Especificaciones Curriculares Unidad Curricular: MERCADOS DE CAPITALES CARRERA SEMESTRE CÓDIGO PRELACIÓN ADMINISTRACIÓN IX BM U.C.

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1 1 República Bolivariana Venezuela Universidad Bicentenaria Aragua Vicerrectorado Académico Facultad Ciencias Administrativas y Sociales Escuela Contaduría Pública Aragua - Venezuela Especificaciones Curriculares Unidad Curricular: MERCADOS DE CAPITALES CARRERA SEMESTRE CÓDIGO PRELACIÓN ADMINISTRACIÓN IX BM U.C. UNIDADES DE CRÉDITO OBLIGATORIA ELECTIVA DENSIDAD HORARIA 02 X Horas Asesorías Horas Aprendizaje Horas Totales JUSTIFICACION la asignatura mercado capitales le permite al estudiante a través los conocimientos teóricos y prácticos adquiridos durante el semestre, la aplicación los mismos ntro las organizaciones empresariales con el fin l manejo acuado los flujos capitales y su asentada toma cisiones ntro l sistema financiero venezolano. OBJETIVO GENERAL 1

2 2 dotar al estudiante los conocimientos teóricos y prácticos fundamentales relacionados con el mercado capitales, aportándoles las herramientas principales que le permitan en pleno conocimiento l mismo. UNIDADES I II III IV V VI VII VIII IX CONTENIDO SINÓPTICO EL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO ENTORNO MACROECONÓMICO DEL MERCADO BURSÁTIL ENTORNO LEGAL DEL MERCADO DE CAPITALES ANÁLISIS FINANCIERO TÍTULOS VALORES ANÁLISIS BURSÁTIL TEORÍA DE CARTERA Y ANÁLISIS DE RIESGO ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN DE EMPRESAS COTIZANTES EN LA BOLSA DE VALORES DE CARACAS MERCADOS E INSTRUMENTOS FINANCIEROS INTERNACIONALES 2

3 3 I EL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO Al finalizar la presente unidad el estudiante estará en capacidad analizar, evaluar y explicar el funcionamiento l Sistema Financiero venezolano. 1.- El Sistema Financiero Venezolano El perfil l gerente l siglo XXI El perfil l ejecutivo financiero El mercado monetario y capitales Diferencias Introducción al sistema financiero venezolano Bancos comerciales, bancos hipotecarios, sociedas financieras, fondos activos líquidos, casas bolsas, casas cambio, banca inversión (Investment Banking), mesa dinero, fondos mutuales inversión, fondo pensiones, bolsa valores, banca Off Shore, etc Los instrumentos inversión l mercado monetario y su análisis. Clases magistrales Disertación Intervención l Marcadores Tiza Borrador Evaluación Continua 3

4 4 II ENTORNO MACROECONÓMICO DEL MERCADO BURSÁTIL Al finalizar la presente unidad el estudiante estará en capacidad analizar e interpretar el entorno macroeconómico y su incincia en el Mercado Capitales 2.- Entorno macroeconómico l Mercado Capitales Tipos cambio: real y paridad Tasas interés: real y nominal Inflación: al consumidor, al mayor, etc Liquiz y base monetaria Déficit fiscal Influencia las variables antes mencionadas en el mercado bursátil Perspectivas para el año 1997 Clases magistrales Disertación Intervención l Marcadores Tiza Borrador Evaluación Continua 4

5 5 III ENTORNO LEGAL DEL MERCADO DE CAPITALES ál finalizar la presente unidad el estudiante estará en capacidad analizar y explicar el entorno legal que regula el Mercado Capitales Clases Disertación Marcadores Evaluación Continua 3.- Entorno legal l Mercado La Ley Mercado Capitales magistrales Intervención l Tiza Capitales La Comisión Nacional Valores (CNV) Borrador y sus funciones El Reglamento Interno la Bolsa Valores Caracas (BVC).. Guías material o Empresas S.A.C.A Las operaciones bursátiles y el sistema automatizado transacciones bursátiles (SATB) Normas relativas a corredores y asesores. Bolsa Valores, instrumentos, productos y servicio l Mercado Capitales Manejo expectativas en cuanto a riesgo y retorno Oferta pública: concepto Emisión primaria y colocación Agentes colocación y distribución Anteproyecto, reforma Ley Mercado Capitales. 5

6 6 IV ANÁLISIS FINANCIERO Al finalizar la presente unidad el estudiante estará en capacidad realizar y analizar los estados financieros, los ratios o indicadores financieros y su utilización en el Mercado Capitales 4.- Análisis Financiero Estados financieros básicos: Balance general Estado ganancias y pérdidas Estado cambio en la posición financiera Estado financiero profondos Cash Flow Análisis horizontal, vertical y combinado las diferentes partidas los estados financieros Ratios o indicadores financieros: liquiz, actividad, apalancamiento, enudamiento y rentabilidad Determinación l Free Cash Flow y su importancia Análisis la fuente financiamiento empresarial. Clases magistrales Disertación Intervención l Marcadores Tiza Borrador Evaluación Continua 6

7 7 V TÍTULOS VALORES Al finalizar esta anidad el estudiante estará en capacidad analizar y explicar los aspectos más importantes relacionados con los títulos valores 5.- Títulos Valores Acciones, bonos, papeles comerciales, Clases Disertación Marcadores Evaluación Continua rechos, vales, títulos participación, magistrales Intervención l Tiza participaciones corporativas, titularización, ADR'S, GDR'S, opciones, Warrants, Swaps, Borrador bonos, cero cupón, letras l tesoro, obligaciones, títulos estabilización monetaria Acciones: pagos divindos, cálculos precios forward acciones Mercado opciones: opciones divisas, opciones tasas interés, Caps, Floors, Collars; opciones sobre acciones; estrategia cobertura en los mercados acciones Swaps: conceptos básicos, estructura interés Swaps, Fix vs Fix (tasa interés, divisas, acciones, Fix vs Floating, Floating vs Flotaing, mercado Swaps Estrategia cobertura riesgo utilizando Swaps Cálculos bursátiles: el precio y sus relaciones, rendimientos, ajustes por divindos, Splits, estrategias trading y hedging Errores comunes los inversionistas Casos prácticos opciones, Swps Forward. 7

8 8 VI ANÁLISIS BURSÁTIL Al finalizar la unidad el estudiante estará en capacidad explicar todo lo relacionado con el análisis bursátil y su aplicación en los Mercados Capitales 6.- Análisis Bursátil Análisis fundamental y Análisis técnicos. Clases Disertación Marcadores Evaluación Continua Concepto, características, ventajas y magistrales Intervención l Tiza sventajas cada uno La teoría Dow Borrador Análisis tenncias Indicadores estadísticos: promedios móviles. Osciladores Detección señales compra y venta Índice capitalización bursátil Indicadores bursátiles: índice bursátil Caracas (IBC); P.E.R.; R.P.V.L.; utilidad por acciones (U.P.A.) T.C.U.P.A Liquiz bursátil Casos prácticos: R.P.V.L. (Relación, precio, valor en libros U.P.A. (Utilidad por Acciones P.E.R. (Price Eaming Ratio, Relación, cotización, beneficios por acciones. I.B.C. (Índice Bursátil Caracas) 8

9 9 VII TEORÍA DE CARTERA Y ANÁLISIS DE RIESGO Al finalizar la unidad el estudiante estará en capacidad analizar y evaluar los aspectos más importantes la teoría carteras y el riesgo, amás procerá a conformar una cartera o portafolios instrumentos financieros 7.- Teoría carteras y análisis riesgo Conceptos primordiales teorías y gerencia carteras Elementos terminantes l rendimiento: tasa interés, tasa beneficio, coyuntura económica, situación l mundo, nacional e internacional, inflación Elementos fundamentales la toma cisión: rendimiento y riesgo a corto, mediano y largo plazo Estrategia portafolio Management Objetivo, riesgo y rendimiento en la cartera activos Cálculos y medición La diversificación El C.A.P.N. Líneas valores El beta y sus cálculos Tipos riesgo: sistemático y no 9 Clases magistrales Disertación Intervención l Marcadores Tiza Borrador Evaluación Continua

10 10 sistemático Variables económicas que influyen en el mercado bursátil -Variables económicas que influyen en la conformación carteras activo -Molos portafolio cartera -Simulación estructuración portafolio -Consejos prácticos para conformar carteras -Casos prácticos -Caso práctico conformación cartera con instrumento l mercado nacional -Elementos terminante l riesgo: competencia nacional e internacional, estabilidad política, comportamiento l comercio, nacional e internacional, política, económica. -Los objetivos la inversión: especulación o inversión a largo plazo - Mecanismo para aumentar el rendimiento y reducir los riesgos: diversificación, elección racional los títulos valores, cálculos actuariales y estudios los mercados financieros - La finalidad invertir. La creación una estrategia básica en la conformación una cartera inversiones para la óptima selección títulos valores. 10

11 11 VIII ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN DE EMPRESAS COTIZANTES EN LA BOLSA DE VALORES DE CARACAS Al finalizar la presente unidad el estudiante estará en capacidad analizar, evaluar y explicar los principales indicadores que se utilizan en el análisis la situación las empresas cotizantes en la Bolsa Valores Caracas. 8.- Analisis la situación empresas cotizantes en la Bolsa Valores Caracas Análisis la evolución empresas en la Bolsa Valores Caracas: Electricidad Caracas, Sivensa, Mantex, Sudantex, banco Mercantil (CIMA), Corimon, Vencemos, Madoso, etc. 1.- Principales indicadores 2.- Análisis la empresa a.- Resumen l comportamiento bursátil l último semestre b.- Situación los activos, última revalorización c.- Nivel enudamiento la empresa (corto, mediano y largo plazo); últimas emisiones obligaciones d.- Característica l capital accionario, concentración, emisiones acciones e.- Posición la empresa en su sector (porcentaje l mercado) f.- Característica la Junta Directiva g.- Fecha la última asamblea accionistas, reparto divindos ordinario y extraordinarios h.- inversiones en otras empresas. i.- Situación las cuentas utilidad. j.- Planes inversión futuros y utilidas futuras k.- conclusiones y recomendaciones 11 Clases magistrales Disertación Intervención l Marcadores Tiza Borrador Evaluación Continua

12 12 IX MERCADOS E INSTRUMENTOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Al finalizar la presente unidad el estudiante estará en capacidad analizar y evaluar los principales instrumentos financieros que se cotizan a nivel internacional procediendo amás a conformar un portafolio instrumentos financieros internacionales 9.- Mercados e instrumentos financieros internacionales Mercados financieros internacionales 9.2. Bolsa Valores Internacionales. Organización. Evolución, instrumentos que ofrecen Instrumentos financieros internacionales; Money Markets, Treasury Bills, Certificates of Depositm, Comercial Papers, Banker Acceptances, Eurodollar, Repos y Reverses, Feral Fund, The Libor Market The Fixed Income Capital Market Treasury Notes y Band, Coporates Bands, Mortgajes Bvacked Securities Equity Securities: Cammon Stock as awnership shares, Characteristics od Cammon Stock, Stock Marcket, Listings, Prefered Stock Stock and Band Market inxes Daw Jomnes an Other Price Weightes, Averages, Estándar & Poor's inxes, Other Market Value inxes Mercados futuros: comoditiesrivatives, markets, option and wartrants Emerging markets: Brasil, Argentina, Mexico, Perú, chile and Venezuela Other instruments ADR'S GDS Caso practico conformación un portafolio internacional 12 Clases magistrales Disertación Intervención l Marcadores Tiza Borrador Evaluación Continua

13 13 BIBLIOGRAFÍA LITTLE JEEFREY B., RHOPES LUCIEN (1994. COMO ENTENDER A WALL STREET. EDITORIAL MC GRAW HILL, MEXICO RIEHL HEINZ; RODRIGUEZ RITA (1994). MERCADO DE DIVISAS Y MERCADO DE DINERO. OPERACIANES DE MONEDAS NACIONALES Y EXTRANJERAS. EDITORIAL MC. GRAW HILL. MEXICO LEY DE MERCADOS DE CAPITALES LEY GENERAL DE BANCOS Y OTROS INSTITUTOS DE CREDITOS Y SUS REGLAMENTOS REVISTA GERENTE REVISTA NUMERO LITTLE JEEFREY B., RHOPES LUCIEN (1994. COMO ENTENDER A WALL STREET. EDITORIAL MC GRAW HILL, MEXICO RIEHL HEINZ; RODRIGUEZ RITA (1994). MERCADO DE DIVISAS Y MERCADO DE DINERO. OPERACIANES DE MONEDAS NACIONALES Y EXTRANJERAS. EDITORIAL MC. GRAW HILL. MEXICO LEY DE MERCADOS DE CAPITALES LITTLE JEEFREY B., RHOPES LUCIEN (1994. COMO ENTENDER A WALL STREET. EDITORIAL MC GRAW HILL, MEXICO RIEHL HEINZ; RODRIGUEZ RITA (1994). MERCADO DE DIVISAS Y MERCADO DE DINERO. OPERACIANES DE MONEDAS NACIONALES Y EXTRANJERAS. EDITORIAL MC. GRAW HILL. MEXICO LEY DE MERCADOS DE CAPITALES LEY GENERAL DE BANCOS Y OTROS INSTITUTOS DE CREDITOS Y SUS REGLAMENTOS REVISTA GERENTE REVISTA NUMERO LITTLE JEEFREY B., RHOPES LUCIEN (1994. COMO ENTENDER A WALL STREET. EDITORIAL MC GRAW HILL, MEXICO RIEHL HEINZ; RODRIGUEZ RITA (1994). MERCADO DE DIVISAS Y MERCADO DE DINERO. OPERACIANES DE MONEDAS NACIONALES Y EXTRANJERAS. EDITORIAL MC. GRAW HILL. MEXICO LEY DE MERCADOS DE CAPITALES LEY GENERAL DE BANCOS Y OTROS INSTITUTOS DE CREDITOS Y SUS REGLAMENTOS REVISTA GERENTE REVISTA NUMERO LITTLE JEEFREY B., RHOPES LUCIEN (1994. COMO ENTENDER A WALL STREET. EDITORIAL MC GRAW HILL, MEXICO RIEHL HEINZ; RODRIGUEZ RITA (1994). MERCADO DE DIVISAS Y MERCADO DE DINERO. OPERACIANES DE MONEDAS NACIONALES Y EXTRANJERAS. EDITORIAL MC. GRAW HILL. MEXICO LEY DE MERCADOS DE CAPITALES LEY GENERAL DE BANCOS Y OTROS INSTITUTOS DE CREDITOS Y SUS REGLAMENTOS REVISTA GERENTE REVISTA NUMERO LITTLE JEEFREY B., RHOPES LUCIEN (1994. COMO ENTENDER A WALL STREET. EDITORIAL MC GRAW HILL, MEXICO REFERENCIAS DE DATOS VIRTUALES 13