REESTRUCTURACIÓN SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL

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1 Patronato de CIFF: REESTRUCTURACIÓN SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL Andrés GARCIA ROJAS MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE Febrero 2012 FINANCIERO MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

2 INDICE Reforma del Sistema Financiero Español Reestructuración del Sistema Financiero. La crisis financiera internacional. La crisis económica en España. La crisis de la deuda soberana. Real Decreto Ley 2/2011. Real Decreto Ley 2/2012. Cuestiones para debatir. MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

3 El Gobierno aprueba la reforma del sistema financiero Madrid, 3 feb El Consejo de Ministros ha aprobado hoy un Real Decreto Ley sobre reforma del sistema financiero, que pretende mejorar la confianza y la credibilidad del conjunto del sector impulsando su saneamiento y consolidación, de forma que recupere su función principal, que es proporcionar a empresas y familias el crédito necesario para volver al crecimiento económico y la creación de empleo. Con estas medidas se estimulará también la salida al mercado de activos inmobiliarios en poder de la banca a precios más asequibles. MINISTERIO DE ECONOMÍA Y COMPETITIVIDAD Gabinete de Prensa MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

4 Esta reforma no es la primera en relación con la crisis del sector financiero español, ya que, con la misma justificación, se han promulgado las siguientes normas: 2009: Ley de creación del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). 2010: Ley de Cajas. 2011: Ley de Recapitalización. MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

5 En febrero de 2011 ya hablábamos sin eufemismos de una profunda crisis del sector bancario español. En verdad estábamos hablando de tres crisis: La crisis financiera internacional. La crisis económica en España. La crisis de la deuda soberana. Además, también hablábamos, con datos, de la dimensión del problema inmobiliario y de los diversos saneamientos y capitalización efectuados por el sector bancario español. MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

6 La crisis financiera internacional CARACTERÍSTICAS: Iniciada en el verano de 2007 y agravada con la quiebra de Lehman Brothers. Colapso de importantes bancos de diversos países, aumento de la volatilidad, deterioro generalizado de la confianza y problemas de liquidez. IMPACTO SOBRE EL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL: Impacto sobre la solvencia: muy limitado, gracias al modelo de negocio de las entidades españolas (banca tradicional minorista) y a la regulación y supervisión del Banco de España. Impacto sobre la liquidez: problemas en los mercados de financiación mayorista a escala global. l MEDIDAS ADOPTADAS: orientadas a garantizar la liquidez: Fondo de Adquisición de Activos Financieros, deuda avalada, provisión de liquidez ilimitada por parte del BCE. MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

7 La crisis económica en España CARACTERÍSTICAS: crisis tradicional, resultado de los desequilibrios acumulados por la economía española en la etapa expansiva. El proceso de ajuste se agrava por la recesión de la economía mundial. IMPACTO SOBRE EL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL: Deterioro de la calidad de los activos (morosidad creciente), especialmente en promoción inmobiliaria. Se puso de manifiesto el exceso de capacidad del sector, así como el reducido tamaño medio de las entidades. El déficit público y los desequilibrios estructurales generaron dudas sobre la sostenibilidad de las cuentas públicas. La dependencia de la financiación de los mercados mayoristas expuso a las entidades españolas a las tensiones en estos mercados. MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

8 La crisis económica en España (II) MEDIDAS ADOPTADAS: Creación del FROB Permite intervenciones ágiles y apoya procesos de integración y reestructuración orientados a fortalecer a las entidades resultantes, a reducir el exceso de capacidad del sector y a facilitar el saneamiento de sus carteras. Inversión en vivienda sobre PIB MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

9 La crisis económica en España (III). Relación crédito sobre PIB MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

10 La crisis económica en España (IV). Déficit sobre PIB MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

11 La crisis soberana (I) Crisis deuda soberana en Grecia (Abril 2010). CARACTERÍSTICAS: las dudas sobre la sostenibilidad de las finanzas públicas griegas se transmitieron a otras economías de la zona del euro y pusieron de manifiesto problemas de gobernanza económica en la UE. IMPACTO SOBRE EL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL: La desconfianza en la solidez de la posición fiscal supuso un aumento del coste de financiación de la deuda soberana, desconfianza que se traslada al sector bancario (en la fase de mayor tensión, se cerraron los mercados mayoristas). MEDIDAS ADOPTADAS: Reformas estructurales: plan de reducción del déficit público, reforma laboral. Medidas en el ámbito financiero: endurecimiento de las provisiones, stresstests, reestructuración de las cajas de ahorros y reforma de su marco normativo. Medidas a escala europea: creación de la Facilidad Europea de Estabilidad Financiera, programa de compra de deuda pública del BCE. MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

12 La crisis soberana (I) Crisis deuda soberana en Irlanda (Diciembre 2010). CARACTERÍSTICAS: dudas sobre sus finanzas públicas y desconfianza en su sistema financiero. Rápido contagio a otras economías de la UEM, cuestionamiento de las pruebas de estrés y asociación de boom inmobiliario con problemas en el sector bancario. IMPACTO SOBRE EL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL: se acentúa la desconfianza en las finanzas públicas y en la solidez del sistema financiero español. Importante aumento de los costes de financiación y dificultades de acceso a los mercados mayoristas. MEDIDAS ADOPTADAS: Reformas estructurales: aceleración de la agenda de reformas (pensiones, criterios de reforma de la negociación colectiva). Medidas en el ámbito financiero: Más transparencia: las entidades deben informar en detalle sobre su exposición potencialmente problemática y su financiación. Aumento de requisitos de capital (8%-10%), con la garantía del FROB en caso de no obtenerse los fondos en el mercado. Se incentiva a las entidades para que acudan a los mercados de capitales. MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

13 Dimensión del problema inmobiliario MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

14 Dimensión del problema inmobiliario (II) MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

15 Reestructuración, saneamiento y capitalización del sector bancario español durante la crisis AJUSTE. El sistema bancario español ha realizado varios procesos de reestructuración, integración y reducción de la capacidad instalada. SANEAMIENTO. Desde enero de 2008 el sector bancario reconoció y asumió pérdidas en el valor de los activos por un importe equivalente casi el 9% del PIB (52 mm en el caso de las cajas; 39 mm en el de los bancos) CAPITALIZACION. Además del reconocimiento de pérdidas, las entidades han reforzado su capital durante la crisis, a través principalmente de las reservas: La ratio Tier 1 ha pasado del 7,6% a finales de 2007 al 9,5% en diciembre de Este aumento del capital de las entidades equivale a un 3,7% del PIB. PorP tanto, t el esfuerzo enprovisiones i y capital acumulado durante la crisis i sesitúa en torno al 12,5% del PIB. MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

16 Reestructuración, saneamiento y capitalización del sector bancario español durante la crisis (II) MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

17 En este entorno, con fecha 18 de febrero de 2011, se aprueba el Real Decreto Ley 2/2011, para el reforzamiento del sistema financiero MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

18 Calendario de aplicación de las medidas de recapitalización (2011) MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

19 Calendario de aplicación de las medidas de recapitalización (2011) (II) MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

20 Calendario de aplicación de las medidas de recapitalización (2011) (III) MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

21 Calendario de aplicación de las medidas de recapitalización (2011) (IV) MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

22 En cuanto a la reestructuración del Balance: MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

23 En cuanto a la reestructuración del Balance: MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

24 En cuanto a la reestructuración del Balance: MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

25 En cuanto a la reestructuración del Balance: MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

26 A Septiembre de 2011 las perspectivas del sector eran: MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

27 Pero, a pesar de ello, el Gobierno ha presentado en estos días una nueva reforma del sistema financiero!! con el mismo objetivo de saneamiento y consolidación del sector. (Real Decreto Ley 2/2012 con el que abríamos la presentación). Esta reforma pretende mejorar la confianza, credibilidad d y fortaleza del sistema financiero para que pueda volver a financiar el crecimiento económico y la creación de empleo. El proceso de saneamiento, valorado en millones de euros, será el más intenso de toda la UE. El esfuerzo de provisiones se realiza de una sola vez, incidiendo en la cuenta de resultados de un único año. Las provisiones para activos problemáticos aumentan hasta el 80% según los casos y se crea una genérica del 7% para el resto del crédito promotor. MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

28 La reforma pretende disipar las dudas del mercado sobre la valoración de los activos inmobiliarios (suelo, promociones y viviendas) que tienen las entidades en sus balances, proceso que incentivará la salida al mercado de viviendas a precios más asequibles. El sector financiero saldrá de este proceso más fortalecido, con menos entidades pero más sólidas, de forma que las instituciones españolas se sitúen entre las más saneadas de la UE. Ningún otro país del entorno comunitario ha diseñado un proceso de saneamiento de activos semejante, pese a que en algunos casos la crisis financiera les ha afectado de forma más intensa. A diferencia también de lo ocurrido en otros países, en el caso español la reforma no tendrá impacto en el déficit público; es decir, no supondrá coste alguno para el contribuyente, t ya que los saneamientos los asumirán las propias entidades d con cargo a resultados o a capital, para lo que se habilitan plazos razonables. MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

29 En definitiva, el Gobierno confía que, con este significativo esfuerzo de saneamiento, se conseguirá un mejor acceso de las entidades de crédito a los mercados de capitales, y una mejora del flujo de crédito a la economía real, con un impacto positivo sobre la producción y el empleo. Además, facilitará la salida al mercado de los activos inmobiliarios en poder de la banca, con el consiguiente abaratamiento de la vivienda. La medida es correcta aunque llegue tarde en el tiempo. Con este conjunto de medidas conseguiremos recuperar la confianza de los inversores en nuestro sistema financiero? Pesará más la inercia negativa y especulativa de los inversores? MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

30 POR SU INDUDABLE INTERÉS LES OFREZCO UNA PÁGINA DEL BANCO CENTRAL EUROPEO EN CASTELLANO EN LA QUE SE PUEDE CONSULTAR LAS FECHAS CLAVE DE LA CRISIS FINANCIERA (desde diciembre de 2005) MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

31 MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN Patronato de CIFF: MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

32 CUESTIONES PARA DEBATE: Están justificadas las dudas de los mercados sobre la valoración de los activos inmobiliarios por los Bancos españoles? Si la valoración no es ajustada, debería haberse obligado a las entidades del sistema a valorar con realismo sus activos? Consideramos adecuada la actuación en estos tres años del Organismo de Control de los Bancos españoles? Se disiparán con estas últimas medidas las reticencias de los inversores a la hora de obtener financiación en condiciones mejores? MASTER EN NEGOCIO BANCARIO Y AGENTE FINANCIERO

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