GRUPO MUTUAL ALAJUELA -LA VIVIENDA DE AHORRO Y PRESTAMO ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 * * * * *

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1 GRUPO MUTUAL ALAJUELA -LA VIVIENDA DE AHORRO Y PRESTAMO ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 * * * * *

2 GRUPO MUTUAL ALAJUELA-LA VIVIENDA DE AHORRO Y PRÉSTAMO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AÑO QUE TERMINÓ EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 (En Colones Costarricenses) A. BASES DE PRESENTACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES Bases de Presentación - La Mutual Alajuela de Ahorro y Préstamo ( la Mutual ) fue creada al amparo de la Ley del Sistema Nacional de Ahorro y Préstamo (Nº4338) del 23 de junio de 1969, e inició sus operaciones en el mes de noviembre de Con la promulgación en el mes de noviembre de 1986 de la Ley del Sistema Financiero Nacional para la Vivienda (N 7052), en mayo de 1987 la Mutual es acogida como una entidad autorizada de dicho sistema y por lo tanto, cuenta con el respaldo del Estado en sus actividades de financiamiento de programas de vivienda y captación de recursos en el mercado financiero nacional. Las actuaciones de la Grupo Mutual deben ser conforme a las disposiciones de la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF). A partir del 01 de diciembre cambia su razón social a Grupo Mutual Alajuela-La Vivienda de Ahorro y Préstamo. i. Grupo Mutual Alajuela La Vivienda es una asociación mutualista y sus oficinas centrales se encuentran ubicadas en Barrio El Retiro de Alajuela. ii. País de constitución: Costa Rica. iii. Su principal actividad es el financiamiento de programas de vivienda y la captación de recursos del mercado financiero nacional. iv. Grupo Mutual cuenta con 50 oficinas entre sucursales, agencias y cajas recaudadoras. v. Grupo Mutual cuenta con 18 cajeros automáticos bajo su control. vi. La dirección electrónica de Grupo Mutual es vii. Grupo Mutual cuenta al 31 de diciembre de 2006 con 644 funcionarios. Principales Políticas Contables - Las políticas contables más importantes se detallan a continuación: 1. Base Contable - Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con la legislación aplicable, la reglamentación emitida por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), otras disposiciones de la SUGEF, y en los aspectos no previstos, con las Normas Internacionales de Contabilidad. Las diferencias más importantes en relación con las Normas Internacionales de Contabilidad son las siguientes: 5

3 Ingresos por Comisiones - Se estableció en el plan de cuentas aprobado por la Superintendencia General de Entidades Financieras una gradualidad de diferimiento del 25% para el 2003, 50% para el 2004 y a partir del 2005 el 100%. Registro de Estimaciones, Provisiones y Reservas - Estas partidas son determinadas siguiendo fórmulas preestablecidas, legislación pertinente o por solicitud de parte de las entidades reguladoras. El resultado de estas estimaciones, provisiones y reservas no necesariamente cumple con las Normas Internacionales de Contabilidad. Deterioro del Valor de los Activos - De acuerdo con las disposiciones de la SUGEF se realizó el cálculo correspondiente en el periodo 2005, obteniendo como resultado un importe recuperable en los fondos de efectivo, considerablemente mayor al valor de los activos, determinándose que al cierre del periodo no existe deterioro en los mismos según la Norma Internacional. A la fecha no existen indicios de deterioro de conformidad con lo estipulado en la Norma Internacional de Contabilidad No.36 Deterioro del Valor de los Activos. Instrumentos Financieros - De acuerdo con la normativa aprobada por la SUGEF las inversiones que se realicen en carteras mancomunadas de fondos de inversión, fondos de pensión y capitalización, deben ser clasificadas como activos disponibles para la venta, independientemente del propósito que tenga Grupo Mutual. Revaluación de Bienes Muebles - El plan de cuentas de la SUGEF establece que los bienes muebles no deben ser sujetos de revaluación, lo cual no se encuentra acorde con lo que establece la NIC 16 Propiedad, planta y equipo. Consolidación de Estados Financieros - De acuerdo con las disposiciones de la SUGEF se deben emitir estados financieros individuales de Grupo Mutual Alajuela-La Vivienda de Ahorro y Préstamo. Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen, que en caso de que una entidad cuente con compañías subsidiarias los estados financieros se deben presentar en forma consolidada. 2. Efectivo y Equivalentes de Efectivo - Para efectos del estado de flujos de efectivo se considera como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo, así como las inversiones en valores con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, y negociables en una bolsa de valores regulada. 6

4 3. Inversiones en Valores y Depósitos - Las inversiones en valores se clasifican de acuerdo con la intención de tenencia, conforme con las políticas y procedimientos de inversión de la entidad y con la legislación y disposiciones regulatorias correspondientes, en: negociables, disponibles para la venta, y mantenidas hasta el vencimiento. Para efectos de valuación, los activos negociables y los disponibles para la venta se actualizan mensualmente al valor razonable, para lo cual se toma como referencia el valor de mercado u otra metodología de valoración reconocida por la SUGEVAL. En el caso de instrumentos de emisores extranjeros, se toma en consideración la cotización emitida por la Bolsa de Valores o entidad análoga correspondiente, donde se cotice el instrumento financiero. Las ganancias o pérdidas en el caso de los valores negociables que surjan de la variación en el valor razonable se incluyen en la ganancia o pérdida neta, según corresponda, del periodo en que haya surgido. En el caso de las inversiones disponibles para la venta las ganancias o pérdidas que surjan de la variación en el valor razonable son llevadas al patrimonio neto hasta la venta del activo financiero, el vencimiento, recuperación monetaria del mismo, renovación o hasta que se determine que el activo en cuestión ha sufrido un deterioro de valor; en cuyo caso procede a liquidarse por resultados del período esa ganancia o pérdida neta registrada en la cuenta patrimonial. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, se valúan a su costo amortizado, utilizando el método de interés efectivo. 4. Cartera de Créditos y Estimación para Cartera de Créditos - Los préstamos se presentan por el saldo pendiente de amortizar, deduciendo la estimación para incobrables. La estimación para incobrables es registrada con cargo a los gastos del período. Los préstamos son cargados contra la estimación cuando se considera que la recuperabilidad no va a ser posible. La estimación para incobrables se determina con base en disposiciones de la Superintendencia General de Entidades Financieras. 5. Propiedad, Mobiliario y Equipo en Uso y su Depreciación - Las propiedades, mobiliario y equipo son registradas originalmente al costo. Estos valores son actualizados por la revaluación excepto los bienes muebles. La depreciación sobre los bienes de uso es calculada por el método de línea recta sobre los años de vida útil estimados. 6. Productos por Cobrar por Cartera de Crédito - Los intereses sobre los préstamos son calculados por el método de interés simple sobre los saldos; se acumulan sobre toda la cartera, pero sin reconocer el ingreso en el caso de la cartera con más de 180 días de atraso. 7. Participaciones en el Capital de Otras Empresas - Al 31 de diciembre de 2006, las inversiones en acciones en empresas asociadas se registran por el método de valor patrimonial. 7

5 8. Prestaciones Legales - De acuerdo con el Código de Trabajo costarricense, Grupo Mutual requiere pagar al personal despedido sin justa causa, a quienes se pensionen y a los familiares del empleado que fallece, una indemnización igual a un mes de sueldo por cada año de servicio continuo, con un límite de ocho meses. Grupo Mutual transfiere mensualmente a la Asociación Solidarista de Empleados el 5,33% de los salarios pagados para cubrir este pasivo contingente, y un 3% es trasladado a diferentes fondos de pensiones seleccionados por los empleados. 9. Bienes Realizables y Estimación para Bienes Realizables - Los bienes realizables se registran a su costo de adquisición o su valor de tasación el que sea menor. La estimación por pérdida es registrada con cargo a los gastos del período y se calcula con base en la recuperabilidad de todos aquellos bienes adquiridos, según los lineamientos de la Superintendencia General de Entidades Financieras. 10. Otros Activos - Dentro esta cuenta se incluye un crédito mercantil que corresponde al exceso de valor sobre los activos originado en la fusión y absorción de la Asociación Mutualista Metropolitana de Ahorro y Préstamo y de la Mutual Heredia de Ahorro y Préstamo. La amortización de este exceso en ambos casos es por un plazo de diez años y se amortiza por el método de línea recta. El software adquirido se amortiza en línea recta a un plazo de tres a cinco años. 11. Reconocimiento de Ingresos y Gastos Financieros Ingresos Financieros por Crédito: Los ingresos financieros se reconocen sobre la base del devengado, excepto los intereses sobre los créditos con más de 180 días de atraso en su cobro, los cuales se reconocen sobre la base de efectivo, de acuerdo con regulaciones emitidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras. Ingresos y Gastos Financieros: Tanto los ingresos como los gastos financieros se reconocen sobre la base de devengado. 12. Ajuste por cambio en el Valor Razonable de las Inversiones Disponibles para la Venta - Las ganancias o pérdidas que surgen de la variación en el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta son llevadas la cuenta de patrimonio neto Ajuste por cambio en el Valor Razonable de las Inversiones Disponibles para la Venta. Cuando se de la venta del activo financiero, el vencimiento o la recuperación del mismo; en ese momento se procede a liquidar por resultados del período la ganancia o pérdida neta registrada en la cuenta patrimonial. 8

6 B. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS El detalle de los saldos con partes relacionadas es como sigue: 31 de diciembre de diciembre 2005 Mutual Seguros, S.A Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A. - - Sociedad Fondos de Inversión - - C. RESERVAS DE SANEAMIENTO Y RIESGO A continuación se presenta un detalle de las diferentes estimaciones y reservas al 31 de diciembre de 2006: 31 de Diciembre 31 de Diciembre de 2006 de 2005 Saldo al inicio del año 902,821, ,666,674 Más gasto del año por revaluación de la cartera 291,644, ,155,320 Total estimación para cartera de crédito 1,194,466, ,821,994 Estimación por deterioro del valor e incobrabilidad de otras cuentas por cobrar 74,871,093 45,662,525 Estimación bienes realizables 42,896, ,904,279 Estimación por deterioro e incobrabilidad de inversiones - - Saldo al final del año 1,312,234,121 1,123,388,798 9

7 D. OTROS HECHOS REQUERIDOS Impuesto sobre la Renta Grupo Mutual Alajuela-La Vivienda de Ahorro y Préstamo está exonerada del pago de tributos según el Artículo No.38 de la Ley 7052 del 13 de noviembre de Contribución a los Costos de SUGEF - De acuerdo con el Artículo 123 de la Ley Orgánica del Banco Central, las entidades sujetas a fiscalización por parte de la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), entre ellas Grupo Mutual Alajuela-La Vivienda, deben contribuir con un máximo de un 20% del presupuesto anual de esa entidad. Al 31 de diciembre de 2006 se mantiene provisionado un total de , para cubrir la contribución correspondiente. E. HECHOS RELEVANTES E.1. VENTA DE EDIFICIO Como parte de la estrategia financiera de Grupo Mutual, se realizó la venta de los edificios propios de la sucursal Heredia, la Agencia de Plaza América y Caja Recaudadora Central de Alajuela; convenida con el Fondo de Inversión Inmobiliario de Renta y Plusvalía; cuya administración es de ALDESA Sociedad de Fondos de Inversión. El contrato firmado le da a Grupo Mutual una opción de compra-venta a partir del tercer año. Esta estrategia le permitió generar a la entidad, en julio de 2005, en activo productivo, mejorando algunos indicadores financieros. E.2. FUSION CON MUTUAL LA VIVIENDA Mediante la XLIV Asamblea General Extraordinaria de Asociados de Mutual Alajuela, celebrada el 14 de setiembre 2006, se acordó la aprobación del contrato de fusión por absorción con Mutual La Vivienda. Dicha fusión entró en vigencia a partir del 01 de diciembre de 2006, donde por acuerdo entre las entidades se modificó el nombre de la razón social, quedando para todos los efectos como Grupo Mutual Alajuela-La Vivienda de Ahorro y Préstamo, pero manteniendo el mismo número de cédula jurídica. Este acuerdo fue aprobado en sesión número del Banco Hipotecario de la Vivienda del 24 de agosto 2006 y cuenta con el visto bueno de la Superintendencia General de Entidades Financieras, según oficio del 06 de setiembre

8 F. MONEDA EXTRANJERA F.1. Moneda - Los registros de contabilidad de la Grupo Mutual y subsidiarias son llevados en colones costarricenses ( ), que es la moneda de curso legal en la República de Costa Rica. La paridad del colón con el dólar de los Estados Unidos de América se determinó en un mercado cambiario libre hasta el 30 de setiembre de 2006, pero a partir del 01 de octubre de 2006 se determina mediante un sistema de bandas cambiarias, bajo la supervisión del Banco Central de Costa Rica. Al 31 de diciembre de 2006, ese tipo de cambio se estableció en por US$1,00 para la compra y por cada US$1,00 para la venta de divisas. F.2. Posición en Moneda Extranjera - La posición neta en moneda extranjera es la siguiente (en dólares de los Estados Unidos de América): Activos Monetarios: 31 de diciembre 31 de diciembre Disponibilidades US$ 474, ,232 Depósitos a la vista en el BCCR 7,004,060 6,588,138 Depósitos a la vista en entidades financieras del país 1,249, ,213 Documentos en Cámara de Compensación BCCR 20, ,786 Inversiones temporales en entidades del sector público 14,129,512 11,748,183 Cartera de Créditos 43,592,679 33,638,997 Otras cuentas por cobrar 507, ,199 Otros activos 250,282 65,879 Total activos 67,228,332 53,624,627 Pasivos: Obligaciones con el público 50,067,198 45,662,517 Otras cuentas por pagar 6,638, ,752 Total pasivos monetarios 56,705,317 46,167,269 Posición neta US$ 10,523,015 7,457,358 11

9 G. ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES Al 31 de diciembre de 2006 los activos sujetos a restricciones se detallan como sigue: 31 de diciembre 31 de diciembre Activo restringido Valor contable Valor contable Causa de la restricción Disponibilidades 23,786,059,554 16,657,811,537 Encaje legal Inversiones en valores y depósitos a plazo 85,280,941 49,700,000 Garantías para cobro de servicios públicos Inversiones en valores y depósitos a plazo 11,120,000 16,720,000 Sobregiros BCAC Inversiones en valores y depósitos a plazo 144,881, ,380,420 Inversiones en valores y depósitos a plazo 300,000 Inversiones en valores y depósitos a plazo 45,000,000 Inversiones en valores y depósitos a plazo 8,000,000 16,000,000 Inversiones en valores y depósitos a plazo 9,000,000 Inversiones en valores y depósitos a plazo 2,000,000 2,000,000 Inversiones en valores y depósitos a plazo 3,000,000 8,750,000 Inversiones en valores y depósitos a plazo 13,927,680 Cámara de compensación (SINPE) Régimen IVM Banco Crédito Agrícola de Cartago Compra cartera fideicomisos Garantía al I.N.S para que Mutual Seguros opere Garantía al I.N.S para cobro de marchamos Contrato para recaudar tributos Municipales Belen Contrato para recaudar tributos Municipales Alajuela Contrato para utilizar marca compartida de VISA Inversiones en valores y depósitos a plazo 3,580,266 Garantía CCSS Pensiones Inversiones en valores y depósitos a plazo 500,000 Contrato Convenio UNED Inversiones en valores y depósitos a plazo 138,533,975 96,332,056 Garantía depósito Vta edificios Aldesa Cartera de créditos 9,548,013,098 7,506,254,673 Descuento de hipotecas 12

10 H. VENCIMIENTOS DE ACTIVOS Y PASIVOS Los vencimientos estimados de los activos y pasivos en colones sin céntimos son los siguientes: 31 de diciembre de 2006: De 1 a De 31 a De 61 a De 91 a De 181 a Más de Partidas vencidas 30 días 60 días 90 días 180 días 365 días 365 días a mas 30 días Total Activos: Disponibilidades 13,943,050,479 2,395,081,717 2,318,311,564 4,825,785,659 3,116,135,039 1,267,884,528-27,866,248,986 Inversiones 6,723,602,086 14,036, ,670, ,244,472 2,877,292,951 17,933,208,823-28,858,054,382 Cartera de Créditos 2,193,566, ,777, ,041,901 1,153,735,181 2,404,334, ,657,929,075 12,201,797, ,361,182,973 Total Activos 22,860,219,524 2,781,895,235 3,229,023,465 6,755,765,312 8,397,762, ,859,022,426 12,201,797, ,085,486,341 Pasivos: Obligaciones con el público 70,129,369,969 17,016,438,056 16,470,892,016 34,277,689,028 22,129,675,481 9,000,000, ,024,064,550 Obligaciones con entidades financieras 111,594, ,763, ,942, ,034, ,938,680 8,388,739,503-9,548,013,098 Cargos por Pagar 2,843,176, ,843,176,306 Total Pasivos 73,084,140,627 17,128,201,102 16,583,834,822 34,623,723,739 22,606,614,161 17,388,739, ,415,253, de diciembre de 2005: De 1 a De 31 a De 61 a De 91 a De 181 a Más de Partidas vencidas 30 días 60 días 90 días 180 días 365 días 365 días a mas 30 días Total Activos: Disponibilidades 9,338,059,562 1,720,985,629 1,640,506,548 3,218,449,682 1,952,210, ,323,575-18,805,535,023 Inversiones 5,474,998, ,348, ,353,368 2,257,360,481 2,944,993,254 9,186,979,486-20,245,033,760 Cartera de Créditos 1,356,188, ,212, ,986, ,243,700 1,759,579,615 78,792,074,574 8,979,349,424 92,299,634,827 Total Activos 16,169,246,448 2,115,546,904 2,183,846,440 6,331,053,863 6,656,782,896 88,914,377,635 8,979,349, ,350,203,610 Pasivos: Obligaciones con el público 49,929,895,518 11,954,339,755 11,395,106,062 22,359,513,445 13,563,815,720 6,500,000, ,702,670,500 Obligaciones con entidades financieras 5,702,493,330 76,782,113 77,789, ,541, ,479, ,168,562-7,506,254,673 Cargos por Pagar 2,009,808, ,009,808,023 Total Pasivos 57,642,196,871 12,031,121,868 11,472,895,090 22,599,055,416 14,065,295,389 7,408,168, ,218,733,196 13

11 De conformidad con lo que se observa en las bandas de tiempo para los vencimientos de los activos y los pasivos de la entidad, existe un descalce importante para los rangos de 1 hasta 180 días, originados principalmente por la diferencia entre los plazos de la colocación de la Cartera de Crédito y las Obligaciones con el Público. La estrategia para el descalce en estos plazos ha sido la captación de recursos con Macrotítulos y Títulos Estandarizados mediante la Bolsa Nacional de Valores, cuyos vencimientos oscilan entre 3 y 4 años. Adicionalmente, a menos de un año se cuenta con una cantidad importante de inversiones, las cuales se renuevan a muy corto plazo para enfrentar el vencimiento de las obligaciones, lo que garantiza liquidez para estos efectos. I. PARTICIPACIÓN EN OTRAS EMPRESAS A continuación se presenta un detalle al 31 de diciembre de 2006, de los principales componentes de los estados financieros de aquellas empresas en que Grupo Mutual tiene participación: al 31 de diciembre del 2006 Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A. Mutual Seguros, S.A. Mutual Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. Total de activos 1,112,817, ,281, ,370,909 Total de pasivos 20,388,313 89,479,660 3,535,425 Total de patrimonio neto 1,092,428, ,801, ,835,484 Resultado neto 165,482,083 97,929,422 8,949,304 Porcentaje de participación 100% 80% 68% Clase de acciones Comunes y Preferentes Comunes Comunes Utilidades no distribuidas 44,763,993-78,845 14

12 al 31 de diciembre 2005 Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A. Mutual Seguros, S.A. Mutual Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. Total de activos 3,095,913, ,725, ,712,481 Total de pasivos 2,187,033,009 22,287,767 4,845,863 Total de patrimonio neto 908,880, ,437,385 98,866,618 Resultado neto 47,119,242 80,046,151 14,798,367 Porcentaje de participación 100% 80% 68% Clase de acciones Comunes y Preferentes Comunes Comunes Utilidades no distribuidas 713-3,595,397 15

13 J. COMPOSICIÓN DE LOS RUBROS DE ESTADOS FINANCIEROS La composición de los rubros de los estados financieros al 31 de diciembre de 2006, es el siguiente: J.1 DISPONIBILIDADES El detalle de las disponibilidades es el siguiente: 31 de Diciembre 31 de Diciembre Colones: Efectivo en cajas y bóveda 996,397, ,993,000 Depósitos a la vista en el B.C.C.R. 20,173,085,470 13,392,400,933 Depósitos a la vista en entidades financieras nacionales 1,957,648, ,119,085 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior 4,504,871 - Documentos de cobro inmediato 221,689, ,238,438 Dólares: Efectivo en cajas y bóveda 244,602, ,627,102 Depósitos a la vista en el B.C.C.R. 3,612,974,083 3,265,410,605 Depósitos a la vista en entidades financieras nacionales 551,091, ,434,906 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior 93,652,733 - Documentos de cobro inmediato 10,602, ,310,954 TOTAL 27,866,248,986 18,805,535,023 Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, existían fondos depositados en el Banco Central de Costa Rica por y , respectivamente para cubrir el encaje legal. Grupo Mutual está sujeto a constituir el encaje mínimo legal a partir del 28 de noviembre de 1996, calculado sobre el monto total de las captaciones. La regulación establece un límite mínimo del 15% para las captaciones en colones y dólares. 16

14 J.2 INVERSIONES EN VALORES Y DEPÓSITO El detalle es el siguiente: 31 de diciembre 31 de diciembre Negociables 2,128,991,928 18,232,578,586 Disponibles para la venta 21,391,197,726 77,500,000 Mantenidos hasta el vencimiento 2,925,113, ,182,476 Comprometidos 419,824,025 0 Estimación por deterioro o incobrabilidad inversiones - - TOTAL 26,865,126,821 18,676,261,062 J.3 CARTERA DE CRÉDITOS J.3.1 Los rubros más importantes según el destino del crédito son como sigue: 31 de Diciembre 31 de Diciembre Operaciones para vivienda 106,023,266,100 82,082,614,311 Operaciones para consumo 28,123,980,379 8,714,074,213 Estimación por deterioro e incobrabilidad cartera de créditos (1,194,466,225) (902,821,994) Total de la cartera de créditos 132,952,780,254 89,893,866,530 Las tasas de interés para los préstamos de la cartera constituida en colones oscilan entre el 14% y el 25% anual, y las tasas de préstamos en dólares oscilan entre el 7% y 11.68% anual. Los plazos originales de los préstamos se encuentran entre 1 mes y 15 años. Todos los préstamos otorgados por Grupo Mutual se encuentran respaldados por garantía hipotecaria y fueron originados por la institución. 17

15 J.3.2 A continuación se detalla el análisis de antigüedad de la cartera de préstamos: 31 de Diciembre 31 de Diciembre Al día 93,582,547,174 63,709,771,499 De 1 a 30 días de atraso 28,101,652,002 18,528,320,447 De 31 a 60 días de atraso 9,082,057,543 5,770,155,658 De 61 a 90 días de atraso 1,456,018,703 1,017,021,645 De 91 a 120 días de atraso 316,961, ,477,672 De 121 a 180 días de atraso 72,677,343 66,719,281 Más de 180 días de atraso 130,176,701 95,310,544 En cobro judicial 1,405,155, ,911,778 Total 134,147,246,479 90,796,688,524 J.4 CUENTAS Y PRODUCTOS POR COBRAR El detalle de esta cuenta es el siguiente: 31 de diciembre 31 de diciembre Comisiones por cobrar 12,256,451 32,519,859 Cuentas por cobrar por servicios bursátiles 0 0 Adelanto de bono a clientes 0 0 Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas 3,714,048 0 Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar 0 0 Otras partidas por cobrar 188,718,733 44,656,200 Productos por Cobrar 2,863,513,551 1,985,866,187 Subtotal 3,068,202,783 2,063,042,246 Estimación por deterioro del valor e incobrabilidad de otras cuentas por cobrar -74,871,093-45,662,525 Total 2,993,331,690 2,017,379,721 18

16 J.5 BIENES REALIZABLES Esta cuenta corresponde a bienes recibidos en dación de pago, el detalle es el siguiente: 31 de diciembre 31 de diciembre Inmuebles adquiridos en recuperación de créditos 246,476, ,416,833 Bienes producidos o adquiridos para la venta 248,600 1,735,255 Bienes fuera de uso 2,794,555 1,692,738 Menos: Estimación para bienes realizables - 42,896, ,904,279 Neto 206,623, ,940,547 J.6 PROPIEDAD, MOBILIARIO Y EQUIPO EN USO Los rubros principales los detallamos seguidamente: 31 de diciembre 31 de diciembre Terrenos 1,156,194, ,983,731 Edificio (50 años) 2,591,642,684 2,310,886,919 Equipo y mobiliario (10 años) 1,126,051, ,712,504 Equipo de computación (5 años) 1,790,928,634 1,421,301,518 Vehículos (10 años) 160,067, ,594,250 Bienes tomados en arrendamiento operativo - Biblioteca y obras de arte - - Construcciones en proceso - - Menos deterioro de terrenos 0 Menos depreciación acumulada (2,375,450,784) (1,836,157,652) Total 4,449,433,478 3,968,321,270 19

17 J.7 OTROS ACTIVOS A continuación se presenta un detalle de la cuenta otros activos: 31 de Diciembre de Diciembre 2005 Gastos pagados por anticipado 61,129,035 73,968,561 Cargos diferidos 128,446, ,589,916 Activos intangibles 367,840, ,788,151 Bienes Diversos 890,834, ,654,134 Operaciones pendientes de imputación 1,054,037, ,150,947 Depósitos en Garantía 84,921,286 26,844,414 TOTAL 2,587,210, ,996,123 J.8 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO El detalle de las obligaciones con el público es el siguiente: 31 de diciembre 31 de diciembre A la vista: Depósitos de ahorro a la vista en colones 30,472,961,516 19,717,501,958 Depósitos de ahorro a la vista en dólares 13,228,609,222 11,264,560,813 Captaciones a plazo vencidas colones 2,495,035,462 1,491,111,320 Captaciones a plazo vencidas dólares 745,559, ,316,759 Obligaciones diversas con el público - - Obligaciones en pacto de recompra - - Otras Captaciones a la vista 120,702, ,817,809 A plazo: Depósitos a plazo 1,115,000 - Contratos de participación hipotecaria en colones 63,715,567,508 41,070,541,190 Contratos de participación hipotecaria en dólares 11,852,494,461 10,894,749,186 Certificados de inversión inmobiliaria 46,392,018,648 30,678,071,464 TOTAL 169,024,064, ,702,670,500 20

18 J.9 OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS El detalle es el siguiente: 31 de diciembre 31 de diciembre Banco Hipotecario de la Vivienda: Ahorro-Bono 442,737, ,239,949 Contrato FONAVI 571,641,083 1,244,166,279 Contrato Cuenta General de sobregiro - 18,463,651 Reactivación de préstamos 1,587,671, ,165,991 Crédito L.P. ( FONAVI ) 3,661,348,910 5,048,218,803 Contrato Fonavi oct ,535,711 - Conversion Cont. Tasa básica 220,879,808 Financiamiento P.H.G 998,501 Préstamo Revolutivo Bco. G&T Continental 2,579,200,000 TOTAL 9,548,013,098 7,506,254,673 J.10 OTRAS CUENTAS POR PAGAR Y PROVISIONES El detalle de otros pasivos se presenta a continuación: 31 de diciembre 31 de diciembre Otras retenciones a terceros por pagar 941,287, ,668,269 Acreedores varios 1,413,189, ,238,257 Provisiones para obligaciones patronales 187,594, ,569,222 Aportes patronales por pagar 68,110,027 51,499,401 Cargos por pagar por obligaciones con el público 2,843,176,306 2,009,808,023 Otras cuentas por pagar 154,057, ,773,163 TOTAL 5,607,415,256 3,414,556,335 21

19 J.11 CAPTACIONES A PLAZO A continuación se presenta un detalle de las obligaciones a largo plazo: 31 de diciembre 31 de diciembre Depósitos a plazo 1,115, Contratos de participación hipotecaria 75,566,705,294 51,965,290,376 Certificados de inversión inmobiliaria 46,393,375,323 30,678,071,464 Total 121,961,195,617 82,643,361,840 J.12 INGRESOS FINANCIEROS A continuación se presenta un detalle de los ingresos financieros: 31 de Diciembre 31 de Diciembre Por Disponibilidades - - Por Inversiones en valores y depósitos a 2,229,777,836 1,969,552,365 plazo Por Créditos vigentes 13,369,406,612 10,130,485,115 Por Créditos vencidos y en cobro judicial 7,053,034,417 5,745,804,749 Por otras cuentas por cobrar - 851,938 Por otros ingresos financieros 204,925,313 15,152,947 Por diferencial cambiario 372,730, ,405,197 TOTAL 23,229,874,355 18,290,252,311 J.13 GASTOS FINANCIEROS El detalle de los gastos financieros es el siguiente: 31 de Diciembre 31 de Diciembre Por obligaciones con el público 13,582,876,229 10,430,036,512 Gastos financieros por otras obligaciones 1,229,468,778 1,088,141,639 financieras Por Diferencial Cambiario - - Otros gastos financieros 176,233, ,088,582 TOTAL 14,988,578,842 11,644,266,733 22

20 J.14 GASTOS ADMINISTRATIVOS Los gastos de administración al 31 de diciembre se encuentran conformados de la siguiente manera: 31 de diciembre 31 de diciembre Gastos de personal 4,140,792,074 3,536,526,702 Gastos por servicios externos 612,001, ,192,128 Gastos de movilidad y comunicaciones 206,433, ,986,029 Gastos de Infraestructura 1,208,685,046 1,149,425,986 Gastos generales 582,680, ,497,279 Impuestos, patentes y contribuciones obligatorias 1,847,904 2,378,676 TOTAL 6,752,440,687 5,919,006,800 J.15 COMISIONES POR SERVICIOS El detalle de la partida de ingresos de comisiones por servicios es el siguiente: 31 de diciembre 31 de diciembre Fideicomiso ,308,690 88,325,659 Fideicomiso ,925,574 28,186,512 Fideicomiso ,473,798 51,056,382 Comercio y membresías tarjeta débito 98,242,780 81,402,061 Cobros INS 117,448,282 42,227,274 Cobros CCSS 6,360,831 6,850,561 FOSUVI 42,817,119 75,844,841 Cajero automático 32,926,588 27,680,587 Por servicios bursátiles - - Por pólizas de seguros - - Otras comisiones 157,018, ,868,674 TOTAL 580,521, ,442,551 23

21 J.16 OTRAS CUENTAS DE ORDEN Las cuentas de orden se presentan como sigue: 31 de Diciembre 31 de Diciembre Comisiones de confianza 430,961, ,598,327 Créditos concedidos pendientes de utilizar 3,020,518,771 1,672,355,396 Garantías recibidas poder terceros 21,533,563,066 - Cuentas castigadas 131,311,262 83,222,140 Productos en suspenso 273,892, ,299,255 Documentos de respaldo en poder entidad 420,335,413, ,798,927,735 Garantías Otorgadas por Banhvi Ley 169,024,064, ,702,670,500 Otras cuentas 9,350,447,035 12,047,006,747 TOTAL 624,100,172, ,864,080,100 24

22 K. CUENTAS DE ADMINISTRACION DE LOS FIDEICOMISOS A continuación se presenta un detalle de los fideicomisos que administra el Grupo Mutual, identificando los activos en los cuales se encuentran invertidos los capitales fideicometidos: No No No Fideicomiso Mutual Fideicomiso de MUCAP- No FID Fideicomiso de Fideicomiso de Fideicomiso de Metropolitana- Mutual Cartago Fideicomiso de Administración Administración Administración BANHVI Hogares Ciderisa Administración BANHVI-Gupo Mutual BANHVI-Grupo Mutual BANHVI-Grupo Mutual BANHVI-Grupo Mutual BANHVI-Grupo Mutual Alajuela-La Vivienda- Alajuela-La Vivienda- Alajuela-La Vivienda- Alajuela-La Vivienda- Alajuela-La Vivienda- (Comisión Especial de Vivienda) Total Al 31 de Diciembre 2005 Activos: Disponibilidades 4,360,074 2,329,809 18,751,040 2,551, ,992,525 Inversiones Temporales 8,023,848 55,714,337 54,995, ,733,485 Cartera de créditos - 490,140, ,191,822 2,972,179 1,296,304,244 Otras cuentas por Cobrar 22,717,429 10,632,567 39,691, ,131-73,156,905 Bienes Realizables - 4,328,000 24,957, ,285,644 Otros Activos ,441, ,441,078 Total 35,101, ,144, ,587,584 5,638, ,441,078-1,721,913,881 Al 31 de Diciembre 2006 Activos: Disponibilidades 8,279,004 7,414,888 29,170,715 4,672,338-37,060,123 86,597,068 Inversiones Temporales - 31,005, ,990, ,996,397 Cartera de créditos - 443,638, ,568, ,796 58,454,394 1,028,641,722 Otras cuentas por Cobrar 19,469,218 8,626,959 48,668,970 44,243-5,114,136 81,923,526 Bienes Realizables 846, ,300 11,398, ,647,112 35,774,472 Otros Activos ,441, ,441,078 Total 28,594, ,568, ,796,881 5,697, ,441, ,275,765 1,543,374,263 25

23 L. ADMINISTRACION DE RIESGOS Riesgo de liquidez y mercado El proceso de administración de riesgos, se basa en la metodología de identificar, valorar, monitorear y controlar los indicadores existentes para cada una de las áreas bajo estudio. El seguimiento a estos índices se realiza mensualmente y es conocido por la Gerencia y el Comité Integral de Riesgos; y semestralmente por la Junta Directiva. Desde esta perspectiva, la Junta Directiva aprobó una Políticas que se orientan a la administración de los siguientes riesgos: I. Riesgos de Mercado: Es la probabilidad de incurrir en pérdidas derivadas de una modificación en las condiciones prevalecientes de las variables del mercado. Entre estos riesgos figuran especialmente los siguientes: a- Riesgo Cambiario Es la probabilidad de generar perdidas por exposición de los activos y pasivos a las variaciones en el tipo de cambio. Grupo Mutual utiliza un modelo de Posición Neta para medir riesgo de cambio. La exposición al riesgo de cambio se analizará a partir del valor de la Posición Neta en Moneda Extranjera (PNME). Se entiende como Moneda Extranjera a toda moneda distinta a toda moneda distinta a la moneda de cuenta doméstica en que fueran denominados los activos, pasivos y contingentes. Este riesgo es administrado de acuerdo con la cobertura del Patrimonio y su sensibilización, lo cual permite determinar la exposición del monto dolarizado del Patrimonio ante la variación de la cotización cambiaria del colón con respecto al dólar. Las operaciones en dólares se resumen en la determinación de la Posición en Moneda Extranjera (ver nota F.2). b- Riesgo de Liquidez Es la probabilidad de que los activos líquidos de la institución no fueran suficientes para cubrir los pasivos volátiles De acuerdo con lo que establece el Modelo de Calificación CAMELS, Grupo Mutual controla el Área de Liquidez según los indicadores de Calce de Plazos a 1 y 3 meses y el Flujo de Efectivo Proyectado a 2 meses. La Junta Directiva aprobó la Política de Riesgo de Liquidez donde el Calce de Plazos a 1 mes se establece que no sea menor de 1.05 veces y el Calce de Plazos a 3 meses que no se ubique por debajo de 0.65 veces y el Flujo de Efectivo Proyectado a 2 meses, no debe ser menor a 1. 26

24 Adicionalmente, se utilizan: El VAR de Fondeo, para el análisis del valor de la máxima volatilidad de todas las fuentes de fondeo (funding var) con base en la serie histórica de los saldos diarios de captaciones de los últimos 90 días. El VAR de Fondeo sobre Ahorro, para el análisis del valor de máxima de las fuentes de fondeo (funding var), provenientes de ahorro a la vista con base en la serie histórica de los saldos diarios de captaciones de los últimos 90 días. c- Riesgo de Tasas de Interés Es la probabilidad de incurrir en pérdidas derivadas de una modificación en el nivel de tasas de interés prevalecientes en el mercado. Para éste índice Grupo Mutual utiliza los modelos de Duration, que es, literalmente, la duración que tienen los Activos y Pasivos sujetos a tasas de interés antes de que puedan variar sus tasas, ya sea por vencimiento o por condición contractual. El cálculo de la duration permite pronosticar el monto del impacto de una variación en el nivel de tasas de interés prevalecientes en el mercado sobre el valor actual del Patrimonio. La exposición a la que se encuentra Grupo Mutual sobre Riesgo de Tasas de Interés se administra con el Indicador denominado Impacto Consolidado sobre el Valor del Patrimonio bajo la metodología de Duration GAP, el cual no debe ser superior al 20 % de la utilidad proyectada en el año. Las políticas están orientadas a administrar el riesgo en el impacto sobre el Patrimonio y sobre el Margen Financiero. II. Riesgo de Crédito Es la probabilidad que tiene la institución en incurrir en pérdidas derivadas del incumplimiento por una contraparte de las obligaciones pactadas. Grupo Mutual calcula el valor de la Perdida Esperada (EL) por riesgo de crédito a partir de los siguientes factores: Probabilidad de Incumplimiento de prestatario (PD) Tasa de Perdida de la facilidad crediticia dado el Incumplimiento (LGD) Exposición Crediticia Neta (EAD) de prestatario Morosidad (por agencia, por cosecha, por segmento, anticuada) 27

25 III. Riesgo Operacional: Es la probabilidad de pérdidas derivadas por fallas en la actividad de recursos humanos, sistemas informáticos, procesos, fraudes y otros eventos externos. La información utilizada por Grupo Mutual como base para efectuar el perfil de riesgo operativo proviene de la aplicación de la herramienta técnica de medición estándar denominada SCORECARDS que permite hacer una autoevaluación mediante cuestionarios de sencilla operación basando resultados en respuestas de cuadros medios y altos, permitiéndose con esto monitorear la evolución del ambiente del cumplimiento operacional y establecer alertas tempranas. IV. Riesgo Reputacional: Es la probabilidad de que la institución incurra en pérdidas ocasionadas por una reducción en la percepción por parte de terceros interesados (clientes de la institución, ahorristas, afiliados, empleados, órganos de supervisión, prensa, organizaciones sociales, entre otros) de la confiabilidad, gobierno y compromiso de aquella. Los factores de riesgo utilizados que representan distintas áreas sensibles dentro de una organización, que contribuyen a generar la dinámica de ascenso y descenso de la percepción de terceros, son los siguientes: Factor Gobernabilidad Factor Compromiso Social Factor Solvencia Financiera Factor Capacidad de Retener Talento Humano Factor Innovación de Productos Factor Cumplimiento de Normativa Factor Reacción de la Administración Gerencial ante Crisis Factor Calidad de Productos y Servicios V. Riesgo de Grupo: Es la posibilidad de que un grupo financiero o una entidad del grupo presente una exposición crediticia tal (especialmente en activos tipo crédito o inversiones) que un incumplimiento masivo por parte de otras entidades financieras o emisores ponga en peligro la suficiencia patrimonial del grupo o de una de sus entidades. En Grupo Mutual se refiere al riesgo intragrupal, por el cual el deterioro o falla de una o más entidades que conforman el Grupo, imparte a otras entidades pertenecientes al mismo. El riesgo intragrupo se determina mediante técnicas de correlación y pronostico, a saber: Correlación entre cuentas intragrupo Correlación estratégica 28

26 VI. Riesgo País: Es el impacto probable sobre las cuentas de la institución y/o el sector financiero, derivado de la variación en los macroparámetros económicos. En el Grupo Mutual se define como el impacto probable que sobre las cuentas de la empresa se estima iría a ocurrir derivado de la variación del riesgo país en el que opera. Por lo tanto, cuando se hace mención al "riesgo país", desde el punto de vista de la entidad financiera, se esta haciendo referencia a las variaciones en sus principales cuentas producidas por cambios en las variables que determinan el riesgo. * * * * * 29