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2 02 ÍNDICE Estados Financieros Estados Financieros Estados Financieros Estados Financieros Estados Financieros Estados Financieros CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Estado de situación patrimonial Estado de ganancias y pérdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Balance general Estado de resultados Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Balance general Estado de ganancias y pérdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Balance general Estado de resultados Estado de flujo de fondos Estado de evolución en el patrimonio neto Notas a los estados financieros CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Estado de situación patrimonial Estado de ganancias y pérdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Estado de situación patrimonial Estado de ganancias y pérdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros

3 CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Estado de situación patrimonial Estado de ganancias y pérdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros 03 DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 21 de enero de 2014 A los señores Directores y Accionistas de BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. La Paz Hemos examinado los estados de situación patrimonial de BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 13 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia del Banco y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Efectuamos nuestros examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y normas emitidas por la Autoridad de Supervisión de Sistema Financiero, contenidas en la Recopilación de Normas para Entidades Financieras, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por las Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión. En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. PricewaterhouseCoopers S.R.L (Socio) César Lora Moretto MAT. PROF. Nº CAUB-3808 MAT. PROF. Nº CAUPL-1870 BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 RESERVAS Capital Aportes no Reserva Otras reservas Total Resultados social capitalizados legal obligatorias reservas acumulados Total Saldos al 31 de diciembre de Tratamiento contable de resultados y otros conceptos de acuerdo con la Centésima Quincuagésima Tercera Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 09 de febrero de 2012: Pago de dividendos ( ) ( ) Constitución de reserva legal ( ) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización ( ) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización por el pago - del préstamo subordinado de la CAF ( ) - - Resultado neto del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de Tratamiento contable de resultados y otros conceptos de acuerdo con la Centésima Quincuagésima Séptima Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 06 de febrero de 2013: Pago de dividendos ( ) ( ) Constitución de reserva legal ( ) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización ( ) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización por el pago - del préstamo subordinado de la CAF ( ) - Aumento de capital pagado según autorización de la ASFI, resolución N 222/2013 de fecha 19/04/2013, sobre aportes en efectivo de los accionistas ( ) - Resultado neto del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Flujos de fondos obtenidos en (aplicados a) actividades de operación: Resultado neto del ejercicio Alberto Valdes Andreatta Vicepresidente Ejecutivo Partidas que han afectado el resultado del ejercicio, que no han generado movimiento de fondos: Productos devengados no cobrados ( ) ( ) Cargos devengados no pagados Previsiones para incobrables, partidas pendientes de imputación y activos contingentes ( ) Previsiones para desvalorización Provisiones o previsiones para beneficios sociales ( ) Provisión para impuestos Provisiones para otras cuentas por pagar ( ) Depreciaciones y amortizaciones Fondos obtenidos en el resultado neto del ejercicio Productos cobrados (cargos pagados) en el ejercicio devengados en ejercicios anteriores sobre: Cartera de préstamos Inversiones temporarias y permanentes Obligaciones con el público ( ) ( ) Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento (7.718) (12.953) Otras Obligaciones ( ) ( ) Variación neta de otros activos y pasivos: Otras cuentas por cobrar -pagos anticipados, diversas ( ) ( ) Bienes realizables ( ) Otros activos ( ) Otras cuentas por pagar ( ) ( ) Previsiones ( ) - Flujo neto obtenido en actividades de operación - excepto actividades de intermediación Flujos de fondos obtenidos en (aplicados a) actividades de intermediación: Incremento (disminución) de captaciones y obligaciones por intermediación: Obligaciones con el público: Depósitos a la vista, en cajas de ahorro y restringidas Depósitos a plazo hasta 360 días ( ) Depósitos a plazo por más de 360 días Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento: A corto plazo ( ) A mediano y largo plazo - ( ) Otras operaciones de intermediación: Obligaciones con instituciones fiscales Otras cuentas por pagar por intermediación financiera (Incremento) disminución de colocaciones: Créditos colocados en el ejercicio: A corto plazo ( ) ( ) A mediano y largo plazo - más de 1 año ( ) ( ) Créditos recuperados en el ejercicio Flujo neto obtenido en actividades de intermediación Flujos de fondos obtenidos en (aplicados a) actividades de financiamiento: Incremento (disminución) de préstamos: Obligaciones con el BCB ( ) Obligaciones subordinadas - CAF ( ) Cuentas de los accionistas: Pago de dividendos ( ) ( ) Flujo neto obtenido en (aplicado a) actividades de financiamiento ( ) Flujos de fondos obtenidos en (aplicados a) actividades de inversión: Disminución (incremento) neto en: Inversiones temporarias ( ) ( ) Inversiones permanentes ( ) ( ) Bienes de uso ( ) ( ) Bienes diversos ( ) Cargos diferidos ( ) Flujo neto aplicado a actividades de inversión ( ) ( ) Movimiento de fondos durante el ejercicio ( ) ( ) Disponibilidades al inicio del ejercicio Disponibilidades al cierre del ejercicio Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero. Raquel Chumacero Gonzales Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero. BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Alberto Valdes Andreatta Vicepresidente Ejecutivo Nota Ingresos financieros 2.3 o) y 8 q) Gastos financieros 2.3 o) y 8 q) ( ) ( ) Resultado financiero bruto Otros ingresos operativos 8 t) Otros gastos operativos 8 t) ( ) ( ) Resultado de operación bruto Recuperación de activos financieros 8 r) Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros 8 s) ( ) ( ) Resultado de operación despúes de incobrables Gastos de administración 8 v) ( ) ( ) Resultado de operación neto Diferencias de cambio Resultado neto de la gestión antes de ingresos y egresos de gestiones anteriores Ingresos de gestiones anteriores 8 u) Gastos de gestiones anteriores 8 u) ( ) ( ) Resultado antes de impuestos y ajuste contable por efecto de la inflación Ajuste contable por efecto de la inflación - - Resultado antes de Impuestos Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) 2.3 p) ( ) ( ) Resultado neto del ejercicio 2.3 m) Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero. Raquel Chumacero Gonzales Nota Disponibilidades 8 a) Inversiones temporarias 2.3 b) y 8 c.1) Cartera Cartera vigente 2.3 c) y 8 b.1) Cartera vencida 2.3 c) y 8 b.2) Cartera en ejecución 2.3 c) y 8 b.3) Cartera reprogramada o reestructurada vigente 2.3 c) y 8 b.4) Cartera reprogramada o reestructurada vencida 2.3 c) y 8 b.5) Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 2.3 c) y 8 b.6) Productos devengados por cobrar 2.3 c) y 8 b.7) Previsión para cartera incobrable 2.3 c) y 8 b.8) ( ) ( ) Otras cuentas por cobrar 2.3 d) y 8 d) Bienes realizables 2.3 e) y 8 e) Inversiones permanentes 2.3 f) y 8 c.2) Bienes de uso 2.3 g) y 8 f) Otros activos 2.3 i) y 8 g) Total del activo Y PATRIMONIO NETO Obligaciones con el público 8 i) Obligaciones con instituciones fiscales 8 j) Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 8 k) Otras cuentas por pagar 8 l) Previsiones 2.3 j) y 8 m) Obligaciones subordinadas 8 o) Obligaciones con empresas con participación estatal 8 p) Total del pasivo PATRIMONIO NETO 2.3 l) Capital social 9 a) Aportes no capitalizados 9 b) Reservas 9 c) Resultados acumulados Total del patrimonio neto Total del pasivo y patrimonio neto CUENTAS CONTINGENTES 8 w) CUENTAS DE ORDEN 8 x) Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero. Alberto Valdes Andreatta Vicepresidente Ejecutivo Alberto Valdes Andreatta Vicepresidente Ejecutivo Raquel Chumacero Gonzales Raquel Chumacero Gonzales NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 NOTA 1 - ORGANIZACION a) Organización de la Sociedad El Banco Mercantil S.A., fue creado mediante Ley de la República de 11 de diciembre de 1905, autorizando al empresario minero Simón I Patiño a constituir un banco de emisión con oficina principal en la ciudad de Oruro, iniciando operaciones el 1 de diciembre de 1906 transformándose en Sociedad Anónima, según escritura pública de fecha 16 de julio de Su domicilio legal se encuentra en la ciudad de La Paz ubicado en la Calle Ayacucho No 277. De acuerdo con sus estatutos tendrá una duración de noventa y nueve años a partir de la fecha de su inscripción en el Registro de Comercio. En la gestión 2006, el Banco Mercantil S.A., adquirió el % del paquete accionario del Banco Santa Cruz S.A. asumiendo todos los derechos y obligaciones, procediendo a cambiar su razón social a Banco Mercantil Santa Cruz S.A. El Banco tiene por objeto dedicarse a la actividad de intermediación financiera, incluyendo su participación en otras sociedades, a cuyo efecto se halla facultado a realizar todas las operaciones, actos y contratos de cualquier naturaleza, permitidos por la Ley de Servicios Financieros No. 393, las disposiciones legales aplicables y sus estatutos. La actual estructura organizacional del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. está compuesta por el directorio y la administración del Banco, que a su vez cuenta con una Vicepresidencia Ejecutiva y vicepresidencias de áreas. Del Directorio dependen la vicepresidencia de Riesgos y la de Subsidiarias; de la Vicepresidencia Ejecutiva dependen las siguientes vicepresidencias: Banca de Personas y Pymes; Banca Corporativa y Empresas; Finanzas y Asuntos Internacionales; Tecnología; Operaciones y Administración; y Recursos Humanos. Asimismo, se cuenta con siete niveles jerárquicos: Vicepresidencias, Gerencias Nacionales, Gerencias Regionales, Subgerencias, Gerencias de Agencia, Jefaturas y Niveles Operativos, de estos últimos forman parte cargos tales como: Ejecutivos de Cuenta, Analistas, Cajeros, entre otros. Al 31 de diciembre de 2013, el Banco tiene 82 oficinas en los 9 departamentos del país y 262 cajeros automáticos activos, donde se atienden a más de clientes activos. En la presente gestión se abrieron 8 agencias, de las cuales, 3 fueron en Santa Cruz (agencia San Carlos, agencia Cuatro Cañadas, agencia Puerto Pailas), 3 en Cochabamba (agencia República, agencia Tiquipaya y agencia Villa Montenegro), 1 en La Paz (agencia Sica Sica) y 1 en Potosí (agencia Uyuni). El número de empleados del Banco al 31 de diciembre de 2013, asciende a un total de de los cuales son empleados de planta y 60 a plazo fijo. b) Hechos importantes sobre la situación del Banco Al 31 de diciembre de 2013, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. mostró un buen desempeño. El Banco alcanzó un Patrimonio de US$ 198 MM, activo de US$ MM y pasivo de US$ MM. El Banco obtuvo resultados positivos que lo han llevado a registrar utilidades acumuladas de US$ 28,12 MM. La cartera de créditos creció aproximadamente US$ 211 MM en relación al cierre del año anterior, llegando a US$ MM. El índice de mora se redujo a 2,24%. Así también se mantuvo un adecuado nivel de cobertura, 121,3% de la cartera en mora.

4 El coeficiente de adecuación patrimonial (CAP) al 31 de diciembre de 2013 ha sido del 12,88%. Los depósitos del público (Vista, Ahorro y Plazo) se incrementaron a US$ MM, de los cuales el 30,74% se encuentra concentrado en obligaciones con el público a la vista, el 45,99% en cajas de ahorro y el 23,28% en Depósitos a Plazo Fijo. b.1) Impacto de la situación económica y del ambiente financiero La gestión 2013 se caracterizó por un crecimiento mundial débil, que cerraría el año con una tasa de crecimiento de 2,9%, menor a la registrada el año pasado (3,2%). Se espera un crecimiento de 3,6% en la gestión La actividad económica de Estados Unidos ha experimentado varios trimestres de demanda privada sólida, aunque la demanda del sector público ha sido más débil, y se prevé que disminuirá en la gestión La Zona del Euro está saliendo lentamente de la recesión, con perspectivas de recuperación bajas. El común denominador de estas economías es la capacidad ociosa que abunda, por otro lado se prevé que la presión inflacionaria siga siendo suave. En el contexto nacional, Bolivia registró un crecimiento interanual del PIB de 6.6% al primer semestre de 2013 y del IGAE de 6.6% a octubre de 2013, superando el objetivo de crecimiento anual de 5.5% para el El índice de Precios al Consumidor (IPC) alcanzó una variación anual acumulada a diciembre de 2013 de 6.48%, mayor a las proyecciones para la gestión El tipo de cambio entre el boliviano y el dólar estadounidense se mantiene estable y fijo, con expectativas de mantener este comportamiento. Del mismo modo, las Reservas Internacionales Netas (RIN) continúan con un comportamiento favorable alcanzando la cifra de US$ 14,4 mil millones a diciembre de En relación al comportamiento de los precios y las presiones inflacionarias registradas al segundo semestre de la gestión 2013, el BCB implementó mecanismos de control de política monetaria (OMAs) y otras disposiciones regulatorias en procura de retirar el exceso de liquidez en la economía, que si bien no se cumplió lo estimado, se estabilizó durante los últimos meses de En el sistema financiero, el crédito al sector privado registró un incremento histórico alto en términos absolutos, los depósitos mantienen una tendencia creciente, mostrando una preferencia en el uso de la moneda local producto de las políticas de bolivianización, los índices de mora registrados mantienen aún niveles bajos y el Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP) permanece por encima de lo exigido por la normativa, reflejando la solidez del sistema financiero nacional. b.2) La administración de riesgo de liquidez y mercado En cumplimiento al Capítulo I del Título III del Libro 3 de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A., a través de la Vicepresidencia de Riesgos, lleva a cabo la gestión del riesgo de liquidez, considerando el monitoreo a los ratios mínimos de liquidez y máximos de concentración en función a los límites aprobados por el Directorio. De la misma manera, en cumplimiento a la normativa vigente, a través de la Vicepresidencia de Riesgos se efectúa la gestión del riesgo de tipo de cambio, considerando el monitoreo a los ratios de sensibilidad al riesgo de tipo de cambio en función a los limites aprobados por el Directorio. Asimismo, se realiza el monitoreo diario a la Posición Cambiaria por ME+MVDOL+OME y UFV, no habiéndose registrado alertas relevantes durante el último trimestre de la gestión b.3) Administración de riesgo operativo El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. a través de la Vicepresidencia de Riesgos, lleva a cabo la gestión del riesgo operativo mediante la identificación de riesgos en los procesos de negocio y procesos de soportes considerados como prioritarios para el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. adicionalmente se realiza la gestión del riesgo operativo en nuevos proyectos, productos y servicios en los cuales el Banco incursiona. Al 31 de diciembre de 2013, se realizaron evaluaciones de riesgo operativo a procesos críticos del Banco de acuerdo con la metodología para la gestión de riesgo operativo y la implementación de controles y mitigadores de manera más eficiente y oportuna. Dentro de la Gerencia de Riesgo Operativo a través del área de Continuidad se realizaron mejoras del Plan de Continuidad del Negocio con un enfoque de evaluación del impacto en el negocio e identificación de riesgos según estándares internacionales. Administración de seguridad física El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. se halla encarando proyectos relacionados con el cumplimiento del Reglamento para la gestión de seguridad física, emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Dichos proyectos están alineados con el objetivo de fortalecer nuestro esquema de seguridad física, orientado fundamentalmente a precautelar la vida de clientes y funcionarios, creando paralelamente mayor cultura de seguridad. Administración del riesgo de legitimación ganancias ilícitas El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. en cumplimiento con lo establecido en las disposiciones legales vigentes, ha implementado mecanismos de control interno para evitar que los productos y servicios que ofrece el Banco, sean utilizados para actividades de legitimación de ganancias ilícitas y financiamiento del terrorismo. Las políticas de administración y gestión de este riesgo han sido concebidas con el objeto de prevenir, controlar, detectar y reportar operaciones presuntamente vinculadas a este tipo de actividades ilícitas, a través de adecuados procedimientos de debida diligencia. El Banco cuenta con un software especializado en prevención de lavado de dinero, mismo que permite identificar transacciones inusuales que son analizadas por el área de Prevención y Cumplimiento de manera oportuna. Durante la gestión 2013, el área de Prevención y Cumplimiento ha ido introduciendo un enfoque basado en gestión de riesgos, realizando su mayor esfuerzo en identificar clientes cuyo perfil expone al Banco a un mayor riesgo. Asimismo, un factor muy importante para mitigar este riesgo, y que el Banco ha asumido con mucha determinación, es la capacitación de su personal y el programa de certificación internacional Anti Money Laundering Certified Associate (AMLC) otorgado por la Florida International Bankers Association (FIBA) en conjunción con la Universidad Internacional de Florida que ha continuado siendo ejecutado para funcionarios del área de Prevención y Cumplimiento. Riesgo operativo tecnológico El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. cuenta con controles de seguridad y mejoras continuas, con el fin de preservar la confidencialidad, integridad y disponibilidad de la información a través del uso de tecnología de punta especializada y estándares internacionales, promoviendo el cumplimiento de las regulaciones nacionales. De acuerdo con lo establecido en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. lleva a cabo pruebas y revisiones para establecer la eficiencia del plan de contingencias tecnológicas. Adicionalmente, la Gerencia de Riesgo Operativo realiza evaluaciones periódicas de riesgo tecnológico a través del área de Seguridad de Información, para proyectos tecnológicos, aplicaciones y cambios importantes en la estructura tecnológica del Banco, evaluaciones especializadas de seguridad y escaneo de vulnerabilidades, así como el constante monitoreo de seguridad lógica a la red del Banco, 24 horas al día, 365 días al año. b.4) Administración de riesgo de crédito Dando estricto cumplimiento al Anexo I del Capítulo I, del Título II del Libro 3 de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, la Subgerencia de Gestión y Seguimiento realizó la calificación manual y automática de la cartera de deudores al 31 de diciembre de 2013, conforme a lo establecido en la normativa vigente. Asimismo, de acuerdo con el plan de trabajo establecido, se realizó el control de prenda de inventario, así como también la revisión de cartera masiva. c) Ley 393 de Servicios Financieros En fecha 21 de agosto de 2013, el Estado Plurinacional de Bolivia promulgó la Ley N 393 de Servicios Financieros, la cual reemplaza a la Ley N 1488 de Bancos y Entidades Financieras de 14 de abril de La ley tiene como objeto regular las actividades de intermediación financiera y la prestación de los servicios financieros, así como la organización y funcionamiento de las entidades financieras y prestadoras de servicios financieros; la protección del consumidor financiero; y la participación del Estado como rector del sistema financiero, velando por la universalidad de los servicios financieros y orientando su funcionamiento en apoyo de las políticas de desarrollo económico y social del país. La Ley N 393 dispuso el inicio de su vigencia a los noventa (90) días calendario (21 de noviembre de 2013) de ser promulgada, y dispuso que, durante ese período, mientras no se emita normativa reglamentaria, se considerará vigente la normativa emitida bajo la Ley Nº 1488 de 14 de abril de Cabe mencionar que, en fecha 23 de diciembre de 2013, se dictó el Decreto Supremo N 1843 que establece el régimen de tasas de interés activas para el financiamiento destinado a vivienda de interés social y determinar los niveles mínimos de cartera de créditos para los préstamos destinados al sector productivo y de vivienda de interés social, que deberán mantener las entidades de intermediación financiera. El Banco está tomando las medidas para su respectiva aplicación y cumplimiento. Al 31 de diciembre de 2013, no se han emitido otras normativas reglamentarias relacionadas con la Ley N 393. NOTA 2 NORMAS CONTABLES Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) incluidas en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras y en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros vigente. Estas normas, en general, son coincidentes en todos laos aspectos significativos con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por lo indicado en la Nota 2.1 siguiente. La preparación de los estados financieros, de acuerdo con las mencionadas normas, requiere que la gerencia del Banco realice estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas; sin embargo, estas estimaciones fueron efectuadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente. Las bases contables más significativas aplicadas por el Banco son las siguientes: 2.1) Bases de presentación de los estados financieros Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados financieros han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación ocurrida durante el ejercicio. Para ello, se han seguido los lineamientos generales establecidos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras vigente. Las principales diferencias respecto a las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, son: - De acuerdo con las disposiciones establecidas a través de la circular SB/585/2008 emitida en fecha 27 de agosto de 2008, los rubros no monetarios (bienes de uso, otros activos, patrimonio neto y cuentas de resultados) que las entidades mantengan, no se ajustarán a moneda constante salvo que en el entorno económico del país se presenten características hiperinflacionarias ocasionando que los estados financieros requieran reexpresión y la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) se pronuncie al respecto. - De acuerdo con la norma de contabilidad N 3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoría y Contabilidad de Bolivia; los estados financieros deben ser ajustados reconociendo el efecto integral de la inflación, para lo cual debe considerarse la valuación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) como índice de ajuste. 2.2) Presentación de estados financieros Como se indica en la nota 2.1 anterior, los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no registran los efectos de la inflación, en aplicación de las normas contables establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, consolidan los estados financieros de las sucursales del Banco, situadas en los departamentos de La Paz, Cochabamba, Santa Cruz, Tarija, Beni, Oruro, Sucre, Potosí y Pando. 2.3) Criterios de valuación a) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor, se valúan y reexpresan de acuerdo con los tipos de cambios vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio y revalorización, respectivamente, resultantes de este procedimiento se registran en los resultados de cada ejercicio. Los activos y pasivos en Unidades de Fomento a la Vivienda (UFV) se valúan en función del índice del precio al consumidor, informado por el Banco Central de Bolivia, al cierre de cada ejercicio. - Activos Intangibles En esta cuenta contable se registran los activos identificados, de carácter no monetario y sin apariencia física. La identificabilidad de los activos intangibles se manifiesta cuando sean separables de otros activos o se pueda disponer de ellos de forma individual, o surjan como consecuencia de un contrato u otro tipo de negocio jurídico. Los criterios de reconocimiento y valoración se reconocen inicialmente por su costo de desarrollo y posteriormente se valoran por su costo menos la amortización acumulada y menos cualquier pérdida por deterioro en valor. La vida útil del activo intangible no puede exceder del período durante el cual tiene derecho al uso del activo, no puede ser mayor a 5 años y se amortiza en forma lineal y sistemática durante su vida útil. j) Previsiones y provisiones Las previsiones y provisiones tanto del activo como el pasivo, se efectúan en cumplimiento a normas contables establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, circulares específicas y regulaciones legales vigentes. k) Provisiones para indemnizaciones al personal La provisión para indemnización al personal se constituye para todo el personal del Banco y se registra en cuentas del pasivo. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos 90 días de antigüedad en su empleo, el personal ya es acreedor a la indemnización, equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario. l) Patrimonio neto Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el patrimonio neto del Banco se registra a valores históricos registrados a partir del 1 de enero de 2008, en cumplimiento a la circular SB/585/2008, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). m) Resultado neto del ejercicio El Banco determina el resultado neto del ejercicio, de acuerdo con lo requerido por la Circular SB/585/2008 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), la cual tal y como se menciona en la nota 2.1) no es concordante con la Norma Contable N 3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores o Contadores Públicos Autorizados de Bolivia el 11 de enero de 2008, referida a la reexpresión a moneda constante de cada línea del Estado de ganancias y pérdidas. n) Ingresos financieros por productos financieros y comisiones ganadas Los productos financieros ganados son registrados por el criterio de lo devengado sobre la cartera vigente, excepto los correspondientes a aquellos créditos calificados D, E y F. Los productos financieros ganados sobre cartera vigente con calificación D, E y F, no se reconocen hasta el momento de su percepción. Las comisiones ganadas se contabilizan por el método de lo devengado, excepto las comisiones fijas que son reconocidas en el momento de su percepción. Los productos financieros ganados sobre inversiones temporarias e inversiones permanentes de renta fija son registrados en función al método de lo devengado. o) Gastos financieros Los gastos financieros son contabilizados por el método de lo devengado. p) Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) El Banco, en lo que respecta al Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE), está sujeto al régimen tributario establecido en la Ley N 843, modificada con la Ley N La alícuota del impuesto es del 25% y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT) de la siguiente gestión. Adicionalmente, mediante D.S. N 1288 se reemplaza el art. 51 Ley 843 en el que se estable que las utilidades de entidades financieras bancarias y no bancarias reguladas por la ASFI, que excedan el trece por ciento (13%) del coeficiente de rentabilidad respecto al patrimonio neto, a partir de la gestión 2012, estarán gravadas con una alícuota adicional del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, del doce punto cinco por ciento (12.5%) AA-IUE, la cual no será computable como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco ha constituido una provisión para el pago del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) de y , para el pago del impuesto generado por gestiones 2013 y 2012, respectivamente. q) Impuesto a la venta de moneda extranjera Mediante la promulgación del D.S. Nº 1423 de fecha 5 de diciembre de 2012 se reglamentó el impuesto a la venta de moneda extranjera IVME establecido a través de la Ley Nº 291 de 22 de septiembre de 2012, determinando como sujetos pasivos de este impuesto a las entidades financieras bancarias y no bancarias y casas de cambio, fijando una alícuota del cero coma setenta por ciento (0,70%), aplicada al importe total resultante de cada operación de venta de moneda extranjera expresado en moneda nacional. El plazo para la presentación y pago del impuesto vencerá en forma mensual en las fechas establecidas por el D.S de 17 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco ha afectado al gasto y , respectivamente, por concepto del Impuesto a la Venta de Moneda Extranjera. r) Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legales El Banco ha cumplido con las disposiciones legales que rigen sus actividades revelando su tratamiento contable en los estados financieros y sus notas, de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). NOTA 3 - CAMBIOS DE POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES No han existido cambios en las políticas y prácticas contables aplicables, al 31 de diciembre de 2013, respecto a la gestión NOTA 4 - S SUJETOS A RESTRICCIONES Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, existen los siguientes activos sujetos a restricciones: A partir del mes de octubre de 2001, el Banco ha participado en el programa de Fondo Especial de Reactivación Económica (FERE), obteniendo créditos por un monto de US$ , los cuales fueron otorgados, en aplicación de la Ley N 2196 (Ley de Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no se tiene saldo en la cuenta de la obligación con el Banco de Desarrollo Productivo (ex Nacional Financiera Boliviana SAM), entidad encargada de la administración del FERE. NOTA 5 - S Y S CORRIENTES Y NO CORRIENTES Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los activos y pasivos, corrientes y no corrientes, se componen como sigue: La presentación de los activos y pasivos corrientes y no corrientes, ha sido realizada en función a los plazos de vencimiento o la realización estimada de los activos y pasivos, y en función a los vencimientos y la volatilidad de los pasivos por obligaciones con el público. Para la clasificación en corrientes, se consideró los vencimientos hasta un año y, para la clasificación en no corrientes, se consideró los vencimientos mayores a un año. Los plazos fueron calculados a partir del 1 de enero de 2014 y La clasificación de activos y pasivos por vencimiento al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Al 31 de diciembre de 2013 (Expresado en bolivianos) 04 b) Inversiones temporarias En este grupo se registran las inversiones en depósitos en otras entidades de intermediación financiera y los valores representativos de deuda adquiridos por el Banco. También se incluyen las inversiones que han sido efectuadas, conforme a la política de inversión del Banco, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de los excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertibles en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días, los rendimientos devengados por cobrar y la liberación de las previsiones correspondientes cuando sea requerida. Los depósitos a plazo fijo en entidades financieras nacionales, se valúan a su valor de costo más los productos devengados por cobrar y los depósitos a plazo fijo en entidades internacionales, se valúan a su valor de mercado más cercano a la fecha de cierre, más los productos financieros devengados por cobrar, y los reportos de valúan a su valor de mercado más cercano a la fecha de cierre, más los productos financieros devengados por cobrar. Las inversiones en Fondos de Inversión Abiertos y en el Fondo RAL, se valúan al valor de cuota de participación determinado por el administrador del Fondo a la fecha de cierre. Los títulos del Banco Central de Bolivia adquiridos con pacto de reventa se valúan al costo de adquisición más los productos devengados por cobrar. Otros títulos valores de entidades financieras del exterior y las inversiones en títulos de deuda (Bonos, Letras del TGN y otros títulos valores de BCB) en moneda nacional y moneda extranjera, se valúan al valor que resulte menor entre el costo de adquisición del activo actualizado más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado, según se trate de valores cotizados o no en bolsa, respectivamente. Mientras que las inversiones en títulos de deuda (Bonos y Letras) en unidades de fomento a la vivienda (UFV), se valúan al valor que resulte menor entre el costo de adquisición del activo actualizado a la cotización de la UFV vigente a la fecha de cierre más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado, según se trate de valores cotizados o no en bolsa. Cuando el valor de mercado resulta menor, se contabiliza una previsión por desvalorización por el déficit. Al respecto, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco constituyó la previsión de y , respectivamente, por menor valor de mercado respecto al contabilizado, considerando dicha estimación en base a los datos disponibles del 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. Las operaciones de reporto con el BCB con pacto de reventa, se valúan al costo mas los premios devengados por cobrar. c) Cartera Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los saldos de cartera se exponen por el capital prestado más los productos financieros devengados por cobrar al cierre de cada ejercicio, excepto los créditos vigentes calificados en las categorías de riesgo D, E y F, así como la cartera vencida y en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados. La previsión para incobrables está calculada en función de la evaluación efectuada por el Banco sobre toda la cartera existente. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco ha evaluado y calificado a su cartera de créditos y contingentes, de acuerdo con las pautas establecidas en el Anexo I del Libro 3, Título II, Capítulo I Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos vigente incluido en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros vigente. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la previsión específica para incobrabilidad de cartera directa es de y , la previsión genérica por factores de riesgo adicional es de y , la previsión para cartera contingente es de y , y las previsiones cíclicas (genéricas), son de y , respectivamente, montos considerados suficientes para cubrir las pérdidas por incobrabilidad que podrían presentarse. d) Otras cuentas por cobrar Los saldos de las otras cuentas por cobrar comprenden los derechos derivados de algunas operaciones de intermediación financiera no incluidos en el grupo de cartera, por pagos anticipados y créditos diversos a favor del Banco registrados a su valor de costo. Las partidas registradas en este grupo podrán permanecer como máximo trescientos treinta (330) días. Si transcurrido este lapso no han sido recuperadas son previsionadas en un 100% y posteriormente castigadas con cargo a la previsión para otras cuentas por cobrar previamente constituida de aquellas partidas calificadas como irrecuperables. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la previsión para cuentas incobrables es de y , respectivamente, considerada suficiente para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la recuperación de esos derechos. e) Bienes realizables Los bienes realizables están registrados a su valor de adjudicación, valor en libros o valores estimados de realización, el que fuese menor y se constituye una previsión por desvalorización si es que no se vendieran dentro de un plazo de tenencia. El valor de los bienes realizables considerados en su conjunto, no sobrepasa el valor de mercado. Es importante mencionar que de acuerdo con la Ley de Fortalecimiento de la Normativa y Supervisión Financiera N 2297, de fecha 20 de diciembre de 2001, los bienes que pasen a propiedad de una entidad de intermediación financiera, a partir del 1 de enero de 2003, deberán ser vendidos en el plazo de un año desde la fecha de su adjudicación, debiéndose previsionar a la fecha de adjudicación al menos el 25% del valor en libros. Si las ventas no se efectúan en el plazo mencionado se deberán constituir previsiones de por lo menos el 50% del valor en libros después de un año de la fecha de adjudicación y del 100% antes de finalizado el segundo año, desde la fecha de adjudicación. El plazo de tenencia para bienes adjudicados entre el 1 de enero de 1999 y al 31 de diciembre de 2002, era de dos años para el caso de bienes muebles y tres años para bienes inmuebles, de acuerdo con el artículo 13º Capítulo III de la Ley de Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera Nº 2196, sancionada el 4 de mayo de Según lo dispuesto por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, si el Banco se adjudica o recibe en dación en pago, bienes por cancelación de conceptos distintos a amortización de capital, tales como intereses, recuperación de gastos y otros, éstos deben registrarse a valor 1. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la previsión por desvalorización de bienes realizables es de y , respectivamente, es considerada suficiente para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de estos bienes. Participación en empresas reestructuradas En esta cuenta contable se registra el valor de la participación societaria del Banco en empresas reestructuradas, generada en la capitalización de acreencias, bajo la Ley de Reestructuración Voluntaria N 249, de Fecha 4 de Agosto de 2003, las cuales de acuerdo con el Manual de Cuentas para Entidades Financieras de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), deben estar valuadas al valor patrimonial proporcional (VPP) y no podrán representar más de un tercio (1/3) del patrimonio neto de la empresa reestructurada. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, esta participación corresponde a la capitalización parcial de acreencias mantenidas con la empresa Santa Mónica Cotton Trading S.A. por , en el marco de la Ley de Reestructuración Voluntaria No 2495, registrando una previsión del 100% por , el cual es considerado suficiente para cubrir las pérdidas que podrían incurrirse al momento de su realización. f) Inversiones permanentes En este grupo se registran las inversiones en entidades financieras y afines, bonos de deuda externa, bonos soberanos y certificados de deuda emitidos por el sector público no negociables en bolsa y otras inversiones diversas. Estas inversiones no son fácilmente convertibles en disponibilidades, o siendo de fácil liquidación, por decisión del Banco y según su política de inversiones, se manifiesta la intención de mantener la inversión por más de treinta (30) días, las cuales podrán ser reclasificadas a inversiones temporarias a su plazo residual cuando su vencimiento sea menor o igual a treinta (30) días, siempre y cuando cumplan con las condiciones establecidas para este tipo de inversiones; los criterios específicos de valuación son los siguientes: - Bonos Soberanos Son bonos emitidos por el Estado Plurinacional de Bolivia, los cuales están valorados a costo amortizado. Al 31 de diciembre de 2013, se constituye una previsión por menor valor de mercado de respecto al contabilizado. - Inversiones de disponibilidad restringida Corresponde a una restricción de fondos considerada como reservas complementarias, aplicado por el Banco Central de Bolivia, en cumplimiento a la Resolución de Directorio N 129/2013, de fecha 17 de septiembre de 2013, cuyo plazo de restricción durará 224 días calendario a partir del 18 de septiembre de Estas inversiones se registran al costo más los productos devengados por cobrar. - Participación en entidades financieras y afines Incluye las inversiones en Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A., Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A., Universal Brokers S.A. UNIBROSA y Warrant Mercantil Santa Cruz S. A. WAMSA, y se valúan a su Valor Patrimonial Proporcional (VPP), eliminando los gastos e ingresos originados por operaciones con el Banco, con datos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se constituyo una previsión de Acciones telefónicas Se valúan al valor aproximado de mercado, constituyendo una previsión al 31 de diciembre de 2013 y 2012 por Otras inversiones Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se registran a su valor de costo de adquisición. g) Bienes de uso (excepto las obras de arte) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los bienes de usos del Banco se exponen a valores históricos registrados a partir del 1 de enero de 2008, en cumplimiento a la circular SB/585/2008, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. El valor de los bienes de uso en su conjunto, no supera su valor de mercado. Los gastos de mantenimiento, reparaciones y mejoras que no extienden la vida útil o que no significan un aumento en el valor comercial de los bienes son carga dos a los resultados del ejercicio en el que se incurren. h) Obras de arte Las obras de arte de La Paz, Santa Cruz y Cochabamba, incorporadas al rubro de bienes de uso, están valuadas a los valores resultantes de un revalúo técnico practicado por peritos independientes en diciembre de i) Otros activos - Cargos diferidos Los cargos diferidos, se registran al valor de costo y se dividen en: a) mejoras en instalaciones en inmuebles alquilados y b) gastos de desarrollo de sistemas de información; los gastos de desarrollo de sistemas de información, se amortizan aplicando la tasa del 25% anual y cuentan con la autorización de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) previa a su activación; las mejoras en instalaciones en inmuebles alquilados, se amortizan en función de la duración del contrato de alquiler correspondiente. - Partidas pendientes de imputación Las partidas pendientes de imputación se refieren, en su mayoría, a operaciones transitorias a ser regularizadas durante los primeros 30 días siguientes a su contabilización, de ser aplicable, pasado dicho plazo se constituye una previsión por irrecuperabilidad del 100%. Cuenta encaje legal Cuenta fondos fiscales por operaciones de gestiones anteriores Cuotas de participación Fondo RAL afectados a encaje Títulos del BCB adquiridos con pacto de reventa Títulos valores de entidades financieras adquiridos con pacto de reventa CORRIENTE Disponibilidades Inversiones temporarias Cartera Otras cuentas por cobrar Otros activos Total activo corriente NO CORRIENTE Cartera Otras cuentas por cobrar Bienes realizables Inversiones permanentes Bienes de uso Total activo no corriente Total activo CORRIENTE Obligaciones con el público Obligaciones con instituciones fiscales Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento Otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas Obligaciones con el público con participación estatal Total pasivo corriente NO CORRIENTE Obligaciones con el público Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento Otras cuentas por pagar Previsiones Obligaciones subordinadas Obligaciones con el público con participación estatal Total pasivo no corriente Total pasivo PATRIMONIO NETO Total pasivo y patrimonio neto

5 05 Rubros-Cuentas a 30 Días a 60 Días a 90 Días a 180 Días a 360 días a 720 días Mas de 720 días Total Activos Disponibilidades Inversiones temporarias Cartera vigente Otras cuentas por cobrar Inversiones permanentes Otras operaciones activas ( ) ( ) ( ) ( ) Pasivos Obligaciones con el público a la vista Obligaciones con el público - ahorro Obligaciones con el público - a plazo Obligaciones con el público restringidas Obligaciones con el BCB a plazo Financiamientos entidades financieras del país Financiamientos externos Otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas Otras operaciones pasivas Cuentas contingentes Brecha simple ( ) ( ) ( ) Brecha Acumulada Al 31 de diciembre de 2012 (Expresado en bolivianos) Rubros-Cuentas a 30 Días a 60 Días a 90 Días a 180 Días a 360 días a 720 días Mas de 720 días Total Activos Disponibilidades Inversiones temporarias Cartera vigente Otras cuentas por cobrar Inversiones permanentes Otras operaciones activas Pasivos Obligaciones con el público a la vista Obligaciones con el público - ahorro Obligaciones con el público - a plazo Obligaciones con el público restringidas Obligaciones con el BCB a plazo Financiamientos entidades financieras del país Financiamientos de entidades de 2do piso Financiamientos externos Otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas Otras operaciones pasivas Cuentas contingentes Brecha simple ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Brecha Acumulada El Banco ha definido la exposición de sus obligaciones a la vista y por cajas de ahorro en función de la volatilidad de éstas en el tiempo. NOTA 6 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco mantiene saldos de operaciones activas y pasivas con sociedades relacionadas, las que han originado ingresos y egresos reconocidos en cada ejercicio. Las operaciones con partes relacionadas no exceden los límites establecidos en la Ley de Servicios Financieros, las regulaciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), de acuerdo con el siguiente detalle: Inversiones temporarias: MIBSA S.A. Operaciones de reporto SAFIMSA S.A. Operaciones de reporto Otras cuentas por cobrar: WAMSA Universal Brokers S.A Otras cuentas por pagar: Universal Brokers S.A WAMSA Obligaciones con el público: MIBSA S.A SAFIMSA S.A WAMSA Universal Brokers S.A Ingresos: MIBSA S.A SAFIMSA S.A WAMSA Universal Brokers S.A Egresos: MIBSA S.A WAMSA S.A Universal Brokers S.A Estas operaciones son realizadas en condiciones similares a las de mercado. Adicionalmente, debemos mencionar que las empresas con participación mayoritaria en la composición accionaria del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, mantienen saldos en cuentas a la vista por un valor de y , respectivamente. NOTA 7 POSICION EN MONEDA EXTRANJERA Los estados financieros expresados en bolivianos, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, incluyen el equivalente de saldos en otras monedas (principalmente dólares estadounidenses) de acuerdo con el siguiente detalle: Disponibilidades Inversiones temporarias Cartera Otras cuentas por cobrar Inversiones permanentes Otros activos Obligaciones con el público Obligaciones con instituciones fiscales Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento Otras cuentas por pagar Previsiones Obligaciones subordinadas Obligaciones con empresas con participación estatal Posición neta - activa (pasiva) ( ) ( ) Equivalente en US$ ( ) ( ) Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial de compra vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de 6.86 por US$ 1, o su equivalente en otras monedas. Asimismo, existen operaciones en Unidades de Fomento a la Vivienda, cuya posición neta activa al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de y Las operaciones en UFV han sido convertidas a bolivianos al índice referencial vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de UFV1,89993 y UFV 1,80078 por 1, respectivamente. Además, existen operaciones en moneda nacional con mantenimiento de valor, cuya posición neta activa al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de y , respectivamente. NOTA 8 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, están compuestos por los siguientes grupos: a) DISPONIBILIDADES b) CARTERA DIRECTA Y CONTINGENTES b.1) CARTERA VIGENTE b.2) CARTERA VENCIDA b.2) CARTERA EN EJECUCION b.4) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VIGENTE b.5) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VENCIDA b.6) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA EN EJECUCION Caja Metales preciosos Fondos asignados a cajeros automáticos Banco Central de Bolivia Bancos y corresponsales del exterior Documentos de cobro inmediato Adelantos en cuenta corriente Documentos descontados Préstamos a plazo fijo Préstamos amortizables Deudores por venta de bienes a plazo Deudores por tarjetas de crédito Deudores por Arrendamiento Financiero Préstamos hipotecarios en primer grado Deudores por cartas de crédito diferidas Deudores por cartas de crédito diferida BCB Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria Otros préstamos vigentes Préstamos a plazo fijo Préstamos amortizables Deudores por venta bienes a plazo Deudores por tarjetas de crédito Préstamos hipotecarios en primer grado Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria Adelantos en cuenta corriente Documentos descontados Préstamos a plazo fijo Préstamos amortizables Deudores por tarjetas de crédito Préstamos hipotecarios en primer grado Deudores por cartas de crédito Préstamos con recursos del B.C.B Préstamos con recursos de entidades de segundo piso (BDP) Préstamos con recursos de otros financiamientos internos Préstamos con recursos de entidades del exterior Deudores por garantías Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria Otros préstamos reprogramados Préstamos reprogramados FERE recursos propios Préstamos reprogramados FERE recursos BDP Otros préstamos reprogramados Préstamos amortizables reprogramados vencidos Otros préstamos reprogramados Préstamos amortizables reestructurados en ejecución b.7) PRODUCTOS DEVENGADOS POR COBRAR b.8) PREVISION PARA CARTERA INCOBRABLE b) CARTERA DIRECTA Y CONTINGENTES (Cont.) Clasificación de la cartera por tipo de crédito Al 31 de diciembre de 2013: Previsión específica para incobrables y Tipo de Crédito Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Crédito empresarial ( ) Crédito empresarial calificado días mora ( ) Crédito empresarial agropecuario ( ) Crédito hipotecario de vivienda ( ) Crédito de vivienda sin garantía hipotecaria (16.110) Microcrédito individual ( ) Microcrédito agropecuario ( ) Microcrédito agropecuario debidamente. garantizado con garantía real ( ) Microcrédito agropecuario debidamente garantizado Crédito de consumo ( ) Crédito de consumo debidamente garantizado ( ) Crédito de consumo debidamente garantizado con garantía real ( ) Crédito Pyme calificado como empresarial ( ) Crédito Pyme calificado por días mora ( ) Pyme Agropecuario calificado por días mora ( ) Pyme Agropecuario debidamente garantizado con garantía real ( ) Pyme Agropecuario debidamente garantizado califi. por dias mora Pyme Agropecuario calificado como empresarial (43.201) Pyme Agropecuario con garantía real ( ) TOTALES ( ) Al 31 de diciembre de 2012: Previsión específica para incobrables y Tipo de Crédito Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Crédito empresarial ( ) Crédito empresarial calificado días mora ( ) Crédito empresarial agropecuario ( ) Crédito de vivienda ( ) Crédito de vivienda sin garantía hipotecaria (3.250) Microcrédito individual ( ) Microcrédito agropecuario ( ) Microcrédito agropecuario deb.garantizado ( ) Microcrédito agropecuario debidamente garantizado Crédito de consumo ( ) Crédito de consumo debidamente garantizado ( ) Crédito de consumo debidamente garantizado con garantía real ( ) Crédito Pyme calificado como empresarial ( ) Crédito Pyme calificado por días mora ( ) Pyme Agropecuario calificado por días mora ( ) Pyme Agropecuario debidamente garantizado con garantía real ( ) Pyme Agropecuario calificado como empresarial (80.797) Pyme Agropecuario con garantía real ( ) TOTALES ( ) Clasificación de la cartera por actividad económica del deudor Al 31 de diciembre de 2013: Previsión específica para incobrables y Sector Económico Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Agricultura ( ) Caza, silvicultura y pesca ( ) Extracción de petroleo y gas ( ) Explotación de hierro y canteras ( ) Industrias manufactureras ( ) Producción y distribución de energía eléctrica (90.001) Construcción y trabajos relacionados ( ) Comercio al por mayor y menor ( ) Hoteles y restaurantes ( ) Transporte, almacenamiento y comunicación ( ) Intermediación financiera ( ) Servicios inmobiliarios empresariales ( ) Administración pública, defensa y seguridad social ( ) Enseñanza ( ) Servicios sociales, comunales y personales ( ) Servicios de hogares privados que contratan servicios ( ) Servicios de organizaciones y órganos externos (2.868) Actividades atípicas ( ) TOTALES ( ) Al 31 de diciembre de 2012: Productos devengados por cobrar cartera vigente Productos devengados por cobrar cartera vencida Previsión específica para cartera vigente Previsión específica para cartera vencida Previsión específica para cartera en ejecución Previsión genérica por factores de riesgo adicionales Previsión específica para incobrables y Sector Económico Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Agricultura ( ) Caza, silvicultura y pesca ( ) Extracción de petroleo y gas ( ) Explotación de hierro y canteras ( ) Industrias manufactureras ( ) Producción y distribución de energía eléctrica ( ) Construcción y trabajos relacionados ( ) Comercio al por mayor y menor ( ) Hoteles y restaurantes ( ) Transporte, almacenamiento y comunicación ( ) Intermediación financiera ( ) Servicios inmobiliarios empresariales ( ) Administración pública, defensa y seguridad social ( ) Enseñanza ( ) Servicios sociales, comunales y personales ( ) Servicios de hogares privados que contratan servicios ( ) Servicios de organizaciones y órganos externos (11.854) Actividades atípicas ( ) TOTALES ( )

6 06 b) CARTERA DIRECTA Y CONTINGENTES (Cont.) Clasificación de la cartera por destino del crédito Al 31 de diciembre de 2013: Previsión específica para incobrables y Sector Económico Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Agricultura ( ) Caza, silvicultura y pesca ( ) Extracción de petroleo y gas ( ) Explotación de hierro y canteras (38.583) Industrias manufactureras ( ) Producción y distribución de energía eléctrica ( ) Construcción y trabajos relacionados ( ) Comercio al por mayor y menor ( ) Hoteles y restaurantes ( ) Transporte, almacenamiento y comunicación ( ) Intermediación financiera ( ) Servicios inmobiliarios empresariales ( ) Administración pública, defensa y seguridad social (46.105) Enseñanza ( ) Servicios sociales, comunales y personales ( ) Servicios de hogares privados que contratan servicios (1.698) Servicios de organizaciones y órganos externos Actividades atípicas TOTALES ( ) Al 31 de diciembre de 2012: Previsión específica para incobrables y Sector Económico Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Agricultura ( ) Caza, silvicultura y pesca ( ) Extracción de petroleo y gas ( ) Explotación de hierro y canteras ( ) Industrias manufactureras ( ) Producción y distribución de energía eléctrica ( ) Construcción y trabajos relacionados ( ) Comercio al por mayor y menor ( ) Hoteles y restaurantes ( ) Transporte, almacenamiento y comunicación ( ) Intermediación financiera ( ) Servicios inmobiliarios empresariales ( ) Administración pública, defensa y seguridad social ( ) Enseñanza ( ) Servicios sociales, comunales y personales ( ) Servicios de hogares privados que contratan servicios (2.427) Servicios de organizaciones y órganos externos (4.871) Actividades atípicas (13.780) TOTALES ( ) Clasificación de la cartera por tipo de garantía Al 31 de diciembre de 2013: Previsión específica para incobrables y Tipo de Garantía Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bono de Prenda ( ) Garantía Hipotecaria ( ) Garantía Prendaria ( ) Garantía en Títulos Valores (38.277) Otras Garantías ( ) Depósito a Plazo fijo Pignorados a favor de la Entidad (29.190) Otros Depósitos en la Entidad Financiera (53.423) Garantía Personal (Jurídica) (82.460) Garantía Personal (Natural) ( ) Cartas de crédito stand By Depósito a Plazo Fijo Otras (316) Sin Garantías ( ) TOTALES ( ) Al 31 de diciembre de 2012: Previsión específica para incobrables y Tipo de Garantía Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bono de Prenda ( ) Garantía Hipotecaria ( ) Garantía Prendaria ( ) Garantía en Títulos Valores (25.810) Otras Garantías ( ) Depósito a Plazo fijo Pignorados a favor de la Entidad ( ) Otros Depósitos en la Entidad Financiera ( ) Garantía Personal (Jurídica) ( ) Garantía Personal (Natural) ( ) Cartas de crédito stand By ( ) Depósito a Plazo Fijo (2.591) Otras ( ) Sin Garantías ( ) TOTALES ( ) Clasificación de la cartera según la calificación de créditos, en montos y porcentajes Al 31 de diciembre de 2013: Previsión específica para incobrables y Calificación Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes % % % % % Con calificación A % % - 0% % ( ) 26% Con calificación B % % - 0% % ( ) 2% Con calificación C % % % % ( ) 3% Con calificación D % % % % ( ) 2% Con calificación E % % % % ( ) 3% Con calificación F % % % % ( ) 63% TOTALES % % % % ( ) 100% Al 31 de diciembre de 2012: Previsión específica para incobrables y Calificación Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes % % % % % Con calificación A % % - 0% % ( ) 27% Con calificación B % % - 0% % ( ) 2% Con calificación C % % % % ( ) 3% Con calificación D % % % % ( ) 5% Con calificación E % % % % ( ) 1% Con calificación F % % % % ( ) 63% TOTALES % % % % ( ) 100% Concentración crediticia por número de clientes, en montos y porcentajes Al 31 de diciembre de 2013: Previsión específica para incobrables y Número de Clientes Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes % % % % % 1 a 10 Mayores % - 0% - 0% % (271) 0% 11 a 50 Mayores % - 0% - 0% % ( ) 3% 51 a 100 Mayores % - 0% % % ( ) 14% Otros % % % % ( ) 84% TOTALES % % % % ( ) 100% Al 31 de diciembre de 2012: Previsión específica para incobrables y Número de Clientes Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes % % % % % 1 a 10 Mayores % - 0% - 0% % ( ) 2% 11 a 50 Mayores % - 0% % % ( ) 9% 51 a 100 Mayores % - 0% % % ( ) 6% Otros % % % % ( ) 83% TOTALES % % % % ( ) 100% (*) Incluyen en cartera vigente, vencida y ejecución, la cartera reprogramada o reestructurada vigente vencida y ejecución. NOTA 8 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS (Cont.) b) CARTERA DIRECTA Y CONTINGENTES (Cont.) Evolución de la cartera y contingente al 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011: 2011 Evolución de cartera directa y contingente Cartera vigente Cartera vencida Cartera en ejecución Cartera reprogramada o reestructura vigente Cartera reprogramada o reestructura vencida Cartera reprogramada o reestructura en ejecución Cartera contingente Total Cartera Previsión específica para incobrabilidad Previsión genérica para incobrabilidad Previsión específica para activos contingentes Previsión genérica Ley N Previsión cíclica Total Previsiones Evolución de ingresos y gastos financieros de cartera Cargos por previsión específica para incobrabilidad de cartera Cargos por previsión genérica para incobrabilidad de cartera Cargos por previsión especifica para cartera contingente Cargos por previsión genérica ciclica Productos por cartera (ingresos financieros) y comisiones Recuperación de activos financieros Disminución de previsiones especificas y genéricas de cartera Disminución de previsiones de activos contingentes Disminución de previsiones genéricas ciclicas Evolución cuentas de orden con relación a cartera Productos en suspenso Líneas de créditos otorgadas y no utilizadas Créditos castigados por insolvencia Evolución de prestatarios Número de prestatarios CONCILIACION DE PREVISION DE CARTERA Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el impacto de las reprogramaciones sobre la cartera bruta es de 1.53% y 1.60%, respectivamente, y el porcentaje de participación en el resultado de ingresos financieros por cartera, al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es de 1.43% y 1.11%, respectivamente. El Banco no ha concedido o mantiene créditos con un solo prestatario o grupo prestatario que, en su conjunto, excedan el veinte por ciento (20%) de su patrimonio neto, calculado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Las operaciones contingentes, contragarantizadas a primer requerimiento por bancos extranjeros de primera línea, según registro de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), no exceden el límite máximo del treinta por ciento (30%) del patrimonio neto del Banco, calculado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). El Banco no concedió créditos a un prestatario o grupo prestatario por más del cinco por ciento (5%) de su patrimonio neto, calculado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), salvo que estos créditos estén debidamente garantizados, según reglamentación. c) INVERSIONES c.1) INVERSIONES TEMPORARIAS c) INVERSIONES (Cont.) El incremento de inversiones temporarias al 31 de diciembre de 2013 con relación al 31 de diciembre de 2012 es de US$ 78,5 millones, que representa un crecimiento de 16,21%. Este incremento corresponde principalmente a las inversiones realizadas en entidades financieras del exterior, correspondientes a otros títulos valores, este incremento representa US$ 7,3 millones; también hubo un incremento en US$ 90,3 millones en inversiones de disponibilidad restringida. Por otro lado, las inversiones en Letras y Bonos del Tesoro General de la Nación crecieron 6,10% respecto a diciembre de Al 31 de diciembre de 2013, el Banco realizó la inversión de 309 millones en títulos valores del BCB adquiridos con pacto de reventa. Las tasas de rendimiento de las inversiones temporarias que se aplican al 31 de diciembre de 2013 y 2012, son las siguientes: Las gestiones 2013 y 2012, estuvieron marcadas por importantes excedentes de liquidez, tanto en Moneda Nacional como en Moneda Extranjera en todo el Sistema Financiero Nacional, por lo tanto, se evidenció un descenso en las tasas de interés. A pesar de esto se pudo observar un incremento de la cartera de inversiones en US$78.5 millones con respecto a diciembre de c.2)inversiones PERMANENTES 2011 Saldo previsión Inicial ( - ) Castigos ( - ) Recuperaciones ( + ) Previsiones constituidas ( + ) Diferencia de cambio ( ) Saldo previsión final Otros títulos valores del Banco Central de Bolivia Depósitos a plazo fijo en entidades financieras del país Operciones interbancarias Depósitos a plazo fijo en entidades financieras del exterior Otros títulos valores de entidades financieras del exterior Letras y Bonos del Tesoro General de la Nación Títulos valores de entidades privadas no financieras del país Títulos valores de entidades públicas y privadas no financieras del exterior Participación en fondos de inversión abiertos Títulos valores del BCB vendidos con pacto de recompra - Cuotas de participación Fondo RAL afectadas a encaje legal Títulos del BCB adquiridos con pacto de reventa Títulos valores de entidades financieras adquiridas con pacto de reventa Productos financieros devengados por cobrar Previsión para inversiones temporarias ( ) ( ) RENDIMIENTO INVERSIONES EN EL B.C.B 1,44% 1,22% RENDIMIENTO INVERSIONES EN ENT.FINANC.DEL PAIS 1,68% 3,66% RENDIMIENTO INVERSIONES ENT.FINANC.DEL EXTERIOR 4,02% 5,52% RENDIMIENTO INVERS.EN ENT.PUBL.NO FINANC.DEL PAIS 0,00% 3,69% RENDIMIENTO INVERS.EN OTRAS ENT. NO FINANCIERAS 3,91% 3,12% RENDIMIENTO INVERS.DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA 0,97% 1,83% Inversiones en el BCB Bonos deuda externa Prevision para desvalorización de inversiones en el BCB - ( ) Inversiones en entidades públicas no financieras del país Bonos soberanos Prevision por desvalorización de inversiones en entidades públicas no financieras (44.505) - Participación en entidades financieras y afines: Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A Inversiones en Administradora de Tarjetas de Crédito - ATC Warrant Mercantil Santa Cruz S.A Universal Brokers S.A Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A Bolsa Boliviana de Valores S.A Corporación Andina de Fomento - CAF Empresa Administradora de Cámaras de Compensación y Liquidación Empresa de transporte de valores ETV (Previsión para participacion en enfidades financieras y afines) ( ) ( ) Inversión en otras entidades no financieras: Acciones telefónicas Otras inversiones Inversiones de disponibilidad restringida Productos devengados por cobrar de inversiones permanentes (Previsión inversiones en otras entidades no financieras) ( ) ( ) Las inversiones en las empresas subsidiarias están valuadas al valor patrimonial proporcional, en base a la información financiera disponible al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los principales datos de dichas compañías se detallan a continuación: Mercantil Santa Cruz Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. d) OTRAS CUENTAS POR COBRAR e) BIENES REALIZABLES f) BIENES DE USO Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. Universal Brokers S.A. Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. Porcentaje de participación en el capital accionario 51,00% 51,00% 99,99% 99,99% 51,16% 51,16% 51,077% 66,917% Cantidad de acciones poseídas Clase de acciones poseídas Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Utilidad del ejercicio Valor patrimonial proporcional 531,28 566,00 487,89 402, , ,00 152,52 126,00 Resumen de cuentas del balance general: Total de activos Total pasivos Total patrimonio neto Pago anticipado del impuesto a las transacciones Anticipos para compra de bienes y servicios Anticipos al personal Alquileres pagados por anticipado Seguros pagados por anticipado Otros pagos anticipados Comisiones por cobrar Certificados tributarios Gastos por recuperar Indemnizaciones reclamadas por siniestros Crédito fiscal - IVA Contratos anticréticos Importes entregados en garantía Otras partidas pendientes de cobro: Partidas pendientes por tarjetas de crédito Cruce de fondos ATC Otras partidas pendientes de cobro Menos (Previsión para otras cuentas por cobrar) ( ) ( ) Bienes muebles adjudicados Excedidos del plazo de tenencia Incorporados a partir del 1 de enero de Subtotal Bienes inmuebles adjudicados Excedidos del plazo de tenencia Incorporados a partir del 1 de enero de Subtotal Participación en empresas reestructuradas Otros bienes realizables Bienes fuera de uso Subtotal SUBTOTAL Previsiones Bienes recibidos en recuperación de créditos ( ) ( ) Participación en empresas reestructuradas ( ) ( ) Bienes fuera de uso y otros bienes ( ) ( ) SUBTOTAL ( ) ( ) TOTAL Valores originales Depreciación acumulada Valores netos Terrenos Edificios ( ) ( ) Mobiliario y enseres ( ) ( ) Equipo e instalaciones ( ) ( ) Equipos de computación ( ) ( ) Vehículos ( ) ( ) Obras de arte ( ) ( ) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, en el Estado de ganancias y pérdidas se registra la depreciación de activos fijos por y , respectivamente. g) OTROS S Bienes diversos : Papelería, útiles y materiales de servicio Otros bienes Cargos diferidos (neto): Mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados Gastos de desarrollo de sistemas Partidas pendientes de imputación : Remesas en tránsito Fallas de caja Fondos fijos no repuestos Operaciones por liquidar Partidas pendientes por tarjetas de crédito Otras partidas pendientes de imputación Activos intangible (neto) Previsiones para partidas pendientes de imputación ( ) ( ) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, en el Estado de ganancias y pérdidas se registra la amortización de cargos diferidos por y , respectivamente. h) FIDEICOMISOS CONSTITUIDOS Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no tenemos operaciones, que deban ser registradas en esta cuenta contable. i) OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Depósitos en cuentas corrientes Depósitos en cuenta corrientes sin movimiento Depósitos a la vista Cheques certificados Giros y transferencias por pagar Cobranzas por reembolsar Valores y depósitos vencidos Depósitos judiciales Otras obligaciones con el público a la vista Depósitos en cajas de ahorro Depósitos en cajas de ahorro sin movimiento Depósitos fiduciarios en caja de ahorro Depósitos a plazo fijo Retenciones judiciales Cuentas corrientes clausuradas Depósitos a plazo fijo afectados en garantía Depósitos en garantía prepago cartas de crédito Otros depósitos en garantía Otras obligaciones con el público Obligaciones con el público a plazo con anotación en cuenta Cargos devengados por pagar obligaciones con el público

7 07 Evolución de los depósitos del público j) OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES k) OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENTIDADES DE FINANCIAMIENTO Líneas de crédito comprometidas para comercio exterior y desarrollo al 31 de diciembre de 2013: Líneas de crédito comprometidas para comercio exterior y desarrollo al 31 de diciembre de 2012: Moneda Monto de Monto Monto Tipo de de origen la línea utilizado no utilizado vencimiento l) OTRAS CUENTAS POR PAGAR (Reclasificado) Intermediación financiera Obligaciones con establecimientos acreedores por tarjetas de crédito Cobros anticipados a clientes de tarjetas de crédito Diversas: Cheques de gerencia Acreedores fiscales por retenciones a terceros Acreedores fiscales por impuestos a cargo de la entidad Acreedores por cargas sociales retenidas a terceros Acreedores por cargas sociales a cargo de la entidad Dividendos por pagar Acreedores por compra de bienes y servicios Acreedores por retenciones a funcionarios - Acreedores varios (a) Provisiones : Provisión para indemnizaciones Provisión para impuesto a la propiedad de bienes e inmuebles vehículos Provisiones administrativas (b) Partidas pendientes de imputación: Remesas en tránsito Fallas de caja Otras partidas pendientes de imputación 14 - (a) La composición de la cuenta acreedores varios es la siguiente: (b) La composición de las provisiones administrativas es la siguiente: m) PREVISIONES Giros y transferencias por pagar Depósitos por tributos fiscales Depósitos judiciales Obligaciones a traspasar al TGN Obligaciones fiscales restringidas Obligaciones con Bancos y entidades de financiamiento a la vista Depósitos en cuenta corriente de entidades financieras del país no sujetos a encaje Obligaciones con otras entidades financieras 2011 Obligaciones con el público a la vista Obligaciones con el público por cuentas de ahorro Obligaciones con el público a plazo Obligaciones con el público restringidas Obligaciones con el público a plazo con anotación en cuenta Cargos financieros devengados por pagar Obligaciones por cartas de crédito diferidas con el Banco Central de Bolivia Depósitos en caja de ahorro de entidades financieras del país no sujetos a encaje Operaciones interbancarias Corresponsales por cartas de crédito diferidas a corto plazo Cargos financieros devengados por pagar Moneda Monto de Monto Monto Tipo de de origen la línea utilizado no utilizado vencimiento Líneas de Créditos Externas para Comercio Exterior STANDARD CHARTERED BANK US$ Anual BANK OF AMERICA US$ Anual BLADEX US$ Anual BANCO PICHINCHA ECUADOR US$ Anual DEUTSCHE BANK US$ Anual COMMERZBANK AG. FRANKFURT US$ Anual IFC US$ Anual BANCO DE LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES US$ Anual BANCO DO BRASIL US$ Anual BANCO DE OCCIDENTE COLOMBIA US$ Anual CORBANCA US$ Anual BANCO ESPIRITO SANTO US$ Anual CONVENIO ALADI US$ Anual Total Sub Total Líneas de Crédito Internas con Entidades de 2do Piso BDP VENTANILLA US$ BDP FERE US$ Total Sub Total TOTAL Líneas de Créditos Externas para Comercio Exterior STANDARD CHARTERED BANK US$ Anual CITIBANK NEW YORK US$ Anual BANK OF AMERICA US$ Anual AMERICAN EXPRESS BANK US$ Anual COMMERZBANK AG. FRANKFURT US$ Anual WACHOVIA BANK (FIRST UNION NATIONAL BANK) US$ Anual BANCO DE LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES US$ Anual ROYAL BANK OF CANADA US$ Anual BANCO DEL BAJIO MEXICO US$ Anual BANCOMET. MEXICO US$ Anual Total Sub Total Líneas de Crédito Internas con Entidades de 2do Piso BDP VENTANILLA US$ BDP FERE US$ Total Sub Total TOTAL Partidas por cuenta corriente ATM (Administración de tarjetas magnéticas) Cuentas por pagar Dolex Cheques vencidos Otras cuentas por pagar accionistas Otras partidas por pagar Provisión para el pago fondo de reestructuración Provisión para el pago de alquileres Provisión bono de producción Provisión acumulación de puntos Otras provisiones Previsión específica para activos contingentes Previsión genérica cíclica n) VALORES EN CIRCULACION La entidad no mantiene operaciones que deban ser registradas en esta cuenta contable al 31 de diciembre de 2013 y o) OBLIGACIONES SUBORDINADAS Obligaciones subordinadas con entidades del exterior Cargos financieros devengados por pagar La Corporación Andina de Fomento (CAF) mediante escritura pública N 5359/2007 de fecha 26 de diciembre de 2007, otorga un préstamo subordinado a favor del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. exclusivamente para su fortalecimiento patrimonial y se prohíbe la utilización de los recursos en la adquisición de activos fijos, compra de acciones de otras sociedades y el pago de gastos de instalación. Adicionalmente, restringe la reducción del patrimonio neto, excepto por la distribución de dividendos. Durante la gestión 2013 se pagó US$ ( ), del saldo pendiente de capital del préstamo de US$ ( ) y se registró la apropiación de resultados acumulados por el mismo importe en la cuenta contable del patrimonio como Aportes pendientes de capitalización. Durante la gestión 2013, la Corporación Andina de Fomento (CAF) mediante escritura pública N 1874/2013 de fecha 18 de noviembre de 2013, otorga un préstamo subordinado a favor del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. por un valor de US$ (Veinticinco millones 00/100 dólares estadounidenses) ( ), por un plazo de ocho años, con un período de gracia a capital de 2 años y el destino de los recursos será única y exclusivamente para su fortalecimiento patrimonial y se prohíbe la utilización de los recursos en la adquisición de activos fijos, compra de acciones de otras sociedades y el pago de gastos de instalación. p) OBLIGACIONES CON EMPRESAS CON PARTICIPACION ESTATAL Depósito en cuenta corriente Depósitos en cuenta corrientes sin movimiento Depósito en caja de ahorro Depósito a plazo fijo Depósito a plazo fijo afectados en garantía Cargos financieros devengados por pagar q) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS La composición de los ingresos y gastos financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: INGRESOS FINANCIEROS Productos por: Disponibilidades Inversiones temporarias Cartera vigente Cartera vencida Cartera en ejecución Inversiones permanentes Comisiones de cartera y contingente GASTOS FINANCIEROS Cargos por: Obligaciones con el público Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento Comisiones pagadas por financiamiento Cargos por Obligaciones Subordinadas Obligaciones con el público con participación estatal Las tasas de interés pasivas y activas que rigen al 31 de diciembre de 2013, son las siguientes: TASAS DE INTERES PASIVAS DEPOSITOS A PLAZO FIJO DPF INCREMENTAL Plazo en días ME MN MVDOL UFV Producto Emisión ME MN 30 0,01% 0,05% 0,01% 0,01% DPF 200 1er 0,25% 0,40% 60 0,01% 0,10% 0,01% 0,01% DPF 200 2do 1,25% 1,40% 90 0,01% 0,15% 0,01% 0,01% DPF 200 3er 2,25% 2,40% 180 0,01% 0,25% 0,01% 0,01% DPF 200 4to 3,25% 3,40% 200 0,01% 0,40% 0,01% 0,01% DPF 200 5to 4,25% 4,40% 360 0,02% 0,50% 0,02% 0,01% Tasa de interés promedio 2,25% 2,40% 370 0,03% 1,00% 0,03% 0,01% 400 0,03% 1,25% 0,03% 0,01% 721 0,04% 1,50% 0,04% 0,01% ,05% 1,75% 0,05% 0,01% DPF (PROMOCIONAL) DPF INCREMENTAL (asesoramiento financiero) Plazo en días ME MN MVDOL UFV Producto Emisión ME MN 180 N/A 2,00% N/A N/A DPF 200 1er 1,00% N/A 361 N/A 2,50% N/A N/A DPF 200 2do 1,25% N/A 370 N/A 2,75% N/A N/A DPF 200 3er 1,50% N/A 400 N/A 3,25% N/A N/A DPF 200 4to 1,75% N/A 721 N/A 3,50% N/A N/A DPF 200 5to 2,00% N/A 1080 N/A 4,00% N/A N/A Tasa de interés promedio 1,50% CAJA DE AHORRO Usd 0,01% Cuenta de Ahorro super Macro UFV 0,01% mensual cuenta ,00% en adelante 0,01% Usd ,99 0,01% en adelante 0,02% Cuentas de Ahorro ,99 1,00% ,0 0,01% mensual en adelante 0,02% UFV 0 en adelante 0,01% Usd ,01% en adelante 0,10% Cuentas de Ahorro Rendimax ,99 1,00% mensual en adelante 0,50% UFV 0 en adelante 0,01% Rendimax (sin límite) 0 en adelante 3,00% mensual Rendimax (Promocional) ,99 3,00% en adelante 0,50% mensual Usd 0 en adelante 0,01% Cuentas de Ahorro Electrónica ,99 1,20% ,99 2,00% mensual en adelante 1,50% TASAS DE INTERES ACTIVAS Tipo de crédito Banca Moneda Período Fijo Período Variable Banca Corporativa 8,15% 8.15% + Tre MN Vivienda Banca Empresa 8,25% 8.25% + Tre MN Banca Personas 8,65% 8.65% + Tre MN Igual o menor aufv ,50% N/A Vivienda de interés social de UFV a UFV ,00% N/A de UFV a UFV ,50% N/A Banca Corporativa 8,70% 8.70% + Tre MN Banca Empresa 8,80% 8.80% + Tre MN Vehicular 9,45% 9.45% + Tre MN Banca Personas 9,20% 9.20% + Tre MN Banca Corporativa 14,85% 17.85% + Tre MN Banca Empresa 15,25% 15.25% + Tre MN Consumo sin convenio(sin garantía hipotecaria) 17,35% 17.35% + Tre MN Banca Personas 16,85% 16.85% + Tre MN Consumo con convenio (sin garantía hipotecaria) Banca Personas 15,60% 15.60% + Tre MN Banca Corporativa 13,50% 13.50% + Tre MN Consumo con garantía hipotecaria/dp/retención de fondos Banca Empresa 13,70% 13.70% + Tre MN Banca Personas 14,50% 14.50% + Tre MN Sobregiro Todas las Bancas 16,00% N/A 20,00% N/A NOTA 8 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS (Cont.) q) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS (Cont.) SECTOR NO PRODUCTIVO Bolivianos Dolares Período Tipo de Crédito Banca Tamaño de Actividad Período Fijo Período Variable Período Variable Fijo Capital de Operaciones Capital de Inversión Personas Microempresa 22,25% 22.25%+ Tre MN 23,25% 23.25%+Tre MN Pequeña empresa 20,25% 20.25%+Tre MN 21,25% 21.25%+Tre MN Empresa Mediana empresa 10,25% 10.25%+TreMN 11,25% 11.25%+Tre MN Corporativa Gran empresa 9,25% 9.25%+TreMN 10,25% 10.25%+TreMN Personas Microempresa 24,70% 24.70%+ Tre MN 25,70% 25.70%+Tre MN Pequeña empresa 22,70% 22.70%+Tre MN 23,70% 23.70%+Tre MN Empresa Mediana empresa 11,70% 11.70%+TreMN 12,70% 12.70%+Tre MN Corporativa Gran empresa 9,85% 9.85%+TreMN 10,85% 10.85%+TreMN SECTOR PRODUCTIVO Bolivianos Dolares Período Tipo de Crédito Banca Tamaño de Actividad Período Fijo Período Variable Período Variable Fijo Microempresa 6,25% 10.00%+ Tre MN N/A N/A Personas Capital de Pequeña empresa 6,50% 8.75%+Tre MN N/A N/A Operaciones Empresa Mediana empresa 6,50% 7.50%+TreMN N/A N/A Corporativa Gran empresa 6,00% 7.25%+TreMN N/A N/A Microempresa 6,25% 8.60%+ Tre MN N/A N/A Personas Capital de Pequeña empresa 6,25% 8.00%+Tre MN N/A N/A Inversión Empresa Mediana empresa 6,25% 7.50%+TreMN N/A N/A Corporativa Gran empresa 6,65% 8.65%+TreMN N/A N/A TARJETA DE CREDITO Internacional Oro Platinum Black Empresarial Negocios Cta 28% 28% 24% 22% 28% 18% 20% r) RECUPERACION DE S FINANCIEROS s) CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACION DE S FINANCIEROS t) OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOS La composición de otros ingresos y gastos operativos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: OTROS INGRESOS OPERATIVOS u) INGRESOS Y GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES (*) Principalmente se trata de reversiones de provisiones constituidas en gestiones anteriores no utilizadas. (**) En fecha 29 de noviembre de 2012, el Banco fue notificado con la Vista de Cargo CITE: SIN/GGLP/DF/VC/392/2012 referente a tributo omitido por el Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) correspondiente a la gestión fiscal 2007 por un valor en UFV , importe que incluye tributo omitido, intereses y la sanción de la conducta inicialmente calificada del 100% del tributo omitido. Al respecto, el Banco en la gestión 2013, efectuó el pago del impuesto omitido por un valor de aplicando el pago a la cuenta contable gastos gestiones anteriores. v) GASTOS DE ADMINISTRACION Recuperación de activos financieros castigados Disminución de previsión específica y genérica para incobrabilidad de cartera Disminución de previsión para otras cuentas por cobrar Disminución de previsión para activos contingentes Disminución de previsión genéricas voluntarias para pérdidas futuras Disminución de previsión genérica cíclica Disminución de previsión de inversiones temporarias Disminución de previsión de inversiones permanentes Disminución de previsión para disponibilidad Disminución previsión de partidas pendientes de imputación Cargos por previsión específica para incobrabilidad de cartera Cargos por previsión genérica para incobrabilidad de cartera Cargos por previsión para otras cuentas por cobrar Cargos por previsión para activos contingentes Cargos por previsión genérica cíclica Cargo por pérdidas en inversiones temporarias Cargo por pérdidas en inversiones permanentes Castigo de productos financieros cartera Pérdidas por disponibilidades Pérdidas por partidas pendientes de imputación Comisiones por servicios Operaciones por cambio y arbitraje Ingreso de bienes realizables Inversiones permanentes no financieras Ingresos operativos diversos: Ingresos por gastos recuperados Ingresos por alquileres de bienes Ingresos por servicios varios Ingresos por generación de crédito fiscal Otros ingresos operativos diversos OTROS GASTOS OPERATIVOS Comisiones y servicios Costo de bienes realizables Pérdidas por participación en entidades financieras y afines Pérdidas por operaciones de cambio Gastos operativos diversos: Gastos por impresión de chequeras Gastos campaña Acumulación de puntos y programa Taca Gastos por elaboración de tarjetas magnéticas Verificación de Datos Cuentas Avalúos por Cartera Otros gastos operativos diversos INGRESOS DE GESTIONES ANTERIORES (*) Ingresos de gestiones anteriores GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES (**) Gastos de gestiones anteriores Gastos de personal Servicios contratados Seguros Comunicaciones y traslados Impuestos Mantenimiento y reparaciones Depreciación y desvalorización bienes de uso Amortización de cargos diferidos Otros gastos de administración: Gastos notariales y judiciales Gastos de alquileres Gastos de energía eléctrica, agua, calefacción Gastos de papelería, útiles y material de servicio Gastos por suscripción y afiliaciones Gastos de propaganda y publicidad Gastos de representación Gastos por aportes ASFI Gastos por aportes a otras entidades Donaciones Multas Aporte fondo de garantía de depósitos Gastos de publicación y comunicaciones Gastos diversos

8 08 w) CUENTAS CONTINGENTES x) CUENTAS DE ORDEN y) FIDEICOMISOS La composición de la sub cuenta al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: El ex Banco Santa Cruz, suscribió dos contratos de Fideicomisos con el Fonvis por los proyectos el QUIOR en la ciudad de Santa Cruz y el proyecto La Esperanza 400 en la ciudad de Montero. Proyecto EL QUIOR : Mediante Resolución de directorio No 037/96 de fecha 22 de mayo de 1996 del FONVIS, aprobó el financiamiento del proyecto EL QUIOR SC-270, bajo la modalidad de Fideicomiso intermediado por el Banco La Paz, por un monto total de US$ ,11 para la construcción de viviendas de 3 dormitorios. Debido a la imposibilidad del Banco La Paz de intermediar el citado proyecto, resuelve autorizar la sustitución de la institución de crédito intermediaria ICI, en el proyecto EL QUIOR SC-270 por el Banco Santa Cruz S.A. (Actual Banco Mercantil Santa Cruz S.A.). Proyecto LA ESPERANZA : A solicitud del Banco Santa Cruz S.A. el FONVIS mediante resolución directorio R.D. N 049/95 de fecha 20 de julio de 1995 aprobó el financiamiento del proyecto de urbanización LA ESPERANZA SC-218 para la construcción de 400 viviendas, por un monto de US$ ,50 con un aporte propio de los subprestatarios de US$ Ambos proyectos se encuentran cerrados en proceso de conciliación de saldos y documentación. a) CAPITAL SOCIAL Cartas de crédito emitidas a la vista Cartas de crédito emitidas diferidas Cartas de crédito confirmadas Cartas de crédito con prepago Cartas de crédito Stand By Boletas de garantía contragarantizadas Boletas de garantía no contragarantizadas Garantías a primer requerimiento Líneas de crédito comprometidas Otras contingencias Valores y bienes recibidos en custodia Valores y bienes recibidos en administración Valores en cobranza Garantías recibidas: Garantías hipotecarias Garantías en titulos valores Garantías prendarias Garantías bonos de prenda Depósitos en la entidad financiera Garantías de otras entidades financieras Bienes embargados Otras garantías Cuentas de registro: Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas Líneas de crédito obtenidas y no utilizadas Cheques del exterior Documentos y valores de la entidad Cuentas incobrables castigadas Productos en suspenso Cartas de crédito notificadas Otras cuentas de registro Fideicomisos Cartera Otras cuentas por cobrar Bienes realizables BALANCE GENERAL FIDEICOMISO FONVIS EN LIQUIDACION AL 31 DE DICIEMBRE DE Cartera en ejecución (Previsión para cartera incobrable) ( ) ( ) Productos en suspenso por cobrar en fideicomiso Diversas cuentas por cobrar Bienes realizables Total activo Diversas cuentas por pagar Total pasivo PATRIMONIO NETO Fideicomisos recibidos de entidades públicas del país NOTA Resultado 9 PATRIMONIO acumulado NETO Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el valor del capital pagado del Banco Mercantil Santa Cruz S.A, es de y , respectivamente La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 4 de octubre de 2006, definió modificar el valor nominal de las acciones de cien bolivianos cada una (100) a diez bolivianos (10) cada una estando comprendida dicha modificación en el Acuerdo Definitivo de Fusión. En fecha 19 de abril de 2013, mediante resolución N 222/2013, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), autorizó el incremento del capital pagado por , correspondiente a los aportes de efectivo no capitalizados efectuado por los accionistas. El número de acciones emitidas, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de y , respectivamente. El valor patrimonial proporcional por cada acción, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de 18,56 y 19,15, respectivamente. b) APORTES NO CAPITALIZADOS La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 6 de febrero de 2013, decidió destinar a la cuenta contable Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización la suma de , con cargo a los resultados de la gestión Asimismo se determinó dejar en resultados acumulados la suma de , para cubrir el requerimiento patrimonial originado por el pago del crédito subordinado. En el mes de marzo de 2013 se efectuó el pago del crédito subordinado por a la Corporación Andina de Fomento (CAF) y se registró contablemente la distribución de resultados acumulados como Aportes no capitalizados por el mismo importe. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 9 de febrero de 2012, decidió destinar a la cuenta contable Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización la suma de , con cargo a los resultados de la gestión Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco registra en la cuenta contable de aportes no capitalizados un valor de y , respectivamente. c) RESERVAS Legal De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos del Banco, debe destinarse una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 6 de febrero de 2013, decidió constituir la reserva legal por , con cargo a los resultados acumulados de la gestión La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 9 de febrero de 2012, decidió constituir la reserva legal por , con cargo a los resultados acumulados de la gestión Otras reservas obligatorias Los importes de las cuentas contables que componen el rubro otras reservas obligatorias no son distribuibles y sólo pueden ser capitalizados o utilizados para absorber pérdidas acumuladas. Cabe mencionar que la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante carta circular SB/585/2008 de fecha 27 de agosto de 2008, ha establecido que a partir del 1 de septiembre de 2008, se suspende la reexpresión de los rubros no monetarios según la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV), por lo tanto las entidades financieras deberán preparar y presentar sus estados financieros sin considerar ajustes por inflación. Asimismo, el 30 de septiembre de 2008, se procedió a la reversión y la reclasificación de los importes originados por la reexpresión de los rubros no monetarios en función de la variación de la UFV, correspondientes al período comprendido entre enero y agosto de Al respecto, el Banco ha revertido los ajustes por inflación en las cuentas contables de ingresos y gastos como corresponde y reclasificó a la cuenta contable Otras reservas no distribuibles la suma de Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco registra en la cuenta contable de reservas un valor de y , respectivamente. d) Declaración de dividendos La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 6 de febrero de 2013, con cargo a los resultados acumulados de la gestión 2012, decidió destinar la suma de , a dividendos por pagar. NOTA 10 - PONDERACION DE S Y CONTINGENTES La ponderación de activos y contingentes, es la siguiente: Al 31 de diciembre de 2013: Saldo Coeficiente Activo y contingente Categoría Nombre Activo y contingente de riesgo Computable Categoría I Activos con cero riesgo Categoría II Activos con riesgo de 10% - 0,10 - Categoría III Activos con riesgo de 20% , Categoría IV Activos con riesgo de 50% , Categoría V Activos con riesgo de 75% , Categoría VI Activos con riesgo de 100% , Totales % sobre Activo computable Patrimonio Neto calculado por la ASFI Excedente Patrimonial Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP) º12,88% Al 31 de diciembre de 2012: Saldo Coeficiente Activo y contingente Categoría Nombre Activo y contingente de riesgo Computable Categoría I Activos con cero riesgo Categoría II Activos con riesgo de 10% - 0,10 - Categoría III Activos con riesgo de 20% , Categoría IV Activos con riesgo de 50% , Categoría V Activos con riesgo de 75% , Categoría VI Activos con riesgo de 100% , Totales % sobre Activo computable Patrimonio Neto calculado por la ASFI Excedente Patrimonial Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP) 11,77% NOTA 11 - CONTINGENCIAS El Banco declara no tener contingencias probables significativas de ninguna naturaleza, más allá de las registradas contablemente. Sin embargo, cabe mencionar que el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. ha recibido en fecha 17 de diciembre de 2007, la Resolución Determinativa N.351/2007 emitida por el Servicio de Impuestos Nacionales (SIN). Esta resolución establece reparos por discrepancias en el Impuesto al Valor Agregado (IVA), Impuesto a las Transacciones (IT) e Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE), correspondientes a la gestión 2002, por un importe total de , aproximadamente. Al respecto, en fecha 21 de diciembre de 2007, el Banco interpuso una Demanda Contencioso-tributaria contra la Gerencia GRACO La Paz, impugnando la Resolución Determinativa N 351/2007, cuyo resultado ha sido favorable al Banco en las dos primeras instancias. A la fecha el expediente se encuentra para resolver el Recurso de Casación interpuesto por la Gerencia GRACO La Paz, ante la Sala Social y administrativa del Tribunal Liquidador del Tribunal Supremo de Justicia en la ciudad de Sucre. Adicionalmente, existe una demanda contenciosa a instancias del Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), en relación al contrato de Recaudación de Tributos Resto de Contribuyentes firmado con el Ex-Banco Santa Cruz S.A. y con el Ex Banco Mercantil S.A. por las gestiones 1999 al 2004; a la fecha la demanda se encuentra en la Ex - Corte Suprema de Justicia (Actual Tribunal Supremo de Justicia) en la ciudad de Sucre. Esta demanda ha sido debidamente contestada, habiendo interpuesto la excepción de prescripción e igualmente otras excepciones perentorias, encontrándose en la fase de Autos. Por los argumentos legales expuestos en la defensa y la falta de consistencia legal en la demanda se considera improbable el pago reclamado. En fecha 15 de marzo de 2013, el Banco fue notificado con la Vista de Cargo N , habiendo presumido de manera preliminar cargos pretendidos a favor del fisco por un valor de UFV ( ), importe que incluye tributo omitido, intereses y la sanción de la conducta inicialmente calificada del 100% del tributo omitido, por el Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) correspondiente a la gestión fiscal En fecha 16 de abril de 2013 el Banco presentó un memorial de descargo en amparo al artículo 96 del código tributario, rechazando las pretensiones de la administración tributaria, puesto que los reparos formulados, no cuentan con fundamento legal ni técnico. En fecha 16 de agosto de 2013, el Banco fue notificado con la Resolución Determinativa N emitida por la Gerencia Graco del Servicio de Impuestos Nacionales (SIN). Esta resolución establece reparos en el Impuesto a las Utilidades de las Empresas por un Total Adeudado de UFV equivalente al 12/08/ En fecha 6 de septiembre de 2013, el Banco interpone RECURSO DE ALZADA en la Autoridad de Impugnación Tributaria Regional La Paz, impugnando la Resolución Determinativa N emitida por la Gerencia Graco del Servicio de Impuestos Nacionales. En fecha 4 de diciembre de 2013, la Autoridad de Impugnación Tributaria Regional La Paz, emitió el resultado de la Resolución de Recurso de Alzada ARIT-LPZ/RA 1196/2013 en la que REVOCA PARCIALMENTE la Resolución Determinativa N de 12/08/2013 dejando sin efecto el adeudo por el concepto de Rendimientos de Fondo Ral M.E.. Se mantiene la suma de UFV por concepto de reintegro de sanción por omisión; importe que fue cancelado con Boleta 1000 N de orden de fecha 24/12/2013. NOTA 12 - HECHOS POSTERIORES Con posterioridad al 31 de diciembre de 2013, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros. NOTA 13 - AMBITO DE CONSOLIDACION Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco tiene una participación mayoritaria en el patrimonio neto de Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A. (51%); Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. (99,99%); Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. (51.077%) y Universal Brokers S.A. (51,16%). La inversión en las subsidiarias está valuada a su valor patrimonial proporcional del 31 de diciembre de 2013 y Si se hubieran consolidado los presentes estados financieros de las mencionadas compañías, de acuerdo con lo establecido por la Norma de Contabilidad N 8 del Colegio de Auditores de Bolivia, la situación financiera consolidada y los resultados consolidados de las operaciones del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2013 y 2012, sería la siguiente: ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO Al 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Alberto Valdes Andreatta Vicepresidente Ejecutivo Raquel Chumacero Gonzales Disponibilidades Inversiones temporarias Cartera Otras cuentas por cobrar Bienes realizables Inversiones permanentes Bienes de uso Otros activos Total del activo Obligaciones con el público Obligaciones con instituciones fiscales Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento Otras cuentas por pagar Previsiones Obligaciones subordinadas Obligaciones de empresas con participación Estatal Total del pasivo Interés minoritario PATRIMONIO NETO Capital social Aportes no capitalizados Reservas Resultados acumulados Total del patrimonio neto Total del pasivo y patrimonio neto Cuentas contingentes Cuentas de orden Ingresos financieros Gastos financieros ( ) ( ) Resultado financiero bruto Otros ingresos operativos Otros gastos operativos ( ) ( ) Resultado de operación bruto Recuperaciones de activos financieros Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros ( ) ( ) Resultado de operaciones después de incobrables Gastos de administración ( ) ( ) Resultado de operación neto Diferencias de cambio Resultado después de ajuste por diferencia de cambio Ingresos extraordinarios - - Resultados antes de ajustes contables por efecto inflación Ingreso de gestiones anteriores Gastos de gestiones anteriores (27.002) (73.112) Resultado antes de impuestos Ajuste contable por efecto de la inflación - - Resultado antes de impuestos Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) ( ) (91.233) Interés minoritario (10.154) (5.221) Resultado neto del ejercicio

9 CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Balance general Estado de resultados Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros 09 DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 20 de febrero de 2014 A los señores Directores y Accionistas de SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. La Paz Hemos examinado el balance general de SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. al 31 de diciembre de 2013, y los correspondientes estados de ganacias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, así como las notas 1 a 16 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Los estados finacieros de SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. al 31 de diciembre de 2012, fueron examinados por otros auditores, cuyo informe de fecha de 18 de febrero de 2013, expresó una opinión sin salvedades sobre esos estados. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y las instrucciones para la realización de auditorías externas, emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados finacieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados finacieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión. En nuestra opinión, los estados financieros de la gestión 2013 antes mecionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A., al 31 de diciembre de 2013, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Auditoria de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). PricewaterhouseCoopers S.R.L (Socio) César Lora Moretto MAT. PROF. Nº CAUB-3808 MAT. PROF. Nº CAUPL-1870 SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN MERCANTILSANTA CRUZ S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Ajustes por Ajuste por Capital inflación inflación de reservas Ajustes al Reserva Resultados social del capital patrimoniales patrimonio Legal acumulados Total Saldos al 1 de diciembre de Distribución de dividendos, aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas del 29 de marzo de ( ) ( ) Resultado neto del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de Distribucion de dividendos, aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas del 28 de marzo de ( ) ( ) - Resultado neto del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. CORRIENTE Juan Carlos Salaues A. Presidente del Directorio Marcelo Urdininea D. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE RESULTADOS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Nota Ingresos operacionales 4 n) Gastos operacionales 4 n) ( ) ( ) Margen Operativo Ingresos financieros 4 o) Gastos financieros 4 o) ( ) ( ) Margen Financiero ( ) (8.078) Margen Operativo Financiero Gastos de administración 4 p) ( ) ( ) Resultado operacional Ingresos no operacionales Gastos no operacionales (83.573) - Resultado de la gestión antes de diferencia de cambio y mantenimiento de valor Abonos por diferencias de cambio y mantenimiento de valor Cargos por diferencias de cambio y mantenimiento de valor (1.157) (1.164) Resultado antes de impuestos Impuesto sobre las Utilidades de la Empresas (IUE) ( ) ( ) Resultado neto del ejercicio Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. Javier Fernandez Cazuriaga Síndico Nota Disponible 4 a) Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 4 b) Inversiones en operaciones de reporto Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial 4 c) Documentos y cuentas pendientes de cobro 4 d) - - Impuestos por recuperar 4 e) Gastos pagados por anticipado 4 f) Total activo corriente NO CORRIENTE Inversiones permanentes 4 g) Documentos y cuentas pendientes de cobro largo plazo Activo fijo 4 h) Activo intangible 4 i) Otros activos 4 j) Total activo no corriente TOTAL DEL Y PATRIMONIO NETO CORRIENTE Obligaciones por financiamiento a corto plazo Documentos y cuentas por pagar a corto plazo 4 k) Impuestos por pagar 4 l) Provisiones 4 m) Otros pasivos corrientes Total pasivo corriente NO CORRIENTE Documentos y cuentas por pagar a largo plazo Total del pasivo PATRIMONIO NETO Capital social Ajuste por inflación del capital Ajuste por inflación de reservas patrimoniales Ajustes al patrimonio Reserva Legal Resultados acumulados Total del patrimonio neto TOTAL DEL Y PATRIMONIO NETO Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. Oscar Zapata Morales SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Flujo de fondos en actividades de operación: Juan Carlos Salaues A. Presidente del Directorio Resultado neto del ejercicio Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio y que no han generado movimiento de fondos: Previsiones para incobrables - - Provisiones para beneficios sociales y primas Provisiones para impuestos y otras cuentas por pagar Depreciaciones y amortizaciones Fondos obtenidos en el resultado neto del ejercicio Rendimientos cobrados en el ejercicio devengados en ejercicios anteriores Documentos y cuentas por cobrar - - Variación neta de otros activos y pasivos: Documentos y cuentas pendientes de cobro e impuestos por recuperar (37.307) Gastos pagados por anticipado (9.199) Otros activos (76.131) Documentos y cuentas por pagar a corto y largo plazo (17.198) (19.010) Otros pasivos corrientes y no corrientes, impuestos por pagar, provisiones ( ) ( ) Flujo neto en actividades de operación Flujo de fondos en actividades de financiamiento Cuenta de accionistas - aportantes Pago de dividendos ( ) ( ) Flujo neto en actividades de financiamiento ( ) ( ) Flujo de fondos en actividades de inversión: Incremento (disminución) neto en: Activos de uso restringido Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial ( ) ( ) Inversiones permanentes (35.479) - Activo fijo e intangible ( ) ( ) Flujo neto en actividades de inversión: Incremento (Disminución) de fondos durante el ejercicio ( ) Disponibilidades al inicio del ejercicio Disponibilidades al cierre del ejercicio Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. Marcelo Urdininea D. Javier Fernandez Cazuriaga Síndico Oscar Zapata Morales SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 NOTA 1 - ORGANIZACION En cumplimiento al Artículo 95º de la Ley N 1834 Ley del Mercado de Valores del 31 de marzo de 1998, y al Reglamento de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, emitido mediante la Resolución Administrativa N SPVS-IV-N 290 del 8 de octubre de 1999, se constituyó la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), mediante la escritura pública del 8 de marzo de 2000, aprobada por la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones (actual FUNDEMPRESA) con matrícula Nº del 28 de abril de Asimismo, la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS IV N 442, de fecha 24 de agosto de 2000, autoriza el funcionamiento y la inscripción en el Registro del Mercado de Valores a la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA). La Sociedad tiene como objeto único realizar exclusivamente la prestación de servicios de administración de Fondos de Inversión. Durante la gestión 2013, SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A., tuvo a su cargo la administración de seis Fondos de Inversión, los cuales se describen a continuación: 1. MERCANTIL FONDO MUTUO CORTO PLAZO, a partir del 18 de septiembre de 2000, Mercantil Fondo Mutuo - Corto Plazo (Ex - Mercantil Fondo Común de Valores), es administrado por Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual ASFI), autoriza la inscripción de este Fondo de Inversión en el Registro del Mercado de Valores mediante RA-SPVS-IV-N 442 de 24 de agosto de PROSSIMO FONDO DE INVERSION ABIERTO CORTO PLAZO Y HORIZONTE FONDO DE INVERSION ABIERTO MEDIANO PLAZO, a partir del 29 y 30 de Mayo de 2003, Prossimo Fondo de Inversión Abierto - Corto Plazo y Horizonte Fondo de Inversión Abierto - Mediano Plazo, respectivamente, iniciaron sus actividades y son administrados por Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual ASFI), autorizó la inscripción de estos Fondos en el Registro del Mercado de Valores mediante RA-SPVS-IV-N 090 de 17 de febrero de Mediante resolución ASFI N 757/2011 autoriza la modificación de la denominación de Prossimo-Fondo Mutuo Corto Plazo, por la de Prossimo-Fondo Mutuo Mediano Plazo. 3. CRECER FONDO MUTUO CORTO PLAZO, a partir del 8 de diciembre de 2005, Crecer Bolivianos - Fondo Mutuo-Corto Plazo inicia actividades, administrado por Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual ASFI), autoriza la inscripción de este Fondo en el Registro del Mercado de Valores mediante RA-SPVS-IV-N 1129 de 8 de diciembre de Posteriormente en fecha 19 de octubre de 2011 la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante resolución ASFI N 712/2011 autoriza la modificación de la denominación de Crecer Bolivianos Fondo Mutuo Corto Plazo, por la de Crecer Bolivianos Fondo Mutuo Mediano Plazo. A partir del 28 de mayo de 2007, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N 375 la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual ASFI), autoriza a la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), la modificación de la razón social aprobada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 23 de marzo de 2007, siendo su nueva denominación SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. (SAFI MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.), el cambio en la denominación social fue autorizado por FUNDEMPRESA el 4 de junio de UFV SUPERIOR FONDO MUTUO CORTO PLAZO, a partir del 4 de enero de 2008, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N 1049 emitida por la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual ASFI) que autoriza, la inscripción en el Registro de Mercado de Valores de UFV Superior Fondo Mutuo Corto Plazo, y mediante Resolución ASFI N 1071/2010 a partir del 26 de enero de 2011 cambia de denominación a SUPERIOR FONDO MUTUO MEDIANO PLAZO. 5. MSC ESTRATEGICO FONDO DE INVERSION CERRADO, el 10 de agosto de 2012, MSC Estratégico Fondo de Inversión Cerrado inicia sus actividades, y es administrado por Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A., la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero autoriza la inscripción del Fondo en el Registro del Mercado de Valores mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N 392/2012 de fecha 8 de agosto de NOTA 2 - BASES PARA LA PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los presentes estados financieros fueron elaborados de acuerdo con normas contables emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores, que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, vigentes al 31 de diciembre de Estas normas, en general, son coincidentes en todos los aspectos significativos con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por lo indicado en la Nota 2.1 siguiente. La preparación de los estados financieros, requiere que la Gerencia de la Sociedad realice estimaciones que afectan los montos de activos y pasivos, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente. 2.1 Reconocimiento de los efectos de la inflación Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad ha preparado los presentes estados financieros de acuerdo con normas contables emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores, que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. Los estados financieros han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación en cumplimiento a lo instruido por la ex - Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Dirección de Supervisión de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-IS Nº 087 del 25 de febrero de Presentación de estados financieros comparativos Juan Carlos Salaues A. Presidente del Directorio Marcelo Urdininea D. Javier Fernandez Cazuriaga Síndico Oscar Zapata Morales Juan Carlos Salaues A. Presidente del Directorio Marcelo Urdininea D. Javier Fernandez Cazuriaga Síndico Oscar Zapata Morales Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se presentan de manera comparativa a efectos de cumplir las normas de la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. 2.3 Criterios de valuación

10 10 Los criterios de valuación más significativos aplicados por la Sociedad, son los siguientes: a) Moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor Los activos y pasivos en moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor se valúan y reexpresan de acuerdo con los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio resultantes de este procedimiento se registran en los resultados del ejercicio, en las cuentas contables Abonos por diferencia de cambio, mantenimiento de valor y Cargos por diferencia de cambio, mantenimiento de valor. b) Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda Las inversiones existentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012, están valuadas y se registran de la siguiente forma: Al 31 de diciembre de 2013, las inversiones se valúan de acuerdo con lo establecido en el texto ordenado de la Metodología de Valoración aprobado por Resolución ASFI Nº 390/2012 de 9 de agosto de En fecha 20 de diciembre de 2012, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero mediante R.A. ASFI 755/2012 estableció las modificaciones a la Metodología de Valoración para las Entidades Supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con aplicación a partir del 18 de febrero de i) Valores de Renta Fija En el caso de valores de renta fija, cuando se adquiere cualquier valor en mercados primarios o secundarios, y hasta que no se registren otras transacciones con valores similares en los mercados bursátiles y otros autorizados, y no exista un hecho de mercado vigente en el Histórico de Hechos de Mercado (HHM) de acuerdo con lo descrito en la metodología de la Resolución Administrativa mencionada anteriormente, la tasa de rendimiento relevante será la tasa de adquisición de dicho valor. La información de la tasa de rendimiento relevante, de acuerdo con los criterios de la metodología de valoración, debe ser comunicada diariamente por la bolsa de valores autorizada en Bolivia a las entidades supervisadas por la Dirección de Supervisión de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero involucradas en los procesos de valoración, luego de la última rueda de Bolsa, antes de finalizar el día de acuerdo con lo que determine la entidad reguladora. En el evento que en un día determinado no se transe ningún valor de un mismo código de valoración, o las transacciones realizadas no superen el monto mínimo de negociación necesario, el precio del día de estos valores se determina utilizando como tasa de rendimiento relevante la tasa vigente en el Histórico de Hechos de Mercado. Cuando no existen tasas de rendimiento relevantes en el histórico de hechos de mercado para un determinado código de valoración, el precio de los valores se determina utilizando la última tasa de rendimiento vigente para el valor, hasta que exista un hecho de mercado relevante. ii) Valores emitidos por el Banco Central de Bolivia o el Tesoro General de la Nación Los valores emitidos por el Banco Central de Bolivia y el Tesoro General de la Nación, son valuados en base a tasas de rendimiento promedio ponderadas de la última subasta del Banco Central de Bolivia, en caso de no existir tasas de mercado relevantes de la Bolsa de Valores. c) Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial Las inversiones bursátiles en títulos valores de renta variable corresponden a inversiones en fondos de inversión que están valuadas al valor de la cuota de participación de dichos fondos al cierre del ejercicio. d) Documentos y cuentas pendientes de cobro Las cuentas pendientes de cobro representan derechos de la Sociedad frente a terceros registrados por el saldo pendiente de cobro actualizado a la fecha de cierre. La previsión para incobrables se calcula aplicando un porcentaje de previsión en función de la antigüedad de las cuentas de acuerdo con lo siguiente: e) Inversiones permanentes Las inversiones permanentes no registradas en bolsa, corresponden a líneas telefónicas, acciones de la Cervecería Boliviana Nacional y del Banco Mercantil Santa Cruz S.A., las mismas se encuentran valuadas al valor de costo a la fecha de cierre de cada ejercicio. f) Activo fijo Los activos fijos están valuados a su costo de adquisición, menos la correspondiente depreciación acumulada, que es calculada por el método de línea recta aplicando tasas de depreciación anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. El valor neto de dichos bienes, en su conjunto, no supera su valor de mercado. Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren. g) Activo intangible Los activos intangibles están compuestos principalmente por los programas y licencias de computación, de acuerdo con el Manual Unico de Cuentas, son valuados a su costo de adquisición, menos la correspondiente amortización acumulada, que es calculada por el método de la línea recta aplicando tasas de amortización anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el rubro registra partidas correspondientes a dinero entregado a la Asociación Boliviana de Agentes en Valores por concepto de afiliación de la Sociedad. h) Previsión para indemnizaciones al personal La previsión para indemnizaciones al personal se constituye para todo el personal por el total del pasivo, contingente o cierto, devengado al cierre de cada ejercicio. De acuerdo con disposiciones legales vigentes, al transcurrir los 90 días de antigüedad en su empleo, el personal es acreedor a la indemnización equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario. i) Patrimonio neto Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el patrimonio de la Sociedad se registra a valores históricos, es decir que no fue actualizado por inflación a partir del 1 de enero de 2009, en cumplimiento a la Resolución Administrativa SPVS-IS-N 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la Dirección de Supervisión de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. j) Ingresos operacionales Los ingresos operativos corresponden a las comisiones por la administración de los fondos de inversión, los que son contabilizados por lo devengado. k) Gastos operacionales Los gastos operativos corresponden a cargos en los cuales se incurrió en el ejercicio, en la administración de los fondos de inversión, como ser comisiones por operaciones bursátiles pagadas a los intermediarios y otros cargos que estén directamente relacionados con la administración de los fondos de inversión y se registran por devengado. l) Ingresos financieros Los ingresos financieros corresponden a ingresos provenientes de rendimientos por disponibilidades así como de los ingresos obtenidos por inversiones en valores de renta fija y variable, y premios por operaciones de reporto. Estos ingresos se registran por lo devengado. m) Gastos financieros Los gastos financieros corresponden a cargos pagados en cada ejercicio por concepto de servicios bancarios, que se registran en el ejercicio al que corresponden por lo devengado. n) Resultado del ejercicio La Sociedad determina los resultados del ejercicio de acuerdo con lo dispuesto en la Resolución Administrativa SPVS- IS-N 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la Dirección de Supervisión de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, la cual determina que los rubros no monetarios se registren a valores históricos, es decir que no fueron actualizados por inflación a partir del 1 de enero de o) Administración de fondos de inversión Tiempo Porcentaje 90 días 25% 180 días 50% 270 días 75% 330 días 100% Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las operaciones correspondientes a Mercantil Fondo Mutuo-Corto Plazo, Prossimo Fondo de Inversión Abierto Mediano Plazo, Horizonte Fondo de Inversión Abierto -Mediano Plazo, Crecer Bolivianos - Fondo Mutuo - Mediano Plazo, Superior Fondo Mutuo Mediano Plazo y MSC Estratégico Fondo de Inversión Cerrado, administrados por la Sociedad, son registradas en cuentas de orden. p) Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) La Sociedad, en lo que respecta al Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas IUE, está sujeta al régimen tributario establecido en la Ley N 843, Modificada con la Ley N La alícuota del impuesto es de 25% sobre la utilidad tributaria determinada para cada ejercicio, y es liquidado y pagado, en ejercicios anuales y considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT), hasta la presentación de la liquidación del IUE correspondiente al ejercicio siguiente. NOTA 3 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad no ha realizado cambios en políticas y prácticas contables con relación al 31 de diciembre de NOTA 4 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS a) DISPONIBILIDADES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: b) INVERSIONES BURSÁTILES EN VALORES E INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE DEUDA La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente c) INVERSIONES BURSATILES EN VALORES REPRESENTATIVOS DE DERECHO PATRIMONIAL d) DOCUMENTOS Y CUENTAS PENDIENTES DE COBRO e) IMPUESTOS POR RECUPERAR La composición del grupo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: f) GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO La composición del grupo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: g) INVERSIONES PERMANENTES h) FIJO Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, alcanzan a y , respectivamente. i) INTANGIBLE Cuentas corrientes en bancos del país M/N Cuentas corrientes en bancos del país M/E Otros depósitos a la vista M/E Valores emitidos por entidades del estado o Instituciones públicas nacionales Valores emitidos por entidades financieras Nacionales Valores emitidos por empresas no financieras Nacionales Valores e instrumentos emitidos en el extranjero Mercantil Fondo Mutuo - Corto plazo Prossimo Fondo de Inversión Abierto - Mediano plazo Horizonte Fondo de Inversión Abierto - Mediano plazo Crecer Bolivianos Fondo Mutuo - Mediano plazo Superior Fondo Mutuo - Mediano plazo MSC Estratégico Fondo de Inversión Cerrado Cuotas de Participación en fondos extranjeros Documentos pendientes de cobro Previsión por incobrabilidad (71.199) (71.199) - - Crédito fiscal Pago del IUE a cuenta del IT Otros pagos anticipados Acciones telefónicas Acciones Cervecería Boliviana Nacional Acciones Banco Mercantil Santa Cruz Valor Depreciación Valor neto original acumulada Valor neto Mobiliario y enseres ( ) Equipos e instalaciones ( ) Equipos de computación ( ) ( ) Las amortizaciones de activos intangibles, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, alcanzan a y , respectivamente. j) OTROS S k) DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR A CORTO PLAZO l) IMPUESTOS POR PAGAR m) PROVISIONES n) INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES o) INGRESOS Y CARGOS FINANCIEROS p) GASTOS DE ADMINISTRACION Licencias, neto de amortización acumulada Asociación Boliviana de Agentes de Valores Partidas pendientes de imputación Prestaciones sociales por pagar Otras cuentas por pagar Retenciones de impuestos por pagar Impuestos por pagar con cargo a la entidad Provisión para obligaciones laborales Otras provisiones Ingresos operacionales Ingresos por administración de fondos de inversión en M/N Ingresos por administración de fondos de inversión en M/E Gastos operacionales Pagos a agencias de bolsa Ingresos financieros Ganancia por ventas de valores bursátiles Rendimiento por inversiones bursátiles de renta fija Rendimiento por inversiones bursátiles de renta variable Ganancia por valuación de valores a precio mercado Otros ingresos financieros Cargos financieros Pérdidas por ventas de valores bursátiles Pérdida por valuación a precios de mercado Otros cargos financieros Gastos de personal Servicios contratados Seguros Comunicaciones y traslados Impuestos Mantenimiento y reparaciones Depreciación y desvalorización de bienes de uso y amortizaciones Gastos de comercialización Otros gastos de administración NOTA 5 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad no tiene registrados bienes de disponibilidad restringida. NOTA 6 - CAPITAL SOCIAL Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad cuenta con un capital autorizado de dividido en acciones ordinarias, cada una por un valor de 100. El capital social al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de correspondiente a acciones ordinarias. El valor patrimonial proporcional de cada acción al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es de 539,79 y 565,59, respectivamente.

11 11 NOTA 7 RESERVAS Ajuste por inflación del capital y reservas patrimoniales Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 los estados financieros han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación ocurrida durante el ejercicio en cumplimiento a lo instruido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero mediante Resolución Administrativa SPVS-IS-N 087/2009 de fecha 25 de febrero de Esta cuenta contable registra la actualización por inflación de las cuentas de capital y reservas hasta la gestión Esta reserva no puede ser distribuida, solamente puede ser capitalizada o utilizada para absorber pérdidas acumuladas. Ajustes al patrimonio En esta cuenta contable se registró, hasta la gestión 2007, el ajuste por inflación de las cuentas patrimoniales de capital y reservas según lo establecido en la Norma Contable N 3 aprobada por el Consejo Técnico Nacional de Auditoría y Contabilidad, considerando el dólar estadounidense como índice de actualización. Esta reserva no puede ser distribuida, solamente puede ser capitalizada o utilizada para absorber pérdidas acumuladas. NOTA 8 RESERVA LEGAL De acuerdo con las normas vigentes y/o los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas de cada ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital social. La reserva legal al 31 de diciembre de 2013 y 2012 alcanza a La Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2013 decidió no constituir la reserva legal del 10% de la utilidad de la gestión 2012, porque la reserva legal constituida superaba el 50% del capital social al 31 de diciembre de NOTA 9 - RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no existen restricciones para la distribución de utilidades. NOTA 10 CUENTAS DE ORDEN (*) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la cuenta se compone principalmente por la emisión de boletas de garantía de funcionamiento, emitidas por el Banco Nacional de Bolivia S.A. por un valor total de US$ respectivamente, en favor de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. NOTA 11 - ADMINISTRACION DE FONDOS DE INVERSION PATRIMONIOS AUTONOMOS Mercantil Fondo Mutuo Corto Plazo, Prossimo Fondo de Inversión Abierto Mediano Plazo, Horizonte Fondo de Inversión Abierto Mediano Plazo, Crecer Bolivianos Fondo Mutuo Mediano Plazo, Superior Fondo Mutuo Mediano Plazo y MSC Estratégico Fondo de Inversión Cerrado, son fondos de inversión ofrecidos por la Sociedad, que permiten, tanto a personas naturales como jurídicas, participar de un patrimonio autónomo, el cual es invertido en un conjunto de instrumentos financieros, de acuerdo con una política pre-establecida, que implica la optimización de la rentabilidad de los valores conjuntamente con la diversificación del riesgo de la inversión. El detalle del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Custodia de documentos de la entidad (*) Custodia de valores e instrumentos bursátiles de la entidad Crecer Bolivianos Fondo Mutuo Mediano Plazo Disponible Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda Inversiones en operaciones de reporto Documentos y cuentas pendientes de cobro Menos: Obligaciones por financiamiento a corto plazo Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo Fondo Neto Superior Fondo Mutuo Mediano Plazo Disponible Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda Inversiones en operaciones de reporto Inversiones bursátiles en val. Rep. de derecho patrimonial menos: Obligaciones por financiamiento a corto plazo Fondo Neto MSC Estratégico Fondo De Inversión Cerrado Disponible Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda Inversiones en operaciones de reporto Documentos y cuentas pendientes de cobro Otros activos Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo Fondo Neto TOTAL FONDOS NETOS EN ADMINISTRACION Todas las transacciones con partes relacionadas, se realizaron en condiciones de mercado. NOTA 13 - POSICION MONEDA EXTRANJERA Los estados financieros expresados en bolivianos, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, incluyen el equivalente de saldos en otras monedas (principalmente dólares estadounidenses) de acuerdo con el siguiente detalle: US$ UFV US$ UFV Disponible Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de derecho patrimonial Acciones sin oferta pública Total Activo Provisiones Total Pasivo Posición neta activa en moneda extranjera Equivalente en bolivianos Los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomento de vivienda fueron convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de 6,86por US$.1 y de 1,89993 y 1,80078 por Unidad de Fomento de Vivienda, respectivamente. NOTA 14 - OTRAS REVELACIONES IMPORTANTES Al 31 de diciembre de 2013, no se han producido hechos relevantes dentro de la gestión. NOTA 15 - CONTINGENCIAS Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad declara no tener contingencias probables significativas de ninguna naturaleza, más allá de las registradas contablemente. NOTA 16 - HECHOS POSTERIORES No se han producido, con posterioridad al 31 de diciembre de 2013, hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros. Juan Carlos Salaues A. Presidente del Directorio Marcelo Urdininea D. Javier Fernandez Cazuriaga Síndico Oscar Zapata Morales Fondo Mercantil Fondo Mutuo Corto Plazo Disponible Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda Inversiones en operaciones de reporto Documentos y cuentas pendientes de cobro Menos: Obligaciones por financiamiento a corto plazo - reporto Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo Fondo Neto NOTA 12 - OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS Al 31 de diciembre de 2013: Inversiones Cuentas Disponibilidades renta fija por pagar S Y S Banco Mercantil Santa Cruz S.A Total Fondo Prossimo-FIA Mediano Plazo Disponible Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda Inversiones en operaciones de reporto Documentos y cuentas pendientes de cobro Menos: Obligaciones por financiamiento a corto plazo - reporto Obligaciones por operaciones bursatiles a corto plazo Fondo Neto Al 31 de diciembre de 2012: INGRESOS GASTOS Ingresos Gastos Gastos Financieros Operativos Administrativos INGRESOS Y GASTOS Banco Mercantil Santa Cruz S.A Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A Warrant Mercantil Santa Cruz S.A Inversiones Cuentas Disponibilidades renta fija por pagar S Y S Banco Mercantil Santa Cruz S.A Total Fondo Horizonte-FIA Mediano Plazo Disponible Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda Inversiones en operaciones de reporto Documentos y cuentas pendientes de cobro Otros deudores Menos: Obligaciones por financiamiento a corto plazo - reporto Obligaciones por operaciones bursatiles a corto plazo Fondo Neto INGRESOS GASTOS Ingresos Gastos Gastos Financieros Operativos Administrativos INGRESOS Y GASTOS Banco Mercantil Santa Cruz S.A Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A Warrant Mercantil Santa Cruz S.A Total

12 12 CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Balance general Estado de ganacias y pérdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 18 de marzo de 2014 A los señores Accionistas y Directores de MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A. La Paz Hemos examinado el balance general de MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A. al 31 de diciembre de 2013, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, así como las notas 1 a 15, que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Los estados financieros de MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A. al 31 de diciembre de 2012, fueron examinados por otros auditores, cuyo informe de fecha 18 de febrero de 2013, expresó una opinión sin salvedades sobre esos estados. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y las instrucciones para la realización de auditorías externas, emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión. En nuestra opinión, los estados financieros de la gestión 2013 antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A., al 31 de diciembre de 2013, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). PricewaterhouseCoopers S.R.L (Socio) César Lora Moretto MAT. PROF. Nº CAUB-3808 MAT. PROF. Nº CAUPL-1870 MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Aportes para futuros Ajuste por inflación de reservas Reservas Capital aumentos Ajuste por Reservas Reserva Total Resultados Pagado de Capital inflación del capital patrimoniales Obligatorias Legal Reservas acumulados Total Saldo al 01 de enero de Constitución de reserva legal de acuerdo a lo dispuesto por la Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 29 de marzo de (16.405) - Resultado neto del ejercicio Saldo al 31 de diciembre de Constitución de reserva legal de acuerdo a lo dispuesto por la Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 28 de marzo de ( ) - Capitalización de cuentas patrimoniales, dispuesta por la Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 19 de diciembre de ( ) ( ) ( ) - - ( ) - Resultado neto del ejercicio Saldo al 31 de diciembre de Las notas 1 a 15 que se acompañan, son parte integrante de este estado. MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A. BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Nota Activo corriente Disponibilidades 4 a) Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 4 b) Inversiones en operaciones de reporto 4 c) Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial 4 d) Documentos y cuentas pendientes de cobro 4 e) Impuestos por recuperar 4 f) Gastos pagados por anticipado 4 g) Activos de uso restringido 4 h) Total Activo Corriente Activo no corriente Inversiones permanentes 4 i) Documentos por cobrar largo plazo 4 j) Activo fijo 4 k) Activo intangible 4 l) Otros activos 4 m) Total Activo No Corriente Total del activo Y PATRIMONIO NETO Pasivo corriente Obligaciones por financiamiento a corto plazo 4 n) Documentos y cuentas por pagar a corto plazo 4 o) Impuestos por pagar 4 p) Provisiones 4 q) Otros pasivos corrientes Total Pasivo Corriente Total del pasivo PATRIMONIO NETO Capital pagado Aportes no capitalizados Ajuste por inflación del capital 7 a) Ajuste por inflación de reservas patrimoniales 7 a) Reservas obligatorias 8 b) Reserva legal 8 a) Resultados acumulados Total del patrimonio neto Total del pasivo y patrimonio neto Cuentas de orden Cuentas de registro Las notas 1 a 15 que se acompañan, son parte integrante de este estado. Ricardo Javier Soria Romero Presidende del Directorio Luisa Marcela Julia Cabrerizo Uzin Edith Arminda Monasterio Nisttahuz Síndico Mirian Gladys Herbas Pérez MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Nota INGRESOS Ingresos operacionales 4 r) Gastos operacionales 4 r) ( ) ( ) Margen Operativo Ingresos financieros 4 s) Gastos financieros 4 s) ( ) ( ) Margen Financiero Margen Operativo Financiero Recuperación de incobrables Cargos por incobrabilidad (5.732) (10.675) Margen de incobrabilidad - (10.675) Resultado después de incobrables Gastos de administración 4t) ( ) ( ) Resultado operacional Ingresos no operacionales 4u) Gastos no operacionales 4u) ( ) (3.427) Margen no operacional (87.629) Resultado antes de diferencia de cambio y mantenimiento de valor Abonos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor Cargos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor (5) (83.438) Diferencia de cambio y mantenimiento de valor neto Resultado neto del ejercicio Las notas 1 a 15 que se acompañan, son parte integrante de este estado. Ricardo Javier Soria Romero Presidende del Directorio Luisa Marcela Julia Cabrerizo Uzin Edith Arminda Monasterio Nisttahuz Síndico Mirian Gladys Herbas Pérez MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Flujo de fondos en actividades de operación : Resultado neto del ejercicio Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio y que no han generado movimiento de fondos: Cargos devengados no pagados Comisiones devengadas por cobrar Cargos por incobrabilidad Provisiones para beneficios sociales Depreciaciones y amortizaciones Fondos obtenidos en el resultado del ejercicio Rendimientos y cargos cobrados en el ejercicio devengados en ejercicios anteriores Documentos y cuentas por cobrar Cargos devengados no pagados (13.654) (25.402) Incremento - disminución neto de otros activos y pasivos: Documentos y cuentas por cobrar corto y largo plazo - impuestos por recuperar ( ) Gastos pagados por anticipado Activos de uso restringido ( ) Otros activos Documentos y cuentas por pagar a corto y largo plazo (5.561) Otros pasivos corrientes y no corrientes, impuestos por pagar, provisiones (48.713) ( ) Flujo neto en actividades de operación - excepto actividades de intermediación Flujo de fondos en actividades de intermediación: Incremento - disminución en actividad de inversión: Inversiones bursátiles en valores de deuda ( ) Inversiones bursátiles en valores de derecho patrimonial ( ) 367 Flujo neto en actividades de intermediación ( ) ( ) Cuenta de accionistas - aportantes Pago de dividendos - - Flujo neto en actividades de financiamiento - - Flujo de fondos en actividades de inversión: Disminución neto en: Activo fijo (29.581) (13.821) Activo Intangible (31.043) (17.968) Flujo neto en actividades de inversión (60.624) (31.789) Incremento (Disminución) de fondos durante el ejercicio ( ) Disponibilidades al inicio del ejercicio Disponibilidades al cierre del ejercicio Las notas 1 a 15 que se acompañan, son parte integrante de este estado. Ricardo Javier Soria Romero Presidende del Directorio NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y NOTA 1 - ORGANIZACION La Sociedad fue constituida en fecha 28 de marzo de 1994, habiendo obtenido la autorización de la ex - Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante resolución de Directorio CNV-RD-38/94 de fecha 5 de octubre de Posteriormente, en fecha 6 de diciembre de 1994, mediante Resolución de Directorio N 32/94 de la Bolsa Boliviana de Valores S.A., se autoriza a la Sociedad como agencia de bolsa con el registro N BBV-AB.J 31/94. La Sociedad tiene por objeto realizar, como agencia de bolsa, las siguientes actividades bursátiles: Negociar títulos valores de contenido crediticio de participación y representativos de mercaderías; nominativos, a la orden o al portador; como ser letras de cambio, pagarés, acciones, bonos o debentures, cédulas hipotecarias, certificados de depósito y bonos de prenda, cartas de porte y conocimiento de embarque, facturas cambiarias, y cualquier título valor que sea emitido de acuerdo con las Leyes del Estado Plurinacional de Bolivia; actuar en la intermediación habitual de títulos valores, en su custodia, administración y en su negociación; realizar todas las operaciones bursátiles que estén autorizadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI); cobrar dividendos y cualquier otro derecho derivado; efectuar invitaciones o propuestas al público en general, tendientes a lograr la negociación, realización, celebración y perfeccionamiento de cualquier acto jurídico con títulos valores; prestar asesoramiento a cualquier persona en materia financiera y especialmente para la emisión, oferta pública, colocación y realización de todas las operaciones bursátiles permitidas y, en suma, efectuar todas las operaciones que tengan que ver con el mercado de valores en general, sin que las presentes disposiciones sean limitativas sino meramente enunciativas. En fecha 18 de septiembre de 2000, la Sociedad transfirió la administración de Mercantil Fondo Mutuo (Ex Mercantil Fondo Común de Valores) a la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), en cumplimiento a lo dispuesto en el Artículo 95 de la Ley del Mercado de Valores N La Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 18 de mayo de 2007, mediante escritura pública N 394/2007 de fecha 30 de mayo de 2007, resolvió modificar la denominación de la Sociedad a MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA SOCIEDAD ANONIMA. Esta modificación fue autorizada por la ex - Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante resolución administrativa SPVS-IV-N 405 del 8 de junio de NOTA 2 - BASES PARA LA PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los presentes estados financieros fueron elaborados de acuerdo con normas contables vigentes emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) vigentes. Estas normas en general, son coincidentes en todos los aspectos significativos con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por lo indicado en la Nota 2.1 siguiente. La preparación de los estados financieros de acuerdo con los mencionadas normas contables, requiere que la Gerencia de la Sociedad realice estimaciones que afectan los montos de activos y pasivos, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas; sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente. 2.1 Reconocimiento de los efectos de la Inflación La Sociedad ha preparado los presentes estados financieros de acuerdo con normas contables vigentes a la fecha emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores, que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), vigentes a la fecha. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados financieros han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación en cumplimiento a lo instruido por la ex - Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-IS Nº 087 /2009 del 25 de febrero de Presentación de los estados financieros Luisa Marcela Julia Cabrerizo Uzin Edith Arminda Monasterio Nisttahuz Síndico Mirian Gladys Herbas Pérez Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se presentan de manera comparativa a efectos de cumplir las normas de la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Ricardo Javier Soria Romero Presidende del Directorio 2.3 Criterios de valuación Los criterios de valuación más significativos aplicados por la Sociedad, son los siguientes: a) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y unidad de fomento a la vivienda (UFV) Los activos y pasivos en moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor, se valúan y reexpresan de acuerdo con los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio resultantes de este procedimiento se registran en los resultados de cada ejercicio, en las cuentas contables Abonos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor y Cargos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor. b) Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda Las inversiones existentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012, están valuadas y se registran de la siguiente forma: b.1 Inversiones en posición propia Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las inversiones se valúan de acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS-N 174, Metodología de Valoración para las Entidades Supervisadas por la Ex - Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actualmente denominada Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), de 10 de marzo de 2005 y sus modificaciones posteriores, según lo siguiente: En el evento que uno o más valores de un mismo Código de Valoración sean transados en los mercados bursátiles autorizados en un día determinado, y que la suma total de dichas transacciones supere el monto mínimo determinado para cada Código de Valoración; todos los Valores de ese mismo Código de Valoración deberán ser valorados utilizando la Tasa Promedio Ponderada (TPP) de las transacciones efectuadas. En este caso, la Tasa de Rendimiento relevante será el promedio ponderado de las Tasas de Rendimiento de las transacciones del día en mercados bursátiles autorizados, de los Valores pertenecientes a un mismo Código de Valoración. Esta ponderación de tasas de rendimiento se hará en función a los montos de cada operación con relación al total transado de los Valores pertenecientes a un mismo Código de Valoración. - En el caso de valores de renta fija, cuando se adquiere cualquier valor en mercados primarios o secundarios, y hasta que no se registren otras transacciones con valores similares en los mercados bursátiles y otros autorizados, y no exista un hecho de mercado vigente en el Histórico de Hechos de Mercado (HHM) de acuerdo con lo descrito en la metodología de la Resolución Administrativa mencionada anteriormente, la tasa de rendimiento relevante será la tasa de adquisición de dicho valor. La información de la tasa de rendimiento relevante, de acuerdo con los criterios de la metodología de valoración, debe ser comunicada diariamente por la bolsa de valores autorizada en Bolivia a las entidades supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), involucradas en los procesos de valoración, luego de la última rueda de Bolsa, antes de finalizar el día de acuerdo con lo que determine la entidad reguladora. En el evento que en un día determinado no se transe ningún valor de un mismo código de valoración, o las transacciones realizadas no superen el monto mínimo de negociación necesario, el precio del día de estos valores se determina utilizando como tasa de rendimiento relevante la tasa vigente en el Histórico de Hechos de Mercado (HHM). Cuando no existen tasas de rendimiento relevantes en el histórico de hechos de mercado para un determinado código de valoración, el precio de los valores se determina utilizando la última tasa de rendimiento vigente para el valor, hasta que exista un hecho de mercado relevante. - Las letras y bonos del Tesoro General de la Nación, son valuados en base a tasas de rendimiento promedio ponderadas de la última subasta del Banco Central de Bolivia en caso de no existir tasas de mercado relevantes de la Bolsa Boliviana de Valores S.A. b.2 Inversiones en operaciones de reporto Las operaciones de compra de reporto, se registran al valor del contrato de reporto, más los correspondientes cargos devengados. c) Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las inversiones bursátiles en títulos valores representativos de derecho patrimonial, corresponden a inversiones en Fondos de Inversión, que están valuadas al valor de la cuota de participación de dichos fondos de inversión al cierre del ejercicio. d) Documentos y cuentas pendientes de cobro Las cuentas pendientes de cobro representan derechos de la Sociedad frente a terceros registrados por el saldo pendiente de cobro actualizado a la fecha de cierre. La previsión para incobrables se calcula aplicando un porcentaje de previsión en función de la antigüedad de las cuentas de acuerdo con lo siguiente: e) Inversiones permanentes Las inversiones permanentes existentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012, están valuadas y se registran de la siguiente forma: - Las acciones en la Bolsa Boliviana de Valores S.A. se encuentran valuadas al costo de adquisición. - Las acciones telefónicas, se encuentran valuadas a su valor estimado de realización. - La inversión en Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A., en la cual no se tiene una participación significativa, se encuentra valuada a su valor de costo. f) Activo fijo Los activos fijos están valuados a su costo de adquisición, menos la correspondiente depreciación acumulada, que es calculada por el método de línea recta aplicando tasas de depreciación anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. El valor neto de dichos bienes, en su conjunto, no supera su valor de mercado. Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en que se incurren. g) Activo intangible Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se registran las licencias de computación de acuerdo con el Manual de Cuentas, son valuados a su costo de adquisición, menos la correspondiente amortización acumulada, que es calculada por el método de línea recta aplicando tasas de amortización anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. De igual manera se registra el Derecho de Puesto en Bolsa, el Certificado de Aportaciones a la Asociación Boliviana de Agentes en Valores los cuales se encuentran valuados a su costo de adquisición. Asimismo, se registran los aportes realizados al Fondo de Garantía de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. h) Previsión para indemnizaciones La previsión para indemnizaciones al personal se constituye para todo el personal por el total del pasivo, contingente o cierto, devengado al cierre de cada ejercicio. De acuerdo con disposiciones legales vigentes, al transcurrir los 90 días de antigüedad en su empleo, el personal es acreedor a la indemnización equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario. i) Patrimonio neto Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el patrimonio de la Sociedad se registra a valores históricos, es decir que no fue actualizado por inflación a partir del 1 de enero de 2009, en cumplimiento a la Resolución Administrativa SPVS-IS-N 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). j) Ingresos y gastos financieros Los ingresos y gastos financieros por operaciones bursátiles (rendimientos y premios), son contabilizados por el método de lo devengado sobre las operaciones vigentes. k) Ingresos y gastos operacionales Los ingresos y gastos operacionales son contabilizados por el método de lo devengado, sobre las operaciones vigentes. l) Resultado neto del ejercicio Luisa Marcela Julia Cabrerizo Uzin Tiempo transcurrido La Sociedad determina los resultados del ejercicio de acuerdo con lo dispuesto en la Resolución Administrativa SPVS-IS Nº 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009 emitida por la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actualmente denominada Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), la cual determina que los rubros no monetarios se registren a valores históricos, es decir que no fueron actualizados por inflación a partir del 1º de enero de m) Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) Edith Arminda Monasterio Nisttahuz Síndico Porcentaje previsíon 90 días 25% 180 días 50% 270 días 75% 330 días 100% Mirian Gladys Herbas Pérez La Sociedad, en lo que respecta al impuesto sobre las utilidades de las empresas IUE, está sujeta al régimen tributario establecido en la Ley

13 13 N 843, modificada con la Ley N La alícuota de impuesto es del 25% sobre la utilidad impositiva, y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT). NOTA 3 - CAMBIOS DE POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad no ha realizado cambios en sus políticas y prácticas contables con relación al 31 de diciembre de NOTA 4 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS a) DISPONIBILIDADES b) INVERSIONES BURSATILES EN VALORES E INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE DEUDA c) INVERSIONES EN OPERACIONES DE REPORTO d) INVERSIONES BURSATILES EN VALORES REPRESENTATIVOS DE DERECHO PATRIMONIAL e) DOCUMENTOS Y CUENTAS PENDIENTES DE COBRO f) IMPUESTOS POR RECUPERAR g) GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Otros pagos anticipados Suscripciones Otros gastos por liquidar h) S DE USO RESTRINGIDO Valores restringidos Se trata de títulos valores entregados a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en garantía de funcionamiento. i) INVERSIONES PERMANENTES j) DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO PLAZO Cuentas Corrientes en bancos del país M/E Cuentas Corrientes en bancos del país M/N Certificados de depósito a plazo fijo Bonos emitidos por empresas no financieras nacionales Letras emitidas por el Estado Pagarés bursátiles Certificados de depósito a plazo fijo Letras emitidas por el Estado Pagarés bursátiles Bonos emitidos por empresas Valores de titularización de deuda Mercantil Fondo Mutuo - Corto Plazo Prossimo Fondo de Inversión Abierto - Corto Plazo Horizonte Fondo de Inversión Abierto - Mediano Plazo Crecer Bolivianos Fondo Mutuo - Corto Plazo Cuentas por cobrar a clientes y participantes Previsión incobrabilidad docs. y Ctas. Pend. de Cobro (6.540) (15.925) Crédito fiscal IVA Acción en la Bolsa Boliviana de Valores S.A Acciones telefónicas Acciones en SAFI Mercantil Santa Cruz S.A Cuentas por cobrar al personal a largo plazo k) FIJO Valor Depreciación original acumulada Valor neto Valor neto Mobiliario y enseres (85.753) Equipos e instalaciones (65.370) Equipos de computación ( ) ( ) Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, alcanzan a y , respectivamente. l) INTANGIBLE La amortización del activo intangible, cargada a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, alcanzan a y , respectivamente. m) OTROS S n) OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO o) DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR A CORTO PLAZO p) IMPUESTOS POR PAGAR q) PROVISIONES r) INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES s) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS t) GASTOS DE ADMINISTRACION Licencias de computación (neto) Derechos puestos en bolsa Aportes y afiliaciones Papelería, útiles y material de escritorio Obligaciones por operaciones de reporto Cargos devengados por pagar Prestaciones sociales por pagar Otras cuentas por pagar RC IVA retenido IT retenido a terceros IUE retenido a terceros Impuesto a las transacciones Provisiones de obligaciones laborales (no corriente) Otras provisiones (corriente) Ingresos operacionales Ingresos por servicios de intermediación Ingresos por colocación primaria Ingresos por administración y custodia de cartera Otras comisiones por servicios operacionales Gastos operacionales Gastos por Servicios de Intermediación Gastos por administración y custodia Gastos por actividades como EDV Ingresos financieros Ganancia por venta de valores bursátiles Rendimiento por inversiones bursátiles en valores de deuda Rendimiento por inversiones bursátiles en valores de derecho patrimonial Ganancia por valoración de cartera de inversiones bursátiles Otros ingresos financieros Gastos Financieros Pérdidas por ventas de valores bursátiles Pérdidas por valoración de cartera de inversiones bursátiles Otros cargos financieros Gastos de personal Gastos de comercialización Depreciación y desvalorización de activo y amortizaciones Servicios contratados Seguros Comunicaciones y traslados Mantenimiento y reparaciones Impuestos Otros gastos administrativos u) INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES Ingresos no operacionales Ingresos extraordinarios Ingresos de gestiones anteriores Gastos no operacionales Gastos extraordinarios Gastos de gestiones anteriores NOTA 5 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existían activos de disponibilidad restringida, excepto por los títulos valores entregados en garantía de funcionamiento a favor de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), por y , respectivamente, tal como se menciona en la Nota 4h). NOTA 6 - CAPITAL PAGADO Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad cuenta con un capital autorizado de , dividido en acciones a un valor nominal de 100 cada una. El capital pagado es de Asimismo, durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. realizó modificaciones que generaron variaciones en la estructura del patrimonio neto: La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 19 de diciembre de 2013, dispuso la capitalización de cuentas patrimoniales de , equivalente a acciones a un valor nominal de 100 cada una. Asimismo, se aprobó la modificación al capital autorizado a , cambios que se encuentran pendientes de autorización por parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). El valor patrimonial proporcional de cada acción, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de 484,46 y de 402,29, respectivamente. NOTA 7 AJUSTE POR INFLACION DEL CAPITAL Y RESERVAS PATRIMONIALES Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados financieros han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación ocurrida durante el ejercicio en cumplimiento a lo instruido por la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actualmente denominada Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-IS Nº 087/2009 del 25 de febrero de Esta cuenta contable registra la actualización de las cuentas contables del Capital y Reservas hasta la gestión Esta reserva no puede ser distribuida y solamente puede ser capitalizada o utilizada para absorber pérdidas acumuladas. NOTA 8 - RESERVAS a) Legal De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma no inferior al 5% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado. La reserva legal, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, alcanza a y , respectivamente. b) Reservas obligatorias Al 31 de diciembre de 2012, no existió movimiento contable en estas cuentas, no se registró el efecto de la inflación ocurrida durante el ejercicio en cumplimiento a lo instruido por la Ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros actualmente denominada Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-IS Nº 087/2009 del 25 de febrero de NOTA 9 - RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existen restricciones para la distribución de utilidades. NOTA 10 - CUENTAS DE ORDEN Inversiones de terceros en administración Disponibilidad de terceros Inversiones en valores e instrumentos representativos de deuda Inversión en operación de reporto Inversión en valores representativos de derecho patrimonial Valores de terceros en custodia NOTA 12 - CONTINGENCIAS La Sociedad al 31 de diciembre de 2013 y 2012, declara no tener contingencias probables significativas de ninguna naturaleza, más allá de las registradas contablemente. NOTA 13 - OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS Todas las transacciones con partes relacionadas, se realizaron en condiciones similares a las de mercado. NOTA 14 - POSICION EN MONEDA EXTRANJERA Y CON MANTENIMIENTO DE VALOR Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, expresados en bolivianos, incluyen el equivalente de saldos en dólares estadounidenses y en bolivianos con mantenimiento de valor, que representan una posición neta activa de US$ y US$ , respectivamente. US$ US$ Activo Disponibilidades Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda Inversiones en operaciones de reporto Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial Inversiones permanentes Los activos y pasivos en moneda extranjera fueron convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial de compra vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de 6,86 para ambos casos por US$ 1. NOTA 15 - HECHOS POSTERIORES NOTA 11 - CUENTAS DE REGISTRO Registro y custodia de la entidad Valores e instrumentos representativos de deuda Custodia de valores sin oferta pública de la entidad Inversiones en Inversiones en operaciones operaciones Disponibilidades de reporto Disponibilidades de reporto S Y S Banco Mercantil Santa Cruz S.A Total Al 31 de diciembre de 2013: Ingresos Gastos Gastos operativos financieros administrativos INGRESOS Y GASTOS Warrant Mercantil Santa Cruz S.A Banco Mercantil Santa Cruz S.A Universal Brokers S.A SAFI Mercantil Santa Cruz S.A Merinco S.A Compañía de inversiones Las Brisas S.A Byscaine Bolivian Company S.A Constructora e Inmobiliaria Pacífico S.A Total Al 31 de diciembre de 2012: Ingresos Gastos Gastos operativos financieros administrativos INGRESOS Y GASTOS Warrant Mercantil Santa Cruz S.A Banco Mercantil Santa Cruz S.A Universal Brokers S.A SAFI Mercantil Santa Cruz S.A Total Total activo Pasivo Obligaciones por financiamiento a corto plazo Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo Total pasivo Posición neta activa en US$ Equivalente en No se han producido, con posterioridad al 31 de diciembre de 2013, hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros. Ricardo Javier Soria Romero Presidende del Directorio Luisa Marcela Julia Cabrerizo Uzin Edith Arminda Monasterio Nisttahuz Síndico Mirian Gladys Herbas Pérez

14 14 CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Balance general Estado de resultados Estado de flujo de fondos Estado de evolución en el patrimonio neto Notas a los estados financieros DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 30 de enero de 2014 A los señores Presidente y Directores de UNIVERSAL BROKERS S.A. La Paz Hemos examinado los balances generales de Universal Brokers S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de fondos por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las Notas 1 a 23 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Notas 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y con el Alcance Mínimo para la Realización de Auditorías Externas para Corredores de Seguros y Corredores de Reaseguros, emitidos por la Auditoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la audotoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importe y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría tambien incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como tambien evaluar la presentación de los estados finacieros en su conjunto. Consideremos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión. En nuestra opinión, los estados finacieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patriminial y financiera de Universal Brokers S.A al 31 diciembre de 2013 y 2012, los resultados de sus operaciones y los flujos de fondos por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. PricewaterhouseCoopers S.R.L (Socio) César Lora Moretto MAT. PROF. Nº CAUB-3808 MAT. PROF. Nº CAUPL-1870 UNIVERSAL BROKERS S.A. ESTADO DE EVOLUCION PATRIMONIAL COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en Bolivianos) RESERVAS Reservas por Resultados Resultados Capital Reserva Reserva ajustes al de gestiones del período o Total pagado legal estatutaria patrimonio anteriores gestión patrimonio Saldos al 1 de enero de MOVIMIENTOS INTERNOS 2.1. Traspaso de la utilidad de la gestión anterior ( ) Constitución de Reserva Estatutaria, aprobada por la Junta General ( ) - - Ordinaria de Accionistas de fecha 20 de marzo de RESULTADO DE LA GESTION Saldos al 31 de diciembre de MOVIMIENTOS INTERNOS 2.1 Traspaso de la utilidad de la gestión anterior ( ) - 2,2 Constitución de Reserva Estatutaria, aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 26 de marzo de ( ) - - RESULTADO DE LA GESTION Saldos al 31 de diciembre de Las notas 1 a 23 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. A FLUJO DE FONDOS POR ACTIVIDADES OPERATIVAS Parcial Total Parcial Total Utilidad neta de la gestión A.1 Partidas que no han generado movimientos de fondos: A.1.1 Depreciaciones A.1.2 Provisión para indemnizaciones A.1.3 Previsiones para exigible técnico e inversiones (neto) A.1.4 Amortizaciones A.1.5 Provisión para primas y otras provisiones A.1.6 Provisión Impuesto a las Utilidades de las Empresas A.2 Cambios en Activos y Pasivos B UNIVERSAL BROKERS S.A. ESTADO DE RESULTADOS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en Bolivianos) Miguel Angel Peñaloza Bretel UNIVERSAL BROKERS S.A. ESTADO DE FLUJO DE FONDOS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en Bolivianos) A.2.1 (Incremento) en exigible técnico ( ) ( ) A.2.2 (Incremento) Disminución en exigible administrativo (53.078) A.2.3 (Incremento) en activo transitorio ( ) ( ) A.2.4 Incremento (Disminución) en obligaciones administrativas ( ) A.2.5 Incremento en diferido (pasivo) Total fondos originados en actividades operativas FLUJO DE FONDOS POR ACTIVIDADES DE INVERSION B.1 (Incremento) Disminución en inversiones ( ) B.2 Adquisición de activos fijos (97.655) ( ) B.3 Incremento en activo diferido ( ) (60.943) Total fondos aplicados en actividades de inversión ( ) INCREMENTO NETO DE FONDOS DISPONIBILIDAD AL INICIO DE LA GESTION DISPONIBILIDAD AL CIERRE DE LA GESTION Las notas 1 a 23 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. Miguel Angel Peñaloza Bretel Nota Parcial Total Parcial Total 404 Comisiones de intermediación Anulación de comisiones de intermediación ( ) ( ) Honorarios por servicios auxiliares Producción neta de anulación Costos de producción ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado técnico bruto Gastos administrativos 17 ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado operacional Productos de inversión Costos de inversión ( ) ( ) Reintegro de previsión Previsión ( ) ( ) ( ) ( ) 424 Ganancia por venta de activos Resultado financiero Ajuste por inflación y Diferencia de cambio Ajuste por inflación y Diferencia de cambio ( ) (74.915) Resultado por inflación Impuesto sobre utilidades de empresas (IUE) 19 ( ) - Resultado neto de impuestos Resultado del período o gestión Las notas 1 a 23 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. Mónica G. Rossel López Jefe Nal. de Contabilidad Mónica G. Rossel López Jefe Nal. de Contabilidad UNIVERSAL BROKERS S.A. BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en Bolivianos) 1 NOTA A LOS ESTADOS FINANCIERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 NOTA 1 - CONSTITUCION Y OBJETO DE LA COMPAÑIA La Sociedad ha sido constituida el 18 de diciembre de 1984, con el objetivo principal de prestar servicios de corretaje de todo tipo de seguros, ya sea por cuenta propia o con la participación de terceros, a todo tipo de personas. NOTA 2 - NORMAS CONTABLES Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, consolidan las operaciones de las oficinas de la Sociedad situadas en las ciudades de La Paz, Cochabamba, Sucre y Santa Cruz de la Sierra. A continuación se describen las normas contables más significativas: 2.1 Base de preparación de los estados financieros La preparación de los estados financieros, de acuerdo con normas contables generalmente aceptadas en Bolivia, requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y suposiciones que afectan los montos de activos y pasivos a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Las estimaciones registradas fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente. Los estados financieros de Universal Brokers S.A. han sido preparados siguiendo los lineamientos generales establecidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros que asumió las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero y esta última de la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, misma que mediante Resolución Administrativa IS-N 189 de fecha 18 de mayo de 2000, aprobó la actualización del Plan Único de Cuentas para entidades del mercado de seguros, y que es de uso obligatorio a partir de la gestión 2000, y sus actualizaciones posteriores establecidas en la Resolución Administrativa IS Nº180/08. Estos lineamientos concuerdan con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, en todos los aspectos significativos, excepto en lo siguiente: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados financieros han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación ocurrida durante el ejercicio. Para ello, se han seguido los lineamientos generales establecidos por la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros mediante Resolución Administrativa SPVS-IS-Nº087/09 de 25/02/09, CIRCULAR/ASFI/DSS/2025/2009 y Resolución Administrativa IS N 180/ Criterios de valuación a) Moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan al tipo de cambio de compra establecido por el Banco Central de Bolivia, vigente a la fecha de cierre del ejercicio. Las diferencias de cambio resultantes de este procedimiento se registran en los resultados del ejercicio. b) Comisiones por cobrar Nota 101 Disponible Exigible técnico Exigible administrativo Inversiones Bienes de uso Transitorio Diferido Total del activo Las notas 1 a 23 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. Miguel Angel Peñaloza Bretel 2 Nota 203 Obligaciones administrativas Diferido Total del pasivo PATRIMONIO 301 Capital suscrito y pagado Reservas Reservas por ajustes al patrimonio Resultados del período o gestión Total del patrimonio Total del pasivo y patrimonio Mónica G. Rossel López Jefe Nal. de Contabilidad Las comisiones emergentes de la colocación de seguros entre asegurados y entidades de seguros, se calculan mediante tasas técnicas sobre las primas de seguros. La Sociedad determina la previsión para cuentas de dudosa recuperabilidad en base a un análisis individualizado de sus cuentas por cobrar, basado en la mora existente, según los criterios y porcentajes determinados y aprobados por el Directorio. c) Exigible Administrativo El exigible administrativo registra principalmente anticipos y cargos contra rendición de cuentas al personal sujetos a un plazo de regularización y los intereses devengados por cobrar de las inversiones en títulos de renta fija. La previsión para el activo exigible administrativo se registra en función a la evaluación periódica sobre la recuperabilidad de las cuentas por cobrar. d) Inversiones Las inversiones en renta fija correspondientes a DPF s y Reportos se encuentran valuadas a su valor de costo. Los intereses se reconocen conforme se devengan en el exigible administrativo y en el estado de resultados en el rubro de Productos por inversión. Las inversiones en renta variable que corresponden a acciones en Universal Brokers RE S.A. Corredores y Consultores de Reaseguros Unibrosa RE se encuentran valuadas siguiendo el método del Valor Patrimonial Proporcional. Las inversiones en acciones telefónicas, están valuadas a su valor estimado de realización. e) Bienes de uso Los bienes de uso están valuados a su costo a moneda de cierre, menos la correspondiente depreciación acumulada, que es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. El valor de los activos fijos considerado en su conjunto, no supera su valor de mercado. Miguel Angel Peñaloza Bretel Mónica G. Rossel López Jefe Nal. de Contabilidad Los gastos de mantenimiento, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil estimada de estos bienes, son cargados al resultado de cada ejercicio. f) Diferido Las incorporaciones por licencias de uso de sistemas y el desarrollo de nuevos proyectos se registran a su valor de costo. La amortización de los activos diferidos, se calcula por el método de línea recta aplicando tasas anuales que son suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. g) Transitorio Registra gastos efectuados en forma anticipada contabilizados por el método del devengado. h) Provisión para indemnizaciones al personal Se constituye para todo el personal por el total del pasivo, contingente o cierto, devengado al cierre de cada ejercicio. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos tres meses de antigüedad en su empleo, el personal ya es acreedor a la indemnización equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario. i) Patrimonio neto El Patrimonio neto se expone a valores históricos según lo dispuesto en la Resolución Administrativa SPVS-IS N 087 de 25 de febrero de 2009; mediante la cual suspende el ajuste por inflación de partidas no monetarias. j) Ingresos Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 los ingresos por comisiones de intermediación se reconocen para aquellas pólizas cuya vigencia es menor o igual a un año y por la porción corriente de las pólizas de mayor vigencia, en tanto que la porción no corriente se difiere. k) Gastos Los costos de producción y los gastos administrativos son contabilizados por el método de lo devengado. l) Resultado de la gestión La Sociedad determina los resultados de la gestión de acuerdo con lo dispuesto en la Resolución Administrativa SPVS-IS Nº 087 de 25 de febrero de m) Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) En lo que respecta al impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) la Sociedad está sujeta al régimen tributario establecido en la Ley N 843, modificada con la Ley N La alícuota de este impuesto es del 25% sobre la utilidad tributaria, y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT). NOTA 3 CAMBIOS EN LAS ESTIMACIONES Y POLÍTICAS CONTABLES Durante la gestión 2013, no existieron cambios en las estimaciones y políticas contables respecto a la gestión NOTA 4 DISPONIBLE La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Caja Bancos del país Fondos de inversión administrados por SAFIMSA NOTA 5 - EXIGIBLE TECNICO La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Comisiones por cobrar Honorarios por cobrar Previsión exigible técnico ( ) ( ) NOTA 6 - EXIGIBLE ADMINISTRATIVO La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Cuentas por cobrar Intereses por cobrar Previsión Exigible Administrativo (43.802) (43.802) NOTA 7 - INVERSIONES La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Renta variable - Universal Brokers RE S.A Renta fija MN Renta fija ME Líneas telefónicas Previsión para inversiones (25.712) (25.712)

15 15 NOTA 8 - BIENES DE USO La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Las depreciaciones al 31 de diciembre de 2013 y 2012, cargadas a los resultados del ejercicio fueron y , respectivamente. NOTA 9 - TRANSITORIO La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: NOTA 10 - DIFERIDO La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: NOTA 11 - OBLIGACIONES ADMINISTRATIVAS La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: NOTA 12 - DIFERIDO La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: NOTA 13 - MONEDA EXTRANJERA Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, expresados en bolivianos incluyen el equivalente de saldos en moneda extranjera con una posición neta activa de US$ y US$ , equivalentes a y , respectivamente. Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial de compra vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de 6,86 por US$ 1. Su composición es la siguiente: Muebles y enseres de oficina Equipos de oficina Equipos de computación Vehículos Bienes de arte y cultura Depreciación Acumulada Muebles y enseres de oficina ( ) ( ) Depreciación Acumulada Equipos de oficina ( ) ( ) Depreciación Acumulada Equipos de computación ( ) ( ) Depreciación AcumuladaVehículos ( ) ( ) ( ) ( ) Anticipo para el Impuesto a las Transacciones Gastos pagados por anticipado Estudios y Proyectos Programas de Computación Licencias para Software NOTA 14 - CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2013 y 2012, asciende a , representado por acciones, con valor nominal de 100 cada una. El valor patrimonial proporcional de cada acción al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de ,74 y 9.268,19, respectivamente. NOTA 15 - RESERVAS Reserva Legal De acuerdo con lo dispuesto por el Código de Comercio y los estatutos de la Sociedad, debe destinarse a la Reserva Legal una suma no inferior al 5% de la ganancia neta de cada gestión hasta alcanzar el 50% del capital pagado. Al 31 de diciembre del 2012, la Reserva Legal alcanza la suma de , monto superior al 50% del capital pagado. Reserva Estatutaria De acuerdo con lo dispuesto por la Junta General Ordinaria de Accionistas realizada el 20 de marzo de 2012, se establece constituir una reserva especial hasta alcanzar la cifra de US$ 3.7 millones o su equivalente en bolivianos. Al 31 de diciembre de 2013, se constituyó una reserva de , correspondiente a los resultados acumulados de las gestiones 2011 y Amortización Acumulada ( ) ( ) Cuentas por pagar Sueldos por pagar - 7 Dividendos por pagar Impuesto al valor agregado por pagar Impuestos fiscales y municipales por pagar Aportes sociales por pagar Indemnizaciones Primas Servicios profesionales externos Comisión Bruta Diferida de Intermediación $us $us Disponible Exigible técnico Exigible administrativo Inversiones Transitorio Total posición activa Obligaciones administrativas Provisiones Total posición pasiva Posición neta activa US$ NOTA 16 RESERVAS POR AJUSTES AL PATRIMONIO NETO Los importes de las cuentas contables que componen este rubro sólo pueden ser capitalizados o utilizados para absorber pérdidas acumuladas. NOTA 17- GASTOS ADMINISTRATIVOS La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: NOTA 18- S Y S CORRIENTES Y NO CORRIENTES La porción corriente y no corriente de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2013, es la siguiente: CORRIENTE NOTA 19 IMPUESTO A LAS UTILIDADES DE LAS EMPRESAS (IUE) Conforme disposiciones tributarias, la Sociedad está sujeta al pago del Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE), importe que es determinado deduciendo al resultado de la gestión, los ingresos no imponibles y adicionando los egresos no deducibles e incorporando el efecto de la actualización en UFV para los rubros no monetarios. Este impuesto es liquidado y pagado en períodos anuales y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT) hasta la presentación de la liquidación del Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) correspondiente al ejercicio siguiente. Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad determinó un Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) en de los cuales se registró en los resultados del ejercicio , la diferencia se registró como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT). Asimismo, en la gestión 2013, se regularizó el anticipo del Impuesto a las Transacciones generado en el pago del Impuesto a las Utilidades de las Empresas de la gestión 2011 registrado en defecto para su compensación. El efecto en los resultados del ejercicio 2013, por este concepto es: IT a compensar sobre IUE gestión 2013 IT compensado del IUE gestión 2011 CORRIENTE Disponible Obligaciones administrativas Exigible técnico Provisiones Exigible administrativo Inversiones Total pasivo corriente Transitorio NO CORRIENTE Total activo corriente Provisiones NO CORRIENTE Total pasivo no corriente Inversiones Total pasivo Bienes de uso Diferido Patrimonio Total activo no corriente Total del activo Total pasivo y patrimonio La porción corriente y no corriente de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2013, es la siguiente: CORRIENTE CORRIENTE Personal Servicios Contratados Sectoriales Impuestos Fiscales y Municipales Multas e Intereses Mantenimiento y Reparaciones Seguros Depreciación Amortización Alquileres Gastos Generales Disponible Obligaciones administrativas Exigible técnico Provisiones Exigible administrativo Inversiones Total pasivo corriente Transitorio NO CORRIENTE Total activo corriente Provisiones NO CORRIENTE Total pasivo no corriente Inversiones Total pasivo Bienes de uso Diferido Patrimonio Total activo no corriente Total del activo Total pasivo y patrimonio ( ) Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad determinó un Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) en los cuales fueron registrados como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT). NOTA 20 - CONTINGENCIAS Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no existen contingencias probables significativas que no hayan sido contabilizadas. NOTA 21 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad mantiene principalmente saldos de operaciones activas correspondientes a efectivo depositado en cuentas corrientes y depósitos a plazo fijo con entidades relacionadas. Asimismo, ha registrado gastos por alquileres de oficinas y pago de comisiones por administración de liquidez, con empresas relacionadas. Las operaciones relacionadas al 31 de diciembre de 2013 se detallan a continuación: S Y S 2013 Disponible Garantías por Cobrar Intereses por Cobrar Inversiones Soporte técnico por pagar Alquileres por pagar Banco Mercantil Santa Cruz S.A Total INGRESOS Y EGRESOS 2013 INGRESOS EGRESOS Productos de Inversión Asistencia en Computación Alquileres Costos de Inversión Banco Mercantil Santa Cruz S.A Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A Total Las operaciones con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2012 se detallan a continuación: S Y S 2012 Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las operaciones con partes relacionadas son realizadas en condiciones similares a las de mercado. Asimismo, la Sociedad mantiene saldos en Fondos de Inversión que son administrados por Safi Mercantil Santa Cruz S.A. NOTA 22 - HECHOS POSTERIORES Con posterioridad al 31 de diciembre de 2012, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros. NOTA 23 AMBITO DE CONSOLIDACION Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad tiene una participación del 99.98% en Universal Brokers RE S.A. Corredores de Reaseguros UNIBROSA RE. Si se hubieran consolidado los Estados Financieros de la compañía mencionada, de acuerdo con lo establecido por la Norma de Contabilidad Nº 8 del Consejo Técnico Nacional de Auditoría y Contabilidad dependiente del Colegio de Auditores de Bolivia, un resumen de la situación financiera consolidada de Universal Brokers S.A. y Universal Brokers RE S.A. Corredores de Reaseguros UNIBROSA RE y de los resultados consolidados de sus operaciones al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se expone en el siguiente cuadro: Miguel Angel Peñaloza Bretel Mónica G. Rossel López Jefe Nal. de Contabilidad Disponible Exigible técnico Exigible administrativo Inversiones Bienes de Uso Transitorio Diferimiento Total activo Obligaciones técnicas Obligaciones administrativas Provisiones Participación Minoritaria Total pasivo PATRIMONIO NETO Disponible Cuentas por pagar Alquileres por pagar Banco Mercantil Santa Cruz S.A Total INGRESOS Y EGRESOS 2012 Energía Eléctrica INGRESOS Alquileres BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Capital pagado Reservas Reservas por ajustes al patrimonio Resultado de la gestión Total Patrimonio Neto Total Pasivo y Patrimonio Neto ESTADO DE RESULTADO CONSOLIDADO EGRESOS Costos de Inversión Banco Mercantil Santa Cruz S.A Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A Comisiones de intermediación Anulación de comisiones de intermediación ( ) ( ) Honorarios por servicios auxiliares Producción neta de anulación Gastos de producción ( ) ( ) Resultado técnico bruto Gastos administrativos ( ) ( ) Resultado operacional Productos de inversión Costos de inversión ( ) ( ) Reintegro de previsión Previsión ( ) ( ) Ganancia por venta de activos Resultado financiero Ajuste por inflación y Diferencia de cambio Ajuste por inflación y Diferencia de cambio ( ) (76.550) Resultado por inflación Impuesto sobre las utilidades de las empresas ( ) 0 Resultado Participación Minoritaria (65) (37) Resultado de la Gestión

16 16 CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Estado de situación patrimonial Estado de ganancias y pérdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 25 de febrero de 2014 A los señores Directores y Accionistas de Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. La Paz Hemos examinado los estados de situación patrimonial de Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 11 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), contenidas en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión. WARRANT MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Reservas Otras Capital Reserva reservas no Total Resultados social legal distribuibles reservas acumulados Total Saldos al 1 de enero de Constitución de la Reserva legal determinada por la Junta General de Accionistas de fecha 22 de marzo de (69.453) - Resultado neto del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de Constitución de la Reserva legal determinada por la Junta General de Accionistas de fecha 27 de marzo de ( ) - Resultado neto del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de Las notas de 1 a 11 que se adjuntan, son parte integrante de estos estados financieros. En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Alcides Sardón Neme Subgerente Comercial Lorena Yépez Lugones PricewaterhouseCoopers S.R.L. (Socio) César Lora Moretto MAT. PROF. N CAUB-3808 MAT. PROF. N CAULP-1870 WARRANT MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 WARRANT MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Notas Ingresos financieros 8i) Gastos financieros 8i) (65.401) (41.050) Resultado financiero bruto Otros ingresos operativos 8l) Otros gastos operativos 8l) (47.573) (10.821) Resultado de operación bruto Recuperación de activos financieros 8j) - - Cargos por incobrabilidad y desvalorizacion de activos financieros 8k) ( ) ( ) Resultado financiero después de incobrables Gastos de administración 8n) ( ) ( ) Resultado de operación neto Ajuste por diferencias de cambio y mantenimiento de valor (47.436) (9.176) Resultado despues de ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor Ingresos de gestiones anteriores 8m) - - Gastos de gestiones anteriores 8m) (814) (2.417) Resultado antes de impuestos Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) ( ) ( ) Resultado neto del ejercicio Las notas 1 a 11 adjuntas, son parte integrante de estos estados financieros. Notas Disponibilidades 8 a) Inversiones temporarias 8 b) Otras cuentas por cobrar 8 d) Inversiones permanentes 8 c) Bienes de uso 8 e) Otros activos 8 f) Total del activo Otras cuentas por pagar 8g) Previsiones 8h) Total del pasivo PATRIMONIO NETO Capital social 9a) Reservas 9b) Resultados acumulados Total del patrimonio neto Total del pasivo y patrimonio neto CUENTAS DE ORDEN 8o) Las notas de 1 a 11 que se adjuntan, son parte integrante de estos estados financieros. Alcides Sardón Neme Subgerente Comercial Alcides Sardón Neme Subgerente Comercial Lorena Yépez Lugones Lorena Yépez Lugones WARRANT MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 Flujo de fondos en actividades de operación WARRANT MERCANTIL SANTA CRUZ S.A NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 NOTA 1 ORGANIZACION a) Organización de la Sociedad Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. (WAMSA S.A.), anteriormente Warrant Mercantil S.A., es una Sociedad Anónima constituida en la ciudad de La Paz el 17 de diciembre de 1984 conforme a escritura pública N 228/84, Resolución Administrativa N del 11 de febrero de 1985, emitida por la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones, Resolución Ministerial N 014/85 del 11 de abril de 1985 del Ministerio de Finanzas y Certificado de Autorización de Funcionamiento de fecha 15 de abril de 1985, emitido por el Banco Central de Bolivia de conformidad con la Ley General de Bancos y Entidades Financieras (actual Ley de Servicios Financieros), para funcionar como entidad de servicios auxiliares financieros, con domicilio legal ubicado en Avenida Montes N 737, Edificio Banco Mercantil Santa Cruz, piso 1 de la ciudad de La Paz. La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada en fecha 22 de mayo 2007, ha determinado la modificación de la denominación social de la Sociedad a consecuencia de la fusión del anterior Banco Mercantil S.A. con el ex Banco Santa Cruz S.A. realizada en la gestión 2006, la nueva denominación de la Sociedad es Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. Esta modificación de denominación social fue certificada por FUNDEMPRESA en fecha 29 de agosto de El objeto principal de la Sociedad, es el establecimiento, la administración y la operación de almacenes generales de depósito, para el almacenamiento, conservación y custodia de mercaderías y productos de propiedad de terceros, con facultad de expedir resguardos representativos de los mismos y la emisión de certificados de depósito y bonos de prenda (warrant). Las operaciones de la Sociedad son normadas por la Ley de Bancos y Entidades Financieras (actual Ley de Servicios Financieros), el Código de Comercio y Normas de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), organismo que ejerce supervisión sobre la misma. La Sociedad cuenta con oficinas en las ciudades de La Paz y Santa Cruz. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el número de empleados es de 79 y 32, respectivamente. b) Hechos importantes sobre la situación de la Sociedad Resultado neto del ejercicio Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio y que no han generado movimiento de fondos: Previsión genérica Previsiones para beneficios sociales Provisiones para impuestos y otras cuentas por pagar Depreciaciones y amortizaciones Diferencias de cambio y reajustes Otras partidas que no generaron movimiento de fondos Fondos obtenidos en el resultado neto de la gestión Incremento (Disminución) neta de otros activos y pasivos: Otras cuentas por cobrar ( ) (71.706) Otros activos ( ) ( ) Deudas fiscales y sociales ( ) Ingresos diferidos Otras cuentas por pagar (7.136) Previsión para indemnizaciones (63.824) ( ) Total flujo de Operación Flujo por actividades de inversión Inversiones permanentes y temporarias ( ) Compra de activos fijos ( ) Total flujo por actividades de inversión ( ) ( ) Incremento (Disminución) de fondos durante el ejercicio (34.448) Disponibilidades al inicio del ejercicio Disponibilidades al cierre del ejercicio Las notas de 1 a 11 que se adjuntan, son parte integrante de estos estados financieros. Alcides Sardón Neme Subgerente Comercial Lorena Yépez Lugones Al 31 de diciembre de 2013, el giro de warrant (Certificados de Depósito y Bonos de Prenda) de la Sociedad, ha registrado un importe de 43,92 millones de dólares estadounidenses (equivalentes a millones de bolivianos), determinando un incremento de millones de dólares en relación con la gestión Al 31 de diciembre de 2012, el giro del sistema warrant (Certificados de Depósito y Bonos de Prenda) de la Sociedad, ha registrado un importe de 30,89 millones de dólares estadounidenses (equivalentes a millones de bolivianos), determinando un incremento de 4.82 millones de dólares en relación con la gestión En fecha 21 de agosto de 2013, el Estado Plurinacional de Bolivia promulgó la Ley N 393 de Servicios Financieros, la cual reemplaza a la Ley N 1488 de Bancos y Entidades Financieras de 14 de abril de La ley tiene como objeto regular las actividades de intermediación financiera y la prestación de los servicios financieros, así como la organización y funcionamiento de las entidades financieras y prestadoras de servicios financieros; la protección del consumidor financiero; y la participación del Estado como rector del sistema financiero, velando por la universalidad de los servicios financieros y orientando su funcionamiento en apoyo de las políticas de desarrollo económico y social del país. La Ley N 393 dispuso el inicio de su vigencia a los noventa (90) días calendario (21 de noviembre de 2013) de ser promulgada, y dispuso que, durante ese período, mientras no se emita normativa reglamentaria, se considerará vigente la normativa emitida bajo la Ley Nº 1488 de 14 de abril de Cabe mencionar que, en fecha 23 de diciembre de 2013, se dictó el Decreto Supremo N 1843 que establece el régimen de tasas de interés activas para el financiamiento destinado a vivienda de interés social y determinar los niveles mínimos de cartera de créditos para los préstamos destinados al sector productivo y de vivienda de interés social, que deberán mantener las entidades de intermediación financiera. Al 31 de diciembre de 2013, no se han emitido otras normativas reglamentarias relacionadas con la Ley N 393. b.1) Economía Durante la gestión 2013, la economía mundial continúa desacelerándose principalmente por la recesión de algunos países de la Zona Euro y bajo crecimiento de economías avanzadas, sin embargo la economía Boliviana se mantiene estable, se prevé que las metas de crecimiento sean alcanzadas y que al cierre de la gestión se consolide el crecimiento previsto. b.2) Riesgo de mercado En cumplimiento a la normativa vigente, Warrant Mercantil Santa Cruz S.A., efectúa la gestión de riesgo de tipo de cambio, considerando el monitoreo a los ratios de sensibilidad al riesgo de tipo de cambio en función a los límites aprobados por Directorio, del mismo modo se realiza un monitoreo mensual a la Posición Cambiaria, no habiéndose registrado alertas relevantes durante la gestión. b.3) Riesgo Operativo Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. realiza la gestión de riesgo operativo, mediante la identificación de riesgos en los procesos de negocio y procesos de apoyo considerados como críticos para la Sociedad, la implementación de controles y mitigadores eficientes y oportunos. NOTA 2 - NORMAS CONTABLES Las normas contables más significativas aplicadas por la Sociedad son las siguientes: 2.1 Bases de preparación de los estados financieros Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero incluidas en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras y la Recopilación de Normas para Servicios Financieros. Estas normas, son coincidentes en todos los aspectos significativos, con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por el reconocimiento del ajuste integral de estados financieros (ajuste por inflación), según se explica a continuación: - De acuerdo con las disposiciones establecidas a través de la circular SB/585/2008 emitida en fecha 27 de agosto de 2008, los rubros no monetarios (bienes de uso, otros activos, patrimonio neto y cuentas de resultados) que las entidades mantengan, no se ajustarán a moneda constante salvo que en el entorno económico del país se presenten características hiperinflacionarias ocasionando que los estados financieros requieran reexpresión y la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero) se pronuncie al respecto. Como efecto de la aplicación de esta circular, la ASFI dispone la suspensión del reconocimiento integral de la inflación. - De acuerdo con la norma de contabilidad N 3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoría y Contabilidad de Bolivia, los estados financieros deben ser ajustados reconociendo el efecto integral de la inflación, para lo cual debe considerarse la valuación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) como índice de ajuste. La preparación de los estados financieros, de acuerdo con las mencionadas normas, requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente. Las bases contables más significativas aplicadas por la Sociedad son las siguientes: 2.2 Presentación de los estados financieros Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, consolidan las operaciones de la oficina central y agencia de la Sociedad, situadas en los departamentos de La Paz y Santa Cruz. 2.3 Criterios de valuación a) Moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan y expresan de acuerdo con el tipo de cambio oficial vigente al cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio provenientes del procedimiento señalado son imputadas a los resultados del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el tipo de cambio utilizado es de 6,86 por US$ 1. b) Inversiones temporarias y permanentes Las inversiones en fondos de inversión se valúan a su valor neto de realización, en función al valor de la cuota de participación determinada por el administrador del fondo de inversión. Los certificados de aportación en la Cooperativa de Teléfonos Automáticos La Paz Ltda. y la Cooperativa de Teléfonos Automáticos Santa Cruz, son valuados a valores netos de realización. c) Otras cuentas por cobrar Los saldos de las otras cuentas por cobrar comprenden comisiones por cobrar, pagos anticipados y créditos diversos a favor de la Sociedad, registrados a su valor de costo a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las partidas registradas en este grupo, podrán permanecer como máximo trescientos treinta (330) días. Si transcurrido este lapso no han sido recuperadas son previsionadas en un 100% y posteriormente castigadas con cargo a la previsión para otras cuentas por cobrar previamente constituida de aquellas partidas calificadas como irrecuperables. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no se constituyó previsión para cuentas incobrables. d) Bienes de uso Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los bienes de uso se registran a valores actualizados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2007, última fecha en que se realizó la actualización en función a las variaciones en la cotización del dólar estadounidense. Las incorporaciones posteriores al año 2007 se registran a su valor de costo. La depreciación es calculada utilizando el método de línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. Los gastos de mantenimiento, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes, son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren.

17 17 e) Otros activos - Bienes diversos Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 los bienes diversos se valúan a su valor de costo de adquisición. - Cargos Diferidos Los cargos diferidos comprenden las mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados que se reconocen a su valor de costo y se amortizan en función de la duración del contrato de locación correspondiente. f) Ingresos diferidos Las comisiones ganadas sobre prestación de servicios, se registran por el método de lo devengado, transfiriendo a los resultados del ejercicio lo efectivamente ganado, quedando al cierre del ejercicio como ingresos diferidos la parte aún no realizada. g) Previsión para indemnizaciones En cumplimiento a disposiciones legales vigentes, la Sociedad registra al fin de cada ejercicio un monto necesario de previsión destinado a cubrir las indemnizaciones de su personal, consistente en un sueldo por cada año de servicio prestado. Este beneficio es exigible después de transcurridos los noventa días de trabajo continuo ya sea en los casos de retiro voluntario y en cualquier momento cuando el trabajador es retirado sin causa justificada, en cumplimiento al D.S. N 0110 del 1 de mayo de h) Provisiones y previsiones Las provisiones y previsiones, tanto en el activo como en el pasivo, se efectúan en cumplimiento a normas contables emitidas por la ASFI a través del Manual de Cuentas para Entidades Financieras, circulares específicas y regulaciones vigentes. i) Previsión genérica para contingencias de faltantes y pérdida de bienes La previsión genérica para contingencias de faltantes y pérdidas de bienes recibidos en depósitos propios y/o de campo, se constituye considerando el Reglamento para el Funcionamiento de Almacenes Generales de Depósito contenido en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros vigente. Esta norma establece que la Sociedad debe constituir una previsión genérica equivalente al 1% sobre el valor de los bienes recibidos en depósito en almacenes propios y/o de campo. j) Patrimonio neto Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el patrimonio de la Sociedad se registra a valores históricos a partir del 1 de enero de En cumplimiento a la circular SB/585/2008 emitida por la ASFI, no se ha efectuado la actualización por inflación durante los ejercicios 2013 y k) Resultado neto del ejercicio La Sociedad determina los resultados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 de acuerdo con lo requerido por la Circular SB/585/2008 emitida por la ASFI, cuya principal diferencia con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, se refiere a la reexpresión a moneda constante de cada línea del estado de ganancias y pérdidas, la cual ha sido explicada anteriormente en la nota 2.1 a los estados financieros. l) Otros ingresos operativos - Comisiones ganadas Las comisiones ganadas son contabilizadas por el método de lo devengado. m) Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legales La Sociedad ha cumplido las disposiciones legales que rigen sus actividades, revelando su tratamiento contable en los estados financieros y sus notas a los estados financieros, de acuerdo con las normas contables emitidas por la ASFI. n) Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) La Sociedad, en lo que respecta al Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE), está sujeta al régimen tributario establecido en la Ley N 843, modificada con la Ley N La alícuota del impuesto es del 25%, y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT) de la siguiente gestión. Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad ha constituido una provisión para el pago del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) de Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad ha constituido una provisión para el pago del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) de NOTA 3 - CAMBIO DE POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES Durante el ejercicio 2013, la Sociedad no ha realizado cambios significativos en políticas y prácticas contables con relación al ejercicio NOTA 4 - S SUJETOS A RESTRICCIONES Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existen activos sujetos a restricciones, excepto por lo mencionado en la nota 8d) referente a Importes entregados en garantía cuyo importe asciende a y , respectivamente. NOTA 5 - S Y S CORRIENTES Y NO CORRIENTES Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los activos y pasivos, corrientes y no corrientes, se componen de la siguiente manera: CORRIENTE PATRIMONIO NETO Capital Social Reservas Resultados acumulados PATRIMONIO NETO TOTAL Y PATRIMONIO NETO NOTA 6 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad mantiene saldos de operaciones activas y pasivas con sociedades relacionadas, las que se han efectuado en condiciones de mercado y han originado ingresos y egresos reconocidos en cada ejercicio. El detalle de estas transacciones es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2013: S S Disponibilidades Otras Ctas. p/cobrar Acreed.Varios S Y S Al 31 de diciembre de 2012: Disponibilidades Inversiones temporarias Otras cuentas por cobrar Otros activos Total activo corriente NO CORRIENTE Inversiones permanentes Bienes de uso Otros activos Total activo no corriente TOTAL CORRIENTE Otras cuentas por pagar Total pasivo corriente NO CORRIENTE Otras cuentas por pagar Previsiones Total pasivo no corriente TOTAL Banco Mercantil Santa Cruz S.A TOTAL INGRESOS Y GASTOS S Y S S Disponibilidades Banco Mercantil Santa Cruz S.A TOTAL INGRESOS Y GASTOS INGRESOS GASTOS Operativos Financieros Administrativos Banco Mercantil Santa Cruz S.A SAFI Mercantil Santa Cruz S.A. (alquiler) Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A TOTAL INGRESOS GASTOS Operativos Financieros Administrativos Banco Mercantil Santa Cruz S.A SAFI Mercantil Santa Cruz S.A. (alquiler) Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. (alquiler) TOTAL Estas operaciones son realizadas en condiciones similares a las de mercado. NOTA 7 - POSICION EN MONEDA EXTRANJERA Los estados financieros expresados en bolivianos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, incluyen el equivalente de saldos en dólares estadounidenses, de acuerdo con el siguiente detalle: Al 31 de diciembre de 2013: Total Total Equivalente en US$ Disponibilidades Inversiones temporarias Otras cuentas por cobrar Total activo Otras cuentas por pagar y provisiones (1.218) (8.355) Previsiones ( ) ( ) Total pasivo ( ) ( ) Posición neta - pasiva (82.672) ( ) Al 31 de diciembre de 2012: Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de 6,86. NOTA 8 - COMPOSICION DE RUBROS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS a) Disponibilidades La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Banco Mercantil Santa Cruz S.A. M/N Banco Mercantil Santa Cruz S.A. M/E b) Inversiones temporarias La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Crecer Fonto Mutuo M/N Mercantil Fondo Mutuo M/E Prossimo Fondo de Inversión Abierto M/E Estratégico Fondo de Inversión Cerrado M/E Las inversiones en fondos de inversión se valúan al valor de la cuota de participación, determinada por el administrador del fondo de inversión. Al 31 de diciembre de 2013 las tasas de rendimiento promedio registradas en los fondos de inversión, fueron de 0,74% para Crecer Fondo Mutuo M/N, 0,21% para Mercantil Fondo Mutuo M/E, 0,35% para Prossimo Fondo de Inversión Abierto M/E y 2.44% para Estratégico Fondo de Inversión Cerrado M/E. Al 31 de diciembre de 2012 las tasas de rendimiento promedio registradas en los fondos de inversión, fueron de 0,58% para Crecer Fondo Mutuo M/N, 0,46% para Mercantil Fondo Mutuo M/E, 0,81% para Prossimo Fondo de Inversión Abierto M/E y 4.57% para Estratégico Fondo de Inversión Cerrado M/E. c) Inversiones permanentes La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Los certificados de aportación en la Cooperativa de Teléfonos Automáticos La Paz Ltda. y la Cooperativa de Teléfonos Automáticos Santa Cruz, son valuados a valores netos de realización. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, en el estado de ganancias y pérdidas no hubo cargos por desvalorización en inversiones. d) Otras cuentas por cobrar La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: e) Bienes de uso y depreciaciones acumuladas La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Valores originales Depreciaciones acumuladas Valores netos Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, en el estado de ganancias y pérdidas se registra la depreciación de activos fijos de y , respectivamente. f) Otros activos Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 en el estado de ganancias y pérdidas se registra la amortización de cargos diferidos de y respectivamente. g) Otras cuentas por pagar La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Total US$ Total Equivalente en Disponibilidades Inversiones temporarias Otras cuentas por cobrar Total activo Otras cuentas por pagar y provisiones (1.061) (7.282) Previsiones ( ) ( ) Total pasivo ( ) ( ) Posición neta - pasiva ( ) ( ) Acciones telefónicas M/N Previsión para inversiones permanentes M/N (33.406) (33.406) Pago anticipado Impuesto a las Transacciones Anticipo por compra de bienes y servicios Alquileres pagados por anticipado Seguros pagados por anticipado Pagos anticipados Comisiones por cobrar Importes entregados en garantía Otras partidas pendientes de cobro Terrenos Edificios ( ) ( ) Mobiliario y enseres ( ) ( ) Equipo e instalaciones ( ) ( ) Equipos de computación ( ) ( ) Vehículos ( ) ( ) Obras en Construcción ( ) ( ) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Bienes diversos: Papelería, útiles y material de servicio Otros bienes Cargos diferidos: Mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados Partidas pendientes de imputación: Fondos fijos no repuestos Otras partidas pendientes de imputación Provisión para indemnizaciones Deudas fiscales y sociales Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) Ingresos diferidos Otras cuentas por pagar h) Previsiones - Previsión genérica para contingencias de faltantes y pérdida de bienes De acuerdo con la Circular SB/444/2003, Resolución N SB/097/03 Reglamento para el Funcionamiento de Almacenes Generales de Depósito, en sus secciones N 8 y 9 y artículos N 2 y 1, respectivamente, de fecha 10 de octubre de 2003, emitida por la ASFI, la Sociedad ha constituido una previsión genérica del 1% sobre el valor de las mercaderías almacenadas al 31 de diciembre de 2013 y 2012, para contingencias de faltantes y pérdida de bienes recibidos en depósito, en almacenes propios y de campo, sobre el valor total de dichos bienes. El monto constituido por este concepto al 31 de diciembre de 2013 y 2012, alcanza a y , respectivamente. i) Ingresos y gastos financieros La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Ingresos Financieros Productos por inversiones temporarias Gastos Financieros Otras comisiones j) Recuperación de activos financieros Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no se ha registrado ninguna recuperación de activos financieros. k) Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente: Constitución de previsión genérica l) Otros ingresos y gastos operativos La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Otros ingresos operativos Comisiones por administración de bienes y valores (*) Venta de bienes fuera de uso Ingresos por bienes realizables Ingresos por gastos recuperados Ingresos por alquiler de bienes Ingresos por compensación del IT a través del pago del IUE Otros gastos operativos Otros gastos operativos diversos (*) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, este saldo incluye y , respectivamente, correspondientes a ingresos por servicios de custodia, almacenamiento, administración e inventario de documentos en el marco del contrato firmado con el Banco Mercantil Santa Cruz S.A.. m) Ingresos y gastos extraordinarios y de gestiones anteriores La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES Gastos de gestiones anteriores Al 31 de diciembre de 2013, el gasto de gestión anterior corresponde a la omisión de pago por aporte patronal a la Caja de Salud de la Banca Privada correspondiente a la gestión 2011 y al pago de patente municipal, importe superior al previsionado. Al 31 de diciembre de 2012, el gasto de gestión anterior corresponde al pago de patente municipal, importe superior al previsionado. n) Gastos de administración La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: Gastos de personal Servicios contratados Seguros Comunicaciones y traslados Impuestos Mantenimiento y reparaciones Depreciación de bienes de uso Amortización cargos diferidos Otros gastos de administración: - Gastos notariales y Judiciales Alquileres Energia eléctrica, agua y calefacción Papelería, útiles y material de servicio Gastos de Representación Aportes a la ASFI Aportes a otras entidades Gastos en publicaciones y comunicaciones Gastos diversos o) Cuentas de orden Las cuentas de orden de la Sociedad están conformadas al 31 de diciembre de 2013 y 2012, por los bonos de prenda (warrant) emitidos a dichas fechas, por los bienes recibidos para almacenamiento, conservación y custodia, documentos y valores de la entidad y por las cuentas incobrables castigadas, de acuerdo con el siguiente detalle: Certificados de depósito Bonos de prenda vigentes Bonos de prenda protestados Bonos de prenda en remate Documentos y valores de la Entidad Cuentas incobrables castigadas NOTA 9 PATRIMONIO NETO a) Capital Social El Capital Autorizado es de dividido en acciones de 100 cada una, con derecho a un voto por acción, aprobado por la ASFI mediante Resolución N SB/036/99 de 6 de abril de Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el valor del capital pagado de Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. es de El número de acciones emitidas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es de , respectivamente. El Valor Patrimonial Proporcional (VPP) de cada acción al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de 152,52 y 125,72, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la estructura societaria y el número de acciones en circulación es la siguiente: N de N de acciones acciones Accionistas Banco Mercantil Santa Cruz S.A Bolivian Investment Corporation S.A Mercantile Investment Corp. S.A b) Reservas b.1) Reserva legal De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y/o los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de Reserva Legal, hasta alcanzar el 50% del Capital Social. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de marzo de 2013, decidió constituir la Reserva Legal por con cargo a los resultados acumulados de la gestión La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2012, decidió constituir la Reserva Legal por con cargo a los resultados acumulados de la gestión b.2) Otras reservas obligatorias no distribuibles Los importes de las cuentas que componen el rubro otras reservas obligatorias no son distribuibles y sólo pueden ser capitalizados o utilizados para absorber pérdidas acumuladas. NOTA 10 - CONTINGENCIAS La Sociedad declara no tener contingencias probables significativas de ninguna naturaleza, más allá de las registradas contablemente. NOTA 11 - HECHOS POSTERIORES No existen hechos posteriores al 31 de diciembre de 2013, que afecten significativamente los estados financieros de la Sociedad. Alcides Sardón Neme Subgerente Comercial Lorena Yépez Lugones

18 18 CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Estado de situación patrimonial consolidado Estado de ganancias y pérdidas consolidado Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado Estado de flujo de efectivo consolidado Notas a los estados financieros consolidados DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 21 de enero de 2014 A los señores Directores y Accionistas de BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. La Paz Hemos examinado los estado cosolidados de situación patrimonial del BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los correspondientes estados consolidados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 12 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia del Banco y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, descritas en las Notas 2 alos etados financieros consoliddos. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y con las normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sisitema Financiero, contenidas en Recopilación de Normas para Entidades Financieras, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en conjunto. Considerando que nuestro examen proporciona una base para nuestra opinión. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los resultados de usu operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. PricewaterhouseCoopers S.R.L CONGLOMERADO GRUPO FINANCIERO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en miles de bolivianos) RESERVAS Capital Aportes no Reserva Otras reservas Total Resultados social capitalizados legal obligatorias reservas acumulados Total Saldos al 31 de diciembre de Tratamiento contable de resultados y otros conceptos de acuerdo con la Centésima Quincuagésima Tercera Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 09 de febrero de 2012: Pago de dividendos (77.579) (77.579) Constitución de reserva legal (26.400) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización (90.453) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización por el pago - del préstamo subordinado de la CAF (20.580) - - Resultado neto del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de Tratamiento contable de resultados y otros conceptos de acuerdo con la Centésima Quincuagésima Séptima Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 06 de febrero de 2013: Pago de dividendos (78.311) (78.311) Constitución de reserva legal (27.520) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización (52.382) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización por el pago - del préstamo subordinado de la CAF (27.440) - Aumento de capital pagado según autorización de la ASFI, resolucion N 222/2013 de fecha 19/04/2013,sobre aportes en efectivo de los accionistas (82.440) - Resultado neto del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de (Socio) César Lora Moretto MAT. PROF. Nº CAUB-3808 MAT. PROF. Nº CAUPL-1870 Las notas 1 a 12 que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero consolidado. Alberto Valdes Andreatta Vicepresidente Ejecutivo Raquel Chumacero Gonzales CONGLOMERADO GRUPO FINANCIERO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en miles de bolivianos) Flujo de fondos obtenidos en (aplicados a) actividades de operación: Alberto Valdes Andreatta Vicepresidente Ejecutivo Resultado neto del ejercicio Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio, que no han generado movimiento de fondos: Productos devengados no cobrados (78.556) (69.319) Cargos devengados no pagados Previsiones para incobrables y activos contingentes (25.243) Previsiones por desvalorización Provisiones o previsiones para beneficios sociales Provisiones para impuestos y otras cuentas por pagar Depreciaciones y amortizaciones Fondos obtenidos en el resultado neto del ejercicio Productos cobrados (cargos pagados) en el ejercicio devengados en ejercicios anteriores sobre: Cartera de préstamos Inversiones temporarias y permanentes Obligaciones con el público (96.025) (73.493) Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento (8) (13) Otras obligaciones (509) (808) Variación neta de otros activos y pasivos: Otras cuentas por cobrar (19.758) (10.812) Bienes realizables (27.589) Otros activos (22.671) Otras cuentas por pagar (94.183) (50.200) Previsiones (2.866) (29.126) Flujo neto en actividades de operación - excepto actividades de intermediación Flujo de fondos (aplicados a) obtenidos en actividades de intermediación: Incremento (disminución) de captaciones y obligaciones por intermediación: Obligaciones con el público: Depósitos a la vista y en cajas de ahorro Depósitos a plazo hasta 360 días ( ) Depósitos a plazo por más de 360 días Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento: A corto plazo (56.325) A mediano y largo plazos (23.852) Otras operaciones de intermediación: Obligaciones con instituciones fiscales Otras cuentas por pagar por intermediación financiera Incremento (disminución) de colocaciones: Créditos colocados en el ejercicio: a corto plazo ( ) ( ) a mediano y largo plazo -más de 1 año- ( ) ( ) Créditos recuperados en el ejercicio Flujo neto originado en actividades de intermediación Flujo de fondos obtenido en (aplicado a) actividades de financiamiento: Incremento (disminución) de préstamos: Obligaciones con el BCB (466) Obligaciones subordinadas (20.580) Interés minoritario Cuentas de los accionistas: Pago de dividendos (78.311) (77.579) Flujo neto (aplicado a) obtenido en actividades de financiamiento (96.306) Flujo de fondos (aplicados a) originados en actividades de inversión: Disminución (incremento) neto en: Inversiones temporarias ( ) ( ) Inversiones permanentes ( ) (978) Bienes de uso (33.278) (23.860) Bienes diversos (5.690) 287 Cargos diferidos (14.440) Flujo neto aplicado a actividades de inversión ( ) ( ) Disminución de fondos durante el ejercicio (85.945) ( ) Disponibilidades al inicio del ejercicio Disponibilidades al cierre del ejercicio Las notas 1 a 12 que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero consolidado. Raquel Chumacero Gonzales CONGLOMERADO GRUPO FINANCIERO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en miles de bolivianos) CONGLOMERADO GRUPO FINANCIERO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en miles de bolivianos) Nota Disponibilidades 8 a) Inversiones temporarias 8 c.1) Cartera Cartera vigente 8 b.1) Cartera vencida 8 b.2) Cartera en ejecución 8 b.3) Cartera reprogramada o reestructurada vigente 8 b.4) Cartera reprogramada o reestructurada vencida 8 b.5) Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 8 b.6) Productos devengados por cobrar 8 b.7) Previsión para cartera incobrable 8 b.8) ( ) ( ) Otras cuentas por cobrar 8 d) Bienes realizables 8 e) Inversiones permanentes 8 c.2) Bienes de uso 8 f) Otros activos 8 g) TOTAL DEL Obligaciones con el público 8 i) Obligaciones con instituciones fiscales 8 j) Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 8 k) Otras cuentas por pagar 8 l) Previsiones 8 m) Obligaciones subordinadas 8 o) Obligaciones con empresas con participación estatal 8 p) TOTAL DEL Interés minoritario z) PATRIMONIO NETO Capital social 9 a) Aportes no capitalizados 9 b) Reservas 9 c) Resultados acumulados TOTAL DEL PATRIMONIO NETO TOTAL DEL Y PATRIMONIO NETO CUENTAS CONTINGENTES 8 w) CUENTAS DE ORDEN 8 x) Las notas 1 a 12 que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero consolidado. Nota Ingresos financieros 8 q) Gastos financieros 8 q) ( ) ( ) Resultado financiero bruto Otros ingresos operativos 8 t) Otros gastos operativos 8 t) ( ) ( ) Resultado de operación bruto Recuperación de activos financieros 8 r) Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros 8 s) ( ) ( ) Resultado de operaciones después de incobrables Gastos de administración 8 v) ( ) ( ) Resultado de operación Neto Ajuste por inflación Resultado después de ajuste por inflación Ingresos extraordinarios 8 u) - - Resultado neto del ejercicio antes de ajustes gestiones anteriores Ingresos de gestiones anteriores 8 u.1) Gastos de gestiones anteriores 8 u.1) (27.002) (73.112) Resultado antes de ajustes contables por efecto inflación Ajuste contable por efecto de la inflación - - Resultado antes de impuestos Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) ( ) (91.233) Interés minoritario (10.154) (5.221) Resultado neto del ejercicio Las notas 1 a 12 que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero consolidado. Alberto Valdes Andreatta Vicepresidente Ejecutivo Alberto Valdes Andreatta Vicepresidente Ejecutivo Raquel Chumacero Gonzales Raquel Chumacero Gonzales NOTAS A LOS ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Cifras expresadas en miles de bolivianos) i. ORGANIZACION Organización del Conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz El conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz, provee servicios de banca corporativa, créditos de vivienda y de consumo, servicios de intermediación de valores, servicios financieros auxiliares almacenaje, además de corretaje de seguros y reaseguros. En el siguiente cuadro se incluyen los nombres de las compañías que conforman el Conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz y los porcentajes de participación que mantiene el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. en sus subsidiarias, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, como compañía controlante: Participación DETALLE DE EMPRESAS Banco Mercantil Santa Cruz S.A. (Controlante) (*) Universal Brokers S.A. consolida en sus estados financieros a Universal Brokers RE S.A., que ha iniciado actividades en la gestión A continuación, se resumen los porcentajes, que en conjunto, representan los activos y los ingresos de las compañías subsidiarias sobre el total de los activos y de los ingresos de los estados financieros consolidados del conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz al 31 de diciembre de 2013 y 2012: Ingresos Ingresos Activos operacionales Activos operacionales % % % % Los ingresos operacionales corresponden a los ingresos financieros y operativos del Banco y la entidad de servicios auxiliares, y a los ingresos por comisiones por intermediación para las corredoras de seguros, agencias de bolsa y sociedades administradoras de fondos de inversión; todas reguladas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. es la base del Conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz, contando con una amplia presencia geográfica en el país, y su alcance de negocios incluye la mayor parte de los sectores económicos. A continuación, se incluye una descripción de las compañías subsidiarias que conforman el conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz: a) Banco Mercantil Santa Cruz S.A. (BMSC) El Banco Mercantil S.A., fue creado mediante Ley de la República de 11 de diciembre de 1905, autorizando al empresario minero Simón I Patiño a constituir un banco de emisión con oficina principal en la ciudad de Oruro, iniciando operaciones el 1 de diciembre de 1906 transformándose en Sociedad Anónima, según escritura pública de fecha 16 de julio de Su domicilio legal se encuentra en la ciudad de La Paz ubicado en la Calle Ayacucho No 277. De acuerdo con sus estatutos tendrá una duración de noventa y nueve años a partir de la fecha de su inscripción en el Registro de Comercio. En la gestión 2006, el Banco Mercantil S.A. adquirió el 96,3353% del paquete accionario del Banco Santa Cruz S.A. asumiendo todos los derechos y obligaciones, procediendo a cambiar su razón social a Banco Mercantil Santa Cruz S.A. El Banco tiene por objeto dedicarse a la actividad de intermediación financiera, incluyendo su participación en otras sociedades, a cuyo efecto se halla facultado a realizar todas las operaciones, actos y contratos de cualquier naturaleza, permitidos por la Ley de Bancos y Entidades Financieras, las disposiciones legales aplicables y sus estatutos. Al 31 de diciembre de 2013, el Banco tiene empleados y cuenta con 82 oficinas en los 9 departamentos del país y una red de 262 cajeros automáticos activos, donde se atienden a más de clientes activos. b) Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S. A. (MSCAB) Banco y subsidia- Banco rias entre sí % % Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. (Controlada) 99,99 99,99 Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A. (Controlada) 51,00 51,00 Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. (WAMSA) (Controlada) 51,08 51,08 Universal Brokers S.A. - Corredores y Consultores de Seguros (UNIBROSA) (Controlada) ( * ) 51,16 51,16 Consolidante: Banco Mercantil Santa Cruz S.A Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. (MIBSA) Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A. (SAFIMSA) Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. (WAMSA) Universal Brokers S.A. (UNIBROSA) Total Subsidiarias del Conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz sobre el total del estado financiero consolidado TOTAL La Sociedad fue constituida en fecha 28 de marzo de 1994, habiendo obtenido la autorización de la ex - Intendencia de Valores, que actualmente forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante resolución de Directorio CNV-RD-38/94 de fecha 5 de octubre de Posteriormente, en fecha 6 de diciembre de 1994, mediante Resolución de Directorio N 32/94 de la Bolsa Boliviana de Valores S.A., se autoriza a la Sociedad como agencia de bolsa con el registro N BBV-AB.J 31/94. La Sociedad tiene por objeto realizar, las siguientes actividades bursátiles: Corretaje bursátil, emisión de Bonos pagarés y otros, custodia administración y negociación de títulos valores; Asesoramiento financiero, Administración de carteras, Emisión- Colocación de títulos valores y todas las operaciones bursátiles que estén autorizadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), en suma, efectuar todas las operaciones que tengan que ver con el mercado de valores en general, de acuerdo con normativa vigente. En fecha 18 de septiembre de 2000, la Agencia transfirió la administración de Mercantil Fondo Mutuo (Ex Mercantil Fondo Común de Valores) a la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), en cumplimiento a lo dispuesto en el Artículo 95 de la Ley del Mercado de Valores N La Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 18 de mayo de 2007, mediante escritura pública N 394/2007 de fecha 30 de mayo de 2007, resolvió modificar la denominación de la Sociedad a MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA SOCIEDAD ANONIMA. Esta modificación fue autorizada por la ex - Intendencia de Valores, que actualmente forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante resolución administrativa SPVS-IV-N 405 del 8 de junio de Al 31 de diciembre de 2013, la Agencia tiene 8 empleados.

19 19 c) Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A. (SAFI MERCANTIL SANTA CRUZ) En cumplimiento al Artículo 95º de la Ley N 1834 Ley del Mercado de Valores del 31 de marzo de 1998, y al Reglamento de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, emitido mediante la Resolución Administrativa N SPVS-IV-N 290 del 8 de octubre de 1999, se constituyó la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), mediante la escritura pública del 8 de marzo de 2000, aprobada por la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones con matrícula Nº del 28 de abril de Asimismo, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS IV N 442, autoriza el funcionamiento y la inscripción en el Registro del Mercado de Valores a la SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. (SAFIMSA). A partir del 28 de mayo de 2007, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N 375 la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, autoriza a la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), la modificación de la razón social aprobada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 23 de marzo de 2007, siendo su nueva denominación SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. (SAFI MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.). El cambio en la denominación social fue autorizado por FUNDEMPRESA el 4 de junio de La Sociedad tiene como objeto único realizar exclusivamente la prestación de servicios de administración de Fondos de Inversión. Al 31 de diciembre de 2013, se cuenta con los siguientes fondos: Fondo Mercantil Fondo Mutuo corto plazo; Fondo Prossimo- FIA corto plazo; Fondo Horizonte-FIA mediano plazo; Crecer Bolivianos fondo mutuo corto plazo, Superior fondo mutuo mediano plazo y MSC Estratégico Fondo de Inversión Cerrado; estos fondos tienen las resoluciones correspondientes. Al 31 de diciembre de 2013, la Administradora de Fondos de Inversión tiene 38 empleados y cuenta con 9 agencias a nivel nacional. d) Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. (WAMSA) WARRANT MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. (WAMSA S.A.), anteriormente Warrant Mercantil S.A., es una sociedad anónima constituida en la ciudad de La Paz el 17 de diciembre de 1984 conforme a escritura pública N 228/84 Resolución Administrativa N del 11 de febrero de 1985, emitida por la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones (actual Fundempresa), Resolución Ministerial N 014/85 del 11 de Abril de 1985 del Ministerio de Finanzas y Certificado de Autorización y Funcionamiento de fecha 15 de abril de 1985, emitido por el Banco Central de Bolivia de conformidad con la Ley General de Bancos y Entidades Financieras (actual Ley de Servicios Financieros), para funcionar como entidad de servicios auxiliares financieros. La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada en fecha 22 de mayo de 2007, determinó la modificación de la denominación social de la Sociedad a consecuencia de la fusión del anterior Banco Mercantil S.A. con el ex Banco Santa Cruz S.A. realizada en la gestión 2006, la nueva denominación de la Sociedad es Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. Esta modificación de denominación social fue certificada por FUNDEMPRESA en fecha 29 de agosto de El objetivo principal de la Sociedad es el establecimiento, la administración y la operación de almacenes generales de depósito, para el almacenamiento, conservación y custodia de mercaderías y productos de propiedad de terceros, con facultad de expedir resguardos representativos de los mismos y la emisión de certificados de depósito y bonos de prenda (Warrant). Al 31 de diciembre de 2013, WAMSA, tiene 79 empleados y cuenta con una oficina central en La Paz y una agencia en Santa Cruz. e) Universal Brokers S.A. Corredores y Consultores de Seguros (UNIBROSA) La Empresa Universal Brokers S.A. fue constituida el 18 de diciembre de 1984, siendo su actividad principal la prestación de servicios de corretaje y consultoría de todo tipo de seguros, ya sea por cuenta propia o con la participación de terceros, tanto a personas naturales como jurídicas. Su domicilio legal se encuentra en la ciudad de La Paz, en la Avenida Camacho N 1448, Piso N 3. Universal Brokers S.A. tiene una participación del 99,98 % en Universal Brokers Re S.A. empresa consultora de reaseguros que inició sus operaciones en la gestión Al 31 de diciembre de 2013, UNIBROSA, cuenta con 80 empleados y cuenta con cuatro sucursales en La Paz, Cochabamba, Santa Cruz y Sucre. f) Hechos importantes sobre la situación del Banco (controlante) Al 31 de diciembre de 2013, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. mostró un buen desempeño. El Banco alcanzó un Patrimonio de US$ 198 M, activo de US$ M y pasivo de US$ M. El Banco obtuvo resultados positivos que lo han llevado a registrar utilidades acumuladas de US$ 28,12 M. La cartera de créditos creció aproximadamente US$ 211 M en relación al cierre del año anterior, llegando a US$ M. El índice de mora se redujo a 2,24%. Así también se mantuvo un adecuado nivel de cobertura, 121,3% de la cartera en mora. El coeficiente de adecuación patrimonial (CAP) al cierre ha sido del 12,88%. Los depósitos del público (Vista, Ahorro y Plazo) se incrementaron a US$ M, de los cuales el 30,74% se encuentra concentrado en obligaciones con el público a la vista, el 45,99% en cajas de ahorro y el 23,27% en Depósitos a Plazo Fijo. f.1) La administración de riesgo de liquidez y mercado En cumplimiento al Capítulo I del Título III del Libro 3 de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A., a través de la Vicepresidencia de Riesgos, lleva a cabo la gestión del riesgo de liquidez, considerando el monitoreo a los ratios mínimos de liquidez y máximos de concentración en función a los límites aprobados por el Directorio. De la misma manera, en cumplimiento a la normativa vigente, a través de la Vicepresidencia de Riesgos se efectúa la gestión del riesgo de tipo de cambio, considerando el monitoreo a los ratios de sensibilidad al riesgo de tipo de cambio en función a los limites aprobados por el Directorio. Asimismo, se realiza el monitoreo diario a la Posición Cambiaria por ME+MVDOL+OME y UFV, no habiéndose registrado alertas relevantes durante el último trimestre de la gestión f.2) Administración riesgo operativo El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. a través de la Vicepresidencia de Riesgos lleva a cabo la gestión del riesgo operativo mediante la identificación de riesgos en los procesos de negocio y procesos de apoyo considerados como prioritarios para el Banco y el conglomerado financiero, adicionalmente se realiza la gestión del riesgo operativo en nuevos proyectos, productos y servicios en los cuales el Banco incursiona. Al 31 de diciembre de 2013, se realizaron evaluaciones de riesgo operativo a procesos críticos del Banco y las compañías del conglomerado de acuerdo con la metodología para la gestión de riesgo operativo y la implementación de controles y mitigadores de manera más eficiente y oportuna. Dentro de la Gerencia de Riesgo Operativo a través del área de Continuidad se realizaron mejoras del Plan de Continuidad del Negocio con un enfoque de evaluación del impacto en el negocio e identificación de riesgos según estándares internacionales. Administración de seguridad física El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. se halla encarando proyectos relacionados con el cumplimiento del Reglamento para la gestión de seguridad física, emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Dichos proyectos están alineados con el objetivo de fortalecer nuestro esquema de seguridad física, orientado fundamentalmente a precautelar la vida de clientes y funcionarios, creando paralelamente mayor cultura de seguridad. Administración del riesgo de legitimación ganancias ilícitas El Banco Mercantil Santa Cruz S.A., en cumplimiento con lo establecido en las disposiciones legales vigentes, ha implementado mecanismos de control interno para evitar que los productos y servicios que ofrece el Banco, sean utilizados para actividades de legitimación de ganancias ilícitas y financiamiento del terrorismo. Las políticas de administración y gestión de este riesgo han sido concebidas con el objeto de prevenir, controlar, detectar y reportar operaciones presuntamente vinculadas a este tipo de actividades ilícitas, a través de adecuados procedimientos de debida diligencia. El Banco cuenta con un software especializado en prevención de lavado de dinero, mismo que permite identificar transacciones inusuales que son analizadas por el área de Prevención y Cumplimiento de manera oportuna. Durante la gestión 2013, el área de Prevención y Cumplimiento ha ido introduciendo un enfoque basado en gestión de riesgos, realizando su mayor esfuerzo en identificar clientes cuyo perfil expone al Banco a un mayor riesgo. Asimismo, un factor muy importante para mitigar este riesgo, y que el Banco ha asumido con mucha determinación, es la capacitación de su personal y el programa de certificación internacional Anti Money Laundering Certified Associate (AMLC) otorgado por la Florida International Bankers Association (FIBA) en conjunción con la Universidad Internacional de Florida que ha continuado siendo ejecutado para funcionarios del área de Prevención y Cumplimiento. Riesgo operativo tecnológico El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. cuenta con controles de seguridad y mejoras continuas, con el fin de preservar la confidencialidad, integridad y disponibilidad de la información a través del uso de tecnología de punta especializada y estándares internacionales, promoviendo el cumplimiento de las regulaciones nacionales. De acuerdo con lo establecido en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A., lleva a cabo pruebas y revisiones para establecer la eficiencia del plan de contingencias tecnológicas. Adicionalmente, la Gerencia de Riesgo Operativo realiza evaluaciones periódicas de riesgo tecnológico a través del área de Seguridad de Información, para proyectos tecnológicos, aplicaciones y cambios importantes en la estructura tecnológica del Banco y del conglomerado financiero, evaluaciones especializadas de seguridad y escaneo de vulnerabilidades, así como el constante monitoreo de seguridad lógica a la red del Banco, 24 horas al día, 365 días al año. f.3) Administración de riesgo de crédito Dando estricto cumplimiento al Anexo I del Capítulo I, del Título II del Libro 3 de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, la Subgerencia de Gestión y Seguimiento realizó la calificación manual y automática de la cartera de deudores al 31 de diciembre de 2013, conforme a lo establecido en la normativa vigente. Asimismo, de acuerdo con el plan de trabajo establecido, se realizó el control de prenda de inventario, así como también la revisión de cartera masiva. f.4) Ley 393 de Servicios Financieros En fecha 21 de agosto de 2013, el Estado Plurinacional de Bolivia promulgó la Ley N 393 de Servicios Financieros, la cual reemplaza a la Ley N 1488 de Bancos y Entidades Financieras de 14 de abril de La ley tiene como objeto regular las actividades de intermediación financiera y la prestación de los servicios financieros, así como la organización y funcionamiento de las entidades financieras y prestadoras de servicios financieros; la protección del consumidor financiero; y la participación del Estado como rector del sistema financiero, velando por la universalidad de los servicios financieros y orientando su funcionamiento en apoyo de las políticas de desarrollo económico y social del país. La Ley N 393 dispuso el inicio de su vigencia a los noventa (90) días calendario (21 de noviembre de 2013) de ser promulgada, y dispuso que, durante ese período, mientras no se emita normativa reglamentaria, se considerará vigente la normativa emitida bajo la Ley Nº 1488 de 14 de abril de Cabe mencionar que, en fecha 23 de diciembre de 2013, se dictó el Decreto Supremo N 1843 que establece el régimen de tasas de interés activas para el financiamiento destinado a vivienda de interés social y determinar los niveles mínimos de cartera de créditos para los préstamos destinados al sector productivo y de vivienda de interés social, que deberán mantener las entidades de intermediación financiera. El Banco está tomando las medidas para su respectiva aplicación y cumplimiento. Al 31 de diciembre de 2013, no se han emitido otras normativas reglamentarias relacionadas con la Ley N 393. ii CRITERIOS DE CONSOLIDACION Los presentes estados financieros consolidan, los estados financieros de Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y sus subsidiarias (Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A., Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A., Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. y Universal Brokers S.A.), de acuerdo con los lineamientos generales establecidos por la Norma de Contabilidad N 8 emitida por el Colegio de Auditores de Bolivia y el Reglamento para Conglomerados Financieros emitidos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Estos lineamientos son concordantes, en líneas generales, con la Norma de Contabilidad N 8 del CTNAC y la Norma Internacional de Contabilidad N 27, según sea aplicable. Los estados financieros consolidados, fueron elaborados en base a los estados financieros del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. (como entidad controladora) y los estados financieros de sus subsidiarias, sumándose línea a línea componentes iguales de activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos y gastos y efectuando las reclasificaciones y eliminaciones en las partidas donde corresponde. Principales ajustes, eliminaciones y reclasificaciones realizados para la consolidación Los principales ajustes, eliminaciones y reclasificaciones, realizados para la consolidación de los estados financieros, son los siguientes: - Reclasificaciones Las nomenclaturas de cuentas incluidas en los manuales de cuentas y planes de cuentas, emitidos por los respectivos entes reguladores y utilizados por las compañías que conforman el conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz, son diferentes, por lo que se ha procedido a reclasificar los saldos con el propósito de lograr uniformidad. Para ello se ha tomado como referencia la clasificación contable de Banco Mercantil Santa Cruz S.A. como compañía controlante y se han seguido los lineamientos establecidos en el Reglamento para Conglomerados Financieros emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). - Eliminaciones Las principales eliminaciones realizadas para fines de consolidación, fueron las siguientes: Eliminación del saldo de la inversión en cada subsidiaria reflejada en el estado de situación patrimonial del Banco y la participación del Banco en el patrimonio neto reflejada en los estados de situación patrimonial de las subsidiarias (51.430). Eliminación del resultado por valuación al Valor Patrimonial Proporcional (VPP) (14.486). Eliminación de los saldos de activos de las subsidiarias, reflejados en el estado de situación patrimonial del Banco como pasivos (38.466). Eliminación de los saldos de pasivos de las subsidiarias, reflejados en el estado de situación patrimonial del Banco como activos (51). Los efectos de las eliminaciones efectuadas, no fueron significativos tomando los estados financieros consolidados en su conjunto. Asimismo, las eliminaciones efectuadas no tienen un efecto significativo sobre la posición financiera y patrimonial del Banco (entidad controladora). La consolidación del Conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz se efectúa con corte al 31 de diciembre de 2013 y 2012, al igual que para las sociedades subsidiarias. NOTA 2 NORMAS CONTABLES Los presentes estados financieros consolidados fueron preparados de acuerdo con las normas contables emitidos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), incluidas en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras y en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros vigentes. La preparación de los estados financieros consolidados, de acuerdo con las mencionadas normas, requiere que la Gerencia del Banco realice estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos a la fecha de los estados financieros consolidados, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente. Las bases de preparación y presentación de los estados financieros consolidados, los métodos y criterios más significativos aplicados por el Banco son los siguientes: 2.1 Bases de preparación de los estados financieros consolidados Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados financieros consolidados han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación ocurrida durante el ejercicio, para lo cual, se han seguido los lineamientos generales establecidos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras vigente. Las principales diferencias respecto a las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, son: - De acuerdo con las disposiciones establecidas a través de la circular SB/585/2008 emitida en fecha 27 de agosto de 2008, los rubros no monetarios (bienes de uso, otros activos, patrimonio neto y cuentas de resultados) que las entidades mantengan, no se ajustarán a moneda constante salvo que en el entorno económico del país se presenten características hiperinflacionarias ocasionando que los estados financieros requieran reexpresión y la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) se pronuncie al respecto. Consecuentemente, la ASFI dispone la suspensión del reconocimiento integral de la inflación. - A partir de la gestión 2009, las compañías subsidiarias, en aplicación de las normas contables de la ASFI, suspendieron el ajuste por inflación de los rubros no monetarios. De acuerdo con la norma de contabilidad N 3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad de Bolivia; los estados financieros deben ser ajustados reconociendo el efecto integral de la inflación, para lo cual debe considerarse la valuación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) como índice de ajuste. 2.2 Presentación de los estados financieros consolidados Como se indica en la nota 2.1 anterior, los presentes estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no registran los efectos de la inflación, en aplicación de las normas contables establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), establecidas en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras. 2.3 Criterios de Valuación a) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y unidad de fomento a la vivienda (UFV) Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor se valúan y reexpresan de acuerdo con los tipos de cambios vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio y revalorización, respectivamente, resultantes de este procedimiento se registran en los resultados de cada ejercicio y los activos y pasivos en Unidades de Fomento a la Vivienda (UFV) se valúan en función del índice del precio al consumidor, reportado por el Banco Central de Bolivia, al cierre de cada ejercicio. b) Inversiones temporarias En este grupo se registran las inversiones en depósitos en otras entidades de intermediación financiera y los valores representativos de deuda adquiridos por el Banco. También se incluyen las inversiones que han sido efectuadas, conforme a la política de inversión del Banco, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de los excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertibles en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días, los rendimientos devengados por cobrar, así como las previsiones correspondientes cuando sea requerida. Los depósitos a plazo fijo en entidades financieras nacionales se valúan a su valor de costo más los productos devengados por cobrar y los depósitos a plazo fijo en entidades internacionales, se valúan a su valor de mercado más cercano a la fecha de cierre, más los productos financieros devengados por cobrar. Las inversiones en Fondos de Inversión Abiertos y en el Fondo RAL, se valúan al valor de cuota de participación determinado por el administrador de los Fondos de Inversión a la fecha de cierre. Otros títulos valores de entidades financieras del exterior y las inversiones en títulos de deuda (Bonos, Letras del TGN y otros títulos valores de BCB) en moneda nacional y moneda extranjera, se valúan al valor que resulte menor entre el costo de adquisición del activo actualizado más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado, según se trate de valores cotizados o no en bolsa, respectivamente. Mientras que las inversiones en títulos de deuda (Bonos y Letras) en unidades de fomento a la vivienda (UFV), se valúan al valor que resulte menor entre el costo de adquisición del activo actualizado a la cotización de la UFV vigente a la fecha de cierre más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado, según se trate de valores cotizados o no en bolsa. Cuando el valor de mercado resulte menor, se contabiliza una previsión por desvalorización por el déficit. Al respecto, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco constituyó la previsión de y 3.448, respectivamente, por menor valor de mercado respecto al contabilizado, considerando dicha estimación en base a los datos disponibles del 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. En el caso específico de las inversiones realizadas por SAFIMSA y MIBSA se tiene: b.1) Inversiones en posición propia Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las inversiones se valúan de acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS-N 174 Metodología de Valoración para las entidades supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), de 10 de marzo de 2005 según lo siguiente: En el caso de valores de renta fija, cuando se adquiere cualquier valor en mercados primarios o secundarios, y hasta que no se registren otras transacciones con valores similares en los mercados bursátiles y otros autorizados, y no exista un hecho de mercado vigente en el Histórico de Hechos de Mercado (HHM) de acuerdo con lo descrito en la metodología de la Resolución Administrativa mencionada anteriormente, la tasa de rendimiento relevante será la tasa de adquisición de dicho valor. La información de la tasa de rendimiento relevante, de acuerdo con los criterios de la metodología de valoración, debe ser comunicada diariamente por la bolsa de valores autorizada en Bolivia a las entidades supervisadas la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) involucradas en los procesos de valoración, luego de la última rueda de Bolsa, antes de finalizar el día de acuerdo con lo que determine la entidad reguladora. En el evento que en un día determinado no se transe ningún valor de un mismo código de valoración, o las transacciones realizadas no superen el monto mínimo de negociación necesario, el precio del día de estos valores se determina utilizando como tasa de rendimiento relevante la tasa vigente en el Histórico de Hechos de Mercado. Cuando no existen tasas de rendimiento relevantes en el histórico de hechos de mercado para un determinado código de valoración, el precio de los valores se determina utilizando la última tasa de rendimiento vigente para el valor, hasta que exista un hecho de mercado relevante. Las letras y bonos del Tesoro General de la Nación, son valuados en base a tasas de rendimiento promedio ponderadas de la última subasta del Banco Central de Bolivia en caso de no existir tasas de mercado relevantes de la Bolsa Boliviana de Valores S.A. b.2) Operaciones de reporto Las operaciones de compra en reporto, se registran al valor del contrato de reporto, más los correspondientes productos devengados por cobrar. Estas operaciones son registrados en el activo como inversiones y en el pasivo como obligaciones en reporto. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los saldos de reporto son y , respectivamente. b.3) Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial Las inversiones bursátiles en títulos valores representativos de derecho patrimonial corresponden a inversiones en fondos de inversión, que están valuadas al valor de la cuota de participación de dichos fondos de inversión al cierre de ejercicio. c) Cartera Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los saldos de cartera se exponen por el capital prestado más los productos financieros devengados por cobrar al cierre de cada ejercicio, excepto los créditos vigentes calificados D, E y F, así como la cartera vencida y en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados. La previsión para incobrables está calculada en función de la evaluación efectuada por el Banco sobre toda la cartera existente, en función a los lineamientos generales establecidos en la norma vigente de Evaluación y calificación de créditos, emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la previsión para cartera directa es de y , y la previsión para cartera contingente es de y 9.544, respectivamente, montos considerados suficientes para cubrir las pérdidas por incobrabilidad que podrían presentarse. d) Otras cuentas por cobrar Los saldos de las otras cuentas por cobrar comprenden los derechos derivados de algunas operaciones de intermediación financiera no incluidos en el grupo de cartera, pagos anticipados y créditos diversos a favor de las compañías que conforman el conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa cruz, registrados a su valor de costo. Las partidas registradas en este grupo podrán permanecer como máximo trescientos treinta (330) días. Si transcurrido este lapso no han sido recuperadas son previsionadas en un 100% y posteriormente castigadas con cargo a la previsión para otras cuentas por cobrar previamente constituida, aquellas partidas calificadas como irrecuperables. La previsión para cuentas incobrables al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de y , respectivamente, y es considerada suficiente para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la recuperación de esos derechos. e) Bienes realizables Los bienes realizables están registrados a su valor de adjudicación, valor en libros o valores estimados de realización, el que fuese menor y, se constituye una previsión por desvalorización si es que no se vendieran dentro de un plazo de tenencia, en cumplimiento a lo establecido en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). El valor de los bienes realizables considerados en su conjunto, no sobrepasa el valor de mercado. Es importante mencionar que de acuerdo con la Ley de Fortalecimiento de la Normativa y Supervisión Financiera N 2297, de fecha 20 de diciembre de 2001, los bienes que pasen a propiedad de una entidad de intermediación financiera, a partir del 1 de enero de 2003, deberán ser vendidos en el plazo de un año desde la fecha de su adjudicación, debiéndose previsionar a la fecha de adjudicación al menos el 25% del valor en libros. Si las ventas no se efectúan en el plazo mencionado se deberán constituir previsiones de por lo menos el 50% del valor en libros después de un año de la fecha de adjudicación y del 100% antes de finalizado el segundo año, desde la fecha de adjudicación. El plazo de tenencia para bienes adjudicados entre el 1 de enero de 1999 y al 31 de diciembre de 2002, era de dos años para el caso de bienes muebles y tres años para bienes inmuebles, de acuerdo con el artículo 13º Capítulo III de la Ley de Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera Nº 2196, sancionada el 4 de mayo de Según lo dispuesto por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, si el Banco se adjudica o recibe en dación en pago, bienes por cancelación de conceptos distintos a amortización de capital, tales como intereses, recuperación de gastos y otros, éstos deben registrarse a valor 1. La previsión por desvalorización de bienes realizables al 31 de diciembre de 2013 y 2012, por y , respectivamente, y son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de estos bienes. - Participación en empresas reestructuradas Esta cuenta registra el valor de la participación societaria del Banco en empresas reestructuradas, generada en la capitalización de acreencias, bajo la Ley de Reestructuración Voluntaria N 2495, de Fecha 4 de Agosto de 2003, las cuales de acuerdo con el Manual de Cuentas para Entidades Financieras de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), deben estar valuadas al valor patrimonial proporcional (VPP) y no podrán representar más de un tercio (1/3) del patrimonio neto de la empresa reestructurada. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, esta participación corresponde a la capitalización parcial de acreencias mantenidas con la empresa Santa Mónica Cotton Trading S.A. por , en el marco de la Ley de Reestructuración Voluntaria No 2495, y se valúa a su valor patrimonial proporcional, registrando una previsión por , la cual es considerada suficiente para cubrir la pérdida que podrían incurrirse al momento de su realización. f) Inversiones permanentes En este grupo se registran las inversiones en bonos de deuda externa, bonos soberanos y certificados de deuda emitidos por el sector público no negociables en bolsa y otras inversiones diversas. Estas inversiones no son fácilmente convertibles en disponibilidades, o siendo de fácil liquidación, por decisión del Banco y según su política de inversiones, se manifiesta la intención de mantener la inversión por más de treinta (30) días. Cuando las inversiones registradas en este grupo, cuentan con un plazo residual hasta su vencimiento menor o igual a treinta (30) días, son reclasificadas a inversiones temporarias, siempre y cuando cumplan con las condiciones establecidas para este tipo de inversiones; los criterios específicos de valuación son los siguientes: - Bonos soberanos Son bonos emitidos por el Estado Plurinacional de Bolivia, los cuales están valorados a costo amortizado. Al 31 de diciembre de 2013, se constituye una previsión por menor valor de mercado de 45 respecto al contabilizado. - Inversiones de disponibilidad restringida Corresponde a una restricción de fondos considerada como reservas complementarias, aplicado por el Banco Central de Bolivia, en cumplimiento a la Resolución de Directorio N 129/2013, de fecha, 17 de septiembre de 2013, cuyo plazo de restricción durará 224 días calendario a partir del 18 de septiembre de Acciones telefónicas Se valúan al valor neto de realización, constituyendo una previsión al 31 de diciembre de 2013 y 2012 por y 3.629, respectivamente. - Otras inversiones Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se registran a su valor de costo de adquisición. g) Bienes de uso (excepto las obras de arte) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los bienes de usos del Banco se exponen a valores históricos registrados a partir del 1 de enero de 2008, en cumplimiento a la circular SB/585/2008, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. El valor de los bienes de uso en su conjunto, no supera su valor de mercado. Los gastos de mantenimiento, reparaciones y mejoras que no extienden la vida útil o que no significan un aumento en el valor comercial de los bienes son carga dos a los resultados del ejercicio en el que se incurren. - Obras de arte Las obras de arte del Banco en La Paz, Santa Cruz y Cochabamba, incorporadas al rubro de bienes de uso, están valuadas a los valores resultantes de un revalúo técnico practicado por peritos independientes en diciembre de h) Otros Activos - Cargos diferidos Los cargos diferidos, se registran al valor de costo y se dividen en: a) mejoras en instalaciones en inmuebles alquilados; y b) gastos de desarrollo de sistemas de información. Los gastos de desarrollo de sistemas de información, se amortizan aplicando la tasa del 25% anual y cuentan con la autorización previa a su activación de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI); las mejoras en instalaciones en inmuebles alquilados, se amortizan en función de la duración del contrato de alquiler correspondiente. - Partidas pendientes de imputación Las partidas pendientes de imputación se refieren, en su mayoría, a operaciones transitorias a ser regularizadas durante los primeros 30 días siguientes a su contabilización, pasado dicho plazo se constituye una previsión por irrecuperabilidad del 100%. - Activos intangibles En esta cuenta contable, se registran los activos identificados, de carácter no monetario y sin apariencia física y los criterios de reconocimiento y valoración se reconocen inicialmente por su costo de desarrollo y posteriormente se valoran por su costo menos la amortización acumulada y menos cualquier pérdida por deterioro en valor. La vida útil del activo intangible no puede exceder del período durante el cual tiene derecho al uso del activo; la vida útil no puede ser mayor a 5 años y se amortiza en forma lineal sistemática durante ese tiempo. i) Previsiones y provisiones Las previsiones y provisiones tanto del activo como del pasivo, se efectúan en cumplimiento a normas contables establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, circulares específicas y regulaciones legales vigentes.

20 20 j) Provisiones para indemnizaciones al personal La provisión para indemnización al personal se constituye para todo el personal registrado en cuentas del pasivo. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos 90 días de antigüedad de su empleo, el personal ya es acreedor a la indemnización, equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario. k) Patrimonio neto Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el patrimonio neto del Banco se registra a valores históricos actualizados a partir del 1 de enero de En cumplimiento a la circular SB/585/2008 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). l) Resultado neto del ejercicio El Banco determina el resultado neto del ejercicio, de acuerdo con lo requerido por la Circular SB/585/2008 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), la cual tal y como se menciona en la nota 2.1) no es concordante con la Norma Contable N 3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores o Contadores Públicos Autorizados de Bolivia el 11 de enero de 2008, referida a la reexpresión a moneda constante de cada línea del Estado de ganancias y pérdidas. m) Productos financieros y comisiones ganadas Los productos financieros ganados son registrados por el sistema de lo devengado sobre la cartera vigente, excepto los correspondientes a aquellos créditos calificados D, E y F que sus productos se reconocen hasta el momento de su percepción. Las comisiones ganadas se contabilizan por el método de lo devengado, excepto las comisiones fijas que son reconocidas en el momento de su percepción. Los productos financieros ganados sobre inversiones temporarias e inversiones permanentes de renta fija son registrados en función al método de lo devengado. n) Ingresos y gastos financieros Los ingresos y gastos financieros son contabilizados por el método de lo devengado. o) Otros ingresos y gastos operativos Los otros ingresos y gastos operativos son contabilizados por el método de lo devengado. p) Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) Las compañías que conforman el conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz, en lo que respecta al Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE), están sujetas al régimen tributario establecido en la Ley No 843, modificada con la Ley N La alícuota del impuesto es del 25% y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT) de la siguiente gestión. Adicionalmente, mediante D.S se reemplaza el art. 51 Ley 843 en el que se estable que las Utilidades de entidades financieras bancarias y no bancarias reguladas por la ASFI, que excedan el trece por ciento (13%) del coeficiente de rentabilidad respecto al patrimonio neto, a partir de la gestión 2012, estarán gravadas con una alícuota adicional del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, del doce punto cinco por ciento (12.5%) AA-IUE, la cual no será computable como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones. q) Impuesto a la venta de moneda extranjera Mediante la promulgación del D.S. Nº 1423 de fecha 5 de diciembre de 2012 se reglamentó el impuesto a la venta de moneda extranjera IVME establecido a través de la Ley Nº 291 de 22 de septiembre de 2012, determinando como sujetos pasivos de este impuesto a las entidades financieras bancarias y no bancarias y casas de cambio, fijando una alícuota del cero coma setenta por ciento (0,70%), aplicada al importe total resultante de cada operación de venta de moneda extranjera expresado en moneda nacional. El plazo para la presentación y pago del impuesto vencerá en forma mensual en las fechas establecidas por el D.S de 17 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco afectó al gasto y 4.734, respectivamente por concepto del Impuesto a la Venta de Moneda Extranjera. r) Administración de Fondos de Inversión Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las operaciones correspondientes a Mercantil Fondo Mutuo-Corto Plazo, Prossimo Fondo de Inversión Abierto Corto Plazo, Horizonte Fondo de Inversión Abierto -Mediano Plazo, Crecer Bolivianos Fondo Mutuo Mediano Plazo, Superior Fondo Mutuo Mediano Plazo y MSC Estratégico Fondo de Inversión Cerrado, administrados por el Banco, son registradas en cuentas de orden y valuadas a su valor de cuota de participación a la fecha de cierre de los estados financieros. s) Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legales El Banco y sus subsidiarias han cumplido con las disposiciones legales que rigen sus actividades revelando su tratamiento contable en los estados financieros consolidados y sus notas, de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), según corresponda. NOTA 3 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES No han existido cambios en las políticas y prácticas contables aplicables al 31 de diciembre de 2013, respecto a la gestión NOTA 4 S SUJETOS A RESTRICCIONES Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, existen los siguientes activos sujetos a restricciones: Cuenta encaje legal Cuenta fondos fiscales por operaciones de gestiones anteriores Cuotas de participación Fondo RAL afectados a encaje Títulos del BCB adquiridos con pacto de reventa Títulos valores de entidades financieras adquiridos con pacto de reventa A partir del mes de octubre de 2001, el Banco ha participado en el programa de Fondo Especial de Reactivación Económica (FERE), obteniendo créditos por un monto de US$ , los cuales fueron otorgados, en aplicación de la Ley N 2196 (Ley de Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existe saldo pendiente en la respectiva cuenta contable. NOTA 5 - S Y S CORRIENTES Y NO CORRIENTES Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los activos y pasivos, corrientes y no corrientes, se componen como sigue: CORRIENTE Disponibilidades Inversiones temporarias Cartera Otras cuentas por cobrar Otros activos Total Activo Corriente NO CORRIENTE Cartera Otras Cuentas por Cobrar Bienes realizables Inversiones permanentes Bienes de uso Otros activos Total Activo No Corriente TOTAL CORRIENTE Obligaciones con el público Obligaciones con instituciones fiscales Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento Otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas Obligaciones en empresas con participación estatal Total Pasivo Corriente NO CORRIENTE Obligaciones con el público Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento Otras cuentas por pagar Previsiones Obligaciones Subordinadas Obligaciones en empresas con participación estatal Total Pasivo No Corriente Participación Minoritaria PATRIMONIO NETO TOTAL Y PATRIMONIO NETO La presentación de los activos y pasivos corrientes y no corrientes, ha sido realizada en función a los plazos de vencimiento o la realización estimada de los activos y pasivos, y en función a los vencimientos y la volatilidad de los pasivos por obligaciones con el público. Para la clasificación en corrientes se consideró los vencimientos hasta un año y, para la clasificación en no corrientes, se consideró los vencimientos mayores a un año. Los plazos fueron calculados a partir del 1 de enero de 2014 y NOTA 6 - OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS Tal y como se menciona en la nota 1 a los estados financieros consolidados, Banco Mercantil Santa Cruz S.A. es la compañía controlante del conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz de acuerdo con los porcentajes de participación en ella incluidos. En el curso normal de los negocios del Banco y de las compañías subsidiarias y en condiciones de mercado, se han registrado operaciones entre compañías relacionadas, las cuales incluyen depósitos en cuentas corrientes, cajas de ahorro, depósitos a plazo fijo, entre otras, las cuales fueron eliminadas a efectos de consolidación. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las operaciones efectuadas con sociedades relacionadas no exceden los límites establecidos en la Ley de Servicios Financieros y las regulaciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). NOTA 7 - MONEDA EXTRANJERA Los estados financieros consolidados del conglomerado expresado en miles de bolivianos, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, incluyen el equivalente de saldo en otras monedas (principalmente dólares estadounidenses) de acuerdo con el siguiente detalle: Disponibilidades Inversiones temporarias Cartera Otras cuentas por cobrar Inversiones permanentes Otros activos Total Activo Obligaciones con el público Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento Otras cuentas por pagar Previsiones Obligaciones Subordinadas Obligaciones con empresas con participación estatal Total Pasivos Posición Neta Activa (Pasiva) ( ) ( ) Equivalente en US$ (27.786) (24.361) Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de 6,86 por US$ 1. Asimismo, existen operaciones en Unidades de Fomento a la Vivienda, cuya posición neta activa, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de 396 y Las operaciones en UFV han sido convertidas a bolivianos al índice referencial vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de UFV y UFV por 1, respectivamente. Además, existen operaciones en moneda nacional con mantenimiento de valor, cuya posición neta activa al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de y 2.175, respectivamente. NOTA 8 COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS a) DISPONIBILIDADES b) CARTERA b.1) CARTERA VIGENTE b.2) CARTERA VENCIDA b.3) CARTERA EN EJECUCION b.4) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VIGENTE b.5) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VENCIDA b.6) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA EN EJECUCION b.7) PRODUCTOS DEVENGADOS POR COBRAR b.8) PREVISION PARA CARTERA INCOBRABLE Caja Metales preciosos Fondos asignados a cajeros automáticos Otros depósitos a la vista Banco Central de Bolivia -encaje y otros Bancos y corresponsales del exterior Documentos de cobro inmediato Adelantos en cuentas corrientes Documentos descontados Préstamos a plazo fijo Préstamos amortizables Deudores por venta de bienes a plazo Deudores por tarjeta de crédito Deudores por arrendamiento financiero Préstamos vivienda primer grado Deudores por cartas de crédito diferidas Deudores por cartas de crédito diferidas B.C.B Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria Otros préstamos vigentes Préstamos a plazo fijo Préstamos amortizables Deudores por venta de bienes a plazo 30 4 Deudores por tarjeta de crédito Prestamos de vivienda primer grado Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria Adelantos en cuentas corrientes Documentos descontados Préstamos a plazo fijo Préstamos amortizables Deudores por tarjeta de crédito Préstamos de vivienda Primer Grado Deudores por cartas de crédito diferidas Préstamos con recursos del B.C.B Préstamos con recursos de entidades financieras de 2do piso Préstamos con recursos de financiadores internos Préstamos con recursos de entidades del exterior Deudores por garantía Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria Otros préstamos reprogramados Préstamos reprogramados FERE recursos propios Préstamos reprogramados FERE recursos BDP Otros préstamos reprogramados Préstamos amortizables reestructurados vencidos Otros préstamos reprogramados Préstamos amortizables reestructurados en ejecución Productos devengados por cobrar cartera vigente Productos devengados por cobrar cartera vencida Previsión específica para cartera vigente Previsión específica para cartera vencida Previsión específica para cartera en ejecución Previsión genérica por factores de riesgo adicionales c) INVERSIONES c.1) INVERSIONES TEMPORARIAS c.2) INVERSIONES PERMANENTES d) OTRAS CUENTAS POR COBRAR e) BIENES REALIZABLES Bienes recibidos en recuperación de créditos: Bienes muebles recibidos en recuperación de créditos Bienes inmuebles recibidos en recuperación de créditos Sub - total Participación en empresas reestructuradas Otros bienes realizables 4 4 Bienes fuera de uso Sub - total Previsiones: Bienes recibidos en recuperación de créditos ( ) ( ) Participación en empresas reestructuradas (16.745) (16.745) Bienes fuera de uso y otros bienes (1.706) (1.706) Sub - Total ( ) ( ) f) BIENES DE USO Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, en el Estado de ganancias y pérdidas consolidado, se registra la depreciación de bienes de uso por y , respectivamente. g) OTROS S Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, en el Estado de ganancias y pérdidas consolidado, se registra la amortización de otros activos por y 5.373, respectivamente. h) FIDEICOMISOS CONSTITUIDOS El conglomerado financiero no mantiene operaciones, que deban ser registradas en esta cuenta contable al 31 de diciembre de 2013 y i) OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Inversiones en el Banco Central de Bolivia Inversiones en entidades financieras del país Operaciones interbancarias Inversiones en entidades financieras del exterior Inversiones en entidades publicas no financieras del país Inversiones en otras entidades no financieras del país y exterior Participación en fondos de inversión Inversiones de disponibilidades restringida Derecho por operaciones de reporto Productos devengados por cobrar Previsiones para inversiones temporarias (7.140) (3.448) Inversiones en el BCB Bonos deuda externa (Previsión Depósitos a Plazo Fijo BCB M/E) - (484) Bonos soberanos (Previsión de los bonos soberanos) (45) - Participación en entidades financieras afines: Inversiones en Entidades Financieras y afines del País Inversiones en Administradora de Tarjetas de Crédito -ATC Bolsa Boliviana de Valores S.A Corporación Andina de Fomento - CAF Empresa Adm. de Cámaras de Compensación y Liquidación Empresa de Transporte de Valores ETV (Previsión Participación en Enfidades Financieras y Afines) (892) (917) Inversion en otras entidades no financieras: Acciones telefónicas Otras inversiones Inversiones de disponibilidad restringida Productos devengados por cobrar (Previsión inversiones en otras entidades no financieras) (3.653) (3.629) Pago anticipado del Impuesto a las Transacciones Anticipo por compra de bienes y servicios Anticipos al personal Alquileres pagados por anticipado Seguros pagados por anticipado Otros pagos anticipados Comisiones por cobrar Honorarios por cobrar Certificados tributarios - 12 Gastos por recuperar Indemnizaciones reclamadas por siniestro Crédito fiscal IVA Contratos anticréticos Importes entregados en garantía Otras partidas pendientes de cobro: - Otras partidas pendientes de cobro Otras cuentas por cobrar (Previsión para otras cuentas por cobrar) (16.578) (37.191) Valores Originales Depreciación Acumulada Valores Netos Terrenos Edificios Muebles y enseres Equipo e instalaciones Equipos de computación Vehículos Obras de arte Obras en construcción Papelería, útiles y materiales de servicio Otros bienes Mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados Gastos de desarrollo de sistemas Remesas en tránsito Fallas de caja Fondos fijos no repuestos 17 7 Operaciones por liquidar Partidas pendientes de Tarjetas de Crédito Otras partidas pendientes de imputación Activos Intangibles Prevision para partidas pendientes de imputación (133) (507) Depósitos en cuentas corrientes Depósitos en cuentas corrientes sin movimiento Depósitos a la vista Cheques certificados Giros y transferencias por pagar Cobranzas por reembolsar Valores y depósitos vencidos Otras obligaciones con el público a la vista Depósitos en caja de ahorros Depósitos en caja de ahorros sin movimiento Depósitos fiduciarios en caja de ahorro Depósitos a plazo fijo Retenciones judiciales Cuentas corrientes clausuradas Depósitos a plazo afectados en garantía Depósitos en garantía prepago cartas de crédito Otros depósitos en garantía Otras obligaciones con el público Obligaciones con el público a plazo con anotación en cuenta Cargos devengados por pagar obligaciones con el público

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