FONDOS DE PENSIONES PROVIDA NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

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1 INDICE DE LAS NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LOS S DE PENSIONES PROVIDA POR LOS PERIODOS COMPRENDIDOS ENTRE EL 1 DE ENERO Y EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Y 2007 NOTA PÁGINA 1 Aspectos legales de la Sociedad Administradora Resumen de criterios contables aplicados Cambios contables Valores por depositar y en tránsito Diversificación de los activos de los Fondos de Pensiones Custodia de la cartera de inversiones Excesos y déficit de inversión Cargos en cuentas corrientes bancarias Recaudación clasificada Descuadraturas menores en planillas de recaudación Recaudación por aclarar Transferencias con el antiguo sistema previsional Beneficios Retiros de ahorro Diferencias por aclarar Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso Comisiones devengadas Impuestos retenidos Provisión, impuestos y otros Encaje Consignaciones de empleadores enviadas por los tribunales Patrimonio de los Fondos de Pensiones Cotizaciones Impagas Valor de la cuota Cheques protestados de cotizaciones para los Fondos de Pensiones Estado de variación patrimonial Bonos de Reconocimiento Hechos posteriores Hechos relevantes

2 S DE PENSIONES PROVIDA NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS PERIODOS COMPRENDIDOS ENTRE EL 1 DE ENERO Y EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Y 2007 (TODAS LAS CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS) NOTA Nº 1: ASPECTOS LEGALES DE LOS S DE PENSIONES a. Razón social de la Administradora. Administradora de Fondos de Pensiones Provida S. A. b. Singularización de la escritura pública de constitución. A.F.P. Provida S. A. fue constituida por escritura pública, otorgada ante el Notario de Santiago señor Patricio Zaldivar Mackenna, con fecha 3 de marzo de c. Resolución de la Superintendencia y fecha de publicación e inscripción del certificado otorgado por la Superintendencia que autorizó el inicio de actividades de la Administradora. La Superintendencia de Pensiones autorizó el inicio de actividades de A.F.P. Provida S.A., mediante resolución N E-006/81, del 1 de abril de El certificado otorgado por la Superintendencia de Pensiones se inscribió a fojas N del Registro de Comercio del año 1981 y fue publicado en el Diario Oficial N del 3 de abril de d. Objeto de la Administradora de Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar los Fondos de Pensiones Provida Tipo A, B, C, D y E, otorgar y administrar las prestaciones y beneficios que establece el Decreto Ley Nº y sus modificaciones posteriores, y realizar las demás actividades que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir como complementación de su giro, sociedades anónimas filiales en los términos del artículo 23 del D.L e invertir en sociedades anónimas constituidas como empresas de depósitos de valores a que se refiere la Ley Nº e. Objeto de los Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N El objetivo exclusivo de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E es el financiamiento de las prestaciones que establece el Decreto Ley Nº f. Fusión de Fondos de Pensiones. La Superintendencia de Pensiones autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones El Libertador el 2 de mayo de 1995, mediante resolución N E , el 1 de junio de 1998, autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones Unión, mediante resolución N E y el 31 de diciembre de 1998, autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones Protección, mediante resolución N E NOTA Nº 2: RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a. Generales: Los estados financieros al 30 de septiembre de 2008, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Pensiones; en lo no regulado por ésta, conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros, y en lo no determinado por ambas instituciones, en base a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. b. Período cubierto por los estados financieros: Los estados financieros corresponden a los periodos terminados el 30 de septiembre de 2008 y 30 de septiembre de Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 1

3 c. Estados financieros comparativos: Los estados financieros presentados incluyen, además de las cifras al 30 de septiembre de 2008, aquellas correspondientes al 30 de septiembre de Estos últimos han sido actualizados de acuerdo al siguiente criterio: Los activos y pasivos del balance general y las partidas del estado de variación patrimonial que corresponden al periodo terminado el 30 de septiembre de 2007, han sido reajustados por la variación experimentada por el Índice de Precios al Consumidor, entre el 31 de agosto de 2007 y el 31 de agosto de Tal variación alcanzó a un 9,3 % en el período señalado. d. Valoración de inversiones: d.1 De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 45 del D.L de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones deberán ser invertidos en los siguientes instrumentos financieros: a. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o por el Banco Central de Chile; letras de crédito emitidas por los Servicios Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanización; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización Previsional u otras Instituciones de Previsión y otros títulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile; b. Depósitos a plazo, bonos y otros títulos representativos de captaciones, emitidos por instituciones financieras; c. Títulos garantizados por instituciones financieras; d. Letras de crédito emitidas por instituciones financieras; e. Bonos de empresas públicas y privadas; f. Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artículo 121 de la ley N ; g. Acciones de sociedades anónimas abiertas; h. Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias abiertas; i. Cuotas de fondos de inversión a que se refiere la ley N y cuotas de fondos mutuos regidos por el decreto ley N 1.328, de 1976; j. Efectos de comercio emitidos por empresas públicas y privadas, que correspondan a pagarés u otros títulos de crédito o inversión, con plazo de vencimiento no superior a un año desde su inscripción en el Registro de Valores, no renovables; k. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados por Estados extranjeros, bancos centrales o entidades bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras, y cuotas de participación emitidas por Fondos Mutuos y Fondos de Inversión extranjeros, aprobados por la Comisión Clasificadora de Riesgo, que se transen habitualmente en los mercados internacionales y que cumplan a lo menos con las características que señale el Reglamento. Asimismo, las Administradoras con recursos de los Fondos de Pensiones podrán efectuar operaciones que tengan como único objetivo la cobertura de riesgos financieros de los instrumentos señalados en esta letra, referidas a riesgos de fluctuaciones entre monedas extranjeras o riesgo de tasas de interés en una misma moneda extranjera, todo lo cual se efectuará de conformidad a las condiciones que señale el citado Reglamento. A su vez, para efectos de la inversión extranjera, las Administradoras, con los recursos de los Fondos de Pensiones, podrán invertir en títulos representativos de índices accionarios y en depósitos de corto plazo, y celebrar contratos de préstamos de activos; todo lo cual se efectuará en conformidad a las condiciones que señale el Reglamento. Asimismo, podrán invertir en otros valores e instrumentos financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carácter financiero, que autorice la Superintendencia, previo informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Reglamento; l. Otros instrumentos de oferta pública, cuyos emisores sean fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros o la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, según corresponda, que autorice el Banco Central de Chile; m. Operaciones que tengan como objetivo la cobertura del riesgo financiero que pueda afectar a las inversiones de los Fondos de Pensiones, que se efectúen habitualmente en los mercados secundarios formales, y que cumplan con las características señaladas por normas de carácter general que dictará la Superintendencia; y Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 2

4 n. Operaciones o contratos que tengan como objeto el préstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales, pertenecientes a los Fondos de Pensiones, y que cumplan con las características señaladas mediante norma de carácter general, que dictará la Superintendencia. No obstante lo anterior, los recursos de los Fondos Tipo E, sólo podrán invertirse en los instrumentos, realizar las operaciones y celebrar contratos señalados en las letras a., b., c., d., e., j., k. y l., ambos cuando se trate de instrumentos representativos de deuda, m. y n. d.2 Los instrumentos señalados en el punto d.1) precedente, se valorizarán de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la Superintendencia de Pensiones a través de su Circular Nº 1.216, o por aquella que la modifique o reemplace. e. Patrimonio de los Fondos de Pensiones: Cada Fondo de Pensiones es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora, el cual está constituido por los valores recaudados en las cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones previsionales obligatorias y voluntarias, y depósitos convenidos (Art. 17 y 18 del D.L ); los depósitos voluntarios efectuado por dichos afiliados en las cuentas de ahorro voluntario (Art. 21 del D.L ); los aportes de indemnización efectuados por los empleadores en las cuentas de ahorro de indemnización (Art.7, Ley ); los aportes adicionales y contribuciones que deba efectuar la Administradora, en conformidad a lo señalado en el artículo 53 del D.L ; los Bonos de Reconocimiento y sus complementos que se hubieren hecho efectivos, y la rentabilidad de las inversiones realizadas con los recursos de los Fondos de Pensiones. De estos montos se deducen: las comisiones de la Administradora; las pensiones y otras prestaciones que hubieran sido otorgadas a los afiliados, según lo establecido en el D.L , y los retiros efectuados con cargo a las cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias, cuentas de ahorro voluntario y a las cuentas de ahorro de indemnización. NOTA Nº 3: CAMBIOS CONTABLES En el periodo terminado el 30 de septiembre de 2008 no se han registrado cambios contables con respecto al mismo periodo NOTA Nº 4: VALORES POR DEPOSITAR Y EN TRANSITO a) Valores por depositar Corresponde al saldo de aquellos valores recibidos con posterioridad al cierre bancario y que deben ser depositados al día siguiente, en las cuentas corrientes bancarias nacionales y extranjeras de los Fondos de Pensiones. Además, se incluyen aquellos valores que a futuro serán cargados en las correspondientes cuentas de activo de los Fondos, según instrucciones impartidas por la Superintendencia. Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 3

5 BANCOS DESTINATARIOS VALORES POR DEPOSITAR TIPO A TIPO B TIPO C Banco Recaudación Recaudación de cotizaciones día 30/09/ Compra de cheques protestados por parte de la AFP 652 1) Subtotal Banco Recaudación TIPO D TIPO E Banco Inversiones Nacionales Extinción Bonos de Reconoc. de la cartera de Inversiones Pago directo de rezago recibido de AFP Cuprum Traspaso de APV desde otras entidades Aporte de la AFP por faltantes de recaudación ) Subtotal Banco Inversiones Nacionales Banco Inversiones Extranjeras Aporte AFP comisión venta instrumento extranjero Dividendo Extranjero Methanex US Venta instrumento extranjero por depositar Rebate por regularizar Regulariza operación mal imputada 11 3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras ) Subtotal Banco Inversiones Banco Retiros de Ahorro Voluntario 5) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Voluntario Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 7) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Banco Pago de Beneficios 8) Subtotal Banco Pago de Beneficios Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario 9) Subtotal Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario Otros valores por depositar 10) Subtotal Otros valores por depositar 11) Total valores por depositar Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 4

6 BANCOS DESTINATARIOS VALORES POR DEPOSITAR Al 30 de septiembre de 2007 TIPO A TIPO B TIPO C Banco Recaudación Compra por parte de la AFP de cheques protestados Recaudación de cotizaciones día 30/09/ ) Subtotal Banco Recaudación TIPO D TIPO E Banco Inversiones Nacionales Aporte de la AFP anulación retiro de ahorro Aporte de la AFP por faltantes de recaudación Aporte de la AFP rentabilidad por cheques protestados ) Subtotal Banco Inversiones Nacionales Banco Inversiones Extranjeras Dividendos inversión extranjera por cobrar ) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras ) Subtotal Banco Inversiones Banco Retiros de Ahorro Voluntario 5) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Voluntario Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 7) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Banco Pago de Beneficios 8) Subtotal Banco Pago de Beneficios Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario 9) Subtotal Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario Otros valores por depositar 10) Subtotal Otros valores por depositar 11) Total valores por depositar Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 5

7 b) Valores en tránsito Corresponde a los valores remesados al y desde el extranjero, que aún no han sido depositados en una cuenta corriente de "Banco Inversiones Extranjeras o Banco Inversiones Nacionales, según corresponda. VALORES EN TRANSITO Fecha de País País Moneda N de unidades Valor Remesa Origen Destino Remesada remesadas (miles de pesos) Total Valores en Transito Fondo Tipo A - - Total Valores en Transito Fondo Tipo B - - Total Valores en Transito Fondo Tipo C - - Total Valores en Transito Fondo Tipo D - - Total Valores en Transito Fondo Tipo E - - VALORES EN TRANSITO Al 30 de septiembre de 2007 Fecha de País País Moneda N de unidades Valor Remesa Origen Destino Remesada remesadas (miles de pesos) - Total Valores en Transito Fondo Tipo A Total Valores en Transito Fondo Tipo B - - Total Valores en Transito Fondo Tipo C - - Total Valores en Transito Fondo Tipo D - - Total Valores en Transito Fondo Tipo E - - Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 6

8 NOTA Nº 5: DIVERSIFICACION DE LOS ACTIVOS DE LOS S DE PENSIONES La diversificación de los activos de cada Fondo de Pensiones es la siguiente: ACTIVOS DE LOS S DE PENSIONES Instrumentos Financieros TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo INVERSION NACIONAL TOTAL , , , , ,17 RENTA VARIABLE , , , , Acciones , , , , Fondos mutuos, de inversión y FICE , , , , RENTA FIJA , , , , ,50 Instrumentos Banco Central , , , , ,52 Instrumentos Tesorería , , , , ,69 Bonos de Reconocimiento y bonos MINVU , , , , ,43 Bonos de Empresas y Efectos de Comercio , , , , ,07 Bonos Bancarios , , , , ,07 Letras Hipotecarias , , , , ,44 Depósitos a Plazo , , , , ,28 Fondos Mutuos y de Inversión Disponible DERIVADOS , , , , ,40 OTROS NACIONALES , , , , ,07 INVERSION EXTRANJERA TOTAL , , , , ,83 RENTA VARIABLE , , , , Fondos Mutuos , , , , Otros , , , , RENTA FIJA , , , , ,83 DERIVADOS 203 0, , OTROS EXTRANJEROS TOTAL CARTERA DE INVERSIONES , , , , ,00 SUB TOTAL RENTA VARIABLE , , , , SUB TOTAL RENTA FIJA , , , , ,33 SUB TOTAL FORWARDS , , , , ,40 SUB TOTAL OTROS , , , , ,07 TOTAL ACTIVOS DE LOS S DE PENSIONES , , , , ,00 Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 7

9 ACTIVOS DE LOS S DE PENSIONES Al 30 de septiembre de 2007 Instrumentos Financieros TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo MM$ % Fondo INVERSION NACIONAL TOTAL , , , , ,99 RENTA VARIABLE , , , , Acciones , , , , Fondos mutuos, de inversión y FICE , , , , RENTA FIJA , , , , ,00 Instrumentos Banco Central , , , , ,46 Instrumentos Tesorería , , , , ,79 Bonos de Reconocimiento y bonos MINVU , , , , ,78 Bonos de Empresas y Efectos de Comercio , , , , ,23 Bonos Bancarios , , , , ,51 Letras Hipotecarias , , , , ,72 Depósitos a Plazo , , , , ,51 Fondos Mutuos y de Inversión , , , , Disponible DERIVADOS , , , , ,01 OTROS NACIONALES , INVERSION EXTRANJERA TOTAL , , , , ,01 RENTA VARIABLE , , , , Fondos Mutuos , , , , Otros , , , , RENTA FIJA , , , , ,01 DERIVADOS 709 0, , , OTROS EXTRANJEROS TOTAL CARTERA DE INVERSIONES , , , , ,00 SUB TOTAL RENTA VARIABLE , , , , SUB TOTAL RENTA FIJA , , , , ,01 SUB TOTAL FORWARDS , , , , ,01 SUB TOTAL OTROS , TOTAL ACTIVOS DE LOS S DE PENSIONES , , , , ,00 Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 8

10 NOTA Nº 6: CUSTODIA DE LAS CARTERAS DE INVERSIONES De acuerdo a lo establecido en el artículo 44 del D.L. N de 1980, la Administradora deberá mantener en todo momento en custodia del Banco Central de Chile, en las instituciones extranjeras que éste autorice para el caso de las inversiones de la letra k) del Artículo 45 del D.L y en las empresas de depósito de valores a que se refiere la ley N , títulos representativos de a lo menos el 98% del valor de cada uno de los Fondos de Pensiones y de los Encajes respectivos, susceptibles de ser custodiados. Dando cumplimiento a la citada norma, en los siguientes cuadros se pueden apreciar los montos custodiados en instituciones autorizadas al 30 de septiembre de 2008 y al 30 de septiembre de 2007, así como también el valor de los restantes instrumentos u operaciones que conforman la cartera de inversiones: CUSTODIA DE TITULOS INSTITUCIONES TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % (*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**) Títulos en Depósito Central de Valores ,53 46, ,53 65, ,74 79, ,73 89, ,39 98,39 Títulos en custodia extranjero: Banco Brown Brothers Harriman & Co. (USA) ,17 57, ,55 36, ,13 21, ,47 10, ,85 1,85 Monto total custodiado ,70 103, ,08 102, ,87 100, ,20 100, ,24 100,24 Títulos en bóveda local AFP ,01 0, ,01 0, ,03 0, ,01 0, ,15 0,15 Titulos en préstamo de emisores nacionales Titulos en préstamo de emisores extranjeros Titulos nacionales entregados en garantía Titulos extranjeros entregados en garantía Instrumentos u operaciones no susceptibles de ser custodiados ,71-3, ,09-2, ,90-0, ,21-0, ,39-0,39 TOTAL CARTERA DE INVERSIONES ,00 100, ,00 100, ,00 100, ,00 100, ,00 100,00 Nota: (*) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al (**) Corresponde al porcentaje de la cartera, deducido el valor de los instrumentos financieros entregados en préstamo a que se refieren las letras k) y n) del inciso segundo del artículo 45, mantenido en custodia al CUSTODIA DE TITULOS Al 30 de septiembre de 2007 INSTITUCIONES TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % (*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**) Títulos en Depósito Central de Valores ,22 40, ,71 56, ,85 72, ,88 86, ,65 99,65 Títulos en custodia extranjero: Banco Brown Brothers Harriman & Co. (USA) ,38 59, ,02 43, ,07 27, ,06 13, ,06 0,06 Monto total custodiado ,60 99, ,73 99, ,92 99, ,94 99, ,71 99,71 Títulos en bóveda local AFP ,01 0, ,01 0, ,02 0, ,01 0, ,27 0,29 Titulos en préstamo de emisores nacionales Titulos en préstamo de emisores extranjeros Titulos nacionales entregados en garantía Titulos extranjeros entregados en garantía Instrumentos u operaciones no susceptibles de ser custodiados ,39 0, ,26 0, ,06 0, ,05 0, ,00 0,00 TOTAL CARTERA DE INVERSIONES ,00 100, ,00 100, ,00 100, ,00 100, ,98 100,00 Nota: (*) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al (**) Corresponde al porcentaje de la cartera, deducido el valor de los instrumentos financieros entregados en préstamo a que se refieren las letras k) y n) del inciso segundo del artículo 45, mantenido en custodia al Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 9

11 Conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones en la circular Nº 1217 del 9 de julio de 2002, capítulo VIII, Informes Periódicos, la Administradora ha realizado cuatro controles de los títulos representativos de las inversiones de los Fondos de Pensiones administrados; al 31 de marzo, 30 de mayo, 30 de junio y 29 de agosto de Los controles consistieron en: arqueo de los instrumentos mantenidos en custodia en la Administradora, verificando la propiedad y autenticidad de los títulos, esto último en lo que fuera pertinente, atendiendo a que la verificación de autenticidad es materia de peritos; y la contrastación de la información de las posiciones y de la cuenta inventario en el Depósito Central de Valores (DCV), con la consignada en los Registros de los Fondos de Pensiones. Además, por fax, fue solicitado el inventario de las cuotas de participación compradas para los Fondos de Pensiones, a los fondos mutuos extranjeros, información que fue contrastada con la consignada en los Registros de los Fondos de Pensiones. Concluidas estas verificaciones, no se constataron diferencias de valores en el inventario de títulos, que afecten el Patrimonio de los Fondos de Pensiones. NOTA Nº 7: EXCESOS Y DEFICIT DE INVERSION A. Excesos de Inversión Corresponde al monto de las inversiones de los Fondos de Pensiones en instituciones financieras, empresas, instituciones estatales, derivados nacionales, instituciones extranjeras, derivados extranjeros, operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos nacionales y operaciones de préstamo o mutuos de instrumentos extranjeros valorizadas a la fecha del informe según las normas vigentes, que excedan los límites de diversificación establecidos en el D.L. N de 1980, o en los Acuerdos del Banco Central de Chile. Estos excesos deberán eliminarse en conformidad a lo establecido en el artículo 47 del D.L. N a. Excesos por Instrumento ninguno de los Fondos registra excesos por instrumento y al 30 de septiembre de 2007 los Fondos Tipo A, B, C y D mantienen este tipo de excesos, según el siguiente detalle: TIPO A Tipo de instrumento Monto de Exceso de Inversión M$ Al 30 de septiembre de 2007 % respecto del valor del Fondo de Pensiones Fecha en que se originó el exceso Origen del exceso Renta variable (*) , (*) Incluye el compromiso de recursos a través de promesas de fondos de inversión, por un monto de M$ Origen del exceso: 1 Por valorización de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 60% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable TIPO B Tipo de instrumento Monto de Exceso de Inversión M$ Al 30 de septiembre de 2007 % respecto del valor del Fondo de Pensiones Fecha en que se originó el exceso Origen del exceso Renta variable (*) , (*) Incluye el compromiso de recursos a través de promesas de fondos de inversión, un monto de M$ Origen del exceso: 1 Por valorización de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 60% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 10

12 TIPO C Tipo de instrumento Monto de Exceso de Inversión M$ Al 30 de septiembre de 2007 % respecto del valor del Fondo de Pensiones Fecha en que se originó el exceso Origen del exceso Renta variable (*) , Renta variable + deuda BBB , (*) Incluye valor de promesas de fondos de inversión, ascendente a M$ Origen del exceso: 1 Por valorización de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 40% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable 2 Por valorización de instrumentos de renta variable y de deuda clasificados en BBB se excedio el 45% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de dichos instrumentos TIPO D Tipo de instrumento Monto de Exceso de Inversión M$ Al 30 de septiembre de 2007 % respecto del valor del Fondo de Pensiones Fecha en que se originó el exceso Origen del exceso Renta variable , Renta variable + deuda BBB , Origen del exceso: 1 Por valorización de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 20% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable 2 Por valorización de instrumentos de renta variable y de deuda clasificados en BBB se excedio el 22% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de dichos instrumentos Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 11

13 b. Excesos por Emisor: A AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso Empresa Nacional de Electricidad ACC ENDESA , Cintac S.A ACC CINTAC , Ivw ETFA US , Fidlsei CME LU , Gaeufad Lx CME LU , Vitsx us CME US , Fdo Invs. Inmob. Cimenta Expansión CFIV CFICELPRIV , Fondo de Inversión Llaima CFIV CFIRLLAIMA ,00 0, Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII ,00 1, Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII ,00 1, Toronto Capital Group Fdo. De Inversión CFIV CFIRTORONT ,00 0, Celfin Private Equity II Fdo de Inv. CFIV CFICPE , Scl Terminla Aéreo Stgo.S.A. Sociedad Concesionaria DEB BSCLT-A , TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Por Valorización supera el límite permitido. 2 Exceso por ejercicio de opciones preferentes. 3 Por Valorización supera el límite permitido. 4 Por Valorización supera el límite permitido. 5 Por Valorización supera el límite permitido. 6 Por Valorización supera el límite permitido. 7 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 8 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 9 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero 10 Suscripción de promesas por emisión de cuotas vencidas. 11 Exceso por ejercicio de opciones preferentes, con fecha Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 13 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo. Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 12

14 B AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso Ruta del Bosque Sociedad Concesionaria S.A. DEB BBOSQ-A , SCL Terminal Aéreo Santiago S.A. Soc. Conces. DEB BSCLT-A , Cintac S.A. Acciones CINTAC , Enaex S.A.. Acciones ENAEX , Celfin Prívate Equity II Fondo De Inversión CFIV CFICPE , Fondo de Inversión Celfin CFIV CFICELPRIV , Fondo de Inversión Desarrollo CMB PRIME CFIV CFIRLLAIMA , Pionero Fondo de Inversión Mobiliaria CFIV CFIPROAII , Toronto Capital Group Fdo. De Inversión CFIV CFIRTOTONT , TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Según Circular N del se superó límite por activo. 2 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo. 3 Exceso por ejercicio de opciones preferentes. 4 Exceso por ejercicio de opciones preferentes. 5 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 6 Según Circular N 1507 del se registra el Factor de Diversificación en cero. 7 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 8 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 9 Suscripción de promesas por emisión de cuotas vencidas. C AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso Cintac S.A Acciones CINTAC , Soc. Concesion.Autopista del Bosque S.A.. Bonos BBOSQ-A , Scl Terminal Aéreo Stgo S.A. Soc Conc.. Bonos BSCLT-A , Fondo de Inversión Desarrollo CMB PRIME CFIV CFIRLLAIMA ,01 12, Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII ,00 12, Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII ,01 12, Toronto Capital Group Fdo Inversiones CFIV CFIRTORONT ,01 16, Fondo de Inversión CELFIN CFIV CFICELPRIV ,16 18, BBVA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria DPF BBVA , TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Exceso por ejercicio de opciones preferentes. 2 Según Circular N del se superó límite por activo. 3 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo. 4 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 5 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 6 Suscripción de promesas por emisión de cuotas vencidas. 7 Exceso por ejercicio de opciones preferentes. Con fecha 20/03/08 8 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 9 Por valorización excedió el límite determinado por el patrimonio del banco. Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 13

15 D AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso Banco Chile DPF , Fondo de Inversión Llaima CFIV CFIRLLAIMA ,01 3, Toront Capital Group Fdo de Inversiones CFIV CFIRTORONTO ,01 6, SCL Terminal Aéreo Santiago S.A.. SOC. Conces. Bonos BSCLT-A , Soc. Concesionaria Autopista del Bosque S.A.. Bonos BBOSQ-A , CITIGROUP ELN XS , TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Por valorización excede límite del porcentaje del fondo. 2 Según Circular N 1390 del 10/08/06 se registra el Factor de Diversificación en Cero 3 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 4 Según Circular N 1488 del 25/02/08 se superó límite por activo. 5 Según Circular N 1446 del 19/06/07 se superó límite por activo. 6 Excedido por limite del Fondo E AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso Soc. Concesionaria Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A , SCL Terminal Aereo Santiago S.A. SOC. Conces. Bonos BSCLT-A , TOTAL ,02 0 Detalle origen del exceso: 1 Según Circular N 1446 del 19/06/07 se superó límite por activo. 2 Según Circular N 1488 del 25/02/08 se superó límite por activo. Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 14

16 A AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN , Cintac S.A Acciones CINTAC , Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO , Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO , Enaex S.A. Acciones ENAEX , S.A.C.I.Falabella Acciones FALABELLA , Grupo Security S.A. Acciones SECUR HOLD , Masisa S.A. Acciones MASISA , Legg Mason Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI ,02 3, Toesca Fondo de Inversión CFIV CFITOESCA ,04 3, Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFIV CFINCIMENT 102 0,00 0, Fondo de Inversión Llaima CFIV CFIRLLAIMA ,00 0, Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII ,01 2, Fondo de Inversión Cfinsantsc CFIV CFINSANTSC ,02 41, Ruta de la Araucanía Soc. Concesionaria Bonos BCOLL-A , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile DPF BHIF , Baring International Umbrella Fund CMEV IE , Fidelity Asian Special Situation CMEV LU , Fidelity South East Asia Fund CMEV LU , Merril Lynch Internatiuonal Investment CMEV LU , TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del Posteriormente Circular N 1246 permite adquirirlas sin aprobación, manteniéndose el exceso. 2 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 3 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 4 Por fusión con "AFP Protección", se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión 5 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 6 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 7 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 8 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión 9 Según Circular N 1363 del ,se reduce el numero de cuotas de la emision superando el limite permitido 10 Por reducción del límite al 10 % de la emisión por inversión en emisor relacionado según carta DCI del Por fusión con "AFP Unión", se superó el límite de la emisión aumentando el exceso por fusión con AFP Protección. 12 Según Circular N 1390 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 13 Según Circular N 1355 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 14 Según Circular N 1446 del ,se reduce el numero de cuotas de la emision superando el limite permitido 15 Por valorización, excede límite por activo 16 Por valorización excede límite del porcentaje del fondo 17 Por valorización, excede límite por activo 18 Por valorización, excede límite por activo 19 Por valorización, excede límite por activo 20 Por valorización, excede límite por activo Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 15

17 B AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN , Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO , Masisa S.A. Acciones MASISA , Cintac S.A Acciones CINTAC , Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO , Enaex S.A. Acciones ENAEX , S.A.C.I.Falabella Acciones FALABELLA , Grupo Security S.A. Acciones SECUR HOLD , Legg Mason Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI ,03 7, Toesca Fondo de Inversión CFIV CFITOESCA ,06 3, Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFIV CFINCIMENT ,00 5, Fondo de Inversión Llaima CFIV CFIRLLAIMA ,00 3, Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII ,05 4, Soc. Concesionaria Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A , Ruta de la Araucanía Soc. Concesionaria Bonos COLLIPULLI , Fidelity South East Asia Fund CMEV LU , Merrill Lynch International Investment CMEV LU , Templeton Asian Growth Fund CMEV LU , TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del , circular N 1246 permite adquirirlas sin aprobación 2 Por fusión con "AFP Protección", se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión 3 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión 4 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 5 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 6 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 7 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 8 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 9 Según circular de límites N 1363 del , se disminuye el número de cuotas suscritas 10 Por reducción del límite al 10 % de la emisión por inversión en emisor relacionado según carta DCI del Por fusión con "AFP Unión", se superó el límite de la emisión aumentando el exceso por fusión con AFP Protección. 12 Según Circular N 1390 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 13 Según Circular N 1355 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 14 Según Circular N 1446 del 19/06/07 se superó límite por activo. 15 Por valorización, excede límite por activo 16 Por valorización, excede límite por activo 17 Por valorización, excede límite por activo 18 Por valorización, excede límite por activo Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 16

18 C AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso Cintac S.A Acciones CINTAC , Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO , Enaex S.A. Acciones ENAEX , Masisa S.A. Acciones MASISA , Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN , Copec S.A. Acciones COPEC , Grupo Security S.A. Acciones SECURITY , S.A.C.I.Falabella Acciones FALABELLA , Soc. Concesion. Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A , Ruta de la Araucanía Soc. Concesionaria Bonos COLLIPULLI , Legg Mason Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI ,05 25, Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFIV CFINCIMENT ,00 22, Fondo de Inversión Llaima CFIV CFIRLLAIMA ,01 12, Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII ,03 21, Toesca Fondo de Inversión CFIV CFITOESCA ,09 19, TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 2 Por fusión con "AFP Protección", se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión 3 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 4 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión 5 Desaprobada por la Comisión Clasific. de Riesgo en publicación del Posteriormente Circular N 1246 permite adquirirlas sin aprobación, manteniéndose el exceso. 6 Por valoración queda con exceso por el 5% del fondo el 29/06/07 7 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 8 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 9 Según Circular N 1446 del 19/06/07 se superó límite por activo. 10 Por valorizacion supera el limite del porcentaje del Activo. 11 Según circular de límites N 1363 del , se disminuye el número de cuotas suscritas 12 Por fusión con "AFP Unión", se superó el límite de la emisión aumentando el exceso por fusión con AFP Protección. 13 Según Circular N 1390 del 10/08/06 se registra el Factor de Diversificación en Cero 14 Según Circular N 1355 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 15 Según circular de límites N 1363 del , se disminuye el número de cuotas suscritas 15 Según Circular N 1355 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 16 Según Carta CD del se reduce su limiete de emision al 10% Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 17

19 D AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso Cintac S.A Acciones CINTAC , Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO , Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO , Enaex S.A. Acciones ENAEX , Masisa S.A. Acciones MASISA , Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN , Grupo Security S.A. Acciones SECUR-HOLD , S.A.C.I.Falabella Acciones FALABELLA , Legg Mason Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI ,04 4, Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFIV CFINCIMENT ,00 6, Fondo de Inversión Llaima CFIV CFIRLLAIMA ,01 3, Toesca Fondo de Inversión CFIV CFITOESCA ,11 34, S.A. Bonos BBOSQ-A , Ruta de la Araucanía Soc. Concesionaria Bonos COLLIPULLI , CITIGROUP ELN XS , TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 2 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 3 Por fusión con "AFP Protección", se superó el límite correspondiente al 2,5% de la emision 4 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 5 Por fusion con la empresa TERRANOVA y canje de las acciones supera el limite permitido del 7% 6 Desaprobada por de la Comision Clasificadora de Riesgo en publicacion del Circular 1246 permite adquirirlas sin aprobación 7 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 8 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 9 Según Circular N 1363 del ,se reduce el numero de cuotas de la emision superando el limite permitido 10 Por fusión con "AFP Unión", se superó el límite de la emisión aumentando el exceso por fusión con AFP Protección. 11 Según Circular N 1390 del 10/08/06 se registra el Factor de Diversificación en Cero 12 Por reducción del límite al 10 % de la emisión por inversión en emisor relacionado según carta DCI del Según Circular N 1446 del 19/06/07 se superó límite por activo. 14 Por valorizacion supera el limite del porcentaje del Activo. 15 Excedido por limite del Fondo E AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso Soc. Concesionaria Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A , TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Según Circular N 1446 del 19/06/07 se superó límite por activo. Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 18

20 c. Excesos de inversión en instrumentos por inversión conjunta de todos los Tipos de Fondos de Pensiones de la Administradora., los Fondos de Pensiones no presentan este tipo de excesos. Al 30 de septiembre de 2007, todos los Fondos mantienen este tipo de excesos por un total de M$ Al 30 de septiembre de 2007 Fondo Tipo de instrumento Monto de Exceso de Inversión M$ % respecto del valor del Fondo de Pensiones Fecha en que se originó el exceso Origen del exceso Fondo Tipo A Inversión en el extranjero , Fondo Tipo B Inversión en el extranjero , Fondo Tipo C Inversión en el extranjero , Fondo Tipo D Inversión en el extranjero , Fondo Tipo E Inversión en el extranjero - Total ,48 Origen del exceso: 1 Por valorización de la inversión en el extranjero se sobrepasó el límite del 35% del valor de los Fondos de Pensiones. d. Excesos por emisor por inversión en forma conjunta de todos los Tipos de Fondos de Pensiones de una misma Administradora AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ M$ exceso a enajenar enajenación exceso SCL Terminal Aéreo Santiago S.A.. Soc. Conces. DEB BSCLT-A , Cintac S.A ACC CINTAC , Toronto Capital Group Fdo. De Inversiones CFIV CFIRTORONT ,01 6, Celfin Prívate Equity II Fondo De Inversión CFIV CFICPE , Soc. Concesionaria Autopista del Bosque S.A. DEB BBOSQ-A , Fondo de Inversión CELFIN CFIV CFICELPRIV , Fondo de Inversión Desarrollo CMB PRIME CFIV CFIRLLAIMA , Fondo de Inversión Llaima CFIV CFIRLLAIMA ,00 0, Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII ,00 1, Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII ,01 1, TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Según Circular N del 25/02/08 se superó limite por activo. 2 Exceso por ejercicio de opciones preferentes. 3 Suscripción de promesas por emisión de cuotas vencidas. 4 Por Valorización supera el límite permitido. 4 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 5 Según Circular N del se superó limite por activo. 6 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 7 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 8 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 9 Según Circular N del se registra el Factor de Diversificación en cero. 10 Suscripción de promesas por emisión de cuotas vencidas. Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida Página 19