GROUPAMA ASSET MANAGEMENT

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1 GROUPAMA ASSET MANAGEMENT

2 Groupama, nuestro accionista Presencia Global, inteligencia local 2 2ª Mutua Aseguradora Europea 6º Grupo Asegurador Francés 14.2 Bn de cifra de negocio 13 Mln clientes 6.3 Bn de fondos propios UK SLOVAKIA FRANCE HUNGARY ITALY ROMANIA PORTUGAL BULGARIA TURKEY GREECE TUNISIA CHINA empleados Presencia en Europa del Sur y Europa del Este, Asia y Oriente Medio HONG-KONG VIET-NAM 3 Marcas: Groupama, Gan, Amaguiz Datos al 31/12/2012

3 Groupama Asset Management Gestión Activa y Control del Riesgo 3 84,5 Bn de Activos bajo Gestión MERCADO MONETARIO RENTA FIJA 8ª Gestora de Activos en Francia* 271 Empleados** ALM Investment Expertises RENTA VARIABLE Partnerships en Asia y USA Conforme con la normativa GIPS Conforme con la normativa UCITS SIGMA MIXTO Datos al *AFG ABG al 31/12/2012 ** Al 30/11/2013 incluyendo España e Italia

4 Crecimiento de los activos Activos Bajo Gestión ( Billones) 4 Un sólido incremento de los ABG desde su creación Total ABG ABG externos Jun. 2008: Apertura de la sucursal en España 87,9 79,0 81,3 88,8 89,9 84,0 90,4 84, , ,0 61, ,6 8,0 9,9 12,2 12,8 14,8 16,6 15,1 13,2 14,8 13, Datos al

5 Desglose de los Activos Bajo Gestión 5 Desglose total de los ABG: 84,5 Bn Desglose de los clientes externos Desglose por tipo de fondo Desglose por clase de activos 12% 1% 4% 6% 15% 48% 59% 41% 52% 66% 10% 87% 83% Institucional Corporate Retail Mandatos Fondos abiertos Equities Balanced Sigma Management Money Market Fixed Income Datos al

6 Groupama AM Organigrama de la compañía 6 DIRECTOR GENERAL Philippe SETBON* Auditoria, Organización, Control interno y Control de riesgos Comunicación Financiero RRHH 48 empleados DIRECCIÓN DE DESARROLLO Jean-Marie CATALA* Dirección Comercial Dirección Marketing y servicio al cliente Redes del Grupo Desarrollo ISR DIRECCIÓN DE GESTIÓN Antoine de SALINS* Análisis Gestión de RV Gestión de RF Soluciones de Inversión Ingeniería Financiera Mesa de Negociación Gestión Redes del Grupo DIRECCIÓN DE ACTIVIDADES DE SOPORTE Serge MERVAUD* Legal y Societario Operaciones Sistemas de Información Servicios Generales 45 empleados 86 empleados 92 empleados 271 empleados Miembros del Comité de Dirección Al 31/12/2013

7 Groupama Asset Management Enfoque multidisciplinar de la gestión del riesgo 7 Riesgo Operacional Contraparte de Riesgos Riesgo de Reputación Riesgo de Crédito Riesgo de Mercado Un proceso del control de riesgo organizado en 3 niveles Riesgo de Liquidez Nivel 1 Gerentes Middle-Office Administración Mandatos y Fondos Nivel 2 10 FTE Control de riesgos Conformidad y control interno Verificación sistemática de la composición de la cartera, de la conformidad con los objetivos de rentabilidades, de las limitaciones de los riesgos y de la evolución de los valores liquidativos Monitorización de la totalidad de las posiciones existentes en las carteras Alerta a los gestores en caso de sobrepasar niveles predeterminados Chequeo diario/semanal de la conformidad con las limitaciones legales y contractuales, de los limites de exposición, de los indicadores de riesgos, de la atribución de riesgos y de la rentabilidad. Seguimiento y ejecución de la política de control de riesgos, de los procesos de control Control de los riesgos de no cumplimiento y seguimiento del respeto de la cartografía de riesgos Nivel 3 Audito Interno 4 FTE Control de la buena ejecución de los dos primeros niveles de riesgo Evaluación anual del sistema de control interno

8 Groupama Asset Management Organigrama de los equipos de gestión con un fuerte know-how 8 CHIEF INVESTMENT OFFICER A. de SALINS Experiencia Media: 14 años RESEARCH TEAM INVESTMENT TEAM TRADING DESK RESEARCH EQUITY MANAGEMENT INVESTMENT SOLUTIONS FIXED INCOME MANAGEMENT TRADING DESK MP. PEILLON C.CHAVES D OLIVEIRA H.CHABADEL G.MALLEJAC P.ROBERT SIGMA MANAGEMENT ALM / LDI DYNAMIC ALLOCATION FINANCIAL ENGINEERING GROUP SOLUTIONS & CORPORATE SAVINGS H.CHABADEL C.BOURGEOIS G.MOLINARO E.PATY J-L.AUTANT Datos al FTE (excluyendo asistentes

9 Groupama Asset Management Análisis CHIEF INVESTMENT OFFICER Antoine DE SALINS 9 DIRECTOR OF RESEARCH Marie-Pierre PEILLON ECONOMICS CORPORATES FINANCIALS EXTRA-FINANCIAL ANALYSIS FINANCIAL ENGINEERING Christophe MOREL Head of Economic Research Stéphane COLLIAC Naomie HAZAN-ROZENBAUM Head of Industrial Sector Analysts James GRANT Patrick GOUX Financial Analyst European Banks Hélène SPIRA Daphné MILLET Extra-Financial Analyst Olivier RAYROLE Emmauel PATY Head of Financial Engineering Ndranto RAMAMON Economist Corporate Analyst Utilities, Renewable Financial Analyst Extra-Financial Analyst Financial Engineer Julie LEIBOWITCH Economist Valérie GADON Corporate Analyst Food&Bev Jana CELESTE Extra-Financial Analyst Olivier GUDEFIN Financial Engineer Maryse POGODZINSKI Gabrielle CAPRON Alice-Mary MEGGS Audrey COHEN Economist Philippe BOURGEOIS Corporate Analyst Telecom Operators Cyril DE VANSSAY DE BLAVOUS Extra-Financial Analyst Financial Engineer David BENAROUS Economist Corporate Analyst Financial Engineer Bacem REZGUI Financial Engineer Datos al

10 Groupama AM Savoir-Faire 10 Nuestra filosofía Una gestión activa, responsable y con un exhaustivo control del riesgo Activa : Decisiones de inversión claramente argumentadas y de convicción. Las posiciones son el resultado de nuestro enfoque fundamental, nuestras técnicas y de nuestra experiencia en la selección de valores Responsable : Disponemos de herramientas de análisis, cada gestor es responsable de la rentabilidad de su gestión Riesgos controlados : Herramientas de construcción de carteras rentables y reconocidas permiten optimizar los presupuestos de riesgo de cada cartera MERCADO MONETARIO RENTA FIJA Nuestros productos Una gama de productos abiertos completa y variada Una gestión de fondos dedicados y mandatos ALM Expertises RENTA VARIABLE Las Soluciones de Inversión La puesta en macha de soluciones personalizadas y de fuerte valor añadido SIGMA MIXTO La Inversión Responsable Un compromiso frente a nuestros clientes, un enfoque transversal a toda nuestra gestión

11 Groupama AM Soluciones de inversión : nuestras ambiciones 11 Proveedor de soluciones a medida Proposiciones completas para responder a las problemáticas específicas de nuestros clientes integrando todas sus limitaciones/restricciones (nivel de riqueza, limitaciones reglamentarias, limitaciones de pasivo ) Nuestros clientes : Grandes Empresas e Instituciones francesas Especialista «Multi-activos» y «Multi-ofertas» Selección y montaje de soluciones de gestión: la riqueza de las soluciones viene de la diversidad y de la complementariedad (ALM, Asignación dinámica, Flexible, Puros) El servicio más allá de los «productos de gestión» Integración de una dimensión «servicio» de enorme valor añadido Asesoramiento en asignación, ayuda a la modelización, ayuda y asesoramiento sobre la estructuración de soluciones de inversión, informe a medida «Una relación de socios» para la puesta en marcha de soluciones adaptadas y de importante valor añadido

12 Groupama AM Premios 12 Patrimoine Privé Groupama France Stock a reçu le prix «Excellence 10 ans» Catégorie actions France, grandes capitalisations Meilleurs fonds européens et Sicav le Revenu 2013 Pour la gamme de fonds d obligations Europe sur 3 ans Trophée de bronze Ont notamment été distingués Groupama Etat Euro CT, Groupama Etat Euro, Groupama Crédit Euro CT et Groupama Crédit Euro Corbeilles Mieux Vivre Votre Argent 2012 Pour la gamme d OPCVM distribués par Groupama Banque et gérés par Groupama AM Corbeille d Or Une gamme très complète permettant aux investisseurs d accéder à toutes les classes d actifs selon le profil de risque souhaité par l investisseur Fundclass Awards 2012 Meilleure société de gestion européenne sur 7 ans Catégorie 41 à 70 fonds notés Lipper Fund Awards Spain 2011 Groupama Etat Euro CT Award du meilleur fonds catégorie Obligations zone euro CT sur 3 ans et sur 5 ans Grands Prix Eurofonds 2011 Pour la 5 ème année consécutive, 1 er gestionnaire d actifs français dans sa catégorie* Récompensé pour la meilleure gamme française sur 4 ans et pour la meilleure gamme européenne * Catégorie 41 à 70 fonds notés 19 septembre mai septembre Mars Mars Mars 2011

13 Estudios y publicaciones Groupama AM Publicaciones de informes / análisis 13 Expertise de Productos Comités de Inversión Publicaciones en la web Noticias de Productos Flash expertise Informe (semanal) mercado monetario Informe (mensual) de: Core Management Funds Sigma Funds Comité Macroeconómico (Mensual) Comité de Renta Variable (Mensual) Comité de Renta Fija (Mensual) Informe de Estrategia y Gestión (Mensual) Previsiones de los mercados de RV y RF Análisis de mercados Enfoque en un fondo específico Perspectivas globales

14 Contactos 14 Business Development Director Jean-Marie Catala Sales Director Arnaud Ganet Head of SRI Development Michel Lemonnier Internal Network Distribution Sabine Peter Didier Oms Jérôme Larsonneur France, Belgium, Luxembourg and Switzerland Investor Relationships Jacques Bontet Valérie Rapoport Barbara Flogny Jérôme Guittet Gaspard Theysset GROUPAMA ASSET MANAGEMENT 25, rue de la Ville l Evêque Paris France Matthieu Painturaud Spain and Portugal Business Development Ivan Diez Sainz Jorge Diaz San Segundo Italy Business Development Alberico Potenza Fabrizio Salvi Dario Carfizzi GROUPAMA ASSET MANAGEMENT Sucursal en España C/ Juan Ramón Jiménez, 8. 1ª PL Madrid España

15 Disclaimers 15 This document has been prepared for informational purposes only. Groupama Asset Management and its subsidiaries waive all liability in the event this document is altered, misrepresented or falsified. The information contained in this document is confidential and for the exclusive use of the recipients. Any unauthorised changes, use or disclosure in part or in full is strictly prohibited. Past performances are not reliable indicators of future results. Prior to investing, all investors must review the UCITS prospectus or Key Investor Information Document (KIID). These documents and other periodic documents may be obtained free of charge upon request to Groupama AM or at The information contained in this publication is based on sources we deem reliable. However we make no guarantee as to their accuracy, completeness, validity or relevance. This document was prepared on the basis of information, projections, estimates, forecasts and hypotheses that are in part subjective. Analyses and conclusions represent an independent opinion based on information that is publically available as of a specific date and according to Groupama AM s own methodology. In light of the subjective and illustrative nature of these analyses, they shall in no way constitute a commitment or guarantee by Groupama AM, nor personalised investment advice. This non-contractual material in no way constitutes a recommendation, or a solicitation of an offer of sale, purchase, or arbitrage, and shall under no circumstances be interpreted as such. The sales teams at Groupama Asset Management and its subsidiaries are at your disposal to provide you with personalised advice. Published by Groupama Asset Management Registered office: 25, rue de la Ville l Evêque, Paris - Website:

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