Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios

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1 1 PROFUNDIZACION FINANCIERA DE LA MICROEMPRESA Período: MARZO 2011 MARZO 2012 RESUMEN EJECUTIVO Elaborado por: Econ. Paulina Tobar Maruri Revisado por: Ing. Oscar Armendáriz Naranjo Aprobado por: Econ. Xavier Villavicencio Córdova La actividad del micro-crédito del Sistema Financiero Nacional (SFN), habría movilizado US $2.603 millones en créditos durante el primer trimestre de 2012, superando a los US $2.493 millones registrados en Dic./11 y los US $2.097 millones de Mar./11. Dichos recursos fueron colocados a través de setenta y seis entidades, entre las cuales laboraron veinte y cuatro bancos comerciales, treinta y nueve cooperativas, siete sociedades financieras, cuatro mutualistas y dos entidades públicas (la Corporación Financiera Nacional y el Banco de Fomento). La cuota mayoritaria de recursos instrumentados en Dic./11, se originó en la Banca (US $1.276 millones) y las Cooperativas (US $1.055 millones) esto es: US $2.206 millones, el 89,52%. Entre Mar./11 y Mar./12, el microcrédito del SFN creció en el orden del 24,13%, un aumento aproximado de US $506 millones, observándose progresivas disminuciones mensuales en su tasa de crecimiento hasta noviembre de 2011, luego de lo cual hubo un repunte para finales de 2011 y durante el primer trimestre de 2012, mostrándose un mejor comportamiento respecto de Dic./11 (18,13%), pero menor al registro del año pasado (28,4%). Esto obedece a que para el primer trimestre de 2012, los bancos (29,10%), las cooperativas (41,18%) y mutualistas (95,46%), habrían reportado aumentos en su tasa de variación anual del microcrédito, mientras que mermaron en su movimiento los subsistemas de: banca pública (27,94%) y sociedades financieras (3,35%), hecho que provocó una disminución del ritmo de crecimiento del microcrédito total del SFN en alrededor de cuatro puntos en el período de análisis respecto del año anterior. No obstante, al comparar Mar./11 con Mar./12, este logro de la cartera de microempresa, fue superior al observado por la comercial (16,84%) y de vivienda (- 4,44%); e inferior al movimiento registrado por la de consumo (27,59%). Por su parte, el grado de profundización de la cartera del microcrédito del Sistema Financiero Nacional (SFN), se ubicó para Marzo de 2012 en 3,86%, cuyo aumento respecto de las cifras de finales de 2002 mostró una diferencia absoluta de 357 puntos básicos, como consecuencia de una mayor tasa de crecimiento de la cartera respecto del crecimiento del PIB. No obstante, tanto la banca pública como las sociedades financieras observaron limitaciones en su crecimiento que afectó ligeramente en términos de profundización del microcrédito. El volumen de crédito de la microempresa otorgado por el SFN entre Mar./11 y Mar./12, alcanzó los US $ millones, de los cuales el micro-crédito movilizó el 12,01%. En este período, el volumen del micro-crédito ascendió a US $2.834

2 2 millones, lo cual correspondería a un incremento de US $150 millones es decir el 5,60%, respecto del volumen reportado a Dic/11. A última fecha, excepto el volumen de crédito para la vivienda, en todas las líneas de negocio se habrían incrementado frente al último trimestre de diciembre de En efecto, el volumen de las microfinanzas del país se ubicó con un nivel de profundización de 4,20 puntos, superior al registro de Dic./11 (3,98%) por efectos de la medición respecto del estimado del PIB. 1. ANTECEDENTES: La actividad del micro-crédito del Sistema Financiero Nacional (SFN), para el primer trimestre de 2012 sumó los US $2.603 millones, esto es aproximadamente US $110 millones más que el trimestre anterior a diciembre de 2011, colocados a través de setenta y seis entidades, entre las cuales laboraron veinte y cuatro bancos comerciales, treinta y nueve cooperativas, siete sociedades financieras, cuatro mutualistas y dos entidades públicas (la Corporación Financiera Nacional y el Banco de Fomento) 1. Entre Marzo de 2011 y Marzo de 2012, las entidades del SFN que instrumentaron cartera de micro-finanzas, observaron en forma consolidada un aumento aproximado de US $506 millones, no obstante el ritmo de crecimiento a última fecha fue menor que el mostrado el año anterior (28,4%), observándose progresivas disminuciones mensuales en la tasa de crecimiento hasta noviembre de 2011, luego de lo cual hubo un repunte hasta llegar a 24,13% % 28.4% SFN Evolutivo Tasa de Crecimiento Cartera de Microfinanzas Mar Mar % 25.3% 24.0% 22.3% 23.4% 22.8% 24.1% 20.00% 20.1% 17.4% 18.1% 18.7% 18.6% 15.00% 15.5% Fuente:Web SBS, DNE, SES A Marzo de 2012 los subsistemas que mermaron su tasa de crecimiento como se podrá ver en el cuadro posterior del análisis fueron: la banca pública (27,94%) y las sociedades financieras (3,35%), hecho que provocó disminución del ritmo de crecimiento en el segmento de microfinanzas en el período de análisis. S I S T E M A F I N A N C I E R O N A C I O N A L C A R T E R A D E M I C R O F I N A N Z A S T O TA L D E L A C A R T E R A B R U TA P e r ío d o : M a r. / M a r. / ( E n v a lo r y p o r c e n t a je s ) FE C H A B A N C O S C O O P E R A T I V A S M U T U A L I S T A S S O C I E D A D E S F I N A N C I E R A S B A N C A P U B L I C A T O T A L S I S T E M A No. E n t id a d e s ( m ic r o e m p r e s a ) V a r ia c ió n M a r M a r ,1 0 % 4 1,1 8 % 9 5,4 6 % - 3,3 5 % - 2 7,9 4 % 2 4,1 3 % P a r t ic ip a c ió n 4 9,0 1 % 4 0,5 1 % 0,2 0 % 1,3 2 % 8,9 6 % 1 0 0,0 0 % F u e n t e : S u p e r i n t e n d e n c i a d e B a n c o s y S e g u r o s, D i r e c c i ó n N a c i o n a l d e Es t u d i o s, S u b d i r e c c i ó n d e Es t a d í s t i c a El a b o r a c i ó n : S u p e r i n t e n d e n c i a d e B a n c o s y S e g u r o s, D i r e c c i ó n N a c i o n a l d e Es t u d i o s, S u b d i r e c c i ó n d e Es t u d i o s 1 Fuente: WEB, SBS, Compendio de Microfinanzas con corte 23/02/2012

3 3 La cartera improductiva de las microfinanzas aumentó en un 41,63%, entre Marzo./11 y Marzo./2012, lo cual obedeció al aumento de dicha cuenta en todos los subsistemas. A última fecha, el subsistema de mutualistas continuó con el mayor incremento de su cartera improductiva en microfinanzas no obstante de su baja cuota de participación al interior del SFN de 0,27%. SISTEMA FINANCIERO NACIONAL CARTERA DE MICROFINANZAS DE LA CARTERA IMPRODUCTIVA Período: Marzo Marzo 2012 (En valor y porcentajes) FECHA BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA SISTEMA No. Entidades (microempresa) Variación Mar./ 11 Mar./12 41,58% 46,80% 105,00% 39,16% 29,93% 41,63% Participación 41,47% 39,68% 0,27% 2,84% 15,73% 10 Fecha de actualizacion: 26 de julio del 2012 Fuente: SBS, Subdirección de Estadística/ Compendio Microempresa/asolano/26/07/2012 La morosidad del SFN en lo relativo a las microfinanzas se ubicó en el orden del 4,97% a Marzo de 2012, registrándose un aumento de 0,61 puntos respecto de Marzo./11, que obedece a una elevación de la misma en todos los sistemas. La morosidad más alta la registraron las sociedades financieras (10,67%) seguidas de la banca pública (8,73%). 1.1 MICRO FINANZAS - RENDIMIENTO PROMEDIO ESTIMADO: El rendimiento promedio del SFN, a Marzo de 2012, se mostró mayor que el año anterior, derivado particularmente del comportamiento de los bancos y la banca pública que aumentaron en casi dos puntos al total sistema en forma consolidada. CARTERA DE MICROFINANZAS RENDIMIENTO PROMEDIO ESTIMADO (Marzo 2011 a Marzo 2012) (en porcentajes) SOCIEDADES FECHA BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS FINANCIERAS BANCA PUBLICA SISTEMA Mar-11 23,83 19,28 20,94 20,79 6,09 19,41 Mar-12 25,02 19,03 21,16 20,64 8,20 21,04 Fuente: SBS, web, compendio micro crédito actualizado al 26/07/2012 Elaboración:SBS,DNE, Subdirección de Estudios

4 4 2. RESULTADOS: 2.1 LAS MICROFINANZAS 2 Y EL MICROCREDITO 3 EN ECUADOR: El SFN habría destinado US $2.603 millones, en créditos para la microempresa al primer trimestre de 2012, superando así a los US $2.493 millones registrados en Dic./11 y los US $2.097 millones de Mar./11. La cuota mayoritaria de recursos instrumentados en Dic./11, se originó en la Banca (US $1.276 millones) y las Cooperativas (US $1.055 millones) esto es: US $2.206 millones, el 89,52%. Entre Mar./11 y Mar./12, el microcrédito del SFN creció en el orden del 24,13%, superior a la variación anual del microcrédito entre Dic/10 y Dic/11 (18,13%). Mientras al comparar Mar./11 con Mar./12, el logro registrado por la cartera de microempresa (24,13%), fue superior al observado por la comercial (16,84%) y la de vivienda (-4,44%); e inferior al movimiento registrado por la de consumo (27,59%). Ecuador: Cartera Bruta - Tasa de Crecimiento por Líneas de Negocio Dic.06/07 - Dic.10/11 avance Marzo 11/12 Variación Mar.11 Mar ,00% 3 25,00% 2 15,00% 1 5,00% -5,00% 36,31% 28,35% 30,03% 24,13% 18,13% 6,97% dic.06/07 dic.07/08 dic.08/09 dic.09/10 Dic.10/11 Marzo 11/12 Comercio Consumo Vivienda Micro Crédito Fuente:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estadística Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estudios CARTERA DE MICROEMPRESA - COMPORTAMIENTO DEL SFN POR SUBSISTEMAS Y TASAS DE CRECIMIENTO Sept./10 Sept./11: Tras analizar la serie histórica, el ritmo de crecimiento del registro de cartera de microfinanzas entre: Mar./2003 y Mar./2012, en términos absolutos fue ascendente con ciertos declives entre 2010 y 2011; mientras que al observar la tasa de crecimiento anual se comprueba una disminución progresiva en el tiempo; con un pico máximo de en marzo de 2005, cuando llegó a 116,53% y un mínimo en enero de 2010 de -4,26%, fecha en la cual se revirtió la tendencia presentándose un cambio hacia lo positivo con ligeras variaciones a la baja en la misma. Para el último período 2012, hay una concavidad que apunta hacia arriba para el primer trimestre de 2012 (24,13%). 2 Microfinanzas: se refiere a la provisión de servicios financieros como préstamos ahorro, seguros o transferencias a hogares con bajos ingresos. 3 /Microcrédito: Instrumento efectivo en los programas de alivio a la pobreza; pequeños préstamos a las personas que no poseen garantías reales exigidas por la banca convencional para iniciar o ampliar su propio emprendimiento y aumentar sus ingresos

5 5 MICROEMPRESA: CARTERA BRUTA SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Total Cartera de Microempresa Evolutivo de saldos Mar.03 Mar.12 En miles de dólares SFN EVOLUTIVO HISTÓRICO DE Microempresa Cartera bruta SFN Tasa de crecimiento Marzo. 2003/04-Marzo. 2011/ Tasa de Variación Mar.11/Mar/12 24,13% Tasa de Variación Mar. 11-Mar.12 24,13% - Mar-03 Sep-03 Mar-04 Sep-04 Mar-05 Sep-05 Mar-06 Sep-06 Mar-07 Sep-07 Mar-08 Sep-08 Mar-09 Sep-09 Mar-10 Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12 Mar-04 Sep-04 Mar-05 Sep-05 Mar-06 Sep-06 Mar-07 Sep-07 Mar-08 Sep-08 Mar-09 Sep-09 Mar-10 Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12 total cartera bruta Cartera Bruta SFN Total Fuente:Web SBS, DNE, SES Fuente:Web SBS, DNE, SES Este movimiento positivo registrado en la tendencia del SFN hacia Mar./12, fue sustentado en primer lugar por las mutualistas (95,46%), cooperativas de ahorro y crédito (41,18%), los bancos privados (29,10%); observándose disminuciones en la banca pública (27,94%) y las sociedades financieras (3,35%) en: US $90 y US $1,2 millones respectivamente. Por su parte las mutualistas continuaron con el dinamismo que venían registrando durante el año, destacándose en el período tras crecer en forma relativa en el 95%, que representó US $2,5 millones. Bancos: Evolutivo Tasa de Crecimiento Cartera Bruta microcrédito Cooperativas: Evolutivo de Tasas de crecimiento Cartera Bruta de Microcrédito Fuente:Web SBS, DNE, SES Fuente:Web SBS, DNE, SES El caso de la Banca Pública es particular dado su crecimiento acelerado en especial entre Dic.06 y Dic. 07 cuyo aumento llegó a ser superior en un año hasta en 16 veces desde US $1,6 hasta US $28,3 millones; luego de ello siguió subiendo con tasas muy superiores observándose al final de Dic.11 una disminución del crecimiento de (30%) y entre Mar./11 y Mar./12 una rebaja del 27,94% anotado anteriormente.

6 6 EVOLUTIVO DE MICROFINANZAS DE LA CARTERA BRUTA Período: Diciembre Diciembre 2011 y Marzo 2012 (en miles de dólares) FECHA BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA SISTEMA Dic , , ,066 28,368 1,113,067 Dic , , , ,190 1,517,245 Dic , ,544 1,357 33, ,703 1,623,032 Dic , ,479 1,740 38, ,484 2,110,481 Mar , ,953 2,630 35, ,600 2,096,838 Dic-11 1,219, ,635 4,507 37, ,418 2,493,031 Mar-12 1,275,562 1,054,514 5,140 34, ,187 2,602,829 Variación Dic 10 - Dic % 41.18% 95.46% -3.35% % 24.13% Participación 49.01% 40.51% 0.20% 1.32% 8.96% % Fuente: SBS, web, compendio micro crédito actualizado al 26/07/2012 Elaboración:SBS,DNE, Subdirección de Estudios Evolutivo de Tasa de CRECIMIENTO de Cartera Bruta del Micro-Crédito POR SUBSISTEMAS Dic Dic y Dic./ Dic./ 2011 y Marzo Mar-12 BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA Evolutivo de Tasa de CRECIMIENTO de Cartera Bruta del Micro-Crédito Total SFN Dic-2002 Dic hasta Dic Dic y Mar ,58% ,05% 99,87% Mar. /2011 Mar./ ,14% 27,76% 36,31% 6,97% 30,03% 18,13% 24,13% Mar-12 SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Fuente:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estadística Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estudios

7 7 2.2 MICRO-CREDITO: PROFUNDIZACION FINANCIERA SFN Las condiciones del micro-crédito fueron dadas para estimular el crecimiento de las PYMES (medianos, pequeños y micro productores), y una mayor profundización financiera 4 en áreas urbanas, urbano marginales y rurales del país, con lo cual se promueve el acceso al crédito a un mayor número de clientes favoreciendo contratos de crédito en mejores condiciones con tasas de interés de mercado (no usura). El grado de profundización financiera del país en términos del micro-crédito se mide a través de comparar la cartera bruta del micro-crédito frente a la producción nacional 5, resultado de lo cual se aprecia una tendencia positiva y avances en la década de los años 2000 y los primeros años de la siguiente década hasta marzo de En efecto, el grado de profundización de la cartera del microcrédito del SFN, se ubicó para Marzo de 2012 en 3,86%, con un aumento respecto de las cifras de finales de 2002, cuyo valor fue de 0.29 puntos porcentuales; es decir, en referencia a la última fecha hay una diferencia absoluta de 357 puntos básicos, a consecuencia de una mayor tasa de crecimiento de la cartera respecto del crecimiento del PIB, como se podrá ver más adelante. (Ver ANEXO 1) ECUADOR: Evolutivo Total de Cartera de Micro Empresa SFN PROFUNDIZACION MICROFINANZAS Dic.02 Dic. a Dic.11 y Marzo ,50% 4,00% 3,86% 3,64% 3,70% 3,50% 3,12% 3,00% 2,77% 2,43% 2,50% 2,08% 2,00% 1,77% 1,50% 1,01% 1,00% 0,58% 0,50% 0,29% Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Mar-12 SISTEMA (SFN) Grado de Profundización del SFN / PIB Fuente:, Subdirección de Estadística PROFUNDIZACION SISTEMA FINANCIERO NACIONAL: (Ver ANEXO 1) Considerándose el PIB estimado de finales de 2011, el SFN registró dieciséis puntos básicos de diferencia positiva en la profundización lograda al primer trimestre de 2012 respecto de Dic./11. Por su parte, del total de saldos de cartera micro-financiera la concentración registrada por las cooperativas y la banca fue del 89,52%, derivado de aquello los resultados de estos dos subsistemas impactan, definitivamente, sobre el total del SFN. Durante este último año de análisis tanto la banca pública como las sociedades financieras registraron mermas. 4 Se entiende por profundización financiera el grado de penetración de los servicios financieros hacia una mayor cantidad de demandantes de una sociedad. 5 A partir de Julio de cada año, la relación de profundización se mide frente el PIB estimado de Diciembre; dato BCE.

8 8 Ecuador: Grado de Profundización del Microcrédito Cartera de Microcrédito SFN / PIB Dic Dic y Mar ,50% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 3,64% 3,70% 3,86% 3,12% 2,77% 2,43% Mar Dic Grado de Profundización del SFN / PIB Fuente:Web SBS,, Subdirección de Estadística PROFUNDIZACION MICRO FINANCIERA DE BANCOS A marzo de 2012, los recursos bancarios destinados al microcrédito totalizaron US $1.276 millones, que respecto al PIB nacional estimado de diciembre de , reflejó un nivel de profundización de la banca de (1,89%), es decir se produjo un aumento de 0,8 puntos básicos en la profundización bancaria respecto de Dic/11, lo cual se explica tras un incremento de la cartera bruta en el año analizado, y por el grado de crecimiento de la producción nacional para finales de 2011, considerándose los ajustes en las estadísticas de las cuentas nacionales del BCE. Ecuador: Grado de Profundización del Microcrédito Cartera Bancaria/ PIB Dic.06 - Dic.11 y Mar ,00% 1,80% 1,60% 1,40% 1,20% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% 1,89% 1,72% 1,81% 1,63% 1,53% 1,33% Dic./ 2011 Mar./ Grado de Profundización de la cartera Bancaria/ PIB Fuente:Web SBS,, Subdirección de Estadística 6 PIB estimado BCE; DC/2011; miles de dólares, con el ajuste del BCE.

9 9 Bancos: Cartera de microfinanzas Tasa de Variación anual Mar.11 - Mar.12 35,00% 3 28,41% 29,10% 25,00% 2 25,75% 24,59% 25,89% 25,25% 22,87% 25,65% 25,56% 22,92% 22,16% 21,75% 19,96% 15,00% Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11 Ene-12 Feb-12 Mar-12 Fuente:Web SBS, DNE, SES PROFUNDIZACION MICRO FINANCIERA DE COOPERATIVAS Para el primer trimestre de 2012, la cartera de micro-crédito de las cooperativas sumó US $1.054,5 millones, mostrándose un mejoramiento en el grado de profundización financiera (1,56%), respecto de Dic/11 (1,46%), con una diferencia de 154 puntos básicos respecto de Dic./02 (0.02%); reflejándose avances no solo de la cartera como tal respecto de la variación del PIB, sino, una mayor bancarización y cobertura de servicios cooperativos en el ámbito de las microfinanzas. Ecuador:Grado de Profundización del Microcrédito Cartera de Cooperativas/ PIB Dic Dic. 11 1,80% 1,60% 1,40% 1,20% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% 1,56% 1,46% 1,24% 1,16% 0,97% 1,02% Dic Mar Grado de Profundización de la cartera coopertivas/ PIB Fuente:Web SBS,, Subdirección de Estadística El micro-crédito del sistema cooperativo entre Dic./10 y Dic./11 creció en 41,18%, lo cual obedeció a que 38 de las 39 cooperativas, registraron aumento en su cartera de microfinanzas. En el lapso de Dic./02 hasta Mar./12 el número de cooperativas varió de 11 a 39 entidades, permitiéndose el incremento de la profundización, bancarización y densidad financiera 7 de las microfinanzas en el país, aunado al trabajo del ente supervisor cuyos esfuerzos han permitido el ingreso de más cooperativas al sector formal de la economía y al interés mostrado por varias entidades de ser supervisadas de manera técnica. 7 Conceptos señalados en el estudio de Desarrollo Financiero Publicado en la web SBS para Dic. 09-Estudios Técnicos

10 PROFUNDIZACION MICRO FINANCIERA EN SOCIEDADES FINANCIERAS Y MUTUALISTAS Si bien el ritmo de crecimiento de las mutualistas para el primer trimestre de 2012 fue el más destacado (95,46%), como se ha venido señalando en anteriores informes, el grado de penetración de la cartera para la micro-empresa instrumentada por éstas (0,0076%) siguió teniendo un efecto marginal, al igual que el de las sociedades financieras (0,05%) entre Mar./11 y Mar./12; no obstante, el comportamiento de las mutualistas destacó un aumento del microcrédito en US $2.5 millones más respecto del año anterior. Las sociedades financieras por otro lado, han mermado el crédito en esta línea de negocio en un 3,35%, esto es: US $1.2 millones menos respecto del año anterior, apreciándose una tendencia a la baja desde Dic./10. Grado de Profundización del Micro Crédito de la cartera de SOCIEDADES FINANCIERAS / PIB Dic.6 - Dic.11 y Marzo 2012 En porcentajes 0,08% 0,07% 0,06% 0,05% 0,04% 0,03% 0,02% 0,01% 0,07% 0,06% 0,07% 0,05% 0,05% 0,04% Dic Mar Grado de Profundización de la cartera sociedades financieras/ PIB Fuente:Web SBS,, Subdirección de Estadística PROFUNDIZACION MICRO FINANCIERA EN LA BANCA PÚBLICA A marzo de 2012, el microcrédito derivado de la banca pública disminuyó en 27,94% lo cual afectó, sin duda, su aporte a la profundización del SFN a la fecha. Luego de haber venido mostrando avances significativos en períodos anteriores, este segmento ha sufrido una ralentización en materia de microfinanzas dada la reducción de sus saldos de cartera de micro-crédito, que pasó desde US $323,6 en Mar./11 hasta US $233,2 millones en Mar./12. Se debe anotar que la banca pública disminuyó su cartera de microfinanzas en el último período de análisis en US $90 millones; registrándose en términos de profundización microfinanciera una variación de entre 0,56% a 0,35% entre Mar./11 y Mar./12, derivado de la baja en la tasa de crecimiento experimentada por la Corporación Financiera Nacional (CFN) (10,11%) y del Banco Nacional de Fomento (BNF) (30,51%).

11 11 Profundización del Micro-crédito en las entidades Públicas Grado de Profundización de la cartera de BNF + CFN / PIB Dic.06 - Dic.11 y Marzo12 0,70% 0,60% 0,50% 0,40% 0,30% 0,20% 0,10% -0,10% 0,06% ,19% ,27% 0,60% Fuente:Web SBS,, Subdirección de Estadística 2009 Dic ,36% Grado de Profundización de la cartera de BNF + CFN / PIB 2011 Marzo ,35% 2012 A Mar./12, en el segmento del micro-crédito, la presencia de la banca pública frente al total del SFN habría disminuido respecto al año pasado; de hecho, en forma comparativa la cuota representativa de la banca pública de Mar./11 (17%), fue superior a la cuota que reportó este mismo subsistema en Mar./12 (9%), debido a las rebajas de la Corporación Financiera Nacional (US $4,1 millones) y del Banco de Fomento (US $86,3 millones) alejándose de la presencia de los bancos (49,01%) y, las cooperativas (40,51%). Sin embargo de lo anotado, el desarrollo del micro-crédito-público y de los demás subsistemas, ha venido mermado el espacio que tradicionalmente ocupaba la banca privada, ya que a Dic/02 su presencia era del (77%), mientras que el de las cooperativas (7,6%) y la banca pública (3,9%) era mucho menor. (Ver ANEXO 1) ,1% Fuente:Web SBS, DNE, SES 47,0% 32,0% 22,1% 6,8% Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11 Ene-12 Feb-12 Mar-12-4,2% Ecuador: Tasa de Crecimiento Anual Evolutivo Cartera del Microcrédito de BANCA PUBLICA Mar. 11 Mar.12-17,7% -24,7% -31,4% -30,0% -29,8% -30,1% -27,9% No obstante, se aprecia una clara tendencia a la baja en la tasa de crecimiento del segmento del microcrédito originado en la banca pública a partir de marzo de 2011, tal como muestra la gráfica anterior MICROFINANZAS: CARTERA IMPRODUCTIVA Y MOROSIDAD SFN. Si bien la cartera improductiva del SFN para la microempresa se ha incrementado en todos los subsistemas, fueron los bancos y cooperativas, los que registraron una participación mayoritaria que agregada sumó el 81,15% del total.

12 12 Como se muestra al comparar Mar./11 y Mar./12 la cartera improductiva del SFN se ubicó en el 41,63%, que obedecería principalmente a la crecida en la cartera improductiva de bancos (41,58%), cooperativas (46,80%) y mutualistas (105%). SISTEMA FINANCIERO NACIONAL - CARTERA DE MICROFINANZAS DE LA CARTERA IMPRODUCTIVA Mar./ Mar./ 2012 (En miles de dólares y en porcentajes) FECHA BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA SISTEMA No. Entidades/FECHA Mar-11 37,880 34, ,639 15,659 91,305 Mar-12 53,632 51, ,672 20, ,316 VARIACIÓN ABSOLUTA M ar./ 11 /M ar./12 15,752 16, ,033 4,687 38,011 P articipació n M ar./ % 39.68% 0.27% 2.84% 15.73% % % Variación Relativa Mar./ 11 Mar./ % 46.80% % 39.16% 29.93% 41.63% Fecha de actualizacion: 26/07/2012 Fuente: SBS, Subdirección de Estadística/ Compendio Microempresa Por su parte la participación de la cartera improductiva de las microfinanzas de la banca pública (15,73%) no superó la de las cooperativas (39,68%) ni de los bancos (41,47%) a Mar./12; sin embargo, la variación entre Mar./11 y Mar./12 fue de US $4,7 millones (29,93%) y de las sociedades financieras (US $1 millón) tal como se aprecia en el gráfico a continuación: 120,00 TASA DE MORA EN BANCA PUBLICA (CFN + BNF) Evolutivo Mensual :Marzo Marzo ,00 80,00 60,00 40,00 5,12 20,00 CUENTAS - Mar-06 Sep-06 Mar-07 Sep-07 Mar-08 Sep-08 Mar-09 Sep-09 Mar-10 Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12 Fuente:, Subdirección de Estadística Por otro lado, tras revisar los datos de morosidad hasta marzo de 2012, se observó un aumento de la mora en todos los subsistemas respecto al año pasado a igual fecha, no obstante, la que más creció fue la de sociedades financieras (43,98%) y de la Banca Pública luego de lo cual se avisora un cambio de conducta en este subsistema cuyo aumento fue de 3,89 puntos porcentuales en el período. Según dicta la teoría, mediante la aplicación efectiva de la norma de supervisión bajo un esquema de prudencia financiera, ésta redundaría en el mejoramiento de la calidad de la cartera al reducir efectivamente la cartera vencida, en línea con el sostenimiento del micro-crédito al mediano y largo plazo.

13 13 CARTERA DE MICROFINANZAS MOROSIDAD POR SUBSISTEMA (en porcentajes) FECHA BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA SISTEMA Mar Mar tasa de crecimiento 9.67% 3.98% 4.88% 43.98% 80.31% 14.10% Fuente: SBS, web, compendio micro crédito actualizado al 26/07/2012 Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estudios También se revela mayor volatilidad en el comportamiento medido a través del tiempo, en los reportes de mutualistas y sobre todo en la banca pública lográndose cierta estabilidad en los últimos datos. 120,00 Ecuador: Evolutivo de Morosidad Cartera de Micro-Finanzas Marzo 2005 hasta Marzo de ,00 80,00 60,00 40,00 Ultimo Dato Marzo ,00 - BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA Fuente: SBS, web, compendio micro crédito actualizado al 26/07/2012 Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estudios 2.3 PROFUNDIZACIÓN: COMPARATIVO POR LINEAS DE NEGOCIO Mar./12 A Marzo de 2012, el SFN totalizó con saldos de cartera bruta US millones, movilizados a través de cartera: comercial (US $9.252 millones), consumo (US $7.692 millones), vivienda (US $1.767 millones) y micro-crédito (US $2.603 millones), observándose una participación de alrededor del 79,50%, para la suma de la cartera comercial (43,41%) y de consumo (36,09%); conducta que fue similar en años anteriores. La cartera del micro-crédito cuyo monto fue de los de menor peso (12,21%), entre Mar./11 y Mar./12 registró la segunda mayor tasa de crecimiento (24,13%), luego del consumo (27,59%), respecto a las demás líneas de negocio, éstas mostraron el siguiente crecimiento así: la cartera comercial (16,84%) y vivienda (-4,44%). A Mar./12, como se ha mencionado antes, la cartera del micro-crédito, alcanzó un total de US $2.603 millones, registrándose un nivel de profundización de 3,95 puntos porcentuales, ligeramente superior a la cartera de vivienda (2,68%), pero inferior al Consumo (11,66%) y Comercial (14,03%) a igual fecha; advirtiéndose que el aumento

14 14 de la profundización del micro-crédito entre Mar./11 y Mar./12 (0,17 puntos porcentuales), responde a un crecimiento más que proporcional de la cartera micro respecto del crecimiento del PIB estimado de final de año (16,30% nominal) 8. (En millones de dólares y porcentajes) SALDOS DE CARTERA DE CREDITO Profundización Financiera años PIB* Comercio Consumo Vivienda Micro Crédito Comercio Consumo Vivienda Micro Crédito ,187 3,781 2, % 5.89% 2.35% 1.77% ,763 4,419 2,845 1, % 6.81% 2.58% 2.08% ,789 4,726 3,341 1,356 1, % 7.30% 2.96% 2.43% ,686 6,158 4,152 1,640 1, % 7.59% 3.00% 2.77% ,022 6,529 4,265 1,622 1, % 8.30% 3.16% 3.16% ,978 7,781 5,559 1,827 2, % 9.59% 3.15% 3.64% ,945 9,126 7,427 1,755 2, % 11.26% 2.66% 3.78% Mar-12 65,945 9,252 7,692 1,767 2, % 11.66% 2.68% 3.95% * PIB ESTIMADO POR EL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR PARA DICIEMBRE DE 2011 (prev) Boletin Estadístico 1925 de Julio de 2012 Fuente:Web SBS,, SES ECUADOR: CARTERA BRUTA Y PROFUNDIZACION FINANCIERA COMPARATIVO POR LINEAS DE NEGOCIO Las cifras de profundización de la cartera del micro-crédito, a pesar de que comparativamente con algunas de las demás líneas de negocio registra menores ratios, en los últimos años ha reportado una tendencia al alza, (217 puntos básicos más entre Dic/05 y Mar./12); lo cual traduce crecimientos nominales superiores por parte de dicha cartera respecto del crecimiento nominal del PIB en los períodos analizados. 16,00% 14,00% 12,00% 1 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% Ecuador: Profundización Financiera por Líneas de Negocio (Micro-crédito) Dic hasta Diciembre 2011 y Marzo ,77% 3,16% 3,64% 3,78% 3,95% Mar-12 Comercio Consumo Vivienda Micro Crédito Fuente:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estadística Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estudios 8 Estimaciones del PIB hechas por el BCE; PIB Dic.2010 (US $ ) y PIB Dic (US $ ) miles.

15 % 12.20% Participación Mensual del segmento de Microempresa en el total de cartera bruta del SFN Mar Mar % 12.25% 12.27% 12.19% 12.01% 11.99% 12.03% 12.17% 12.21% 12.00% 11.80% 11.60% 11.72% 11.55% 11.58% 11.79% 11.40% Fuente:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estadística Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estudios 2.4 PROFUNDIZACIÓN: VOLUMEN DE MICRO-CRÉDITO Mar El volumen de crédito 9 otorgado por el SFN entre Mar./11 y Mar./12, alcanzó los US $ millones, de los cuales el micro-crédito movilizó el 12,01%. En este período, el volumen del micro-crédito ascendió a US $2.834 millones, lo cual correspondería a un incremento de US $150 millones, es decir el 5,60%, respecto del reportado a Dic/11. A última fecha, excepto el reporte para la vivienda, en todas las líneas de negocio se han incrementado frente al último trimestre de diciembre de 2011, determinándose movilidad en el SFN. En efecto, el volumen de las microfinanzas del país se ubicó con un nivel de profundización frente al PIB 10 de 4,20 puntos, superior al registro en Dic./11 (3,98%) por efectos de la medición del estimado del PIB. En forma particular, la participación de los bancos y las cooperativas es mayoritaria en lo relativo al volumen del microcrédito (92,47%); mientras que comparativamente frente al volumen total a nivel nacional, la presencia de la banca es indiscutible (79,95%) seguida por las cooperativas (10,13%) y la banca pública (7,49%) tal como se verá en los cuadros a continuación: SISTEMA FINANCIERO NACIONAL MICROEMPRESA: VOLUMEN DE CRÉDITO* Período: Mar./11 - Mar./12 (En miles de dólares y porcentajes) PERÍODO BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA SISTEMA volumen Dic.10/11 1,640, ,102 2,675 41, ,894 2,833,598 Participación 57.89% 34.59% 0.09% 1.47% 5.96% % No. Operac. 748, , , ,736 1,107,069 * Cifras provisionales **Dato tomado de pág w eb SBS, Estadísticas de Volumen al 16/08/12 Fuente:Web SBS,, SES 9 El concepto de volumen a diferencia de los saldos de cartera es que contempla el flujo de recursos. 10 PIB estimado de DC/2011; US $ millones de dólares (últimas estimaciones hechas por el BCE).

16 16 Valor % Cuota # de Operaciones (miles) % Cuota Bancos 18,602, % 2, % Cias. De Titularización 1, % % Cooperativas 2,356, % % Banca Pública 1,743, % % Mutualistas 265, % % Sociedades Financieras 297, % % SFN 23,266, % 3, % * Cifras provisionales, sujetas a revisión SISTEMA FINANCIERO NACIONAL* VOLUMEN DE CRÉDITO POR SUBSISTEMAS** Período Marzo Marzo de 2012 En miles de dólares y porcentajes /1 Los datos de Dic y 2011 con base en la nueva clasificación CIIU 4 acordado con el BCE. **Dato tomado de pág w eb SBS, Estadísticas de Volumen al 16/08/12 Fuente:Web SBS,, Subdirección de Estadística ECUADOR: SFN EVOLUTIVO DE PROFUNDIZACION VOLUMEN DEL MICRO CREDITO Dic Dic y Marzo 2012 En miles de dólares 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10, % 2.78% 2.90% 4.38% 3.98% Mar % 5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% En porcentajes VOLUMEN DEL MICROCRÉDITO PIB* Indice de Profundiz. Volumen Micro Crédito (*) Cálculo de Profundización DICIEMBRE/2011 Y MARZO 2012; con PIB estimado BCE de DIC/11, cálculos propios. Fuente:Web SBS,, Subdirección de Estadística Al comparar últimas cifras reportadas a Mar./12 sobre las diferentes líneas de negocio, la profundización financiera originada en el volumen del micro-crédito (4,20%), sería menor respecto del consumo (6,13%) y del comercial (23,07%), cuyos montos más elevados se reflejaron en sus niveles de profundización, explicado tras la relación volumen/pib en los diversos segmentos de negocio derivado del comportamiento de la banca y las cooperativas las de mayor presencia en el mercado tal como se señaló previamente. VOLUMEN DE CRÉDITO Y PROFUNDIZACION FINANCIERA Dic./11 ECUADOR: VOLUMEN DE CREDITO Y PROFUNDIZACION FINANCIERA COMPARATIVO POR LINEAS DE NEGOCIO A Marzo 2012 (En millones de dólares y porcentajes) VOLUMEN DE CREDITO** Profundización Financiera Número de operaciones concedidas años PIB* Comercio Consumo Vivienda Micro Crédito Comercio Consumo Vivienda Micro Crédito Micro Crédito ,022 10,529 1, , % 3.39% 0.99% 2.90% 771, ,978 13,175 3, , % 5.56% 1.29% 4.38% 1,319, ,427 15,420 4, , % 5.99% 1.12% 3.98% 1,161,199 Mar-12 67,427 15,553 4, , % 6.13% 1.11% 4.20% 1,107,069 *Dato del PIB; Estimado por el BCE; **Ultimos datos tomados de pág web SBS, Estadísticas de Volumen al 16/08/12 Fuente:Web SBS,, SES A Mar./12, contabilizadas a través del volumen de crédito, se instrumentaron por el SFN un número total de operaciones de ; de las cuales el 34,38%, esto es le correspondió al microcrédito. En este segmento micro-financiero, los

17 17 bancos fueron los que en su mayoría concedieron créditos a través de operaciones (67,65%), seguido de las cooperativas (19,26%) y la banca pública (11,54%), mientras que las de menor presencia fueron las mutualistas (0,04%) y las sociedades financieras (1,52%) que lo hicieron en forma marginal. El volumen del microcrédito reporta una diferencia en su cuota de participación especialmente respecto de la línea de comercio y en menor grado frente al consumo. Ecuador: Profundización Financiera Volumen de Crédito por líneas de negocio Dic. 07 Dic. 11 y Marzo % 20.00% 21.27% 19.15% 20.24% 22.72% 22.87% 23.07% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 2.95% 2.78% 2.90% 4.38% 3.98% 4.20% Mar-12 Comercio Consumo Vivienda Micro Crédito Fuente:Web SBS,, Subdirección de Estadística 3. CONCLUSIONES: La actividad del micro-crédito del Sistema Financiero Nacional (SFN), habría movilizado US $2.603 millones en créditos durante el primer trimestre de 2012, superando a los US $2.493 millones registrados en Dic./11 y los US $2.097 millones de Mar./11. Dichos recursos fueron colocados a través de setenta y seis entidades, entre las cuales laboraron veinte y cuatro bancos comerciales, treinta y nueve cooperativas, siete sociedades financieras, cuatro mutualistas y dos entidades públicas (la Corporación Financiera Nacional y el Banco de Fomento). La cuota mayoritaria de recursos instrumentados en Dic./11, se originó en la Banca (US $1.276 millones) y las Cooperativas (US $1.055 millones) esto es: US $2.206 millones, el 89,52%. Entre Mar./11 y Mar./12, el microcrédito del SFN creció en el orden del 24,13%, un aumento aproximado de US $506 millones, observándose progresivas disminuciones mensuales en su tasa de crecimiento hasta noviembre de 2011, luego de lo cual hubo un repunte para finales de 2011 y durante el primer trimestre de 2012, mostrándose un mejor comportamiento respecto de Dic./11 (18,13%), pero menor al registro del año pasado (28,4%). Esto obedece a que para el primer trimestre de 2012, los bancos (29,10%), las cooperativas (41,18%) y mutualistas (95,46%), habrían reportado aumentos en su tasa de variación anual del microcrédito, mientras que mermaron en su movimiento los subsistemas de: banca pública (27,94%) y sociedades financieras (3,35%), hecho que provocó una disminución del ritmo de crecimiento del microcrédito total del SFN en alrededor de cuatro puntos en el período de análisis respecto del año anterior.

18 18 No obstante, al comparar Mar./11 con Mar./12, este logro de la cartera de microempresa, fue superior al observado por la comercial (16,84%) y de vivienda (- 4,44%); e inferior al movimiento registrado por la de consumo (27,59%). Por su parte, el grado de profundización de la cartera del microcrédito del Sistema Financiero Nacional (SFN), se ubicó para Marzo de 2012 en 3,86%, cuyo aumento respecto de las cifras de finales de 2002 mostró una diferencia absoluta de 357 puntos básicos, como consecuencia de una mayor tasa de crecimiento de la cartera respecto del crecimiento del PIB. No obstante, tanto la banca pública como las sociedades financieras observaron limitaciones en su crecimiento que afectó ligeramente en términos de profundización del microcrédito. El volumen de crédito de la microempresa otorgado por el SFN entre Mar./11 y Mar./12, alcanzó los US $ millones, de los cuales el micro-crédito movilizó el 12,01%. En este período, el volumen del micro-crédito ascendió a US $2.834 millones, lo cual correspondería a un incremento de US $150 millones es decir el 5,60%, respecto del volumen reportado a Dic/11. A última fecha, excepto el volumen de crédito para la vivienda, en todas las líneas de negocio se habrían incrementado frente al último trimestre de diciembre de En efecto, el volumen de las microfinanzas del país se ubicó con un nivel de profundización de 4,20 puntos, superior al registro de Dic./11 (3,98%) por efectos de la medición respecto del estimado del PIB. PTM Agosto/27/2012

19 ANEXO NO. 1 ECUADOR: SISTEMA FINANCIERO NACIONAL MICROEMPRESA: CARTERA BRUTA/PIB (en miles de dólares) FECHA PIB (*) BANCOS PRIVADOS Grado de Profundizació n de la cartera Bancaria/ PIB COOPERATIVAS Grado de Profundizació n de la cartera coopertivas/ PIB MUTUALISTAS Grado de Profundizaci ón de la cartera de m utualistas / PIB SOCIEDADES FINANCIERAS Grado de Profundización de la cartera sociedades financieras/ PIB BNF y CFN Grado de Profundiza ción de la cartera de BNF + CFN / PIB SISTEMA (SFN) Grado de TASA DE Profundizaci VARIACION ón del SFN / ANUAL PIB (SFN) Dic-07 45,789, , % 443, % % 33, % 28, % 1,113, % 28.35% Dic-08 54,685, , % 557, % % 21, % 103, % 1,517, % 36.31% Dic-09 52,021, , % 601, % 1, % 33, % 139, % 1,623, % 6.97% Dic-10 57,978, , % 721, % 1, % 38, % 350, % 2,110, % 30.03% Mar-11 57,978, , % 746, % 2, % 35, % 323, % 2,096, % -0.65% * Dic-11 67,426,682 1,219, % 986, % 4, % 37, % 245, % 2,493, % 18.13% Mar-12 67,426,682 1,275, % 1,054, % 5, % 34, % 233, % 2,602, % 24.13% Variación Mar.11 / Mar % 29.10% 41.18% 95.46% -3.35% % 24.13% Participación Mar./ % 40.51% 0.20% 1.32% 8.96% % % Número de entidades Mar./ * PIB ESTIMADO POR EL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR PARA DICIEMBRE DE 2011 (prev) Boletin Estadístico 1925 de Julio de 2012 Fuente: SBS, web, compendio micro crédito actualizado al 26/07/2012 Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estudios

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