Informe anual auditado 2013 Nordea 1, SICAV

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "Informe anual auditado 2013 Nordea 1, SICAV"

Transcripción

1 Informe anual auditado 2013 Nordea 1, SICAV Société d investissement à Capital Variable à compartiments multiples Fondo de Inversión con arreglo a la Ley de Luxemburgo 562, rue de Neudorf L-2220 Luxemburgo Gran Ducado de Luxemburgo R.C.S. número: Luxembourg B-31442

2 No se podrán recibir suscripciones sobre la base de estos informes financieros. Las suscripciones solo se pueden recibir conforme al Folleto informativo actual, acompañado del último informe anual y del último informe semestral, si este se hubiese publicado con posterioridad.

3 Índice Informe del Consejo de Administración 2 Informe de la Gestora de Inversiones 4 Informe de auditoría 5 Estado del activo neto a 31/12/ Estado de las operaciones y de los cambios en el activo neto correspondiente al ejercicio cerrado a 31/12/ Estado de los datos estadísticos a 31/12/ Estado de las inversiones en valores y otro activo neto a 31/12/2013 Nordea 1 - African Equity Fund 54 Nordea 1 - Alpha 15 (anteriormente denominado Nordea 1 - Multi-Asset Plus Fund) 56 Nordea 1 - Asian Focus Equity Fund (anteriormente denominado Nordea 1 - Far Eastern Equity Fund) 60 Nordea 1 - Brazilian Equity Fund 62 Nordea 1 - Chinese Equity Fund 63 Nordea 1 - Climate and Environment Equity Fund 64 Nordea 1 - Danish Bond Fund 65 Nordea 1 - Danish Kroner Reserve 66 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund 67 Nordea 1 - Emerging Consumer Fund 69 Nordea 1 - Emerging Market Blend Bond Fund 71 Nordea 1 - Emerging Market Bond Fund 76 Nordea 1 - Emerging Market Corporate Bond Fund 81 Nordea 1 - Emerging Market Local Debt Fund 84 Nordea 1 - Emerging Markets Focus Equity Fund 87 Nordea 1 - Emerging Markets Small Cap Fund 89 Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund 91 Nordea 1 - Euro Bank Debt Fund 93 Nordea 1 - Euro Diversifi ed Corporate Bond Fund 95 Nordea 1 - European Corporate Bond Fund 99 Nordea 1 - European Corporate Bond Fund Plus 103 Nordea 1 - European Covered Bond Fund 107 Nordea 1 - European Cross Credit Fund 109 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund 111 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund II 115 Nordea 1 - European Low CDS Government Bond Fund 119 Nordea 1 - European Opportunity Fund (anteriormente denominado Nordea 1 - European Alpha Fund) 121 Nordea 1 - European Small and Mid Cap Equity Fund 123 Nordea 1 - European Value Fund 125 Nordea 1 - Global Bond Fund 126 Nordea 1 - Global Fixed Income Alpha Fund 128 Nordea 1 - Global High Yield Bond Fund 132 Nordea 1 - Global Opportunity Fund 136 Nordea 1 - Global Portfolio Fund 138 Nordea 1 - Global Real Estate Fund 139 Nordea 1 - Global Stable Equity Fund 141 Nordea 1 - Global Stable Equity Fund - Unhedged 144 Nordea 1 - Global Value Fund 146 Nordea 1 - Heracles Long/Short MI Fund 147 Nordea 1 - Indian Equity Fund 150 Nordea 1 - International High Yield Bond Fund 152 Nordea 1 - Latin American Equity Fund 157 Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund 159 Nordea 1 - Multi-Asset Fund 163 Nordea 1 - Nordic Corporate Bond Fund 167 Nordea 1 - Nordic Equity Fund 169 Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund 170 Nordea 1 - Nordic Ideas Equity Fund 172 Nordea 1 - North American Small Cap Fund 173 Nordea 1 - North American High Yield Bond Fund 174 Nordea 1 - North American All Cap Fund 178 Nordea 1 - North American Value Fund 180 Nordea 1 - Norwegian Bond Fund 181 Nordea 1 - Norwegian Equity Fund 183 Nordea 1 - Norwegian Kroner Reserve 184 Nordea 1 - Polish Bond Fund 186 Nordea 1 - Polish Equity Fund 187 Nordea 1 - Senior Generations Equity Fund 189 Nordea 1 - Stable Emerging Markets Equity Fund 191 Nordea 1 - Stable Equity Long/Short Fund 193 Nordea 1 - Stable Return Fund 196 Nordea 1 - Swedish Bond Fund 202 Nordea 1 - Swedish Kroner Reserve 203 Nordea 1 - Unconstrained Bond Fund 204 Nordea 1 - US Corporate Bond Fund 207 Nordea 1 - US High Yield Bond Fund 211 Nordea 1 - US Total Return Bond Fund 215 Memoria de los estados fi nancieros a 31/12/ Información para los accionistas 230 1

4 Informe del Consejo de Administración Informe del Presidente La predicción que hicimos en nuestro informe del año pasado de que 2013 sería un año positivo para los de riesgo ha resultados ser cierta. Aunque debemos reconocer que no previmos que sería tan rentable como hemos podido observar. La cartera mundial de renta variable ponderada al mercado ha avanzado en torno al 17 por ciento en No obstante, esta cifra oculta una realidad más volátil, ya que las contribuciones positivas procedieron de las principales regiones desarrolladas, mientras que los mercados emergentes cayeron ligeramente. En 2013 no solo era crucial contar con exposición a la renta variable, sino que era tan importante contar con exposición en las regiones adecuadas. Buena prueba de ello es el incremento del 57 por ciento de las acciones japonesas, en contraste con un descenso del 15 por ciento del mercado brasileño. Sin embargo, para completar la instantánea, los rendimientos de la inversión en las regiones más rentables, como Japón y los EE.UU., se vieron reducidos por las depreciaciones de las divisas. El principal motivo de los atr rendimientos en 2013 fueron los estímulos monetarios. Se ha inyectado liquidez a las economías, ya que los responsables de las políticas monetarias han recurrido a todas las armas monetarias convencionales y no convencionales en un esfuerzo por estimular la actividad económica. Pese a que ya hace mucho tiempo que se produjo el comienzo de la crisis financiera, el deslustrado crecimiento de las regiones desarrolladas todavía requiere el apoyo de los bancos centrales. El momento exacto del fin de las compras de bonos por parte de los gobiernos y la forma en que se lleve a cabo definirá en gran medida Los mercados se mostrarán muy sensibles ante cualquier movimiento de los bancos centrales y pese a que las pequeñas subidas de los tipos pueden interpretarse en tono positivo, ya que apuntarían a que se alimentan las perspectivas de crecimiento, los cambios más drásticos podrían considerarse negativos para el mercado. Este equilibrio será fundamental en 2014, pero en general creemos que para este año pueden esperarse unos rendimientos de la renta variable acordes a la media histórica, lo que a su vez también incidirá positivamente en otros de riesgo. Los atr rendimientos de los mercados globales también han tenido efectos muy positivos sobre los subfondos de la Sociedad y pese a que una Sociedad con casi 70 subfondos siempre tendrá unos subfondos con un mejor comportamiento que otros, en general el Consejo de Administración desea expresar su satisfacción por los resultados de la inversión de este año. Los subfondos no maduros que buscan constantemente hacer uso del efectivo que reciben por definición pasarán apuros con la rentabilidad relativa durante recuperaciones fuertes como las que hemos experimentado en No obstante, en más de un caso, de hecho hemos observado una fuerte rentabilidad superior incluso entre estos subfondos. Sin duda ha sido un año con mucha actividad para la Sociedad y sus proveedores de servicios. En ninguno de los 25 años anteriores de la Sociedad la actividad ha estado ni siquiera cerca de la de En 2013 se lanzaron siete subfondos nuevos con éxito y se produjeron tres fusiones y una liquidación, en un constante esfuerzo por mejorar la gama de productos en beneficio de nuestros distribuidores y por supuesto de nuestros accionistas. Se han identificado y abordado los defectos e incoherencias existentes en la gama de productos. Los viejos productos sin éxito fueron liquidados o fusionados en aquellos casos en que la calidad era demasiado baja para gestionarlos con arreglo a unos principios de gestión de cartera sólidos. Los gestionados por la Sociedad continúan creciendo. Desde 2008 los gestionados han crecido de millones de EUR a más de millones de EUR, gracias a la decisión de que Luxemburgo se convirtiese en la plataforma mundial para la mayor parte de los nuevos fondos de Nordea, pero también debido a una gama de productos muy sólida con estrategias de inversión interesantes y resultados de inversión convincentes. En la Junta General de Accionistas, el Consejo de Administración propondrá que para el ejercicio 2013 Nordea 1, SICAV distribuya los siguientes dividendos: Denominación del subfondo Clase de acciones Divisa (*) Cantidad por acción Nordea 1 - Asian Focus Equity Fund (Nota 1c) AP USD 0,1377 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund AI DKK 4,4852 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund AP DKK 3,0337 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund HAI - EUR DKK 4,0078 Nordea 1 - Emerging Consumer Fund AI EUR 0,2683 Nordea 1 - Emerging Market Corporate Bond Fund AP USD 3,3707 Nordea 1 - Emerging Market Local Debt Fund AI USD 3,3702 Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund AI USD 0,0085 Nordea 1 - European Corporate Bond Fund AX EUR 1,6497 Nordea 1 - European Cross Credit Fund AC EUR 1,1844 Nordea 1 - European Cross Credit Fund AI EUR 4,8331 Nordea 1 - European Cross Credit Fund AP EUR 4,6266 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund AC EUR 0,5234 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund AI EUR 0,6075 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund AP EUR 0,7780 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund HA - GBP EUR 0,4989 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund HA - USD EUR 0,4762 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund HAI - GBP EUR 0,5627 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund HAI - USD EUR 0,5421 Nordea 1 - European Opportunity Fund (Nota 1c) AP EUR 0,0411 Nordea 1 - European Small and Mid Cap Equity Fund AP EUR 2,8636 Nordea 1 - European Value Fund AP EUR 0,0168 2

5 Informe del Consejo de Administración (continuación) Denominación del subfondo Clase de acciones Divisa (*) Cantidad por acción Nordea 1 - Global Bond Fund AP EUR 0,2515 Nordea 1 - Global High Yield Bond Fund AI USD 0,6959 Nordea 1 - Global Stable Equity Fund AI EUR 0,1184 Nordea 1 - Global Stable Equity Fund AP EUR 0,0419 Nordea 1 - Global Value Fund AP EUR 0,1004 Nordea 1 - Latin American Equity Fund AP EUR 0,1191 Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund AP USD 0,4971 Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund HAI - EUR USD 0,4862 Nordea 1 - Nordic Equity Fund AP EUR 0,8026 Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund AP EUR 0,1503 Nordea 1 - North American All Cap Fund AI USD 0,4457 Nordea 1 - Norwegian Bond Fund AP NOK 3,0568 Nordea 1 - Norwegian Kroner Reserve AP NOK 2,2500 Nordea 1 - Senior Generations Equity Fund (Nota 1a) AP USD 0,0047 Nordea 1 - Senior Generations Equity Fund (Nota 1a) HA - EUR USD 0,0034 Nordea 1 - Senior Generations Equity Fund (Nota 1a) HAC - EUR USD 0,0052 Nordea 1 - Stable Emerging Markets Equity Fund AI USD 0,1957 Nordea 1 - Stable Return Fund AC EUR 0,0420 Nordea 1 - Stable Return Fund AP EUR 0,0307 Nordea 1 - Swedish Bond Fund AP SEK 2,3544 Nordea 1 - US Corporate Bond Fund AX USD 3,9655 Nordea 1 - US Corporate Bond Fund HAI - EUR USD 0,4874 Nordea 1 - US High Yield Bond Fund AI USD 0,7828 Nordea 1 - US Total Return Bond Fund AC USD 2,6076 Nordea 1 - US Total Return Bond Fund AI USD 2,8726 Nordea 1 - US Total Return Bond Fund AP USD 2,1966 Nordea 1 - US Total Return Bond Fund HA - EUR USD 1,5722 Nordea 1 - US Total Return Bond Fund HA - GBP USD 2,2053 Nordea 1 - US Total Return Bond Fund HAI - EUR USD 2,9626 Nordea 1 - US Total Return Bond Fund HAI - GBP USD 2,8769 (*) Los importes de estos dividendos se expresan en la divisa de base del correspondiente subfondo y se convertirán a la divisa de la correspondiente subclase de acciones en la fecha ex dividendo. El Consejo de Administración desea expresar nuevamente su agradecimiento a todas las partes implicadas en la gestión del fondo Nordea 1, SICAV por su apoyo y dedicación mostrados a lo largo de Con este espíritu de compromiso y motivación, el Consejo de Administración está firmemente decidido a seguir prestando servicio a los accionistas de la mejor manera posible también en de enero de 2014 André Roelants 3

6 Informe de la Gestora de Inversiones El 2013 resultó ser un año fantástico para los de riesgo. Obviamente esto también afectó positivamente a los subfondos de la Sociedad. Los rendimientos absolutos fueron fantásticos en general y en la mayoría de los casos los fondos también tuvieron un buen comportamiento relativo. Durante las recuperaciones del mercado como las observadas recientemente, los subfondos que no son totalmente maduros y que todavía acumulan tradicionalmente tienen dificultades para mantener una rentabilidad relativa sólida. Por suerte, este año hemos podido ver varios ejemplos que demuestran que esto no siempre es así. El ejemplo más destacado en este sentido ha sido el del North American All Cap Fund, que al finalizar 2013 contaba con casi millones de USD en. Este año se han recaudado más de millones de USD y pese a su enorme flujo, el subfondo ha obtenido una rentabilidad superior en casi 8 puntos porcentuales. Nuestras restantes ofertas de renta variable norteamericana tuvieron un comportamiento prácticamente igual de bueno en cifras absolutas, con rendimientos en el rango del por ciento; no obstante, los rendimientos de estos vehículos fueron más similares a los de sus índices de referencia. La gama de fondos latinoamericanos tuvo una rentabilidad superior a la de sus respectivos índices de referencia, aunque esto se produjo en un contexto bastante negativo, ya que la renta variable de mercados emergentes atravesó dificultades este año y terminó en terreno negativo. Para concluir con la oferta de renta variable, también cabe señalar que el subfondo más antiguo de la gama, el European Value Fund, se quedó por detrás de su índice de referencia este año, lo cual no es inusual durante mercados en ascenso. Sin embargo, los subfondos Global Stable Equity Fund y Stable Return Fund acopiaron millones de EUR en divididos equitativamente entre las dos estrategias y con rendimientos del por ciento y del 7 por ciento respectivamente; también obtuvieron los rendimientos de inversión previstos pese a los masivos flujos de entrada. Por la parte de la renta fija, el US Corporate Bond Fund se ha visto adelantado con un pequeño margen por el European High Yield Bond Fund como mayor vehículo de la Sociedad. Esto se ha producido debido a menores flujos de salida en el primero y a una importante entrada de flujos en el segundo a medida que los inversores han recuperado su deseo de alta rentabilidad europea. La amplia oferta de mercados emergentes de la Sociedad no ha tenido un buen comportamiento este año. Los rendimientos tanto absolutos como relativos han decepcionado en cierto modo y concluyeron el año en terreno negativo en un contexto en el que la renta fija de países emergentes se desplazó a la baja en tandem con las acciones. Este año se ha ajustado aún más la gama de fondos de la Sociedad y como gestora de inversiones nos enorgullece haber sido parte del éxito que ha conseguido Nordea 1, SICAV en los últimos años. Esperamos continuar el camino con la Sociedad y en el futuro también nos esforzaremos por identificar las mejores soluciones para las clases de respectivas en mejor interés de los accionistas de la Sociedad. 15 de enero de

7 A los accionistas de Nordea 1, SICAV 562, rue de Neudorf L-2220 Luxemburgo INFORME DE AUDITORÍA Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Nordea 1, SICAV (la «SICAV») y de cada uno de sus subfondos, que incluyen el estado del activo neto, el estado de las inversiones en valores y otro activo neto a 31 de diciembre de 2013, así como el estado de las operaciones y de los cambios en el activo neto correspondientes al ejercicio cerrado en dicha fecha. Asimismo, hemos auditado un resumen de los principios contables fundamentales y otras notas explicativas. Responsabilidad del Consejo de Administración de la SICAV sobre los estados financieros El Consejo de Administración de la SICAV es responsable de elaborar y presentar de manera fidedigna dichos estados financieros, tal y como establecen los requisitos legales y reglamentarios de Luxemburgo relativos a la elaboración de los mismos. Esta responsabilidad incluye asimismo mantener un control interno que el Consejo de Administración de la SICAV estime necesario para garantizar que la elaboración de los estados financieros se lleve a cabo de forma que estos estén exentos de datos incorrectos, ya sea por motivo de fraude o por error. Responsabilidad del auditor («Réviseur d Entreprises agréé») Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros tomando como base nuestra auditoría. Hemos realizado nuestra auditoría con arreglo a las Normas Internacionales de Auditoría, tal y como han sido adoptadas para Luxemburgo por la «Commission de Surveillance du Secteur Financier». Dichas normas exigen que cumplamos una serie de requisitos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría con el objetivo de obtener una garantía razonable de que los estados financieros están exentos de datos incorrectos. En el marco de una auditoría se llevan a cabo procedimientos para obtener pruebas sobre los importes y datos consignados en los estados financieros. Los procedimientos elegidos dependen del criterio de los auditores («Réviseur d Entreprises agréé»), incluida la evaluación de los riesgos que conlleva la presencia de datos incorrectos en los estados financieros, ya sea por motivo de fraude o por error. A la hora de realizar dichas evaluaciones de riesgo, los auditores («Réviseur d Entreprises») tienen en cuenta el control interno concerniente a la preparación y presentación fidedigna de los estados financieros por parte de la entidad, con el fin de diseñar unos procedimientos de auditoría adecuados en función de las circunstancias, pero no para expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye la evaluación de la adecuación de los principios contables usados y el carácter razonable de las estimaciones contables realizadas por el Consejo de Administración de la SICAV, además de la evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que las pruebas de auditoría que hemos obtenido son suficientes y adecuadas para ofrecer unos fundamentos razonables en los cuales basamos nuestra opinión. Opinión En nuestra opinión, y de conformidad con los requisitos legales y reglamentarios de Luxemburgo sobre la preparación de estados financieros, los estados financieros dan una imagen fiel de la situación financiera de Nordea 1, SICAV y de todos sus subfondos a 31 de diciembre de 2013, así como del resultado de sus operaciones y de los cambios en sus correspondientes al año terminado en dicha fecha. Información adicional En el contexto de nuestro mandato se ha revisado la información suplementaria incluida en el informe anual, pero no se ha sometido a los procedimientos específicos de auditoría llevados a cabo de conformidad con las normas anteriormente descritas. Por consiguiente, no expresamos ninguna opinión sobre esta información. No obstante, no tenemos ninguna observación que hacer sobre dicha información, en el contexto de los estados financieros considerados en su conjunto. Luxemburgo, 7 de marzo de 2014 KPMG Luxembourg S.à r.l. Cabinet de révision agréé Pascale Leroy Partner Los auditores solo han revisado la versión en inglés de los estados financieros. Por consiguiente, el Informe de auditoría se refiere únicamente a la versión de los estados financieros en inglés; las demás versiones son el resultado de la traducción rigurosa realizada bajo la responsabilidad del Consejo de Administración. En caso de que surjan desacuerdos entre la versión inglesa y la traducción, prevalecerá la versión inglesa. 5

8 Estado del activo neto a 31/12/2013 Estados consolidados Nordea 1 - African Equity Fund Nordea 1 - Alpha 15 (Nota 1c) (en EUR) (en EUR) (en EUR) Activo Cartera de acciones a valor de mercado , , ,29 Cartera de fondos a valor de mercado , Cartera de bonos a valor de mercado , Saldos bancarios , , ,17 Dividendos e intereses por cobrar , ,98 A cobrar por inversiones vendidas ,37 0,01 - A cobrar por acciones suscritas , , ,84 Neto otras cuentas a cobrar , ,31 A cobrar por factor de ajuste (Nota 12) , Plusvalías no materializadas sobre contratos por diferencias , ,09 Plusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento , ,80 crediticio Plusvalías no materializadas sobre futuros , Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo , Plusvalías no materializadas sobre permutas de tipos de interés , Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo , Plusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas , , , , , ,34 Pasivo Comisiones acumuladas , , ,91 Intereses a pagar 22,81 22,81 - A pagar por inversiones adquiridas , A pagar por acciones reembolsadas , ,45 - Neto otras cuentas a pagar , Minusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento , crediticio Minusvalías no materializadas sobre futuros , ,23 Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo , ,84 Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo , ,43 Minusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas , , , ,41 Activo neto , , ,93 Cartera a coste de adquisición , , ,00 6

9 Nordea 1 - Asian Focus Equity Fund (Nota 1c) Nordea 1 - Brazilian Equity Fund Nordea 1 - Chinese Equity Fund Nordea 1 - Climate and Environment Equity Fund Nordea 1 - Danish Bond Fund (en USD) (en USD) (en USD) (en EUR) (en DKK) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,34 0, , , , , , , , , , , , , , , , ,64 329,33 464,61 828, , , , , , , , , , , , , , , , , ,79 7

10 Estado del activo neto a 31/12/2013 Nordea 1 - Danish Kroner Reserve Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund Nordea 1 - Emerging Consumer Fund (en DKK) (en DKK) (en EUR) Activo Cartera de acciones a valor de mercado ,18 Cartera de fondos a valor de mercado Cartera de bonos a valor de mercado , ,55 - Saldos bancarios , , ,47 Dividendos e intereses por cobrar , , ,39 A cobrar por inversiones vendidas , A cobrar por acciones suscritas , , ,48 Neto otras cuentas a cobrar A cobrar por factor de ajuste (Nota 12) Plusvalías no materializadas sobre contratos por diferencias Plusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Plusvalías no materializadas sobre futuros ,95 - Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo ,59 - Plusvalías no materializadas sobre permutas de tipos de interés ,61 - Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo ,29 Plusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas , , , ,81 Pasivo Comisiones acumuladas , , ,49 Intereses a pagar A pagar por inversiones adquiridas A pagar por acciones reembolsadas , , ,75 Neto otras cuentas a pagar 91, Minusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Minusvalías no materializadas sobre futuros Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo ,49 - Minusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas 91,41-482, , , ,87 Activo neto , , ,94 Cartera a coste de adquisición , , ,69 8

11 Nordea 1 - Emerging Market Blend Bond Fund Nordea 1 - Emerging Market Bond Fund Nordea 1 - Emerging Market Corporate Bond Fund Nordea 1 - Emerging Market Local Debt Fund Nordea 1 - Emerging Markets Focus Equity Fund (en USD) (en USD) (en USD) (en USD) (en USD) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,94 508,75-134, , , , , , , , , , , , , , , ,93 9

12 Estado del activo neto a 31/12/2013 Nordea 1 - Emerging Markets Small Cap Fund Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund Nordea 1 - Euro Bank Debt Fund (en USD) (en USD) (en EUR) Activo Cartera de acciones a valor de mercado , ,58 - Cartera de fondos a valor de mercado , Cartera de bonos a valor de mercado ,40 Saldos bancarios , , ,28 Dividendos e intereses por cobrar 5.518, , ,90 A cobrar por inversiones vendidas , A cobrar por acciones suscritas , , ,44 Neto otras cuentas a cobrar A cobrar por factor de ajuste (Nota 12) ,47 Plusvalías no materializadas sobre contratos por diferencias Plusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento ,12 crediticio Plusvalías no materializadas sobre futuros Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo ,00 Plusvalías no materializadas sobre permutas de tipos de interés Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo , ,88 Plusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas - - 0, , , ,76 Pasivo Comisiones acumuladas , , ,21 Intereses a pagar A pagar por inversiones adquiridas , A pagar por acciones reembolsadas 2.404, ,56 343,48 Neto otras cuentas a pagar 82, ,99 Minusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Minusvalías no materializadas sobre futuros ,00 Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo Minusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas 461, , , , ,68 Activo neto , , ,08 Cartera a coste de adquisición , , ,83 10

13 Nordea 1 - Euro Diversified Corporate Bond Fund Nordea 1 - European Corporate Bond Fund Nordea 1 - European Corporate Bond Fund Plus Nordea 1 - European Covered Bond Fund Nordea 1 - European Cross Credit Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en EUR) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,17-0,01 0, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,14 11

14 Estado del activo neto a 31/12/2013 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund Nordea 1 - European High Yield Bond Fund II Nordea 1 - European Low CDS Government Bond Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) Activo Cartera de acciones a valor de mercado Cartera de fondos a valor de mercado Cartera de bonos a valor de mercado , , ,32 Saldos bancarios , , ,54 Dividendos e intereses por cobrar , , ,39 A cobrar por inversiones vendidas ,85 A cobrar por acciones suscritas , , ,98 Neto otras cuentas a cobrar , ,51 - A cobrar por factor de ajuste (Nota 12) Plusvalías no materializadas sobre contratos por diferencias Plusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento , ,53 - crediticio Plusvalías no materializadas sobre futuros Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo , Plusvalías no materializadas sobre permutas de tipos de interés Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo ,93 Plusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas , , ,01 Pasivo Comisiones acumuladas , , ,51 Intereses a pagar A pagar por inversiones adquiridas A pagar por acciones reembolsadas , , ,70 Neto otras cuentas a pagar ,60 Minusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Minusvalías no materializadas sobre futuros Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo , ,10 - Minusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas 256,94 56,76 313, , , ,72 Activo neto , , ,29 Cartera a coste de adquisición , , ,64 12

15 Nordea 1 - European Opportunity Fund (Nota 1c) Nordea 1 - European Small and Mid Cap Equity Fund Nordea 1 - European Value Fund Nordea 1 - Global Bond Fund Nordea 1 - Global Fixed Income Alpha Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en EUR) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,74-908, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,99 50, , , , , , , , , , , , , , , ,65 13

16 Estado del activo neto a 31/12/2013 Nordea 1 - Global High Yield Bond Fund Nordea 1 - Global Opportunity Fund Nordea 1 - Global Portfolio Fund (en USD) (en EUR) (en EUR) Activo Cartera de acciones a valor de mercado , ,87 Cartera de fondos a valor de mercado Cartera de bonos a valor de mercado , Saldos bancarios , , ,39 Dividendos e intereses por cobrar , , ,08 A cobrar por inversiones vendidas A cobrar por acciones suscritas ,13 496, ,96 Neto otras cuentas a cobrar , A cobrar por factor de ajuste (Nota 12) , Plusvalías no materializadas sobre contratos por diferencias Plusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Plusvalías no materializadas sobre futuros , Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo , Plusvalías no materializadas sobre permutas de tipos de interés Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo , Plusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas , , , ,33 Pasivo Comisiones acumuladas , , ,69 Intereses a pagar A pagar por inversiones adquiridas , ,26 A pagar por acciones reembolsadas 7.572, ,37 Neto otras cuentas a pagar - 12,30 - Minusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Minusvalías no materializadas sobre futuros Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo Minusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas 792,70 144, , , ,32 Activo neto , , ,01 Cartera a coste de adquisición , , ,14 14

17 Nordea 1 - Global Real Estate Fund Nordea 1 - Global Stable Equity Fund Nordea 1 - Global Stable Equity Fund - Unhedged Nordea 1 - Global Value Fund Nordea 1 - Heracles Long/ Short MI Fund (en USD) (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en EUR) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,58-0,04-0, , , , , ,35 101, , , , , , , , , , , , , , , , , , ,61 55, ,94 462, , , , , , , , , , , , , , , , , , ,60 15

18 Estado del activo neto a 31/12/2013 Nordea 1 - Indian Equity Fund Nordea 1 - International High Yield Bond Fund Nordea 1 - Latin American Equity Fund (en USD) (en USD) (en EUR) Activo Cartera de acciones a valor de mercado , , ,34 Cartera de fondos a valor de mercado Cartera de bonos a valor de mercado ,14 - Saldos bancarios , , ,73 Dividendos e intereses por cobrar 0, , ,64 A cobrar por inversiones vendidas , ,10 A cobrar por acciones suscritas , , ,62 Neto otras cuentas a cobrar , ,05 - A cobrar por factor de ajuste (Nota 12) Plusvalías no materializadas sobre contratos por diferencias Plusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Plusvalías no materializadas sobre futuros Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo Plusvalías no materializadas sobre permutas de tipos de interés Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo ,44 Plusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas , , ,87 Pasivo Comisiones acumuladas , , ,07 Intereses a pagar A pagar por inversiones adquiridas , , ,59 A pagar por acciones reembolsadas , , ,53 Neto otras cuentas a pagar Minusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Minusvalías no materializadas sobre futuros , Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo , Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo ,39 - Minusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas 5.735,36 15, , , , ,66 Activo neto , , ,21 Cartera a coste de adquisición , , ,49 16

19 Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund Nordea 1 - Multi-Asset Fund Nordea 1 - Nordic Corporate Bond Fund Nordea 1 - Nordic Equity Fund Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund (en USD) (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en EUR) , , , , , , , , , , , , ,02 167,84 4, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,04-382, , , , , , , , , , , , , , , , , ,93 17

20 Estado del activo neto a 31/12/2013 Nordea 1 - Nordic Ideas Equity Fund Nordea 1 - North American All Cap Fund Nordea 1 - North American High Yield Bond Fund (en EUR) (en USD) (en USD) Activo Cartera de acciones a valor de mercado , , ,40 Cartera de fondos a valor de mercado Cartera de bonos a valor de mercado ,97 Saldos bancarios , , ,79 Dividendos e intereses por cobrar 14, , ,43 A cobrar por inversiones vendidas , A cobrar por acciones suscritas , , ,00 Neto otras cuentas a cobrar ,36 A cobrar por factor de ajuste (Nota 12) Plusvalías no materializadas sobre contratos por diferencias Plusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Plusvalías no materializadas sobre futuros Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo Plusvalías no materializadas sobre permutas de tipos de interés Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo , ,51 Plusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas , , , ,46 Pasivo Comisiones acumuladas , , ,53 Intereses a pagar A pagar por inversiones adquiridas , ,39 A pagar por acciones reembolsadas , , ,09 Neto otras cuentas a pagar 92, Minusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Minusvalías no materializadas sobre futuros Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo Minusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas 4.961,23-0, , , ,31 Activo neto , , ,15 Cartera a coste de adquisición , , ,58 18

21 Nordea 1 - North American Small Cap Fund Nordea 1 - North American Value Fund Nordea 1 - Norwegian Bond Fund Nordea 1 - Norwegian Equity Fund Nordea 1 - Norwegian Kroner Reserve (en USD) (en USD) (en NOK) (en NOK) (en NOK) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,69 478, ,36-626, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,00 19

22 Estado del activo neto a 31/12/2013 Nordea 1 - Polish Bond Fund (Nota 1d) Nordea 1 - Polish Equity Fund (Nota 1d) Nordea 1 - Senior Generations Equity Fund (en PLN) (en PLN) (en USD) Activo Cartera de acciones a valor de mercado , ,78 Cartera de fondos a valor de mercado Cartera de bonos a valor de mercado , ,50 - Saldos bancarios , , ,76 Dividendos e intereses por cobrar , , ,52 A cobrar por inversiones vendidas , A cobrar por acciones suscritas - 414, ,45 Neto otras cuentas a cobrar A cobrar por factor de ajuste (Nota 12) Plusvalías no materializadas sobre contratos por diferencias Plusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Plusvalías no materializadas sobre futuros Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo Plusvalías no materializadas sobre permutas de tipos de interés Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo ,10 Plusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas , , ,61 Pasivo Comisiones acumuladas , , ,80 Intereses a pagar A pagar por inversiones adquiridas A pagar por acciones reembolsadas , , ,79 Neto otras cuentas a pagar 165, Minusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Minusvalías no materializadas sobre futuros Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo ,00 - Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo Minusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas 802,19 1,07 0, , , ,75 Activo neto , , ,86 Cartera a coste de adquisición , , ,74 20

23 Nordea 1 - Stable Emerging Markets Equity Fund Nordea 1 - Stable Equity Long/ Short Fund Nordea 1 - Stable Return Fund Nordea 1 - Swedish Bond Fund Nordea 1 - Swedish Kroner Reserve (en USD) (en EUR) (en EUR) (en SEK) (en SEK) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,38 466, , ,40 110, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,75 21

24 Estado del activo neto a 31/12/2013 Nordea 1 - Unconstrained Bond Fund Nordea 1 - US Corporate Bond Fund Nordea 1 - US High Yield Bond Fund (en USD) (en USD) (en USD) Activo Cartera de acciones a valor de mercado ,79 Cartera de fondos a valor de mercado Cartera de bonos a valor de mercado , , ,65 Saldos bancarios , , ,86 Dividendos e intereses por cobrar , , ,53 A cobrar por inversiones vendidas A cobrar por acciones suscritas , ,58 Neto otras cuentas a cobrar , ,83 A cobrar por factor de ajuste (Nota 12) Plusvalías no materializadas sobre contratos por diferencias Plusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Plusvalías no materializadas sobre futuros , , ,80 Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo , , ,12 Plusvalías no materializadas sobre permutas de tipos de interés Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo , , ,63 Plusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas , , ,79 Pasivo Comisiones acumuladas , , ,54 Intereses a pagar A pagar por inversiones adquiridas A pagar por acciones reembolsadas , ,67 Neto otras cuentas a pagar Minusvalías no materializadas sobre permutas de cobertura por incumplimiento crediticio Minusvalías no materializadas sobre futuros Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo Minusvalías no materializadas sobre cuentas a cobrar y a pagar en divisas , , , , ,01 Activo neto , , ,78 Cartera a coste de adquisición , , ,88 22

25 Nordea 1 - US Total Return Bond Fund (en USD) , , , , ,26 31, , , , , , ,00 23

26 Estado de las operaciones y de los cambios sufridos en el activo neto correspondiente al ejercicio cerrado a 31/12/2013 Estados consolidados Nordea 1 - African Equity Fund Nordea 1 - Alpha 15 (Nota 1c) (en EUR) (en EUR) (en EUR) Activo neto al comienzo del ejercicio , , ,16 Diferencia de revalorización sobre activo neto de apertura ( ,77) - - Activo neto de apertura consolidado al tipo del cierre del ejercicio , Ingresos Dividendos , , ,12 Intereses sobre bonos ,52 187,54 - Intereses sobre bancos 7.518,20 135,06 ( ,55) Intereses sobre derivados , ,04 Otros ingresos 5,09 0,03 - Ingresos de préstamos de valores (Nota 6) , Factor de ajuste (Nota 12) ( ,44) , , ,61 Gastos Honorarios de auditoría, asesoramiento jurídico, registro, consejo de administración y otros , , ,50 Comisiones de administración central (Nota 3) , , ,60 Comisiones del Depositario (Nota 4) , , ,94 Comisiones de distribución acciones E y HE , ,34 7,57 Comisiones de gestión de inversiones (Nota 3) , , ,95 Otros gastos , Comisiones por resultados (Nota 3) , ,07 Impresión, publicación e internet , ,27 5,76 Taxe d abonnement (Nota 5) , , ,13 Costes de transacciones , , , , ,62 Ganancias/(pérdidas) netas , , ,99 Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas sobre valores , , ,96 Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas sobre contratos por diferencias , ,97 Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas sobre permutas de cobertura por ,31 - ( ,36) incumplimiento crediticio Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas sobre futuros ( ,25) - ( ,48) Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas sobre permutas de tipos de interés , Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas sobre opciones (331,00) - - Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas sobre contratos de divisas a plazo ,73 - ( ,36) Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas sobre divisas ( ,87) ( ,46) ( ,79) Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas , ,29 ( ,07) Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre valores ,15 ( ,47) ,71 Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre contratos por diferencias , ,64 Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre permutas de cobertura , ,80 por incumplimiento crediticio Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre futuros ( ,86) - ( ,01) Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre permutas de tipos de interés , Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre contratos de divisas a plazo ( ,17) - ( ,09) Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre divisas (16.734,73) 1.085, ,67 Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre acuerdos de recompra (5.123,92) - - Aumento/(disminución) neto en el activo neto por las operaciones , ,59 ( ,35) Movimientos de capital Producto de las acciones emitidas , , ,46 Pagos por acciones reembolsadas ( ,39) ( ,28) ( ,34) Dividendos distribuidos ( ,11) - - Activo neto al cierre del ejercicio , , ,93 TER para el ejercicio (Nota 8) Acciones AP Acciones BP 2,38% 2,11% Acciones E 3,13% 2,76% Comisión por resultados correspondiente al ejercicio (Nota 3) Acciones AP Acciones BP 0,11% Acciones E 24

Informe semestral sin auditar 2013 Nordea 1, SICAV

Informe semestral sin auditar 2013 Nordea 1, SICAV Informe semestral sin auditar 2013 Nordea 1, SICAV Société d investissement à Capital Variable à compartiments multiples Fondo de Inversión con arreglo a la Ley de Luxemburgo 562, rue de Neudorf L-2220

Más detalles

Informe semestral sin auditar 2014 Nordea 1, SICAV

Informe semestral sin auditar 2014 Nordea 1, SICAV Informe semestral sin auditar 2014 Nordea 1, SICAV Société d investissement à Capital Variable à compartiments multiples Fondo de Inversión con arreglo a la Ley de Luxemburgo 562, rue de Neudorf L-2220

Más detalles

Informe semestral sin auditar 2015 Nordea 1, SICAV

Informe semestral sin auditar 2015 Nordea 1, SICAV Informe semestral sin auditar 2015 Nordea 1, SICAV Société d investissement à Capital Variable à compartiments multiples Fondo de Inversión con arreglo a la Ley de Luxemburgo 562, rue de Neudorf L-2220

Más detalles

Informe semestral sin auditar 2011 Nordea 1, SICAV

Informe semestral sin auditar 2011 Nordea 1, SICAV Informe semestral sin auditar 2011 Nordea 1, SICAV Société d Investissement à Capital Variable à compartiments multiples Fondo de Inversión con arreglo a la Ley de Luxemburgo 562, rue de Neudorf L-2220

Más detalles

Informe semestral sin auditar 2016 Nordea 1, SICAV

Informe semestral sin auditar 2016 Nordea 1, SICAV Informe semestral sin auditar 2016 Nordea 1, SICAV Société d investissement à Capital Variable à compartiments multiples Fondo de Inversión con arreglo a la Ley de Luxemburgo 562, rue de Neudorf L-2220

Más detalles

Informe anual auditado 2016 Nordea 1, SICAV

Informe anual auditado 2016 Nordea 1, SICAV Informe anual auditado 2016 Nordea 1, SICAV Société d investissement à Capital Variable à compartiments multiples Fondo de Inversión con arreglo a la Ley de Luxemburgo 562, rue de Neudorf L-2220 Luxemburgo

Más detalles

Informe anual auditado 2010 Nordea 1, SICAV

Informe anual auditado 2010 Nordea 1, SICAV Informe anual auditado 2010 Nordea 1, SICAV Société d Investissement à Capital Variable à compartiments multiples Fondo de Inversión con arreglo a la Ley de Luxemburgo 562, rue de Neudorf L-2220 Luxemburgo

Más detalles

Informe anual auditado 2009 Nordea 1, SICAV

Informe anual auditado 2009 Nordea 1, SICAV Informe anual auditado 2009 Nordea 1, SICAV Société d Investissement à Capital Variable à compartiments multiples Fondo de Inversión con arreglo a la Ley de Luxemburgo 562, rue de Neudorf L-2220 Luxemburgo

Más detalles

MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS

MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario

Más detalles

UBS (ES) ALPHA SELECT HEDGE FUND, IICIICIL (EN LIQUIDACION)

UBS (ES) ALPHA SELECT HEDGE FUND, IICIICIL (EN LIQUIDACION) UBS (ES) ALPHA SELECT HEDGE FUND, IICIICIL (EN LIQUIDACION) Nº Registro CNMV: 12 Informe Semestral del Segundo Semestre 2014 Gestora: 1) UBS GESTION, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: UBS BANK, S.A. Auditor:

Más detalles

BLACKROCK GLOBAL FUNDS

BLACKROCK GLOBAL FUNDS EL PRESENTE DOCUMENTO ES IMPORTANTE Y REQUIERE SU ATENCIÓN INMEDIATA. Si tiene alguna duda sobre las medidas a adoptar, debe consultar sin dilación a su agente de bolsa, director de banco, abogado, contable,

Más detalles

La historia del Grupo Financiero Santander Serfin (GFSS) tiene su origen más

La historia del Grupo Financiero Santander Serfin (GFSS) tiene su origen más CAPÍTULO IV. CASO PRÁCTICO 1. Historia La historia del Grupo Financiero Santander Serfin (GFSS) tiene su origen más remoto en la creación del Banco de Londres, México y Sudamérica en el año de 1864. El

Más detalles

Notificación de fusión de los Subfondos

Notificación de fusión de los Subfondos Notificación de fusión de los Subfondos Resumen En esta sección se presenta información clave sobre la fusión, que le resultará útil en su calidad de accionista. Podrá encontrar información adicional en

Más detalles

I. INSTITUCIONES de INVERSIÓN COLECTIVA

I. INSTITUCIONES de INVERSIÓN COLECTIVA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE DICIEMBRE 2015 El PATRIMONIO de la inversión colectiva en España (Sociedades y Fondos de Inversión Mobiliaria e Inmobiliaria) se situó a finales de 2015

Más detalles

DOCUMENTO DE DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR CLASE I 1 EURO

DOCUMENTO DE DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR CLASE I 1 EURO DOCUMENTO DE DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR CLASE I 1 EURO El presente documento contiene información clave para los inversores en este OICVM. No se trata de material de promoción comercial. La información

Más detalles

NUCLEO INTEGRADOR: GRUPO FAMILIA

NUCLEO INTEGRADOR: GRUPO FAMILIA NUCLEO INTEGRADOR: GRUPO FAMILIA Analisis Financiero Nucleo Integrador Karen Fuentes Guerrero Cristian Cortez Seminario de Investigaciòn Facultad de Negocios Internacionales Universidad Pontificia Bolivariana

Más detalles

MODELO 1: Informe con opinión favorable sin salvedades Cifras correspondientes

MODELO 1: Informe con opinión favorable sin salvedades Cifras correspondientes MODELO 1: Informe con opinión favorable sin salvedades Cifras correspondientes RT 7 INFORME DEL AUDITOR RT 37 INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE En mi carácter de contador público independiente, informo

Más detalles

A.C. Standard & Poor s 500 Indice Informe semestral del segundo semestre del 2009

A.C. Standard & Poor s 500 Indice Informe semestral del segundo semestre del 2009 Nº RegistroCNMV: 2037 A.C. Standard & Poor s 500 Indice Informe semestral del segundo semestre del 2009 Gestora: AHORRO CORPORACION GESTION, SGIIC, SA Depositario: C.E.C.A. Auditor: MAZARS Auditores, S.L.

Más detalles

Henderson Horizon Fund

Henderson Horizon Fund Henderson Horizon Fund American Equity Fund Folleto informativo simplificado 1 de diciembre de 2007 Este folleto informativo simplificado contiene información acerca de HENDERSON HORIZON FUND American

Más detalles

RENTA FIJA MIXTA ESPAÑA FLEXIBLE GLOBAL FI

RENTA FIJA MIXTA ESPAÑA FLEXIBLE GLOBAL FI RENTA FIJA MITA ESPAÑA FLEIBLE GLOBAL FI Nº Registro CNMV: 4707 Informe: del Tercer trimestre 2015 Gestora: RENTA 4 GESTORA, S.G.I.I.C., S.A. Grupo Gestora: RENTA 4 GESTORA, S.G.I.I.C., S.A. Auditor: DELOITTE,

Más detalles

A.C. Standard&Poor s 500 Ind., F.I. Informe semestral del segundo semestre del 2013

A.C. Standard&Poor s 500 Ind., F.I. Informe semestral del segundo semestre del 2013 Nº RegistroCNMV: 2037 A.C. Standard&Poor s 500 Ind., F.I. Informe semestral del segundo semestre del 2013 Gestora: AHORRO CORPORACION GESTION, SGIIC, SA Depositario: CECABANK, S.A. Auditor: MAZARS Auditores,

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN: CUENTA SUB-CUENTA SUB-SUBCUENTA CONCEPTOS BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL DE SOFOM AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011 Y 2010 ACTUAL ANTERIOR 10000000 A C T I V O

Más detalles

Folleto informativo Nordea 1, SICAV

Folleto informativo Nordea 1, SICAV Folleto informativo Nordea 1, SICAV Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM) con arreglo a la legislación de Luxemburgo Noviembre de 2015 Investment Funds Información importante

Más detalles

Informe Semestral Sin Auditar. JPMorgan Funds. Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Informe Semestral Sin Auditar. JPMorgan Funds. Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Informe Semestral Sin Auditar JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 31 de diciembre de 2010 JPMorgan Funds Informe Semestral sin auditar Índice Consejo de Administración

Más detalles

GRUPO ASUNCION DE INVERSIONES SICAV

GRUPO ASUNCION DE INVERSIONES SICAV Pág. 1 / 11 GRUPO ASUNCION DE INVERSIONES SICAV Nº Registro CNMV: 1356 Informe: Semestral del Primer semestre 2015 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: Banco Inversis España Auditor:

Más detalles

MODELOS DE INFORMES DE AUDITORÍA (Primer borrador)

MODELOS DE INFORMES DE AUDITORÍA (Primer borrador) MODELOS DE INFORMES DE AUDITORÍA (Primer borrador) 1 1 Información comparativa: Cifras correspondientes Ejercicio corriente Ejercicio anterior Limitaciones al alcance del trabajo No No Discrepancias con

Más detalles

Multifondos de Costa Rica, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Notas a los Estados Financieros 1) Organización de la Compañía

Multifondos de Costa Rica, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Notas a los Estados Financieros 1) Organización de la Compañía 1) Organización de la Compañía Multifondos de Costa Rica, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. (en adelante la Compañía ), fue constituida como sociedad anónima en julio de 1996 bajo las leyes de la República

Más detalles

Email: fjsosa@cunef.edu; antonio.pulido@urjc.es; maria.alvarado@urjc.es. La sociedad AVA, S.A. es la compañía dominante de un grupo consolidable.

Email: fjsosa@cunef.edu; antonio.pulido@urjc.es; maria.alvarado@urjc.es. La sociedad AVA, S.A. es la compañía dominante de un grupo consolidable. 60.- Paso a Influencia Significativa Autores: Javier Sosa (Universidad Complutense) Antonio Pulido (Universidad Rey Juan Carlos) María Alvarado (Universidad Rey Juan Carlos) Email: fjsosa@cunef.edu; antonio.pulido@urjc.es;

Más detalles

Enero de 2009. Ha muerto la diversificación?

Enero de 2009. Ha muerto la diversificación? Enero de 2009 Ha muerto la diversificación? Resumen Ideas clave para recordar: Índice: Página 2 Ha muerto la diversificación? Página 3 La alternativa no es una estrategia convincente a largo plazo Nunca

Más detalles

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN. BBVA EMPLEO TREINTA Y TRES, F.P.

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN. BBVA EMPLEO TREINTA Y TRES, F.P. GESTION DE PREVISIÓN Y PENSIONES BBVA EMPLEO TREINTA Y TRES, F.P. DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN. BBVA EMPLEO TREINTA Y TRES, F.P. I. OBJETIVO DEL FONDO DE PENSIONES El patrimonio del

Más detalles

FOLLETO INFORMATIVO SIMPLIFICADO Emisión mayo de 2008

FOLLETO INFORMATIVO SIMPLIFICADO Emisión mayo de 2008 VISADO 2008/38777-1402-1-PS La presencia del presente visado no servirá en ningún caso de argumento publicitario. Luxemburgo, 27/06/2008 COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER [Figura firma ilegible]

Más detalles

SICAV con arreglo a la legislación luxemburguesa OICVM

SICAV con arreglo a la legislación luxemburguesa OICVM SICAV con arreglo a la legislación luxemburguesa OICVM Domicilio social: 33 rue de Gasperich, L-5826 Hesperange N.º B 33363 del Registro Mercantil y de Sociedades de Luxemburgo Aviso a los Accionistas

Más detalles

A.C. Standard&Poor s 500 Ind., F.I. Informe semestral del segundo semestre del 2014

A.C. Standard&Poor s 500 Ind., F.I. Informe semestral del segundo semestre del 2014 Nº RegistroCNMV: 2037 A.C. Standard&Poor s 500 Ind., F.I. Informe semestral del segundo semestre del 2014 Gestora: AHORRO CORPORACION GESTION, SGIIC, SA Depositario: CECABANK, S.A. Auditor: MAZARS Auditores,

Más detalles

Estudio de Corredurías de Seguros 2008 INDICE

Estudio de Corredurías de Seguros 2008 INDICE INDICE 1. Resumen ejecutivo 2 2. Metodología 4 3. Análisis de balance 7 3.1. Activo 10 3.1.1. Inmovilizado 11 3.1.2. Circulante 15 3.2. Pasivo 18 3.2.1. Recursos propios 21 3.2.2. Recursos ajenos 24 3.3.

Más detalles

Los Fondos de Inversión obtienen en octubre un rendimiento medio del 2,4%

Los Fondos de Inversión obtienen en octubre un rendimiento medio del 2,4% NOTA DE PRENSA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE OCTUBRE 2015 Los Fondos de Inversión obtienen en octubre un rendimiento medio del 2,4% El PATRIMONIO de las IIC (Sociedades y Fondos de

Más detalles

NEMESIS, FI. Nº Registro CNMV: 04789

NEMESIS, FI. Nº Registro CNMV: 04789 Gestora: NOVO BANCO GESTIÓN, SGIIC, SA Grupo Gestora: GRUPO NOVO BANCO Auditor: Depositario: Fondo por compartimentos: PRICE WATER HOUSE COOPERS AUDITORES, S.L. NOVO BANCO, S.A., S.E. NEMESIS, FI Nº Registro

Más detalles

SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS INDICADORES DE EFICIENCIA EN EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1 RESUMEN EJECUTIVO

SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS INDICADORES DE EFICIENCIA EN EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1 RESUMEN EJECUTIVO INDICADORES DE EFICIENCIA EN EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1 Periodo: Junio 2011 Junio 2012 Elaborado por: Oscar Armendáriz Naranjo Aprobado por: Edmundo Ocaña Mazón RESUMEN EJECUTIVO En el mes de junio

Más detalles

Comunicación a los accionistas

Comunicación a los accionistas OYSTER (el "Fondo") Sociedad de inversión de capital variable Domicilio social: 11/13, boulevard de la Foire L-1528 Luxemburgo Inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo con el n.º B-55.740 Comunicación

Más detalles

Índice. Prólogo... 11. Introducción... 13. Capítulo Uno Informe del auditor. Capítulo Dos Informe del auditor con salvedades

Índice. Prólogo... 11. Introducción... 13. Capítulo Uno Informe del auditor. Capítulo Dos Informe del auditor con salvedades Índice Capítulo Uno Informe del auditor Generalidades... 17 Modelo de informe del auditor Estados financieros comparativos... 17 Modelo de informe del auditor Cifras correspondientes de periodos anteriores...

Más detalles

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. NEC 3 Norma Ecuatoriana de Contabilidad 3

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. NEC 3 Norma Ecuatoriana de Contabilidad 3 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NEC 3 Norma Ecuatoriana de Contabilidad 3 CONTENIDO Estado de Flujos de Efectivo Objetivo Alcance Beneficios de la Información de Flujos de Efectivo Definiciones Efectivo y

Más detalles

NORMA INTERNACIONAL DE AUDITORÍA 805

NORMA INTERNACIONAL DE AUDITORÍA 805 NORMA INTERNACIONAL DE AUDITORÍA 805 CONSIDERACIONES ESPECIALES- AUDITORÍAS DE UN SOLO ESTADO FINANCIERO O DE UN ELEMENTO, CUENTA O PARTIDA ESPECÍFICOS DE UN ESTADO FINANCIERO. (Aplicable a las auditorías

Más detalles

BMN Selección Dinámica FIL Informe trimestral del primer trimestre del 2016

BMN Selección Dinámica FIL Informe trimestral del primer trimestre del 2016 Nº RegistroCNMV: 17 BMN Selección Dinámica FIL Informe trimestral del primer trimestre del 2016 Gestora: IMANTIA CAPITAL S.G.I.I.C. S.A. Depositario: CECABANK, S.A. Auditor: KPMG AUDITORES, S.L. Grupo

Más detalles

NOTA DE PRENSA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE JUNIO 2015

NOTA DE PRENSA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE JUNIO 2015 NOTA DE PRENSA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE JUNIO 2015 En la primera mitad de 2015, los Fondos de Inversión domésticos han incrementado su patrimonio en 23.569 millones de euros

Más detalles

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN Definición Los fondos de inversión son Instituciones de Inversión Colectiva; esto implica que los resultados individuales están en función de los rendimientos obtenidos

Más detalles

BBVA Bolsa USA (Cubierto), FI

BBVA Bolsa USA (Cubierto), FI ASSET MANAGEMENT BBVA Bolsa USA (Cubierto), FI Informe de auditoría, cuentas anuales al 31 de diciembre de 2011 e informe de gestión del ejercicio 2011 Balances de situación 31 de diciembre de 2011 y 2010

Más detalles

INFORME DE AUDITORÍA DE LAS CUENTAS ANUALES (Gestión del Patrimonio de la Seguridad Social)

INFORME DE AUDITORÍA DE LAS CUENTAS ANUALES (Gestión del Patrimonio de la Seguridad Social) INFORME DE AUDITORÍA DE LAS CUENTAS ANUALES (Gestión del Patrimonio de la Seguridad Social) INFORME DEFINITIVO 20 13 SECRETARÍA DE ESTADO DE LA SEGURIDAD SOCIAL GOBIERNO DE ESPAÑA MINISTERIO DE DE EMPLEO

Más detalles

Resultados del primer semestre de 2015

Resultados del primer semestre de 2015 Resultados del primer semestre de 2015 SCOR registra sólidos resultados en el 1 er semestre de 2015, con un beneficio neto de 327 millones de EUR, en aumento del 28% respecto al 1 er semestre de 2014 SCOR

Más detalles

Informe sobre la cartera de inversiones del FIDA correspondiente a los dos primeros meses de 2008

Informe sobre la cartera de inversiones del FIDA correspondiente a los dos primeros meses de 2008 Signatura: EB 2008/93/R.21 Tema: 11 b) ii) Fecha: 24 abril 2008 Distribución: Pública Original: Inglés S Informe sobre la cartera de inversiones del FIDA correspondiente a los dos primeros meses de 2008

Más detalles

Comunicación de la CNMV sobre medidas de refuerzo de la transparencia en la comercialización de IIC.

Comunicación de la CNMV sobre medidas de refuerzo de la transparencia en la comercialización de IIC. Comunicación de la CNMV sobre medidas de refuerzo de la transparencia en la comercialización de IIC. DIRECCIÓN GENERAL DE ENTIDADES 23 de enero de 2015 Durante el año 2014 las IIC españolas, y en especial

Más detalles

Sareb anticipa el saneamiento de su cartera de préstamos con una dotación de 719 millones

Sareb anticipa el saneamiento de su cartera de préstamos con una dotación de 719 millones Sareb anticipa el saneamiento de su cartera de préstamos con una dotación de 719 millones El beneficio operativo (ebitda) ha superado los 1.100 millones de euros Las provisiones conducen a unas pérdidas

Más detalles

Los estados financieros consolidados del Grupo han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Los estados financieros consolidados del Grupo han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Holcim (Costa Rica) S.A. San Rafael de Alajuela Alajuela, Costa Rica Tel: +506 22-05-30-00 Fax: +506 22-05-27-00 OTAS A LOS ESTADOS FI A CIEROS Política Contable (a) Principios de contabilidad Los estados

Más detalles

ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL

ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL El Análisis Vertical de los estados financieros es una de las técnicas más simple y se la considera como una evaluación estática, puesto que no analiza los cambios ocurridos

Más detalles

Informe Semestral Sin Auditar. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Informe Semestral Sin Auditar. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Informe Semestral Sin Auditar JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 de junio de 2010 JPMorgan Investment Funds Informe Semestral sin auditar Índice Consejo

Más detalles

MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS

MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario

Más detalles

JPMorgan Asset Management

JPMorgan Asset Management JPMorgan Asset Management Quiénes somos? Fundada en 1838 en EEUU, JPMorgan Chase & Co. es una de las mayores entidades financieras del mundo. JPMorgan Chase & Co. es el nombre del grupo resultante de las

Más detalles

Informe Semestral Sin Auditar. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Informe Semestral Sin Auditar. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Informe Semestral Sin Auditar JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 de junio de 2015 JPMorgan Investment Funds Informe Semestral sin auditar Índice Consejo

Más detalles

En menos de tres años, los Fondos de Inversión han recuperado más de 100.000 millones de euros (desde el mínimo marcado en diciembre 2012)

En menos de tres años, los Fondos de Inversión han recuperado más de 100.000 millones de euros (desde el mínimo marcado en diciembre 2012) NOTA DE PRENSA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 30 DE NOVIEMBRE 2015 En menos de tres años, los Fondos de Inversión han recuperado más de 100.000 millones de euros (desde el mínimo marcado

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. C.V. CUENTA SUB-CUENTA SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL DE SOFOM AL 31 DE MARZO DE 2015 Y 2014 CIERRE PERIODO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR 10000000

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. C.V. CUENTA SUB-CUENTA SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL DE SOFOM AL 30 DE JUNIO DE 2015 Y 2014 CIERRE PERIODO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR 10000000

Más detalles

(-) EFECTO IMPOSITIVO SOBRE PLUSVALÍAS - - - Trimestre anterior. Valor de contratos vencimiento

(-) EFECTO IMPOSITIVO SOBRE PLUSVALÍAS - - - Trimestre anterior. Valor de contratos vencimiento SABADELL BS DÓLAR FIJO, F.I. Identificación del Fondo Denominación: Sabadell BS Dólar Fijo, FI. Tipo de fondo: Renta fija internacional. Vocación y objetivo de gestión: El Fondo invierte en activos de

Más detalles

Seven Absolute Return Fund

Seven Absolute Return Fund Seven Absolute Return Fund Programa de Multi-asset class long / short momentum Actualizado a 31 de marzo de 2016 El Seven Absolute Return Fund: un fondo que cumple con la normativa UCITS El Seven Absolute

Más detalles

Informe Semestral Sin Auditar. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Informe Semestral Sin Auditar. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Informe Semestral Sin Auditar JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 de junio de 2011 JPMorgan Investment Funds Informe Semestral sin auditar Índice Consejo

Más detalles

NORMA INTERNACIONAL DE AUDITORÍA 320 IMPORTANCIA RELATIVA O MATERIALIDAD EN LA PLANIFICACIÓN Y EJECUCIÓN DE LA AUDITORÍA (NIA-ES 320)

NORMA INTERNACIONAL DE AUDITORÍA 320 IMPORTANCIA RELATIVA O MATERIALIDAD EN LA PLANIFICACIÓN Y EJECUCIÓN DE LA AUDITORÍA (NIA-ES 320) NORMA INTERNACIONAL DE AUDITORÍA 320 IMPORTANCIA RELATIVA O MATERIALIDAD EN LA PLANIFICACIÓN Y EJECUCIÓN DE LA AUDITORÍA (NIA-ES 320) (adaptada para su aplicación en España mediante Resolución del Instituto

Más detalles

INTRODUCCIÓN A LA BOLSA (PROGRAMA SÉNIOR) TEMA 1: EL MERCADO DE CAPITALES: ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO

INTRODUCCIÓN A LA BOLSA (PROGRAMA SÉNIOR) TEMA 1: EL MERCADO DE CAPITALES: ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO INTRODUCCIÓN A LA BOLSA (PROGRAMA SÉNIOR) TEMA 1: EL MERCADO DE CAPITALES: ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO 1. Introducción. 2. Mercado primario o de emisión. 3. Mercado secundario: la bolsa de valores. 4.

Más detalles

COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Calle Edison, 4 28006 Madrid. Madrid, 18 de diciembre de 2014. Muy Sres. nuestros:

COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Calle Edison, 4 28006 Madrid. Madrid, 18 de diciembre de 2014. Muy Sres. nuestros: COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Calle Edison, 4 28006 Madrid Madrid, 18 de diciembre de 2014 Muy Sres. nuestros: En cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 82 de la Ley del Mercado de Valores,

Más detalles

Grupo Gestora: BCO. POPULAR. Grupo Depositario: ROYAL BANK OF CANADA DENOMINACIÓN DEL COMPARTIMENTO

Grupo Gestora: BCO. POPULAR. Grupo Depositario: ROYAL BANK OF CANADA DENOMINACIÓN DEL COMPARTIMENTO Folleto Nº Registro Fondo CNMV: 4845 PBP CARTERA ACTIVA, Fondo por compartimentos El valor del patrimonio en un fondo de inversión, cualquiera que sea su política de inversión, está sujeto a las fluctuaciones

Más detalles

Implantación de la NIIF 9 Instrumentos financieros

Implantación de la NIIF 9 Instrumentos financieros Implantación de la NIIF 9 Carlos Barroso Director del Departamento de Práctica Profesional de KPMG La regulación contable de los instrumentos financieros será una de las que sufrirá un cambio importante

Más detalles

ALTERALIA DEBT FUND, FIL

ALTERALIA DEBT FUND, FIL ALTERALIA DEBT FUND, FIL Nº Registro CNMV: 55 Informe Semestral del Primer Semestre 2015 Gestora: 1) NMAS1 ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA, S.A. Auditor: DELOITTE,

Más detalles

FUNDACION ESPAÑOLA PARA LA CIENCIA Y LA TECNOLOGÍA (FECYT)

FUNDACION ESPAÑOLA PARA LA CIENCIA Y LA TECNOLOGÍA (FECYT) MINISTERIO DE HACIENDA Y ADMINISTRACIONES PÚBLICAS INTERVENCIÓN GENERAL DE LA ADMINISTRACIÓN DEL ESTADO FUNDACION ESPAÑOLA PARA LA CIENCIA Y LA TECNOLOGÍA (FECYT) Informe de auditoría de las cuentas anuales

Más detalles

NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORÍA NIA

NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORÍA NIA Colegio de Contadores Públicos del Estado Lara NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORÍA NIA Abril 2015 Normas Internacionales de Auditoría NIA Deben aplicarse en procedimientos de auditoria; estas normas establecen

Más detalles

Para los accionistas de db x-trackers Sonia Total Return Index ETF y db x-trackers II Sterling Cash ETF (los Fondos )

Para los accionistas de db x-trackers Sonia Total Return Index ETF y db x-trackers II Sterling Cash ETF (los Fondos ) db x-trackers Sociedad de Inversión de Capital Variable Domicilio social: 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburgo Inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo con el número: B-119.899 db x-trackers

Más detalles

TÍTULO: Norma Internacional de Auditoría 450. Evaluación de las incorrecciones identificadas durante la realización de la Auditoría (NIA-ES 450) 1

TÍTULO: Norma Internacional de Auditoría 450. Evaluación de las incorrecciones identificadas durante la realización de la Auditoría (NIA-ES 450) 1 TÍTULO: Norma Internacional de Auditoría 450. Evaluación de las incorrecciones identificadas durante la realización de la Auditoría (NIA-ES 450) 1 REGISTRO NORM@DOC: 37733 BOMEH: 99/2013 PUBLICADO EN:

Más detalles

Empresa Nacional de Aeronáutica de Chile Estados financieros e informe de los auditores independientes al 31 de diciembre de 2015 y 2014

Empresa Nacional de Aeronáutica de Chile Estados financieros e informe de los auditores independientes al 31 de diciembre de 2015 y 2014 Empresa Nacional de Aeronáutica de Chile Estados financieros e informe de los auditores independientes al 31 de diciembre de 2015 y 2014 Empresa Nacional de Aeronáutica de Chile Contenido Informe de los

Más detalles

INSTRUCCIONES PARA TRASPASOS A) PERSONAS FÍSICAS 1- DATOS DE IDENTIFICACIÓN DESTINO

INSTRUCCIONES PARA TRASPASOS A) PERSONAS FÍSICAS 1- DATOS DE IDENTIFICACIÓN DESTINO INSTRUCCIONES PARA TRASPASOS A) PERSONAS FÍSICAS 1- DATOS DE IDENTIFICACIÓN DESTINO Se deben cumplimentar con los datos de todos los titulares o el autorizado de la cuenta. 2- DATOS DE IDENTIFICACIÓN ORIGEN

Más detalles

Folleto informativo simplificado HENDERSON HORIZON FUND Absolute Return Fixed Income Fund Julio de 2011

Folleto informativo simplificado HENDERSON HORIZON FUND Absolute Return Fixed Income Fund Julio de 2011 Folleto informativo simplificado HENDERSON HORIZON FUND Absolute Return Fixed Income Fund Julio de 2011 Este folleto informativo simplificado contiene información acerca de HENDERSON HORIZON FUND Absolute

Más detalles

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía (en el caso de los fondos garantizados), el valor de la inversión queda sujeto a fluctuaciones del mercado. Existe documento

Más detalles

ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTRODUCCIÓN ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El presente documento tiene como propósito presentar un análisis de la situación económico-financiero de la Sociedad al 31 de Marzo

Más detalles

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Noviembre 2007 Página 1 de 11 Índice 1. DEFINICIÓN 2. PARTICULARIDADES 3. RIESGOS 4. COSTES 5. CATEGORIAS DE FONDOS 6. IIC DE INVERSION LIBRE - HEDGE FUNDS

Más detalles

Ejemplos de informes de auditoría sobre estados financieros

Ejemplos de informes de auditoría sobre estados financieros Anexo (Ref: Apartado A14) Ejemplos de informes de auditoría sobre estados financieros Ejemplo 1: Informe de auditoría sobre estados financieros preparados de conformidad con un marco de imagen fiel diseñado

Más detalles

JPMorgan Investment Funds. Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

JPMorgan Investment Funds. Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg informe semestral sin auditar 30 de junio de 2008 JPMorgan Investment Funds Informe Semestral sin auditar Índice Consejo

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN: BSANT BANCO SANTANDER (MEXICO), S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE, GRUPO FINANCIERO SANTANDER CUENTA SUB-CUENTA SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B.

Más detalles

Norma Internacional de Contabilidad 28 Inversiones en Asociadas

Norma Internacional de Contabilidad 28 Inversiones en Asociadas Norma Internacional de Contabilidad 28 Inversiones en Asociadas Alcance 1 Esta Norma se aplicará al contabilizar las inversiones en asociadas. No obstante, no será de aplicación a las inversiones en asociadas

Más detalles

Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Cuarto trimestre 2007

Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Cuarto trimestre 2007 Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Cuarto trimestre 2007 Banco Hipotecario lo invita a participar de su conferencia telefónica correspondiente al Cuarto Trimestre 2007 Jueves, 14 de febrero de

Más detalles

Notificación sobre dividendos

Notificación sobre dividendos Notificación sobre dividendos Se le informa por medio de la presente de que, en caso de que sea accionista de alguna de las Clases de acción que figuran a continuación el 15/09/2015, recibirá un dividendo

Más detalles

SEGURFONDO INVERSION FII (EN LIQUIDACION) INFORME DEL TERCER TRIMESTRE DE 2015. Nº Registro CNMV: 002

SEGURFONDO INVERSION FII (EN LIQUIDACION) INFORME DEL TERCER TRIMESTRE DE 2015. Nº Registro CNMV: 002 SEGURFONDO INVERSION FII (EN LIQUIDACION) INFORME DEL TERCER TRIMESTRE DE 215 Nº Registro CNMV: 2 Informe Trimestral del Tercer Trimestre del Año 215 Gestora: INVERSEGUROS GESTION, SA SGIIC Depositario:

Más detalles

CAPÍTULO III CASO PRÁCTICO. La meta organizacional de Exact es obtener el mayor rendimiento para la compañía con el

CAPÍTULO III CASO PRÁCTICO. La meta organizacional de Exact es obtener el mayor rendimiento para la compañía con el CAPÍTULO III CASO PRÁCTICO 3.1 Descripción General La meta organizacional de Exact es obtener el mayor rendimiento para la compañía con el menor riesgo posible y así asegurar la rentabilidad de los accionistas.

Más detalles

Curso de Dirección Financiera y Control de Gestión

Curso de Dirección Financiera y Control de Gestión El negocio INVERSOL, S.A. En diciembre del año 2010, un empresario decide constituir la sociedad INVERSOL, S.A. para desarrollar una actividad, consistente en la búsqueda de oportunidades de negocio para

Más detalles

Norma Internacional de Contabilidad 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera

Norma Internacional de Contabilidad 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera Norma Internacional de Contabilidad 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera Objetivo 1 Una entidad puede llevar a cabo actividades en el extranjero de dos maneras diferentes.

Más detalles

CLINICA ODONTOLOGICA UDP S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2012 CONTENIDO

CLINICA ODONTOLOGICA UDP S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2012 CONTENIDO CLINICA ODONTOLOGICA UDP S.A. Estados financieros 31 de diciembre de 2012 CONTENIDO Informe del auditor independiente Balance general Estado de resultados Estado de flujos de efectivo Notas a los estados

Más detalles

Contratos por Diferencias (CFD)

Contratos por Diferencias (CFD) Advertencia a los inversores 28/02/2013 Contratos por Diferencias (CFD) Mensajes clave Los Contratos por Diferencias, más conocidos por sus siglas en inglés CFD ( Contracts for difference ) son productos

Más detalles

5- FOLLETO INFORMATIVO SIMPLFICADO ABACO GLOBAL VALUE OPPORTUNITIES A

5- FOLLETO INFORMATIVO SIMPLFICADO ABACO GLOBAL VALUE OPPORTUNITIES A INSTRUCCIONES PARA TRASPASOS A) PERSONAS FÍSICAS 1- DATOS DE IDENTIFICACIÓN DESTINO Se deben cumplimentar con los datos de todos los titulares o el autorizado de la cuenta. 2- DATOS DE IDENTIFICACIÓN ORIGEN

Más detalles

UN MES DE AGOSTO MARCADO POR EL ROJO

UN MES DE AGOSTO MARCADO POR EL ROJO BOLETÍN DE ACTUALIDAD SOBRE MERCADOS FINANCIEROS setiembre 2015 UN MES DE AGOSTO MARCADO POR EL ROJO Agosto se ha teñido de rojo, y en algunos momentos de negro, empujado por el pánico, en la renta variable:

Más detalles

Aviva Investors Global Convertibles Fund. Folleto Simplificado Julio de 2010

Aviva Investors Global Convertibles Fund. Folleto Simplificado Julio de 2010 Aviva Investors Global Convertibles Fund Folleto Simplificado Julio de 2010 SICAV autorizada de conformidad con las disposiciones de la Ley de Luxemburgo de diciembre de 2002 Aviva Investors Folleto Simplificado

Más detalles

Taller: Introducción a la RT 37 Normas de auditoría- Cambios en el dictamen del auditor PARTE : MODELOS DE INFORMES

Taller: Introducción a la RT 37 Normas de auditoría- Cambios en el dictamen del auditor PARTE : MODELOS DE INFORMES PARTE : MODELOS DE INFORMES 1- MODELO DE INFORME LIMPIO CIFRAS CORRESPONDIENTES Señores..de XXYY CUIT N Domicilio legal -------------------------------------- Informe sobre los estados contables He auditado

Más detalles

ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4

ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4 ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4 1ª) El fondo de Rotación o maniobra: a) Es la parte del activo circulante financiada con fondos ajenos. b) Es la parte del activo circulante financiada

Más detalles

MUTUAFONDO GESTION MIXTO FI

MUTUAFONDO GESTION MIXTO FI Gestora MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C. Grupo Gestora GRUPO MUTUA MADRILEÑA Auditor Price Waterhouse Coopers Auditores, S.L. Fondo por compartimentos NO Informe TRIMESTRAL del 1er. de 212 Nº Registro CNMV:

Más detalles

Diferencias entre las NIC y la normativa contable española

Diferencias entre las NIC y la normativa contable española Diferencias entre las NIC y la normativa contable española Jordi Perramon Profesor de la Universidad Pompeu Fabra. Las diferencias más importantes entre la NIC 1 y la normativa española se derivan de los

Más detalles

Bankia, S.A. y entidades dependientes que forman el Grupo Bankia

Bankia, S.A. y entidades dependientes que forman el Grupo Bankia Bankia, S.A. y entidades dependientes que forman el Grupo Bankia Cuentas semestrales consolidadas resumidas a 30 de junio de 2013 Índice Página Grupo Bankia Balances consolidados al 30 de junio de 2013

Más detalles

PLAN DE PENSIONES DE LA MUTUALIDAD GENERAL JUDICIAL INTEGRADO EN FONDBEX II, FONDO DE PENSIONES

PLAN DE PENSIONES DE LA MUTUALIDAD GENERAL JUDICIAL INTEGRADO EN FONDBEX II, FONDO DE PENSIONES PLAN DE PENSIONES DE LA MUTUALIDAD GENERAL JUDICIAL INTEGRADO EN FONDBEX II, FONDO DE PENSIONES EVOLUCIÓN DEL PLAN DE PENSIONES La rentabilidad neta acumulada del Fondo es del 6.73%. En este año: - Se

Más detalles

Qué es un fondo de inversión? Ventajas de los fondos de inversión. Comisiones de los fondos de inversión. Cómo elegir un fondo de inversión

Qué es un fondo de inversión? Ventajas de los fondos de inversión. Comisiones de los fondos de inversión. Cómo elegir un fondo de inversión QUÉ ES UN FONDO DE INVERSIÓN? Qué es un fondo de inversión? Estructura del mercado Ventajas de los fondos de inversión Tipos de fondos de inversión Comisiones de los fondos de inversión Cómo elegir un

Más detalles