el cual las empresas pueden cancelar automáticamente sus facturas), comercio exterior, pago de aduanas, pago de impuestos a la Sunat, Cuenta Genial y ahorro empresarial en Euros. Canales de Atención El BanBif posee una alianza con Global Net, de tal modo que los clientes cuentan con el beneficio adicional de tener a su disposición esta amplia red de cajeros automáticos, ahorrándoles costos de transacción. Este mecanismo le ha permitido tener al banco una importante expansión en los canales de distribución de efectivo del banco, sumándose a la red de cajeros propia (BIFnet), además de formar parte de la red Unicard. Asimismo, mediante la renovación de su página web (lanzamiento realizado en diciembre 2010), el banco busca crear una relación más estrecha con el público usuario y clientes, haciendo la presentación de sus contenidos más amigables y sistematizados. A esto hay que sumar también la incursión en canales bancarios novedosos como la banca celular a través de BIFnet móvil, que cuenta entre sus principales ventajas un nuevo servicio para smartphones. A través del servicio de banca móvil (m-banking), el banco facilita a sus clientes la realización de operaciones, permitiendo a estos últimos realizar transacciones en cualquier lugar y horario. Según información de la SBS, a marzo 2013 el BanBif cuenta con 77 agencias, de las cuales 54 se ubican en las regiones Lima y Callao, estando las 23 restantes localizadas en Tacna, Puno, Piura, 6

45 Lambayeque, La Libertad, Junín, Ica, Cusco, Cajamarca, Arequipa, Ancash, Loreto y Ucayali. Con respecto a marzo 2012, el banco presenta 11 agencias adicionales. Por otro lado, a marzo de 2013, el banco contaba con 1263 colaboradores, mayor en 25.67% respecto a marzo de Estrategia La estrategia del banco descansa sobre 5 pilares estratégicos, que son: rentabilidad, más clientes, agilidad, servicio excepcional y equipo comprometido; buscando diferenciarse mediante la calidad de su servicio. Actualmente continúa con sus planes de expansión y crecimiento focalizándose en la ampliación de su cartera de clientes y en la diversificación de la misma, tanto a nivel de personas naturales como jurídicas. En línea con sus estrategias planteadas, el banco busca mejorar sus productos y servicios con miras a desarrollar un portafolio sólido y atractivo, y que a la vez cuente con procesos que se realicen en un tiempo razonable. En el año 2011, el banco inició un proceso de cambio de imagen, como parte de la estrategia comercial, pasando de BIF a BanBif. Dicho proceso se llevo a cabo con la finalidad de enfocarse en segmentos masivos como la banca personas y Pyme, es por tal motivo que el banco ha venido incrementando el número de agencias y las colocaciones en dichos segmentos de negocios. Análisis del Balance Activo Al 31 de marzo de 2013, los activos totales del banco ascendieron a S/. 6, MM, lo cual refleja un aumento de S/ MM (+13.56%) respecto a marzo de Este aumento es explicado por los créditos vigentes netos de intereses, devengados y provisionados, el cual se incrementó en S/ MM (+21.65%) y el incremento del disponible en S/ MM (+2.00%). Por otro lado, las inversiones netas de provisiones e ingresos no devengados muestra una disminución de S/ MM (-36.35%) explicado por la cuenta inversiones disponible para la venta (-47.36%). Cuadro 2: Composición del Activo Composición del Activo Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Mar-12 Dic-12 Mar-13 Disponible 26.41% 19.62% 25.66% 30.17% 25.19% 25.95% 22.63% Inversiones Netas 3.18% 7.99% 4.56% 0.19% 3.74% 0.50% 2.09% Créditos Netos 63.05% 61.68% 61.07% 63.28% 64.46% 65.60% 69.05% Activo Fijo Neto 2.31% 2.67% 2.17% 2.15% 2.09% 2.35% 2.28% Otros Activos 5.05% 8.05% 6.54% 4.21% 4.52% 5.05% 3.94% Total Activos (Mill. de S/.) 4.135, , , , ,33 5, , Fuente: SBS / Elaboración: PCR Respecto a la composición de los activos totales se puede observar en el cuadro 2 que a marzo de 2013 el componente más importante de estos es el de créditos netos, los cuales representan el 69.05%. Seguido se encuentra el disponible, que representa el 22.63% de los activos totales. Es importante mencionar que dentro del sector bancario los créditos netos típicamente representan entre el 60% y 70% de los activos totales. Pasivo Al cierre de marzo del 2013, los pasivos totales registraron un monto de S/. 5, MM mayor en S/ MM (+13.48%) al monto registrado a marzo de Este aumento se explica por los mayores obligaciones con el público, los cuales ascendieron a S/. 4, MM, siendo mayores en S/ MM (+14.21%); adicionalmente, ha habido un crecimiento de adeudos y obligaciones financieras, tal es así que estos ascendieron a S/ MM (+S/ MM, %). Por su lado, las obligaciones en circulación subordinadas fueron de S/ MM mostrando un incremento de S/ MM (+69.20%). 7

46 Cuadro 3: Composición del Pasivo Composición del Pasivo Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Mar-12 Dic-12 Mar-13 Obligaciones con el Público 75.85% 79.61% 73.56% 74.08% 73.53% 72.76% 74.00% Dep. Sist. Fin. y Org. Fin. Int. 5.48% 4.45% 7.05% 5.62% 5.58% 3.54% 3.10% Adeudos y Oblig. Fin. 9.33% 5.78% 10.16% 11.49% 12.35% 16.79% 16.77% Oblig. Circulación No Subord. 6.16% 5.48% 5.23% 4.86% 4.42% 2.58% 2.19% Oblig. Circulación Subord. 0.00% 0.96% 1.20% 1.06% 1.02% 1.57% 1.52% Otros Pasivos 3.19% 3.72% 2.79% 2.89% 2.88% 2.76% 2.42% Total Pasivo (Mill. de S/.) 3.913, , , , ,85 5, , Fuente: SBS / Elaboración: PCR Referente a la composición de los pasivos se puede observar que las obligaciones con el público representa la mayoría de los pasivos, a marzo de 2013, estas representan el 74.00% de los pasivos. Seguido de los adeudos y obligaciones financieras, son en conjunto el segundo componente más importante de los pasivos, dicho componente representa el 16.77% de los pasivos. Cabe mencionar que en los últimos años la participación de las obligaciones con el público presenta una evolución mixta, como se puede observar en el cuadro N 3. Patrimonio El banco registró un patrimonio a marzo 2013 de S/ MM, el cual es mayor en S/ MM (+14.54%) respecto a marzo de Esto se explica por el aumento de los resultados acumulados del banco, el cual ascendió a S/ MM. Por otro lado, las reservas fueron de S/ MM, superiores a S/.8.22 MM (+23.70%) respecto a marzo de Resultados Financieros A marzo de 2013, los ingresos financieros del banco ascendieron a S/ MM mostrando un aumento de S/ MM (+25.77%) respecto a marzo de Dicho crecimiento es consecuencia de mayores ingresos percibidos por intereses y comisiones de créditos, los cuales sumaron un total de S/ MM siendo superiores en S/ MM (+30.16%). Además, el crecimiento de la diferencia de cambio que fueron de S/ MM (+46.25%). Por su lado, los gastos financieros ascendieron a S/ MM registrando un aumento de S/ MM (+19.44%). Dicho crecimiento se sustenta en los mayores intereses y comisiones por adeudos y obligaciones financieras, los cuales ascendieron a S/ MM (+69.00%); y los intereses y obligaciones con el público que fueron S/ MM, mayores en S/ MM (+14.72%) El menor crecimiento absoluto de los gastos financieros, en comparación con los ingresos, permitió que el margen financiero bruto del banco alcance la suma de S/ MM, incrementándose en S/ MM (+29.15%), respecto a marzo del Por otro lado, el margen financiero neto pasó de S/ MM en marzo 2012 a S/ MM en el mismo periodo del Gráfico 2 Gráfico Ingresos y Egresos Financieros (Millones de S/.) dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 mar-12 mar Ingresos y Gastos por Servicios Financieros (Millones de S/.) dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 mar-12mar-13 Ingresos Financieros Gastos Financieros Ing Serv Financieros Gast Serv Financieros Fuente: SBS / Elaboración: PCR El margen operacional del banco, por su parte, registró un aumento de 13.78% a marzo de 2013, producto principalmente de los mayores ingresos por servicios financieros, que fueron de S/ MM, superiores en S/ MM (+13.11%), explicado por el crecimiento registrado por los ingresos por 8

47 dic-07 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 operaciones contingentes, los cuales ascendieron a S/ MM (+43.95%) y de los ingresos diversos que alcanzaron la suma de S/ MM (+2.36%). Por otro lado, los gastos por servicios financieros fueron de S/ MM (+97.87%), explicado por los gastos diversos, los cuales fueron de S/ MM en marzo 2013, siendo mayores en S/ MM (+98.24%). Estos resultados obtenidos hicieron que el margen operacional en el periodo ascienda a S/ MM, siendo mayor en S/ MM. Con respecto a los gastos administrativos, a marzo 2013 alcanzaron el valor de S/ MM, superiores en S/ MM (+15.28%), debido al crecimiento de gastos de personal (+16.07%) y servicios prestados a terceros (+14.85%). Gráfico 4 Gráfico 5 68% 58% 48% Eficiencia Administrativa Utilidad Neta (Millones de S/.) 38% 60 28% 40 18% 8% 20 0 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 mar-12mar-13 BanBif Sistema Fuente: SBS / Elaboración: PCR Utilidad Neta Con estos resultados, el ratio de eficiencia 2 llegó a 35.73% menor al presentado a marzo de 2012 (38.29%) pero manteniéndose por encima del ratio del sector (32.90%). Por último, la utilidad neta del banco a marzo 2013 fue de S/ MM, representando un crecimiento de 8.63% frente al resultado obtenido el mismo periodo del año anterior. Indicadores de Rentabilidad A marzo 2013, el indicador ROE pasó de 18.63% en marzo de 2012 a 19.43% a causa del incremento de la utilidad neta del banco, asimismo, el indicador ROA mostró un aumento de 1.33% en marzo de 2012 a 1.43% en marzo 2013, producto del mayor incremento porcentual de los resultados netos anualizados (en relación a la tasa de crecimiento de los activos totales). Con respecto al sector se puede observar en el cuadro 4 que tanto el ROE y el ROA se mantienen en niveles inferiores a los sector. Cuadro 4: Indicadores de Rentabilidad 3 BanBif Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Mar-12 Dic-12 Mar-13 ROE (anualizado) 18.20% 19.79% 17.65% 18.79% 18.63% 19.85% 19.43% Sector 31.06% 24.53% 24.21% 24.54% 24.30% 22.40% 21.83% ROA (anualizado) 1.09% 1.23% 1.24% 1.34% 1.33% 1.45% 1.43% Sector 2.56% 2.27% 2.35% 2.32% 2.32% 2.18% 2.11% Fuente: SBS / Elaboración: PCR Solvencia A marzo 2013, el ratio de apalancamiento del banco (pasivo sobre capital social y reservas) registró un valor de veces, mayor al valor obtenido en marzo de 2012 (13.52 veces), como consecuencia del crecimiento del pasivo, el cual ha sido superior al crecimiento del capital social y reservas. 2 Gastos Administrativos / (Ingresos Financieros + Ingresos por Servicios Financieros). 3 Los indicadores de rentabilidad han sido tomados de las estadísticas a diciembre del 2011 de la SBS 9

48 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 Cuadro 5: Indicadores de Solvencia BanBif Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Mar-12 Dic-12 Mar-13 Apalancamiento Finan.(Veces) Sector Ratio de Capital Global (%) % 14.32% 12.57% 13.54% 12.38% 12.15% Sector % 13.63% 13.38% 14.40% 14.13% 13.99% Fuente: SBS / Elaboración: PCR En tanto, el ratio de capital global, que mide el patrimonio efectivo del banco como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo, se ubicó en 12.15% en marzo 2013 (13.54% en marzo 2012), manteniéndose por debajo de la media del sector (13.99%). Riesgo Crediticio La cartera bruta de créditos directos ascendió a S/. 4, MM a marzo de 2013, presentando un incremento de S/ MM (+17.93%) en términos interanuales. Entre los principales elementos que conforman dicha cartera se encuentran préstamos (31.35%), el arrendamiento financiero (22.34%), los préstamos hipotecarios (19.73%), de comercio exterior y otros (13.06%), descuentos (5.41%) y tarjetas de crédito (3.23%). El crecimiento que ha tenido la cartera bruta a marzo de 2013, refleja la expansión de los siguientes componentes de la cartera bruta directa; el componente de préstamos (+36.91%), los préstamos hipotecarias (+22.21%), el arrendamiento financiero (+1.45%), tarjetas de crédito (+39.36%), descuentos (+5.37%) y cuentas corrientes (+16.99%). De este modo, el BanBif mantiene una participación de mercado de 3.04% del total de créditos del sistema bancario, obteniendo de esta manera la sexta cartera más grande de la banca peruana. Gráfico 6 Gráfico 7 5,000 4,000 3,000 2,000 Cartera Directa Bruta (En Millones de S/.) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Estructura de la Cartera de Créditos 1,000 0 Fuente: SBS / Elaboración: PCR Otros Hipotecarios para Vivienda Préstamos Descuentos Cuentas Corrientes Créditos por Liquidar Arrendamiento Financiero Factoring Tarjetas de Crédito Colocaciones Totales La cartera total del banco (créditos directos e indirectos) a marzo de 2013 sumaron S/. 5, MM, expandiéndose en 19.43% respecto a marzo de Dicho incremento se explica en parte por el aumento que han experimentado los créditos indirectos, los cuales se expandieron en 24.58% principalmente por las mayores cartas fianzas y cartas de crédito. A marzo de 2013, la cartera vigente representó el componente más importante de las colocaciones totales con el 98.04%, manteniéndose por encima al obtenido en marzo de 2012 (97.90%). Por otro lado, la cartera deteriorada 4 mostró una reducción en términos de participación porcentual, al pasar de 2.10% de la cartera bruta en marzo 2012 a 1.96% en marzo de En comparación con resto de entidades bancarias, vemos que ésta se ubica por debajo del sistema (2.95%). 4 Cartera deteriorada = créditos reestructurados + créditos refinanciados + créditos vencidos + créditos en cobranza judicial. 10

49 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 Cuadro 6: Composición de la Cartera Total Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Mar-12 Dic-12 Mar-13 Créditos Vigentes 98.20% 98.31% 97.85% 97.82% 97.90% 98.11% 98.04% Créditos Refin. y Reestruc. 0.87% 0.87% 1.39% 1.28% 1.08% 0.90% 0.81% Créditos Vencidos 0.31% 0.50% 0.43% 0.33% 0.19% 0.48% 0.51% Créditos en Cobranza Judic. 0.62% 0.32% 0.33% 0.57% 0.83% 0.51% 0.64% Cartera Directa Bruta (S/. MM) 2,739,285 2,706,723 3,021,567 3,555,599 3,703,632 4,132,521 4,367,575 Créditos Indirectos (S/. MM) 461, , ,570 1,047,248 1,080,402 1,328,119 1,346,012 Cartera Total (S/. MM) 3,201,028 3,234,538 3,828,137 4,602,847 4,784,034 5,460,640 5,713,587 Fuente: SBS / Elaboración: PCR En términos monetarios, a marzo de 2013, la cartera deteriorada del BanBif ascendió a S/ MM, mayor en S/ MM (+10.04%), respecto a marzo de La cartera atrasada 5 fue de S/ MM, y mostró un aumento de S/ MM (+32.46%), respecto a marzo de 2012, explicada principalmente por los créditos vencidos ( %). Como consecuencia del crecimiento de la cartera atrasada, el ratio de morosidad a marzo de 2013, fue de 1.14%, mayor al alcanzado en marzo de 2012 (1.02%). Este resultado aún mantiene al BanBif como el segundo banco con menor morosidad en el sistema bancario peruano, con una tasa por debajo de la media del sistema (2.00%). Cabe señalar que por tipo de crédito, la tasa de morosidad más alta fue en créditos de consumo, tal es así que esta ascendió a 3.35% en marzo 2013 (2.60% en marzo 2012). En el caso de los créditos de pequeña empresa, la morosidad pasó de 3.41% en marzo 2012 a 2.34% en marzo de 2013; en los créditos de mediana empresa llegó a ubicarse en 2.10% (2.05% en marzo de 2012) y los créditos a microempresa llegó a ubicarse en 0.69% (1.95% en marzo de 2012) y en el resto de los tipos de créditos la morosidad fue mayor al alcanzado en el mismo periodo del año anterior. Gráfico 8 Gráfico 9 Cartera Atrasada a Creditos Directos Cartera Deteriorada a Créditos Directos 5% 14% 4% 3% 12% 10% 8% 2% 1% 6% 4% 2% 0% 0% BanBif Sector BanBif Sistema Fuente: SBS / Elaboración: PCR Por otro lado, la tasa de morosidad de la cartera deteriorada a marzo de 2013 fue de 1.96%, menor a la obtenida en marzo de 2012 (2.10%); dicha caída se explica porque el crecimiento de los créditos directos ha sido mayor al de la cartera deteriorada. Este indicador aún se encuentra por debajo del sistema bancario (2.95%). Respecto a la tendencia, cabe mencionar que entre los tipos de créditos que más rápido han crecido se encuentran los créditos indirectos, que desde el año 2007 ha mostrado una tasa de crecimiento promedio anual de 28.49% y los créditos por arrendamiento financiero, que muestra un crecimiento promedio de 22.68% y el factoring, que representa una tasa de crecimiento promedio de 23.44%. En lo que responde a la variabilidad de este crecimiento, los créditos indirectos son lo que más variabilidad muestra a comparación con los créditos por arrendamiento financiero y la operación de factoring. Cobertura de Provisiones El saldo de provisiones para colocaciones dudosas llegó a S/ MM en marzo 2013, incrementándose en S/ MM (+19.39%) respecto a marzo de A pesar de este aumento, el ratio de provisiones a cartera atrasada obtenido fue de %, menor a marzo 2012 (235.32%). Esta 5 Cartera Atrasada = colocaciones vencidas + colocaciones en cobranza judicial 11

50 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 dic-09 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 disminución se relaciona con un aumento importante de los créditos atrasados en 32.46%. A su vez, el indicador pasa a estar por encima del sector (206.00%). Cuadro 7: Cobertura de Provisiones BanBif Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Mar-12 Dic-12 Mar-13 Provisiones / Cart. Atrasada % % % % % % % Sector % % % % % % % Provisiones / Cart. Deteriorada % % % % % % % Sector % % % % % % % Fuente: SBS / Elaboración: PCR Con respecto al ratio de provisiones a cartera deteriorada, éste fue de % al cierre de marzo de 2013, mayor al obtenido en marzo 2012 (114.21%). Sin embargo, el resultado estuvo por debajo de la media del sistema bancario (139.23%), el cual se caracteriza por tener algunos bancos altamente coberturados. Calificación de Cartera En cuanto a la distribución de la cartera según la calificación crediticia del deudor, el 95.68% de los créditos se encuentra en manos de clientes dentro de la categoría normal; 2.11% de clientes se encuentra con problema potencial (C.P.P) y la cartera crítica (clientes clasificados como deficiente, dudoso y pérdida) pasó de 2.35% en marzo de 2012 a 2.21% en marzo de Cuadro 8: Créditos Directos e Indirectos por Categoría de Riesgo Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Mar-12 Dic-12 Mar-13 Normal 96.15% 94.94% 95.79% 95.65% 95.77% 96.01% 95.68% Con Problema Potencial 1.63% 2.46% 1.51% 1.99% 1.88% 2.00% 2.11% Deficiente 0.80% 1.22% 1.53% 1.32% 1.25% 0.89% 0.97% Dudoso 0.86% 0.85% 0.83% 0.63% 0.61% 0.72% 0.78% Pérdida 0.56% 0.53% 0.34% 0.42% 0.48% 0.38% 0.46% Fuente: SBS / Elaboración: PCR Las operaciones del BanBif se enfocan principalmente a la colocación de créditos comerciales, con énfasis en la industria manufacturera y el sector comercio. De este modo, los créditos concedidos a mediana empresas constituyen el mayor porcentaje de la cartera de créditos (33.39% de total), seguidos de los préstamos a grandes empresas (20.89%), préstamos hipotecarios para las viviendas (19.80%) y los préstamos corporativos (13.22%). Los créditos no revolventes a marzo de 2013 representó el quinto componente en orden de importancia dentro de los créditos (4.87%), seguido por los créditos de pequeña empresa (3.88%). Grandes Empresas 20.89% Corporativos 13.22% Hipotecario para Vivienda 19.80% Gráfico 10 Gráfico 11 Créditos Directos Brutos por Tipo de Crédito (al ) Consumo No Revolvente 4.87% Medianas Empresas 33.39% Pequeñas Empresas 3.88% Microempresas 1.61% Consumo Revolvente 2.34% Nota: Participación según tipología de créditos SBS vigente a partir de % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fuente: SBS, BanBif / Elaboración: PCR Créditos Comerciales y a Microempresas por Sector Manufactura Comercio Pesca Transporte Inmob. Agricultura Hogares priv. Otros 12