Programa de emisión y colocación de bonos ordinarios y papeles comerciales

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2 A V I S O L E G A L Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo de Inversiones Suramericana S.A. ("Grupo SURA o la "Compañía") y sus subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la Compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones, las cifras de Grupo SURA son agrupadas de forma administrativa y no bajo los formatos de la Superintendencia Financiera de Colombia, por tal razón pueden diferir de las presentadas por entidades oficiales. Grupo SURA no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación. El programa de emisión y colocación de los bonos ordinarios y/o papeles comerciales de Grupo SURA (el "Programa"), sobre el cual versa la promoción preliminar objeto de esta presentación, se encuentra en trámite de aprobación ante la Superintendencia Financiera de Colombia. La información de esta presentación está incluida en el prospecto preliminar de información del Programa, y no constituye una oferta pública vinculante, por lo cual la presentación y el prospecto preliminar de información puede ser complementado o corregido. En consecuencia, no se pueden realizar negociaciones sobre los bonos ordinarios y/o papeles comerciales que hacen parte del Programa hasta que la oferta pública sea autorizada y oficialmente comunicada a sus destinatarios. El prospecto preliminar de información deberá ser consultado por los futuros inversionistas. Salvo que se indique lo contrario, la fuente de las cifras y de los cálculos incluidos en esta presentación es de Grupo SURA. Este aviso se incluye en cumplimiento del artículo del Decreto 2555 de

3 G R U P O S U R A E N G R A N D E S N Ú M E R O S Ingresos operacionales: COP 924,511 MM Δ+ 38.2% vs COP 22.9 Bn es el valor comercial del portafolio de inversiones 1 COP 271 Bn de activos administrados 2 Calificación internacional S&P BBB Fitch BBB- Calificación local 3 Fitch AAA y F1+ Compañía reconocida en el mercado de capitales colombiano con la emisión de bonos de mayor duración 40 años Composición de portafolio 60% (Sector financiero) 40% (Sector real) 67% del portafolio está invertido en acciones liquidas con relevancia en índices bursátiles de la región 4 1.8x 5 Deuda neta / Dividendos recibidos 7.9x 5 Dividendos recibidos / Intereses Capitalización bursátil de las compañías vinculadas a Grupo SURA representa el 22.5% 6 de la capitalización bursátil colombiana ~34 millones de clientes en 9 países 2 1 Valor estimado para Suramericana de 2xP/VL, SURA Asset Management a valor en libros, las demás compañías a valor de mercado. 2 A través de las inversiones estratégicas: Sura Asset Management, Suramericana y Bancolombia. 3 Calificación correspondiente al programa de emisión y colocación de bonos ordinarios y papeles comerciales. 4 Grupo Argos, Grupo Nutresa, Bancolombia. 5 Incluye información de Inversiones y Construcciones Estratégicas, Grupo SURA Panamá y Grupo SURA Finance (filiales 100% propiedad de Grupo SURA). 6 Fuente: BVC, cálculos realizados por BI Bancolombia. 3 Cifras a diciembre 31 de 2013.

4 A G E N D A 1 Enfoque en sectores estratégicos 2 Exitoso plan de expansión y consolidación regional 3 Sólidos resultados financieros

5 E S T R A T E G I A 1 Nuestro propósito es generar confianza a partir del relacionamiento de largo plazo y agregar valor a las inversiones que conforman nuestro portafolio. 5

6 E N F O Q U E E N S E C T O R E S E S T R A T É G I C O S 1 Inversiones estratégicas Inversiones de portafolio 81% 67% 45% * 36% * 35% Seguros y seguridad social Pensiones, ahorro y fondos de inversión Banca universal Cemento, energía, puertos, inmobiliario Alimentos procesados Representa un 60% del portafolio total *Participación en acciones ordinarias 6

7 E V O L U C I Ó N D E L P O R T A F O L I O D E I N V E R S I O N E S 1 Diciembre 2008 Diciembre 2013 Otros 5% Grupo Argos 20% Otros 1% Sura Asset Management 22% Grupo Argos 22% COP 8.7 Billones* Bancolombia 34% Grupo Nutresa 19% COP 22.9 Billones* Grupo Nutresa 28% Suramericana 10% Protección AFP 1% Suramericana 15% Bancolombia 23% Servicios Financieros: 45% Servicios Financieros: 60% CAC = Crecimiento Anual Compuesto. *Incluye las inversiones al valor comercial de acuerdo con las normas contables y las participaciones accionarias de Grupo SURA y filiales. Nota: Valor estimado para Suramericana de 2xP/VL, SURA Asset Management a valor en libros, las demás compañías a valor de mercado. 7

8 E V O L U C I Ó N D E L O S D I V I D E N D O S R E C I B I D O S Diciembre 2008 Diciembre Grupo Argos 13% Otros 1% Grupo Argos 10% Otros 12% Bancolombia 31% Grupo Nutresa 17% COP 222,352 Millones Grupo Nutresa 11% COP 548,270 Millones Bancolombia 51% Suramericana 14% Protección 4% Suramericana 15% Protección 3% Sura Asset Management 18% Pensiones 21% CAC = Crecimiento Anual Compuesto. Dividendos recibidos en el

9 A G E N D A 1 Enfoque en sectores estratégicos 2 Exitoso plan de expansión y consolidación regional 3 Sólidos resultados financieros

10 E X P A N S I Ó N D E L O S N E G O C I O S E S T R A T É G I C O S 2 Adquisiciones internacionales de inversiones estratégicas Bancolombia Banagrícola Banco AgroMercantil Banistmo Presencia en los principales mercados de la región Suramericana Agrícola de Seguros Proseguros Asesuisa Sura Asset Management ING AFP Crecer AFP Integra Molina & Swett Afisa Sura AFP Horizonte* Primero Seguros * Perú 10

11 Edad EEUU Chile Colombia El Salvador México Panamá Perú Rep. Dominicana Uruguay Edad F U N D A M E N T A L E S D E M O G R Á F I C O S 2 1.2% 0.4% Crecimiento promedio del PIB real Crecimiento PIB 4.1% 4.0% 3.2% 2.8% Crecimiento PIB per cápita 8.1% 6.2% 5.6% 5.0% 4.3% 4.7% 4.0% 2.5% 1.9% 0.8% 0.2% 0.2% Evolución de la población en Latinoamérica % -4% -2% 0% 2% 4% 6% Expectativa de vida en Latinoamérica % -2% 0% 2% 4% Hombres Mujeres Fuente: CELADE, División de Población de CEPAL, FMI. 11

12 Estados Unidos Europa Chile Colombia El Salvador México Panamá Perú Rep. Dominicana Uruguay Estados Unidos PP OECD* Chile Colombia El Salvador México Panamá Perú Rep. Dominicana Uruguay Estados Unidos Europa Chile Colombia El Salvador México Panamá Perú Rep. Dominicana Uruguay P E N E T R A C I Ó N E N S E R V I C I O S F I N A N C I E R O S 2 Penetración de pensiones (% PIB) 74.5% 77.0% 61.6% 18.6% 29.8% 12.3% 0.82% 17.7% 19.6% 10.1% 183.8% 132.2% Penetración bancaria (% PIB) 93.5% 76.9% 43.3% 34.8% 39.7% 26.8% 26.4% 28.0% 7.8% Penetración de seguros (% PIB ) 6.8% 3.9% 3.1% 2.4% 2.4% 2.0% 1.5% 1.3% 2.1% Consideraciones Dada la baja penetración de servicios financieros en Latinoamérica, Grupo SURA estima un crecimiento significativo de sus negocios en los países donde opera. Es de interés de Grupo SURA ofrecer un portafolio integral de servicios financieros en los países donde participa. *Corresponde al promedio ponderado de los países que pertenecen a la OECD. Fuente: Reguladores de cada país, OECD, FMI, Swiss Re Sigma Report. Corresponde al promedio de los países donde tiene participación Grupo SURA. 12

13 G O B I E R N O C O R P O R A T I V O Y R E C O N O C I M I E N T O S Altos estándares corporativos Reconocimientos 2 Grupo SURA cuenta con un Código de Buen Gobierno acorde con las prácticas internacionales. La junta directiva tiene 7 miembros de los cuales 4 son independientes. Su presidente y vicepresidente son independientes Compañía mejor administrada en Colombia 2 da compañía en Latinoamérica en la categoría de servicios bancarios y financieros Principales comités que supervisan las prácticas de Gobierno Corporativo de la Compañía Comité de Gobierno Corporativo Comité de Inversiones Comité de Auditoría y Finanzas (conformado 100% por miembros independientes) Comité de Compensación y Desarrollo Presencia en Bolsa de Valores de Colombia, ADR nivel I y en LATIBEX. Pertenece al Dow Jones Sustainability Indices por sus prácticas responsables e integrales en la gestión de los negocios Empresa mejor administrada de América Latina Excelencia de relación con inversionistas y comunicación del gobierno corporativo Tres años consecutivos en el: Mejor negocio transfronterizo Emisor de acciones con mayor monto colocado en sector real 13

14 A G E N D A 1 Enfoque en sectores estratégicos 2 Exitoso plan de expansión y consolidación regional 3 Sólidos resultados financieros

15 E S T A D O D E R E S U L T A D O S 3 800,318 Ingresos operacionales 668, ,511 Gastos operacionales 122, ,072 42,011 45,986 13, Utilidad operacional Utilidad neta 787, , , , , , , , Cifras en COP Millones, corresponde a los Estados Financieros Individuales. CAC = Crecimiento Anual Compuesto. 15

16 D E T A L L E D E L A D E U D A 3 Composición de la deuda por moneda USD 51% Composición de la deuda por prestamista Bancos 27% COP 49% Bonos USD 50%* Bonos COP 23% Perfil de vencimientos de los bonos (COP Millones) Consideraciones 530,400* La compañía cuenta con bajos niveles de endeudamiento - Deuda neta/ Dividendos recibidos = 1.8x** - Dividendos recibidos/intereses = 7.9x** - 54, ,000-97,500 Grupo SURA cuenta con una deuda total de largo plazo de COP 780,000 millones, con una vida media de 12.4 años. Cifras en COP Millones a diciembre de 2013 (TRM: ) *Corresponde a endeudamiento de la filial Grupo SURA Finance. Esta deuda no está en cabeza del Grupo SURA. ** Incluye información de Inversiones y Construcciones Estratégicas, Grupo SURA Panamá y Grupo SURA Finance. 16

17 A R G U M E N T O S D E C A L I F I C A C I Ó N 3 Sólido perfil crediticio de las compañías de las cuales se deriva el flujo de dividendos Diversificación de la fuente de dividendos y estabilidad de los mismos AAA (col) y F1+ (col) Programa de Grupo SURA Adecuada cobertura del servicio de deuda Bajos niveles de apalancamiento históricos Adecuada liquidez y capacidad para acceder a fuentes alternativas de liquidez 17

18 C A R A C T E R Í S T I C A S G E N E R A L E S D E L P R O G R A M A 3 Clase de valor Monto del programa Objetivos económicos Inversión mínima Plazo Amortización Bonos Ordinarios y Papeles Comerciales Hasta COP 1.3 Billones Papeles Comerciales: para financiar necesidades de corto plazo del emisor, así como para la sustitución de pasivos financieros. Bonos Ordinarios: para financiar el crecimiento del emisor, apalancar su plan de expansión, así como para la sustitución de pasivos financieros. 10 Bonos Ordinarios (COP10,000,000), 10 Papeles Comerciales (COP10,000,000) Bonos Ordinarios: entre 1 y 40 años Papeles comerciales: entre 15 y 364 días Bonos Ordinarios: Al vencimiento, amortizables y/o con posibilidad de prepago Papeles Comerciales: Al vencimiento Estructurador y agente líder colocador Agentes colocadores Asesor legal 18

19 C A R A C T E R Í S T I C A S G E N E R A L E S D E L A E M I S I Ó N 3 Clase de valor Monto de la emisión Objetivos económicos Inversión mínima Bonos Ordinarios COP 700,000 millones Financiar el crecimiento del emisor, apalancar su plan de expansión, así como para la sustitución de pasivos financieros. 10 Bonos Ordinarios (COP10,000,000) Plazo Entre 2 y 15 años Amortización Al vencimiento Agentes colocadores Las series y los montos de la presente diapositiva son indicativos y podrán cambiar en el momento de la oferta. 19

20 E S T I M A C I Ó N D E L A D E U D A I N C L U Y E N D O P R I M E R A E M I S I Ó N 3 Composición de la deuda por moneda USD 32% Composición de la deuda por prestamista Bonos USD 32%* Bancos 17% COP 68% Perfil de vencimientos de los bonos (COP Millones) Consideraciones Bonos COP 51% Emisión de Bonos 200,000 54, , , ,000 98,000-97,500 Después de la emisión, Grupo SURA tendría una deuda total de largo plazo de COP 1.48 Bn. Vida media después de la emisión: 10.8 años Cifras en COP Millones *Corresponde a endeudamiento de la filial Grupo Sura Finance, esta deuda no está en cabeza del Grupo SURA. Las series y los montos de la presente diapositiva son indicativos y podrán cambiar en el momento de la oferta. 20

21 R A Z O N E S P A R A I N V E R T I R 3 Balance robusto con bajo apalancamiento Las obligaciones financieras representaron el 2.7% de los activos y el indicador deuda neta/dividendos recibidos fue de 1.8 x* al cierre de Activos de alta calidad en el portafolio: compañías líderes en mercados rentables y con excelentes perspectivas de crecimiento apalancado en la formación de clase media en la región. Portafolio de inversiones diversificado con exposición a diferentes sectores de la economía, no replicable. Incremento sostenido en dividendos recibidos Esperamos recibir aproximadamente COP 555,000 millones en 2014 (2.8 veces lo recibido en 2007). La fortaleza patrimonial y buenas perspectivas operativas de las inversiones, apuntan a un flujo estable y creciente de dividendos. Excelente posición de liquidez El 67% del portafolio está invertido en acciones de alta bursatilidad. Amplios cupos de crédito con bancos. Acceso al mercado de capitales local e internacional. * Incluye información de Inversiones y Construcciones Estratégicas, Grupo SURA Panamá y Grupo SURA Finance. 21

22 Anexos

23 N U E S T R O S A C C I O N I S T A S Grupo SURA continúa aumentando la presencia de fondos internacionales en su base de accionistas. Al cierre de 2013 se tenían 665 fondos. El promedio transado en 2013 para las dos acciones fue de COP 15,200 millones por día en la BVC. Composición accionaria (Ord+Pref) Composición accionaria (Ord. con derecho a voto) 11.1% 4.5% 8.2% 37.4% 26.1% 12.7% Número de accionistas Número de fondos internacionales Accionistas Ordinaria 11,581 16,280 13,077 Accionistas Preferencial 10,612 23,415 17,624 8,147 7,651 8,319 7,831 15,047 6, Número de acciones en circulación: 575,372,223 Preferenciales: 106,334,963 Ordinarias: 469,037, % 14.3% % 3.6% % % 3.8% Capitalización bursátil (COP Billones) 19.5 PVL:

24 G R U P O S U R A : D E T A L L E D E L A S I N V E R S I O N E S Inversiones Estratégicas Inversiones de Portafolio Descripción Calificación (Moody's / Fitch / S&P) Contribución a ingreso por dividendos Participación de mercado Capitalización bursátil Servicios financieros Baa2 ( 1) / BBB / BBB- Seguros y seguridad social Baa3 (2) / NA / NA Administración de fondos de pensiones y cesantías fondos de inversión NA Cárnicos, galletas, chocolates, café, helados, pasta NA / AAA(col) / NA Cemento, energía, puertos e inmobiliario NA / AA+(col) / NA 31% 15% 21% (3) 11% 10% 24.0% Cartera 48.0% (6) 21.9 % Depósitos 23.2% (4) 23.4% 60.0% (5) 9.9% COP 20.2 bn NA NA COP 12.2 bn COP 15.4 bn Presencia Colombia, Panamá, Perú, Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Puerto Rico, Cayman Colombia, Panamá, República Dominicana, El Salvador Colombia, Perú, Chile, México, Uruguay, El Salvador Colombia, México, Centro América, Ecuador, Perú, Venezuela, EEUU, Caribe Colombia, EEUU, Caribe, Panamá. (1) Calificación de deuda senior no garantizada. (2) Calificación a la fortaleza financiera para seguros generales y seguros de vida. (3) Incluye dividendos de SURA Asset Management y AFP Proteccion. (4) Participación de mercado en Colombia en Vida, Generales y ARL. No incluye conmutación pensional por COP 1.4 billones. (5) Participación de mercado en Colombia no incluye el mercado de helados. (6) Participación de mercado en Colombia en cemento y demanda energética. 24

25 S U R A M E R I C A N A COMPAÑÍA Nº1 E N S E G U R O S E N C O L O M B I A CON PRESENCIA EN EL SALVADOR, REPÚBLICA DOMINICANA Y PANAMÁ 8.4 MILLONES DE CLIENTES COP6.0 BILLONES EN PRIMAS EN ,920 EMPLEADOS (incluye asesores y agencias) 23.2% PARTICIPACIÓN DE MERCADO (Colombia)* COP2.1 BILLONES PATRIMONIO COP262,910 MILLONES UTILIDAD NETA *Excluye conmutación pensional ETB. 11.5% FACTOR DE GASTOS ADMINISTRATIVOS /INGRESOS 25

26 S U R A A S S E T M A N A G E M E N T EMPRESA Nº1 D E P E N S I O N E S E N A M É R I C A L AT I N A COMPAÑÍA ESPECIALIZADA EN AHORRO E INVERSIÓN 16.7 MILLONES DE CLIENTES COP218.1 BILLONES EN ACTIVOS BAJO MANEJO 9,860 EMPLEADOS 23.4% PARTICIPACIÓN DE MERCADO (Consolidado LATAM)* COP7.8 BILLONES PATRIMONIO COP417,388 MILLONES UTILIDAD NETA COP928,732 MILLONES EBITDA *Participación en los países donde se tiene presencia Las cifras financieras de carácter contable hacen referencia a las compañías filiales de SURA Asset Management, las cifras no financieras y de mercado, incluyen las operaciones de AFP Protección y Crecer. 26

27 B A N C O L O M B I A 24.3% PART. DE MERCADO EN CARTERA BRUTA* COP 20.2 Bn CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL Bancolombia culminó con éxito su emisión de acciones (COP 2.66 billones con bid to cover de 2.7 veces) en el mercado local con el fin de fortalecer su posición de capital Franquicia líder en Colombia y Centro América, mercados bancarios atractivos con gran potencial de crecimiento Enfoque en crecimiento en los segmentos rentables Protege y desarrolla una base de financiamiento de bajo costo Preserva una cultura de gestión de riesgo conservadora, manteniendo niveles prudentes de capital y liquidez COP130.8 Bn ACTIVOS TOTALES 2.9% CARTERA VENCIDA / CARTERA BRUTA 156.5% PROVISIÓN DE CARTERA SOBRE CARTERA VENCIDA 5.5 *Colombia. Cifras en COP billones y a cierre de Fuente: Grupo Bancolombia Ingresos Utilidad neta Cartera bruta dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic

28 G R U P O A R G O S Participación en inversiones estratégicas Distribución del EBITDA COP 1.9 Bn EBITDA Holding 15% Otros 1% 18% CRECIMIENTO DEL EBITDA* COP 15.4 Bn CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL 7.8% CRECIMIENTO DEL DIVIDENDO (ORD.) COP 294,950 MM UTILIDAD NETA Cifras en COP billones a cierre de Fuente: Grupo Argos Cemento Energía Puertos 3.9 Carbón 14.6% % 4.5 Inmobiliario % 0.4 Energia 39% Ingresos Utilidad neta Margen EBITDA % % % dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 Cemento 45% % 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0%

29 G R U P O N U T R E S A COP 832,827 MM EBITDA COP 12.2 Bn CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL Nivel 1 ADR 59.6% PART. DE MERCADO (Consolidado Colombia) COP 380,235 MM UTILIDAD NETA Cifras en COP billones a cierre de Fuente Grupo Nutresa *Medidas por capitalización bursátil. Líder en el sector de alimentos en Colombia y cuarta* compañía en el sector más grande en América Latina. Presencia en 15 países con planta en 12 de ellos. En 2013 adquirió la empresa chilena Tresmontes Lucchetti, segunda empresa de alimentos en el país y formalizó una alianza con Starbucks % 4.0 Ingresos Utilidad neta Margen EBITDA % 12.1% 11.2% Distribución del EBITDA TMLUC 5% Helados 9% Café 16% Chocolat es 18% % Pastas 3% dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 Cárnicos 30% Galletas 19% 16.0% 14.1% 14.0% % 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0%

30 CEO: David Bojanini CFO: Ignacio Calle Director IR: Luis Eduardo Martínez Especialista IR: Daniel Mesa Teléfono: (574) App de GRUPO SURA para dispositivos móviles (App Store Google Play)

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