ICP 12A: Introducción a la Contabilidad de Seguros Módulo Nivel Básico

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1 ICP 12A: Introducción a la Contabilidad de Seguros Módulo Nivel Básico

2 A Core Curriculum for Insurance Supervisors Copyright 2006 International Association of Insurance Supervisors (IAIS). Todos los derechos reservados. El material en este módulo está protegido por derechos de autor. Puede ser utilizado para capacitación por organizaciones competentes que tengan autorización. Por favor contactar a IAIS para solicitar autorización. Este documento fue preparado por el Señor Lawrie Savage, ex superintendente de seguros de Ontario ( ) y actual presidente de Lawrie Savage and Associates. Tienen 37 años de experiencia en el sector canadiense de seguros y, además de su trabajo en Ontario, trabajó con la Autoridad Financiera de Control de Canadá, OSFI, durante 19 años. Durante los últimos ocho años de su trabajo en OFSI estuvo encargado de la supervisión de seguros de no-vida en Canadá. Además ha sido presidente de una compañía de seguros canadiense y vice presidente de un asegurador de no-vida. Este documento fue revisado por Tomoko Amaya, Ralph Blanchard, y Henry Siegel. Tomoko Amaya ha sido directora de los servicios internacionales de seguros en la Agencia de Servicios Financieros (FSA) en Japón, desde julio de 2002, donde está encargada de los aspectos internacionales de regulación y supervisión de seguros. Preside el Subcomité de de Contabilidad de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguro (IAIS) y ha sido miembro activo de muchos grupos de trabajo. Tienen experiencia en la regulación y supervisión de los sectores de valores y banca. Ralph Blanchard es actuario y segundo vice presidente en Travelers Property Casualty Company, una compañía de la Sociedad Actuarial de Seguros Generales, y activo participante de los comités de informes y contabilidad en los Estados Unidos e internacionalmente. Henry Siegel es vice presidente de la Oficina del Jefe de Actuarios de New York Life. Pertenece a la Sociedad de Actuarios y es miembro de la Academia Americana de Actuarios. Tiene 36 años de experiencia en el trabajo actuarial en los Estados Unidos, incluyendo dos años de residencia en Japón, especializándose en aspectos financieros de seguros, incluyendo informes financieros, fusiones, y adquisiciones. Es vice presidente del Comité de Informe Financiero de la Academia Americana de Actuarios, miembro del la Sección de Informe Financiero del Concejo de la Sociedad de Actuarios y presidente electo de Actuarial Society of Greater New York.

3 CONTENIDOS Sobre el Currículo Básico...4 Nota al Estudiante...5 A. Introducción...7 B. Sistemas de Contabilidad...7 Tabla 1. Relaciones Principales entre GAAP e Informes Estatutorios...15 C. Consideraciones específicas de contabilidad...23 Figura 1. Ejemplo simplificado del triangulo de siniestros...42 D. Estándares Internacionales de Informes Financieros (IFRS)...52 E. Referencias...53 Anexo I. ICP Anexo II. Balance y declaración de renta de una Compañía de Seguros Generales, formato Canadiense...56 Anexo III. Contenidos de documentos presentados por una Compañía de Seguros Generales. Ejemplo Canadiense...59 ANEXO IV. Ejemplos de entradas de contabilidad...61 Anexo V. Clave de respuestas...65

4 Sobre el Currículo Básico Un sector de seguros financieramente fuerte contribuye al crecimiento económico y al bienestar dando soporte a la administración del riesgo, a la asignación de recursos, y a la movilización de ahorros a largo plazo. Los principios básicos de seguros (ICPs), desarrollados por la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), son estándares internacionales claves para tener sistemas financieros fuertes. La implementación efectiva de los ICPs requiere supervisores de seguros con conocimientos y habilidades. Conscientes de esta necesidad, el Banco Mundial y la IAIS se asociaron en el año 2002 para desarrollar un currículo básico para supervisores de seguros. El Proyecto del Currículo Básico, financiado y apoyado por varias fuentes, acelera el proceso de aprendizaje tanto de los supervisores nuevos como de los que ya tienen experiencia. Los ICPs suministran la estructura para el currículo básico, que consiste en un conjunto de módulos que resumen los aspectos más relevantes de cada tema, enfocándose en la aplicación práctica de los conceptos de supervisión y en la correlación con la literatura existente. El currículo básico está diseñado para ayudar a los estudiantes a: Reconocer los riesgos que surgen de las operaciones de seguros Conocer las técnicas y las herramientas utilizadas por profesionales del sector público y privado Identificar, medir y administrar esos riesgos Operar efectivamente dentro de una organización de supervisión Entender los ICPs y otros principios, estándares y guías de IAIS Recomendar técnicas y herramientas para ayudar a una jurisdicción particular a observar los ICPs y otros principios, estándares y guías IAIS Identificar las restricciones e identificar y priorizar las técnicas y las herramientas de supervisión para administrar mejor los riesgos existentes a la luz de esas restricciones.

5 Nota al Estudiante Bienvenido al ICP 12A: Introducción a la Contabilidad de Seguros. Este es un módulo de nivel básico sobre el tema de contabilidad de seguros que no requiere conocimientos previos específicos sobre este tema. El módulo debe ser útil tanto para supervisores nuevos interesados en saber cómo se definen los procesos de supervisión y cómo afecta su trabajo diario, como para los supervisores con experiencia que no han tenido que manejar ampliamente este tema o que simplemente están buscando refrescar y actualizar sus conocimientos. Comience por revisar los objetivos, lo que le dará una idea de lo que aprenderá al estudiar este módulo. Luego, siga con el estudio del módulo bien sea en forma independiente, como auto estudio o en el contexto de un seminario o de un taller. El tiempo requerido para estudiar el módulo sobre la base de auto estudio puede variar, pero es mejor hacerlo en un período corto de tiempo, dividido en sesiones o en partes, si lo desea. Para ayudarlo a entrar en el tema, hemos intercalado el módulo con varias actividades de práctica para que usted las complete. Estos ejercicios están orientados a darle de vez en cuando un control, de manera que usted pueda interiorizar y entender más fácilmente el material. Las preguntas que tienen que ver con su jurisdicción local pretenden ayudarle a aplicar el material a sus circunstancias locales. Usted debe realizar cada una de estas actividades antes de continuar con la siguiente sección del módulo. Una clave de respuestas en al Anexo V establece algunos de los puntos que usted podría considerar cuando esté respondiendo esas preguntas. Como resultado del estudio del material en este módulo, usted podrá hacer lo siguiente: 1. Describir los siguientes principios o conceptos de contabilidad y explicar la importancia de cada uno para el supervisor de seguros: a. Entidad de negocios b. Principio de continuidad de la empresa c. Conservatismo d. Objetividad e. Reconocimiento de ingreso f. Correspondencia g. Costo h. Consistencia i. Materialidad j. Divulgación completa 2. Comparar las necesidades de información de un supervisor de seguros con las de otros interesados, tales como la administración de la compañía, inversionistas, reaseguradores, autoridades de impuestos, y asegurados

6 3. Explicar cómo estas diferentes necesidades de información pueden influenciar las bases preferidas de contabilidad 4. Describir enfoques alternativos para los reportes del supervisor con relación al uso de la información financiera preparada para propósitos generales y explicar las ventajas y desventajas de cada enfoque 5. Identificar eventos que puedan requerir que los aseguradores notifiquen a los supervisores de seguros 6. Describir las relaciones entre un sistema de contabilidad financiera y un sistema de administración de información 7. Explicar cómo los estándares actuariales y de contabilidad pueden influir en los informes financieros 8. Comparar el enfoque de valor justo con los enfoques de diferidos y de correspondencia para empresas de seguros 9. Describir los principales ítems en el balance y en la declaración de renta de una compañía de seguros 10. Explicar cómo las normas contables de las diferentes jurisdicciones podrían tratar los siguientes temas: a. Valoración de activos, incluyendo ganancias de capital no realizadas b. Valoración de las provisiones técnicas, incluyendo flujos de caja futuros, y el efecto correspondiente sobre el ingreso reportado y el capital c. Costos de adquisición 11. Explicar por qué el supervisor de seguros tendría que exigir informes regulares sobre los siguientes temas: a. Información financiera de la compañía y del grupo a que pertenece b. Exposiciones fuera de balance c. Funciones contratadas con terceros.

7 ICP 12A: Introducción a la Contabilidad de Seguros Módulo Nivel Básico A. Introducción Este módulo asume que el lector conoce los conceptos básicos de contabilidad, en los temas que se incluyen normalmente en un curso de introducción a la contabilidad a nivel universitario. En lugar de proporcionar una introducción premilitar al tema de contabilidad, este módulo describe aspectos de contabilidad que son específicos para el área de los seguros y que son críticos para que el supervisor entienda y evalúe el negocio y las operaciones de un asegurador. A pesar de este objetivo general, y para facilitar la comprensión, el módulo resume los principios básicos de contabilidad (principios de contabilidad generalmente aceptados, conocidos como GAAP), los relaciona con los que se conocen como principios estatutorios de contabilidad (SAP) y resume las ventajas y las desventajas de los diferentes sistemas de informes de supervisión. Derivada de la naturaleza subyacente del negocio de seguros, la contabilidad de seguros presenta varios atributos interesentes. Por ejemplo, como los siniestros se incurren después de que se ha vendido el contrato de seguro, los aseguradores deben ponerle precio a sus productos antes de saber cuánto les va a costar prestar el servicio que están vendiendo una situación poco usual para cualquier negocio. Se imaginan que un fabricante de automóviles le tenga que poner precio a una línea de automóviles sin saber los costos de mano de obra y de materiales, que además están sujetos a una variación impredecible entre cada período? En el campo de seguros de vida, las compañías permanentemente expiden contratos donde el siniestro puede ocurrir dentro de 40 o 50 años, pero es claro, desde que la compañía adquirió la obligación, que debe reportar algún tipo de pasivo cuando expide el contrato. En el campo de seguros generales ( también conocidos como seguros de no-vida) el período de tiempo en que ocurre un siniestro puede ser más corto, pero la compañía no sabe cuántos reclamos se van a hacer, cuándo se van a pagar, y la cantidad real que tendrá que pagar. La contabilidad de seguros tiene que reflejar las características únicas del negocio de seguros, y por eso se requieren técnicas especializadas de contabilidad. B. Sistemas de Contabilidad Los supervisores de seguros en todo el mundo usan dos sistemas principales de contabilidad en diferentes combinaciones:

8 Los informes GAAP y los informes estatutorios. GAAP constituye las bases normales de contabilidad pública para la mayoría de entidades de negocio. Los reportes estatutorios son especializados y están diseñados para resaltar los intereses particulares y las preocupaciones de los supervisores. No todas las jurisdicciones separan las normas de contabilidad GAAP de las estatutorias; con frecuencia éstas son las mismas en la mayoría de los aspectos. Principios de contabilidad generalmente aceptados No todas las regiones del mundo adhieren exactamente a las mismas normas GAAP, pero a continuación presentamos los principios básicos incluidos en la mayoría, si no en todos, los regímenes GAAP. En cada caso, se proporcionan comentarios adicionales para poner el principio en el contexto de la supervisión de seguros. El concepto de entidad de negocio Las cuentas de una compañía se mantienen separadas y son distintas de las cuentas de los dueños de la compañía y de otras entidades legales, excepto cuando esas cuentas de varias entidades se pueden consolidar sujetas a ciertas condiciones. Cuando las partes relacionadas con la compañía de seguros reciben préstamos en dinero del asegurador o hacen otro tipo de transacciones con una compañía de seguros relacionada, el concepto de entidad de negocios es cuestionado, porque pone a la compañía de seguros en un riesgo potencial. Las transacciones entre partes relacionadas han sido la causa raíz de muchos problemas financieros graves entre aseguradores. El concepto de empresa en funcionamiento Este el supuesto subyacente de que un negocio continuará operando indefinidamente en el futuro, a menos que exista evidencia específica que este no será el caso. Por el contrario, en muchos países los supervisores de seguros mantienen sus propias normas de contabilidad con propósitos de supervisión. Con frecuencia las normas estatutorias adoptan un enfoque muy conservador que niega el concepto de empresa en funcionamiento. En otras palabras, las normas estatutorias de contabilidad están construidas bajo el supuesto subyacente de que va a ser necesario liquidar al asegurador en un futuro cercano( el concepto de liquidación) y por eso los valores y las transacciones se tienen que contabilizar sobre esa base. El principio de conservatismo Los estimados de contabilidad deben ser justos y razonables, y aunque en ocasiones puede haber varias opciones al contabilizar una transacción en particular, es preferible usar un enfoque conservador en lugar de uno agresivo. Un problema común para los supervisores de seguros es que algunos aseguradores adoptan prácticas agresivas de

9 contabilidad que tienden a sobreestimar sus ingresos y a subestimar sus pasivos, sobrestimando de esta forma la fortaleza financiera y maximizando la posibilidad de pagar dividendos a los accionistas y bonos de desempeño a los administradores. Recientemente se ha usado menos el principio conservador que en el pasado tenemos ejemplos que involucraron los informes financieros de las compañías grandes dot.com. El principio de objetividad Las entradas a contabilidad se deben hacer sobre la base de evidencia objetiva. Evidencia objetiva es la evidencia que conducirá a que diferentes observadores lleguen a conclusiones consistentes cuando revisen las transacciones en forma independiente. Por ejemplo, en los países que no han desarrollado mercados de capital, los bienes inmuebles son un área importante de inversión para aseguradores. Un problema frecuente para los supervisores en esas jurisdicciones es obtener avalúos apropiados de los edificios y de las propiedades de las compañías de seguros. Los enfoques de valoración que se basan en estimados de flujos futuros de caja pueden ser o no ser objetivos y el supervisor los tienen que analizar cuidadosamente. Por el contrario, los métodos que hacen énfasis en la venta de propiedades similares a terceros independientes pueden tener un mayor grado de objetividad porque no involucran estimados de personas que pueden tener in incentivo para maximizar el valor del avalúo. Una alternativa podría ser utilizar los dos métodos para validarlos entre sí. El concepto de reconocimiento de ingresos Normalmente los ingresos se deben reconocer de tal manera que corresponda a la prestación de servicios o productos al cliente. Así, cuando un vendedor de automóviles recibe un cheque y transfiere el título de propiedad de un automóvil nuevo a su cliente, éste reconoce inmediatamente el ingreso en sus cuentas. Por el contrario, una compañía que presta servicios de jardinería donde los clientes pagan por adelantado debe reconocer los ingresos a medida que presta sus servicios. Los contratos de seguros presentan una situación parecida. La convención normal es que los clientes paguen sus primas al principio del contrato de seguros (o periódicamente, durante el tiempo que dure el contrato que espera más de una prima). Sin embargo, en ese momento el asegurador todavía no ha dado ningún cubrimiento de seguros ya que el término del contrato apenas está comenzando. Entonces si el asegurador reconociera las primas como ingreso en el momento en que recibe las primas de sus clientes se presentaría una imagen engañosa de los ingresos del asegurador. En cambio, las primas se consideran devengadas sobre el término de la póliza (o sobre período para el cual se pagaron las primas). Para una discusión detallada sobre la contabilización de primas ver la Sección C. El principio de correspondencia

10 Los gastos relacionados con la generación de ingresos se deben contabilizar en los períodos relacionados con el ingreso correspondiente. Cuando se incurre en un gasto particular, casi siempre se hace con la expectativa de que ayudará a devengar ingresos en el futuro. Si existe buena evidencia de que un gasto particular ayudará a generar ingresos durante los tres períodos contables siguientes, entonces el gasto se distribuirá en esos tres períodos, haciendo corresponder los gastos y los ingresos. Un ejemplo clásico de esto es la comisión que se paga a un agente o a un corredor sobre la venta de un contrato de seguros. Si el contrato es por 12 meses, entonces según el principio de correspondencia los ingresos serán devengados durante el período del contrato en lugar de ingresarlos en el momento en que se vende el contrato. De igual manera, bajo el principio de correspondencia, la comisión también será distribuida durante el término del contrato porque el gasto ( la comisión) generará ingresos durante los próximos 12 meses ( sujeto a algunas otras consideraciones tales como recuperabilidad). Para ser conservadores, algunos regímenes estatutorios de contabilidad no siguen el principio de correspondencia para las comisiones y otros gastos de adquisición, sino que exigen que el gasto total sea amortizado completamente ( es decir que se gaste totalmente ) en el momento en que se recibe la prima sobre la cual se basa, o en que se incurre el gasto. El principio de costo Los activos se deben registrar por su valor real. Esto es para mantener el principio de objetividad porque el costo es una cantidad conocida y documentada. Si la compra se hace a un tercero independiente, el costo será un buen estimativo del valor del activo para la compañía que lo compra en el momento de la compra : si el valor es más alto, el vendedor independiente generalmente no estará dispuesto a venderlo por un menor valor; si el activo vale menos para el comprador de lo que indica el precio de compra, entonces presumiblemente el comprador no tendrá ninguna razón para hacer ese gasto. Esto también tiene que ver con el principio de objetividad. El costo registrado de un activo en las cuentas de la compañía con frecuencia se llama el valor contable del activo (aunque algunas veces el valor contable podría ser diferente del costo). Si existe evidencia fuerte, objetiva de que el valor de un activo ha cambiado en forma permanente, entonces la mayoría de los regímenes GAAP permiten ( sujeto a varias condiciones y salvaguardas) que la compañía aumente o disminuya el valor en libros de sus activos. Algunos regímenes GAAP exigen que se mantenga el valor actual de un título valor. Las normas estatutorias de contabilidad de seguros, donde existen, usualmente son más enfáticas que los regímenes GAAP en insistir que los activos se registren al costo ( también cumpliendo con los principios de conservatismo y objetividad ) o algunas veces a un costo inferior del valor del mercado ( para ser aún más conservadores). El principio de consistencia Los negocios deben usar los mismos procedimientos contables para registrar transacciones similares en diferentes períodos.si se usa un tratamiento diferente de un período a otro, el cambio se debe informar al lector de los estados financieros y se debe indicar el impacto del cambio de procedimiento. Si no se siguiera este principio, las compañías serían libres

11 de escoger sus prácticas contables de año a año en formas diseñadas de tal manera que maximizaran sus ingresos reportados. Este principio afecta a las compañías de seguros de la misma manera que afecta otros negocios. El principio de materialidad Toda la información financiera que se considera material (o importante) para los usuarios de la información, se debe incluir. Reportar sobre temas de muy poca importancia haría que los informes de contabilidad fueran demasiado voluminosos, lo que su vez podría causar que la información verdaderamente importante se pasara por alto. Aquí puede surgir un problema para los aseguradores ( y los supervisores ) cuando los aseguradores cambian sus supuestos en varias áreas al mismo tiempo y el efecto de cualquiera de esos cambios puede no ser material, pero, cuando se toman en conjunto, puede haber un impacto material sobre los ingresos. Las organizaciones actuariales y los supervisores están dando guías sobre la necesidad de reportar la fuente de ingresos para tratar con preocupaciones en esta área (para cumplir con el principio de divulgación completa). El principio de divulgación completa Todos los asuntos importantes se deben divulgar a los lectores de los estados financieros, aún cuando éstos no afecten directamente las cuentas del mayor. En estos casos, la divulgación debe ser en forma de notas a los estados financieros. Ejemplos típicos son las demandas legales pendientes, los conflictos de impuestos con el gobierno, y los intentos de compra de la compañía. Las compañías de seguros se pueden ver involucradas en los que se llama rubros fuera de balance, tales como algunos instrumentos derivados, donde los contratos del asegurador para hacer ciertas compras o ventas, dependen específicamente de las condiciones futuras. Cuando el impacto de estos rubros fuera de balance es, o puede ser material, estos se deben divulgar en las notas a los estados financieros. Para mayor certeza, muchos de los documentos que se deben presentar a la autoridad de control incluyen anexos específicos donde los aseguradores deben divulgar la naturaleza y el impacto potencial de esos rubros fuera de balance. En el Anexo II se presenta el formato del balance y de la declaración de renta que se requiere para un asegurador general bajo el GAAP de Canadá. Todos los documentos para presentar los estados financieros de los aseguradores generales y de vida se pueden bajar de Muchos países tienen institutos o asociaciones de contabilidad y auditoría que son responsables de establecer estándares específicos GAAP en la jurisdicción. En algunos países, los estándares GAAP los establece un organismo que es independiente de la profesión de contabilidad. Resumen

12 Aunque en la mayoría de los casos las normas específicas se basan en los principios generales establecidos arriba, los estándares de contabilidad en todo el mundo están en estado de transición. Por ejemplo, en los últimos años, el principio de costo y el principio de correspondencia han estado bajo una presión particular, hasta el punto de que los Estados Unidos y otros países han adoptado lo que se conoce como la base de valor justo para registrar ciertos valores de activos y pasivos para los instrumentos financieros. Para mayor discusión sobre las tendencias actuales en esta área, ver la Sección D sobre estándares para la información financiera. El instituto de contadores y de auditores de un país es además generalmente responsable de establecer los estándares de la práctica profesional que aplican a sus miembros cuando ellos cumplen con sus responsabilidades. Algunas veces existen asociaciones separadas para el desarrollo de los estándares de contabilidad y de los estándares de auditoría. (En algunos países más pequeños, los institutos de contabilidad simplemente adoptan los estándares profesionales de contabilidad y auditoría de países más grandes para ahorrar tiempo y dinero). Como es bien sabido, durante los últimos años han habido escándalos de grandes corporaciones a medida que el marco GAAP se ha puesto a prueba por prácticas agresivas de contabilidad y auditoría. Las quiebras corporativas resultantes han sacudido el mundo de la contabilidad, y en muchos países desarrollados ha habido un movimiento para hacer más estrictos los estándares de contabilidad y auditoría y el gobierno corporativo en general. Principios contables estatutorios Uno puede discutir que las compañías de seguros y otros tipos de instituciones financieras son fundamentalmente diferentes de otros tipos de negocios. Por una parte, además de tener financiación mediante la emisión de acciones, las compañías de seguros están financiadas en forma significativa por sus clientes (asegurados) al pagar primas en efectivo por adelantado y por los pasivos de los siniestros que todavía no se han descargado. Así un asegurador u otro tipo de institución financiera inescrupulosa tienen acceso fácil a los fondos públicos, que podría malversar. En la mayoría de los otros tipos de negocios, la financiación que no se hace a través de los accionistas, se hace a través de préstamos en los bancos y en los mercados de capital, de manera que los fondos vienen de prestamistas sofisticados que están en posición de evaluar en forma crítica la capacidad del negocio para honrar sus obligaciones. Por el contrario, los asegurados probablemente no piensan que sus primas se parecen a una inversión en los aseguradores, ni probablemente tampoco tienen la capacidad para evaluar al asegurador desde esa perspectiva. En los primeros años de los seguros, cuando llegaba el momento de pagar, muchos aseguradores no tenían fondos suficientes para cumplir con sus obligaciones. Ese tipo de características han conducido a reconocer la necesidad de un supervisor que supervise para proteger el público. La autoridad de control representa los intereses de los asegurados y por eso necesita trabajar con información que resalte esta perspectiva. Una forma importante de cumplir con esta meta es modificar el concepto de continuidad de la empresa y reemplazarlo con el que a menudo se conoce como el principio de liquidación. En lugar de asumir que la entidad va a continuar indefinidamente en el futuro y que por eso es razonable diferir varios gastos

13 para períodos futuros ( usando el principio de correspondencia), se hace el supuesto de que el asegurador se puede tener que liquidar en un futuro no muy lejano. En ese caso uno quiere estar seguro de que la mayoría de los gastos se han cargado al período en curso en lugar de diferirlos. (Esto se podría llamar mejor como un concepto de semi-liquidación, porque generalmente no involucra el peor escenario). Bajo el GAAP los gastos diferidos se presentan como activos, pero (en la mayoría de los casos) no se realizarán en el evento de una liquidación y por lo tanto no estarán disponibles para proteger a los asegurados; por eso con frecuencia se les da valor cero bajo el SAP. Por razones parecidas, el supervisor querrá seguir un enfoque conservador teniendo en cuenta varios pasivos contingentes como si fueran pasivos reales. Por ejemplo, bajo el GAAP, si un asegurador cede reaseguro a un reasegurador, el pasivo será eliminado del balance del asegurador (o se registra un activo compensatorio) y aparecerá en el balance del reasegurador. Sin embargo, esto asume que el reasegurador será capaz de cumplir con todas sus obligaciones de reaseguro con la compañía cedente. Usando una perspectiva estatutoria de contabilidad, el supervisor puede muy bien exigir al asegurador que establezca una reserva especial para reaseguro cedido a los reaseguradores que no sean de la más alta posición financiera o que no tengan licencia para operar en la jurisdicción. En los Estados Unidos y en algunas otras jurisdicciones, una compañía cedente no puede aceptar crédito de un reasegurador que no esté licenciado a menos que se establezca un colateral especial. Por supuesto, el valor del colateral normalmente se basará en los siniestros pendientes estimados y en las primas no devengadas. Los siniestros estimados se pueden subestimar, y una prima devengada relativamente pequeña convertirse en un siniestro grande, de manera que tener un colateral tampoco garantiza que los asegurados estarán totalmente cubiertos. Bajo GAAP, se pueden hacer las provisiones cuando existe una alta posibilidad de que las cantidades vencidas no se van a poder cobrar. En otras palabras, la compañía debe establecer un rubro de pasivo (conocido como reserva de pérdida) para compensar por ese activo cuestionable. Por un lado, la cantidad de la reserva y el momento de su establecimiento son materia de buen juicio y depende de los detalles específicos de la situación. Por otro lado, el supervisor casi siempre prefiere reemplazar el buen juicio por alguna clase de norma específica y razonablemente conservadora. Por ejemplo, cuando existen cantidades que hay que cobrar a los corredores y que han estado pendientes más de 90 días, SAP generalmente exigirá que al asegurador reduzca la cantidad del activo reportado por el exceso sobre 90 días. Bajo las normas GAAP, el asegurador hará una provisión para cuentas dudosas en el momento y en la magnitud que la cuenta del corredor en cuestión se considere incobrable. Esto podría ser antes o después de los 90 días. En términos generales, el efecto acumulativo de estos tipos de diferencias tiende a favorecer una declaración conservadora de la posición de la compañía bajo SAP en relación con GAAP, porque SAP hace énfasis en la importancia de los intereses del asegurado sobre los intereses del accionista y de la administración. Sin embargo, ICP 23 sobre idoneidad de capital y solvencia, criterio esencial d, establece que los requerimientos de idoneidad de capital son sensibles al tamaño, complejidad, y riesgo de las operaciones del

14 asegurador, así como a los requerimientos contables que aplican al asegurador. Entonces se debe tener cuidado de garantizar que los requerimientos estatutorios de capital reconozcan las bases sobre las que se preparan los informes estatutorios. Informes financieros para supervisores de seguros ICP 12 deja claro que los supervisores necesitan información financiera, estadística y actuarial detallada y oportuna. Esta información es necesaria para evaluar los niveles de riesgo en el asegurador, para monitorear su condición financiera permanente y para garantizar que el capital y los excedentes del asegurador son adecuados en relación con los pasivos que ha asumido. Sin embargo ICP 12 no especifica la base sobre la se debe proporcionar esta información. Ejercicio 1. Las normas SAP generalmente exigen un enfoque conservador de la contabilidad. Considere y discuta la siguiente frase : Si las compañías como Enron, Worldcom, y Parmalat hubieran seguido los principios estatutorios de contabilidad, el exceso contable que hizo que sus operaciones parecieran altamente rentables cuando más adelante se mostró que no lo eran no hubiera ocurrido, y las compañías no habrían quebrado. Si usted cree que esta frase es correcta, entonces por qué cree que los regimenes contables como SAP no se están recomendandos para que sean adoptados por las compañías en general? La base de los informes financieros para los supervisores En algunos países, el gobierno y los supervisores han estipulado que GAAP no aplicará para las compañías de seguros en sus jurisdicciones y que los aseguradores reportarán a los supervisores usando una base estatutoria. Presentaciones regulares y oportunas al supervisor generalmente incluirán estados financieros sobre la base estatutoria así como muchos anexos de soporte diseñados para dar al supervisor información útil sobre la situación financiera de la compañía, las tendencias de su negocio y demás. En otros países GAAP (como se pueda definir en la jurisdicción particular) aplica para los seguros, y el marco GAAP puede incluir normas específicas con relación a la contabilidad de transacciones relacionadas con seguros. Estas normas específicas están dentro del marco de principios GAAP que se mencionó antes pero tienen en cuenta la naturaleza única del negocio de seguros (sin adoptar la perspectiva en que se basan los informes estatutorios). Por ejemplo, el marco GAAP en un país puede incluir guías detalladas para contadores y auditores sobre cómo deben contabilizar las primas no devengadas, y el tratamiento sugerido debe estar de acuerdo con el principio correspondiente, el principio de reconocimiento de ingresos y demás.

15 La Tabla 1 resume las principales relaciones entre los informes GAAP y los estatutorios. Tabla 1. Relaciones Principales entre GAAP e Informes Estatutorios Informe (público) de propósito general GAAP aplica a los seguros GAAP no aplica a los seguros ; todos los informes de seguros son SAP Escenario de supervisión 1. Los aseguradores solamente presentan informes financieros GAAP a los supervisores ( pero esto no cumple con la práctica internacional sobre los requerimientos esenciales de ICP 12 porque el supervisor no recibirá el tipo de información detallada que se necesita para toma de decisiones estatutorias y supervisión basada en riesgo ). 2. Los aseguradores presentan ambas declaraciones financieras GAAP y estatutorias al supervisor, junto con los anexos detallados de soporte. El público puede ver ambos estados financieros, los GAAP y los SAP. Los Estados Unidos es un ejemplo de esta situación. 3. Los aseguradores presentan informes financieros GAAP y anexos detallados de soporte al supervisor. Los anexos de soporte incluyen una conciliación de las diferencias entre los datos GAAP como se reportan y lo que se hubiera reportado si se hubieran seguido ciertas normas estatutorias. Estos anexos de soporte no definen un sistema contable; estos únicamente ordenan ajustes particulares a los datos de GAAP para revisión por el supervisor. El supervisor entonces aplicaría los criterios de solvencia mínima y otros requerimientos similares a los datos ajustados. La cantidad total por la cual el capital GAAP excede el capital que hubiera resultado de todos los ajustes del supervisor se muestra en la declaración GAAP como una apropiación de excedentes- esto es, no esta disponible para pagar dividendos, y es la cantidad que, en opinión del supervisor, tiene que ser retenida por la compañía para proporcionar una protección adecuada a los asegurados. De esta manera, los lectores de los estados financieros pueden ver las implicaciones de las normas de supervisión, pero los informes financieros GAAP de la compañía no se afectan. Canadá es un ejemplo de esta situación. 4. Los aseguradores presentan los informes financieros sobre una base estatutoria únicamente, con anexos detallados de soporte para el supervisor. Esto significa que el público, incluyendo los inversionistas potenciales, únicamente verá estados financieros estatutorios para compañías de seguros. Esta situación aplica a varios países, particularmente aquellos que no tienen reaseguradores que negocian públicamente. La contabilidad estatutoria ofrece ciertas ventajas al supervisor, la primera es que los estados financieros se preparan desde una perspectiva que resalta las preocupaciones del supervisor. Por lo tanto, es obligatorio usar los enfoques conservadores, y se le da prioridad a la perspectiva del asegurado. El hecho de que el supervisor con sus conocimientos de la industria del seguro haya definido las normas contables también disminuye la posibilidad de que las normas contables produzcan los resultados que no se pretendía obtener; por ejemplo, éstos no incluirían normas diseñadas para tratar con problemas en otras industrias, que serían inapropiadas cuando se aplican a las compañías de seguros.

16 Sin embargo, hay algunas desventajas importantes con la contabilidad estatutoria. Primero, como el supervisor es el que define las normas de contabilidad, la industria esperará (y requerirá) instrucciones detalladas sobre las normas que las compañías tienen que seguir. GAAP representa una cantidad considerable de información que incluye principios, normas, precedentes, lineamientos profesionales, y demás que no se pueden replicar fácilmente. La razón fundamental es que un requerimiento para contabilidad estatutoria casi siempre significa que la autoridad de control tendrá que asignar una porción significativa de sus recursos a los asuntos de contabilidad. Desde una perspectiva basada en riesgo, ésta no sería la mejor forma de usar los recursos escasos. ( Los Estados Unidos pueden ser una situación especial porque la mayor parte del trabajo que tiene que ver con asuntos contables lo maneja la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros, de manera que la autoridad de control de seguros en cada estado no tiene que asignar una porción significativa de sus recursos para atender los asuntos contables). Segundo, los estándares y normas profesionales orientadas a regir las actividades de los auditores independientes en el país generalmente son aplicables únicamente con relación a las auditorías de los estados financieros GAAP, debido a restricciones en las normas mismas de auditoría o a limitaciones en la definición de normas estatutorias locales de contabilidad. Como resultado hay muchos países donde los estados financieros SAP son auditados, pero las auditorías no tienen mucho sentido porque no están sujetas a los mismos estándares profesionales que aplicarían en el caso de GAAP. Por lo tanto, el uso de contabilidad estatutoria puede debilitar el grado de confianza que el supervisor puede otorgar a las auditorías independientes. En la mayoría de los países, las autoridades de control no tienen recursos extra, lo que significa que si no pueden depender en gran medida de los profesionales externos, como los auditores, se disminuye su capacidad para hacer uso efectivo de su capacidad de supervisión. Tercero, los mercados de capitales se desarrollan y crecen, muchas más compañías domésticas, incluyendo algunas compañías de seguros querrían poner sus acciones en la bolsa local. Si los estados financieros de la compañía tienen que cumplir con un régimen de contabilidad más conservador que otras compañías, los aseguradores estarían en desventaja en cuanto a su capacidad para competir por financiación en los mercados financieros. Además, si GAAP es exigido para la información financiera pública, pero las normas estatutorias aplican para los informes al supervisor, puede haber confusión sobre la posición financiera real de los aseguradores porque habrá dos conjuntos diferentes de sistemas de contabilidad que utilizan números diferentes para los mismos rubros. En países desarrollados, esto puede ser menos problema porque los usuarios sofisticados de los sistemas financieros entienden las bases de las diferencias entre GAAP y SAP. Como Canadá sigue el tercer escenario mencionado en la Tabla 1 los estado financieros en el formato GAAP se especifican además para uso del supervisor el balance y la declaración de renta que se muestran en el Anexo II son para los informes públicos y también para los informes al supervisor.

17 Fundamentos de los informes financieros para Supervisores Como parte de las bases sobre las que se debe completar la declaración anual de supervisión, es importante considerar qué información se debe incluir en la declaración. En este sentido, es importante considerar lo que dice ICP 12, criterio esencial c: La autoridad de control : Exige que los aseguradores presenten información sobre su condición financiera y desempeño, de la compañía sola y sobre la base del grupo. Ésta puede solicitar y obtener información financiera sobre cualquier subsidiaria de la entidad supervisada Establece los principios y las normas en relación con las técnicas de contabilidad y de consolidación que se van a usar. La valoración de activos y pasivos debe ser consistente, realista y prudente (referirse a ICP 21, criterio esencial b) Exige que los aseguradores informen cualquier exposición fuera de balance Exige a los aseguradores informar sobre sus funciones contratadas con terceros Exige que el nivel apropiado de la alta gerencia sea responsable por la presentación oportuna de declaraciones precisas Exige que la información inexacta sea corregida y tiene la autoridad para imponer sanciones por informes engañosos deliberados Con base en esa información, mantiene un marco para el monitoreo continuo de las condiciones financieras y el desempeño de los aseguradores. El Anexo III muestra la tabla de contenidos de la declaración anual que OSFI, el supervisor Canadiense, exige a los aseguradores de generales a modo de ejemplo del material que se podría incluir en una declaración para el supervisor. Las copias de todos los documentos que se deben presentar para aseguradores de generales y de vida se encuentran en Los supervisores deben tener en cuenta que los costos a nivel de la industria para preparar las declaraciones para supervisión no son insignificantes y que estos finalmente los terminarán pagando los asegurados. Corresponde a la autoridad de control exigir que los aseguradores presenten únicamente aquella información que sea necesaria para evaluar su fortaleza financiera y viabilidad futura según los objetivos del supervisor. Independientemente del formato específico de los documentos que se presentan al supervisor, éste necesitará tener datos financieros básicos, incluyendo suficientes datos de soporte para calcular los índices de alerta temprana así como los índices operacionales

18 tales como índice de gastos e índice de siniestralidad por ramo de negocios. Además será necesario que tenga información sobre la distribución de las operaciones. La información tendrá que ser suficientemente detallada con relación a las inversiones que tiene la compañía para que el supervisor pueda evaluar la calidad del portafolio de inversiones. La información de reaseguros también es necesaria para evaluar los riesgos en ésta área. Como se mencionó en la sección sobre pasivos de siniestros, se debe incluir información en relación con lo adecuado de las provisiones de siniestros, que consista por lo menos de un triángulo de siniestros para el negocio como un todo. Informes sobre eventos críticos En algunos países, la ley de seguros exige que los auditores independientes informen al supervisor siempre que se den cuenta de que un evento puede afectar adversamente y en forma significativa la posición financiera o el bienestar de la compañía. Igualmente, la ley puede imponer a la junta directiva o a la alta gerencia, aparte de los requerimientos normales de informes, la responsabilidad de notificar al supervisor en el caso de que ocurran desarrollos adversos. Esas disposiciones se pueden llamar requerimientos de información de eventos críticos, y, debido a su gravedad, esos eventos juegan un papel importante al proporcionar información al supervisor. Sin embargo, en la mayoría de las jurisdicciones no es muy probable que ocurran este tipo de informes a menos que exista un requerimiento legal formal para que algunas partes especificadas actúen. Esta es una buena razón para incluir una disposición como ésta en la ley, si se puede hacer, en la jurisdicción. Ejercicios 2. El supervisor nunca debe exigir ninguna información que no sea necesaria para que la junta directiva y la alta gerencia dirijan la compañía. Discuta esta frase. Está de acuerdo? Si no, proporcione ejemplos de información que usted cree que es necesaria para los supervisores pero que no es necesaria, o no tiene importancia significativa para la administración de la compañía. 3. El Anexo III presenta el formato de las declaraciones financieras anuales requeridas por la entidad Canadiense de control OSFI, a los aseguradores de generales. El Anexo II presenta el balance y la declaración de renta que se requieren como parte de las declaraciones anuales. Revise estos documentos y compárelos con el formato que se usa en su jurisdicción. Encuentra alguna área en la que usted cree que el formato Canadiense puede mejorar? El tema de los contratos con terceros

19 Los supervisores tienen que estar en la posición de evaluar los riesgos en un asegurador en un área relativamente reciente que puede ser importante en situaciones particulares relacionada con lo que se conoce como contratos con terceros. Los contratos con terceros (Outsourcing) es la práctica de los aseguradores y otras compañías para nombrar a otras compañías a través de un contrato para que realice funciones que de otra manera tendrían que ser realizadas por el asegurador mismo. Un asegurador puede decidir contratar una función con otra compañía ( generalmente tendría que ser una compañía diferente de seguros, porque de lo contrario habría conflicto de intereses) porque considera que la otra compañía tiene la actividad contratada como una de sus competencias principales, mientras que para el asegurador esta actividad es secundaria a sus actividades principales de suscripción y liquidación de siniestros. En estas circunstancias, la otra compañía puede, en efecto, ser capaz de prestar al asegurador un servicio más eficiente, más efectivo o ambos, que el personal del asegurador. Un ejemplo común de outsourcing surge en el caso de la administración de las inversiones. Muchos aseguradores pequeños no tienen un portafolio de inversiones suficientemente grande que justifique el gasto de mantener uno o más administradores profesionales de activos en la compañía. Por lo tanto, el asegurador puede decidir contratar la función de administración del portafolio con un profesional administrador de activos que tenga un record de desempeño excelente. Algunas veces los servicios de tecnología de la información también se contratan con terceros especialistas que tienen mayor experiencia que la que el asegurador puede mantener en la compañía. Hay tres aspectos claves que surgen en conexión con el outsourcing: Los contratos subyacentes deben proporcionar protección al asegurador. Por ejemplo, en el caso de los servicios de tecnología de información, debe quedar absolutamente claro que el proveedor del servicio mantendrá protección total de backup y de emergencia para los datos del asegurador y que tiene los recursos necesarios para realizar esta tarea ya que una pérdida de datos sería catastrófica para el asegurador. El contrato debe garantizar que el asegurador tendrá acceso satisfactorio a la información. La ley de seguros puede no darle autoridad al supervisor para obtener información del prestador de servicios en la misma forma que la puede obtener el asegurador. La actividad contratada con terceros no debe ser una función primordial para la compañía de seguros, como la suscripción o la liquidación de siniestros, porque el asegurador autorizado que es la entidad a la que se le aplican todas las disposiciones de la ley, podría terminar siendo una empresa fantasma, en la que todas las actividades son realizadas por proveedores externos no supervisados. Un punto clave es recordar que el asegurador sigue siendo responsable y debe vigilar de cerca el trabajo de los administradores. El supervisor tiene que tener la certeza de que esto se está haciendo en forma satisfactoria. Algunas jurisdicciones han adoptado regulaciones con relación a los servicios contratados con terceros que intentan tratar con todas estas preocupaciones mencionadas.

20 Ejercicio 4. Una compañía de seguros generales ha contratado con terceros su función de ajuste de siniestros. Cuando se notifica un siniestro, el asegurador le notifica a la compañía que ajusta los siniestros, que a su vez envía a uno de sus ajustadores de siniestros a que visite el sitio del siniestro y prepare un estimado de la cantidad que habrá que pagar para liquidar el siniestro. La compañía de ajustadores luego notifica al asegurador el valor del siniestro, y este valor se establece en la provisión para el caso en los archivos de siniestros del asegurador. El asegurador ha dicho que la compañía ajustadora de siniestros es más especializada y tiene mayor experiencia en este campo que lo que puede tener el asegurador dentro de la compañía. Haga comentarios sobre esta situación. Existe alguna preocupación para el supervisor? Si es así, Existe alguna manera en que el asegurador pueda resolverlo? Existe alguna ventaja potencial por usar la firma externa? Derivados y elementos relacionados Otra área que con frecuencia requiere informes especializados para los supervisores tiene que ver con el uso de instrumentos derivados. Éstos son instrumentos financieros para los que el retorno depende del retorno en otros activos subyacentes. Para los aseguradores y otras instituciones financieras, los contratos de derivados se hacen como una forma de ayudar a administrar los riesgos asociados con los activos que se tienen en el momento. Por ejemplo, si un asegurador posee un bloque de activos que se devaluarán si sube la tasa de interés, éste podría protegerse de ese riesgo haciendo un contrato de derivados diseñado para generar un retorno positivo de igual magnitud, dado el mismo movimiento de tasas de interés. De esta manera el riesgo de una pérdida en el primer activo sería compensado por el contrato de derivados que daría origen a una ganancia bajo el mismo conjunto de circunstancias.cuando un contrato de derivados se acuerda en forma diferente de cómo un fondo de protección algunas veces llamado contrato abierto- el apalancamiento puede ser muy alto, lo que significa alto potencial de riesgo. En consecuencia, la ley de seguros o las políticas administrativas en algunos países permiten que los aseguradores usen derivados para protegerse de los riesgos existentes ; estas jurisdicciones no permiten que los aseguradores tengan posiciones abiertas de derivados. Para mayor información, ver ICP 22 sobre derivados, módulo ICP 22A sobre tipos de derivados y modulo ICP 22B sobre el uso de derivados por los aseguradores. Existen dos tipos principales de derivados. Uno se llama un contrato forward, que consiste en hacer un acuerdo contractual vinculante en el que las dos partes aceptan comprometerse en una transacción a una fecha futura a un precio establecido que se incluye en el contrato 1. El otro tipo importante de derivados generalmente se llama una 1 Un ejemplo de un contrato forward es un swap de tasas de interés

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