ARENBERG ASSET MANAGEMENT SICAV S.A.

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1 ARENBERG ASSET MANAGEMENT SICAV S.A. Nº Registro CNMV: 1120 Informe Trimestral del Tercer Trimestre 2014 Gestora: 1) ABACO CAPITAL, SGIIC, S.A. Depositario: UBS BANK, S.A. Auditor: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES S.L. Grupo Gestora: Grupo Depositario: UBS Rating Depositario: n.d. El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección C/CLAUDIO COELLO, MADRID Correo Electrónico mailto:abaco@abaco-capital.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 12/05/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de sociedad: sociedad que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: Alto La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: La Sociedad podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IICs, en activos de renta variable y renta fija sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de inversión en cada clase de activo pudiendo estar la totalidad de su patrimonio invertido en renta fija o renta variable. Dentro de la renta fija además de valores se incluyen depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o que cumplan la normativa específica de solvencia e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (público o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición al riesgo de divisa puede alcanzar el 100% del patrimonio. La Sociedad no tiene ningún índice de referencia en su gestión. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 1

2 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,10 0,52 0,86 0,20 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,00 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas 137,00 141,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del período Mínimo Máximo Periodo del informe ,7260 8,2329 8, ,3467 7,4428 8, ,4425 6,0994 7, ,0991 5,8232 6,6447 Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotización ( ) Mín Máx Fin de periodo Volumen medio diario (miles ) Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Sistema de Periodo Acumulada cálculo imputación s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,16 0,16 0,32 0,54 0,28 0,82 mixta al fondo Comisión de depositario 0,02 0,06 patrimonio 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último trim 2014 Trim-1 Trim-2 Trim (0) 4,54 2,01 2,12 0,36 2,37 12,15 22,03-6,60 17,44 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2014 Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 trim (0) 0,65 0,19 0,24 0,22 0,21 0,86 0,80 0,79 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 3

4 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,09 * Cartera interior , ,45 * Cartera exterior , ,07 * Intereses de la cartera de inversión 181 0, ,57 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 523 2, ,02 (+/-) RESTO 166 0, ,11 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) -2,37-6,39-3,02-64,41 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 2,01 2,12 4,59-80,86 (+) Rendimientos de gestión 2,39 2,52 5,62 105,31 + Intereses 0,56 0,55 1,58-2,59 + Dividendos 0,03 0,22 0,31-88,71 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 1,78 1,18 3,90 45,02 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 1,30 1,43 3,10-12,96 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -1,39-0,91-3,43 45,51 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros resultados 0,11 0,05 0,16 119,04 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,38-0,40-1,04-116,52 - Comisión de sociedad gestora -0,31-0,30-0,82-1,54 - Comisión de depositario -0,03-0,03-0,09 18,08 - Gastos por servicios exteriores -0,01-0,01-0,02-27,13 - Otros gastos de gestión corriente -0,01-0,01-0,03-53,15 - Otros gastos repercutidos -0,02-0,05-0,08-52,78 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,01-69,65 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,01-69,65 ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 4

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 481 2, ,44 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA , ,17 TOTAL RENTA FIJA , ,61 TOTAL RV COTIZADA 236 1, ,85 TOTAL RENTA VARIABLE 236 1, ,85 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,45 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,39 TOTAL RENTA FIJA , ,39 TOTAL RV COTIZADA , ,66 TOTAL RENTA VARIABLE , ,66 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,05 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,51 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión Compra SP 500 INDICE Opcion SP Cobertura INDICE 100 Total subyacente renta variable 281 5

6 Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión FUTURO BONO ALEMAN BUNDES(BIS)DC14 Compra Opcion FUTURO BONO ALEMAN 289 Cobertura BUNDES(BIS)DC 14 1 FUTURO BONO AMERICANO 10 A#O DIC 14 BIS Compra Opcion FUTURO BONO 390 Cobertura AMERICANO 10 A#O DIC 14 Total otros subyacentes 679 TOTAL DERECHOS 960 DJ EUROSTOXX 50 Venta Futuro DJ EUROSTOXX 354 Cobertura SP 500 INDICE Venta Futuro SP 500 INDICE Cobertura Total subyacente renta variable 2135 EURO- DOLAR Venta Futuro EURO Cobertura DOLAR Total subyacente tipo de cambio 3618 BUNDESREPUB DEUTSCHLAND 08/15/2023 Venta Futuro BUNDESR EPUB Cobertura DEUTSCHLAND 08/15/ TESCO PERSONAL FINANCE 5.20% 24/08/2018 Compra Plazo TESCO PERSONAL 164 Inversión FINANCE 5.20% 24/08/20 TREASURY BILL NOTES VTO. 21/08/2015 Venta Futuro TREASUR Y BILL NOTES Cobertura VTO. 21/08/ Total otros subyacentes 5655 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes e.) Cambio en elementos esenciales del folleto informativo. Junto con el cambio de sociedad gestora se ha procedido a 6

7 modificar la política de inversión. Y se ha modificado la comisión de gestión fija, que ha subido a 0,7%. Mientras que se ha puesto una comisión de gestión variable del 5% de los resultados obtenidos. g.) Se ha sustituido la sociedad gestora de la IIC, que ha pasado a ser Abaco Capital SGIIC, SA. Se ha eliminado a Abaco Capital Investments, EAFI, como asesor, Y se ha modificado el consejo de administración. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora X u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones No aplica 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplica 9. Anexo explicativo del informe periódico Abaco Capital SGIIC, SA ha ejercido los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas que forman parte de las carteras de sus fondos de inversión, cuando se ha cumplido que se tenía más de un 1% del capital de la empresa durante un periodo de tiempo superior a un año. Este tercer trimestre de 2014 ha sido complicado, en él nos hemos encontrado con mucha volatilidad en el mercado, sobre todo a finales de julio y comienzos de agosto. La causa fundamental ha sido una desaceleración en el crecimiento de Europa provocada por la continuación de las tensiones entre Rusia y Ucrania. Y que ha llevado a una bajada en los mercados. A partir de la segunda mitad de agosto y durante septiembre la mejora de los datos macroeconómicos influyeron en una recuperación de los mercados. En Estados Unidos la continuación por parte de la FED de su programa de ir retirando los estímulos monetarios, conocidos como "Quantitave Easing 3", junto con la actuación del Banco Central Europeo, ha llevado a un proceso de convergencia entre el tipo de cambio Euro-Dólar. Este fortalecimiento del dólar ha llevado a que el tipo de cambio entre ambas monedas llegue a estar a 1,26. La cartera se ha visto beneficiada de este movimiento. De lo más sorprendente producido a lo largo del trimestre ha sido la bajada en el precio de las materias primas, fundamentalmente en el precio del petróleo. Esta bajada del precio ha hecho que las empresas cíclicas sufran bastante, sobre todo aquellas que dependen del precio de las materias primas. La renta fija ha estado marcada por la volatilidad en las tasas del bono alemán y americano a diez años. El bono alemán 7

8 ha oscilado entre rangos del 0,8% al 1,15%. Mientras que el bono americano lo ha hecho entre el 2,3% y el 2,7%. La inversión en renta variable y en renta fija se centra fundamentalmente en Europa y EEUU, aunque también se mantiene pequeñas exposiciones a otros mercados. En todo caso la cartera presenta una adecuada diversificación tanto sectorial como geográfica. Hemos aprovechado este trimestre para reducir el riesgo en las carteras, pero de una forma moderada, mediante la reducción de la exposición a renta variable y manteniendo niveles de liquidez. La rentabilidad acumulada del fondo de inversión a cierre del trimestre es del 4,54405%. 8

9 10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % ES Bonos BANKIA SAU 4, EUR 481 2, ,12 ES Bonos REPSOL INTERNACIONAL 0, EUR 0 0, ,32 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 481 2, ,44 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 481 2, ,44 ES Pagarés ELECNOR 0, EUR , ,32 ES Pagarés TUBACEX 0, EUR 198 0, ,84 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA , ,17 TOTAL RENTA FIJA , ,61 ES Acciones INMOBILIARIA COLONIAL EUR 192 0, ,85 ES Acciones PROSEGUR EUR 44 0,19 0 0,00 TOTAL RV COTIZADA 236 1, ,85 TOTAL RENTA VARIABLE 236 1, ,85 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,45 US03938LAX29 - Bonos ARCELOR 3, USD 843 3, ,42 US03938LAM63 - Bonos ARCELOR 5, USD 335 1, ,36 XS Bonos BAA PLC 7, GBP 240 1, ,97 USP16259AH99 - Bonos BBVA INTERNACIONAL 3, USD 397 1, ,71 XS Bonos BANCA POPOLARE DI MILANO 4, EUR 138 0, ,59 US096630AB45 - Bonos BOARDWALK PIPELINES LLC 2, USD 547 2, ,18 US165167CM77 - Bonos CHESAPEAKE ENERGY CORPORATION 0, USD 407 1, ,63 US165167CN50 - Bonos CHESAPEAKE ENERGY CORPORATION 2, USD 434 1, ,75 US165258AB07 - Bonos CHESAPEAKE ENERGY CORPORATION 3, USD 504 2, ,99 US12591DAC56 - Bonos CNOOC FINANCE ULC 2, USD 551 2, ,17 CH Bonos FIAT 5, CHF 288 1, ,23 CH Bonos FIAT 4, CHF 287 1, ,22 XS Bonos FIAT 6, EUR 110 0, ,47 XS Bonos FIAT 6, EUR 124 0, ,53 XS Bonos GALP ENERGIA 0, EUR 405 1,73 0 0,00 PTGALJOE Bonos GALP ENERGIA 3, EUR 503 2,15 0 0,00 USG41246AA08 - Bonos GRIFOLS WORLWIDE 2, USD 239 1, ,97 US42307TAG31 - Bonos HEINZ B.V. 3, USD 216 0, ,84 XS Bonos IBERDROLA INTERNACIONAL 7, GBP 0 0, ,35 US451102BA41 - Bonos ICAHN ENTERPRISES FIN 1, USD 148 0, ,59 US451102BB24 - Bonos ICAHN ENTERPRISES FIN 2, USD 711 3, ,91 US472319AL69 - Bonos JEFFERIES ASSET MANAGEMENT LTD 2, USD 0 0,00 6 0,03 XS Bonos KONINKLIJKE KPN NV 6, EUR 106 0, ,46 XS Bonos NH HOTELES SA 3, EUR 387 1,66 0 0,00 US71647NAG43 - Bonos PETROBRAS 1, USD 848 3, ,36 US71647NAH26 - Bonos PETROBRAS 2, USD 390 1, ,56 XS Bonos PORTUGAL TELECOM 5, EUR 388 1,66 0 0,00 US780099CH81 - Bonos ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP 2, USD 78 0, ,32 USU8124CAB01 - Bonos SEARS HOLDINGS CORP 3, USD 374 1, ,52 XS Bonos TESCO PLC 5, GBP 262 1,12 0 0,00 CH Bonos UBS AG 5, USD 310 1, ,25 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año , ,39 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,39 TOTAL RENTA FIJA , ,39 US Acciones AIG PRIVATE EQUITY EUR 145 0, ,57 US Acciones AMERICAN INTERNATIONAL GROUP USD 932 3, ,70 US Acciones AMBASSADORS GROUP, INC. USD 168 0, ,82 US Acciones BANK OF AMERICA USD 633 2, ,24 US Acciones BERKSHIRE HATHAWAY USD 623 2, ,63 DE Acciones BMW EUR 255 1, ,57 US15126Q Acciones CEMENTOS PACASMAYO SAA USD 66 0, ,24 US Acciones CHESAPEAKE ENERGY CORPORATION USD 101 0, ,54 US Acciones CHEUNG KONG INFRAESTRUC HLDING USD 107 0, ,45 US Acciones CITIGROUP INC USD 949 4, ,39 US Acciones CNA FIANCIAL CORPORATION USD 36 0,15 0 0,00 US Acciones COACH INC USD 92 0,39 0 0,00 IT Acciones EXOR EUR 189 0, ,78 CA Acciones FAIRFAX FIANACIAL HOLDINGS USD 226 0, ,94 DE Acciones HOCHTIEF AG EUR 31 0, ,15 PTJMT0AE Acciones JERONIMO MARTINS EUR 126 0, ,74 US51509F Acciones LANDS END INC 1,750 USD 46 0, ,15 GB Acciones LLOYDS TSB GROUP PLC GBP , ,98 US Acciones LOEWS USD 521 2, ,36 US Acciones MARKEL CORPORATION USD , ,22 FR Acciones MICHELIN EUR 95 0,40 0 0,00 US Acciones OI SA ADR USD 283 1, ,30 CH Acciones PARGESA HOLDING SA CHF 69 0, ,60 US Acciones PEPSICO INC USD 27 0, ,10 9

10 Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % MX01QC Acciones QUALITAS CONTROLADORA SAB MXN 19 0, ,08 US Acciones SEARS HOLDINGS CORP 1,750 USD 25 0, ,40 US Acciones CHESAPEAKE ENERGY CORPORATION USD 7 0,03 0 0,00 CH Acciones SCHINDLER HOLDING CHF 282 1, ,24 PTSNC0AM Acciones SONAECOM SGPS S.A EUR 23 0,10 0 0,00 GB Acciones TESCO PLC GBP 186 0, ,18 NL Acciones WOLTERS KLUWER EUR 248 1, ,29 TOTAL RV COTIZADA , ,66 TOTAL RENTA VARIABLE , ,66 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,05 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,51 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 10